项目管理与技术经济分析-技术经济分析

1600
…
…
900
1600
900
2000
项目寿命周期：建设期＋试产期＋达产期
2.现金流量图
与横轴相连的垂直线，箭头向上表示现金流入，向下表示现金流出，长短 为现金流量的大小，箭头处标明金额。
现金流量
150
现金流入
时点，表示这一年的年 末，下一年的年初
0 现金流出 200
1
2
3
现金流量的 大小及方向
应计提折旧额＝固定资产原值－预计净残值
＝固定资产原值－预计残值＋ 预计清理费用
2、计提折旧的固定资产：P24 融资租赁 经营租赁
二、折旧的方法
（一）直线折旧法
（二）加速折旧法
（一）直线折旧法 1、平均年限法
设备原值－（残值－清理费用） 年折旧额＝ 折旧年限
优点：直线折旧法计算简单。
缺点：不能完全反映设备的折旧情况
例：投资100万，月利率1％，一年后，利息为 多少？本利和为多少？年利率为多少？（用单利 、复利计算）
（三）名义（年）利率和实际（年）利率
1、实际利率与名义利率的含义
在复利的前提下，当给定的利率的时间单位与计 息周期不一致时，就出现了名义利率与实际利率 的概念。
名义利率是指周期利率与每年计息周期数的乘积。 通常所说的年利率都是名义利率。 通常表达为： “年利率12％，按季复利计息”。 实际利率是1年利息额与本金之比。
（二）确定现金流量应注意的问题
1)明确的发生时点
2)实际发生
3)不同角度有不同的结果
现金方式支出
现金流出量
项目
固定资产投资 流动资金 经营成本 销售税金及附加 资源税 所得税 固定资产贷款本金及利息偿还 流动资金本金及利息偿还 销售收入 回收固定资产残值 回收流动资金 固定资产借款 流动资金借款
总成本（费用）= 生产成本＋财务费用＋管理费用＋营业费用
二、经营成本
工程技术项目在生产经营期间的经常性实际支出。
经营成本
＝总成本费用－折旧费－摊销费－利息支出
三、固定成本与变动成本
固定成本：
总成本
可变成本：
§2-3 折旧
一、折旧
1、折旧的概念
设备随着时间的推移或在使用过程中，由于损耗 而转移到产品中去的那部分价值，称为设备折旧
§3.2 现金流量与现金流量的表达
一、现金流量的基本概念 （一）定义
1.现金流出：相对某个系统，指在某一时点上流出系统 的资金或货币量，如投资、成本费用等。
2.现金流入：相对一个系统，指在某一时点上流入系统 的资金或货币量，如销售收入等。 3.净现金流量 = 现金流入 - 现金流出
4.现金流量：指各个时点上实际发生的资金流出或资金 流入（现金流入、现金流出及净现金流量的统称）
现金流入量
现金方式收入
二、现金流量的表示方法
1.现金流量表：用表格的形式描述不同时点上发生的 各种现金流量的大小和方向。
年末 现金流入
0 1 2 3 1300 4 1900 5 2500 … … n-1 2500 n 2900
现金流出
净现金流量
6000
-6000 0 0
500
800
700
1200
900
1400
560 840
税后净利 1800 1560 润 营业净现 3800 3560 金流量
3320
3080
2840
项目现金流量：
0
固定资产 －12000 投资 流动资产 －3000 投资
营运现金 流量 固定资产 残值 流动资产 回收 3800 3560 3320 3080 2840 2000 3000
2、实际利率与名义利率的关系
名义利率（r）＝计息期利率×每年的计息期数 实际利率（i）＝（1＋计息期利率）每年计息期数－1
例：某企业拟向国外银行贷款1500万，5 年后一次还清。今有法国某银行愿意按年 利率17％贷出，按年计息，德国某银行愿 意按年利率16％贷出，按月计息。问该企 业向哪个银行贷款较经济？
3、终结现金流量
1）固定资产的残值收入 2）垫支的流动资产上的资金回收 3）停止使用土地的变价收入等
例： 某公司准备购入一设备以扩充生产能 力。设备投资12000元，在第一年垫支 流动资金3000元，使用寿命5年，采用 直线折旧法计提折旧，5年后残值收入 为2000元。5年中每年的销售收入为 8000元，付现成本为每年3000元，以 后随着设备陈旧，逐年将增加修理费 400元。计算项目的现金流量。
广义的投资：行为 狭义的投资：资金
为实现预定生产经营计划而预先垫付的资金。
总投资
建设投资
流动资金
建设投资 其他资产 （递延资产）
固定资产
无形资产
投资的构成及形成的资产
固定资产投资 建设投资 固定资 产
无形资产投资
递延资产投资
无形资 产
总 投 资
流动资金投 资
递延资 产
建设期利息、汇兑损益 预备费用（基本预备费、涨价预备费）
2、工作量法
固定资产原值 1－净残值率） （ 每一工作量折旧额＝ 预计总工作量
某项固定资产月折旧额
＝该项固定资产当月工作量×每一工作量折旧额
（二）加速折旧法
1、双倍余额递减法
2 年折旧率＝ 100％ 预计使用年限
年折旧额
＝固定资产帐面净值×年折旧率
注意：实行双倍余额递减法计提折 旧的固定资产，应当在其固定资产 折旧年限到期以前两年内，将固定 资产净值（扣除净残值）平均摊销
项目期结束以货币形式回收
§2-2 成本费用
一、总成本费用
直接人工 直接费用 生产成 本 间接费用 直接材料 其它直接费用 间接人工 间接材料 其它间接费用 财务费用
为组织和管理生产 所发生的
总 成 本 费 用
销售商品过程 中发生的费用
期间费 用
管理费用 营业费用
企业行政管理部门为管 理和组织经营活动所发 生的各项费用
三、技术经济分析的理论基础 西方经济学是技术经济分析的理论基础： 经济学三要素：欲望，稀缺性，选择 西方经济学有关价值、效益、费用等方面的 理论是技术经济分析的理论基础。 西方经济学的核心问题：生产什么？生产多 少？如何生产？和为谁生产？
第二章
技术经济分析的基本要素
§2-1
投资与资产
一、投资的概念
例：某高科技企业进口一条生产线，安装 完毕后，固定资产原值为200000元，预计 使用年限5年，预计净残值收入8000元， 该生产线按双倍余额递减法计算各年的折 旧额
2、年数总和法
尚可使用年数 年折旧率＝ 100％ 预计使用年限的年数总和
年折旧额
＝（固定资产原值－预计净残值）×年折旧率
例：某项固定资产原值为50000 元，预计使用年限为5年，预计 净残值为2000元。采用年数总 和法计算的各年折旧额
流动资 产
固定资产投资
固定资产：是指使用期限较长（一年以上），单位价值 在规定的标准以上，在生产过程中为多个生产周期服务， 在使用过程中保持原来的物质形态的资产； 建筑工程费 设备购置费
安装工程费
工具及生产家具购置费
其它费用（土地补偿费、管理费等）
固定资产投资
固定资产原值：建设项目建成或投产时核定的价值
考虑：不同的折旧方式对企业 的利润和所得税有何影响？
§2-4
营业收入、利润和税金
一、营业收入 营业收入：向社会出售商品或提 供劳务的货币收入
二、利润
1、利润总额
＝主营业务利润＋其他业务利润－营业费用－管理费用
－财务费用＋投资净收益＋营业外收入－营业外支出
主营业务利润
＝主营业务收入－主营业务成本－主营业务税金及附加
1
2
3
4
5
净现金流 －15000 3800 量
3560
3320
3080
7840
§3.3 资金等值
一、资金等值的概念
资金等值是指在不同时点上绝对值不等，而从 资金的时间价值观点上认为是价值相等的资金。
二、资金等值计算基本公式 （一）基本参数 1、现值P（present value） 2、终值F(future value) 3、年金A(annuity) 4、利率、折现或贴现率、收益率（I） 5、计息期数
2、税后利润（净利润）
税后利润=利润总额－所得税
税后利润中一般提留5%-10%的盈余公积金 后为应付利润和未分配利润。应付利润及盈 余公积金的比例由公司股东（代表）大会决 定。
三、税金
税收是国家凭借政治权力参与国民收入 分配和再分配的一种方式，具有强制性、 无偿性和固定性的特点
四、企业销售收入、成本、税金及利润 的关系
项目管理与技术经济分析
——技术经济分析
第一章 总论
一、工程概述
1、工程、技术、经济的涵义
工程：P2
工程的有效性：技术上的可行性 经济上的合理性
技术：知识、经验、技能
劳动工具和装备 劳动手段和劳动技巧 经济：国民经济、部门经济、节约、经济
2、技术与经济的关系 1）技术进步是推动经济发展的关键因素 2）经济发展是技术进步的基本动力 3）技术与经济间的对立统一关系
例2：某企业面临一项目的投资决策。目前有两个方案 可选择。如果其他条件都相同，该企业应选择哪个方案。
年份
方 案 丙 投资总 额 年净收 益 方 案 丁 投资总 额 年净收 益 3000 2000 2000 3000 5000
0
5000
1
2
3
4
2000
3000
5000
资金的时间价值：不同时间发生的等额资金在价值上的 差别 时间价值：1）将资金用作某种投资，在资金的运动过 程中可获得一定的利润，即资金有了增值，资金在这段 时间中所产生的增值就反映了资金的时间价值。