企业营运资金管理问题

中文摘要 (1)

ABSTRACT (2)

引言 (1)

一、营运资金管理基本理论 (1)

（一）营运资金的概念 (1)

（二）营运资金管理的意义和目标 (1)

（三）营运资金管理的内容 (3)

二、企业营运资金管理存在的问题 (3)

（一）流动资金不足 (3)

（二）营运资金低效运营 (3)

（三）营运资金管理弱化 (4)

三、营运资金管理现存问题的成因 (4)

（一）现金周转速度减慢 (4)

（二）产品结构与市场需求对接错位 (4)

（三）资金分配不合理，流动资金被占用 (5)

（四）企业自筹资金严重失衡，信贷资金支持所占比重过大 (5)

（五）信贷制度存在缺陷，激励措施不完善 (5)

（六）企业管理者缺乏营运资金管理概念，缺乏对营运资金结构管理的研究 (6)

四、解决我国企业营运资金管理问题的对策 (6)

（一）加速营运资金周转，保持较高获利能力 (6)

（二）认真分析生产经营状况，合理确定营运资金需要量 (6)

（三）注重调整资金结构 (7)

（四）改变企业经营观念，强化企业内部管理 (7)

（五）改善企业外部环境 (7)

（六）零营运资金管理理念及其应用 (7)

结束语 (9)

参考文献 (10)

谢辞 (11)

中文摘要

在现代企业的理财工作中,营运资金是企业日常经营所不可缺少的，营运资金的管理及实践始终占据着举足轻重的地位。所以做好营运资金的管理工作对于企业的运营有着举足轻重的作用。本文主要研究当前企业运营资金存在的主要问题有哪些，这些问题的成因是什么，并且针对企业资金管理问题提出如何完善企业运营资金管理的对策。重点是找出企业营运资金管理方面可能存在的问题和障碍，并为其找到一个确实可行的办法及对策。本文运用理论联系实际的方法、综合归纳的方法对课题进行研究，以科学的态度提出自己的观点。首先对企业资金运营情况进行大体的描述，说明企业资金运营的重要性，指出企业运营资金存在的问题以及他的成因，并最终提出解决这些问题的对策。为企业营运资金在企业中得到更好的利用提供了依据。

关键词：营运资金资金周转适时制零营运资金

Enterprize Operating Funds Management Research

ABSTRACT

In the modern enterprise financial management work, operating funds is the enterprise daily management indispensable, working capital management and practice always featuring a pivotal position. So do working capital management work for enterprise's operation has a pivotal role. This paper mainly studies the current enterprise main problems of financing, what are the causes of these problems, and what is put forward for enterprise capital management, how to improve enterprise operation fund management countermeasures. Key is to find the enterprise operating funds management possible problems and obstacles, and for its find a really feasible measures and countermeasures. This paper USES the theory with practical methods, induction method to research, project with scientific attitude proposed own view. First to enterprise capital operation situation of general description, explains the importance of enterprise capital operation, and points out that the enterprise financing problems and his causes, and finally puts forward countermeasures to solve these problems. For enterprise operating funds in the enterprise get better use to provide the basis.

Keywords: operating funds fund turnover timely system zero operating funds

企业营运资金管理问题研究

引言

资本投资政策与长期融资决策是具有战略意义的财务决策。它从根本上决定企业价值的大小。但企业的战略目标能否实现，在很大程度上还将取决与日常财务控制水平的高低，尤其是营运资金管理水平的高低。营运资金管理作为公司财务管理重要的一部分，直接影响着公司经营的失败。国内外众多学者对此课题进行了详细研究，1972年，W.D.Knight对当时的存货订货量模型进行了拓展，提出了再保险储备量下，如何使存货的订购成本和储存成本最小化的最优订货模型，对当时的理论界产生很大影响，促生了后来的一系列存货订购模型。1992年，John C.Groth从全新的角度对营运资金进行了阐释。在论文《经营周期：风险、收益和机会》中，他将资金视为企业进行的一项投资，投资者（企业）对投资的要求必然反映到企业营运资金管理，即占用资金最少，最基本成本最低，收益最大。我国对营运资金管理的研究是从20世纪90年代后才开始的，且大多数是对某个营运资金项目的孤立研究，少有系统研究，这样借鉴了西方的管理经验。目前，我国的研究热点主要集中在融资政策和股利政策两个方面，普遍缺乏对营运资金政策的研究。本文旨在通过分析我国企业营运资金管理存在的问题及对其成因的探究，探索科学有效的解决对策，并进一步选择适当的营运资金管理模式，促进企业价值最大化目标的实现。

一、营运资金管理基本理论

（一）营运资金的概念

营运资金（working capital），也叫营运资本。广义的营运资金又称总营运资本，是指一个企业投放在流动资产上的资金，具体包括现金、有价证券、应收账款、存货等占用的资金。狭义的营运资金是指某时点内企业的流动资产与流动负债的差额。

（二）营运资金管理的意义和目标

1.营运资金管理的意义

（1）营运资金的周转是企业资金周转的基础

营运资金的周转是固定资金及整个资金周转的基础。固定资产的价值通过周转分次转移到产品中去，并通过产品的销售而最终实现。在此过程中，营运资金是实现价值转化的有利工具，它将以固定资产形式存在的价值与流动资产的价值进行捆绑，然后通过生产销售回款等环节，最终转化为货币资产。这些货币资产中包括原有流动资产的价值、原有固定资产的价值和新增加的价值，并且可用于新的固定资金乃至整个资金周转的依托。只有营运资金才能带动固定资金周转，实现企业全部资金的良性循环。

（2）营运资金的管理是企业生存与发展的基础

营运资金是企业进行经营周转使用的日常性流动资金，可以涉及到企业生产的各个方面，它的投入和收回是在不断的循环过程中进行的，这一过程周而复始、往复循环，只有营运资金不断处于良好的管理管理和运转下，才能保证企业供、产、销各阶段的维继，企业才得以生存与发展。

营运资金管理作为企业财务管理中的一个重要组成部分，其基本目标和最终目标都应该同企业财务管理目标相一致，即企业价值最大化。通过有效的营运资金管理，可以在充分满足生产经营活动周转需要并充分考虑企业财务安全性的前提下，一方面保证企业资金的流动性，以维持正常生产经营、保持良好的偿债能力、防止企业破产以及增强企业筹资能力；另一方面加快营运资金周转速度，减少持有成本，努力实现尽可能多的持续、稳定的利润和现金流量，降低投资风险。这两方面共同作用，可以不断提高营运资金的利用水平和周转能力，提高企业的整体盈利能力，有利于企业价值最大化目标的实现。

2.营运资金管理的目标

作为企业财务管理的重要组成部分，营运资金管理的基本目标和最终目标都应该遵循企业整体财务管理的目标。概括而论，企业营运资金管理的目的是通过实施有效的管理活动，保证企业营运资金的充分流动性和安全性，并尽可能地将提高营运资金的利用水平和周转能力，努力提高企业的整体盈利能力。具体而言，营运资金管理的目标包括：（1）保持适当的偿债能力，尤其是短期偿债能力

短期偿债能力不仅会影响企业的信誉和未来的发展，甚至直接关乎企业的生存。判断短期偿债能力强弱的主要依据是净营运资金、流动比率和流动资产的流动性程度。这三者均与偿债能力成正比。一般而言，净营运资金数额越大，流动比率越高，流动资产对流动负债的保证程度越高，反映的短期偿债能力亦强。但还需要考察流动资产的流动性程度。流动资产中各项目的变现能力不同，其顺序大致为：货币资金>短期资金>应收票据>应收账款>存货，因此流动资产中个项目所占比重不同，体现的流动资产总体变现能力也不一样。

（2）不断提高盈利能力

盈利能力是企业在市场竞争中生存和发展的根本条件。其关键在于能否有效运用资金，顺利实现资金周转和增值。成功的企业通过营运资金的支持和运动，在流动资产和流动负债的反复循环转变中，不断获取利润。影响盈利能力的重要因素是营运资金的周转速度。加快营运资金周转的关键是加强应收账款和存货的管理，提高应收账款和存货周转率。应收账款和存货是流动资产的重要组成部分，是营运资金运动的必经环节，通过改善它们的周转速度，营运资金的周转速度也将随之加快，最终提高企业的盈利能力。

（三）营运资金管理的内容

在当今社会激烈的市场竞争环境中，营运资金管理已经成为企业不可或缺的重要管理内容。企业都设有专门部门和人员来进行日常管理工作，它是一个持续不断的过程。营运资金管理的内容，可以从不同的角度来进行归纳。从管理对象上看，营运资金管理的内容包括对流动资产的管理、流动负债的管理和协同管理，从管理工作环节上看，营运资金管理的内容包括营运资金的预测、决策、计划、控制、考核与分析等部分。现金流量贯穿于整个营运资金管理的始终，营运资金管理实际上就是以经营活动现金流量控制为核心的一系列管理活动的总称。具体内容包括货币资金管理、短期投资管理、存货管理、短期借款管理、应收款与应付款管理等内容。

二、企业营运资金管理存在的问题

迄今为止，我国的改革开放已实施了将近二十年。在此期间，我国企业不断吸收国外的先进管理经验，使企业管理水平得到显著提高。企业在1993年会计准则实施后，开始使用营运资金这一概念。但由于计划经济的长期影响和所有制的观念、方法和手段与发达国家企业相比依然存在着明显的差距。最突出的问题就是缺乏系统有序的管理。“头痛医头，脚痛医脚”的情况非常普遍，管理的力度也远远不够，缺乏行之有效的措施，具体表现为：

（一）流动资金不足

目前，我国企业普遍存在流动资金短缺的情况，面临着营运资金风险。流动资金的紧缺状况已经超出了理性的极限，诸多不合理因素严重干扰了各企业个体和全社会总体的营运资金运转，营运资金不足直接影响企业交易活动的正常进行。另一方面，企业要扩充规模或者转产经营，也会因得不到必要的资金而一筹莫展。

（二）营运资金低效运营

企业营运资金低效运营的情况十分普遍，主要表现为:

1.流动资产质量差，不良资产比重较大

应收账款数量普遍增高，且相互拖欠情况比较严重，平均拖欠时间增长，应收账款中有很大一部分发生坏账的可能性较大。

2.应付账款使用率差距大

在我国，由于企业信用体系不健全，部分大企业利用自身的信用优势，过分的依靠应付账款融资，造成应付账款的周转率极低；而小企业由于自身原因，较难获得商业信用；还有一些具备利用商业信用条件的企业却抱着“不欠债”的传统保守观念，放弃了这种无息的资金来源。应付账款融资方式在各区域中没有达到充分而有效的利用，降低了营运资金的运营效率。

3.流动资金周转缓慢

迫使企业大量借入流动资金，利息的压力又加剧了企业的亏损状况，使企业营运资金周转呈现出恶性循环的局面。

（三）营运资金管理弱化

企业的营运资金管理混乱，缺乏行之有效的管理措施和策略，是当前企业存在的重要问题之一：现金管理混乱流动性最强、获利能力最低是现金资产的特点；应收账款控制不严，资金回收困难；存货过多；短期借款管理存在内忧外患；银行短期借款的资金的资金成本往往高于短期融资债券和商业信用，而占多数比例的财务部门没有对短期借款的使用情况和数额进行核查和管理。

三、营运资金管理现存问题的成因

从企业本身乃至整个国家来看，以上问题的成因可归纳于以下几个方面：

（一）现金周转速度减慢

现金循环周期的变化直接影响所需营运资金的数额。如果现金周转速度减慢，企业对流动资金的需求量一旦增加，此时如果没有足够的现金储备或借款额度，就无法增加资金投入，原有的应用资金规模就会因此而无法满足正常生产经营活动的需要。现金周转速度减慢可能有以下三个方面：一是由于产品销售不畅导致库存增加，存货周转期延长；二是因为客户的原因造成应收账款没有按期回收，导致应收账款周转期相应延长；三是因为供应商或企业内部管理的原因，提前偿还了供应商的贷款，导致应付账款周转期缩短。

（二）产品结构与市场需求对接错位

我国许多企业习惯了多年来的计划体制下的管理模式，对日益多样化的市场缺乏足够的了解。生产经营决策缺乏科学性，忽视产品质量，产品结构不合理，新产品开发不

利，加之生产中小号过多，只是成本不断上升，产品落后而价格又难以下调，从而导致市场需求与企业的产品结构不协调，产品大量积压，资金严重沉淀，资金周转速度缓慢，使用效率差，加剧了自己的紧张局面。

（三）资金分配不合理，流动资金被占用

这是企业内部的原因。很多企业并没有将流动资金用于日常的生产经营，而是将其用于对外投资或购置固定资产、无形资产等长期资产。对于投资或购置长期资产项目都不可能在短期内形成收益，现金流入存在长期滞后的规律，造成流动资金不足。而营运资金的减少则要求企业的现金循环周期相应缩短，但缩短后的现金周转期可能无法保证在未来具有可持续性，并很可能破坏企业的经营效率，对经营最终产生不利影响。

当企业迅速扩张时，扩大销售规模可能会产生更多的盈利，但可能仍会面临流动资金不足的问题，因为需要为不断扩大的业务筹集流动资金。如果企业以超过其财务资源允许的业务量经营，会导致过度交易，从而造成流动资金不足。因此，企业在计划扩大销售规模之前必须增加一定额度的流动资金，这样才能满足扩大销售的资金需求，保证销售计划顺利完成。

（四）企业自筹资金严重失衡，信贷资金支持所占比重过大

资产负债比率过高，资金需求过分依赖银行，自筹资金能力不足是目前我国企业普遍存在的问题。企业经营过分依赖银行资金，融资渠道单一，一旦国家宏观政策出现调整，企业不可避免的出现资金吃紧状况。企业要想维持正常的生存经验，自身应该具有一定的流动资金，其余不足部分再进行外部融资。而现实是很多企业在进行固定资产投资后，资金所生无几，根本难以充当“流动”的角色。于是只能到银行贷款获取大部分甚至全部流动资金，然后借新还旧，维持生产经营。

（五）信贷制度存在缺陷，激励措施不完善

相对于发达国家而言，我国的企业呈现出数量多、规模小的特点。这种状况造成了严重的规模不经济，大大降低了企业经营的效率。就营运资金而言，表现为小股分散的资金，难以进行中短期的资金投入，造成整个社会资金闲置和浪费。

况且，银行往往对规模较大的企业表示青睐，而对中小企业较为冷淡。有消息称，银行70%以上的信贷资金都集中在大客户手中。中小企业由于贷款额度相对较小，利润计划没有保证，且实力较弱，经营不稳定，潜在的风险较大，再加上银行已将大部分资金投放到了大型企业，对于中小企业的资金申请，大多数银行是有心无力。因此，中小企业在资金方面往往难以得到银行的信贷支持。于是造成越是大型企业，流动资金越充足，越是中小型企业，流动资金越紧张的现象。

（六）企业管理者缺乏营运资金管理概念，缺乏对营运资金结构管理的研究

当前企业对营运资金的管理主要侧重于强调企业资金安全，保证生产经营活动对资金的需要，降低企业的资金占用等，而忽略了营运资金结构的管理。如：强调积极回收贷款，减少应收账款占用；减少存货占用；降低盈利性差的货币资金的持有量的占用，但对如何有序地安排营运资金及如何处理好营运资金与其他形式资金的关系缺乏研究，造成企业资金流动不协调。

目前，企业管理者的管理理念还比较淡薄，管理手段也相对比较落后，企业管理人员的素质不高，考虑问题不够全面，往往会使问题更加严重。可喜的是，国内的MBA体制为这些高官们提供了学习的平台，他们也意识到知识与实践同等重要。

四、解决我国企业营运资金管理问题的对策

从上述分析中我们看出，我国企业营运资金管理存在的问题除历史原因外，主要来源于企业本身。因此，我们主要从企业内部管理角度出发，考虑以下几个方面的解决对策：

（一）加速营运资金周转，保持较高获利能力

企业获利的关键在于能否在于能否有效地运用资金，并顺利的实现资金的周转与增值。企业的利润主要是由流动资产与流动负债的不断循环和不断转变形态而取得的。因此企业直接获利的原因主要在于营运资金的支持和运动。盈利的多少则取决于资金的周转速度。如果产品盈利水平不变，营运资金周转速度提高一倍，效益会同比例增长。营运资金周转速度的衡量不存在通用标准，一般是与本企业历史水平、其他企业或行业平均水平相比较来进行分析。如果周转速度过慢，说明营运资金使用效率太低，尚有销售潜力。另一方面，企业盈利也会使营运资金增值，二者是相辅相成的关系。

（二）认真分析生产经营状况，合理确定营运资金需要量

营运资金需要量（working Capital Requipment，WCR）这一概念有Gabriel Hawawini 教授于1986年提出，其计算公式为：

营运资金需要量=（应收账款+存货+预付账款）-（应付账款+预提费用）

WCR在净营运资金的基础上提出了先进、短期投资、短期借款等企业营业周期无关的项目，能更科学的反映企业在一个营业周期中的资金占用。做好营运资金的预算工作，可以讲营运资金管理的目标和政策具体化，并为营运资金管理的绩效评价提供依据。

一般的，企业可以根据货币资金周转循环期的长短，来预测营运资金的需求量。企业将购买的原材料变成产成品，再完成产品销售所需要的这段时间，成为存货周转期。存货周转期越长，营运资金需求量越大，反之，营运资金需求量越小。现实中，所有企

业的供、产、销各环节的状况以及企业外部环境都在随时发生新的变化，因此企业的首要任务是根据自身实际经营状况，仔细衡量、对比多种可选方案，科学、灵活的确定一个合理的营运资金需求量范围，并定期对其进行修订。

（三）注重调整资金结构

改善传统的资金结构，应着重注意以下几点：（1）企业在进行外延扩大再生产时，应在固定资产投资的同时稳定落实一定量的流动资金，不可“盲目上马”。（2）科学安排自有资金与负债、长期负债与流动负债的结构，充分灵活地利用各种流动负债来满足流动资产的波动性需要。（3）避免为过分追求流动性而大量置存流动资产，尽可能降低流动资产的置存损失。合理确定流动资产与流动负债之间的适当比例关系是营运资金良性循环的基础，这样既可以节约使用资金，又能保证企业有足够的偿债能力。

营运资金管理在要求运营的整个过程中占有重要的地位，解决营运资金管理中存在的问题，归根结底要从货币资金、存货、应收账款、和应付账款等四个方面着手进行强化管理：有效监控货币资金，提高资金利用效果；加强库存管理；合理采用商业信用，加速资金周转；适度使用应付账款。

（四）改变企业经营观念，强化企业内部管理

针对我国企业营运资金管理存在的问题，应该首先从企业整体角度采取以下措施，达到改善营运资金的目的：第一，认真做好营运资金计划，实现掌握各流动项目和资本支出的变动趋势，预先消除影响营运资金状况的消极因素。第二，加强营运资金管理的制度，做到规范、合理和有序的管理，提高管理层次和水平。第三，建立营运资金管理考核机制，加强企业内部审计的监督力度。第四，加强企业财务预算，提高企业运营效率。第五，提高人员素质。

（五）改善企业外部环境

企业是社会的组成细胞，它需要一个良性运作的社会环境体系来生产和发展。彻底解决营运资金存在的问题，既依赖于企业自身的努力，也离不开外界的支持。企业外部环境因素的改善，需要依靠政府的宏观调控来进行，完善金融市场，拓宽融资渠道。继续进行金融体制改革，改革银行服务质量和效率，创造一个良性运作的资本市场，丰富投资形式和工具。这同时意味着企业短期筹资的能力将主要取决于金融市场的评价和判断，企业必须使用这一形势的变化，采取果断的措施，增加企业的流动资金，提高流动比率。

（六）零营运资金管理理念及其应用

1.零营运资金管理的定义和基本原理

零营运资金或负营运资金管理是近年来美国和日本的一些企业在财务管理方面提出的全新财务管理理念。这种管理方式已成为20世纪90年代以来企业财务管理中一项卓有成效的方法。它是从营运资金各项目管理出发，在满足企业正常生产经营及企业信用的前提下，尽可能降低企业在流动资产上的投资额，并大量地利用短期负债进行流动资产的融资，降低资金占用成本与资金使用成本，从而优化企业的资金结构。

但显然，这是一种极限式的管理，并不是要求营运资金在数字上为零，而是在满足一定条件下，尽量使营运资金趋于最小的管理模式。在具体的操作上，则以零营运资金为目标，着重衡量营运资金的运用效果，通过营运资金与总营业额比值的高低来判断一个企业在营运资金管理方面的业绩和水准，强调的是资金的使用效益。此观念已被国际许多大型公司的管理人员重视并付诸实践。

2.零营运资金管理的缺陷及对策

企业实施零营运资金管理会面临较大的风险。首先是延期风险，即企业在到期日不能偿还债务，但又由于一些无法预料的因素而不能延期的风险；其次，短期负债利率具有很大的波动性，企业无法预测资金成本，从而无法控制利息成本；再次，企业为了减少应收账款，变信用销售为现金销售，可能会丧失客户，从而影响销售的增长。企业在具体操作中应从以下几个方面出发，加强管理，从而达到预定的目的：改善生产条件，缩短生产时间；实施市场细分战略，拓展专业市场；努力降低存货水平，力争实现零存货；灵活选择结算方式，保持资金畅通；重视对流动负债的管理，充分利用短期资金融资方式。

3.企业运用零营运资金管理模式的实践

企业实行零营运资金管理的实质是提高资金的运用效益，以最小的投入获取最大的产出。这一思路与投入产出理论中的资源最佳配置原则是一致的。此外，零营运资金管理还能为企业带来许多无形的好处，如提供管理信息的有效性，加强经营管理等。零营运资金管理的基本原理和思路，在我国企业财务管理理论与实践中，也具有一定的实用价值。这种方法的应用前景值得我们去探讨和研究。我国的许多企业也正致力于建立完善的管理体系，向零营运资金进发。

结束语

总的来说，由于企业的产品结构与市场需求对接错位、销售规模扩大、资金分配不合理，流动资金被占用、企业资金需求过分依赖银行、企业自筹资金严重失衡，信贷资金支持所占比重过大、信贷制度存在缺陷，激励措施不完善、社会信用环境欠佳，主体歧视依然存在、企业规模不经济、缺乏对营运资金结构管理的研究、企业管理者缺乏营运资金管理概念，导致营运资金的管理问题方面主要存在这样几个问题：流动资金不足、营运资金低效运营、营运资金管理弱化，现金周转速度减慢，针对这些问题企业主要采取的对策主要有改善企业外部环境、改变企业经营观念，强化企业内部管理、认真分析生产经营状况，合理确定营运资金需要量、控制固定资产投资规模，防止不良流动资产、注重调整资金结构、加速营运资金周转，保持较高获利能力、借鉴国外企业营运资金管理的经验。

参考文献

[1]付东阳，李奕帆.试论高成长性公司的营运资金管理[J].实务探讨，2008,（11）：28-29.

[2]马晓英.对企业营运资金管理问题的探讨[J].甘肃农业，2008,（10）：57-61.

[3]程博.营运资金管理研究述评[J].湖南工业大学学报(社会科学版)，2009，（02）：60-64.

[4]马素清.公司营运资金管理分析[J].时代经贸，2008,（09）：31-33.

[5]李剑锋.论我国企业营运资金管理的“问题、成因、对策”[J].时代经贸，2008,（7）：129-130.

[6]陈艳.做好企业集团资金管理的几点思考[J].交通财会，2009,（07）：60-62.

[7]刘宏权.浅议营运资金酌管理[J].吉林省经济管理干部学院学院，2009,（08）：46-49.

[8]邓建波.中小企业流动资金管理问题浅析[J].潍坊学院学报,2010.03

[9]张基会.浅谈企业营运资金管理[J].中国商界，2009,(08)：378.

[10]徐强.改进企业营运资金管理的建议[J].工作研究，2009,(02)：47.

[11]严继传.企业营运资金管理存在的问题研究[J].当代经济，2008,（08）：30-31.

[12]王玉娟．浅析营运资金管理的影响因素[J].商场现代化，2008,(12)：252.

谢辞

光阴荏苒，不经意间，我的大学生活即将结束。站在这个分立的临界点，万千思绪涌上心头。人生就是这样，结束一段征途，为的是开始另一段征途。在不断的相聚和别离中，我们不断地变换着角色。虽然四年只是我漫长人生旅途里短暂的一程，但毋庸置疑，它已经在我人生中烙下不可磨灭的印记。

本文是在尊师徐向荣老师的悉心指导下完成的。定稿之际，掩卷浮想，从选题、拟定提纲、开题到形成初稿，直至最后成文，每个环节都凝聚着导师的谆谆教诲和亲切关怀。导师渊博的知识、严谨的治学态度和对事业执着追求的精神深深地影响着我，令我倍感钦佩，导师在学习上对我的严格要求，将成为我四年来最珍贵的回忆。有幸成为徐老师的弟子，我只有严格要求自己，虽知我能力有限，但我尽我所能，不负老师对我的期望。

同时，我要感谢经济管理学院所有老师及同学在我求学期间给予我的帮助。最后，向所有关心、帮助、支持我的朋友和家人表示我深深的谢意。

有关企业营运资金管理论文范文

有关企业营运资金管理论文范文摘要：在企业的正常运转中，营运资金具有非常重要的地位，企业营运资金的管理直接关系到企业的生存与发展。所以，本文在分析我国企业营运资金管理中存在问题的基础上，提出了加强企业营运资金管理的几点看法。关键词：企业营运;问题 ;对策一、企业营运资金综述营运资金也叫做营运资本，从广义上来讲，营运资金也就是总营运资本，指的是一个企业放置于流动资产方面的资金，主要有现金、有价证券、应收账款、存货等占用的资金。从狭义方面来看，营运资金指的是流动资产减去流动负债的余额，这一解释来自于会计的计算方面，也就是营运资金=流动资产一流动负债。企业当中的营运资金流动性很强，本身特点是周转时间短、容易变现。对营运资金的管理，直接影响到企业的生存与发展，只有不断提升营运资金的管理水平，保证营运资金的良好运行，才能有利于企业实现经营目标。二、企业营运资金管理中存在的问题 1.资金不足依据实践发展经验，企业的生存在很大程度上决定于营运资金的管理。对于企业来讲，营运资金主要来源于投资、融资和贷款，这种特点在中小企业尤其突出。中小企业由于本身的特殊性，很难实现本身的融资要求，贷款难度不断增多，并且，当前的贷款利率大幅提升，给企业也带来了一定的经济负担。在这种形势下，一些中小企业投资缺乏计划，资金周转出现问题，导致资金短缺，有的企业还出现了资金链条断裂现象，使企业陷入瘫痪状态。 2.管理模式陈旧首先，企业的财务管理依然运用传统管理模式，随着市场经济的快速发展，粗放型管理模式也与当前社会发展形势严重脱节，假如不能及时应对当前经济的发展现状，将会在激烈的市场竞争中处于不利地位;其次，企业管理人员本身不重视企业营运资金的管理，有的没有意识到营运资金的重要性，缺乏必要的管理意识。在实际发展中可以看到，我国一些企业的管理思想和管理意识不浓，特别是依然运用较为落后的管理方法，本身不重视企业财务部门的管理，日益形成了较为混乱的管理现状，由于企业营运资金设置不合理，运行不科学，所以，导致营运资金的管理出现了很多问题。 3.运营效率低。

公司营运资金管理分析

公司营运资金管理分析比亚迪股份有限公司营运资金管理分析一、比亚迪简介比亚迪股份有限公司（以下简称“比亚迪”）创立于1995年，是一家香港上市的高新技术民营企业。LI前，比亚迪在全国范围内，已在广东、北京、陕西、上海等地共建有九大生产基地，总面积将近700万平方米，并在美国、欧洲、日本、韩国、印度、台湾、香港等地设有分公司或办事处，现员工总数已超过13万人。 2002年7月31日，比亚迪在香港主板发行上市（股票代码:1211HK）,创下了54支H股最高发行价记录。2007年，比亚迪电子（国际）有限公司（股票代码:028o. HK）在香港主板顺利上市，表现理想。比亚迪设立中央研究院、电子研究院、汽车工程研究院以及电力科学研究院，负责高科技产品和技术的研发，以及产业和市场的研究等;拥有可以从硬件、软件以及测试等方面提供产品设计和项LI管理的专业队伍，拥有多种产品的完全自主开发经验与数据积累，逐步形成了自身特色并具有国际水平的技术开发平台。强大的研发实力是比亚迪迅速发展的根本。比亚迪现拥有IT和汽车两大产业群。公司IT产业主要包括二次充电电池、充电器、电声产品、连接器、液晶显示屏模组、塑胶机构件、金属零部件、五金电子产品、手机按键、键盘、柔性电路板、微电子产品、LED产品、光电子产品等以及手机装饰、手机设计、手机组装业务等。公司坚持不懈地致力于技术创新、研发实力的提升和服务体系的完善，主要客户为诺基亚、摩托罗拉、三星等国际通讯业顶端客户群体。目前，比亚迪作为全球领先的二次充电电池制造商，IT及电子零部件产业已覆盖手机所有核心零部件及组装业务，银电池、手机用锂电池、手机按键在全球的市场份额均已达到笫一位。

【建筑研究论文】建筑企业营运资金管理研究

【建筑研究论文】建筑企业营运资金管理研究摘要：目前，我国的建筑行业竞争比较激烈，而建筑企业为了在激烈的市场竞争中生存下来，往往采用以垫付工程款等方式来寻求突破，而这在给企业扩大业务量的同时，也加剧了企业营运资金周转的紧张，因此，对建筑企业营运资金管理进行研究就有其必要性。本文以我国长三角地区建筑行业的一家大型民营施工企业———以L企业为例，分析了其在营运资金管理方面存在的问题，并提出解决问题的思路。关键词：营运资金；流动资产；流动负债一、营运资金的内涵及特点营运资金是企业流动资产和流动负债的总称，流动资产减去流动负债的余额是净营运资产。因此，营运资金管理包含流动资产管理和流动负债管理。营运资金的特点主要有以下几点。（一）周转时间短对于建筑施工企业来说，可以通过短期筹资方式来筹集企业的营运资金。（二）变现能力较强营运资金中除了现金与银行存款外，还有非现金形态的营运资金如存货、应收账款、短期有价证券等，这些非现金形态的营运资产的变现能力较强。（三）来源具有多样性

营运资金的需求问题既可通过长期筹资方式解决，也可通过短期筹资方式解决，这些不同来源的筹资渠道都能满足建筑企业的资金需求。二、建筑施工L企业营运资金管理存在问题 L企业作为我国长三角地区建筑行业的一家大型民营施工企业，经过多年的实践，在产业布局、风控和施工建设等方面都形成了全方位的竞争力，因此这是一家有代表性的建筑施工企业。下面，我们对L企业进行营运资金管理分析。（一）流动资产结构分析流动资产主要由货币资金、应收账款、预付款项、存货等内容构成。L企业的流动资产以应收账款和存货为主，货币资金、其他应收账款、预付款项为辅，这种结构的流动资产有不合理的一面，如它能降低企业营运资金的流动速度，增加企业的经营风险。据有关数据表明，应收账款占流动资产的比率一般在20%左右，而2018年L企业的应收账款占流动资产的比率高达32.31%，由此我们可以知道L企业的工程垫付资金比较多，并且逐年上升。另外，我们还可以推断L企业没有很好的应收账款回收政策。所以，应收账款管理是L企业营运资金管理的重要一环。（二）流动负债结构分析流动负债主要由短期借款、其他应付款、应付职工薪酬等内容构成。L企业流动负债中短期借款、预收账款、其他应付款变化都不是很大，但是应付账款却逐年上升，到2018年已经达到流动负债的51.23%。企业的应付账款越来越多，必然影响企业的资金周转。综上所述，L企业的营运资金管理的不足之处主要有流动性较差和结构不合理。具体表现为L企业的应收账款和存货占用资金过高且二者的流动性较差，这必然会降低L企业流动资金的周转速度；同时L企业面临着应付账款逐年增加的压力，这必然会进一步增加企业营运资金的周转困难，进而可能使L企业经营陷入困境。

浅谈我国企业营运资金管理问题

浅谈我国企业营运资金管理问题 1营运资金的概述 1.1营运资金的概念营运资金有广义和狭义的两种传统理解方式，广义营运资金是一个具体概念，它包含了企业所有流动资产，即由企业一定时期持有的现金和有价证券、应收和预付账款及各类存货资产等构成的。这些具体的流动资产的控制、持有状况的确定等是企业日常财务管理中重要的内容。狭义的营运资金是一个抽象概念，即净营运资金。 1.2优化企业营运资金管理的原则营运资金优化管理，就是在满足企业资金基本需求的前提下，尽可能地降低企业在流动资产上的投资额，并大量利用短期负债进行流动资产的融资，实现流动资产与流动负债的最优化组合。实现营运资金最优化管理的基本原则是：认真分析生产经营状况，确定合理的营运资金需求量，科学安排流动资产与流动负债比例;选择资本成本低的筹资渠道；加速营运资金周转，保持较高获利能力。 1.3营运资金管理的目标作为企业财务管理的重要组成部分，营运资金管理的基本和最终目标应该遵循企业整体财务管理的目标。概括而论，企业营运资金管理的目的是通过实施有效的管理活动，保证企业营运资金的充分流动性和安全性，并尽可能地提高营运资金的利用水平和周转能力，努力提高企业的整体盈利能力。 1.4营运资金管理的意义营运资金管理的重要意义在于，一方面由于现金流入量与现金流出量的非同步性和不确定性，使企业的现金流入与现金流出难以在时间上相互匹配，从而导致企业未来经营活动的不确定性，加大我们对现金流量进行准确预测的难度。储备适当的营运资金，可以使企业资金的日常收付形成良性循环。另一方面，适量的营运资金可以保持和增强企业的短期偿债能力，衡量企业经营风险的大小。 2 我国企业营运资金管理存在的问题在改革开放以来，我国企业不断吸收国外的先进管理经验，企业管理水平有了显著提高。但由于长期以来实行的计划经济，企业经营管理比较粗放，并且受到企业管理者的知识、思想和经验的限制，使得国内企业在营运资金管理方面的方法和手段与发达国家的企业相比依然存在着明显的差距。主要表现在: 2.1 流动资金不足

中小企业营运资金管理存在的问题及对策

中小企业营运资金管理存在的问题及对策---以朗姿股份有限公司为例一、引言根据国家工商行政管理总局的统计，截止2012年底，我国约有万户企业，中小企业占全国企业总数的99%以上，对GDP的贡献超过60%，对税收的贡献超过50%，提供了近70%的进出口贸易额，创造了80%左右的城镇就业岗位，全国65%的发明专利、80%的新产品开发由中小企业完成。因此，中小企业的发展对国家社会经济发展具有重大作用。然而，中小企业在竞争中往往失败率很高，截止2012年底，全国中小企业中停产、歇业、倒闭的大约占到总数的%。从目前的情况来看，由于经营规模较小、发展时间较短，受自身因素和外部环境的影响，这些中小企业在营运资金管理方面往往存在一些薄弱环节，资金的贫乏和对资金管理的随意是失败的核心原因。 (一)企业营运资金管理问题研究概述营运资金管理通常是指公司的流动资产管理和为维持流动资产而进行的短期融资活动管理。营运资金管理主要涉及营运资金适用数量和营运资金筹资的最佳方式，通过营运资金的政策涉及，使两者适度结合，达到最佳营运资金管理效果。在营运资金管理中，需考虑该资

产（除现金外）变现所需要的时间及该资产变现比率的稳定程度。营运资金管理包括两方面的内容，即营运资金的筹措管理和营运资金的运1用管理。营运资金的筹措管理主要指企业利用内部资金转移机制实现资金的最佳配置；营运资金的运用管理主要在于确定现金、应收账款、存货等营运资金的最佳持有水平。 (二)企业资金流转的状况企业要想发展有就要管理好企业的营运资金，因为企业的运营资金是企业的资金管理的基础，企业的经营情况也是主要靠运营资金的支持，它对于企业的日常管理以及企业的流动货物支出都具有重要的作用，因此它被广泛应用于考核企业财务风险的指标。尤其是在目前我国许多的企业都面临着资金的短缺问题，尤其是企业的运营资金的矛盾日益突出，可以说这种现象已经影响企业的发展. 二、我国企业营运资金管理存在的问题（一）营运资金低效运营 1融资困难周转资金严重不足中小企业内外部融资环境不完善是引起融资难的一个主要原因。目前，我国大多数中小企业都渡过了创业的初期阶段，并已进入了一个快速增长的阶段，企业能否持续发展壮大主要取决于融资结果。中小企业融资难的原因主要有以下几点：金融扶持

关于企业营运资金管理研究论文

关于企业营运资金管理研究论文摘要：企业常常由于现金持有量过多超出了日常经营管理的需要，带来了成本增加和盈利减少的不利影响，为了改善这一状况，企业的财务部门人员必须提高自身的专业素质，特别是要能够准确预测现金需求量，提升现金管理能力，合理配合现金的流入和流出，最终达到同步化的理想效果。关键词：企业资金管理;策略营运资金管理是企业财务管理至关重要的一环，营运资金管理的好坏直接关系着企业的生死存亡。PDCA循环又称为戴明环，它是由美国质量管理领域的专家戴明博士首先提出的。PDCA过程模式在国内外企业的产品质量控制领域发挥着至关重要的作用。PDCA循环包括四个阶段，分别为：Pplan，即策划;Ddo，即执行;Ccheck，即检查;Aaction，即行动改进。PDCA过程模式是全面质量管理所应遵循的科学程序，从原理上来说，企业进行营运资金的管理和产品的质量管理都需要遵循管理的一般科学程序，鉴于此，本文基于PDCA 过程模式对企业如何优化营运资金管理提出了以下几点建议。一、营运资金管理计划优化对策PLAN 在营运资金管理的计划阶段，企业要注意完善现金预算计划。企业做好现金预算工作的意义在于：首先现金预算可以帮助企业明确当前所处的是现金短缺时期还是现金过剩时期，使财务部门在现金短缺时期即将到来之前就做好筹资工作，同时在现金过剩时期及时将暂时过剩的现金转入投资，避免出现不必要的资金闲置和资金不足，实现企业利益的最大化;其次现金预算可以帮助企业提前了解预期经营计划的财务成果;再次现金预算有助于预测企业对到期债务的支付能力;最后做好现金预算计划也有助于制定和改进其他财务计划。企业首先应把现金预算计划的制定工作当作系统工程来抓，紧密衔接企业的经营计划和资本计划。现金预算计划的制定不仅仅是财务部门的工作，还要充分调动各相关部门的积极性，同心协力、共同完成;同时企业在制定现金预算计划之前要做好做足市场调研工作，利用各种现代科技手段，充分考虑企业的内外部环境。二、营运资金管理实施优化对策DO 一合理分配营运资金企业在营运资金管理计划的实施过程中，经常出现营运资金分配结构不合理的状况，这与管理人员的素质不高以及专业技能水平差是分不开的。管理部门绝大部分的财务人员专业知识掌握不够，同时实践经验也比较匮乏。针对这种情况，企业可以定期组织财务人员进行专业知识培训，相互交流经验，也可以通过招收专业的管理人员来提升营运资金管理计划的实施水平。同时，企业还应加强对管理人员的考核工作，不定期地对管理人员的工作成果进行检查。

我国企业营运资金管理研究现状及展望

我国企业营运资金管理研究现状及展望摘要：这篇文章详细的讲述了现在我国企业营运资金管理效率、管理方法等方面出现的一些问题，并对如何提高营运资金管理的效率提出提出几点解决办法。关键词：营运资金研究展望营运资金是和企业的日常生产生活密不可分的，是企业流动资产上的资金，和企业的各个方面都有很大的联系。企业营运资金管理的水平决定了企业盈利的水平。所以，企业营运资金管理是企业资金管理的重中之重。一、我国企业营运资金管理中存在的现状（一）营运资金短缺营运资金是社会资源，是流动资金，由于管理的不健全，运转机制存在问题，这也是流动资金短缺的主要原因。我国的一些企业，因为管理制度不完善，没有财政预算，日常经营往往超出了应有的资金使用，造成了资金周转不开，影响了企业的生产生活，给企业带来损失。（二）没有应有的风险意识我国有的企业为了多卖产品，往往通过赊款的形式来进行交易，总所周知，赊款是一种信用形式，有一定的风险，如果缺少对客户的信用调查，就会很难让自己的资金回笼，

成为呆账坏账，这样就会大量占用企业的资金，严重的话可能会拖垮企业。（三）企业囤积的货物过多有的企业仅凭着自己的经验，没有对市场进行科学的分析，没有明确的计划，就大量的囤积货物，占用过多的资金，使得自己的资金运转困难，一旦市场行情不对，货物价格下跌，囤积在自己手里货物卖不出去，就会造成企业资金大量的亏损，经营不善可能会导致企业的倒闭。（四）没有及时的对账、催账企业盲目的大量赊款，事后并没有及时的与财务部门对账，预算资金与核算不相符，就会导致企业营运资金运转不开。应该收取的欠款并没有及时的去催款，责任不明确，没有专门的催款人员去催款，欠款耽搁时间长了，有的会忘，有的去要款也很是费力，形成坏账、呆账，给企业带来很大的经济损失。（五）企业的现金管理没有条理企业存在的现金过多或过少都不是一个成功的合格的企业。有的企业由于财务管理结构不健全，资金的运营机制存在问题，财务人员专业技能不过硬，人员短缺，没有预算好合理的应有的现金存有量。现金过多会导致资金的闲置，没有合理的应用安排，没能产生利益。现金过少也不行，不能支付日常的生产生活所产生的费用，一旦遇到紧急状况，

企业营运资金管理研究毕业论文

企业营运资金管理研究毕业论文 Prepared on 21 November 2021

摘要随着社会经济的快速发展和竞争的激烈化，企业已经越来越重视营运资金的管理。营运资金管理作为财务管理的重要组成部分，可以说在很大程度上反应了整个企业经营管理水平，也是企业生存和发展的基础。特别是近几年的金融危机更加显现出营运资金管理的重要性。本文首先简单介绍了营运资金管理的研究背景，回顾了营运资金管理的国内外研究成果，相比较国外系统、科学的研究体系，我国研究起步较晚，缺乏整体系统的研究。为了提高营运资金管理效率，进行营运资金整体研究不可或缺。继而对营运资金管理的一些基本概念进行简单的阐释，详细叙述了营运资金管理的内容，比如说现金管理，应收账款管理，存货管理等。然后重点总结了我国企业营运资金管理的现状及存在的问题，比如说营运资金不足、营运资金运营效率低、营运资金内部管理弱化、信贷资金比重大等问题。最后根据这些问题提出一些解决对策，即扩宽融资渠道，增强融资能力；将营运资金管理贯穿于企业运行的全过程；充分利用商业信用等，列举了一些加强营运资金管理的具体措施。关键词：营运资金，营运资金管理，问题研究 ABSTRACT With the rapid social-economic development and fierce competition, companies have been increasing emphasis on working capital management. As an important part of financial management, it largely reflects the entire enterprise level of management,but also the enterprise survival and development. Especially in recent years, the financial crisis has shown more the importance of working capital management. This paper introduces the research background of working capital management at first, reviewing the domestic and foreign research results of working capital

企业营运资金运用问题研究

企业营运资金运用问题研究摘要：营运资金质量管理不是一般的营运资金管理，它首先考虑的是营运资金的质量，追求的是营运资金的安全、高效及低风险运营；同时，它更侧重于营运资金质量的控制，通过对影响营运资金质量的风险进行识别、评估、应对与控制，降低营运资金风险，提高营运资金质量管理水平，从而确保企业能够应对金融危机，渡过难关。本文主要对营运资金质量管理基础理论进行分析，阐明营运资金质量管理的概念框架，为以后的研究工作提供理论基础。对我国企业营运资金质量管理的问题及原因进行分析，说明存在的问题，进而找出问题的原因。进一步完善我国企业营运资金质量管理的对策，建立了营运资金质量管理的理论架构，提出了企业营运资金质量管理方略。关键词：企业；营运资金；研究 1 营运资金的相关理论概述 1.1 营运资金的定义营运资金是指企业的流动资产总额减去各类流动负债后的余额，也称为净营运资金。从营运资金的概念可以看出营运资金是短期资金，营运资金导致的现金流入与流出的时间在一年以内。虽然从现金的流入与流出角度看，它是短期的，但是从占用时间上看它是长期存在的。企业要保证生产经营活动的顺利进行，就必须要长期占用一定的营运资金。营运资金是企业“循环的血液”，任何一个企业的生存和发展都离不开对营运资金进行有效的管理。营运资金管理对于企业来说意义重大，一方面，资金链断裂危及企业的生存，另一方面，企业营运资金周转快慢，直接影响企业的营业收入，营运资金成本的高低影响企业的净利润。此外，营运资金管理虽说是企业众多管理项目中的一个，但从中却可以反映出企业其他领域的管理状况。正如CFO杂志在2009年的调查报告中所说:“一个在营运资金管理方面有着突出表现的企业，也预示着在顾客需求的预测、产品和服务的传递、供应商关系管理等方面有较强的能力，同时也可以推动企业节约成本。”这就是说一个企业的营运资

企业营运资金管理

湖南工商职业学院毕业设计题目中小企业会计制度设计探析专业名称指导教师周英敏教师职称学生班级学生学号学生姓名石庆丹 2016年10月15日

摘要：企业日常财务控制水平的高低对于企业的良性发展有着重要影响。在企业日常资金管理中，营运资金占企业资金的比重很大，同时营运资金也是企业资金组成中流动性最大、周转性最强和变化最快的部分，因此，营运资金管理管理水平的高低很大程度上决定着企业的生存很发展。我国对于营运资金管理的研究起步较晚，企业对于营运资金管理也缺乏应有的重视，在营运资金管理上存在着营运资金低效运营、营运资金管理弱化等问题。本文在总结传统财务管理中关于营运资金管理理论的基础上，发现我国企业营运资金管理上存在的问题并分析其成因，然后围绕这些成因提出解决对策，列举了一些加强营运资金管理的具体措施。关键字：营运资金营运资金管理营运资金管理策略在现代企业管理中，营运资金管理是企业财务管理的重要内容，企业的战略目标能否实现，在很大程度上取决于日常财务控制水平的高低，尤其是营运资金管理水平的高低。营运资金是企业流动资产和流动负债的统称，是企业资金组成中流动性最大、周转性最强和变化最快的部分。企业的生存与发展在很大程度上取决于营运资金的管理和运转情况，一方面，营运资金周转是固定资产乃至整个资金周转的依托，只有营运资金周转才能带动固定资金周转，实现企业全部资金的良性循环；另一方面，营运资金作为企业进行经营周转使用的日常性流动资金，它的投入和收回是在不断的循环过程中进行的，这一过程周而复始、循环往复，只有营运资金不断处于良好的管理和运转下，才能保证企业供、产、销各阶段的维继，企业才得以生存与发展。营运资金管理作为企业财务管理中的一个重要组成部分，其基本的和最终的目标应该同企业财务管理目标相一致，即企业价值最大化。通过有效的营运资金管理，可以在充分满足生产经营活动周转需要并充分考虑企业财务安全性的前提下，一方面保证企业资金的充分流动性，以维持正常生产经营、保持良好的偿债能力、防止企业破产以及增强企业筹资能力；另一方面加快营运资金周转速度，减少持有成本，努

企业营运资金管理设计研究[毕业设计论文]

ABSTRACT With the rapid social-economic development and fierce competition, companies have been increasing emphasis on working capital management. As an important part of financial management, it largely reflects the entire enterprise level of management,but also the enterprise survival and development. Especially in recent years, the financial crisis has shown more the importance of working capital management. This paper introduces the research background of working capital management at first, reviewing the domestic and foreign research results of working capital management .Comparing with foreign scientific research systems, China's research stares late and lacks an overall system. In order to improve the efficiency of working capital management ,it is necessary to overall working capital overall study. Then,it explains some basic concepts simply, describing the contents of working capital management in detail , such as cash management, accounts receivable management, inventory management, etc.; and sums up the status of our country and key issues , such as lack of working capital, low level of working capital operating efficiency, weakening the internal management of working capital, credit funds than the major issues.Finally,it proposes some solutions bases on these problems, namely widening financing channels, enhancing the financing capacity; keeping operating financial management throughout the entire process of business operation; taking advantage of commercial credit and other lists some specific measures of working capital management. KEY WORDS: Working capital, Working capital management, problems research

营运资金管理相关资料全

第五章营运资金管理第一节营运资金管理概述一、营运资金的定义及特点

财务经理的大量时间都用于营运资金的管理。企业进行营运资金管理，应遵循以下原则：（1）保证合理的资金需求；（2）提高资金使用效率；（3）节约资金使用成本；（4）保持足够的短期偿债能力。三、营运资金管理战略（一）流动资产投资战略注意一个比率：流动资产--销售收入比率。根据这一比率的高低，可将流动资产投资战略分为两类。（二）流动资产融资战略/陈老师的图解简单明了 1.期限匹配融资战略【注意】流动资产的分类：永久性流动资产和波动性流动资产。永久性流动资产和固定资产以长期融资方式（负债或权益）来融资，波动性流动资产采用短期融资方式融资。【特点】收益和风险居中 2.保守融资战略长期融资支持固定资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产。公司试图以长期融资来源来为波动性流动资产的平均水平融资。【特点】风险低，收益低 3.激进融资战略公司以长期负债和权益为所有的固定资产融资，仅对一部分永久性流动资产使用长期融资方式。短期融资方式支持剩下的永久性流动资产和所有的波动性流动资产。第二节现金管理一、持有现金的动机（一）交易性需求：企业在正常生产经营秩序下应当保持一定的现金支付能力。（二）预防性需求：企业为应付突发事件而持有的现金。企业为突发事件而持有的现金主要取决于三方面：一是企业愿冒缺少现金风险的程度；二是企业预测现金收支可靠的程度；三是企业临时融资的能力。（三）投机性需求：企业为抓住突然出现的获利机会而持有的现金。除了上述三种基本珠现金需求以外，还有许多企业是将现金作为补偿性余额来持有的。补偿性余额是企业同意保持的账户余额，它是企业对银行所提供借款或其他服务的一种补偿。二、目标现金余额的确定

企业营运资金管理中存在的问题及对策

提纲一、营运资金的概述（一）营运资金的定义（二）营运资金管理的原则（三）营运资金特点二、企业营运资金管理中存在的问题（一）融资困难（二）现金管理混乱（三）存货过多占用资金（四）应收账款管理不善（五）流动负债使用率较差三、企业营运管理中存在的问题的对策（一）改变企业经营观念，强化企业内部管理（二）控制固定资产投资规模，防止形成不良流动资产（三）注重调整资金结构（四）掌握企业现金管理规律（五）在企业运行过程中重视全面的营运资金管理

企业营运资金管理中存在的问题及对策内容摘要：在当今的市场经济条件下，货币充当了一般等价物，所以我们可以看到一个企业从采购到最终的销售都能在财务中体现，最终可以判断一个企业是否盈利和能否生存下去。而在企业的财务活动中，资金始终又是一种动性的资产，它就好比一个企业的血液。在我的观察亳州的很多企业中，资金管理也是他们对企业管理工作的最薄弱薄弱环节?因此,我觉得既然学习了这门科学，就应该有责任去分析其中的问题及对策，不仅对自己将来在亳州这座城市立足还是对亳州的发展都显得十分重要。怎样才能最大限度的利用资金怎样高效率的管理最终提高企业的经济效益因此结合了所学的知识和最近的考察，简单的叙述了企业资金管理中存在的问题及原因。关键词：企业营运营运资金资金管理一、营运资金的概述。（一）营运资金的定义营运资金是企业流动资产和流动负债的总称。流动资产减去流动负债的余额称为净营运资金。营运资金管理包括流动资产管理和流动负债管理。流动资产是指可以在一年内或超过一年的一个营业周期内变现或运用的资产，流动资产具有占用时间短、周转快、易变现等特点。企业拥有较多的流动资产，可在一定程度上降低财务风险。流动资产在资产负债表上主要包括以下项目：货币资金、短期投资、应收票据、应收账款、预付费用和存货。流动负债是指需要在一年或者超过一年的一个营业周期内偿还的债务。流动负债又称短期融资，具有成本低、偿还期短的特点。流动负债主要包括以下项目：短期借款、应付票据、应付账款、应付工资、应付税金及未交利润等。广义理解，营运资金是指企业的全部流动资产总额。包含了企业所有流动资产,即企业一定时期持有的现金和有价证券、应收和与预付账款及各类存货资产等。狭义的理解，营运资金是指企业的流动资产总额减去各类流动负债后的余额,也称净营运资金。它并不特指某项资产,而是一个差额。流动资产-流动负债=营运资金营运资金是指流动资产减去流动负债（短期负债等）后的余额。如果流动资产－流动负债>0，则与此相对应的“净流动资产”是以长期负债和投资人权益的一定份额为资金来源；如果流动资产－流动负债=0，则占用在流动资产上的资金都是流动负债融资；如果流动资产－流动负债<0，则流动负债融资，由流动资产和固定资产等长期资产共同占用，偿债能力差．（二）营运资金管理的原则企业的营运资金在全部资金中占有相当大的比重，而且周转期短，形态易变，所以是企业财务管理工作的一项重要内容。实证研究也表明，财务经理的大量时间都用于营运资金的管理。企业进行营运资金管理，必须遵循以下原则。

服装行业营运资金管理

1 宁波大红鹰学院毕业论文文献综述所在学院财富管理学院专业财务管理班级13财管8班学号1322311515 姓名蒋建标指导教师刘云 2016年11月1日

2 宁波大红鹰学院财富管理学院服装行业上市公司营运资金管理实证分析--以雅戈尔为例服装行业上市公司营运资金管理实证分析一以雅戈尔为例时代在发展，社会在进步，随着我国社会主义经济制度的不断建立和完善，各种上市公司如同雨后春笋般的出现，市场竞争日益激烈，越来越多的公司管理者感觉到公司营运资金管理的重要性。21世纪是一个和平的年代，在我国没有战争，没有地区武力冲突，我国大部分地区已经步入小康社会,没有了战争的威胁，经济的发展成为了目前最为关注的问题。其中，服装行业由于社会和平稳定的发展，人们已经不仅仅满足于温饱，已经从有什么穿什么变成什么时候穿什么，喜欢穿什么穿什么，这对于服装行业来说冲击是很大，服装行业的营运资金管理绩效也很容易受到各种不同的影响，而且营运资金作为资金总体中流动性最强的部分，作为资金管理中最为重要的一部分，他的变动影响着该公司日常生产经营活动的各个方面。我国经济的发展跟西方发达国家相比还是有着很大的差距的，在上市公司营运资金管理这一方面，我国的大部分上市公司都是有着很大的缺陷，在这方面造成的损失其实都是可以避免的，在对营运资金管理这一方面做出改变，提高上市公司在营运资金方面的效率，已经成为了我国新经济发展阶段的研究重点。下面是我从中国知网还有万方所收集到了国内外学者对于营运资金的研究。一、国外文献综述 Marttonen， Salla， Monto， Sari，K?rri， Timo（2013）认为营运资金管理对盈利能力有很大的影响。他们从财务报表中的各项指标进行实证分析，以工业维修企业作为研究对象。为了研究营运资金管理的重要性，他们建立了一个资产管理（FAM）模型，从此资产管理（FAM）模型上，研究揭示了一个周期之间存在的一种关于营运资金和投资回报的某种重要联系。尤其在工业维修服务行业中营运资金管理的重要性，对企业中的固定资产还有企业的日常的盈利能力有一定的联系影响。总之就是一句话，企业的管理者或者决策者在进行企业管理的时候要更加考虑到他们所处的行业中的营运资金管理的重要性，在企业管理的过程中要更加注意营运资金的管理。

伊利实业股份有限公司营运资金管理分析报告

【财务指标-营运能力】 ━━━━━━━━━━━┯━━━━━┯━━━━━┯━━━━━┯━━━━━指标名称│2012-12-31│2011-12-31│2010-12-31│2009-12-31 ───────────┼─────┼─────┼─────┼───── 应收帐款周转率(次/年) ││││ 存货周转率(次/年) ││││ 固定资产周转率(次/年) │ -│ -│ -│ - 总资产周转率(次/年) ││││ ━━━━━━━━━━━┷━━━━━┷━━━━━┷━━━━━┷━━━━━ 注：存货周转率高表明公司经营效率高，占用资金少，营运能力强。三、伊利股份有限集团营运能力分析营运能力分析，包括人力资源营运能力分析、生产资料营运能力分析。（一）人力资源营运能力的分析人力资源营运能力通常采用劳动效率指标来分析（人均营业收入、人均净产值等）。（二）生产资料营运能力分析资产的周转速度，通常用周转率和周转期来表示。生产资料的营运能力实际上就是企业的总资产及其各个组成要素的营运能力。资产营运能力的强弱关键取决于资产的周转速度，通常用周转率和周转期来表示。 1、周转率，是企业在一定时期内资产的周转额与平均余额的比率，反映企业

资产在一定时期的周转次数。周转次数越多，表明周转速度越快，资产营运能力越强。 2、周转期，是周转次数的倒数与计算期天数的乘积，反映资产周转一次所需要的天数。周转期越短，表明周转速度越快，资产营运能力越强。生产资料营运能力分析包括流动资产周转情况分析、固定资产周转情况分析以及总资产周转情况分析。周转率是企业在一定时期内资产的周转额与平均余额的比率，它反映企业资产在一定时期的周转次数。周转期是周转次数的倒数与计算期天数的乘积，反映资产周转一次所需要的天数。其计算公式为：周转率（周转次数）=周转额÷资产平均余额周转期（周转天数）=计算期天数÷周转次数 =资产平均余额×计算期天数÷周转额具体地说，生产资料营运能力分析可以从以下几个方面进行分析。（1）流动资产周转情况分析反映流动资产周转情况的指标主要有应收账款周转率、存货周转率和流动资产周转率。（2）固定资产周转情况分析反映固定资产周转情况的主要指标是固定资产周转率。（3）总资产周转情况分析反映总资产周转情况的主要指标是总资产周转率。 3、以2012年计算分析为例（1）流动资产周转情况分析 ①应收账款周转率 2012年伊利的应收账款周转率（周转次数） =营业收入/平均应收账款余额 =420亿/[（亿+亿）/2] 2012年伊利的平均应收账款余额 =（应收账款余额年初数+应收账款余额年末数）÷2 =（亿+亿）/2 一般情况下，应收账款周转率越高越好。应收账款周转率高，表明收账迅速，

企业营运资金管理探讨-最新范文

企业营运资金管理探讨【摘要】营运资金的概念是在1993年我国会计制度与国际接轨后被引进的,许多企业对营运资金管理的重视程度还仅仅停留在概念上,管理的方式和手段与发达国家的企业相比存在较大差距。然而,自2008年美国次债危机之后全球经济陷入低迷,国内许多知名企业一夜间资金链断裂面临破产,使越来越多企业管理者发现营运资金管理对降低企业财务风险、决策投融资战略、提高盈利能力等方面发挥着巨大作用。李嘉诚指出“一家公司即使有盈利,因现金流是负数也会破产,一家公司的营运资金处于良好状态便不容易倒闭。”本文从目前国内企业营运资金管理的现状和存在的各种漏洞着手,结合案例分析,提出几点改进建议,希望能够对企业提高营运资金管理效率起到积极作用。【关键词】营运资金;财务风险;资金效率营运资金好比企业的血液,正常的血液循环是生命延续之必须,营运资金又好比润滑油,有了它企业这部大机器才能运转起来,拥有匹配的营运资金数量是企业发展的鲜活原动力。企业应结合国家政策指

引、整体经济形势和所在行业特点等外部环境,借鉴先进的营运资金管理经验,总结自身管理观念落后、资金匮乏、销售不畅等内部因素,深入分析本企业营运资金管理中存在的问题。一、营运资金的概念及管理范畴（一）营运资金的概念营运资金,也叫营运资本。广义的营运资金又称总营运资本,是指一个企业所拥有的流动资产和流动负债的总和,具体包括应收账款、存货、其他应收款、应付票据、预收票据、预提费用、其他应付款等占用的资金。狭义的营运资金又称净营运资本,是指某时点内企业的流动资产与流动负债的差额。本文所述及的营运资金是广义的营运资金。

（二）营运资金管理的范畴从传统的会计角度分析,营运资金是流动资产与流动负债的差额,如果差额为零,则表示流动资产恰巧由流动负债这样的短期融资支持,是理想状态;如果差额为正数,则表示部分流动资产是以长期负债或所有者权益的一定份额为其资金来源,降低了企业的盈利能力;如果差额为负数,则表示短期融资用于了长期投资,企业财务风险加大。然而,这种传统会计理念已不能满足现代企业管理制度对财务管理的要求。本文所倡导的营运资金管理是流动资产与流动负债管理的总和,在这里“总和”不是数额的加总,而是关系的反映,使财务人员认识到对营运资金的管理涉及流动资产与流动负债两个方面的问题。二、我国企业营运资金管理现状（一）流动资金不足

浅析海底捞营运资金管理存在的问题及对策概要

1绪论 1.1研究背景目前，我国餐饮民营企业迅速发展。海底捞成立于1994年，以经营川味火锅为主，融汇各色火锅为一体的大型跨省直营企业。19年来已在北京、上海、西安等全国21个城市拥有82家直营餐厅，员工近两万人。但是，就在黄铁鹰访谈张勇和海底捞的过程中，也发现了海底捞隐含的问题。其核心还是人的问题。不少企业普遍存在营运资金短缺的问题，大大限制了生产经营的发展，而企业的生存与发展在很大的程度上，可以说是维系于营运资金的管理和运营情况。 1.2研究意义由于我国餐饮企业发展迅速，也导致在经营策略上的失误，不考虑自己本身以变现的固定资产以及长期资产急剧增加，这种不合理的资本结构造成了其企业财务状况的恶化，变现和支付能力差，这些都直接造成了企业资金的短缺。 1.3研究内容通过对海底捞营运资金的调查论述了五点内容分别是：餐饮企业营运资金的现状；企业营运资金的问题；营运资金的对策；财务管理的对策；对所研究内容的概述。 1.4研究方法根据市场现状进行分析与研究，并结合理论知识加以概括总结。 2相关理论知识 2.1营运资金的概念广义营运资金是一个具体概念，它包含了企业所有流动资产·，即由企业一定时期持有的现金和有价证劵、应收和预付款项及各类存货资产等构成的。这些具体的流动资产的控制、持有现状的确定等是企业日常财务管理中重要的内容。狭义的营

运资金是一个抽象概念，即净营运资金。在当今社会中餐饮企业常采用广义营运资金，这种管理模式更有利于餐饮企业的发展。 2.2优化企业营运资金管理的原则 2.2.1营运资金优化管理，就是在满足企业资金进本需求的前提下尽可能的将替企业在流动资产上的投资额，并大量利用短期负债进行流动资产的融资，实现流动资金与流动负债的最优化组合。 2.2.2实现营运资金最优化管理的基本原则是：认真分析生产经营状况，确定合理的营运资金需求量，科学安排流动资产与流动负债比例；选择资产成本低额筹资渠道；加速营运资金周转，保持较高获利能力。 2.3营运资金管理的目标企业财务管理的重要组成部分，营运资金管理的基本和最终目标应该遵循企业整体财务管理的目标。概括而论，企业营运资金管理的目的是通过实施有效的管理活动，保证企业营运资金的充分流动性和安全性，并尽可能的提高营运资金的利用水平和周转能力，努力提高企业的整体能力。 3企业营运资金的现状目前，我国餐饮民营企业经过改革开放二十几年的发展，已取得了辉煌的成绩，在我国国民经济中占有非常高的比重，但是企业越发的发展，随之也有一些社会现状体现出来，海底捞财务管理也相应的出现了一些问题。 3.1.缺乏明确的产业发展方向，对项目投资缺乏科学论证 3.1.1片面追求“热门”消费倾向，不顾客观条件和自身能力，无视国家宏观调控对企业发展的影响。

关于企业营运资金管理研究

龙源期刊网 https://www.360docs.net/doc/4111824593.html, 关于企业营运资金管理研究作者：汤玮来源：《财经界·学术版》2016年第05期摘要：营运资金管理是企业日常经营管理工作的重要内容之一，在一定程度上反映了企业的综合管理水平。对营运资金管理工作的绩效考核成果为营运资金管理政策的制定提供了参考依据，使得营运资金管理工作可以有针对性的采取措施来提高资金管理质量。本文将对营运资金管理工作的国内外研究进程和成果进行分析，并阐述国内外开展营运资金管理分析工作时采用的方法。关键词：营运资金管理研究一、国外开展营运资金管理工作时取得的主要成果国外关于营运资金管理效率评价主要涉及到三大方面，现金周期、加权现金周期、净营业周期和营运资金周转期。 20世纪70年代，国外学者开始研究现金周期，它是营运资金管理研究中的重要管理因素之一。现金周期通过一系列的指标来反映，比如现金周期的长短可以由原材料周转天数、产成品的周转天数、应收账款的周转天数和应付账款的周转天数等指标来反映或者估算。现金周期指标可以对营运资金管理工作进行直观清楚的绩效考核评价，该方法易于操作，便于掌握。在现金周期研究阶段，仅仅只是探讨了现金周期的计算方式，没有充分研究现金周期指标的内在本质；而且现金周期指标没有充分考虑企业不同形态的营运资金占用情况，无法全面反映企业的营运资金管理水平。 20世纪90年代，国外学者开始研究加权现金周期，这种方法赋予资金占用量不同的权重，通常以项目资金占用量与销售额之间的比率为权重，进而考虑营运资金管理工作水平和效率。这种方法反映各个项目的资金消耗量，充分考虑了不同项目的资金占用情况，可以直接反映资金营运绩效。但是，加权现金周期方法不利于外部信息使用者用来评估企业的绩效水平，而且这种方法需要的资金占用额数据较多，不便于实际操作。 20世纪末期，国外学者开始研究净营业周期，这一方法通过计算存货、应收账款和应付账款三者总和与销售额之比来评估企业营运资金管理绩效，这种方法满足企业外部信息使用者的需要，净营业周期与股东价值成反比例增长，因此净营业周期从侧面可以反映出股东的实际价值。 21世纪初期，国外学者开始研究营运资金周转期，营运资金周转期采用营运资金周转期和变现效率指标对营运资金管理绩效工作进行考核，不再采用变现效率指标，这一方法的主要目标就是评价营运资金管理效率和质量，以便提高企业的经济效益。