浅析衍生金融工具的风险及其控制问题
金融衍生品的风险分析与控制
金融衍生品的风险分析与控制随着金融市场的发展和金融工具的不断创新，金融衍生品越来越成为投资人和金融机构进行投资和风险管理的重要工具。
然而，由于其与基础资产的杠杆效应和市场变化可能带来的不确定性，金融衍生品也面临着风险加剧的威胁。
为了更好地把握金融衍生品的投资机会和降低风险，掌握金融衍生品的风险分析与控制显得尤为重要。
本文将从金融衍生品的定义和类型出发，探讨其风险来源及风险控制的方法。
一、金融衍生品的定义和类型金融衍生品是指一种按照合同约定的价格，从而获得基础资产变动所带来金融利益的金融工具。
可以将其分为两大类：一类基于股票、债券、货币等市场上已有标的资产的变化进行交易的衍生品，比如期货、期权和SWAP；另一类基于信贷、汇率、商品价格等市场上并无直接标的资产的变动进行交易的衍生品，比如信贷衍生品、外汇衍生品和商品衍生品等。
二、金融衍生品的风险来源金融衍生品自身的特点与其与基础资产的杠杆效应导致了以下几个风险来源：1. 市场风险：金融衍生品价格的变化会直接影响投资者的收益。
其中价格的变化除了受到市场供需关系影响之外，也可能来源于市场风险源，比如汇率波动、利率变化等。
2. 信用风险：衍生品方与交易对手的信用质量会影响衍生品交易的安全性。
如果交易对手无法履约，则交易方可能面临损失。
3. 杠杆风险：金融衍生品基于已有的标的资产价格进行交易，使得交易本身产生了杠杆作用。
这种效应会放大衍生品的收益和损失，进而增加投资者的风险。
三、金融衍生品的风险控制方法为了降低金融衍生品的风险，需要投资者和金融机构采用一系列有效的控制方法。
1. 多元化投资：通过多元化的投资，投资者可以将投资分散到不同的资产和市场中，从而降低特定衍生品所带来的风险。
2. 风险对冲：金融工具的产品本身通常是用来进行风险对冲和管理的。
利用衍生品来对冲底层资产的市场风险可以有效减少投资者和金融机构所承担的风险。
3. 监管和标准化：由于金融衍生品的交易双方很容易发生信用风险，对于金融机构来说，应当加强监管资本充足性等压实公司风险。
浅析金融衍生工具使用中的风险及其控制问题
浅析金融衍生工具使用中的风险及其控制问题作者：贾晓迪来源：《财经界·下旬刊》2019年第10期摘要：企业如何充分的利用金融衍生工具规避风险成为当前急需解决的问题。
本文就着重分析多种不同的金融衍生工具在使用过程中存在的风险，并提出相应的控制对策，希望能帮助企业解决金融危机，促进企业健康稳健的发展。
关键词：金融衍生工具 ;企业风险 ;风险管理 ;控制本文结合我国经济发展情况，对金融衍生工具的应用风险进行分析，然后针对性的提出一些防止风险发生的对策和建议，希望能为金融衍生工具功能和特点的充分发挥做出一定帮助，同时对企业的发展奠定基础。
一、金融衍生工具概述分析金融衍生工具是通过衍生和派生所产生的一种抽象工具，其在应用的过程中必须依赖其他事物资产才能充分的发挥其价值和功能。
一般来说，基本的金融衍生工具包括期货与远期、掉期和选择权。
金融衍生工具根据其特征可以分为三种不同的类型，包括虚拟性的衍生工具、契约性的衍生工具以及杠杆性的衍生工具，上述三种金融衍生工具有着各自的特点和优势，在实际应用的过程中需要根据实际情况进行选择。
二、金融衍生工具使用中的风险金融衍生工具在实际使用的过程中可能遇到多种不同的风险，主要包括流动风险、市场风险、信用风险等等，下文着重分析金融衍生工具在使用过程中存在的风险。
第一，流动风险。
流动风险主要是指合约的双方无法继续履行合约，从而产生的风险，由于企业无法通过自己满意的价格将相应的金融资产出售，从而产生一定的风险。
第二，市场风险。
主要是指由于市场的价格不稳定，导致企业资产发生损失，这种风险是非常常见的，发生频率也是相当高，企业要予以该风险高度重视，并采取相应的措施进行预防。
第三，信用风险。
是指交易过程中有一方未能按照契约履行义务，导致另一方发生经济损失。
这种风险的诱发因素多种多样，而且不确定性很高，企业要尽可能的发掘不利因素，从而降低信用风险发生的可能性。
第四，营运风险，也被称为操作风险，是指在实际交易的过程中由于人为因素或者自然因素导致企业出现经济损失。
商业银行衍生金融工具风险及防范
商业银行衍生金融工具风险及防范随着金融市场的不断开放和发展，商业银行为了提高收益和风险控制能力，不断推出各种衍生金融工具。
衍生金融工具是指以其他金融资产为基础，通过对其价格或利率进行衍生构造而产生的金融产品，如利率掉期、货币掉期、外汇期权等。
这些工具的风险与收益通常比传统金融产品更高，但也更加复杂和不确定。
商业银行应当充分认识衍生金融工具的风险特征，从而对其进行有效的风险管理，保障自身稳健、健康发展。
一、商业银行衍生金融工具的风险特征1.市场风险。
衍生金融工具的价格和收益风险受许多因素的影响，包括利率、汇率、商品价格等。
由于这些因素本身就具有高度不确定性，因此，衍生金融工具的价格和收益也具有高度不确定性。
2.信用风险。
商业银行在使用衍生金融工具时，常常需要与其他金融机构或企业进行交易和协作。
在这个过程中，如果另一方不能按时履约，商业银行将面临信用风险。
这种风险的大小取决于交易方的信用状况和风险偏好。
3.流动性风险。
由于衍生金融工具本身的复杂性，以及买卖双方在价格和数量上的不断变动，使得这类产品的流动性比较差。
当市场情况变化时，有可能发生市场价值下跌，而无法及时平仓的风险。
4.操作风险。
这种风险指商业银行在使用衍生金融工具时，由于操作不当、技术错误等原因导致交易失败的风险。
操作风险并不是由金融市场波动引起的，而是由交易方自身的操作失误或错误导致的风险。
二、商业银行应该如何有效地防范衍生金融工具风险1.完善的内部控制机制。
商业银行应该建立完备的内部控制制度，强化内部审计，审查交易过程，以减少操作风险。
2.风险识别和监督机制。
商业银行应该定期对衍生金融工具的风险进行评估和监督。
同时，还要制定相应的交易限额和风险限制，为风险控制提供明确的指导。
3.建立透明的交易机制。
商业银行应该建立透明、公开的交易机制，通过提供足够信息给市场和投资者，增强外界对交易的认识和了解，降低市场风险。
4.提高金融衍生品的交易技能。
衍生金融工具应用问题及建议
衍生金融工具应用问题及建议衍生金融工具是指那些其价值的变化依赖于基础资产价格的工具，例如期货合约、期权、互换合约和其他衍生品。
衍生金融工具的使用可以有效地帮助投资者进行风险管理、多元化投资策略和进行套期保值，但同时也存在着一些应用问题。
本文将探讨衍生金融工具应用问题，并提出一些建议。
问题一：风险管理不当衍生金融工具的使用主要是为了进行风险管理，但是有些投资者并不正确地使用这些工具，反而增加了风险。
一些投资者可能会过度使用衍生金融工具，导致过度杠杆化，一旦市场出现剧烈波动，就可能会导致巨大的亏损。
有些投资者可能并不了解使用衍生金融工具的风险，盲目跟风，导致损失。
一些公司也可能会对衍生金融工具的风险管理不当，不仅未能有效地进行风险管理，甚至可能因为使用衍生金融工具而导致更大的风险。
建议一：加强风险管理意识针对衍生金融工具的风险管理问题，投资者和公司应该加强风险管理意识，深入了解衍生金融工具的特点和风险，制定合理的风险管理策略。
在使用衍生金融工具时，应该根据自身的风险承受能力和投资目标，合理地使用这些工具，充分考虑市场波动可能带来的风险。
投资者和公司还应该加强风险管理技能的培训，提高使用衍生金融工具的风险管理能力。
问题二：市场透明度不足衍生金融工具市场的透明度相对较低，一些衍生品交易并不公开透明，交易信息和价格信息受到限制，这就给投资者带来了较大的不确定性。
由于缺乏市场透明度，投资者和公司很难对衍生金融工具的价格和波动进行有效的预测和分析，这就增加了投资风险，也增加了使用衍生金融工具的难度。
问题三：操作复杂性高衍生金融工具的操作复杂性较高，需要投资者具备相当的专业知识和技能，对市场的熟悉程度要求也比较高。
一些投资者并不具备足够的专业知识和技能，可能并不了解衍生金融工具的特点和操作方法，导致在使用衍生金融工具时出现错误操作，甚至可能造成损失。
问题四：监管不足衍生金融工具市场的监管不足也是一个应用问题，一些衍生金融工具的交易可能存在着操纵和内幕交易等行为，但由于监管不足，这些行为很难得到有效的监管和打击。
金融衍生工具控制的风险成因和方法
金融衍生工具控制的风险成因和方法（1）衍生金融工具内部控制的风险成因衍生金融工具作为金融创新产品，发展迅猛，品种繁多，结构复杂，具有收益不确定性、高杠杆性、高风险性等特征。
国内外诸多使用衍生金融工具最后发生亏损的事件都是由于内部控制不力。
分析衍生金融工具内部控制的风险成因，可以有针对性地对其进行规避。
（1）主观方面：首先，管理层监管不严，风险意识薄弱。
衍生金融工具的投资常常与企业的发展战略密切相关，这1特点使内部控制制度所依赖的授权、执行、监督相分离的理念在实践中难以有效贯彻。
1方面，战略规划1般由企业最高层管理当局作出，从而使投资战略的制定者、交易规模的授权者和交易过程的监督者发生混淆；另1方面，企业从衍生金融市场所赚取的利润可以增加企业的业绩，使管理人员的报酬增加或为管理人员的个人资力增加砝码，高层管理人员漠视从事衍生金融工具交易的高度风险性，而仅仅为其高收益所迷惑，表现为无视明显的警告信号和听任内部管理与控制方面的混乱。
而当企业在衍生产品上出现亏损的情况时，衍生市场瞬息变换及其蕴涵的巨大风险为衍生金融产品操作的失败提供了借口。
其次，过度的激励机制激发了交易员的冒险精神，增大了交易过程中的风险系数。
在著名的巴林银行倒闭案例中，交易员的奖金主要由其所赚的利润决定，这当然会倾向于加强交易员过分冒险的赌博心理。
相应地，内部审计人员的报酬就显得相当低了，这1局面使得1流的人才不愿从事审计之类监管工作，这样1来，内部监管的质量就难以保证了。
此外，对交易员的行为缺少有效制约还与相关人员可以从其冒险行为中获益有关，正如里森在事后为自己辩解时所说：“许多人知道我所进行的交易，但为什么没人阻止我呢？因为如果赌赢了，会有不少人受益。
”言外之意是责任不该由他1个人承担，大家都有份，这便可以说是道出了部分实情。
第3，缺乏基本的风险防范机制。
从巴林银行重用没有受过专业训练的里森，放纵他1人同时负责交易和结算，自己监督自己，随意改写交易记录来掩盖风险或亏损，到国储铜事件中刘其兵把10－20吨期铜空单抛向市场，其间数月之长，无人查知！而巴林银行内部审计人员的行为却受到严格限制，划定范围，不允许他们涉足某些业务。
衍生金融工具应用问题及建议
衍生金融工具应用问题及建议衍生金融工具是金融市场中的重要产品，它们在对冲风险、实现投资组合多样化和提高市场流动性方面发挥着重要作用。
衍生金融工具的应用也面临着一些问题，例如投机性泛滥、风险管理不足、市场操纵等，这些问题给金融市场的稳定性和健康发展带来了一定的挑战。
针对这些问题，我们需要充分认识并理性应用衍生金融工具，同时完善监管制度，提升市场的透明度和公平性，以及加强投资者的风险意识和金融知识等方面。
本文将对衍生金融工具应用中存在的问题进行分析，并针对这些问题提出一些应对建议。
问题一：投机性泛滥衍生金融工具的特点之一就是可以大幅度放大投资的收益和风险，这为投机行为提供了便利条件。
一些投资者可能会过度使用衍生金融工具进行投机，从而导致市场价格波动剧烈、市场泡沫膨胀、金融风险加大等问题。
建议：1. 完善监管制度，加强对衍生金融工具市场的监管，限制投机性交易的规模和频率。
2. 提升投资者的风险意识和金融知识水平，让投资者了解衍生金融工具的特点和风险，不盲目跟风投机。
问题二：风险管理不足衍生金融工具的本质是对冲风险，然而在实际操作中，由于风险管理不足、交易策略失误等原因，一些投资者可能会面临较大的风险和损失。
建议：1. 加强投资者的投资者教育，提升他们的风险管理意识和技能。
2. 完善风险管理体系，制定科学的风险控制指标，及时采取风险对冲措施，降低投资风险。
问题三：市场操纵一些投资者可能会利用衍生金融工具来操纵市场价格，通过虚假信息、操纵交易等手段获取不正当利益，影响市场的公平性和透明度。
建议：1. 强化市场监管，打击市场操纵行为，加大对市场违法行为的打击力度。
2. 提升市场的透明度，加强信息披露，减少对市场操纵的可能性。
问题四：监管漏洞在衍生金融工具市场中，由于金融创新较快、监管制度滞后等原因，可能存在一些监管漏洞，使一些违规行为难以监管和打击。
建议：1. 加强监管技术手段的创新，利用大数据、人工智能等技术手段提高监管效率和精度。
衍生金融工具的风险及防范对策分析
衍生金融工具的风险及防范对策分析
衍生金融工具指的是那些在价格上直接或间接地依赖于另一个金融资产的金融产品，如期货、期权、掉期、远期合约等。
这些工具的使用可以提高风险管理的效率，但同时也存在着一定的风险，以下是其风险及防范对策的分析：
1. 价格风险：衍生金融工具的价格波动性较大，交易对手方的信用质量和市场流动性对价格的影响也较为明显。
对策包括：加强对市场与交易对手方信用的研究，降低交易对手方的信用风险，利用交易所的中央交易定价机制降低市场风险。
2. 对冲风险：衍生金融工具的对冲策略可能会因为市场变化导致操作风险，投资者需要定期检查对冲策略的有效性并及时调整。
3. 流动性风险：在市场出现波动时，如果持有的衍生产品数量较大，可能会出现无法及时平仓的情况。
投资者需要谨慎管理流动性风险，并设定适当的风险控制机制。
4. 法律与政策风险：衍生金融工具的交易受到相关的法律与政策的影响，政策变化可能会影响衍生产品的价格和交易量。
投资者需要关注政策和法律法规的变化并及时做好应对准备。
总的来说，投资者在使用衍生金融工具时需要注意风险管理，并加强风险控制措施的研究和执行力度，以确保自身的投资安全。
浅析衍生金融工具的风险及其控制
浅析衍生金融工具的风险及其控制衍生金融工具是根据基础产品而建立的，其价格变动有一定的关联性，下面是小编搜集的一篇探究衍生金融工具的论文范文，欢迎阅读参考。
衍生金融工具诞生于20世纪80年代，随着其在国际金融市场的不断壮大，进而影响世界经济规范。
在这期间，各类衍生金融工具逐渐流入我国市场，比如股票衍生金融工具、外汇衍生金融工具等等。
衍生金融工具对市场的影响既有积极的一面，同时也是风险源。
本文就衍生金融工具的风险问题进行探讨，并对如何进行风险控制给出相关对策，确保金融衍生工具的合理利用。
一、衍生金融工具概述(一)定义衍生金融工具，又可以称作金融品，简称衍生品，它是根据基础产品而建立的，其价格变动有一定的关联性，是受到金融价格变动的影响。
国际相关金融组织对衍生金融品有具有明确定向，金融衍生品最终目的是风险的转移，是指交易双方基于现金流量达成合约，帮助交易者进行风险转移，并且在合约到期之后，交易者必须支付相应金额，而金额总数是由基础商品的价格决定。
(二)分类金融衍生品有以下几种分类方法1.产品交易分类根据产品交易，可以将金融衍生品分为四类：分别是合约、期货、期权与互换。
2.金融资产分类根据金融资产，可以将金融衍生品分为三类：分别是利润衍生产品、货币衍生产品以及股票衍生产品。
3.交易地点分类根据交易地点的不同，可以将金融产品分为两类：分别是场内金融衍生品与场外金融衍生品。
二、衍生品风险归类(一)信用风险信用风险是指交易方不遵守协议规定，进而造成我方经济损失。
企业应该平衡总信用风险，因此必须要评估衍生金融工具价格，与此同时还应建立在其利率变动的基础上，进行整体信用风险评估，建立信用管理机制，以此减少交易方的信用风险。
(二)市场风险市场风险是基于市场价格浮动进而造成经济损失。
可以采取措施避免风险的出现，是金融衍生工具的最初目的，但是由于交易风险相对集中，而衍生市场数量较少，如果稍有不慎，风险将以成倍增长。
(三)流动风险流动风险是指交易双方对合约无法做到真正实行。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
浅析衍生金融工具的风险及其控制问题【摘要】我国自加入WTO以来，资本市场发展迅速，但是关于金融行业的监督和管理仍然不完善，各种问题需要大力改革和控制。
尤其是金融衍生工具，需要我们投入更多的精力和时间。
本文通过分析金融衍生工具的相关概念、特点及其风险，从各方面对其进行控制，从而降低其风险。
Since China's accession to the WTO, the capital market develops rapidly, but on the financial sector supervision and management is still not perfect, all sorts of problems need to reform and control. Especially in the financial derivatives, we need to devote more time and energy on. This article through the analysis financial derivatives related concepts, characteristics and risk, from various aspects to carry on the control, thereby reducing the risk.
【关键词】金融衍生工具风险控制
自从19世纪有了金融衍生工具市场，再到20世纪70年代开始金融衍生工具快速发展。
社会上各种场合都在使用金融衍生工具，例如：股票、利率、外汇等金融衍生工具，它在我们的社会生活中扮演者不可替代的角色。
金融衍生工具是一把双刃剑，其本身既是一种风险，又是一种规避风险的工具。
那怎样充分利用后者，控制其风险，显得尤为重要。
一、金融衍生工具相关概述
（一）金融衍生工具的概念
金融衍生工具，是一种衍生、派生出来的一种抽象的工具，其必须依赖于其他事物资产才能体现出来它的价值，就其本身来说没有任何价值。
基础的金融衍生工具包括期货与远期、掉期、选择权等三大类。
（二）金融衍生工具的特征
金融衍生工具的特征包括三大类：（1) 虚拟性。
指金融衍生工具是不真实存在的抽象的。
(2) 契约性。
要想使用金融衍生工具，交易双方需要签订的一种具有法律效益的契约。
(3) 杠杆性。
运用虚拟衍生工具进行交易时，仅需要缴纳一定的保证金、手续费少数的金钱，来赚取更多的利益。
1、流动风险
指合约双方无法继续履行合约的风险。
一般，在相当多的情况下，是因为企业不能以满意的价格快速的出售金融资产而形成此类风险。
主要是像市场交易规
模、合约标准化程度和市场环境的变化等决定了风险的大小和严重程度。
2、市场风险
指由于市场价格的不稳定性而形成的一种损失。
市场风险是所有风险中出现频率最多的一种风险。
所以，从整体上来说，市场风险我们不可小觑，应该重视，加强控制。
我们把市场风险分为以下四种: 1.利率风险2.汇率风险3.权益风险4.商品风险。
3、信用风险
指因交易的一方无法履行契约而造成我方的经济方面的损失。
由于各种不确定性因素，使得信用风险发生的概率大大增加。
所以，我们要善于发现这些不利因素，最大程度的降低其发生概率。
4、营运风险
也称为操作风险。
具体包括两类:一是非自然的，各种人为造成的经济损失。
二是自然的，我们不可避免的。
例如：自然灾害等天灾人祸。
所以在各种各样的人为或自然的因素都有可能造成营运风险。
5、法律风险
指因交易双方在书写合约时，由于考虑不周，缺乏丰富的经验而导致的损失。
例如金融衍生工具制定的合约不全面,没有全面地、到位地了解各方的资产情况。
从而有可能违反法律等诸如此类的风险就称之为法律风险。
二、金融衍生工具风险的成因
（一）金融衍生产品市场上交易各方了解信息的对等性不同金融衍生市场为了规避现有的金融市场制度和管理，出现了太多的新产品，提高了监管的难度。
除此之外，交易双方无法低成本地得知双方的信用状况，以及经纪机构真实的质量，出现“劣币驱逐良币”的现象。
诸如此类的情况，都是形成金融衍生工具风险的根本原因。
（二）价格的随机波动
由于社会的各种不确定的因素，交易价格也不是固定不变的，会随着这些因素的变动而上下浮动。
影响价格随机浮动的因素主要有利率、汇率、社会上的重大事件等等。
除了这些客观因素外，人们自己的主观因素也起着重大作用，所以人们在确定价格时，要考虑个方面因素，全面把关。
（三）金融衍生产品的创新程度
金融衍生产品的创新程度，决定着交易时间的长短和跨度。
投机取巧的投
资银行利用“精湛”的技术将买来的不同信用级别、收益率的各种证券分割、打包、组合，然再经过信用评级机构的评级，保险公司作为担保，然后再在金融市场上出售买给其他金融机构。
三、金融衍生工具的风险造成公司损失的案例分析
表1 金融衍生工具交易亏损案例
从表1 中，我们可以发现，随着金融衍生工具的发展和应用，发生了各种交易亏损事件，其中不乏世界上赫赫有名的大公司以及超大数额的经济亏损。
由以上一系列案例，可以看出金融衍生工是有时虽然能带来巨额利益，但其高风险的特性是不可小觑的。
因此，对于金融衍生工具风险的有效控制是相当必要的。
四、金融衍生工具风险的管理及控制
（一）完善金融主体内部风险体制
在金融主体内部要建立风险决策机制和内部监管制度，例如银行和各大金融中介机构等。
例如对各个管理部门的职责进行明确分配，规定各个时期的交易目标，制定计划等。
除此之外，提升内部管理力度，交易程序分清楚，建立层次分明的业务授权机制，将监督权、结算权、操作权分开，对于违法规定的人员进行严惩，绝不姑息。
（二）加强信息披露，提高其披露程度
在金融衍生交易的使用中，信息的完全与否或者正确性都影响着金融衍生工具风险的产生概率。
信息的说明及反应程度要是全面的，而不是局部的，非正确的。
同时也包括用于记录交易行为的会计行为证明，这样有助于提高交易各方明确了解双方的信息，提高了交易市场的透明度，有利于双方合理合法的进行各种交易。
（三）完善金融主体内部的控制及防范系统
衍生金融工具的风险比较灵活，难度相对较大，涵盖的内容丰富，所以加强和完善其控制防范体制十分重要。
在建立完善的预示系统与监督系统的基础上，更要重视事后的审计防范，发现风险防范过程的问题从而进行整改，提高风险防范系统的效率。
从而稳固我国金融衍生市场的坚定和顺利进行。
五、总结
本文着重谈论衍生金融工具的风险，并且探讨了各种风险的成因,提出了防范和控制对策。
在经济快速发展的今天，金融衍生工具具有双重作用，它既能有效规避风险，又会让人陷入高风险的漩涡。
我们不能准确而又快速的驾驭金融衍生工具。
因此，我们要从多方面充分认识到衍生金融工具的高风险这一特性，通过各种途径对其各种风险进行控制和防范，从而可以最大化的发挥其正面力量。
参考文献
[1] 李一鸣. 金融衍生工具的风险特征分析[J].金融周刊，2007(02) .
[2] 孟冬.通过次贷危机看金融衍生工具的风险 [J].江苏金融，2010(12).
[3] 贾扬峰. 金融衍生工具风险控制[J]. 金融科技，2011(04).。