2016年财务管理公式汇总
财务管理公式汇总
第二章财管基础
一、一次支付的终值和现值
1、单利模式下的终值和现值
2、单利终值：F=P*（1+i*n）
单利现值：P=F/（1+i*n）
3、复利模式下的终值和现值
复利终值：F=P*(1+i)n 其中，（1＋i）n称为复利终值系数，用符号（F/P，i，n）表示复利现值：P=F/（1＋i）n 其中1/（1＋i）n称为复利现值系数，用符号（P/F，i，n）表示复利终值和复利现值互为逆运算；
复利终值系数(1)n i+和复利现值系数
1
(1)n i+
互为倒数。
二、年金的终值和现值
1、年金终值
（1）普通年金终值
（2）即付年金终值
方法一：先求普通年金终值，再调整（先看为普通年金，再加预付的一期）F＝A（F/A，i，n）×（1＋i）
方法二：先调时间差，再求普通年金终值（把期数看为n＋1，再减预付第一期的A）F＝A（F/A，i，n＋1）－A
整理得F＝A[（F/A，i，n＋1）－1]
（3）递延年金终值
计算递延年金终值和计算普通年金终值基本一样，只是注意扣除递延期即可。F ＝A （F/A ，i ，n ） 注意式中“n ”表示的是A 的个数，与递延期无关。 2、年金现值 （1）普通年金现值
， 其中
被称为年金现值系数，记作（P/A ，i ，n ）。
（2）预付年金现值（方法一好记）
方法一：先求普通年金现值，然后再调整 P ＝A ×（P/A ，i ，n ）（1＋i ）
方法二：先调整时间差，然后求普通年金现值 P ＝A ×（P/A ，i ，n －1）＋A
P ＝A ×[（P/A ，i ，n －1）＋1] （3）递延年金现值（方法一好记）
方法一：先求普通年金现值，然后再按“复利现值”折现（先算n 期折现，再折现，两次折现）
P ＝A ×（P/A ，i ，n ）×（P/F ，i ，m ） 方法二：假定是普通年金模式，求现值后相减。 P ＝A ×（P/A ，i ，m ＋n ）－A ×（P/A ，i ，m ）
方法三：先求已有的年金终值，然后再按“复利现值”折现（先求终值，再折现）
P ＝A ×（F/A ，i ，n ）×（P/F ，i ，m ＋n ）
注：第5年年初，即为期限为3年的普通年金
（4）永续年金现值 P ＝A/i
3、年偿债基金
①偿债基金和普通年金终值互为逆运算；
②偿债基金系数和年金终值系数是互为倒数的关系。 4、年资本回收额 计算公式：1(1)A n
i
A P i -=?
-+
①年资本回收额与普通年金现值互为逆运算； ②资金回收系数与普通年金现值系数互为倒数。
【总结】系数之间的关系
三、利率的计算 1.插值法 1
12121
()B B i i i i B B -=+
--
2.名义利率与实际利率
i ，实际利率：一年复利一次的年利率， r ，名义利率：一年复利m 次的年利率。m>1。 公式1，实际利率和名义利率的换算公式：
(1)1m
r i m
=+
- 公式2，计算终值（或现值）的调整公示
(1)(/,,)mn r r
F P P F P mn m m
=+
= 名义利率与实际利率之间的关系为：
1+名义利率=（1+实际利率）×（1+通货膨胀率），所以，实际利率的计算公式为：
111+=
-+名义利率
实际利率通货膨胀率
四、风险与收益的计算公式 1、单期收益的计算方法
单期资产的收益率＝资产价值（价格）的增值／期初资产价值（价格） ＝ [利息（股息）收益＋资本利得]／期初资产价值（价格） ＝ 利息（股息）收益率＋资本利得收益率 2. 预期收益率 预期收益率()i
i
E R P R =
?∑
式中，E （R ）为预期收益率；Pi 表示情况i 可能出现的概率；Ri 表示情况i 出现时的收益率。 3. 必要收益率
必要收益率＝无风险收益率＋风险收益率 4. 风险衡量 期望值：1
n
i i
i E X P -=
∑
方差：2
2
1
()n
i
i i X
E P σ==
-?∑
标准离差：σ=
标准离差率：100%V E
σ
=
?
5. 证券资产组合的预期收益率
P i i W ?∑证券资产组合的预期收益率E （R ）=E （R ）
式中，P E （R ）表示证券资产组合的预期收益率；i E （R ）表示组合内第i 项资产的预期收益率；i W 表示第i 项资产在整个组合中所占的价值比例。
两项证券资产组合的收益率的方差满足一下关系：
22222
11221212122p w w w w σσσρσσ=++?，
证券资产组合的系统风险系数：p i
i
W ββ=?∑
6. 资本资产定价模型 资本资产定价模型的基本原理
()
f m f R R R R β=+?-
R 表示某资产的必要收益率；
β表示该资产的系统风险系数；
f R 表示无风险收益率，通常以短期国债的利率来近似替代；
m R 表示市场组合收益率，通常用股票价格指数收益率的平均值或所有股票的平均收益率来代
替。
【提示】①市场风险溢酬（m f R R -）：市场整体对风险越是厌恶和回避，要求的补偿就越高，因此，市场风险溢酬的数值就越大。
②风险收益率：风险收益率=()m f R R β?- 五、成本性态 1、混合成本分解方法
高低点法：单位变动成本＝（最高点业务量成本－最低点业务量成本）/（最高点业务量－最低点业务量）
固定成本总额＝最高点业务量成本－单位变动成本×最高点业务量 或 ＝最低点业务量成本－单位变动成本×最低点业务量
【提示】公式中高低点选择的标准不是业务量所对应的成本，而是业务量。
回归分析法：a=222i
i
i
i i
i
i
X Y X X Y
n X X --∑
∑∑∑∑∑（）
b=
2
2
()
i i i i
i i n X Y X Y n X X --∑∑∑∑∑∑
2、总成本模型
总成本＝固定成本总额＋变动成本总额
＝固定成本总额＋（单位变动成本×业务量）
第三章 预算管理
1、销售预算：现金收入=本期应当收现 + 收回以前赊销 （从后往前推）
2、生产预算：预计生产量＝预计销售量＋预计期末结存量－预计期初结存量 期未结存量=期初结存（上期期末结存）+ 本期增加 – 本期减少
3、直接材料预算：预计采购量=生产需用量+期末存量-期初存量
4、制造费用预算：变动制造费用 + 固定制造费用
5、现金预算：可供使用现金＝期初现金余额＋现金收入
可供使用现金－现金支出＝现金余缺
现金余缺＋现金筹措－现金运用＝期末现金余额第五章筹资管理（下）
一、可转换债券的转换比率
转换比率=债券面值转换价格
二、资金需要量预侧
方法公式
因素分析法资金需要量=（基期资金平均占用额-不合理资金占用额）×（1±预测期销售增减率）×（1 ± 预测期资金周转速度变动率）（加快是减，减速是加）
销售百分比法
外部融资需求量＝增加的营运资金－增加的留存收益+ 新增固定资产金额
＝增加的资产－增加的负债－增加的留存收益+ 新增固定资产金额
外部融资需求量=
公式中：A为随销售变化的资产（敏感资产）(流动资产)；B为随销售变化的负债（敏感负债）（流动负债）；S1：为基期销售额；S2:为预测期销售额；△S：为销售的变动额；P：为销售净利率；E:为利润留存比率；A/S1:为敏感资产占基期销售额的百分比；B/ S2为敏感负债占基期销售额的百分比
注：敏感资产（和敏感负债）是随销售收入同比例变化
资金习性预测法
（1）
根据资金
占用总额
与产销量
的关系来
预测（以
回归直线
法为例）
总资金直线方程：资金总额(需要量)（y）＝不变资金（a）＋变动资金（bx）
a为不变资金；b为单位产销量所需变动资金。X为产销量Y为资金占用量
a=
b=
=na+b
=a+b
（2）A：分项目确定每一某项目单位变动资金（b）
采用先分
项后汇总
的方法预
测（以高
低点法为
例）
项目的a、b。（货币资
金（现金）、应收账款、
存货、固定资产、流动
负债、应付账款等a、b）
=
（多半为现金）
某项目不变资金总额（a）＝最高收入期资金占用量
－b×最高销售收入
或＝最低收入期资金占用量－b×最低销售收入
B：汇总计算得到总
资金的a、b。
a＝（a1＋a2＋…＋am）（资产项目不变（流动+固定）
资金）－（am＋1＋…＋an）（负债项目不变资金）
b＝（b1＋b2＋…＋bm）（资产项目变动资金）－（bm
＋1＋…＋bn）（负债项目变动资金）
三、个别资本成本的计算
投资者要求的报酬率＝无风险报酬率＋风险报酬率
＝纯利率＋通货膨胀率＋风险报酬率
类型公式
一般模
式
资本成本率==
贴现模
式
筹资净额现值－未来资本清偿额现金流量现值=0
资本成本率= 所采用的贴现率
【提示】A：能使现金流入现值与现金流出现值相等的贴现率，即为资本成本。
B：该模式为通用模式
银行借
款资本成本
银行借款资金成本率=
贴现模式：根据“现金流入现值－现金流出现值＝0”求解贴现率。采用内插法
长期借款筹资总额＝长期借款筹资净额/（1－长期借款筹资费率）
公司债
券资本成本
公司债券资本成本率=
年利息：根据面值和票面利率计算的，筹资总额：根据债券发行价格计算的。
贴现模式：根据“现金流入现值－现金流出现值＝0”求解贴现率。采用内插法融资租
赁资本成本
只能采用贴现模式
现金流入现值（租赁设备原值）＝现金流出现值（各期租金现值＋残值现值）
普通股
资本成本
第一种方法——股利
增长模型法普通股资本成
本
=+g=+g
Do：某股票本期支付的股利，g：预期股利年增长率，Po：
股票目前市场价格，F：筹资费用率
每年股利固定的情况下：普通股成本
=)
1(普通股筹资率
普通股金额
每年固定股利
-
?
第二种方法——资本
资产定价模型法
=+()
留存收
益资本成本
与普通股成本相同但不考虑筹资费用
【总结】对于个别资本成本，是用来比较个别筹资方式的资本成本高低的,个别资本成本的，从低到高排序：长期借款＜债券＜留存收益＜普通股
四、平均资本成本
权数可以有三种选择：即账面价值权数、市场价值权数和目标价值权数
：综合资本成本；：第j种个别资本成本；：第j种个别资本在全部资本中的比重
五、杠杆效应
息税前利润EBIT＝边际贡献M－固定成本F
边际贡献M＝销售收入S－变动成本V＝单位边际贡献* 销售量Q
＝销售额S×边际贡献率＝息税前利润EBIT＋固定成本F 边际贡献率=单位边际贡献/ 单价= 边际贡献/ 销售收入
变动成本率＝单位变动成本/单价＝变动成本/销售收入＝1-边际贡献率
单位边际贡献＝销售单价P－单位变动成本VC
变动成本率＋边际贡献率＝1
杠杆
类型
内容
经营
杠杆系数
（DOL）
定义公式：
产销变动率
息税前利润变动率
=
?
?
=
Q
Q
EBIT
EBIT
DOL/
（简化）计算公式：
【提示】采用简化公式计算某一
年的经营杠杆系数，应用的是上一年
的数据。【结论】只要企业存在固定性
经营成本，就存在经营杠杆效应。1
基期息税前利润基期边际贡献=+=-=
EBIT F EBIT F M M DOL
经营杠杆系数越大，企业经营风险越大。2在企业不发生经营亏损、息税
前利润为正的情况下，经营杠杆系数
最低为1，不会为负数。3只要有固定性经营成本存在，经营杠杆系数总是大于1。 4经营杠杆系数的影响因素：单价、单位变动成本、销售量、固定成本
财务杠杆系数（DFL ）
定义公式：
DFL
EBIT
EBIT EPS
EPS //??=
=
息税前利润变动率每股收益变动率
（简化）计算公式：
【结论】财务杠杆系数越大，财
务风险越大，在企业有正的普通股盈余的情况下，财务杠杆系数最低位1，不会为负数；只要有固定性资本成本存在，财务杠杆系数总是大于1。影响财务杠杆的因素：债务资本比重；普通股盈余水平；所得税税率水平。
财务杠杆放大了资产报酬变化对普通股收益的影响，财务杠杆系数越高，表明普通股收益的波动程度越大，财务风险也就越大
总杠杆效应（DTL ）
定义公式：
DTL=
Q Q EPS EPS //??=产销量变动率普通股盈余变动率
关系公式：
DTL=DOL×DFL=经营杠杆系数×财务杠杆系数
计算公式：DTL=税后利润税后边际贡献
=
-I
EBIT M 应用之一：（1）固定资产比重较大的资本密集型企业，经营杠杆系数高，经营风险大，企业筹资主要依靠
权益资本以保持较小的财务杠杆系数和财务风险；（2）变动成本比重较大的劳动密集型企业，经营杠杆系数较低，经营风险小，企业筹资主要依靠债务资本，保持较大的财务杠杆系数和财务风险。
应用之二：（1）企业处于初创阶段，产销业务量小，经营杠杆系数大，此时企业筹资主要依靠权益资本，在
较低程度上使用财务杠杆；（2）企业处于扩张成熟期，产销业务量大，经营杠杆系数小，此时资本结构中可扩大债务资本，在较高程度上使用财务杠杆。
六、资本结构优化方法 每股收益分析法：每股收益EPS=
每股收益无差别点：就是不同筹资方式下每股收益都 相等时的息税前利润或业务量水平，无论采用债务筹资还是股权筹资每股收益都是相等的
计算公式：
=
简化公式：
公司价值分析法：
A ：公司市场总价值（V ）＝权益资本的市场价值S + 债务资本的市场价值
B （已知） B ：假设公司各期的EBIT 保持不变，债务资本的市场价值 = 其面值
权益资本（股票）的市场价值
s
K T I EBIT S )
1)((--=
＝净利润 / Ks
其中：Ks ＝Rs ＝Rf ＋β（Rm －Rf ） I ＝债务的市场价值*利率 T ：所得税税率 C ：债券市场价值通常采用简化做法，按账面价值确定；
D ：平均资本成本
＝（税后）K 债×W 债＋K 权×W 权
税后债务资本成本＝税前债务资本成本Ks ×（1－所得税率T ） Kb ：为税前债务资本成本（已知） KS ：为股权资本成本
第六章 投资管理
一、项目现金流量 营业现金净流量估算方法：
直接法：营业现金净流量＝营业收入－付现成本－所得税 间接法：营业现金净流量＝税后营业利润＋非付现成本
分算法：营业现金净流量＝收入×（1－所得税率）－付现成本×（1－所得税率）＋非付现成
本×所得税率
二、净现值（NPV）
净现值（NPV）＝未来现金净流量现值－原始投资额现值
三、年金净流量（ANCF）
年金净流量＝现金净流量总现值年金现值系数
＝现金净流量总终值年金终值系数
四、现值指数（PVI）
PVI＝未来现金净流量现值原始投资现值
五、内含报酬率（IRR）
1.未来每年现金净流量相等时（年金法）
未来每年现金净流量×年金现值系数－原始投资额现值＝0
2.未来每年现金净流量不相等时
如果投资方案的每年现金流量不相等，各年现金流量的分布就不是年金形式，不能采用直接查年金现值系数表的方法来计算内含报酬率，而需采用逐次测试法。
六、回收期（PP）
（一）静态回收期
1.未来每年现金净流量相等时
静态回收期＝
原始投资额每年现金净流量
2.未来每年现金净流量不相等时的计算方法
在这种情况下，应把每年的现金净流量逐年加总，根据累计现金流量来确定回收期。
（二）动态回收期
1.未来每年现金净流量相等时
在这种年金形式下，假定经历几年所取得的未来现金净流量的年金现值系数为（P/A，i，n），则：
（P/A，i，n）=原始投资额现值每年现金净流量
计算出年金现值系数后，通过查年金现值系数表，利用插值法，即可推算出回收期n。
2.未来每年现金净流量不相等时
在这种情况下，应把每年的现金净流量逐一贴现并加总，根据累计现金流量现值来确定回收期。计算其动态回收期。
七、固定资产更新决策 净现值法：
营业现金净流量计算的三种方法。 1.直接法
营业现金净流量=收入-付现成本-所得税 2.间接法
营业现金净流量=税后营业利润+非付现成本 3.分算法
营业现金净流量=收入×（1-所得税税率）-付现成本×（1-所得税税率）+非付现成本×（1-所得税税率）
年金净流量法：
=
∑各项目现金净流出现值
年金成本年金现值系数
八、债券的价值
债券的价值=未来利息的现值+归还本金的现值 = I ×（P/A ，i ，n ）＋M ×（P/F ，i ，n ） 债券的内部收益率: ()/=100%()/2
I B P N
B P +-?+
九、股票投资 1、股票的价值
股票价值=未来各年股利的现值之和 优先股价值=股利/折现率 股利固定增长模式：0
1
(1)V =
S S S D g D g g +=--R R
零增长模式：V =
S S D R
阶段性增长模式：许多公司的股利在某一期间有一个超常的增长率，这段期间的增长率g 可能大于RS ，而后阶段公司的股利固定不变或正常增长。对于阶段性增长的股票，需要分段计算，才能
确定股票的价值。
2、股票投资的收益率
在固定增长股票估价模型中，用股票的购买价格P 0代替内在价值V S ，有： 1
S D g P =
+R 0P ：股利收益率，g ：股利增长率 如果投资者不打算长期持有股票，而将股票转让出去，则股票投资的收益由股利收益和资本利得（转让价差收益）构成。这时，股票投资收益率是使股票投资净现值为零时的贴现率，计算公式为：
t
0t n
1
-=0(1)(1)n
t t D P NPV P R R -=
+++∑ 第七章 营运资金管理
一、营运资金
营运资金＝流动资产－流动负债 二、目标现金余额的确定
1、成本模型： 最佳现金持有量＝min （管理成本＋机会成本＋短缺成本）
2、存货模型： ①交易成本=（T/C ）×F ②机会成本=(C/2) ×K ③最佳持有量及其相关公式
()T /C F C /2K **?=?（）
C *=3、随机模型：
1
233()4b R L i
δ?=+
式中：b ——证券转换为现金或现金转换为证券的成本； δ——企业每日现金流变动的标准差； i ——以日为基础计算的现金机会成本。 最高控制线的确定H ＝3R －2L 三、现金收支日常管理
现金周转期＝存货周转期＋应收账款周转期－应付账款周转期其中：
存货周转期＝平均存货／每天的销货成本
应收账款周转期＝平均应收账款／每天的销货收入
应付账款周转期＝平均应付账款／每天的销货成本
四、应收账款管理
收益的增加＝增加的销售量×单位边际贡献
1、应收账款的机会成本
（1）应收账款平均余额＝日销售额×平均收现期
（2）应收账款占用资金＝应收账款平均余额×变动成本率
（3）应收账款占用资金的应计利息（即机会成本）
＝应收账款占用资金×资本成本
＝应收账款平均余额×变动成本率×资本成本
＝日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本
＝全年销售额／360×平均收现期×变动成本率×资本成本
＝（全年销售额×变动成本率）／360×平均收现期×资本成本
＝全年变动成本／360×平均收现期×资本成本
2.应收账款的坏账成本
应收账款的坏账成本＝赊销额×预计坏账损失率
3、信用条件决策
计算步骤：
（1）计算增加的收益
增加的收益＝增加的销售收入－增加的变动成本
＝增加的边际贡献
＝增加的销售量×单位边际贡献
＝增加的销售额×（1－变动成本率）
（2）计算实施新信用政策后成本费用的增加：
第一：计算占用资金的应计利息增加
①应收账款占用资金的应计利息增加
A应收账款应计利息＝日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本
B应收账款占用资金的应计利息增加
＝新信用政策占有资金的应计利息－原信用政策占用资金的应计利息
②存货占用资金应计利息增加
存货占用资金应计利息增加＝存货增加量×单位变动成本×资本成本
③应付账款增加导致的应计利息减少（增加成本的抵减项）
应付账款增加导致的应计利息减少＝应付账款平均余额增加×资本成本
第二：计算收账费用和坏账损失的增加
收账费用一般会直接给出，只需计算增加额即可；
坏账损失一般可以根据坏账损失率计算，然后计算增加额。
第三：计算现金折扣的增加（若涉及现金折扣政策的改变）
现金折扣成本＝赊销额×折扣率×享受折扣的客户比率
现金折扣成本增加＝新的销售水平×享受现金折扣的顾客比例×新的现金折扣率－旧的销售水平×享受现金折扣的顾客比例×旧的现金折扣率
（3）计算改变信用政策增加的税前损益
增加的税前损益＝增加的收益－增加的成本费用
【决策原则】
如果改变信用期增加的税前损益大于0，则可以改变。
【提示】
信用政策决策中，依据的是税前损益增加，因此，这种方法不考虑所得税。
4、应收账款周转天数
应收账款周转天数=应收账款余额平均日销售额
平均逾期天数＝应收账款周转天数－平均信用期天数五、存货管理
订货成本
=
D―存货年需要量Q―每次进货量K―每次订货的变动成本F1—固定性订货成本
购置
成本
=采购单价U*数量D，即DU
取得
成本
=订货成本+购置成本=+DU= T
储存=储存固定成本＋储存变动成本==T；=单位储存变动成本
成本
缺货成本
TC= T + T + T =+DU++ T
经济订货模型
（D/Q ）×K ＝（Q/2）×Kc Q ：经济订货批量 D ：每次订货费用
经济订货批量=
最小存货成本
=
保险
储备
保险储备的再订货点Ｒ=预计交货期内的需求+保险储备
=交货时间×平均日需求量+保险储备
保险储备的持有成本＝保险储备×单位持有成本
缺货成本＝一次订货期望缺货量×年订货次数×单位缺货损失
（最优的保险储备） 相关总成本＝保险储备的持有成本+缺货损失（成本）
六、流动负债管理 1、短期借款
补偿性余额贷款实际利率=
利息
可用借款额
=
??借款额名义利率
借款额-借款额补偿性余额比例
=100%?名义利率
1-补偿性余额比例
2、补偿性余额
借款金额＝申请贷款的数额×（1－补偿性余额比率） 3、贴现法付息
贴现法付息贷款实际利率=100%?名义利率
1-名义利率
4、商业信用
放弃折扣的信用成本率360
=
?折扣率1-折扣率信用期-折扣期
第八章 成本管理
一、量本利分析的基本原理 1、量本利分析的基本关系式 利润＝销售收入－总成本
＝销售收入－（变动成本＋固定成本）
＝销售量×单价－销售量×单位变动成本－固定成本 ＝销售量×（单价－单位变动成本）－固定成本 2、边际贡献
边际贡献总额＝销售收入-变动成本 ＝销售量×单位边际贡献 ＝销售收入×边际贡献率 单位边际贡献＝单价-单位变动成本 ＝单价×边际贡献率 边际贡献率=
=边际贡献总额单位边际贡献
销售收入单价
变动成本率=
=变动成本总额单位变动成本
销售收入单价
边际贡献率＋变动成本率＝1 利润＝边际贡献-固定成本
＝销售量×单位边际贡献－固定成本 ＝销售收入×边际贡献率－固定成本 二、单一产品量本利分析 1、保本点
保本销售量＝固定成本/（单价－单位变动成本）＝固定成本/单位边际贡献 保本销售额＝保本销售量×单价＝固定成本/边际贡献率 2、保本作业率 保本作业率=
100%=100%??保本点销售量保本点销售额
正常经营销售量正常经营销售额
3、安全边际分析 （1）安全边际
安全边际量＝实际或预计销售量－保本点销售量 安全边际额＝实际或预计销售额－保本点销售额 ＝安全边际量×单价
安全边际率 ＝安全边际量/实际或预计销售量 ＝安全边际额/实际或预计销售额 （2）保本作业率与安全边际率的关系 保本销售量+安全边际量＝正常销售量 上述公式两端同时除以正常销售额，便得到： 保本作业率+安全边际率＝1 利润＝边际贡献－固定成本
＝销售收入×边际贡献率-保本销售额×边际贡献率 ＝安全边际额×边际贡献率 销售利润率＝安全边际率×边际贡献率 三、多种产品量本利分析 1、加权平均法
加权平均边际贡献率=100%-?∑∑
（某种产品销售额某种产品变动成本）各种产品销售额
综合保本点销售额=固定成本总额
加权平均边际贡献率
2、联合单位法 联合保本量=
固定成本总额
联合单价-联合单位变动成本
某产品保本量＝联合保本量×该产品的销售比重 3、分算法
（1）固定成本分配率
=固定成本总额/各产品的分配标准合计 （2）某产品应分配的固定成本数额 =分配率×某产品的分配标准 （3）某产品的保本销量
=该产品应分配的固定成本数额/(单价-单位变动成本） 四、目标利润分析
目标利润＝（单价－单位变动成本）×销售量－固定成本
=
固定成本+目标利润
目标利润销售量单位边际贡献
税前利润＋利息＝税后利润／（1－税率）＋利息
=
=?固定成本+目标利润
目标利润销售额目标利润销售量单价单位边际贡率
如果企业预测的目标利润是税后利润，则上述公式应作如下调整。
1-=
+税后目标利润
固定成本+
利息
所得税税率实现目标利润销售量单位边际贡献
1-=
+税后目标利润
固定成本+
利息
所得税税率实现目标利润销售额单位边际贡献率
五、利润敏感性分析 敏感系数=
利润变动百分比
因素变动百分比
六、标准成本控制与分析 1、标准成本的制定
单位产品的标准成本=直接材料标准成本+直接人工标准成本+制造费用标准成本 = ?∑
（用量标准价格标准） 直接材料标准成本=
?∑
（单位产品材料用量标准材料价格标准） 直接人工标准成本=工时用量标准×工资率标准 标准工资率=
标准工资总额
标准总工时
制造费用标准成本=工时用量标准×制造费用分配率标准 标准制造费用分配率=
标准制造费用总额
标准总工时
2、成本差异的计算及分析
总差异=实际产量下的实际成本-实际产量下标准成本 =实际用量×实际价格-实际产量下标准用量×标准价格
=（实际用量-实际产量下标准用量）×标准价格+实际用量×（实际价格-标准价格）
=用量差异+价格差异
用量差异=标准价格×（实际用量-实际产量下标准用量）
价格差异=（实际价格-标准价格）×实际用量
（1）、直接材料成本差异
直接材料成本差异=实际产量下实际成本-实际产量下标准成本
=实际用量×实际价格-实际产量下标准用量×标准价格
=直接材料用量差异+直接材料价格差异
直接材料用量差异=（实际用量-实际产量下标准用量）×标准价格
直接材料价格差异=实际用量×（实际价格-标准价格）
（2）、直接人工成本差异
直接人工成本差异=实际总成本-实际产量下标准成本
=实际工时×实际工资率-实际产量下标准工时×标准工资率
=直接人工效率差异+直接人工工资差异
直接人工效率差异=（实际工时-实际产量下标准工时）×标准工资率
直接人工工资差异=实际工时×（实际工资率-标准工资率）
（3）、变动制造费用成本差异
变动制造费用成本差异=实际总变动制造费用-实际产量下标准变动制造费用
=实际工时×实际变动制造费用分配率
－实际产量下标准工时×标准变动制造费用分配率
=变动制造费用效率差异+变动制造费用耗费差异
变动制造费用效率差异=（实际工时-实际产量下标准工时）×变动制造费用标准分配率
变动制造费用耗费差异=实际工时×（变动制造费用实际分配率-变动制造费用标准分配率）（4）、固定制造费用成本差异
固定制造费用成本差异=实际产量下实际固定制造费用-实际产量下标准固定制造费用
=实际工时×实际分配率-实际产量下标准工时×标准分配率
预算产量下标准总工时
其中：标准分配率=固定制造费用预算总额
①两差异分析法
耗费差异=实际固定制造费用-预算产量下标准固定制造费用
=实际固定制造费用-标准工时×预算产量×标准分配率
=实际固定制造费用-预算产量下标准工时×标准分配率
财务管理学计算题公式汇总(分)
先付年金现值 P=A×PVIFAi,n-1 +A 先付年金终值 F=A× FVIFAi,n×(1+i) 股票发行价 ⑴分析法: P=[(总资产-总负债) ÷投入总额]×面值 ⑵综合法: P=[(净利÷资本利润率) ÷投入总额]×面值 实际利率 (n代表年数) ⑴每年记息一次 k=[(1+i)n -1] ÷n ⑵每年记息m次 k=[(1+I÷m)m×n -1] ÷n ⑶贴现利率 k=I÷(1-i) ⑷补偿性余额 k=I÷(1-r) r补偿性余额比例 债券发行价 P=A×PVIFK,N+(A×i)PVIFAK,N A面值; k市场利率; I债券利率 资金成本率 ⑴长期债券 k = [I (1-T)]÷[Q(1-f)] =i (1-T) ÷(1-f) ⑵普通股 k=I÷[Q(1-f)] +G ⑶留用利润 k=I/Q+G ⑷优先股 k=I / [Q(1-f)] ⑸银行借款 k=I (1-T); I下一年股利; Q发行总额; G普通股股利每年增长率 相对节约额 周转次数=周转额÷流动资金平均占用额 相对节约额=本年周转额÷上年次数—本年周转额÷本年次数 资金周转加速率=(本年次数—上年次数) ÷上年次数 最佳持有量 QM=(2FC×DM÷HC)1/2 ; FC转换成本; DM资金需用量; HC利率 总成本TC =1/2QM×HC+(DM/QM) ×FC ; DM/QM 转换次数 机会成本 每日信用销售额=销售总额-现金销售 应收账款余额=每日信用销售额×收款平均间隔时间 机会成本=应收账款余额×有价证券年利率(即:应收账款机会成本率) 改变信用标准的结果： 增减的利润-机会成本(被影响的销售额×应收账款机会成本率×收款平均间隔时间)-坏账成本 最佳采购批量 Q=(2NP÷M)1/2 N年度采购总量; P一次所需采购费用(订货成本); M单位储存成本 存货总费用Y=1/2Q×M[存]+(N/Q) ×P[购] 第四章 固定资产折旧 期内应计提折旧固定资产平均总值=期初的+期内增加的-期内减少的期内增加/减少的=某月增加/减少的应计提折旧的固定资产总值×应计提折旧月数[12-某月]/12 固定资产年折旧额=本期应计提折旧固定资产平均总值×年折旧率 净现值 投资利润率=平均投资收益(即利润总额)÷投资总额 投资回收期=投资总额÷每年现金流入量 ①每年现金流入量每年相等时,固定NCF+折旧 ②每年现金流入量每年不等时,复利现值+残值 固定资产年折旧额=(原始价值+清理费用-残余价值)/折旧年限 此时的投资总额=[一次性投资-(不同的NCF + 折旧)] + 年(即减去的次数) 净现值=未来报酬总现值-投资额现值＞0 现值指数＞1 债券收益率⑴票面价值 k=[(到期值-面值)/年限]÷面值 ⑵最终实际收益率 k=[(到期值-买价)/年限]÷买价 ⑶持有期间收益率 k=[(卖价-买价)/持有年限]÷买价 ⑷到期收益率k=[(到期值-买价)/剩余年限] ÷买价 到期值=面值+利息(面值×票面收益率×期限) 股票投资收益 ⑴零增长 V=D/ k ; k预期收益率 ⑵长期持有,股利固定 V=D0(1+g)/(k-g) ; D0基年每股股利; g股利增 长率 ⑶短期持有,准备出售 V=持有期间现值(年金现值)+转让时转让价格的现值(复利现值)股票 收益 每股盈利=(税后利润-优先股股息)÷普通股发行股数 每股盈利增长率=(本年每股盈利-上年每股盈利)÷上年每股盈利 ×100% 每股股利收益=(税后利润-计提盈余公积金、公益金-优先股股利) 每股资本增值幅度=[净资产÷(实发股数×每股面值)-1]×100% 产品出厂价 (不计增值税率) 产品出厂价=单位产品计划成本+单位产品计划利润+单位产品销售税 金 产品出厂价=[单位产品计划成本×(1+计划成本利润率)]÷(1--消费税率) 产品出厂价=同类产品基准零售价×(1--批零差率)×(1--进销差率) 产品出厂价=单位产品成本+(商业批发价--商业费用--工业费用)×工业 利润分配率 销售收入 保本点销售量=固定成本总额÷[单位售价--单位税金(价内税)--单位变 动成本] 单位边际利润=单位售价-单位税金(价内税)--单位变动成本 保本点销售额=单位售价×保本点销售量=保本点销售收入 保本点销售收入=固定成本总额÷边际利润率 边际利润率=1-单位税率-单位变动成本率 单位变动成本率=单位变动成本÷单位售价 实现目标利润销售量=[固定总成本+目标利润额(所得税前)] ÷[单位售 价×(1-消费税率)-单位变动成本] 实现目标利润销售额=单位售价×实现目标利润销售量=实现目标利润 销售收入 实现目标利润销售收入=[固定总成本+目标利润额(所得税前)] ÷边际 利润率 利润预测 ⑴本量利分析法 产品销售利润=产品销售数量×单位边际利润-固定成本总额 =预测销售收入×各种产品的加权平均边际利润率-固定成本总额 =∑{预测销售数量×[单位售价×(1-消费税率)-单位变动成本]}-预测期 间费用总额 单位边际利润=单位售价-单位税金(价内税)-单位变动成本 ⑵相关比率法 ⑶因素测算法 计划年度产品销售利润=上年产品销售利润+/-计划年度由于各项因素 变动而增加或减少的利润 上年销售利润=上年1---3季度实际销售利润+上年第4季度预计销售 利润 上年销售成本=上年1---3季度实际销售成本+上年第4季度预计销售 成本 计划年度由于各项因素变动而增加或减少的利润 ①+/-因销售量变动而影响的销售利润=[(本年计划销售量—上年销售 量)×上年单位成本]×上年成本利润率 上年成本利润率 =上年销售利润总额÷上年销售成本总额×100% ②+/-因产品结构变动而影响的销售利润=(本年计划销售量×上年单位 成本)×(本年计划平均利润率—上年平均利润率) 本年计划平均利润率=(各产品上年成本利润率×该产品本年计划销售 比重) P.S.上年成本利润率和上年平均利润率应该是一样的。 ③+ 因成本降低变动而影响的销售利润=(本年计划销售量×上年单位 成本)×计划成本降低率 计划成本降低率 =[本年计划销售量×(上年单位成本—本年计划单位成本)]÷(本年计划 销售量×上年单位成本) ④+ 因期间费用降低变动而影响的销售利润=上年期间费用总额× [(本 年计划销售量×上年单位成本)÷(上年销售量×上年单位成本)] ⑤+/-因价格变动而影响的销售利润=[本年计划销售量×(本年计划销售 单价—上年单价)]×(1-上年税率) ⑥+/-因税率变动而影响的销售利润=本年计划销售收入×(上年税率— 本年税率) 偿债能力的指标 ⑴流动比率. >2 流动比率=流动资产÷流动负债 ⑵速动比率. >1 速动比率=速动资产÷流动负债 速动资产=流动资产-存货(=货币+短投+应收) ⑶即付比率. >20% 即付比率=立即可动用的资金÷流动负债 ⑷资产负债率. <1(最好<50%) 资产负债率=负债总额÷资产总额×100% PS.用全部资产偿还全部负债 ⑸资本金负债率. <50% 资本金负债率=负债总额÷资本金×100% 营运能力的指标 ⑴应收账款周转率 ○分析企业资产流动情况的指标. ①应收账款周转次数 应收账款周转次数=赊销收入净额÷应收账款平均金额 赊销收入净额=销售收入-现销收入-折让等 应收账款平均金额=(期初应收账款+期末应收账款) ÷2 ②应收账款周转天数 应收账款周转天数=360÷应收账款周转次数 应收账款周转天数=应收账款平均金额×360÷赊销收入净额 ⑵存货周转率 ①存货周转次数 存货周转次数=销售成本÷平均存货 平均存货=(期初存货+期末存货) ÷2 ②存货周转天数 周转天数=360÷存货周转次数 周转天数=平均存货×360÷赊销成本 ⑶营运资金存货率 (75%---100%) 营运资金存货率=存货÷净营运资金×100% 营运资金=流动资产-流动负债 ⑷流动资产周转率 流动资产周转次数=销售收入净额÷流动资产平均余额 销售收入净额=销售收入-销售退回、折让、折扣 ⑸固定资产周转率 固定资产周转次数=销售收入净额÷固定资产平均净值 ⑹总资产周转率 总资产周转率=销售收入净额÷固定资产平均总额 盈利能力的指标 ⑴资本金利润率. ○衡量资本金获利能力 资本金利润率=利润总额÷资本金总额×100% ⑵营业收入利润率 ○衡量营业收入获利能力 营业收入利润率=营业利润÷营业收入净额×100% ⑶成本费用利润率 成本费用利润率=营业利润÷营业成本费用总额×100% 47、机会成本=现金持有量x有价证券利率（或报酬率） 48、现金管理相关总成本+持有机会成本+固定性转换成本 49、最佳现金持有量：N=（2TF/K）^1/2 式中：N为最佳现金持有量；T为一个周期内现金总需求量；F为每 次转换有价证券的固定成本；K为有价证券利息率（固定成本） 50、经济存货下总成本：（TC）=（2TFK）^1/2 51、应收账款机会成本=维持赊销业务所需要的资金x资金成本率 52、应收账款平均余额=年赊销额/360x平均收账天数 53、维持赊销业务所需要的资金=应收账款平均余额x变动成本/销售 收入 54、应收账款收现保证率=（当期必要现金支出总额-当期其它稳定可 靠的现金流入总额）/当期应收账款总计金额 55、存货相关总成本=相关进货费用+相关存储成本=存货全年计划进 货总量/每次进货批量x每次进货费用+每次进货批量/2 x 单位存货年 存储成本 56、经济进货批量：Q=（2AB/C）^1/2 式中：Q为经济进货批量；A为某种存货年度计划进货总量；B为平 均每次进货费用；C为单位存货年度单位储存成本 57、经济进货批量的存货相关总成本：（TC）=（2ABC）^1/2 58、经济进货批量平均占用资金：W=PQ/2=P（AB/2C）^1/2 59、年度最佳进货批次：N=A/Q=（AC/2B）^1/2 60、允许缺货时的经济进货批量：Q=[（2AB/C）（C+R）/R]^1/2 式中：S为缺货量；R为单位缺货成本 61、缺货量：S=QC/（C+R） 62、存货本量利的平衡关系：利润=毛利-固定存储费-销售税金及附加 -每日变动存储费x储存天数 63、每日变动存储费=购进批量x购进单价x日变动储存费率或：每 日变动存储费=购进批量x购进单价x每日利率+每日保管费用 64、保本储存天数=（毛利-固定存储费-销售税金及附加）/每日变动存 储费 65、目标利润=投资额x投资利润率 66、保利储存天数=（毛利-固定存储费-销售税金及附加-目标利润）/ 每日变动存储费 67、批进批出该商品实际获利额=每日变动储存费x（保本天数-实际 储存天数） 68、实际储存天数=保本储存天数-该批存货获利额/每日变动存储费 69、批进零售经销某批存货预计可获利或亏损额=该批存货的每日变 动存储费x[平均保本储存天数-（实际零售完天数+1）/2]=购进批量x 购进单价x变动储存费率x[平均保本储存天数-（购进批量/日均销量 +1）/2]=购进批量x单位存货的变动存储费x[平均保本储存天数-（购 进批量/日均销量+1）/2] 70、利润中心边际贡献总额=该利润中心销售收入总额-该利润中心可 控成本总额（或：变动成本总额） 71、利润中心负责人可控成本总额=该利润中心边际贡献总额-该利润 中心负责人可控固定成本 72、利润中心可控利润总额=该利润中心负责人可控利润总额-该利润 中心负责人不可控固定成本 73、公司利润总额=各利润中心可控利润总额之和-公司不可分摊的各 种管理费用、财务费用等 74、定基动态比率=分析期数值/固定基期数值 75、环比动态比率=分析期数值/前期数值 76、流动比率=流动资产/流动负债 77、速动比率=速动资产/流动负债 78、现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债*100% 79、资产负债率=负债总额/资产总额 80、产权比率=负债总额/所有者权益 81、已获利息倍数=息税前利润/利息支出 82、长期资产适合率=（所有者权益+长期负债）/（固定资产+长期投 资）
财务管理必须掌握的100个公式
财务管理必须掌握的100个公式 【公式1】因素分析法 【简要说明】按先后顺序分析时，分析过的因素使用报告期数据（或实际指标），未分析的因素使用基期数据（或计划指标）。可以简单地这样记忆：已经分析过的指标不再“复原”。 【公式2】营运资本＝流动资产－流动负债＝长期资本－长期资产 【公式3】流动比率＝流动资产÷流动负债 【公式4】速动比率＝速动资产÷流动负债 【公式5】现金流量比率＝经营活动现金流量净额÷流动负债 【公式6】资产负债率＝总负债÷总资产×100％ 【公式7】产权比率＝总负债÷股东权益 【公式8】权益乘数＝总资产÷股东权益＝1＋产权比率 【公式9】利息保障倍数＝息税前利润÷全部应付利息（含资本化利息） 【公式10】现金流量与负债比率＝经营活动现金流量净额÷债务总额×100％ 【公式11】应收账款周转次数＝营业收入÷应收账款 【公式12】存货周转次数＝营业收入（或营业成本）÷存货 【公式13】总资产周转次数＝营业收入÷总资产 【公式14】营业净利率＝净利润÷营业收入×100％ 【公式15】总资产净利率＝净利润÷总资产×100％ 【公式16】权益净利率＝净利润÷股东权益×100％ 【公式17】市盈率＝每股市价÷每股收益 每股收益＝普通股股东净利润/流通在外普通股加权平均股数，其中，普通股股东净利润＝净利润－优先股股利。 【公式18】市净率＝每股市价÷每股净资产 每股净资产＝（股东权益总额－优先股权益）÷流通在外普通股股数，其中，优先股权益，包括优先股的清算价值及全部拖欠的股息。 【公式19】市销率＝每股市价÷每股营业收入 每股营业收入＝营业收入÷流通在外普通股加权平均股数 【公式20】权益净利率＝营业净利率×总资产周转次数×权益乘数 【公式21】净负债（也叫净金融负债）＝金融负债－金融资产 【公式22】净经营资产（净投资资本）＝经营资产－经营负债＝净负债＋股东权益【公式23】经营营运资本＝经营性流动资产－经营性流动负债 【公式24】净经营性长期资产＝经营性长期资产－经营性长期负债 【公式25】税后经营净利润＝税前经营利润－经营利润所得税＝净利润＋税后利息费用＝净利润－金融损益，其中：税后利息费用＝（金融负债利息－金融资产收益）×（1－所得税税率） 【公式26】实体现金流量＝税后经营利润－净经营资产增加＝税后经营利润－净投资【公式27】资本支出＝净经营长期资产增加＋折旧与摊销＝经营性长期资产增加－经营性长期负债增加＋折旧与摊销 【公式28】权益净利率＝净经营资产净利率＋杠杆贡献率 杠杆贡献率＝经营差异率×净财务杠杆 经营差异率＝净经营资产净利率－税后利息率 净经营资产净利率＝税后经营净利润（注意不是净利润）÷净经营资产
财务管理计算公式整理汇总完整
财务管理计算公式整理汇总（1） 一、基本的财务比率 （一）变现能力比率 1、流动比率 流动比率=流动资产÷资产负债 2、速动比率 速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债 3、保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）÷流动负债 （二）资产管理比率 1、营业周期 营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数 2、存货周转天数 存货周转率＝销售成本÷平均存货 存货周转天数＝360÷存货周转率 3、应收账款周转天数 应收账款周转率＝销售收入÷平均应收账款 应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率 “销售收入”数据来自利润表，是指扣除折扣和折让后的销售净额。 4、流动资产周转率 流动资产周转率＝销售收入÷平均流动资产 5、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额 （三）负债比率 1、资产负债率 资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100% 2、产权比率 产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100% 3、有形净值债务率 有形净值债务率＝［负债总额÷（股东权益－无形资产净值）］×100% 4、已获利息倍数 已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用 长期债务与营运资金比率＝长期负债÷（流动资产－流动负债） 5、影响长期偿债能力的其他因素 （1）长期租赁 （2）担保责任 （3）或有项目 （四）盈利能力比率 1、销售净利率 销售净利率＝（净利润÷销售收入）×100% 2、销售毛利率 销售毛利率＝［（销售收入－销售成本）÷销售收入］×100% 3、资产净利率 资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×100%
4、净资产收益率 净资产收益率＝净利润÷平均净资产×100% 二、财务报表分析的应用 （一）杜帮财务分析体系 1、权益乘数 权益乘数＝1÷（1-资产负债率） 2、权益净利率 权益净利率＝资产净利率×权益乘数 ＝销售净利率×资产周转率×权益乘数 （二）上市公司财务比率 1、每股收益 每股收益＝净利润÷年末普通股份总数 ＝（净利润－优先股股利）÷（年度股份总数－年度末优先股数）2、市盈率 市盈率（倍数）＝普通股每股市价÷普通股每股收益 3、每股股利 每股股利＝股利总额÷年末普通股股份总数 4、股票获利率 股票获利率＝普通股每股股利÷普通股每股市价×100% 5、股利支付率 股利支付率＝（普通股每股股利÷普通股每股净收益）×100% 6、股利保障倍数 股利保障倍数＝普通股每股净收益÷普通股每股股利 ＝1÷股利支付率 7、每股净资产 每股净资产＝年度末股东权益÷年度末普通股数 8、市净率 市净率（倍数）＝每股市价÷每股净资产 （三）现金流量分析 1、流动性分析 （1）现金到期债务比 现金到期债务比＝经营现金流量净额÷本期到期的债务 （2）现金流动负债比 现金流动负债比＝经营现金流量净额÷流动负债 （3）现金债务总额比 现金债务总额比＝经营现金流量净额÷债务总额 2、获取现金能力分析 （1）销售现金比率 销售现金比率＝经营现金流量净额÷销售额 （2）每股经营现金流量净额 每股经营现金流量净额＝经营现金流量净额÷普通股股数
2018中级《财务管理》考试教材公式汇总
搞定财管公式就相当于搞定了财管，搞定了财管中级会计考试还用发愁吗，快收藏这篇干货吧！ 说明： 1.根据公式的重要程度，前面标注★★★；★★；★ 2.标注页码的依据是2018版中级财管教材； 3.对于该类公式的复习说明，请参阅教材进行把握。 第二章财务管理基础 货币时间价值 【提示】 1.永续年金没有终值； 2.递延年金终值的计算和普通年金类似，不过需要注意确定期数n（也就是年金的个数）。 【要求】 1.判断是一次支付还是年金；
2.注意期数问题，列出正确表达式； 3.对于系数，考试会予以告诉，不必记系数的计算公式，但是其表达式必须要掌握； 4.在具体运用中，现值比终止更重要，前者需要理解并灵活运用，后者可以作一般性地了解。 【运用】 1.年资本回收额的计算思路，可以运用于年金净流量(P149)，年金成本(P161)中； 2.递延年金现值的计算，可以运用在股票价值计算中，阶段性增长模式下，求正常增长阶段股利现值和（P173）； 3.普通年金现值的计算，可以运用在净现值的计算(P148)，内含报酬率的列式(P151)，债券价值计算(P168)等地方。 ★★★P34：插值法 解决下面的问题： 当折现率为12%时，净现值为-50；当折现率为10%时，净现值为150，求内含报酬率为几何？ (12%-10%)/(12%-IRR)=(-50-150)/(-50-0)。解得：IRR=11.5%
【要求】不必死记公式，列出等式，两端分别是折现率和对应的系数，只要一一对应起来，就能得到最终的结果。 【运用】 1.实际利率的计算(P34)； 2.内含报酬率的计算(P152)； 3.资金成本贴现模式的计算(P120)； 4.证券投资收益率的计算(P171债券，P174股票)。 【提示】涉及到插值法，共计四个步骤：1.列式；2.试误；3.内插；4.计算。对于试误这一步，如果题目有提示利率的范围，是最好；如果没有提示，可以从10%开始，如果现值太低，降低折现率；反之亦然。测试完毕的标志是：1.两个结果分布于“标准”的两边；2.利率之差不能超过2%。 ★★★P35：利率的计算 一年内多次计息，有效年利率的推算： ★实际利率＝（1＋名义利率）/（1＋通货膨胀率）－1 【要求】上述第一个公式必须掌握，第二个公式需要明确名义利率、通货膨胀率和实际利率之间的关系。
财务管理学所有公式
财务报表分析 1、流动比率＝流动资产÷流动负债 2、速动比率＝速动资产÷流动负债 保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）÷流动负债 3、营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数 4、存货周转率（次数）＝销售成本÷平均存货其中：平均存货＝（存货年初数＋存货年末数）÷2 存货周转天数＝360/存货周转率＝（平均存货×360）÷销售成本 5、应收账款周转率（次）＝销售收入÷平均应收账款l 其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账准备的金额 应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率＝（平均应收账款×360）÷销售收入净额 6、流动资产周转率（次数）＝销售收入÷平均流动资产 7、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额 8、资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100%（也称举债经营比率）
9、产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100%（也称债务股权比率） 10、有形净值债务率＝[负债总额÷（股东权益－无形资产净值）]×100% 11、已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用 长期债务与营运资金比率＝长期负债÷（流动资产－流动负债） 12、销售净利率＝（净利润÷销售收入）×100%7 13、销售毛利率＝[（销售收入－销售成本）÷销售收入]×100%. 14、资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×100% 15、净资产收益率＝净利润÷平均净资产（或年末净资产）×100% 或＝销售净利率×资产周转率×权益乘数 16、权益乘数＝资产总额÷所有者权益总额＝1÷（1－资产负债率）＝1＋产权比率 17、平均发行在外普通股股数＝∑（发行在外的普通股数×发行在外的月份数）÷12 18、每股收益＝净利润÷年末普通股份总数＝（净利润－优先股利）÷（年末股份总数－年末优先股数） 19、市盈率（倍数）＝普通股每市价÷每股收益
财务管理主要公式
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第二章预算编制 一、预算编制 ◎目标利润预算 1、量本利分析法：目标利润=（单价-单位变动成本）×预计销量－固定成本费用 2、比例预算法：销售收入利润率法、成本利润率法、投资资本回报率法、利润增长百分比法。 3、上加法：企业留存收益=盈余公积金+未分配利润 净利润=本年新增留存收益/(1-股利分配比率) =本年新增留存收益+股利分配额 目标利润=净利润/(1-所得税税率) 第三章筹资管理 一、融资租赁租金 1、残值归出租人 （1）期末支付：每期租金=（设备价值-残值×复利现值系数）÷普通年金现值系数 （2）期初支付：每期租金=（设备价值-残值×复利现值系数）÷即付年金现值系数 2、残值归出租人 （1）期末支付：每期租金=（设备价值-残值×复利现值系数）÷普通年金现值系数 （2）期初支付：每期租金=（设备价值-残值×复利现值系数）÷即付年金现值系数 二、资金需要量预测 ◎因素分析法 资金需要量=（基期平均占用额-不合理占用额）×（1＋销售预测增加率）×（1＋预测资金周转减速率）◎销售百分比法
1、增加的销售收入 2、增加的资产=增量收入×（基期敏感资产÷基期收入） 3、增加的负债=增量收入×（基期敏感负债÷基期收入） 4、增加的留存收益 5、对外筹资需要量=增加的资产－增加的负债－增加的留存收益 ◎资金习性预测法 Y= a ＋bX 注：确定a 、b 的两种方法 1、回归直线法 ∑∑-∑∑∑∑-= 2 )(22i x i x n i y i x i x i y i x a ∑∑-∑∑∑-= 2 )(2i x i x n i y i x i y i x n b 或者：∑∑-=i x na i y b 式中，yi 为第i 期的资金占用量；xi 为第i 期的产销量。 ∑∑+=x b na y ∑∑∑+=2 x b x a xy 2、高低点法 b= 最低业务量 最高业务量用 最低业务量期的资金占最高业务期的资金占用-- a=最高业务量的资金占用-b ×最高业务量 三、资本成本 ◎ 债务个别成本的计算
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第二章财务报表分析 一、基本的财务比率 （一）变现能力比率 1、流动比率流动比率=流动资产÷资产负债 2、速动比率速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债 3、保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）÷流动负债 （二）资产管理比率 1、营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数 2、存货周转率＝销售成本÷平均存货存货周转天数＝360÷存货周转率 3、应收账款周转率＝销售收入÷平均应收账款应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率 “销售收入”数据来自利润表，是指扣除折扣和折让后的销售净额。 4、流动资产周转率＝销售收入÷平均流动资产 5、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额 （三）负债比率 1、资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100% 2、产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100% 3、有形净值债务率＝［负债总额÷（股东权益－无形资产净值）］×100% 4、已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用 长期债务与营运资金比率＝长期负债÷（流动资产－流动负债） 5、影响长期偿债能力的其他因素（1）长期租赁（2）担保责任（3）或有项目 （四）盈利能力比率 1、销售净利率＝（净利润÷销售收入）×100% 2、销售毛利率＝［（销售收入－销售成本）÷销售收入］×100% 3、资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×100% 4、净资产收益率＝净利润÷平均净资产×100% 二、财务报表分析的应用 （一）杜帮财务分析体系 1、权益乘数＝1÷（1-资产负债率） 2、权益净利率＝资产净利率×权益乘数＝销售净利率×资产周转率×权益乘数 （二）上市公司财务比率 1、每股收益＝净利润÷年末普通股份总数＝（净利润－优先股股利）÷（年度股份总数－年度末优先股数） 2、市盈率（倍数）＝普通股每股市价÷普通股每股收益 3、每股股利＝股利总额÷年末普通股股份总数 4、股票获利率＝普通股每股股利÷普通股每股市价×100% 5、股利支付率＝（普通股每股股利÷普通股每股净收益）×100% 6、股利保障倍数＝普通股每股净收益÷普通股每股股利＝1÷股利支付率 7、每股净资产＝年度末股东权益÷年度末普通股数 8、市净率（倍数）＝每股市价÷每股净资产 （三）现金流量分析 1、流动性分析 （1）现金到期债务比＝经营现金流量净额÷本期到期的债务 （2）现金流动负债比＝经营现金流量净额÷流动负债 （3）现金债务总额比＝经营现金流量净额÷债务总额 2、获取现金能力分析 （1）销售现金比率＝经营现金流量净额÷销售额 （2）每股经营现金流量净额＝经营现金流量净额÷普通股股数 （3）全部资产现金回收率＝经营现金流量净额÷全部资产×100% 3、财务弹性分析 （1）现金满足投资比率＝近5年经营现金流量净额之和÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和 （2）现金股利保障倍数
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（一） 1.资金的时间价值 资金时间价值=社会平均资金利润率-通货膨胀率 2.复利终值与复利现值 F=P ×(1+i)n 或F=P ×(F/P，i，n) P=F/(1+i)n 或P=F ×(P/F，i，n) 3.年金终值与终值 普通年金终值：F=A×(F/A ,i, n) 普通年金现值：P=A×(P/A, i, n) 预付年金终值：F=A×[(F/A，i，n+1)-1] 预付年金现值：P=A×[(P/A，i，n-1)+1] 递延年金终值：F=A×(F/A, i, n)(n代表A的个数，m代表递延年限) 递延年金现值：P=A×【(P/A, i, m+n)-(P/A, i, m)】 永续年金终值：无 永续年金现值：P=A/i 4.系统风险
单项资产：βa=ρam*ɑa/ɑm 资产组合：βp =∑Wi×βi(i=1,2……n) 5.收益率 实际收益率=名义收益率-通货膨胀率 实际利率=名义利率/(1-补偿性余额比例) 6.无风险收益率=纯利率+通货膨胀补偿率 7.必要收益率=无风险收益率+风险收益率 R=Rf+β*(Rm-Rf) Rf：无风险收益率 Rm：市场组合收益率、股票价格指数平均收益率、所有股票平均收益率(Rm-Rf)：市场平均风险报酬、市场风险溢价 8.资金需要量 资金需要量=(基期资金平均占用额-不合理资金占用额)×(1±预测期销售增减率)×(1±预测期资金周转速度变动率) 资金需要量与预期销售成正比，与预期资金周转速度成反比。 9.资本成本
个别：资本成本=年占资费用/(筹资总额-筹资费用) =年占资费用/[筹资总额x(1-筹资费用率)] 10.现金净流量 现金净流量(NCF)=现金流入量-现金流出量 11.营业现金净流量 营业现金净流量=年营业收入-年付现成本-所得税 营业现金净流量=年营业收入-(年总成本-年非付现成本)-所得税=税后净利润+折旧(非付现成本) 12.净现值 净现值(NPV)=未来现金净流量现值-原始投资额现值 决策原则： 净现值为正数：方案可行，实际报酬率>预期最低投资报酬率净现值为负数：方案不可行，实际报酬率<预期最低投资报酬率净现值为零：方案可行，实际报酬率=预期最低投资报酬率13.年金净流量 年金净流量=现金流量总现值/年金现值系数
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《财务管理》期末考试公式 1.)1(0n i PV FV n ?+?=单利终值： 2.n i FV PV n ?+?=11 0单利现值： 3.n n i PV FV )1(0+?=复利终值： 4.n n i )1(1 FV PV 0+?＝复利现值： 5.∑=-+ =n t t n i A FVA 1 1)1(后付年金终值： 6.∑=+n t t i 10)1( 1A PVA ＝后付年金现值： 7.)1(FV IFA ,i A V n i n +??=先付年金终值： 8.)1(PV IFA ,i A V n i n +??=先付年金现值： 9.m i n i ,,0PV IF PV IFA A V ??=递延年金现值： 10.i A 1 V 0?=永续年金现值： 19. ：长期借款年利率 ：长期借款筹资费用率：长期借款筹资额，：企业所得税税率，：为长期借款成本，长期借款成本：t t t t t t t R I F T R F L T I F L T 1) 1()1()1(K --= --=21. ：债券筹资费用率：债券筹资额，：企业所得税税率，：债券年利息，债券成本：b b b F B T I F B T I ) 1()1(K b b --= 22.：优先股筹资费用率 ：优先股筹资额，：优先股年股利，优先股成本：p p p p p p p D F P D F P ) 1(K -= 23. ：普通股股利年增长率：普通股筹资费用率，：普通股筹资额，：普通股年股利，普通股成本：G F P ) 1(K c c c c c c c D G F P D +-=：所得税率：优先股股利，：租赁费，：债券或借款利息，：息税前利润，＝财务杠杆系统：T L I EBIT ) 1/(EBIT EBIT DFL d T d L I ----24. 25.股股份数为两种筹资方式下普通、优先股股利，：两种筹资方式下的年、：所得税税率利息，：两种筹资方式下的年、：息税前利润平衡点，每股利润差别点：21212122 2111D T I I )1)(()1)((N N D EBIT N D T I EBIT N D T I EBIT p p p p ---= --- 26.需用量 ：预计期间的货币资金：货币资金的持有成本 转换成本，：每次取得货币资金的货币资金最佳持有量：DM HC FC HC DM 2QM ??=FC 27.收款平均间隔时间每日信用销售数额应收账款余额?=
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《财务管理》公式 第二章 货币时间价值 一、时间价值的主要公式 1、单利利息：I=P ×i ×n 2、单利终值：F=P （1+i ×n ） 3、单利现值：P=F/（1+i ×n ） 4、复利终值：F=P ×(F/P,i,n) 5、复利现值：P=F ×(P/F,i,n) 6、普通年金终值：F=A × (F/A,i,n) 7、普通年金现值：P=A ×（P/A,i,n) 8、年偿债基金：A=F × (F/A,i,n)-1 二、时间价值的系数符号 1、复利终值系数：FVIF(i,n)=（1+i ）n =(F/P,i,n) 2、复利现值系数：PVIF(i,n) =(1+i)-n =(P/F,i,n) 3、年金终值系数：FVIFA(i,n) = = (F/A,i,n) 4、年金现值系数：PVIFA(i,n) = = （P/A,i,n) 三、必要报酬率 必要投资报酬率 =无风险报酬率 + 风险报酬率 资本资产定价模型K j = R f + B j （K m – R f ） 第三章 筹资管理（上） 企业应付承诺费用=未使用的贷款余额×规定的承诺费用率 补偿性余额贷款实际利率=名义利率/(1-补偿性余额比率)×100％ i 1i)(1n -+i i)(11n -+-∑ =?++=n 1 t t n （1＋市场利率） 票面利率 债券面额市场利率)(1债券面额债券发行价格n) i,（P/A,票面利率债券面额n)i,（P/S,债券面额??+? =
第四章 筹资管理（下） 一、个别资本成本 普通股资本成本 ①股利折现法: ②风险收益调整法:资本资产定价模型法 Kj ＝Rf ＋βj ×（Rm －Rf ） 留存收益成本= 二、综合资本成本（加权平均资本成本） Kw= ∑（某种资金的资本成本率 ×该种资金占总资金的比重） 三、杠杆 经营杠杆系数:DOL= 财务杠杆系数:DFL= 利息=债务总额×债务利率 筹资总额(1-筹资费用率） 银行借款资本成本＝ 股利增长率筹资费率） （1股票发行总额第一年预计股利额 普通股资本成本+-?=股利增长率 留存收益额 预计第一年股利+筹资费率） （1债券发行总额所得税率） （1票面利率债券面值债券资本成本-?-??=100％ 发行费用率) 发行总价(1每年股息优先股资本成本?-=业务量变动率 息税前利润变动率 息税前利润 固定成本 息税前利润基期息税前利润总额边际总额基期+=贡献ΔEBIT/EBIT ΔEPS/EPS 息税前利润变动率每股收益变动率= 利息 息税前利润息税前利润 I EBIT EBIT -=-年利息额 × (1-所得税税率) 年利息率 × (1-所得税税率) 1-筹资费用率 ＝ ＝ ＝
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2018注册会计师考试《财管》第二章公式大全 2018年注册会计师考试报名进入倒计时，注会的难度是大家有目共睹的，知识点难，公式复杂难记，重点章节多，全书几乎都是重点。为了帮助大家在厚厚的教材中掌握重要公式，中公会计小编整理了2018注册会计师考试《财管》第二章公式大全。 第二章财务报表分析和财务预测 1.营运资本=流动资产–流动负债=长期资本–长期资产 2.流动比率=流动资产/流动负债 3.速动比率=速动资产/流动负债 4.现金比率=货币资金/流动负债 5.现金流量比率= 6.资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100% 7.长期资本负债率=非流动负债÷(非流动负债+股东权益) 9.权益乘数=
=1+产权比率= 10.利息保障倍数=息税前利润÷利息费用 11. 12.资产周转次数(周转率)=营业收入÷平均资产 13.资产收入比=平均资产÷营业收入 14.应收账款周转率=营业收入÷平均应收账款 15.存货周转率=营业收入(营业成本)÷平均存货 16.流动资产周转率=营业收入÷平均流动资产 17.营运资本周转率=营业收入÷平均营运资本 18.非流动资产周转率=营业收入÷平均非流动资产 19总资产周转率=营业收入÷平均总资产 20.营业净利率=净利润÷营业收入×100% 21.总资产净利率=净利润÷总资产×100% 22.权益净利率=净利润÷股东权益×100% 23.每股收益=普通股东净利润÷流通在外普通股加权平均股数 24.市盈率=每股市价/每股收益 25.每股净资产(每股账面价值)=普通股股东权益÷流通在外普通股股数 26.权益净利率=总资产净利率×权益乘数 27.总资产净利率=营业净利率×总资产周转率
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单利终值=现值×（1+利率×计算期数） 单利现值=终值/（1+利率×计算期数） 复利终值=现值×（1+利率）^n ，n为计息期数 复利现值=单利终值/（1+利率）^n 年金终值=每次收付款项的金额×Σ（1+利率）^(t-1) ，t为每笔收付款项的计息期数（1+利率）^(t-1) 为年金终值系数可查表 后付年金系数={（1+利率）^n-1}/利率 年偿债基金（年金）=年金终值×年金终值系数的倒数 年金现值=年金×Σ{1/（1+利率）^t ，t为每笔收付款项的计息期数，{1/（1+利率）^t为年金现值系数可查表 年资本回收额A=年金现值×资本回收系数 先付年金终值=年金×年金终值系数×（1+利率） 先付年金现值=年金×年金现值系数×（1+利率） 递延年金现值=年金×年金现值系数×复利现值系数 永续年金现值=年金×（1/利率） 不等额系列付款现值=Σ现金流量×{1/（1+利率）^t} 计息期短于一年： 期利率=年利率/每月计息期数 换算后的计息期数=年数×每年的计息期数 分期计算的年利率=（1+计息期规定的年利率）^m-1 ,m为一年的计息期数 预期收益=Σ第i种可能结果的收益×第i种可能结果的概率。 标准离差=根号下Σ（随即变量-期望值）^2×概率 标准离差率=标准离差/期望值×100% 应得风险收益率=风险价值系数×标准离差率 应得风险收益额=收益期望值×风险收益率/（无风险收益率+风险收益率） 预测风险收益率=预测投资收益率-无风险收益率 资本需要量=（上年资本实际平均占有量-不合理平均占用额）×（1加减预测年度销售增减率）×（1加减预测期资本周转速度变动率） 需要追加的外部筹资额=预计年度销售增加额（Σ基年敏感资产总额除以基年销售额×Σ基年敏感负债总额除以基年销售额）-预计年度留用利润增加额 预测模型： 资本需要量=不变资本+（单位业务量所需要的变动资本×业务量） 新股发行价格： 1.分析法：每股价格=（资产总值-负债总值）/投入资本总额×每股面值 2.综合法：每股价格=（年平均利润/行业资本利润率）/投入资本总额×每股面值 3.市盈率法：每股价格=市盈率×每股利润 银行借款：实际利率=借款人实际支付的利息/借款人所得的借款 （1）按复利计息：实际利率={（1+名义利率）^n-1}/n （2）一年内分次计算利息的复利：实际利率={（1+名义利率/计息次数）^m×n-1}/n （3）贴现利率：实际利率=贴现利率/（1-贴现利率） （4）单利贷款，要求补偿性余额：实际利率=名义利率/（1-补偿性余额比例） （5）周转信贷协定： 应付承诺费=（周转信贷额度-年度内以用借款）×承诺费率 债券售价=债券面值/（1+市场利率）^n+Σ债券面值×债券利率/（1+市场利率）^t n为债券
财务管理公式大全及其各字母的含义
财务管理公式大全及其各字母的含义 2009-05-23 15:44:05| 分类：理论常识| 标签：|字号大中小订阅 1、单利：I=P*i*n 2、单利终值：F=P（1+i*n） 3、单利现值：P=F/（1+i*n） 4、复利终值：F=P（1+i）^n 或：P（F/P，i，n） 5、复利现值：P=F/（1+i）^n 或：F（P/F，i，n） 6、普通年金终值：F=A{（1+i）^n-1]/i 或：A（F/A，i，n） 7、年偿债基金：A=F*i/[（1+i）^n-1] 或：F（A/F，i，n） 8、普通年金现值：P=A{[1-（1+i）^-n]/i} 或：A（P/A，i，n） 9、年资本回收额：A=P{i/[1-（1+i）^-n]} 或：P（A/P，i，n） 10、即付年金的终值：F=A{（1+i）^（n+1）-1]/i 或：A[（F/A，i，n+1）-1] 11、即付年金的现值：P=A{[1-（1+i）^-（n+1）]/i+1} 或：A[（P/A，i，n-1）+1] 12、递延年金现值： 第一种方法：P=A{[1-（1+i）^-n]/i-[1-（1+i）^-s]/i} 或：A[（P/A，i，n）-（P/A，i，s）] 第二种方法：P=A{[1-（1+i）^-（n-s）]/i*[（1+i）^-s]} 或：A[（P/A，i，n-s）*（P/F，i，s）] 13、永续年金现值：P=A/i 14、折现率： i=[（F/p）^1/n]-1 （一次收付款项） i=A/P （永续年金） 普通年金折现率先计算年金现值系数或年金终值系数再查有关的系数表求i，不能直接求得的通过内插法计算。 15、名义利率与实际利率的换算：i=（1+r/m）^m-1 式中：r为名义利率；m为年复利次数 16、期望投资报酬率=资金时间价值（或无风险报酬率）+风险报酬率 17、期望值：（P43） 18、方差：（P44） 19、标准方差：（P44） 20、标准离差率：（P45） 21、外界资金的需求量=变动资产占基期销售额百分比x销售的变动额-变动负债占基期销售额百分比x销售的变动额-销售净利率x收益留存比率x预测期销售额 22、外界资金的需求量的资金习性分析法：（P55） 23、债券发行价格=票面金额x（P/F，i1，n）+票面金额x i2（P/A，i1，n） 式中：i1为市场利率；i2为票面利率；n为债券期限 如果是不计复利，到期一次还本付息的债券： 债券发行价格=票面金额x（1+ i2 x n ）x （P/F，i1，n） 24、放弃现金折扣的成本=CD/（1-CD）x 360/N x 100% 式中：CD为现金折扣的百分比；N为失去现金折扣延期付款天数，等于信用期与折扣期之差 25、债券成本：Kb=I（1-T）/B0（1-f）=B*i*（1-T）/B0（1-f） 式中：Kb为债券成本；I为债券每年支付的利息；T为所得税税率；B为债券面值；i为债券票面利率；B0
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A时间价值的计算 B各系数之间的关系：（重点）
C风险衡量（非重点，可以不看） D风险收益率（重点） 风险收益率是指投资者因冒风险进行投资而要求的、超过资金时间价值的那部分额 外的收益率。风险收益率、风险价值系数和标准离差率之间的关系可用公式表示如下:
RR= b ? V 式中：RR为风险收益率；b为风险价值系数；V为标准离差率在不考虑通货膨胀因素的情况下，投资的总收益率（R）为： R= RF+ RR= RF+b-V 上式中，R为投资收益率；RF为无风险收益率。其中无风险收益率RF可用加上通货膨胀溢价的时间价值来确定，在财务管理实务中，一般把短期政府债券（如短期国库券）的收益率作为无风险收益率。 股票发行价格的确定方法（重点是市盈率定价法） 银行借款利息的支付方式（重点补偿性余额） 债券的发行价格（重点）
可转换债券的要素（不用看） 融资租赁租金的计算方法（了解）
(1)后付租金的计算。根据年资本回收额的计算公式，可确定出后付租金方式下每 年年末支付租金数额的计算公式： A= P/ (P /A, i , n) ⑵ 先付租金的计算。根据即付年金的现值公式，可得出先付等额租金的计算公 式： A= P/[ (P / A, i , n-1)+1 ] 现金折扣成本的计算(重点) 如果购货方放弃现金折扣，就可能承担较大的机会成本，其计算公式为: 折扣百分比v360 xlOO% 1-折扣百分比”信用期-折扣期 公式表明，放弃现金折扣的成本与折扣百分比的大小、折扣期的长短同方向变化, 与信用期的长短反方向变化。 利用现金折扣的决策 1.放弃现金折扣的成本＞短期借款利率T在折扣期内付款，享受现金折扣； 2.放弃现金折扣的成本＜短期借款利率T在信用期内付款，放弃现金折扣； 3.如果两家以上卖方提供不同信用条件，当决定“享受”现金折扣(即在折扣期内 付款)时，应选择“放弃现金折扣成本”最高的一个；当决定“放弃”现金折扣 时，应选择“放弃现金折扣成本”最低的一个。即：放弃低的，享受高的。