公司债券发行可行性研究报告(例)
发行债券项目可行性研究报告
发行债券项目可行性研究报告一、引言发行债券是企业筹集资金的一种重要方式。
本报告针对企业发行债券项目进行可行性研究，通过对市场需求、企业实力、项目回报率等因素的分析，全面评估发行债券的可行性和风险。
二、项目概述企业准备通过发行债券来筹集2亿元资金，用于扩大生产规模、开展新产品研发和市场拓展。
债券的期限为5年，票面利率为6%。
本报告将从市场需求、企业实力和项目回报率三个方面进行评估。
三、市场需求分析1.市场规模：根据市场调研，该行业市场规模在近五年稳定增长，有较大的发展潜力。
2.市场竞争：当前市场竞争激烈，存在一定的市场份额争夺风险。
3.市场需求变化：消费者对高品质和创新产品的需求逐渐增加，该企业有望满足市场需求。
四、企业实力评估1.资金状况：企业当前资金充足，能够按时偿还债券本息，并为新项目提供充足的运营资金。
2.盈利能力：根据财务数据，企业近三年的业绩均保持稳定增长。
3.偿债能力：企业偿债能力较强，拥有较多固定资产可作为抵押物，具备较高的还款能力。
4.管理团队：企业管理团队经验丰富，具备战略规划和风险控制能力。
五、项目回报率评估1.投资回报率：根据预测财务数据，该项目的投资回报率在预期范围内，能够支持债券本息的偿还。
2.现金流量分析：通过对项目的现金流量进行评估，该项目能够保持良好的现金流入和现金流出，确保债券的回收。
3.风险控制：通过风险控制措施的分析，该项目的风险得到有效控制，债券投资者的本息安全性较高。
六、风险和挑战1.市场不确定性：市场需求随时可能发生变化，可能对项目带来一定的不确定性。
2.利率风险：债券利率可能受市场利率波动影响，对企业偿债能力产生影响。
3.管理风险：企业管理层面临的风险包括战略决策、市场拓展和投资决策等方面。
七、可行性结论综合以上分析，针对企业发行债券项目在市场需求、企业实力和项目回报率等方面的评估，认为该项目具备较高的可行性。
在风险管理和挑战应对方面，企业应制定有效的风险控制措施和管理策略，以确保债券投资者的本息安全。
发行债券项目可行性研究报告
发行债券项目可行性研究报告一、引言本报告旨在对发行债券项目的可行性进行研究和分析。
该项目涉及债券的发行和借款方向投资者募集资金，以支持企业的发展和项目的实施。
通过对项目的可行性进行研究和评估，以帮助投资者和相关决策者做出明智的投资和决策。
二、背景三、可行性研究1.市场需求分析通过对相关行业和市场的调研，分析债券项目所处的市场需求。
市场需求的分析包括对行业的发展趋势、竞争情况和消费者需求的判断。
这有助于判断债券项目在市场上的可行性和潜在的回报。
2.项目可行性评估对债券项目的可行性进行评估，包括对项目的财务可行性、技术可行性和组织可行性的分析。
财务可行性分析主要涵盖项目的资金需求、投资回报率和资产负债比率等指标的评估。
技术可行性分析主要涉及项目的技术方案和可行性，包括技术可行性、技术风险和技术支持等方面。
组织可行性分析主要考察项目的实施团队是否具备相关能力和经验，以及项目管理的可行性。
3.风险评估对债券项目的风险进行评估，包括市场风险、信用风险和流动性风险等方面。
市场风险主要指项目所处行业的市场波动和不确定性因素对项目的影响，信用风险主要指债券发行方的违约风险，流动性风险主要指债券的流动性程度和可能的流动性问题。
4.收益评估对债券项目的预期收益进行评估，包括项目的现金流量、投资回报率和偿债能力等指标的分析。
通过收益评估，可以判断债券项目是否具有吸引力和潜在的回报。
四、结论通过对发行债券项目的可行性进行研究和评估，可以得出以下结论：1.债券项目在市场上具有一定的可行性，市场需求存在。
2.项目的财务可行性较好，预期能够实现较高的投资回报率。
3.项目的技术和组织可行性较高，能够被有效地实施和管理。
4.债券项目存在一定的风险，但该风险可控，并有一定的回报潜力。
鉴于以上结论，我们建议投资者和决策者在考虑债券项目的投资时，应综合考虑项目的优势和风险，制定明确的投资策略和风险管理措施，以确保项目的顺利实施和投资的安全和回报。
可行性研究报告专项债
可行性研究报告专项债一、项目概述专项债是指为特定项目发行的债券，主要用于筹措资金支持项目的建设和发展。
本报告旨在对某公司发行专项债的可行性进行深入分析，并提出相关建议。
二、项目背景某公司计划启动一个新项目，以扩大企业规模、增加收入。
然而，由于项目需要大量资金，公司需要通过发行债券来筹集资金。
因此，公司考虑发行专项债来支持项目的发展。
三、市场分析1. 行业前景：该公司所处行业发展迅速，市场需求旺盛，具有较好的发展前景。
2. 竞争情况：行业内竞争激烈，公司需要不断创新和提升竞争力。
3. 经济环境：当前经济形势整体向好，国家政策支持实体经济发展。
四、项目分析1. 项目内容：公司新项目涉及技术创新，并将开发新产品。
2. 项目成本：项目总投资额为X万元，其中X万元为设备采购费用、X万元为人工成本、X万元为研发费用等。
3. 项目收益：预计项目将在X年内实现盈利，预期年收入为X万元。
五、资金需求分析1. 资金用途：公司需要X万元用于项目建设、X万元用于研发、X万元用于市场推广等。
2. 资金来源：公司计划通过发行X万元的专项债来筹集资金。
六、财务分析1. 现金流分析：经过现金流分析，公司预计项目将在X年内实现回本，并持续盈利。
2. 盈利预测：根据财务模型，公司预计项目将在X年内实现X%的利润率。
七、风险分析1. 市场风险：行业竞争激烈，市场需求不确定性较大，公司需注意市场变化。
2. 资金风险：利率波动、资金链风险等也可能影响公司的经营。
3. 技术风险：技术创新带来的技术风险需要公司适时应对。
八、发行专项债建议基于以上分析，对于公司发行专项债的建议如下：1. 做好市场调研，了解债券市场行情和投资者需求。
2. 制定合理的债券发行计划，确保资金筹集效果。
3. 增加债券的流动性，提高债券的市场接受度。
4. 建立健全的风险管理体系，降低债券发行的风险。
5. 加强与投资者的沟通，提高投资者信任度。
九、总结与展望本报告主要对某公司发行专项债的可行性进行了深入分析，并提出了一系列建议。
发债可行性研究报告
发债可行性研究报告一、引言近年来，随着企业融资需求的增加，发债成为了一种常见的融资方式。
本报告旨在对发债的可行性进行研究，分析其特点、优势以及风险，并提出相应的建议。
二、发债的概述发债是指企业通过发行债券等债务工具来筹集资金的行为。
它具有以下几个特点：1. 定期付息：发行债券的企业需要按照约定的时间向债券持有人支付利息。
2. 本金偿还：到期时，企业需要偿还债券的本金。
3. 优先级别：债券通常有不同的优先级别，不同等级的债券享有不同的优先权。
三、发债的优势1. 资金成本较低：相对于贷款或其他融资方式，发债通常拥有较低的资金成本，能够降低企业的财务负担。
2. 资金可长期使用：债券募集的资金可以用于企业长期发展，支持企业的战略规划。
3. 定期支付利息：企业只需按约定时间支付利息，并无需提前偿还本金。
四、发债的风险1. 偿债风险：企业承担发行债券的偿还责任，若企业偿债能力不足，可能导致违约。
2. 利率风险：债券利率的变动可能导致企业的利息支出增加，影响企业的经营状况。
3. 市场风险：债券市场波动较大，企业应密切关注市场情况，以避免债券价格波动对企业造成影响。
五、可行性研究1. 已有资源分析：企业需要评估自身的资金需求、资产负债状况及还款能力，确保发债后能够按时偿还债务。
2. 利率分析：企业应对市场利率进行调研，以比较发行债券和其他融资方式的成本差异。
3. 市场需求分析：对债券市场进行研究，预测债券发行后的市场反应，以评估发行债券的可行性。
4. 法律及监管分析：企业需了解相关的法律法规和监管要求，确保发债过程合规，避免发行风险。
六、发债建议1. 积极寻找良好的发债时机，选择市场利率较低、债券需求较高的时期进行发行。
2. 做好债券募集说明书的编写工作，清晰说明发债目的、资金用途、风险提示等，提高投资者的信任度。
3. 加强财务管理，做好偿债准备工作，确保按时支付利息和偿还本金。
4. 关注债券市场的变化，及时调整债券发行计划和策略，以应对市场风险。
发行公司债券可行性研究报告
发行公司债券可行性研究报告一、引言近年来，随着我国经济的不断发展，许多企业需要筹集资金来支持业务的扩张和发展。
债务融资已成为企业融资的主要方式之一，公司发行债券作为一种长期债务融资工具，逐渐受到企业的重视。
本研究旨在分析公司发行债券的可行性，并提出相应的建议。
二、发行债券的定义和形式三、发行公司债券的优势1.多样化的融资渠道：发行公司债券可以帮助企业多元化融资渠道，从而降低了债务集中风险。
2.降低融资成本：相对于银行贷款和股权融资，债券融资通常可以获得更低的融资成本。
3.增加企业声誉：发行债券可以提高公司的知名度和品牌价值，提升企业形象。
4.提升股权结构：债券融资可以降低股权稀释风险，保持企业的稳定控制权。
四、发行公司债券的风险1.还本付息风险：公司发行债券需要按时偿还本金和利息，如果公司未能偿还，则会面临违约风险。
2.利率风险：利率的上升可能导致债券价格下降，从而使得企业的融资成本上升。
3.市场流动性风险：债券市场的流动性可能受到外部因素的影响，导致债券的交易受阻。
4.市场需求风险：发行债券的成功与否取决于市场的需求，如果市场对债券需求不高，可能导致发行失败。
五、评估发行债券的可行性1.公司财务状况评估：通过对公司的资产负债表、利润表、现金流量表等财务报表的分析，评估公司是否有足够的偿债能力和还款能力。
2.市场评估：通过市场调研和了解市场需求，评估公司债券是否受到市场欢迎和认可。
3.法律和监管评估：评估公司发行债券是否符合相关法律法规和监管要求。
六、发行债券的策略和建议1.确定债券发行规模和用途：根据公司的融资需求和发展战略，确定债券的发行规模和债券募集资金的具体用途。
2.定价策略：合理确定债券的发行利率和到期日，以吸引投资者参与，同时确保企业支付能力。
3.发行对象和渠道：根据公司的特点和市场需求，选择合适的发行对象和融资渠道，以提高发行成功率。
七、案例分析以上市公司发行债券为例，分析公司债券发行的可行性和风险，并提出相应的策略和建议。
发债项目可行性研究报告
发债项目可行性研究报告一、总述发债项目是指企业为筹集资金，通过发行债券来获取资金的行为。
债券是企业或政府向公众募集资金的一个金融工具，发行债券的公司被称为债务人，投资者购买债券后成为债权人，债务人向债权人支付利息，并按照约定的期限偿还借款。
本次研究将对发债项目进行可行性分析，主要包括市场分析、财务分析、管理分析和风险分析等多个方面。
二、市场分析1. 产品市场需求在进行市场分析之前，我们首先需要明确本次发债项目的用途和目标。
根据企业的需求，发债项目的资金用途可能包括资金周转、资产扩张、项目投资等。
因此，根据实际情况明确债券的用途和定价是非常重要的。
其次，我们需要对债券发行的市场需求进行分析。
这涉及到债券的期限、利率、还本付息方式等方面。
不同类型的投资者对债券的偏好不同，比如机构投资者更偏爱高评级和长期的债券，而散户投资者更愿意选择高收益的短期债券。
因此，在发行债券前，需要深入了解市场需求。
2. 竞争对手分析在进行市场分析时，我们还需要了解竞争对手的情况。
包括其他同行业企业发行债券的情况，以及其他金融渠道融资的情况。
在这一过程中，我们需要了解对手的发行情况、利率情况、还本付息时间表等信息，以便确定自己的发债定价策略。
三、财务分析1. 资金需求首先，需要明确本次发债项目所需要的资金总额。
这需要对企业的资金需求做出详细的分析。
包括资金用途、资金周转周期、资金流入流出情况等。
根据这些情况来决定发债的总额。
2. 财务状况其次，需要对企业的财务状况做出详细的分析。
包括企业的资产负债状况、利润状况、现金流情况等。
通过这些情况的分析，可以确定企业的偿债能力，从而确定债券的期限和利率。
3. 风险控制最后，需要做出对债务的风险控制。
包括确定还本付息的时间表，设置违约责任等。
这些措施可以降低投资者的风险，提高债券的销售。
四、管理分析1. 管理团队在发行债券前，需要对企业的管理团队做出评估。
包括企业的管理水平、领导能力、风险控制能力等。
发债可行性研究报告
发债可行性研究报告在当今的市场环境中，许多企业纷纷选择发债来筹集资金。
发债的优点在于可以快速筹集大量资金，同时也可以扩大企业知名度和影响力。
不过，在发债之前，企业需要进行可行性研究，以确保发债方案的可行性和效果。
一、宏观经济环境分析首先，企业需要分析当前的宏观经济环境，从宏观上来看，行业中的企业和市场的状况对企业的发债会有着重要的影响。
如果整个行业正处于增长阶段，市场需求正在快速增长，那么企业的发债可以被看做是寻求更多资金用于扩大业务的一个机会。
然而，如果整个行业的市场饱和，或者市场需求正在下降，企业就需要重新考虑自己的发债计划了。
在宏观经济角度上，企业还需要考虑通货膨胀率、利率水平、政治稳定性、交易周期以及市场竞争情况等因素。
这些因素都会对企业的财务状况产生影响，因此，企业需要全面考虑这些因素，才能确保发债后的稳定性和可行性。
二、公司内部情况分析接下来，企业需要进行公司内部情况分析。
这一步骤是为了确保公司自身的财务状况能够支撑发债的计划。
企业需要评估财务状况、还款能力和融资需求等方面，这不仅包括企业自身近期的财务表现和余额表分析，还需要考虑到公司未来的发展方向和投资计划。
除此之外，企业还需要考虑到自身负债情况以及利益相关方的情况。
企业的现有债务以及股东利益会对发债计划的可行性和成功率产生影响。
因此，企业需要全面考虑到所有这些因素，以确保发债计划的成功性。
三、资本结构与发债的平衡在进行可行性研究时，企业需要考虑自身的资本结构以及发债对公司负债状况的影响。
企业的资本结构表明了企业融资的来源和类型。
发债会对企业资本结构产生显著的影响，这将影响企业的信誉度和财务风险。
因此，在考虑发债时，企业需要考虑到股东利益，保持一定的资本结构平衡。
发债可能会降低企业股东的权益，因此企业需要平衡发债和股权的比率，保证发行债券后的股权结构不会被过于倾斜。
四、优化债券结构和资金利用企业发行债券后，企业需要优化债券结构以及如何合理地运用募集到的资金。
债券发行可行性研究报告
债券发行可行性研究报告一、前言债券是一种长期债务融资工具，由企业或政府发行并承诺按期支付利息和偿还本金。
债券发行是企业或政府获取资金的重要渠道之一，也是投资者进行理财和投资的重要工具之一。
本报告旨在对企业或政府发行债券的可行性进行研究，包括市场条件、发行规模、债券种类、风险评估等方面的分析，以便为债券发行方提供决策支持。
二、市场条件分析1. 宏观经济环境当前我国宏观经济发展总体稳定，国内生产总值不断增长，经济结构调整取得明显成效，经济增长速度较快，这为债券发行提供了良好的市场环境。
2. 债券市场情况我国债券市场不断发展，债券品种丰富，投资者群体日益壮大，市场交易活跃度高，整体市场形势良好。
3. 利率环境当前我国货币政策保持稳健中性，短期利率水平处于较低水平，长期利率相对稳定，这为发行利率的确定提供了一定的空间。
三、发行规模确定1. 资金需求企业或政府发行债券的首要目的是为了筹集资金，因此需要明确资金需求的具体规模。
资金需求的确定需综合考虑项目投资规模、债务偿还能力等因素。
2. 市场需求债券发行方还需考虑市场投资者对债券的需求情况。
可以通过市场调查、投资者需求分析等手段，合理预测市场对债券的需求规模。
3. 发行规模确定根据资金需求和市场需求的综合情况，合理确定债券发行规模，确保能够满足资金需求同时又不过度扩大债务规模。
四、债券种类选择1. 企业债企业债是企业直接发行给投资者的债券，一般按照债券期限可分为短期债和长期债两种。
企业债适用于企业业务资金需求，灵活性较高。
2. 公司债公司债是由公司发行的债权凭证，其信用评级较高、流动性较好、风险较低，适合对债券安全性要求较高的投资者。
3. 政府债政府债是政府为筹措资金而发行的债券，一般包括国债、地方政府债、政策性金融债等。
政府债信用等级高，风险低，流动性好。
根据债券需求的具体情况，选择合适的债券种类进行发行。
五、发行利率确定1. 市场利率发行利率的确定受市场利率的影响，一般来说，市场利率较高时，发行利率也会相应提高。
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附件：根据中国证监会正式颁布的《公司债券发行试点办法》。
按照该《办法》的有关规定，发行公司债券，应当符合下列规定：1、公司的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策；2、公司内部控制制度健全，内部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷；3、经资信评级机构评级，债券信用级别良好；4、公司最近一期末经审计的净资产额应符合法律、行政法规和中国证监会的有关规定；5、最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息；6、本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的百分之四十。
公司经过自查，符合上述发行公司债券的条件，鉴于公司目前主要向金融机构贷款的融资方式现状，短期贷款金额较大，每年倒贷成本较高，结合国内利率趋高的走势，董事会经积极研究认为，发行公司债券将会产生以下积极影响：1、通过发行中长期债券优化债务结构，提高流动比率，降低流动性风险，降低不必要的倒贷成本支出；2、通过采取固定利息方式锁定未来资金成本，有效降低财务费用；3、拓展融资渠道，降低单纯依赖银行贷款带来的财务风险。
因此公司认为发行公司债对于公司发展有利，应予以积极推进。
具体可行性研究报告见后文。
关于公司发行人民币不超过7亿元公司债券可行性报告一、公司债券发行的政策背景2007 年 8 月 14 日，中国证监会正式发布了《公司债券发行试点办法》（以下简称“《试点办法》”），公司债券试点工作启动。
2007 年 10 月 12 日，国内首只公司债券——长江电力公司债券在上海证券交易所挂牌上市。
首期发行总额为 40 亿元，票面利率为 5.35%。
在公司债券发行试点初期，试点公司限于沪深证券交易所上市的公司及发行境外上市外资股的境内股份有限公司，由中国证监会负责审核。
从2007年10月至今，已有长江电力、金地集团、中联重科 、承德钒钛等八家上市公司成功发行了公司债券，超过20家上市公司拟发行公司债券，公司债券已经成为上市公司降低不断高企的财务费用、优化财务结构、取得长期发展资金的新型融资工具，受到上市公司的普遍欢迎。
二、发行公司债券的必要性（一）滨海新区建设需要长期资金投入2008年3月，国务院批复了天津滨海新区综合改革配套方案，标志着滨海新区作为环渤海经济圈的核心、中国经济增长的第三极，随着金融改革、土地改革、场外交易市场、综合保税区等各项开创性的改革试点在滨海新区的开展，滨海新区迎来了前所未有的大发展的契机，也为滨海新区基础设施建设、工业、商业和民用房地产业的发展带来了刚性增长，作为滨海新区内主要从事基础设施建设、工业厂房、商业写字楼和民用商品房产品的上市公司，新区的发展为公司的扩张发展提供了空间。
但是根据滨海新区的发展规划，滨海新区计划用5-10年的时间，建成总人口超过100万人的中国北方最大的经济、贸易、金融中心，为此公司作为滨海新区核心的上市公司之一，肩负着滨海新区开发、建设的重任，需要为滨海新区建设募集长期建设资金，支持滨海新区的发展，并最终让股东分享滨海新区建设成功的胜利果实。
（二）公司发展需要优化财务结构、降低短期偿债风险根据公司2007年度报告显示，公司贷款期末余额超过30亿元，其中短期借款超过50%，达15.53亿元，公司发展所需的资金主要依靠再融资，在公司再融资进展相对缓慢的背景下，公司发展所需资金基本上只能依赖银行信贷资金，融资渠道相对狭窄。
随着国家宏观调控力度的进一步加强，银行信贷也逐步收紧，加大了公司借款的难度和成本。
因此，公司通过发行公司债券，不仅可以获得长期、稳定的资金来源，还可以增强公司适应宏观调控政策变动的能力，有利于公司战略发展目标的实现。
（三）优化资本结构，实现股东和公司价值最大化目前，根据过往政策上市公司获得中长期资金来源主要依靠再融资，不仅途径单一、且由于不断稀释股东收益，不利于公司实现股东利益最大化。
证监会新颁布推行的上市公司发行公司债券的试点工作，无疑为公司募集中长期资金，优化资本结构、最大限度发挥财务杠杆效应，增强公司的盈利能力，提升股东权益收益，有利于实现股东利益与公司价值的最大化。
（四）优化债务结构、锁定债务利息由于公司主要盈利项目均为投入期、回报期较长的项目，短期偿债压力较大。
截止2007年12月31日，公司负债总额约39.09亿元，其中短期银行贷款15.53亿元，长期银行贷款约14.97亿元，贷款合计占公司负债总额的78.03%，贷款利率平均7%左右。
与银行贷款利率相比，公司债券利率相对较低，可以降低公司的财务费用。
目前，1 年期银行贷款利率为 7.29%，5 年以上银行贷款年利率达到了7.83%，10年期的长期贷款利率至少在8%以上，而根据目前最新发行成功长江电力、海油工程、金地集团等六家上市公司公司债券，5-10年期公司债券年利率为5.88%。
考虑到近期加息的因素，公司债券的利率会调高，公司债券的利率基本上比 5 年以上期限的银行贷款基础利率要低 200BP左右，即使加上债券发行的各项费用，也比 5 年以上期限的银行贷款节约大量财务成本，同时可以回避短期贷款每年增加的到贷成本等额外财物费用支出，能为公司有效节约财务费用，提升公司业绩。
因此，公司可以通过发行公司债券增加长期债务的比重，优化债务结构和财务指标，并增强短期偿债能力。
三、发行公司债券的可行性（一）发行公司债券的基本条件根据《公司法》、《证券法》、《公司债券发行试点办法》等有关法律、法规的规定，公司应符合以下发行公司债券的基本条件：1、公司的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策；2、公司内部控制制度健全，内部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷；3、经资信评级机构评级，债券信用级别良好；4、公司最近一期末经审计的净资产额应符合法律、行政法规和中国证监会的有关规定；5、最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息；6、本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的百分之四十；金融类公司的累计公司债券余额按金融企业的有关规定计算。
7、存在下列情形之一的，不得发行公司债券：（1）最近三十六月内公司财务会计文件存在虚假记载，或公司存在其他重大违法行为；（2）本次发行申请文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；（3）对已发行的公司债券或者其他债务有违约或者迟延支付本息的事实，仍处于继续状态；（4）严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形。
8、经公司自查，公司符合上述发行条件公开发行公司债券的基本条件，具体说明如下：（1）公司的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策，符合《试点办法》第七条第一项之规定；（2）公司内部控制制度健全，内部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷，符合《试点办法》第七条第二项之规定；（3）公司自上市以来，信用记录良好，信用级别较高，符合《试点办法》第七条第三项之规定；（4）截至2007年12月31日，公司经审计的净资产额为 216,490.45万元，不低于3,000 万元，符合《证券法》第十六条第一项及《试点办法》第七条第四项之规定。
（5）公司 2005年、2006年、2007年三个会计年度实现的年均可分配利润（净利润）约为4,626万元，不少于公司债券一年的利息，符合《试点办法》第七条第五项之规定；（6）公司申请发行不超过7亿元公司债券，占 2007年12月 30 日净资产额216,490.45万元的比例未超过 40%，符合《证券法》第十六条第二项和《试点办法》第七条第六项之规定。
（7）公司最近三十六月内公司财务会计文件不存在虚假记载，或公司存在其他重大违法行为，符合《试点办法》第八条第一项之规定。
（8）公司未发行过公司债券，已未有其他债务有违约或者迟延支付本息，符合《试点办法》第八条第三项之规定。
（9）公司严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形，符合《试点办法》第八条第四项之规定。
（二）公司业务增长稳定，到期兑付债券风险极小公司作为中国最具增长潜力区域滨海新区从事基础设施和工业、商业和民用房地产开发的综合开发、建设性企业，近三年经营业绩稳定增长，拥有天津乃至滨海新区大量优质项目资源和稳定的持有性物业租金回报，随着滨海新区的开发、开放，公司面临更大机遇与挑战，公司资产保持快速升值，项目开发速度逐年加快，资产变现能力不断增强，平均公司近几年的主营业务收入的持续增长，且由于公司此次债券发行仅是对公司现有负债结构的调整，并不新增公司债务，并不提高公司资产负债率，因此公司有能力按期还本付息，出现不能兑付到期债券的风险极小。
四、发行公司债券对公司的影响（一）发行6年期公司债券替代银行贷款的影响假定公司本期发行公司债券7亿元，期限为 6年，发行利率为5.85%；由于发行费用尚不确定且一次性支付，暂定1800万元，利息为按年支付，较之银行 1 年期7.47%贷款利率，发行公司债券每年可节约财务费用1,134万元，债券存续期内（6 年）共节约财务费用5,004万元。
本金 利率 发行费用 年息(万元)年息差额 6年累计利息(万元)6年累计年息差额银行贷款（1年期） 7亿元 7.47%5,2291,13431,374 6,804公司债券（6年期） 7亿元 5.85%1800 4,09524,570与同期限银行贷款利率相比，则每年可节约1,386万元利息支出，6年累计可节约利息支出8,316万元。
本金 利率 发行费(万元) 年息 年息差额(万股)6年累计年息(万元)6年累计年息差额(万元)银行贷款（6年期） 7亿元 7.83% 5,4811,36532,886 8,316公司债券（6年期） 7亿元 5.85% 1800 4,09524,570（二）发行5年期公司债券替代银行贷款的影响假定公司本期发行公司债券7亿元，期限为 5年，发行利率为5.88%；由于发行费用尚不确定且一次性支付，暂定1800万元，利息为按年支付，较之银行 1 年期7.47%贷款利率，发行公司债券每年可节约财务费用1,113万元，债券存续期内（5 年）共节约财务费用3,765万元。
本金 利率 发行费用 年息(万元)年息差额 5年累计利息(万元)5年累计年息差额银行贷款（1年期） 7亿元 7.47%5,2291,11326,145 5,565公司债券（5年期） 7亿元 5.88%1800 4,11620,580与同期限银行贷款利率相比，则每年可节约1,365万元利息支出，5年累计可节约利息支出12,306万元。
本金 利率 发行费(万元) 年息 年息差额(万股)5年累计年息(万元)5年累计年息差额(万元)银行贷款（5年期） 7亿元 7.83% 5,4811,36532,886 12,306公司债券（5年期） 7亿元 5.88% 1800 4,11620,580（三）发行10年期公司债券替代银行贷款的影响假定公司本期发行公司债券7亿元，期限为 10 年，发行利率为6%；由于发行费用尚不确定且一次性支付，暂定1800万元，利息为按年支付，较之银行 1 年期7.47%贷款利率，发行公司债券每年可节约财务费用1,029万元，债券存续期内（10 年）共节约财务费用8,490万元。