海通证券融资融券业务介绍(二)

题目：海通证券

融资融券业务介绍（二）

目录：一、融资融券业务介绍

二、海通融资融券业务优势

三、融资融券业务流程简介

四、融资融券交易示例

一、融资融券业务介绍融资融券业务介绍——————证券信用交易时代证券信用交易时代

融资融券带您走进证券信用交易时代

“融”————融资交易融资交易融资交易：：紧急调拨头寸紧急调拨头寸，，适时把握时机适时把握时机。。

融券交易融券交易：：提供做空手段提供做空手段，，T+0回转交易回转交易。。

融资融券交易，又称证券信用交易，是指投资者向具有融资融券业务试点资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券（融资交易）或借入上市证券卖出（融券交易）的行为。

融资融券为您提供全新投资方式

信用交易

当投资者资金头寸紧张时，可借入资金买入证券；

当投资者看空后市而无证券卖空时，可借入上市证券卖出。

杠杆杠杆机制机制

信用交易的杠杆机制能有效放大投资收益，提高资金的使用效率。

卖空卖空手段手段

融券交易为投资者提供卖空手段，实现趋势做空，有利规避市场风险。

T+0操作

实现T+0回转交易。

融资融券与您携手共同收获财富

融资交易为投资者提供稳定的资金来源，能有效满足中长线投资者的短线配

置需求。

T+0回转交易能随时捕捉短线机会，及时兑现投资盈利。

融资融券与其他交易产品组合策略的应用，能实现多样化的套利需求。

二、海通融资融券业务优势海通融资融券业务优势——————领先领先 简捷 优质

授信制度灵活授信制度灵活，，随时参与

预授信制度，即授信时不要求客户提交担保品，客户可随时决定参与融资融券业务。 “随借、随用、随还”的额度使用制度，为客户节省交易费用，即客户在日间临时占用但日终不形成负债的额度，客户不承担任何费用。

资金财力支持资金财力支持，，可融券股票池丰富

公司雄厚的资金实力奠定了为客户提供融资融券服务的基础。目前，海通已成为可融出

证券品种、数量最多的券商。

融资融券费用低融资融券费用低，，降低交易成本

卖券不还卖券不还款交易规则款交易规则款交易规则，，提升自由交易空间提升自由交易空间，，满足资金效益最大化

多种策略化下单工具多种策略化下单工具，，随时掌控交易机会

一流的硬件设备，安全、高效的交易系统，支持多种策略化下单工具，令客户随时掌控交易机会。

全方位结构化产品设计全方位结构化产品设计，，提供个性化增值服务

强大的产品设计、研发团队，为客户提供个性化、多方位的结构化产品服务需求。

融资融券客户尊享彩虹俱乐部白金级会员服务

策略研报、深度内参、账户诊断、短信锦囊、多彩会员服务。

三、融资融券业务流程融资融券业务流程简介简介

四、融资融券交易示例

为什么要融资为什么要融资？？

1、短期配置。如果投资者资金充裕，那么可将自有资金配置在中长期品种上，然后通过融资来配置短期热点品种。

2、杠杆收益。如果投资者看多趋势，并希望获取更多的收益，则可通过融资来获得财务杠杆，放大投资收益。

案例1：短期配置

小王将自有资金全部配置在中长期品种上，以获取价值投资收益。而在2011年3月14日，日本突发海啸并引发地震以及核泄漏的事故，引发了市场资金对新能源股票的追逐，那么此时，小王可以在当天融资买入10万股金风科技，然后在3月15日卖券还款。

案例2：杠杆收益

小张原本以自有资金买入持有10万股中集集团，2011年1月21日中集集团公布全年业绩预告修正，净利润同比预增比例较高，那么此时，小张可以进一步融资买入10万股中集集团，一直持有到股票开始大幅下跌，在2011年2月22日将20万股中集集团全部卖出。中集集团在此期间的涨幅为20.57%，投资者通过借助融资杠杆，放大了收益。

为什么要融券为什么要融券？？

1、趋势卖空。如果投资者看空趋势，则可通过融券卖空来获利。

2、T+0交易。

（1）及时止损。投资者买入证券后，如果发现判断错误，可以通过融券卖出来及时止损。

（2）及时止盈。投资者融券卖空后，当日可通过买券还券来实现T+0。

案例1：趋势卖空

小李判断深发展在2010年4月中旬将快速下跌，那么他可以在4月

14日融券卖出10万股深发展，持有33天到5月17日买券还券，获取下跌收益。如果没有融券交易，投资者即使能够准确判断市场下跌，也无法从中获利。

案例2：T+0交易 3月14日 融资买入融资买入：：10万股万股××20.42元

3月15日 卖券还款：10万股×22.13元

总收益 171,000元 融资费用 488元 手续费 14,978元 净收益 155,534元

原本持有原本持有：：10万股 1月21日 融资买入：10万股×23.22元

2月22日 卖券（还款）：20万股×27.63元 总收益 882,000元 融资费用 19,395元 手续费 29,070元 净收益 833,535元 收益率 34.88% 4月14日 融券卖出融券卖出：

：10万股万股××22.23元 5月17日 买券还券：10万股×17.43元

总收益 480,000元 融券费用 14,276元 手续费 13,641元 净收益 452,083元

小钱预测2011年2月22日深发展将呈现上涨趋势，在开盘买入了10万股深发展，但很快小钱发现趋势判断错误，那么此时，小钱可以融券卖出10万股深发展来进行对冲。投资者通过融券卖空操作，规避了当天的下跌风险，实现了当日止损的目的。

还是同一天，如果小钱判断准确，预测2月22日深发展全天单边下跌，那么他可以在开盘融券卖出10万股深发展，然后在收盘前通过买券还券的方式归还融券负债。投资者通过融券卖空的方式获取日内下跌收益，并且由于当日买券还券及时止盈，投资者无须支付融券利息。

注：案例中的手续费按照千分之三佣金率以及单边千分之一印花税率计算。

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本资料作为本公司客户及其他社会人士了解融资融券知识、参与融资融券交易的参考读物，不能视为本公司所推荐的交易意见。投资者在进行任何融资融券交易之前，必须了解融资融券交易是一种高风险的经济活动。本系列资料中有任何疏漏，均不得作为投资者对本公司争议或诉讼之根据。

2月22日 融券卖出融券卖出：：10万股万股××15.97元 2月22日 买券还券：10万股×15.47元 总收益 50,000元 融券费用 0元 手续费 10,979元 净收益 39,021元