(播)【投资案例】何谓稳定而有效的投资组合
如何建立一个有效的投资组合
如何建立一个有效的投资组合投资组合是指个人或机构持有的一系列不同类型的投资资产。
建立一个有效的投资组合是投资者实现财务目标、实现长期财富增长的关键步骤之一。
一个有效的投资组合可以帮助投资者实现风险分散、最大化回报和长期财富保值。
本文将介绍建立一个有效的投资组合的一些关键要点和策略。
1. 设定明确的投资目标在建立投资组合之前，投资者应该设定明确具体的投资目标。
投资目标可以是长期资本增值、每年获得一定的收入、实现退休计划等等。
设定明确的投资目标有助于投资者确定适合自己的风险偏好和投资时间框架，并为后续的投资决策提供指导。
2. 确定风险偏好风险偏好是指投资者对风险的接受程度。
不同的投资者对风险有不同的承受能力和偏好。
确定自己的风险偏好是建立一个有效投资组合的重要一步。
保守型投资者更倾向于选择低风险的投资工具，而激进型投资者愿意承担更高的风险以追求更高的回报。
根据自己的风险偏好，投资者可以选择适合自己的投资标的。
3. 分散投资分散投资是降低投资组合风险的重要策略。
投资者不应将所有的鸡蛋放在一个篮子里，而是将资金分散投资到不同的资产类别中，如股票、债券、房地产、黄金等。
不同资产类别之间的收益表现往往存在正相关或负相关，通过分散投资可以降低投资组合的整体风险。
4. 选择适当的资产配置比例资产配置是指将资金按照一定比例投资在不同的资产类别上。
选择适当的资产配置比例是建立有效投资组合的核心。
投资者可以根据自己的风险偏好、投资目标和市场条件来确定资产配置比例。
一般而言，年轻投资者可以承担更高的风险，可以在股票等高风险资产上投资更多的资金。
随着年龄的增长和退休时间的逼近，投资者可以逐渐增加债券等低风险资产的配比。
5. 定期审查和再平衡建立一个有效的投资组合不是一次性的决策，而是一个长期的持续过程。
投资者应该定期审查投资组合的表现，并根据需要进行再平衡。
再平衡是指根据投资组合的目标和市场条件，调整资产配置比例的过程。
如何打造一个稳定的股票投资组合
如何打造一个稳定的股票投资组合股票投资是一种相对高风险的投资方式，市场波动较大，投资者必须具备一定的投资经验和知识，并且需要有一个稳定的投资组合来控制风险和获得收益。
那么如何打造一个稳定的股票投资组合呢？1.了解自己的风险承受能力在建立股票投资组合之前，首先要了解自己的风险承受能力。
不同的人有不同的风险偏好和投资习惯，所以需要根据自己的实际情况来确定风险偏好，比如决定投资股票的比例。
2.分散投资分散投资是降低风险的有效方式。
投资者应该将资金分散在多个股票中，以避免过度集中在某些个股上。
建议投资者将10%-20%资金分散在到5-10只以上的股票中，这样可以有效降低单只股票的风险。
3.选择质优股在选择具体的股票时，要选择质量优秀的公司股票，并且长期跟踪关注。
质量优秀的公司通常具有稳定的经营业绩、较好的盈利能力和稳定的股价走势，更能够承受市场波动。
4.关注行业趋势在选择股票时，还需要关注行业趋势。
行业趋势对股票的表现影响非常大，通常来自大宏观趋势、政策法规、技术进步等因素。
建议投资者选择长期持有具有发展前景和稳步增长的行业。
5.关注公司基本面分析股票投资中的公司基本面分析是非常重要的一项工作，通常包括公司的财务状况、盈利状况、市场份额、成长性等方面。
通过深入分析这些问题，可以判断公司是否具有投资价值，是否符合自身的风险偏好。
6.选择合适的买卖策略和时机在投资股票时，除了选择合适的股票之外，还需要选择合适的买卖策略和时机。
建议投资者采用定投策略，即将资金分拆成若干批次定期固定投入。
同时，投资者也需要根据市场变化制定合适的买入、卖出策略，及时止盈止损。
7.及时复盘总结在投资股票的过程中，需要及时复盘总结自己的投资经验和成败，以便调整自己的投资策略和投资组合。
及时总结可以帮助投资者更好地把握投资机会，避免犯同样的错误。
最后要注意的是，投资股票还需要注意风险控制，因此投资者需要时刻关注投资组合的动态、观察市场变化，以及及时调整投资策略和组合，从而实现长期稳健的收益。
如何打造一个合理的投资组合
如何打造一个合理的投资组合在当今经济全球化的时代，投资已经成为了人们日常生活中不可或缺的部分。
然而，很多人在面对投资时都十分迷茫，不知道应该如何打造一个合理的投资组合。
本文将从投资组合的概念入手，引出投资组合的重要性，并提出一些打造合理投资组合的方法和技巧。
一、投资组合的概念投资组合是指投资者在多项投资品种中，通过进行投资、分散风险，以获取出现预期的收益的投资手段。
可以看出，投资组合的目的是协调风险和收益之间的关系，从而达到平衡投资效益的最大化。
二、投资组合的重要性1. 分散风险投资组合是通过合理分散资产以减少风险的方法达到稳健增值的目标。
按照样本的不同特征进行分散投资可以在市场中创造比单一投资更高的收益率，并保持一定的风险水平减低风险。
2. 维护资产不进行投资的资产可能会在时间的冲击下失去其原本的价值，进行投资状态下将通过资本增值来保由原始价值的维护。
3. 获得高回报投资组合能够通过同时投资于高回报率以及较低回报率的资产，以达到获得高回报的目标。
这是单一投资所无法达到的效果。
三、打造合理投资组合的方法1. 多元化多元化是指通过将资金分配多种不同的投资产品中从而达到分散风险的目的。
建议投资者投资范围跨度大，包括股票、债券、基金等，即“不要把所有鸡蛋放在同一个篮子里”，避免几乎全仓投资于某一品种。
2. 投资前做好功课建议投资者在投资前，对所要投资的产品有深入了解，这包括该品种的历史表现、未来预期增长率、财务状况、管理团队等。
同时，关注相关市场和政策信息，做到投资有迹可循、有政策保障、有大力支持的投资。
3. 不做盲目跟风趋势是市场中不容忽视的重要因素，但是若时刻盲目跟随市场趋势，将可能使得投资者忽视更具长期可持续性的商业模式，盲目跟从市场追求“热门品种”，实际上却让自己变得更加风险。
4. 积极调整持仓根据市场环境和自身风险偏好变化，投资者需要时刻调整持仓结构。
不同阶段的市场拥有不同的机会和风险，一个好的投资者需要及时进行调整，调整投资组合的结构。
如何建立稳定且有盈利的投资组合？
如何建立稳定且有盈利的投资组合？1. 引言1.1 概述投资组合是指将个人或机构的资金分散投资于多种不同类型的资产，旨在实现稳定的回报并降低风险。
建立稳定且有盈利的投资组合对于投资者来说至关重要。
通过合理分配资金、掌握市场趋势和有效管理风险，投资者可以最大化收益并保护其财富。
1.2 文章结构本文将分为五个主要部分来讨论如何建立稳定且有盈利的投资组合。
首先，在"建立投资组合的重要性"部分，我们将探讨稳定性与盈利性之间的关系，并介绍投资组合多样化原则以及风险管理策略的必要性。
接下来，在"投资组合构建方法"部分，我们将详细介绍如何定义投资目标和风险承受能力，以及如何进行资产配置和分散投资，并选择适当的投资工具和产品。
然后，在"监控与调整投资组合"部分，我们将讨论设定有效监测指标和策略执行计划的重要性，以及如何定期评估并调整投资组合结构以适应市场的变化。
最后，在"结论"部分，我们将总结关键步骤与技巧，提供注意事项与常见误区，并对未来发展趋势进行展望和给出建议。
1.3 目的本文的目的是帮助读者理解如何建立稳定且有盈利的投资组合。
通过清晰地介绍投资组合构建方法以及监控与调整投资组合的策略，读者可以学习到如何制定投资目标、降低风险、选择适当的投资工具，并了解如何应对市场风险和变化。
最终，读者将能够更加自信地进行投资活动，并在长期中实现卓越回报。
2. 建立投资组合的重要性2.1 稳定性与盈利性的关系：在投资过程中，我们往往希望达到两个目标：稳定性和盈利性。
建立一个稳定且有盈利的投资组合是非常关键的。
稳定性意味着投资组合不会受到市场波动的大幅冲击，能够稳定地维持投资者的财务状况。
而盈利性则是指投资组合能够获得持续并可观的回报。
2.2 投资组合多样化原则：一个重要且基本的原则是通过多样化来降低风险。
通过将资金分散投资于不同种类、行业、地域和风格的资产，可以有效降低风险暴露，并增加整体盈利潜力。
有效投资组合规则
有效投资组合规则随着金融市场的不断发展，越来越多的人开始意识到投资的重要性。
然而，要想在投资中获得成功，并非是一件容易的事情。
一个有效的投资组合规则可以帮助投资者降低风险、提高回报。
本文将介绍一些有效的投资组合规则，帮助投资者在金融市场中做出明智的决策。
第一条规则是分散投资。
分散投资是指将投资资金分配到不同的资产类别中，以降低投资组合的风险。
通过投资不同的资产类别，可以有效地分散投资风险，降低整体投资组合的波动性。
投资者可以将资金分配到股票、债券、房地产等不同的资产类别中，以实现资产的多元化。
这样一来，即使某些资产表现不佳，其他资产的表现也可以弥补亏损。
第二条规则是定期调整投资组合。
市场行情会不断变化，投资者需要根据市场情况对投资组合进行定期调整。
定期调整投资组合可以帮助投资者及时把握市场机会，避免长期持有亏损资产。
投资者可以每季度或每年对投资组合进行评估，根据市场行情对资产的配置进行调整。
这样可以确保投资组合的持续盈利能力，提高整体回报率。
第三条规则是选择合适的资产配置比例。
资产配置比例是指将投资资金分配到不同的资产类别中的比例。
选择合适的资产配置比例可以帮助投资者平衡风险和回报。
一般来说，风险越高，回报也越高。
投资者可以根据自己的风险承受能力和投资目标来确定资产配置比例。
如果投资者风险承受能力较高，可以适当增加股票等高风险资产的配置比例；如果投资者风险承受能力较低，可以适当增加债券等低风险资产的配置比例。
第四条规则是关注投资成本。
投资成本包括交易费用、基金管理费等。
过高的投资成本会降低投资者的回报率。
投资者应该选择低成本的投资产品，减少不必要的费用支出。
此外，投资者还应该注意交易的时机，避免频繁交易，以减少交易费用的支出。
第五条规则是持有长期投资观念。
长期投资可以帮助投资者获得更稳定的回报。
市场波动是不可避免的，投资者应该有足够的耐心和长远的眼光。
不要因为短期的市场波动而盲目调整投资组合，应该坚持长期投资策略，追求稳定的长期回报。
有效投资组合
当投资者能够以无风险利
率借入资金时，可能的投资
组合对应点所形成的连线就
是资本市场线,资本市场线可
以看作是所有资产，包括风
险资产和无风险资产的有效
集。资本市场线在A点与有效
投资组合曲线相切，A点就是
最优投资组合，该切点代表
了投资者所能获得的最高满
有效投资组合
•
大家已经知道，投资组合可以降低风险，
但是，任意投资组合却不一定是有效投资组
合。那么我们怎样来认识这个问题呢？
• （一）有效边界
•
根据马克维茨的投资组合理论，有效证
券组合主要包括两种性质的证券或证券组合：
一种是在同等风险条件下收益最高的证券组
合，另一种是在同等收益条件下风险最小的
证券组合。这两种证券组合的集合叫做有效
具有无风险资产的最优风险组合在什么位置？
报酬
CML：最优资本分配线
Rf
P
图中：通过无风险报酬率在纵轴的截点，我们可以画 出若干条射线。由于无风险资产和确定的有效边界， 我们选择具有最陡的坡度（即斜率最高）的资本分 配线（CML）。
报酬
资本市场线
M
Rf
P
由确定的资本分配线，所有的投资者都会沿着这条线 分配资金——无风险资产与M点的市场组合进行结合， 因为M点的市场组合对于所有投资者都具有共同期望。
那么，多种资产组合的有效集又会怎样呢？
报酬
最小方差 组合
各种资产组合
P
图中：通过给出的各种资产的机会集，我们可以确 定最小方差组合（资产组合曲线最左边的点）。
多种资产组合的有效集在什么位置？请看图：
如何建立一个有效的投资组合
如何建立一个有效的投资组合投资组合是指将不同类型的资产进行组合，以实现投资目标的一种策略。
一个有效的投资组合能够在风险和收益之间取得平衡，同时能够根据市场的变化进行调整。
本文将介绍如何建立一个有效的投资组合，帮助投资者实现长期稳定的收益。
1. 确定投资目标在建立一个有效的投资组合之前，首先需要明确自己的投资目标。
投资目标可以是短期的，如购买一辆车或者支付子女的教育费用；也可以是长期的，如退休计划或者资产增值。
根据不同的投资目标，可以选择不同类型的资产来构建投资组合。
2. 理解风险和收益投资是有风险的，风险与收益是成正比的。
了解不同类型的资产的风险和收益特征非常重要。
通常来说，股票的收益和风险都比较高，债券的收益和风险相对较低，现金的收益和风险都很低。
投资者可以按照自己的风险承受能力和投资目标来确定投资组合中不同资产的比例。
3. 分散投资分散投资是降低整体风险的有效方式。
不同类型的资产和不同行业的股票之间往往存在负相关关系，当某个资产表现不佳时，其他资产可能表现较好，从而实现风险的分散。
投资者可以选择投资不同地区、行业和资产类别的资产，以降低整体风险。
4. 定期调整投资组合市场的变化会影响不同资产的表现，因此定期调整投资组合是非常重要的。
投资者可以根据市场走势和自己的投资目标进行定期的资产配置。
例如，当股市行情较好时，可以适当增加股票的比重；当股市行情不好时，可以增加债券或者现金的比重。
通过定期调整投资组合，可以更好地适应市场的变化。
5. 考虑成本和税收在建立投资组合时，还需要考虑到成本和税收的因素。
成本包括交易费用、基金管理费等。
投资者可以选择低成本的投资产品，或者选择Passive Fund（被动型基金）来降低成本。
税收是一个重要的因素，在投资时需要了解相关的税法规定，并进行相应的规划，以最大程度地减少税收的影响。
总结：建立一个有效的投资组合是一个需要综合考虑多个因素的过程。
投资者需要明确自己的投资目标，理解风险和收益，并根据自己的风险承受能力和投资目标来确定投资组合中不同资产的比例。
金融投资：打造稳健投资组合的五个要点
金融投资：打造稳健投资组合的五个要点在金融投资领域，构建一个稳健的投资组合是实现长期财务目标的关键。
一个理想的投资组合应该能够平衡风险和回报，并在市场波动中保持相对稳定的增长。
以下是打造稳健投资组合的五个要点：1. 分散投资分散投资是降低风险的重要策略。
通过将资金分配到不同种类、不同地区、不同行业和不同风险水平的投资工具上，可以减少单一投资的潜在损失对整个组合造成的影响。
分散投资可以通过购买股票、债券、房地产、基金等多样化的金融工具来实现。
2. 长期视角长期视角对于成功的投资至关重要。
短期市场波动是难以预测和控制的，而长期趋势更容易辨识并抓住机会。
采用长期视角，可以更好地应对市场波动，并根据大趋势做出调整。
3. 风险管理有效的风险管理是投资组合成功的基石。
了解自身的风险承受能力，并根据个人目标和时间来确定适当的投资策略。
保持适度的风险水平，并定期监控和重新评估投资组合，以确保与个人目标一致。
4. 考虑回报与风险在投资决策中，需要综合考虑回报和风险。
高风险往往伴随着高回报，但也可能带来较大的损失。
根据自身目标和承受能力，可以选择适当平衡的投资组合，在追求回报与控制风险之间找到最佳平衡点。
5. 定期评估和调整市场环境是不断变化的，因此定期评估和调整投资组合是必不可少的。
通过定期审查现有投资，并根据市场走势和个人目标做出相应调整，可以使投资组合始终保持在符合预期的轨道上。
综上所述，打造稳健的投资组合需要分散投资、采用长期视角、进行有效的风险管理、综合考虑回报与风险，并定期评估和调整投资组合。
通过遵循这五个要点，投资者可以增加投资成功的机会，并实现长期财务目标。
如何构建稳健的投资组合
如何构建稳健的投资组合在投资领域中，构建一个稳健的投资组合是实现财务自由和长期财富增长的关键。
一个稳健的投资组合应该能够分散风险、适应不同的市场环境，并在长期内实现良好的回报。
本文将介绍一些构建稳健投资组合的方法和策略。
1.目标设定和风险承受能力评估在构建投资组合之前，首先需要明确自己的投资目标和风险承受能力。
投资目标可以是长期资本增值、收取股息或者资金保值增值等。
同时，评估自己可以承受的风险水平，并确保投资组合与自己的风险承受能力相匹配，以避免在市场波动中过度恐慌。
2.分散投资分散投资是构建稳健投资组合的重要策略。
通过在不同的资产类别、行业和地区之间分散资金，可以降低整体投资组合的风险。
一般来说，应该选择股票、债券、房地产和现金等不同的资产类别来进行投资，以实现风险分散。
此外，还应该将资金投资于不同行业和地区的公司，以降低特定行业或地区的风险对投资组合的不利影响。
3.资产配置良好的资产配置是构建稳健投资组合的关键。
资产配置是指将资金按特定的比例分配给不同的资产类别或投资品种。
合理的资产配置可以提高整体回报并降低风险。
在资产配置时，应根据自己的风险承受能力和投资目标，确定不同资产类别的配比。
一般来说，较年轻的投资者可以承受更高的风险，在股票等高风险资产上增加权重；而年龄较大或风险承受能力较低的投资者，则可以增加债券和现金等低风险资产的比例。
4.长期投资稳健的投资组合是长期投资的产物。
长期投资可以有效地应对市场波动和短期波动，并获得复利增长的优势。
因此，在构建投资组合时，应具备长期投资的心态，并尽量避免频繁买卖和市场择时，以保持投资的稳定性和一致性。
5.定期再平衡投资组合定期再平衡是确保投资组合保持目标资产配置的重要手段。
由于不同资产价格的波动，投资组合的权重可能会发生变化。
定期再平衡可以帮助回到目标资产配置，并及时调整以适应市场变化。
一般建议选择每年或每半年进行定期再平衡，并在市场大幅波动或资产价格显著变化时进行特殊调整。
金融投资：长期稳健的投资组合配置策略
金融投资：长期稳健的投资组合配置策略概述在金融领域，投资组合是指将资金分配到不同的投资工具中，以实现风险分散和收益最大化的一种策略。
长期稳健的投资组合配置是指通过选择不同类型、不同风险特征的资产，并根据市场条件和个人目标进行调整，以达到长期稳定增长的目标。
本文将介绍几种常见的长期稳健的投资组合配置策略，包括确定投资目标、选取适当资产类别、平衡风险与收益等方面。
1. 确定投资目标在制定任何一项投资策略之前，我们需要明确自己的投资目标。
通常来说，主要有以下几个方面需要考虑：•收益目标：希望实现多少回报率？•风险承受能力：能够承受多大程度的波动？•投资期限：打算将投资持有多久？2. 选取适当资产类别经过目标设定后，我们需要选择适合自己需求和条件的不同类型的投资工具。
常见的资产类别包括：•股票：股票是一种风险相对较高但潜在回报也较高的投资工具。
可以通过购买个股或者投资股票基金来实现投资。
•债券：债券是一种较为稳健的投资选择，相对于股票风险较低，收益也相对稳定。
债券市场提供了多样化的选择，如国债、公司债等。
•大宗商品：大宗商品包括金属、能源和农产品等，其价格与经济周期密切相关。
合理配置大宗商品可以有效分散投资风险。
•房地产：房地产投资可以作为一种长期稳健的避险策略。
选择适当的房地产市场和项目可以获得稳定且持续的现金流。
3. 平衡风险与收益在进行投资组合配置时，需要平衡风险与收益之间的关系。
根据自己对风险承受能力的评估，可以将更多权重放在低风险、稳定收益的资产上，或者更多考虑高回报但伴随着更高风险的资产。
此外，还可以采取以下几种方法来平衡风险与收益：•多元化投资：将资金分散到不同类型的投资工具中，以达到风险分散的效果。
•定期再平衡：根据市场情况和自身目标，定期调整投资组合的配置比例，以确保收益与风险保持在合理范围内。
•关注长期趋势：不要被短期波动影响判断，要关注长期趋势，并做出相应调整。
结论长期稳健的投资组合配置策略对于个人财务规划和未来财富增长至关重要。
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【投资案例】何谓稳定而有效的投资组合
长久以来，一直不被国内股票市场重视的投资组合管理，近些年得到了投资大众的普遍认可及财经媒体的广泛关注。
实际上，稳定而有效的投资组合管理是价值投资的有力护航。
尤其是今年，对于价值投资者而言确实不是一个好年景，因为不同股票的估价高的极高低的极低，导致价值投资的忠实拥趸收益甚微。
当然，从短期的角度看，这属于正常现象，因为我国市场本来就是极其不精确的，价格反应过度，因果完全颠倒，但是，从长期的角度看，风险最高的股票未来的期望收益率是最低的，风险最低的股票未来的期望收益率反而是最高的。
而价值投资恰恰只能在一个较长的时期才能呈现出它的优势。
所以问题的关键在于如何构建一个稳定而有效的投资组合。
用罗伯特·汉格斯特龙的话说，“我现在比以往更深刻地认识到，取得高于平均的收益绝非仅仅是选股的问题，也是你如何构建你的投资组合的问题。
”以·巴菲特的投资组合为例。
2009年底巴菲特私人股票投资组合共有10只股票：富国银行、强生、宝洁、卡夫、沃尔玛、美国银行、通用电气、UPS、埃克森美孚、英格索兰。
很显然，这个组合具有强大的品牌吸引力，并且几乎都是路人皆知的“百年老店”。
在行业分布上涵盖了银行、制药、日化、食品、商业连锁以及石油、空调等。
其持股市值比例分别是：富国银行22%，强生17%，宝洁14%，卡夫12%，沃尔玛12%，美国银行10%，通用电气7%，UPS4%，埃克森美孚2%，英格索兰1%。
总计其市值近19亿美元，但却只有10只股票，其中前2只股票接近四成，前3只股票占53%，虽然富国银行与美国银行属于重叠，但在组合上也仅仅占32%。
巴菲特投资组合的变化很小，其中7只股票持股始终没有变化，同时又分布于许多行业，既集中又简单。
一年中更没有进行任何的波段操作。
采取的策略前后一致：谨慎买入与谨慎卖出。
“稳定”是其投资组合管理的一个最大特点。
依据巴菲特投资组合路线图，两年前我们就开始谋划构建一个稳定而有效的投资组合，这个投资组合应该保持简洁明了，稳定且具有连续性。
主导思想正如提摩西·维克所说，过去10年来，许多投资俱乐部仅以12只至15只股票即获得突出的报酬率，那些大多是有品牌的消费产品的股票。
经过两年时间调整，目前的投资组合为：银行、商业连锁、服装辅助、医疗服务以及机械工具。
其中银行19%、商业连锁17%、服装辅助21%、医疗服务10%、机械工具9%，现金20%。
5只股票中，银行、商业连锁于2008年12月买入，服装辅助于2009年2月买入，只有医疗服务以及机械工具于2010年第三季度买入。
其重心倾向于日常消费品、社会服务等传统产业上，并没有太多的“科技含量”。
对于有色金属以及新材料、新能源、低碳等一些新兴行业则几乎没有涉猎。
不敢断言这就是一个最优的投资组合，但应该是一个稳定而有效的投资组合——大致能确保在坏年景中取得较好的投资回报。
关于现金问题，应该将其视为投资组合的组成部分，一个没有大量现金的投资组合绝不是一个好组合，大量现金的重要性对于一个投资组合是不言而喻。
成功的投资者往往持有大量现金，塞思·卡拉曼就经常保持45%-50%的现金。
最近看了一篇文章，其中有一个叫琳达·格林布莱特（Linda Greenblatt)的投资者，她掌管着一个基金，曾被邀至哥伦比亚大学商学院讲课。
她在对学生讲课时说，她总是在手里积累大量现金，并且一点也不担心。
她的投资比例从来没有超过50%。
也就是说，她一直都是一半资产为现金，并且她还是认为这个比例还是太低了，需要增加。
为什么呢？因为要耐心等待恰当的机会出现。
鳄鱼可以两年不吃东西也不会饿死。
它的腿很短，移动很慢，只能在河床上等待。
假如猎物不出现，那么就睡觉。
但是一旦猎物靠近它，它就咬住它，吃掉它，这就是“鳄鱼方法”。
我们应该牢记鳄鱼的捕猎风格。
这就是现金管理的意义。
投资专家查理•埃利斯(Charley Ellis)注意到，投资者通常不会投入大多数的时间与资源在最重要的投资决策上，相反，常常因为证券交易的诱惑与市场买卖时机的变动，使他们浪费时间与资源去搅动投资组合，这样既糟蹋金钱又毫无效率。
实际上维持长期不变的投资组合，
被证明对长期投资是否成功更加重要。
巴菲特曾说，“我们的投资组合持续保持集中、简单的风格，真正重要的投资概念通常可以用简单的话语来作说明，我们偏爱具有持续竞争力并且由才能兼具、以股东利益为导向的经理人所经营的优良企业，只要它们确实拥有这些特质，而且我们能够以合理的价格买进，则出错的概率可以说是微乎其微。
”对此我们应该深信不疑并且身体力行。
如果投资者构建一个像巴菲特式的稳定而有效的投资组合，就意味着在牛市中可以高歌猛进，在熊市中可以坐享其成。