融资租赁公司的资金来源.ppt
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融资租赁公司的盈利模式解析
融资租赁公司的盈利模式解析融资租赁公司作为一种重要的金融机构，其盈利模式有着独特的特点和运营方式。
本文将解析融资租赁公司的盈利模式，从中揭示出其利润来源和运作机制。
第一部分：融资租赁公司的定义与职能融资租赁公司是一种专门提供融资租赁服务的金融机构，其主要职能是通过提供租赁融资，满足企业和个人的资金需求，帮助他们获得所需的设备、机械、车辆等资产并用于经营或个人消费。
第二部分：主要盈利来源融资租赁公司的主要盈利来源有两部分：利差收入和服务费收入。
1. 利差收入融资租赁公司通过提供租赁融资，依托与租赁对象（如设备、机械、车辆等）的预估价值，与租赁对象的租金进行差额运作，从中获取利差收入。
一方面，融资租赁公司可以通过长期租金与短期资金成本之间的差额，实现利差收益。
另一方面，通过设备品牌折价等方式，融资租赁公司可以进一步增加利差收入。
2. 服务费收入融资租赁公司还可以通过提供一系列相关服务，如设备维护、技术支持、保险代理等，获取服务费收入。
这些服务可提供给租赁对象的使用者，增值企业和个人的租赁体验，从而获得额外的经济效益。
第三部分：运营机制融资租赁公司的盈利模式需要建立在稳健的风控和运营机制基础上。
1. 风险控制融资租赁公司需对被租赁对象进行严格的风险评估和控制，确保其具备一定的价值和抵押能力。
同时，通过与租赁对象的合适保险险种，降低不可预见因素对租赁公司的损失风险。
2. 资金运营融资租赁公司需要通过合理的资金运营，确保准确计算利差和持续的现金流。
在获得资金的同时，积极管理资金的成本和流动性，以降低融资成本和提高盈利水平。
3. 服务质量融资租赁公司应提供高质量的租赁服务，确保租赁对象的正常运作和维护，满足客户需求，并提供及时的技术支持和维修服务。
通过提供优质服务，增强客户满意度和信誉度，促进业务增长和客户口碑的传播。
综上所述，融资租赁公司的盈利模式主要依赖于利差收入和服务费收入。
通过建立稳健的风控和运营机制，融资租赁公司能够实现良好的盈利水平，并为企业和个人提供融资租赁服务的同时，推动经济的发展。
租赁融资ppt课件
例:3-10
9
(2)租赁费支付在后
P(1 i)n i R
(1 i)n 1 式 中: R为 租 赁 费; P为 设 备 价 格;i为 利 率;n为 年 数 如 果 每 半 年 支 付 一 次,则 公 式 为
P(1 i / 2)2n i / 2 R
(1 i / 2)2n 1
例3-11
10
(3)考虑残值的租赁
项目
单一投资者租 杠杆租赁 赁
参与当事人 资金来源 合同文本 项目规模
出租人\承租 人\制造商 出租人
购买合同\租 赁合同 小
物主出租人\物主受托人\承租人\债权 人\合同受托人\制造商\经纪人\担保人
20%~40%由物主出租人垫付 60%~80%来源于债权人贷款
参加协议\购买协议\转让协议\物主信 托协议\合同信托协议\租赁合同
5
交
货
提
1、选择设备
供
服
务
供货商
承租人ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
2、提出租赁申请
3、供货洽谈
出租人
7、支付租金
4、签订租赁合 同
6.支付货款
6
4.2.3杠杆租赁
1.含义:出租人只承担设备购置成本较小比例，一般为20%~40%， 其余部分由其他经济主体提供贷款补足，然后购得设备出租给用 户，此种租赁方式称为杠杆租赁.
7
2.单一投资者租赁与杠杆租赁的区别
11
直接租赁：又称直接购买租赁或整租，其特点是购进租出，即出 租人先从设备供应商处购进设备，继而将设备出租给承租人。 回租租赁：也称售后回租,其特点是先卖后租。 2.根据出租人对购置租赁设备的出资比例分为单一投资者租赁和杠 杆租赁。
5
4.2.2单一投资者租赁
9
(2)租赁费支付在后
P(1 i)n i R
(1 i)n 1 式 中: R为 租 赁 费; P为 设 备 价 格;i为 利 率;n为 年 数 如 果 每 半 年 支 付 一 次,则 公 式 为
P(1 i / 2)2n i / 2 R
(1 i / 2)2n 1
例3-11
10
(3)考虑残值的租赁
项目
单一投资者租 杠杆租赁 赁
参与当事人 资金来源 合同文本 项目规模
出租人\承租 人\制造商 出租人
购买合同\租 赁合同 小
物主出租人\物主受托人\承租人\债权 人\合同受托人\制造商\经纪人\担保人
20%~40%由物主出租人垫付 60%~80%来源于债权人贷款
参加协议\购买协议\转让协议\物主信 托协议\合同信托协议\租赁合同
5
交
货
提
1、选择设备
供
服
务
供货商
承租人ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
2、提出租赁申请
3、供货洽谈
出租人
7、支付租金
4、签订租赁合 同
6.支付货款
6
4.2.3杠杆租赁
1.含义:出租人只承担设备购置成本较小比例，一般为20%~40%， 其余部分由其他经济主体提供贷款补足，然后购得设备出租给用 户，此种租赁方式称为杠杆租赁.
7
2.单一投资者租赁与杠杆租赁的区别
11
直接租赁：又称直接购买租赁或整租，其特点是购进租出，即出 租人先从设备供应商处购进设备，继而将设备出租给承租人。 回租租赁：也称售后回租,其特点是先卖后租。 2.根据出租人对购置租赁设备的出资比例分为单一投资者租赁和杠 杆租赁。
5
4.2.2单一投资者租赁
关于“融资租赁资金来源”培训
七、私募股权投资(pe)
私募股权资本指的是由职业金融家投入到成熟产业或者快 速增长产业的一种权益资本。这些权益资本主要目的是通过投 资、管理和退出获得资本增值。私募股权资本通常会在公司的 战略、市场和技术等方面为公司提供支持。私募股权资本通过 兼并收购、公开上市等方式退出接受投资的公司，获得资本的 增值。私募股权资本适合那些公司业务成型，需要大量资金或 者需要引进战略投资者的企业。
1.性质不同
前者是一种收益权转让的业务，也是一种应收租金 等权利转让和买卖的行为。后者是一种物权担保业务， 是一种权利质押和质押贷款行为，出租人并没有将应收 租金转让给银行，一直享有所有权。在实际操作中保理 融资的额度比较大，应收租金质押贷款的额度相对较小， 折扣率较大。
2.立法依据不同
融资租赁保理的立法是依据《合同法》和《金融租 赁公司管理办法》，而应收租金质押贷款的立法依据是 《担保法》和《物权法》，实际是种担保行为。
四、资产证券化
资产证券化是指将缺乏流动性但有可预期的，稳定的未来 现金流收入的资产（应收租金）组件资产池，并以资产所产生 的现金流为支撑发行证券的过程和技术，类似与应收租金收益 权的信托计划。
五、增资扩股
增资扩股是指融资租赁公司向社会募集股份，发行股票， 原始股东增加投资或新股东投资入股扩大股权，从而增加融资 租赁公司资本金的行为。
风险投资人会通过上市、收购兼并或其它股权转让方式 撤出资本，实现增值。
今后十年被认为是中国风险投资“由弱到强”、飞 速发展的“黄金十年”，在未来十年内中国将成为仅次 于美国和欧洲的风险投资大国。在过去也有很多经典案 例，新浪，网易，等上市公司在创业初期都有风投进驻， 现在金融领域内很多担保公司和融资租赁公司都有风投， 嘉兴正尚科技这样的电子商务企业也有风投进入。
《融资租赁讲座》课件
Fra bibliotek技术创新
融资租赁企业将不断推出创新型产品 和服务，满足客户多样化的需求。
融资租赁企业将积极应用新技术，如 人工智能、区块链等，提升服务水平 和效率。
模式创新
融资租赁企业将探索新的业务模式和 盈利模式，提高自身的竞争力和盈利 能力。
06
案例分析
BIG DATA EMPOWERS TO CREATE A NEW
响。
会计处理
会计处理原则
融资租赁业务在会计准则中的基本处理原则 和要求。
财务报表披露
融资租赁业务在财务报表中的披露要求和内 容。
资产和负债的确认与计量
如何确认和计量租赁资产和负债，以及相关 的折旧和摊销方法。
特殊业务会计处理
如售后回租、杠杆租赁等特殊业务的会计处 理方法。
05
融资租赁的未来发展
BIG DATA EMPOWERS TO CREATE A NEW
ERA
国际融资租赁的发展趋势
01
02
03
全球化趋势
随着全球经济一体化的深 入，国际融资租赁业务将 更加活跃，跨国合作和跨 境服务将逐渐增多。
数字化转型
随着互联网和大数据技术 的应用，融资租赁将更加 注重数字化转型，提升服 务效率和用户体验。
绿色环保趋势
随着环保意识的提高，绿 色融资租赁将逐渐成为主 流，为可持续发展提供支 持。
租赁公司应强化全体员工的风险管理意识， 培养良好的风险管理文化。通过定期的风险 管理培训和教育活动，使员工充分认识到操 作风险的重要性，并自觉遵守相关制度和规 范，从而降低操作风险的发生概率。
流动性风险
总结词
流动性风险是指融资租赁公司因资金流动性 不足而无法按时履行合同义务的风险。
融资租赁企业将不断推出创新型产品 和服务，满足客户多样化的需求。
融资租赁企业将积极应用新技术，如 人工智能、区块链等，提升服务水平 和效率。
模式创新
融资租赁企业将探索新的业务模式和 盈利模式，提高自身的竞争力和盈利 能力。
06
案例分析
BIG DATA EMPOWERS TO CREATE A NEW
响。
会计处理
会计处理原则
融资租赁业务在会计准则中的基本处理原则 和要求。
财务报表披露
融资租赁业务在财务报表中的披露要求和内 容。
资产和负债的确认与计量
如何确认和计量租赁资产和负债，以及相关 的折旧和摊销方法。
特殊业务会计处理
如售后回租、杠杆租赁等特殊业务的会计处 理方法。
05
融资租赁的未来发展
BIG DATA EMPOWERS TO CREATE A NEW
ERA
国际融资租赁的发展趋势
01
02
03
全球化趋势
随着全球经济一体化的深 入，国际融资租赁业务将 更加活跃，跨国合作和跨 境服务将逐渐增多。
数字化转型
随着互联网和大数据技术 的应用，融资租赁将更加 注重数字化转型，提升服 务效率和用户体验。
绿色环保趋势
随着环保意识的提高，绿 色融资租赁将逐渐成为主 流，为可持续发展提供支 持。
租赁公司应强化全体员工的风险管理意识， 培养良好的风险管理文化。通过定期的风险 管理培训和教育活动，使员工充分认识到操 作风险的重要性，并自觉遵守相关制度和规 范，从而降低操作风险的发生概率。
流动性风险
总结词
流动性风险是指融资租赁公司因资金流动性 不足而无法按时履行合同义务的风险。
融资租赁业务介绍PPT课件PPT22页.pptx
第15页14，共22页。
租赁产品特点八：资产管理
对飞机、轮船等设备，客户可在租期结束后选择返还给出租人， 实现灵活的资产管理，保持设备先进性
将多余现金和设备用于委托租赁，获取投资收益
对应产品——经营租赁、委托租赁
2024/10/8
15
第16页，共22页。
租赁产品特点九：促进销售
为下游客户购买设备提供融资来源，扩大或稳定市场份额
2024/10/8
9
第10页，共22页。
租赁产品特点三：交易结构灵活
根据客户需求，采取多种方式灵活安排交易结构 如：共同承租人、设备预付款融资、委托购买
对应产品——所有租赁产品
2024/10/8
10
第11页，共22页。
租赁产品特点四：全额融资
可实现设备120%融资，其中20%为建安费用
对应产品——直接租赁
- 电力等优质、稳定客户可延长到20年
融资比例
- 最高融资比例为设备价值的120%（含20%设备建安费用）
2024/10/8
第212页200，共22页。
银行附属租赁公司 租赁业务操作流程
租赁公司或者分 行获取客户需求
信息
分行对客户进行评级、授信、收 集相关材料
租赁公司审查客户
租赁公司进行 项目预筛选
2024/10/8
7
第8页，共22页。
租赁产品特点一：融资租赁期限长
期限一般为3-5年，可长达15-2ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ年 对应产品——所有租赁产品
2024/10/8
第9页8，共22页。
租赁产品特点二：资金可灵活使用
将已有固定资产出售给租赁公司，获得所需资金，同时租回使用
资金可灵活使用
金融租赁公司资金筹措分析
• 背景介绍：D金融租赁公司通过公开募股（IPO）的方式在股票市场上筹措资金。该次IPO共发行新股1亿股 ，每股发行价为5元人民币，共筹措资金5亿元人民币。
• 总结词：股权融资可以帮助金融租赁公司扩大资本规模、提高资本充足率及增强抵御风险能力。 • 详细描述：股权融资是指金融租赁公司通过发行新股或增资扩股等方式筹措资金。股权融资的优点是可以
与互联网金融平台合作，利用互联网众筹、 P2P网贷等新型融资方式，为公司提供灵活、 低成本的资金支持。
绿色金融
通过绿色金融渠道，如绿色债券、绿色基金等 ，为公司提供具有社会责任和可持续发展的资 金来源。
资产支持证券
将公司拥有的资产通过资产支持证券（ABS） 方式进行融资，为公司提供新的资金来源。
CHAPTER 04
金融租赁公司资金筹措案例 分析
某银行为金融租赁公司提供贷款案例
背景介绍
总结词
某银行与A金融租赁公司签订合作协 议，根据协议规定，银行向A公司提 供5亿元人民币贷款，期限为3年，利 率为市场利率。
银行贷款是金融租赁公司常见的资金 筹措方式之一，但需要注意的是，贷 款到期后需要还款，可能会对公司的 现金流造成压力。
创新驱动
创新是推动金融租赁行业持续发展的关键因素。 未来，金融租赁公司将不断探索新的业务模式、 产品和服务，以满足市场需求和客户个性化需求 。
监管环境改善
监管环境对金融租赁行业的发展具有重要影响。 未来，监管机构将不断完善监管制度，提高监管 效率，保障金融租赁行业的健康发展。
CHAPTER 02
金融租赁公司资金筹措方式
通过发行中长期债券，如企业 债、中期票据等，筹措中长期 资金，以满足公司中长期投资
和扩张需求。
股票发行与增发
• 总结词：股权融资可以帮助金融租赁公司扩大资本规模、提高资本充足率及增强抵御风险能力。 • 详细描述：股权融资是指金融租赁公司通过发行新股或增资扩股等方式筹措资金。股权融资的优点是可以
与互联网金融平台合作，利用互联网众筹、 P2P网贷等新型融资方式，为公司提供灵活、 低成本的资金支持。
绿色金融
通过绿色金融渠道，如绿色债券、绿色基金等 ，为公司提供具有社会责任和可持续发展的资 金来源。
资产支持证券
将公司拥有的资产通过资产支持证券（ABS） 方式进行融资，为公司提供新的资金来源。
CHAPTER 04
金融租赁公司资金筹措案例 分析
某银行为金融租赁公司提供贷款案例
背景介绍
总结词
某银行与A金融租赁公司签订合作协 议，根据协议规定，银行向A公司提 供5亿元人民币贷款，期限为3年，利 率为市场利率。
银行贷款是金融租赁公司常见的资金 筹措方式之一，但需要注意的是，贷 款到期后需要还款，可能会对公司的 现金流造成压力。
创新驱动
创新是推动金融租赁行业持续发展的关键因素。 未来，金融租赁公司将不断探索新的业务模式、 产品和服务，以满足市场需求和客户个性化需求 。
监管环境改善
监管环境对金融租赁行业的发展具有重要影响。 未来，监管机构将不断完善监管制度，提高监管 效率，保障金融租赁行业的健康发展。
CHAPTER 02
金融租赁公司资金筹措方式
通过发行中长期债券，如企业 债、中期票据等，筹措中长期 资金，以满足公司中长期投资
和扩张需求。
股票发行与增发
融资租赁基础知识(内部培训PPT)
感谢聆听
对于医疗机构而言，融资租赁是一种低成本的设备采购方式。通过将设 备费用纳入经营成本，医疗机构可以减轻资金压力，提高资金使用效率。
融资租赁还为医疗机构提供了设备更新和维护的支持。租赁公司通常会 提供全面的售后服务，确保设备正常运行，降低维修和保养成本。
06
融资租赁的发展趋势与前景
国际融资租赁市场的发展趋势
租期结束后的处理
租赁物回收
租期结束后，承租方将租赁物归还给 出租方。
处理方式选择
根据租赁物状况和合同约定，可以选 择续租、留购或退回给出租方。
03
融资租赁的风险管理
信用风险
信用风险的定义
指因借款人或租赁合同一方违约而导致的风险。
信用风险的来源
包括承租人的还款能力、经营状况、财务状况等。
信用风险的应对措施
进行严格的承租人信用评估，包括财务状况、经营 状况、历史表现等，以及定期进行信用评估和风险 预警。
市场风险
80%
市场风险的定义
指因市场价格波动、利率变化等 因素导致的风险。
100%
市场风险的来源
包括利率风险、汇率风险、商品 价格风险等。
80%
市场风险的应对措施
进行市场风险评估，制定风险管 理策略，如利率对冲、汇率对冲 等。
融资租赁可以帮助承租 方优化财务报表，因为 租金可以作为长期负债 进行处理。
融资租赁可以帮助承租 方避免设备残值处理的 问题，因为租赁期满后 ，承租方通常可以将租 赁物退回给出租方。
融资租赁的种类
01
02
03
04
直接租赁
出租方直接向承租方提供租赁 物，承租方向出租方支付租金 。
售后回租
承租方先将其拥有的资产出售 给出租方，然后再从出租方处 租回该资产。
对于医疗机构而言，融资租赁是一种低成本的设备采购方式。通过将设 备费用纳入经营成本，医疗机构可以减轻资金压力，提高资金使用效率。
融资租赁还为医疗机构提供了设备更新和维护的支持。租赁公司通常会 提供全面的售后服务，确保设备正常运行，降低维修和保养成本。
06
融资租赁的发展趋势与前景
国际融资租赁市场的发展趋势
租期结束后的处理
租赁物回收
租期结束后，承租方将租赁物归还给 出租方。
处理方式选择
根据租赁物状况和合同约定，可以选 择续租、留购或退回给出租方。
03
融资租赁的风险管理
信用风险
信用风险的定义
指因借款人或租赁合同一方违约而导致的风险。
信用风险的来源
包括承租人的还款能力、经营状况、财务状况等。
信用风险的应对措施
进行严格的承租人信用评估，包括财务状况、经营 状况、历史表现等，以及定期进行信用评估和风险 预警。
市场风险
80%
市场风险的定义
指因市场价格波动、利率变化等 因素导致的风险。
100%
市场风险的来源
包括利率风险、汇率风险、商品 价格风险等。
80%
市场风险的应对措施
进行市场风险评估，制定风险管 理策略，如利率对冲、汇率对冲 等。
融资租赁可以帮助承租 方优化财务报表，因为 租金可以作为长期负债 进行处理。
融资租赁可以帮助承租 方避免设备残值处理的 问题，因为租赁期满后 ，承租方通常可以将租 赁物退回给出租方。
融资租赁的种类
01
02
03
04
直接租赁
出租方直接向承租方提供租赁 物，承租方向出租方支付租金 。
售后回租
承租方先将其拥有的资产出售 给出租方，然后再从出租方处 租回该资产。
融资租赁公司资金来源方式(银行、信托、保险、外汇)
企业资产证券化：证监会监管 信贷资产证券化：银监会监管 资产支持票据（ABN）：交易商协会 远东租赁资产支持收益专项资产管理计 划 融资租赁资产证券化： 以租赁资产现金流、租金为支持在资本市场上 发行证券进行融资过程。
工银租赁：专项资产管理计划
首期： 期限：2006.5—2007.10.24 年收益率：3.1% 二期: 期限：2011.8—2013.6 年收益率：6.38% （优先级） 规模： 12.79亿 期限：2.25年 规模：4.86亿 发行日期：2012.11.12 规模：（15.9亿元）
提供担保
担保人甲
担保人乙
担保 合同 抵押 质押 合同
委托人
资金交付并签 订信托合同 支付信托 产品受益
信托公司 （受托人）
信托公司与租赁公司合作模式流程图—
租赁资产收益权受让集合信托计划
选择设备 签订融资 租赁合同 提供设备 购 买 签订 合 融资 同 租赁 合同
设备供应商
提 交 客 户 信 息
承租人
外汇市场融资
外汇市场：是指经营外币和以外币计价的票据等有价证券买卖的市场。 中国的巨额的 外汇储备为保 障 长期低利率 和量化宽松 政策
大量
低成本
外汇市场提供资金特点 出口业务：利用外汇融资有利于企业避免汇率变动对企业利润的影响
进口业务：可利用国外大量的资金引进战略投资者，补充租赁公司资金不足问题
提 供 担 保
签订 融资 租赁 合同
支 付 租 金
融资租赁公司
支付货款 租赁资 产收益 权转让 及回购 协议 产品推介 发 放 贷 款 定期 支付 信托 收益 溢价 回购 收益 权 提供担保
担保人甲
担保人乙
保证 合同 抵押 质押 合同
工银租赁：专项资产管理计划
首期： 期限：2006.5—2007.10.24 年收益率：3.1% 二期: 期限：2011.8—2013.6 年收益率：6.38% （优先级） 规模： 12.79亿 期限：2.25年 规模：4.86亿 发行日期：2012.11.12 规模：（15.9亿元）
提供担保
担保人甲
担保人乙
担保 合同 抵押 质押 合同
委托人
资金交付并签 订信托合同 支付信托 产品受益
信托公司 （受托人）
信托公司与租赁公司合作模式流程图—
租赁资产收益权受让集合信托计划
选择设备 签订融资 租赁合同 提供设备 购 买 签订 合 融资 同 租赁 合同
设备供应商
提 交 客 户 信 息
承租人
外汇市场融资
外汇市场：是指经营外币和以外币计价的票据等有价证券买卖的市场。 中国的巨额的 外汇储备为保 障 长期低利率 和量化宽松 政策
大量
低成本
外汇市场提供资金特点 出口业务：利用外汇融资有利于企业避免汇率变动对企业利润的影响
进口业务：可利用国外大量的资金引进战略投资者，补充租赁公司资金不足问题
提 供 担 保
签订 融资 租赁 合同
支 付 租 金
融资租赁公司
支付货款 租赁资 产收益 权转让 及回购 协议 产品推介 发 放 贷 款 定期 支付 信托 收益 溢价 回购 收益 权 提供担保
担保人甲
担保人乙
保证 合同 抵押 质押 合同
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融资租赁的结构融资
目录
结构融资为何物 结构融资的特点 为什么要采用结构融资 结构融资能解决哪些问题 结构融资有哪些类型 设计结构融资的条件 金融研究所提供的服务 案例分析—租赁产品的选择方式和市场化
融资 总结 期待和展望
2
结构融资为何物
结构融资：指企业将拥有产生未来现金流的 特定资产剥离开来，并以该特定资产为标的 进行融资。也可以理解为，以现金资产将企 业特定资产从其资产负债表中替换（资产置 换），在资产负债率不变的情况下，增加高 效资产 。
款采购)
8
按照财务报表结构划分
负债类融资 应付帐款融资（延长帐期、信用证展期、
订单融资、信托计划、理财、委托租赁 资金、定向发行债券) 所有者权益融资 股权融资(项目公司、增资扩股） 所有者权益融资（不分配利润、动用公 基金等） 企业可以根据自身的财务特点和财务 安排的具体要求，借助结构融资，对资 产负债表中具体项目进行调整和优化。 如，对应收账款、存货及定单等问题， 均可通过结构融资将其剥离，从而实现 9
废油变成品油的停 牌公司
用中国的大市场为 背景改变该公司经 营项目，如中国的 环保项目
利用美元贬值之机， 用美国人的钱，做 中国的项目
实现国內租赁公司 环保项目的再融资
13
收购环保公司
面对目前租赁公司资金来源单一的现状，能否 采取在市场上用项目筹资的方式筹集租赁资金， 如城市固体垃圾发电项目。用证券化融资的方 式在西方资本市场融资，并结合国内设备厂商 租赁和电厂项目回租来实现这一项目的网点式 专业化开发。
托盘是物流标准化，实现物流有效运转的基础。 托盘承载的不仅仅是商品，同时也是现金流和结
算商机。 对已经形成的有规模的物流企业也可采用向保险
公司卖保单的方式，展开回租租赁的经营服务， 这类企业如中外运、中储物流等。 结合最终用户和托盘生产厂家，开展经营性租赁。
17
案例3:从银行押运业看租赁 的结构性融资 －－某地区
具有一个熟知本土文化的国际化专业团队 可以帮助融资租赁公司设计融资结构开发市场产品 可以帮助融资租赁公司对接出资人 案例分析:(租赁产品的选择方式和市场化融资) 收购壳公司，实现租赁公司资产证券化融资服务 托盘与物流现代化 从银行押运业看租赁的结构性融资－－某地区
12
案例1：收购环保公司
按照操作结构划分
风险业务 风险共担、利益共沾 结构（完整产业链）、流程（企业管理和
风险控制）、接口文件（内外部接口、标 准化） 中间业务（服务贸易、要素经济） 面对市场，对不同的项目进行设计、组织、 安排，是租赁业今后的重要发展趋势 委托资金租赁 委托财产租赁
10
设计结构融资的条件
4
为什么要采用结构融资
采用结构融资的动因 金融改革鼓励直接融资 银行缩减存贷业务扩大中间业务 不能只走贷款一条路 转贷银行的操作模式基本结束 租赁公司需要走出融资困境
5
结构融资能解决那些问题
对制造型企业而言： 解决企业自身的融资需求 解决企业资产与负债的风险管理需
求 解决企业销售过程中的融资需求 对租赁企业而言： 解决存量租赁资产的结构融资 解决新租赁业务的结构安排
6
结构融资有那些类型
按照财务报表结构划分 资产类融资 负债类融资 所有者权益融资 按照操作结构划分 风险业务(资金投入) 中间业务(财务安排)
7
按照财务报表结构划分
资产类融资 现金融资(存一贷三、贸易融资、
现金流融资) 应收帐款融资(保理、票据贴现、
债权贴现) 存货融资(仓单融资或叫动产融资) 固定资产融资(抵押贷款、分期付
传统融资方式主要通过两种形式来实现： 增加企业负债（债权融资），提高资产负债
率 增加企业股（股权融资），增加盈利压力
3
结构融资的特点
资产在资产负债表上消失(表外融资)，资产负债表中的资 产经组合后成为市场化的投资产品。
银行已持有该资产一定时间， 具有良好的信用记录。 出售的是资产的预期收入，而不是承担负债，因此企业获
融资条件 能够产生稳定现金流的资产； 不能产生足够稳定现金流，但可
通过类似优质资产抵押、第三方 担保等手段实现信用增级的资产； 对承租企业而言，订单、原材料、 设备、库存、应收帐款等供应链 各个环节的资产。
11
金融研究所提供的服务
作用与使命：帮助租赁公司实现与资本市场对接；为 供货厂商实现租赁销售；为承租人设计、安排实现融 资租赁。帮助企业将困难变成利润。
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托盘的作用
提高搬运装卸效率、提高仓库容积效率 有效降低物流成本，减少人工费与货损 促进物流设备系统标准化、协调化 托盘的社会拥有量是一个国家物流现代
化的标志之一（美国拥有15-20亿个托盘， 日本大约有7-8亿个托盘，中国1亿多个）16 Nhomakorabea 托盘的运作
如何来设计这一产品，首先我们应该认识到，这 是一个流动的地产，是典型的小产品、大市场， 具有着点小面大的产品市场属性，该产品(托盘共 用系统)极有可能得到国家税收政策的扶持。
得了所需融资而未增加负债率。 投资者的风险取决于可预测现金收入而不是银行自身的资
产状况和评价的等级。由于有投资担保公司的介入，能使 投资的安全性提高。 现金流必须按约定产生，而这种约定又必须是契约性质的。 投资者的投资收入主要来源于贷款、租赁和贸易应收帐等 金融资产在当前和今后产生的现金流。 资产缺乏流动性但能够在未来产生可预测的稳定的现金流 量，现金流当然是有规律的和可预见的。 资产具有良好的可出售品质和很低的信用风险。资产具有 标准化和高质量的合同条款，资产的抵押物具有较高的变 现价值或其对承租人的效用很高。
这是一个普通老百姓都有可能广泛参与的市场 化项目，它的政策支持、税收优惠、财政的补 贴和能源效益是显而易见的!相对于搜狐等互联 网公司在纳斯达克筹资的方式，该项目更具有 清晰明确的中国特色的市场化网点式开发功效。
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案例2：托盘与物流现代化
面对新一轮对外资开放的租赁 政策的规定，就我国物流企业的托 盘共用系统，引入成熟的日本、韩 国专业化租赁公司进行合资，用市 场和中国产能开发这一租赁经营品 种，是筹资方面的另一考虑方式。
目录
结构融资为何物 结构融资的特点 为什么要采用结构融资 结构融资能解决哪些问题 结构融资有哪些类型 设计结构融资的条件 金融研究所提供的服务 案例分析—租赁产品的选择方式和市场化
融资 总结 期待和展望
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结构融资为何物
结构融资：指企业将拥有产生未来现金流的 特定资产剥离开来，并以该特定资产为标的 进行融资。也可以理解为，以现金资产将企 业特定资产从其资产负债表中替换（资产置 换），在资产负债率不变的情况下，增加高 效资产 。
款采购)
8
按照财务报表结构划分
负债类融资 应付帐款融资（延长帐期、信用证展期、
订单融资、信托计划、理财、委托租赁 资金、定向发行债券) 所有者权益融资 股权融资(项目公司、增资扩股） 所有者权益融资（不分配利润、动用公 基金等） 企业可以根据自身的财务特点和财务 安排的具体要求，借助结构融资，对资 产负债表中具体项目进行调整和优化。 如，对应收账款、存货及定单等问题， 均可通过结构融资将其剥离，从而实现 9
废油变成品油的停 牌公司
用中国的大市场为 背景改变该公司经 营项目，如中国的 环保项目
利用美元贬值之机， 用美国人的钱，做 中国的项目
实现国內租赁公司 环保项目的再融资
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收购环保公司
面对目前租赁公司资金来源单一的现状，能否 采取在市场上用项目筹资的方式筹集租赁资金， 如城市固体垃圾发电项目。用证券化融资的方 式在西方资本市场融资，并结合国内设备厂商 租赁和电厂项目回租来实现这一项目的网点式 专业化开发。
托盘是物流标准化，实现物流有效运转的基础。 托盘承载的不仅仅是商品，同时也是现金流和结
算商机。 对已经形成的有规模的物流企业也可采用向保险
公司卖保单的方式，展开回租租赁的经营服务， 这类企业如中外运、中储物流等。 结合最终用户和托盘生产厂家，开展经营性租赁。
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案例3:从银行押运业看租赁 的结构性融资 －－某地区
具有一个熟知本土文化的国际化专业团队 可以帮助融资租赁公司设计融资结构开发市场产品 可以帮助融资租赁公司对接出资人 案例分析:(租赁产品的选择方式和市场化融资) 收购壳公司，实现租赁公司资产证券化融资服务 托盘与物流现代化 从银行押运业看租赁的结构性融资－－某地区
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案例1：收购环保公司
按照操作结构划分
风险业务 风险共担、利益共沾 结构（完整产业链）、流程（企业管理和
风险控制）、接口文件（内外部接口、标 准化） 中间业务（服务贸易、要素经济） 面对市场，对不同的项目进行设计、组织、 安排，是租赁业今后的重要发展趋势 委托资金租赁 委托财产租赁
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设计结构融资的条件
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为什么要采用结构融资
采用结构融资的动因 金融改革鼓励直接融资 银行缩减存贷业务扩大中间业务 不能只走贷款一条路 转贷银行的操作模式基本结束 租赁公司需要走出融资困境
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结构融资能解决那些问题
对制造型企业而言： 解决企业自身的融资需求 解决企业资产与负债的风险管理需
求 解决企业销售过程中的融资需求 对租赁企业而言： 解决存量租赁资产的结构融资 解决新租赁业务的结构安排
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结构融资有那些类型
按照财务报表结构划分 资产类融资 负债类融资 所有者权益融资 按照操作结构划分 风险业务(资金投入) 中间业务(财务安排)
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按照财务报表结构划分
资产类融资 现金融资(存一贷三、贸易融资、
现金流融资) 应收帐款融资(保理、票据贴现、
债权贴现) 存货融资(仓单融资或叫动产融资) 固定资产融资(抵押贷款、分期付
传统融资方式主要通过两种形式来实现： 增加企业负债（债权融资），提高资产负债
率 增加企业股（股权融资），增加盈利压力
3
结构融资的特点
资产在资产负债表上消失(表外融资)，资产负债表中的资 产经组合后成为市场化的投资产品。
银行已持有该资产一定时间， 具有良好的信用记录。 出售的是资产的预期收入，而不是承担负债，因此企业获
融资条件 能够产生稳定现金流的资产； 不能产生足够稳定现金流，但可
通过类似优质资产抵押、第三方 担保等手段实现信用增级的资产； 对承租企业而言，订单、原材料、 设备、库存、应收帐款等供应链 各个环节的资产。
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金融研究所提供的服务
作用与使命：帮助租赁公司实现与资本市场对接；为 供货厂商实现租赁销售；为承租人设计、安排实现融 资租赁。帮助企业将困难变成利润。
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托盘的作用
提高搬运装卸效率、提高仓库容积效率 有效降低物流成本，减少人工费与货损 促进物流设备系统标准化、协调化 托盘的社会拥有量是一个国家物流现代
化的标志之一（美国拥有15-20亿个托盘， 日本大约有7-8亿个托盘，中国1亿多个）16 Nhomakorabea 托盘的运作
如何来设计这一产品，首先我们应该认识到，这 是一个流动的地产，是典型的小产品、大市场， 具有着点小面大的产品市场属性，该产品(托盘共 用系统)极有可能得到国家税收政策的扶持。
得了所需融资而未增加负债率。 投资者的风险取决于可预测现金收入而不是银行自身的资
产状况和评价的等级。由于有投资担保公司的介入，能使 投资的安全性提高。 现金流必须按约定产生，而这种约定又必须是契约性质的。 投资者的投资收入主要来源于贷款、租赁和贸易应收帐等 金融资产在当前和今后产生的现金流。 资产缺乏流动性但能够在未来产生可预测的稳定的现金流 量，现金流当然是有规律的和可预见的。 资产具有良好的可出售品质和很低的信用风险。资产具有 标准化和高质量的合同条款，资产的抵押物具有较高的变 现价值或其对承租人的效用很高。
这是一个普通老百姓都有可能广泛参与的市场 化项目，它的政策支持、税收优惠、财政的补 贴和能源效益是显而易见的!相对于搜狐等互联 网公司在纳斯达克筹资的方式，该项目更具有 清晰明确的中国特色的市场化网点式开发功效。
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案例2：托盘与物流现代化
面对新一轮对外资开放的租赁 政策的规定，就我国物流企业的托 盘共用系统，引入成熟的日本、韩 国专业化租赁公司进行合资，用市 场和中国产能开发这一租赁经营品 种，是筹资方面的另一考虑方式。