举例说明跨商品套利的运用
期货交易中的套利策略如何利用价差赚取利润
期货交易中的套利策略如何利用价差赚取利润期货交易是一种金融衍生品交易方式，通过买卖合约来约定未来某个时间点的资产价格。
在期货交易中，套利是一种常见的策略，通过利用不同市场或合约之间的价差来赚取利润。
本文将介绍几种常见的期货交易中的套利策略，以及如何利用价差赚取利润。
1. 跨市场套利策略跨市场套利是指在不同市场之间进行套利交易，通过买入较低价格市场的期货合约，同时卖出较高价格市场的期货合约，从而获得价差利润。
这种套利策略通常是基于相同的标的资产，在不同市场上的价格存在差异。
套利者可以利用这种差异进行套利交易。
举例来说，假设黄金在纽约交易所的价格为1000美元，而在伦敦黄金市场的价格为1010美元。
套利者可以在纽约买入黄金期货合约，同时在伦敦卖出相同数量的黄金期货合约，从而获得10美元的利润。
这种套利策略可以通过及时的市场分析和快速执行来实现。
2. 时价套利策略时价套利是指在同一市场上，同一合约的不同交割日期之间进行套利交易。
这种套利策略基于期货合约价格不同交割日期的差异。
一般而言，相同合约的近月合约价格较低，远月合约价格较高。
举例来说，在原油期货交易中，假设当前的近月合约价格为50美元，而远月合约价格为55美元。
套利者可以通过买入近月合约，同时卖出远月合约，等待价格趋于平稳时平仓，从而赚取价差利润。
3. 跨品种套利策略跨品种套利是指在不同的资产品种之间进行套利交易，通过利用多个相关资产之间的价差来赚取利润。
跨品种套利的基本原理是不同资产市场之间的价格关系。
例如，原油和天然气是两种相关的资产品种，其价格存在一定的相关性。
举例来说，假设原油期货价格上涨，而天然气期货价格没有及时跟涨，套利者可以通过卖出原油期货合约，同时买入相应数量的天然气期货合约，从而赚取价差利润。
这种套利策略需要对相关资产的价格走势进行仔细观察和分析。
总结起来，期货交易中的套利策略可以通过利用不同市场、不同交割日期或不同品种之间的价差来赚取利润。
主要的套利模式有跨期套利、跨商品套利和跨市套利三种。
主要的套利模式有跨期套利、跨商品套利和跨市套利三
种。
主要的套利模式有跨期套利、跨商品套利和跨市套利三种。
1、跨期套利：是买卖同⼀市场同种商品不同到期⽉份的期货合约，利⽤不同到期⽉份合约的价差变动来获利的套利模式。
这次我们提供给⼤家的是⼤⾖及天然橡胶品种的套利。
2、跨品种套利：是利⽤两种不同的但相互关联的商品之间的价格变动进⾏套期图利。
即买⼊某种商品某⼀⽉份期货合约的同时卖出另⼀相互关联商品相近交割⽉份期货合约。
主要有（⼀）：相关商品间套利（这次我们提供给⼤家的是铜、铝之间的套利）。
（⼆）：原料与成品之间套利（如⼤⾖与⾖粕之间的套利）
3、跨市场套利：即是在某⼀期货市场买⼊（卖出）某⼀⽉份商品期货合约的同时在另⼀市场卖出（买⼊）同种合约以期在有利时机对冲获利了结的⽅式。
这次我们提供的有最成熟的上海铜与伦敦铜的套利及⼤连⼤⾖与CBOT⼤⾖之间的套利。
套利交易按是否交接实物⼜分为实盘套利和虚盘套利。
套利⼀般情况下尽量不接实盘，通过不同合约的价差变动来获利。
随着实践交易经验的丰富和⼤资⾦的介⼊，许多企业开始将期货与现货相合将套期保值理论进⼀步发展，以更加积极的姿态将保值的⽬标上升到增值。
这样实盘套利也越来越受到投资者关注。
套利的几种方法
套利的几种方法一、空间套利1.1 跨市场套利这是一种挺常见的套利方法呢。
就好比说，同一种商品在不同的市场价格可能不一样。
比如说黄金，在纽约市场和伦敦市场，有时候因为供求关系、运输成本、汇率等因素，价格会有差异。
那这时候，精明的投资者就可以在价格低的市场买入，然后在价格高的市场卖出。
这就像是“低买高卖”这个简单的道理，不过要考虑到运输、存储、交易手续费等成本哦。
要是这些成本太高，可能就会把利润给吃掉了，那就白忙活一场了。
1.2 跨地区套利在一个国家内部，不同地区也存在这样的机会。
拿农产品来说，有些地方可能因为丰收，价格特别低，而另外一些地方可能产量少，需求又大，价格就高。
这时候把便宜地方的农产品运到贵的地方去卖，就能赚一笔差价。
不过这也不是那么容易的，得考虑到农产品的保鲜期、运输损耗等问题。
要是运输途中农产品坏了，那可就亏大了，这就叫“偷鸡不成蚀把米”。
二、时间套利2.1 跨期套利期货市场里这种套利就很常见。
比如说，对于同一种期货合约，不同交割月份的价格可能不一样。
如果投资者预期未来某个月份的合约价格相对现在的合约价格会有较大的变化，就可以进行操作。
例如，现在5月的小麦期货合约价格比较低，而9月的合约价格相对较高，并且投资者觉得这个价差不合理，那他就可以卖出9月的合约，买入5月的合约。
等价格回归合理水平的时候，再反向操作平仓，就可以赚钱了。
但是呢，这需要对市场有比较准确的判断，不然可能就会“赔了夫人又折兵”。
2.2 事件套利这就和一些特殊事件有关了。
比如说一家公司要发布新产品，在发布之前市场可能有各种预期。
如果投资者觉得这个新产品会大获成功，就可以提前买入这家公司的股票。
等产品发布后，股价上涨，再卖出获利。
不过要是新产品失败了，股价可能会暴跌，那就亏惨了。
这就像是一场赌博，需要有足够的信息和分析能力，不能“盲目跟风”。
三、风险套利3.1 并购套利当一家公司宣布要收购另一家公司的时候，被收购公司的股价通常会有波动。
列举当前可行的套利模式
列举当前可行的套利模式在金融市场中，套利是一种利用价格差异或市场不平衡来获得利润的交易策略。
以下是当前可行的套利模式，这些模式基于市场的特定条件和机会，可以为投资者带来一定的收益。
1. 期货套利期货套利是利用期货市场和现货市场之间的价格差异进行交易。
投资者可以通过同时买入便宜的期货合约和卖出昂贵的现货来获得利润。
这种套利模式适用于具有稳定价格差异的商品，如黄金、原油等。
2. 跨市场套利跨市场套利是指利用不同市场之间的价格差异进行交易。
例如，投资者可以在一个市场购买某种资产，并在另一个市场以更高的价格出售。
这种套利模式适用于不同地区或国家之间的市场，如股票、外汇等。
3. 套利基金套利基金是一种专门从事套利交易的投资基金。
基金经理通过利用市场不平衡和价格差异来获取利润。
套利基金通常利用多种套利模式，如相对价值套利、事件驱动套利等。
4. 跨期套利跨期套利是指利用不同到期时间的期货合约之间的价格差异进行交易。
投资者可以通过同时买入便宜的合约和卖出昂贵的合约来获得利润。
这种套利模式适用于市场存在期货合约价格不一致的情况。
5. 套利交易策略套利交易策略是指利用市场波动和价格差异进行交易的策略。
例如，投资者可以通过同时买入一种资产和卖空另一种相关资产来获得利润。
这种套利模式适用于具有相关性的资产，如股票和期权之间的关系。
6. 套汇交易套汇交易是利用不同国家之间的货币汇率差异进行交易。
投资者可以通过买入低价货币和卖出高价货币来获得利润。
这种套利模式适用于外汇市场，需要对国际汇率和经济基本面有较深入的了解。
7. 套利机器人套利机器人是一种利用自动化交易系统进行套利交易的工具。
它可以通过快速识别价格差异和市场机会来进行交易，并在短时间内获得利润。
这种套利模式适用于高频交易和量化交易策略。
总结起来，当前可行的套利模式包括期货套利、跨市场套利、套利基金、跨期套利、套利交易策略、套汇交易和套利机器人等。
投资者可以根据自身的投资偏好和风险承受能力选择适合自己的套利模式，并通过灵活的交易策略获得稳定的收益。
跨期套利操作方法暨套利机会实例分析
跨期套利操作方法暨套利机会实例分析作者：刘光素湘财祈年期货期货市场上商品价格的大幅波动，加上保证金交易的杠杠性导致的盈利和亏损的放大作用，给进行期货交易的投资者带来极好的盈利机会，但同时也能让投资者产生重大损失！经过了期货大起大落的交易盈亏之后，不少投资者希冀能找到一种可以在较低的风险下获得较高的风险收益的投资工具。
那么，套利就是这样的选择之一。
套利交易一般分为跨期套利、跨品种套利和跨市场套利三种基本模式。
在国内，较常见的是“跨期套利”和现货市场与期货市场之间的“期现套利”。
跨期套利占用资金不多，交易灵活，风险较小而收益可观，比较适合资金量不大的一般中小投资者。
而期现套利，因为需要交割，占用的资金量较大，而且还要有良好的现货贸易渠道来收购或消化现货，一般只有投资机构才能操作；而且，随着期货交易越来越成熟，可操作的期现套利机会越来越少，当然，期现套利机会一旦出现，则风险极小，而收益稳定。
事实上，国际市场中，套利是资金在期货交易中常用的投资工具。
套利交易具有低风险、盈利比较稳定等独特的优势，是机构投资者的首选。
但国内由于种种原因，套利交易往往不被看重。
下面分别以白糖SR905-SR909、郑棉CF905-CF909的跨期套利为例，仅就较常存在的、一般资金较易参与的跨期套利交易做详细讨论，给出相应的套利交易的操作方法，以供投资者参考。
一、跨期套利的基本原理与交易方式在期货交易中，由于同一商品的不同合约的价格是受到同样的因素影响，因此一般都是同涨同跌的，而且最终合约间的价差的结果往往有一定的规律性，而决定合约间价差关系的因素主要有持仓费用，季节性因素、现货供求状况变化和人为因素等。
但在合约存活的整个交易过程中，由于资金对各合约的交易的不均衡，各合约的涨跌的幅度往往是不一致的。
正是这种涨跌幅度的差异给了套利交易者获利的机会。
跨期套利是利用不同到期月份期货合约的价差变化，买入一个期货合约的同时，卖出另一个期货合约，等价差扩大或缩小到一定幅度将两个合约一起平仓来获利的操作模式。
第五章 期货投机与套利交易-跨市套利及案例
2015年期货从业资格考试内部资料期货市场教程第五章 期货投机与套利交易知识点：跨市套利及案例● 定义：跨市套利的计算● 详细描述：在期货市场上，许多交易所都交易相同或相似的期货商品，如芝加哥期货交易所、大连商品交易所、东京谷物交易所都进行玉米、大豆期货交易；伦敦金属交易所、上海期货交易所、纽约商业交易所都进行铜、铝等有色金属交易。
例如7月1日，堪萨斯市交易所（简称堪所）12月份小麦期货合约价格为730美分／蒲式耳，同日芝加哥交易所（简称芝所）12月份小麦期货合约价格为740美分／蒲式耳。
套利者认为，虽然堪萨斯市交易所的合约价格较低，但和正常情况相比仍稍高，预测两交易所12月份合约的价差将扩大。
据此分析，套利者决定卖出20手（1手为5 000蒲式耳）堪萨斯市交易所12月份小麦合约，同时买入20手芝加哥交易所12月份小麦合约，以期未来某个有利时机同时平仓获取利润。
交易情况每蒲式耳盈利5美分例题：1.以下选项属于跨市套利的是（）。
A.买入1手LME3月份铜期货合约，同时卖出1手3月份上海期货交易所铜期货堪所12月合约（20手）芝所12月合约（20手）差价开仓卖出，730美分/蒲式耳买入，740美分/蒲式耳10美分/蒲式耳平仓买入，720美分/蒲式耳卖出，735美分/蒲式耳15美分/蒲式耳盈亏盈利10美分/蒲式耳亏损5美分/蒲式耳扩大合约B.买入5手CBOT5月份大豆期货合约，同时卖出5手大连商品交易所5月份大豆期货合约C.卖出1手LME3月份铜期货合约，同时卖出1手CBOT5月份大豆期货合约D.卖出3手3月份上海期货交易所铜期货合约，同时买入1手3月份大连商品交易所大豆期货合约正确答案：A,B解析：考核跨市套利的含义。
2.跨市套利时，应()。
A.买入相对价格较低的合约B.卖出相对价格较低的合约C.买入相对价格较高的合约D.卖出相对价格较高的合约正确答案：A,D解析：考察跨市套利操作的知识。
3.以下操作中属于跨市套利的是( )。
列举当前可行的套利模式
列举当前可行的套利模式随着信息技术的发展和金融市场的全球化，套利交易成为了投资者追求利润的一种重要策略。
套利是指在不同市场或同一市场的不同时间段内，利用价格差异进行交易，从而获得风险较低的利润。
下面将列举一些当前可行的套利模式。
1. 跨市场套利跨市场套利是指利用不同市场之间的价格差异进行套利交易。
例如，投资者可以同时在国内和国际市场上购买和卖出同一种商品，通过汇率变动和价格差异来获得利润。
这种套利模式需要投资者对不同市场的价格走势和汇率变动进行准确的判断和分析。
2. 期货套利期货套利是指利用期货合约和现货市场之间的价格差异进行套利交易。
投资者可以同时进行期货合约和现货市场的买卖操作，通过价格差异来获得利润。
例如，投资者可以在现货市场上买入商品，同时在期货市场上卖出相应的期货合约，如果现货价格高于期货价格，则可以通过交割获得差价利润。
3. 跨期套利跨期套利是指利用同一品种不同交割期的期货合约之间价格差异进行套利交易。
投资者可以同时进行不同交割期的买卖操作，通过价格差异来获得利润。
例如，投资者可以在近期交割期的合约上卖出，同时在远期交割期的合约上买入，从而获得价格差异带来的利润。
4. 算法交易套利算法交易套利是指利用计算机程序进行交易的套利模式。
投资者可以通过编写交易算法，利用市场价格的瞬时变动进行快速交易，从而获得利润。
这种套利模式依赖于高速计算和快速执行交易的能力，需要投资者具备丰富的编程和市场分析经验。
5. 跨品种套利跨品种套利是指利用不同品种之间的价格差异进行套利交易。
投资者可以同时进行不同品种的买卖操作，通过价格差异来获得利润。
例如，投资者可以在黄金市场上买入黄金，同时在白银市场上卖出白银，通过黄金和白银之间的价格差异来获得利润。
6. 市场微观结构套利市场微观结构套利是指利用市场交易机制和规则的差异进行套利交易。
投资者可以通过分析市场的交易机制和规则，找到市场存在的不完全信息和非理性行为，从而进行套利交易。
套利 经典案例
套利经典案例套利是指通过利用市场中的差异和不完全信息，以获得风险较小的利润。
下面列举了十个经典的套利案例。
1. 股票套利：假设某公司在两个不同的交易所上市，投资者可以在两个交易所之间进行股票套利。
当一个交易所上市的股票价格低于另一个交易所时，投资者可以在低价交易所购买股票，然后在高价交易所卖出，从中获得利润。
2. 跨期套利：投资者可以利用期货市场的差价进行套利。
假设当前某商品的即期价格低于期货价格，投资者可以在即期市场买入该商品，同时在期货市场卖空该商品，然后在期货交割日将商品交付给期货市场，从中获得套利利润。
3. 套汇套利：套汇套利是指利用不同国家货币之间的汇率差异进行套利。
投资者可以通过在外汇市场同时进行买入和卖出不同货币，从汇率差异中获得利润。
4. 利率套利：利率套利是指通过利用不同借贷利率之间的差异进行套利。
投资者可以以较低的利率借入资金，然后以较高的利率贷出资金，从利率差异中获得利润。
5. 跨市场套利：投资者可以利用不同市场之间的价格差异进行套利。
例如，假设黄金在国内市场价格较低，而在国际市场价格较高，投资者可以在国内市场购买黄金，然后在国际市场卖出，从中获得利润。
6. 套利基金套利：套利基金是一种利用不同投资品种之间的价格差异进行套利的投资工具。
投资者可以通过购买套利基金份额，从中获得套利利润。
7. 套利交易所套利：套利交易所是指通过在不同交易所之间进行交易，利用交易所之间的差异进行套利。
投资者可以在一个交易所购买资产，然后在另一个交易所卖出，从中获得利润。
8. 期权套利：期权套利是指利用期权市场中的价格差异进行套利。
投资者可以同时购买和卖出期权合约，从期权之间的差价中获得利润。
9. 对冲套利：对冲套利是指通过同时进行多空交易，利用价格差异对冲风险，从中获得利润。
投资者可以在相关性较高的资产上进行对冲交易，从中获得套利利润。
10. 跨国套利：跨国套利是指利用不同国家之间的经济和金融差异进行套利。
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举例说明跨商品套利的运用套利是指在某种商品（在同一市场或不同市场）拥有两个价格的情况下，以较低的价格买进，较高的价格卖出，从而获取无风险收益。
通俗说，套利套利，就是套取利益的意思，套利就是在同一时间进行低买高卖的操作！同一种资产在不同市场上价格不同，会出现套利，如 A市场苹果卖 10元 1KG，B市场苹果卖 16元 1KG，你在A市场买进苹果，在B市场卖出，这样你就每千克套利6元。
700元钱买进一部手机，900元钱卖出，这也是套利。
跨商品套利又称“跨产品套利”，是指利用两种不同的、但是相互关联的商品之间的期货价格的差异进行套利，即买进（卖出）某一交割月份某一商品的期货合约，而同时卖出（买入）另一种相同交割月份、另一关联商品的期货合约。
如花生和花生油的价格联动性较强，投资者在某个交易所买入9月花生合约同时卖出9月花生油合约，就是跨商品套利。
一般来说，进行跨商品套利交易时所选择的两种商品大都是具有某种替代性或受同一供求因素制约的商品。
跨商品套利指利用两种具有高度替代性或受相同供求因素影响的期货商品合约存在的价差进行交易。
主要特点是：商品期货合约不同，但相互关联性较大（如小麦和玉米之间的价格变化趋势相关性很大），两种商品期货的交割月份相同。
跨商品套利必须具备以下条件：1.两种商品之间应具有关联性与相互替代性；2.交易受同一因素制约；3.买进或卖出的期货合约通常应在相同的交割月份。
跨商品套利可分为两种情况，一是相关商品间的套利，二是原料与成品间的套利。
（一）相关商品间的套利：某些商品期货价格之间存在较强的相关关系，可利用它们之间的价差进行套利。
例如，小麦和玉米均可用作食品加工及饲料，价格有相似变化趋势，因此可以进行小麦和玉米间的套利。
（二）原料与成品间的套利：利用原材料和它的制成品之间的价格关系进行套利。
最典型的是大豆与其两种制成品—豆油和豆粕之间的套利。
下面就大豆和豆粕来说明跨商品套利的运用大豆、豆粕的套利，理论依据当然来自于大豆的压榨，只不过是根据恒定的豆油价格来制定的。
而现在豆油合约已经上市交易，更多的生产商在销售豆油的时候就会参考豆油期货价格来定价，豆油的现货价格的波动增强了，生产商单纯利用大豆和豆粕进行价格锁定就显得不科学了。
既然大豆、豆粕、豆油三者齐全，那讨论一下完整的压榨套利就很有必要。
一个加工企业能否盈利，关乎的无非是三大块，主要是原料进货成本，加工成本（包括工人工资、折旧等等），还有就是产品销售收入。
对于大豆加工商来说，单位大豆的压榨利润=豆油价格*单位大豆出油率+豆粕价格*单位大豆出粕率-单位大豆价格-加工费。
大豆压榨的加工费在相当一段时期内为一常值，美国平均为16美元/吨，我国平均为100元/吨，虽然近来随着能源价格以及人力成本的上升，大豆加工费可能会上涨，但也是固定的；因此大家也就只关心加工毛利的变化了。
压榨毛利是根据每吨大豆经过压榨生成的豆粕和豆油的价值减去大豆的成本从而得来的。
如果这个数值小于加工费用，可能就会导致一些规模较小的企业停产，直接的结果就是大豆库存增加，豆粕、豆油库存减少，这种状况维持一段时间以后，又会促成加工毛利的上升。
压榨毛利是衡量大豆加工者是否能够通过大豆的压榨来获取加工利润的主要指标。
在CBOT（芝加哥期货交易所）的交易模型中，就存在所谓的“大豆提油套利”以及“反向提油套利”正反两种模型。
大豆提油：就是买入大豆卖出豆粕和豆油，反向提油套利：就是卖出大豆买入豆粕和豆油。
他们之间的分配比例：在美国公布的是1莆式耳大豆=11磅豆油+44磅豆粕+4磅残渣，大豆单位是5000莆式耳/手，豆粕单位是20万磅/手，豆油是6万磅/手，因此5000莆式耳大豆能生产220000磅豆粕以及55000磅豆油，因此一手大豆相对应1.1手豆粕和0.92手豆油，如果是10手大豆对应11手豆粕和9手豆油。
至于压榨毛利的数据，经过价格换算后，每莆式耳大豆理论压榨毛利=11*豆油价格+0.022*豆粕报价-大豆报价.[1:11对应5000:55000（豆油） 1:44对应5000:220000（豆粕） 220000磅÷200000磅/手=1.1手（豆粕） 55000磅÷60000≈0.92手（豆油）](对豆粕进行解释：在榨油厂里，用大豆做原料来榨油，能够生产出两种不同的商品，一种是豆油，另外一种就是豆粕。
豆粕是大豆提炼豆油后的副产物,它最主要的用途是用做牲畜的饲料。
由豆粕不难联想到糠，城市里面的孩子可能没见过这种东西，甚至是听都没听过。
糠是稻、麦等农作物的子实的外壳，碾碎后形成的粉末，主要是用来喂养家畜之用，粗糙难以下咽，在古代困难时期穷人也会吃）。
我国的合约间的配比应该怎么考虑呢？1吨大豆大约生产0.78吨豆粕、0.18吨豆油，其比例为100:78:18.我国的三种商品的单位都是10吨，因此根据出油率、出粕率来看，按理论上是50手大豆对应39手豆粕和9手豆油（0.78*50=39,0.18*50=9）。
当然对于大型生产商是应该按照这个比例来进行。
小型交易者可以5：4：1（100:80:20）的关系来进行交易。
不过如果希望中国的压榨套利有所发展，在交易规则上一定要有所突破，对套利头寸要进行保证金方面的优惠措施，否则加工商将在资金上受到约束。
在进行实际压榨套利交易时，除了要用价差上下限附近的交易策略外，同时也要兼顾这三个品种之间价差分布的季节特征，如果在实际交易中价差临近历史上下限值，即可按上述方法直接入市交易，而用价差的季节性分布特征来决定获利平仓的时间段，同样，当交易者以价差的季节性分布特征为依据入市参与压榨套利时，也可以参照价差历史走势上下限值考虑获利平仓的价位区间。
豆粕期货交易1.豆粕价格运行的季节性规律一般规律通常11月份大豆收获后至第二年的3月份是豆粕的生产旺季，4-8月份是豆粕的生产淡季，而豆粕的需求一般从3月份开始到10月份逐步转旺，在此期间，豆粕的价格波动会很大。
此外，豆粕价格还随豆粕主产区的收购、库存变化而波动。
按照这一国内豆粕的基本生产规律，一般情况下在11月份大豆收获季节，新豆集中上市供给压力相对较大，这段时间也会出现一个明显的回落过程，这个过程一般要持续到第二年的3月前后豆粕消费转旺时。
从来年4月份开始国内养殖业开始大量采购饲料，对豆粕的消费需求缓慢增加，在夏季到来之前饲料的需求达到全年的高点，此时豆粕价格也会上行至全年高位，之后随着养殖业对饲料消费需求的减少，豆粕价格开始出现回落，在国内大豆收获季节到来之前，由于国内大豆供给出现断档造成大豆价格出现季节性上涨，此时国内豆粕价格由于加工原料价格的上涨而同步呈现快速上扬势头，但由于并非是出于消费需求的拉动，此间豆粕现货价格涨幅将不会很大，这种情况将一直延续到10月中旬新豆开始大量上市的时候。
随着进口总量的增加，豆粕市场价格的变动已不局限上述的生产模式之中了，尽管国内大豆供给仍然有较为明显的季节特征，但由于进口大豆的不断补充已经使得这种季节性特征大为改观，南美大豆与我国的大豆生产季节刚好相反，在每年的2、3月份开始大量上市，因此在国内3份以后国内大豆供给依然较充足，从往年情况看只是到国内大豆收获前也就是（8月底9月中旬）这段时间大豆供给才会相对紧张一些，这个时期我国和美国大豆同样都出于季节性的供给短缺期，在其他时段国内大豆的供给并没有很明显的断档，因此近几年来国内豆粕价格波动相对平缓了许多，价格走势的季节性差异越来越不明显，只是由于受下游饲料加工企业采购原料的影响，价格走势在全年不同时段会表现出一定的强弱之分，从现货采购角度看，每年（4-5月）是饲料企业豆粕采购旺季，豆粕价格往往较高，在（7-8月份）为采购的淡季，豆粕价格为全年低点，一般情况下半年平均价格比上半年高，其他时段豆粕价格走势主要跟随大豆原料的价格高低运行。
2.豆粕套利机会分析价差接近或大于450时，买豆粕卖大豆价差接近或小于250时，卖豆粕买大豆虽然DCE开设豆粕品种，但该品种一直成交清淡，持仓很小。
所以，大豆与豆粕之间的套利在价差满足条件的情况下，应该考虑在豆粕市场上的进出是否畅通，这是大豆与豆粕之间套利的主要操作难度所在。
3.平仓时机的选择：大豆9月合约与豆粕9月合约价差分布特征来看，9月价差分布在268—765元每吨之间，中值回归众数为566元每吨。
从9月大豆与豆粕价差概率分布图上可以看到，频率分布特征基本呈现正态分布状态，略微偏向右侧。
如果取80%的置信区间价差分布大致位于410—691元每吨之间。
也就是说在9月大豆与9月豆粕价差接近或者超过700元每吨时，可以考虑卖出大豆买进豆粕的套利操作，在两者接近或者小于410元每吨时，可以选择买进大豆卖出豆粕的套利操作，待价差接近566元的时候平仓获取利润。
1月大豆与1月豆粕合约的特征： 1月——3月第一季度，大豆和豆粕的价差处于全年的较低位置，这一段时间是国产大豆上市后的集中供给期，大豆价格相对较低，而豆粕价格则由于春节前后处于豆油的消费旺季，各压榨厂大豆压榨量较大造成豆粕供应量增加而处于相对低位，这两者之间的价差在全年的分布中也处于一个较低的水平。
从3月开始到6月份，国产大豆集中供给压力逐渐减弱，大豆消费日趋旺盛，价格逐渐走高，而此间豆粕消费处于缓慢复苏状态，价格虽然上涨，但幅度并不大，这样造成在这一段时间内大豆与豆粕价差不断扩大。
从6月初到8月中旬，大豆已过消费旺季，而此时豆粕正是消费季节，因此豆粕价格在此期间开始大幅上行，而大豆价格此时则开始步入调整过程。
在这一段时间，大豆与豆粕价格开始由高位回落，并在8月中旬再度接近全年低点。
在大豆收获季节到来之前，8月底至9月中旬国内大豆供应基本处于断档状态，此间大豆价格将会由于季节性因素而再度攀升至全年高位，这使得大豆与豆粕价差再度扩大，而随大豆收获季节的到来，新豆上市压力逐渐增大，大豆价格开始缓慢进入季节性回落过程，而下半年豆粕的消费通常情况均较上半年高，豆粕市场价格也高于上半年，这样大豆与豆粕价差就会再度回落至低位，全年的价差低点一般也会出现在10月至12月这段时间内。