浅析上市公司资本运营战略教案资料
资本运营教案
资本运营教案
一、教学目标
1. 让学生了解资本运营的概念、目的和重要性。
2. 掌握资本运营的主要方式和操作方法。
3. 培养学生的资本运营意识和能力。
二、教学重难点
1. 重点：资本运营的概念、目的和重要性，以及主要方式和操作方法。
2. 难点：如何引导学生将理论知识运用到实际的资本运营中。
三、教学方法
讲授法、案例分析法、讨论法
四、教学过程
1. 导入：通过案例分析或实际问题引入资本运营的概念。
2. 知识讲解：讲解资本运营的概念、目的和重要性。
3. 技能演示：介绍资本运营的主要方式，如并购、重组、上市等，并通过实例进行演示。
4. 实践操作：让学生分组进行模拟资本运营，教师进行指导和点评。
5. 展示与评价：学生展示自己的模拟运营成果，教师进行点评和表扬。
6. 总结：回顾本节课的学习内容，强调资本运营的重要性。
7. 布置作业：让学生在课后选择一家公司，分析其资本运营的方式和效果。
五、教学反思
在教学过程中，教师要注重引导学生将理论知识运用到实际的资本运营中。
同时，要让学生明白资本运营的重要性，以及如何运用资本运营来提升企业的价值。
上市公司的财务战略与资本运作
上市公司的财务战略与资本运作引言在现代经济中，上市公司的财务战略和资本运作是公司发展和增长的关键因素。
财务战略涉及到公司如何管理和运用财务资源来支持业务发展，而资本运作则关乎公司如何筹集资金以及如何进行投资和融资活动。
本文将探讨上市公司的财务战略与资本运作，以及它们对公司经营和发展的影响。
上市公司的财务战略上市公司的财务战略是公司为实现其长期目标而制定的一系列财务策略和规划。
财务战略的核心目标是增加股东价值、提高公司的竞争力和盈利能力。
资本结构管理上市公司的财务战略涉及到资本结构的管理。
资本结构是指公司在资产负债表中的资产和负债之间的比率关系。
财务战略要考虑到如何平衡债务和股权的比例，以降低公司的财务风险和成本。
公司可以通过债务融资或股权融资来筹集资金，而财务战略需要决定何时选择哪种融资方式。
资金筹集与运用上市公司的财务战略还包括资金的筹集和运用。
公司需要筹集足够的资金来支持其业务发展和投资计划。
常见的资金筹集方式包括银行贷款、发行债券和发行股票等。
同时，财务战略还要考虑如何合理运用这些筹集到的资金，以实现最大化的投资回报和盈利能力。
风险管理财务战略也涉及到风险管理。
公司面临各种风险，如市场风险、流动性风险和信用风险等。
财务战略必须制定相应的风险管理策略，以降低风险对公司经营的影响。
上市公司的资本运作上市公司的资本运作包括股票发行、股权融资、并购重组等活动，以实现公司的战略目标和增加股东价值。
股票发行股票发行是一种常见的资本运作方式，公司可以通过发行新股来筹集资金。
公司可以通过首次公开发行（IPO）将其股票在资本市场上交易。
股票发行不仅可以实现融资目的，还可以为公司提供更多的资本市场机会。
股权融资股权融资是指公司通过出售部分股权来筹集资金。
与股票发行不同，股权融资通常涉及到非上市公司，它可以通过私募股权融资的方式进行。
股权融资可以为公司提供成长所需的资金，并且在筹资过程中会保留公司的所有权。
并购重组并购重组是指公司通过收购其他公司或与其他公司合并来扩大规模和市场份额。
资本运营教学内容
资本运营教学内容资本运营是指如何运用资本资源进行投资、经营、获利的一种管理方法。
在当今社会，资本运营扮演着非常重要的角色，对个人、企业和国家的发展起着决定性作用。
因此，掌握资本运营的技能不仅对个人来说是一种竞争优势，对企业来说也是一种核心竞争力。
本教学内容将介绍资本运营的基本概念、原则和具体实施步骤。
一、资本运营的基本概念资本运营是指利用资本权益进行投资、管理、运营和获利的过程。
资本运营涉及到资本的配置、资金的投入和产出、风险的管理等方面。
通过合理的资本运营，可以实现资本的增值和有效利用。
二、资本运营的原则1. 风险与回报的平衡原则：在进行资本运营时，必须考虑投资所带来的风险和预期的回报。
投资需谨慎，在选择投资项目时要做好风险评估，确保回报与风险相匹配。
2. 价值最大化原则：资本运营的核心目标是实现价值最大化。
投资决策应该以企业的价值为导向，选择那些能够最大化企业价值的投资项目。
3. 持续创新原则：资本运营需要不断创新，寻找新的投资机会和经营模式。
只有不停地进取和创新，企业才能在激烈的市场竞争中保持竞争力。
4. 风险分散原则：在进行资本投资时，应该实行风险分散原则，将资金分散投资在不同的项目及资产中，以降低整体投资风险。
三、资本运营的具体实施步骤1. 制定资本运营战略：资本运营战略是资本运营的指导方针和基础。
在制定资本运营战略时，需要考虑企业的目标、市场环境、竞争对手等因素，并制定相应的资本配置目标和投资政策。
2. 进行投资决策：投资决策是资本运营的核心环节。
投资决策需要进行充分的市场调研、风险评估和盈利预测，选择那些具有潜力和回报的投资项目。
3. 实施投资项目：在实施投资项目时，需要进行项目管理和风险控制。
对于投资项目的进展和风险情况进行监控和评估，及时采取措施保证项目顺利进行并获得预期的回报。
4. 进行资本运营评估：资本运营评估是对资本运营效果进行评估和改进的过程。
通过对投资绩效、风险管理、回报率等指标进行评估，可以发现问题并加以解决，提高资本运营效果。
浅析上市公司资本运营战略
上市公司资本的运营管理是指上市公司对自身资本的有效管理和运营，包括资金的调配、投资项目的选择和管理、财务风险的控制等方面。上市公司资本的运营管理是企业发展和盈利的重要保障。
上市公司需要设立专门的资金管理团队，负责监督和管理公司的资金流动。这个团队需要制定资金使用计划，合理安排公司的资金投资和使用，确保资金的有效利用和最大化。
2. 创新金融工具：随着金融科技的进步和创新，未来上市公司资本运营战略将更加注重创新金融工具的运用。通过区块链技术、人工智能等新型技术，提高资本运营效率，降低成本，提升盈利能力。
3. 注重环保和社会责任：未来，上市公司资本运营战略的发展趋势将更加注重环保和社会责任。企业将更多地考虑社会影响和环境保护，在资本运营中注重可持续发展，实现经济效益和社会效益的双赢。
上市公司需要加强对投资项目的评估和管理。公司需要与专业机构合作，进行投资项目的风险评估和市场分析，确保投资项目的合理性和可行性。公司需要设立完善的投资管理机制，实行严格的投资审批流程，有效控制投资风险，确保投资项目的回报。
上市公司资本的运营管理还需要关注财务风险的控制。公司需要建立健全的财务风险管理体系，规范财务活动，加强内部控制，避免财务风险的发生，确保公司的财务安全和稳定。
3.2 上市公司资本运营战略的发展趋势
随着经济全球化的深入发展和市场竞争的加剧，上市公司资本运营战略也在不断演变与完善。未来，上市公司资本运营战略的发展趋势主要体现在以下几个方面：
1. 多元化投资：随着市场的不断变化和风险的增加，上市公司在资本运营中将面临更大的挑战。未ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ的发展趋势将是实现投资的多元化，通过不同领域和行业的投资分散风险，提高收益率。
上市公司还可以通过优化利息支付与股利支付的比例来调整资本结构。合理平衡利息支付与股利支付有助于提高公司的现金流，保持财务稳定。在经营过程中，资本结构的优化与调整是一个持续性的过程，需要不断地根据市场环境和公司经营状况进行调整。
企业集团资本运营模式的战略选择讲课教案
精品文档企业集团资本运营模式的战略选择一、资本运营在企业集团发展过程中的地位和作用1、资本运营的基本内涵资本运营的实践性很强，不同的学者、专家、机构、企业从不同的角度对资本运营的运行机理进行了揭示和探索。
本文认为，资本运营是指企业在战略谋划的基础上，以价值化、证券化的资本或可以按价值化、证券化操作的物化资本为载体，通过在企业内外部运营流动，使企业资源和生产要素得到优化配置，促使企业创造更大价值，谋求可持续发展的经营活动。
资本运营对象涉及到企业内部资源、社会资源和其他企业或部门的资源。
具体运营手段和工具纷繁多样，并且伴随经济、技术的发展不断推陈出新。
资本运营可在资本市场实现，也可以在非资本市场进行。
一般来说，经济发达国家，股票、债权和投资基金等是资本运营的主要途径。
资本运营既不同于生产经营又与之密切相关。
资本运营与生产经营的主要区别是：经营对象上前者是具体商品(产品)和服务，后者是价值形态的企业资本；考量指标上前者是数量和质量，后者是资本创造价值的能力；前者一般产生即期效益，后者则是未来获利；前者配置资源的方式一般是调整组织与流程，后者则会涉及到组织结构、产权结构、外部企业等更多内容。
资本运营与生产经营又密切相关：资本是以价值形态表现的企业组织生产经营的要素，涉及到有形和无形资产；资本运营的过程一般会伴随生产经营的过程；资本运营的结果和效率、效益的体现也要以生产经营为基础。
精品文档．精品文档2、资本运营对企业集团发展的现实意义无数案例表明，资本运营是企业集团发展过程中不可回避的课题，在企业集团的发展壮大中显示出愈加引人瞩目的作用。
一是有利于企业集团调整产业布局。
资本运营特有的对社会资源的配置能力，为企业集团在更大范围、更多领域、更高层级实施产业结构调整，构建更加科学合理的产业链条提供了现实途径。
二是有利于提升企业治理水平。
企业集团资本运营活动的频繁与管理手段的改进，必然会促进企业从产权结构、公司治理结构到内部运行机制的改善，推动企业集团整体治理水平的提升。
资本运营教案
资本运营教案一、教学目标1、使学生了解资本运营的基本概念、特点和重要性。
2、帮助学生掌握资本运营的主要方式和操作流程。
3、培养学生分析和解决资本运营相关问题的能力。
4、引导学生树立正确的资本运营观念和风险意识。
二、教学重难点1、重点（1）资本运营的主要方式，如并购、重组、上市等。
（2）资本运营的风险评估与防范。
2、难点（1）如何准确评估资本运营项目的价值。
（2）复杂的资本运营案例分析与决策。
三、教学方法1、课堂讲授：讲解资本运营的基本理论和知识。
2、案例分析：通过实际案例，引导学生进行分析和讨论。
3、小组讨论：组织学生分组讨论相关问题，培养团队合作和交流能力。
4、模拟实践：安排模拟资本运营活动，增强学生的实践操作能力。
四、教学内容（一）资本运营概述1、资本运营的定义资本运营是指以资本增值为目的，通过对资本的优化配置和有效运作，实现资本价值最大化的一种经营管理方式。
2、资本运营的特点（1）价值性：以资本的价值增值为核心目标。
（2）流动性：资本在不同形态和领域之间快速流动。
（3）风险性：面临市场、政策、法律等多种风险。
（4）创新性：需要不断创新运营方式和手段。
3、资本运营的重要性（1）优化资源配置：提高资本的使用效率，促进经济结构调整。
（2）实现企业快速扩张：通过并购等方式迅速扩大企业规模。
（3）提升企业竞争力：增强企业的市场地位和盈利能力。
（二）资本运营的主要方式1、并购（1）并购的类型：横向并购、纵向并购、混合并购。
（2）并购的流程：目标选择、尽职调查、估值、谈判、整合。
（3）并购的风险：文化冲突、财务风险、法律风险等。
2、重组（1）资产重组：包括资产剥离、资产置换、资产注入等。
（2）债务重组：通过协商、减免等方式解决企业债务问题。
（3）股权重组：调整企业的股权结构。
3、上市（1）上市的条件和程序：包括主板、创业板、科创板等不同板块的要求。
（2）上市的优势和劣势：融资便利、提升知名度，但也面临信息披露和监管压力。
资本运营教案
资本运营教案关键信息项：1、教案的教学目标2、教案的教学内容3、教案的教学方法4、教案的教学安排5、教案的评估方式6、教案的更新与完善机制11 教学目标本资本运营教案的首要目标是帮助学习者深入理解资本运营的核心概念、原理和策略。
通过系统的学习，使学习者能够掌握资本运营的基本理论，包括资本结构优化、资产重组、并购与整合等方面的知识。
同时，培养学习者运用资本运营工具进行企业价值创造和风险管理的能力，使其能够在实际商业环境中做出明智的资本决策。
111 具体目标包括1111 使学习者熟悉资本运营的流程和环节，能够分析企业的资本运营状况，并提出合理的改进建议。
1112 培养学习者的财务分析和决策能力，能够运用财务指标评估资本运营项目的可行性和效益。
1113 增强学习者的风险管理意识，能够识别和应对资本运营过程中的各类风险。
1114 引导学习者关注宏观经济环境和行业动态对资本运营的影响，培养其战略思维和全局观念。
12 教学内容121 资本运营基础知识涵盖资本运营的概念、特点、分类和发展历程，让学习者对资本运营有一个全面的认识。
122 资本结构理论与优化包括资本结构的影响因素、最优资本结构的确定方法以及资本结构调整的策略。
123 资产重组介绍资产重组的类型（如债务重组、股权重组等）、目的和实施步骤，以及资产重组的案例分析。
124 企业并购深入讲解企业并购的动机、类型、流程和整合策略，分析并购中的风险和防范措施。
125 资本运营的风险管理讲授资本运营中面临的市场风险、信用风险、操作风险等各类风险的识别、评估和控制方法。
126 资本运营的国际视野探讨国际资本运营的特点和趋势，以及跨国并购和国际融资的相关问题。
13 教学方法131 课堂讲授通过教师的系统讲解，传授资本运营的理论知识和关键概念，确保学习者建立扎实的基础。
132 案例分析结合实际企业的资本运营案例，进行深入剖析和讨论，培养学习者的分析问题和解决问题的能力。
资本运作：融资、并购与企业战略规划培训课件
contents
目录
• 资本运作概述 • 融资策略与技巧 • 并购策略与实务操作 • 企业战略规划制定与执行 • 资源整合与优化配置方法论述 • 法律法规遵从与风险防范意识培养
资本运作概述
01
资本运作定义与重要性
资本运作定义
资本运作是指企业利用金融市场和金 融工具，通过融资、投资、并购等手 段，优化资源配置，实现企业价值最 大化的一种经济活动。
企业战略规划与资本运作关系
企业战略规划定义
企业战略规划是指企业为实现长期发展目标而制定的一系列计划和行动方案。
企业战略规划与资本运作关系
企业战略规划与资本运作密切相关。一方面，企业战略规划需要借助资本运作手段来实现；另一方面，资本运作 也需要以企业战略规划为指导，确保资本运作符合企业发展方向和战略目标。通过有效的资本运作，企业可以筹 集资金、扩大规模、优化资源配置，进而提升企业竞争力和市场地位。
融资策略与技巧
02
融资渠道选择及优劣势分析
01
02
03
银行贷款
优势包括利率相对较低， 还款期限灵活；劣势是申 请流程繁琐，需要提供担 保或抵押物。
股权融资
优势在于无需偿还本金， 可增强企业实力；劣势是 可能导致控制权分散，且 融资成本较高。
债券融资
优势在于利率相对较低， 还款期限较长；劣势是债 券评级要求较高，且可能 影响企业再融资能力。
估值方法与技巧
市盈率法
通过参考同行业或相似企 业的市盈率，结合企业自 身盈利情况进行估值。
折现现金流法
预测企业未来自由现金流 ，并以合适的折现率将其 折现至当前时点，从而得 到企业价值。
相对估值法
《资本运营与上市》PPT课件
要素敏感性分析
投资额±10%
成本±10% 增值税±10%
产销量±10%
价格±10%
减幅
-20%
内部收益率
29% 27% 26%
20% 18%
30%
32% 30%
25% 20%
24% 23%
21%
-10%
0%
+10%
1 2
5 4 3
+20%
增幅
40
投入产出模型的建立
投资额与利润率：按下葫芦浮起瓢 资金的时间成本：拍着脑袋贴现值 投入产出预期值：脚踏今天看明天 自变量与因变量：牵动小指撼全身 盈亏平衡临界点：铁打秤盘游动砣
37
投资者期望回报率
年数 投资回报倍数 内部收益率 年数 投资回报倍数 内部收益率
5
二倍
5
三倍
5
五倍
5
七倍
5
十倍
15％
3
25％
4
38％
5
48％
7
58％
10
三倍 四倍 五倍 七倍 十倍
44％ 41％ 38％ 32％ 26％
IRR 50％
>50%
>50%
40％
30-40%
30％
20-30%
20％
创业
10％
初创期：创始资金与股权分配 培育期：二期融资与股权稀释 成长期：三期融资与股权变化 收获期：上市融资与增资扩股
13
融资模式的优选排序
第一象限：外部权益融资 第二象限：外部信用融资 第三象限：内部权益融资 第四象限：内部信用融资
14
信用融资：寅吃卯粮
方式\来源
抵押融资 质押融资
上市公司资本运营
上市公司资本运营一、引言上市公司作为市场经济中非常重要的一部分，其资本运营对于公司规模和发展具有重要影响。
本文将对上市公司资本运营进行深入探讨，包括其定义、目标、策略、挑战以及对企业发展的意义。
二、上市公司资本运营的定义上市公司资本运营是指上市公司通过利用自身的资本，开展各种金融业务和投资活动，以实现增值和利润最大化的一种经营方式。
它包含了上市公司的融资、投资和运营等多个方面。
三、上市公司资本运营的目标1.实现稳定的资本增值。
上市公司通过有效的资本运营，希望实现资本的稳定增值，为股东创造较高的回报率。
2.促进企业发展。
上市公司通过资本运营，可以获取更多的资金，为企业的扩张和发展提供支持。
3.提高企业价值。
有效的资本运营可以提高企业的市场价值和品牌形象，增强公司的竞争力。
四、上市公司资本运营的策略1.合理融资。
上市公司需要根据自身情况，选择适当的融资方式，并合理控制融资成本和风险。
2.投资多元化。
上市公司应该将资本投向不同领域和行业，降低投资风险，并获取更多的投资回报。
3.有效运营。
上市公司需要加强内部管理，提高资本利用效率，确保资金的流动性和安全性。
五、上市公司资本运营的挑战1.市场风险。
上市公司在资本运营过程中面临着市场风险，包括行业竞争、市场波动等方面的风险。
2.政策风险。
上市公司还需要应对政策风险，包括政府监管政策的变化对公司经营带来的影响。
3.内外部环境变化。
上市公司资本运营过程中，还需要应对外部经济环境的变化、行业发展趋势等因素带来的挑战。
六、上市公司资本运营的意义1.提升企业竞争力。
资本运营可以为企业提供更多的发展机会，提升企业的市场竞争力。
2.增加企业收益。
通过有效的资本运营，上市公司可以获取更多的收益，为股东创造更大的利润。
3.促进资源配置。
上市公司通过资本运营，可以促进资源的合理配置，提高全社会资源的利用效率。
七、结论上市公司资本运营是现代企业发展的重要环节，对公司规模、发展和竞争力具有重要影响。
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浅析上市公司资本运营战略
资本运营是完善的市场经济体制下企业的重要行为。
通过资本运营来优化资源配置，提高资本使用效率和效益已成为上市公司快速发展的主要途径，下面，本文就如何搞好上市公司资本运营谈一点粗浅的看法，与大家探讨。
一、上市公司资本运营战略的影响因素上市公司的最终目标是使股东的资本或权益尽可能的升值，因此要达到这一目的就必须把资本运营放到战略的高度。
首先，必须制定一套行之有效的资本运营策略。
影响企业资本运营战略的主要因素有：1．行业生命周期。
同分析产品生命周期一样，我们可以将行业的生命周期划分为四个阶段：引入期、成长期、成熟期和衰退期，然后按照不同的阶段采取不同的策略。
2.国家产业结构和产业政策。
从我国看，随着城市化和工业化进程的加快，第一、第二产业的比重在逐渐降低，第三产业的比重将不断提高，从以劳动密集型产业为主转向以资金、技术密集型产业为主，特别是计算机网络、通讯、生物等行业近几年的发展必将带动技术密集型产业的大发展。
同时我国几年来大力倡导的汽车工业、基础设施相关行业、电子业等也会大有可为。
3．行业市场状况。
了解市场供需状况及变化特点，可以为企业通过兼并、收购等资本运营方式进入新行业提供参考。
4行业内企业的竞争。
5．潜在加入者的威胁。
同
行业内企业的竞争一样，同竞争对手的竞争策略很可能威胁到企业本身。
而且，当一个行业的业内竞争过于激烈，其利润率必将大幅下降，不宜进入；相反新型的行业，垄断程度相对较高，利润率也高，应适时进入。
拿长虹和海尔两家的资本运营战略为例：当彩电行业和冰箱产业的发展趋缓的时候，长虹选择了竞争白热化的VCD行业，而海尔则选择了尚未发展成型的小家电产业及IT行业，结果迥然不同，长虹VCD销声匿迹而海尔小家电和家用电脑则遍布全国。
二、上市公司资本运营途径与方法1．兼并。
兼并可以达到以下效果；一是增加利润。
上市公司通过兼并可以提高经济规模，增加产量，获得更多的利润。
二是扩大市场份额。
在激烈竞争的市场上，任何一家企业无法决定商品的价格，对于相对成熟的市场更是如此。
因此，扩大商品市场占有率，就可以降低产品成本，从而以更低的价格击败其他竞争对手。
三是战略转移和多元化发展。
当一个行业的发展受到限制或是预期利润率较低时，公司应考虑战略转移；即使本行业前景较好，为了避免经营风险，以及考虑未来市场的变化，当出现前景较好，预期回报率较高的行业时，应视本公司资本、经营、财务状况考虑导入。
2．收购。
是指通过证券市场收购目标企业的股份或购买目标企业产权达到控制目标企业的产权交易行为。
收购不同于兼并，收购行为发生后，被收购企业依然存在，只不过被他人控股，而兼并实施后被兼并企
业不再作为主体存在。
收购是比兼并更为复杂的资本运作。
本文主要论述收购与反收购策略的运用。
收购分为公开收购策略和敌意收购策略。
公开收购策略是指公开地以特定的价格向股东收购大量股票，以控制该上市公司部分所有权和经营管理权的收购形式。
公开收购应注意以下问题：一是对收购要严格保密，采取一切保密措施。
在收购股权达到5％时，再向证券交易委员会报告并发出公开收购要约（《股票发行与交易管理暂行条例》规定，自然人和法人直接或间接持有一个上市公司发行在外的普通股达5％时，应当在该实施发生之日起三个工作日内，向证监会、证交所提出书面报告），这样可以避免因走漏信息致使该目标公司估价在要约发布
前上涨的问题。
二是确定公开收购的价格，这关系到收购股权行动的成败。
只有高于市价的价格才对股东们有吸引力；敌意收购是对被收购公司采取的强行收购行为。
针对对方的敌意收购可采取以下反收购策略：一是寻求股东支持。
目标公司的经营者最直接的防卫策略就是对其公司股东做反对
收购的呼吁。
二是回购股份。
即上市公司可根据本身的财务状况和收购方提出的报价条件，向本公司的股东发出回购要约，以增加持股比例，同时也阻止收购方获得足够股权以实现控股，其中，最重要的环节是报价和支付方式的制定。
三是寻找“白衣骑士”。
所谓白衣骑士是指与目标企业具有良好关系并愿意以更高的价格对付收购者提出的收购要约，在白
衣骑士出现的情况下，收购者如果不以更高的价格来收购目标企业，就会遇到失败。
3．资产重组。
对于企业来说，资产重组是一个永恒的主题。
资本的根本属性就是追逐利润实现保值增值，对企业来说，要保持一个合理的资本结构，重组是必然的选择。
对于上市公司这里主要讨论集团内部资产重组。
完善的企业集团内部，一般包括投资中心、融资中心和成本中心。
集团内部的资产重组的基本思路，就是集团公司以下属子公司、分公司或其他经营单位为主要对象，实现其要素流动、组合、优化等。
4．买壳上市。
是指非上市公司通过收购并控股上市公司来取得上市地位。
从本质上说，这种方式就是非上市公司利用上市公司的“壳”，先达到绝对控股地位，然后进行资产和业务重组，利用目标“壳”公司的法律上市地位，通过合法的公司变更手续，使非上市公司成为上市公司。
买壳上市主要经过三个过程：“选壳”、“买壳”、“用壳”。
规模不大，目前经营不佳，但经过改造有发展前途的公司是首选目标，当然其经营领域最好与本公司相同或兼容；买壳可以在二级市场收购，只要达到控股比例即视为成功。
当然也可以在一级市场购买。
买壳是手段，通过“壳”筹集资金才是真正目的，通过扩股将非上市公司的资产注入上市公司，从而为本企业筹措资金。
企业利用上市公司扩股的最佳时机应是该公司的股票在交易市场走红的时候，这样一方面可以提高扩股时的发行价，二是股票发行后容易销售。
无形资产的资本化运作。
现代市场品牌的市场。
品牌的背后就是市场，就是利润。
大型跨国企业之所以能在国际市场上处于主导地位，就在于他们拥有名牌产品。
美国有“通用”、“微软”、“IBM”、“可口可乐”、“洛克菲勒”；日本有“丰田”、“索尼”、“松下”；德国有“奔驰”、“西门子”……而我国的一些企业近年来也形成了一批较有优势的品牌，如“康佳”、“海尔”、“科龙”等。
将无形资产折股资本化运作是很有益的途径。
青岛海信巧妙地用无形资产和1500万元资金投入一举对淄博电视机厂控股51％，使其成为海信年产15万台彩电和15万台黑白电视机的生产基地。
如果按常规投资引进生产建设，不仅需要九年建设期，而且费用将会超过24260万元，是实际出资的16倍。
当然，采用这一方法应注意一定的技巧。
我国《公司法》规定，作为股本投入，无形资产不能超过20％；但在中外合资合作时没有限制。
实际处理中可以采取变通方法处理。
一种方法是：规定在股东大会表决中，以品牌作价入股的一方，其表决权按品牌的实际价值所占份额来行使。
比如，某公司总股本为1000万元，A方投入品牌实际价值400万元，基于《公司法》的规定，只能占投入资本的20％，仅作价200万元。
但在表决权时，允许A方按实际品牌价值400万元行使其表决权。
另一种方法是给与A方相当于其品牌的实际价值与折股价值之差的特别分红，并写入章程。
5．资本直接运作。
一般包括：证券投资、融资租赁和期权交易等
使本企业所拥有的资本增值。
证券投资是一种不涉及资本存量的间接投资行为。
证券投资的风险是其最大特点之一，上市公司必须设法回避风险，这就涉及到证券投资的组合。
理论上讲，通过一定的组合可以回避大部分的市场风险，这需要所购证券之间呈负相关关系；期权交易的根本特征就在于其交易对象是一种权利，是买进或卖出证券的权利。
当交易方对股票的未来走势预测准确时，可以视情况选择看涨或看跌期权。
股票市价波动越大，收益就越高。
对于买方来讲，期权交易可以预见和节制风险、增加投资收益。
对于卖方来说，期权交易可以起到赚取期权费和保值的作用。