第八章 对付风险的方法

第二节
风险管理技术：保险---回顾
约翰需要为从叔叔那里继承来的10 000美元 做出的决策。他不清楚该如何处理这笔钱， 所以征求朋友银行家比尔的意见。比尔建议：
要么把钱藏到床垫下面 要么投资于保证每年回报率为 7 %的一年期 的定期存单上。
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风险管理技术：保险---回顾
约翰需要为从叔叔那里继承来的10 000美元 做出的决策。他不清楚该如何处理这笔钱， 所以征求朋友银行家比尔的意见。比尔建议：
第一节 风险管理技术：非保险方法 一、避免风险 二、损失管理 三、分离风险单位 四、非保险方式的转移风险 五、风险自留
一、避免风险 定义 积极意义及局限性 适用范围
定义 ——也称为风险规避，是指在风险识别和 分析、风险衡量工作完成以后，若风险管 理人员发现某些风险发生损失的可能性很 大，或者一旦发生损失且损失的程度很严 重时，可以采取主动放弃原先承担的风险 或完全拒绝承担该种风险的行动方案。
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风险管理技术：保险---回顾
假设玛丽有一幢价值 150000美元的房屋位于地震 多发的加州，此外还有 50000美元的其他资产。假 定每年发生地震的概率是10%，地震时房屋全毁。 玛丽可以在 XYZ保险公司投保，一旦发生损失就可 以获得全额赔偿。XYZ保险公司收取的保险费等于 损失的期望值—这种保险费被称为公平精算保费 （ actuarially fair premium）
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人寿保险(Life Insurance)与非人寿保险 (Non-life Insurance) 人寿保险包括一个人因以下原因而获得保险收益的保 险： 1) 死亡（通常称人寿保险）。 2) 生存至某一阶段（两全保险、年金和养老金）。 3) 伤残（伤残保险）。 4) 受伤或生病（健康保险）。在很多市场，尤其在欧 洲，健康保险被归为非人寿保险。
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企业保险(Commercial Lines Insurance)与个人保险 (Personal Lines Insurance) 个人购买的非人寿保险（例如房主综合保险、汽车保 险）被称为个人保险。在欧盟，这种保险（加上小企 业购买的保险）通常指承保多种风险标的的保险。 由公司或其他组织购买的保险（例如产品责任保险、 营业中断险、汽车保险）被称为企业保险。在欧盟这 种保险承保除了小企业以外的企业的巨大风险。在一 些市场，保险能被商业组织购买，尤其是制造业公司， 称为工业保险。
按损失管理的着眼点不同，可分为：一是降低频率 的措施，即在损失发生之前，全面地消除损失发生 的根源，尽量减少损失发生频率；二是减轻损失程 度的措施，即在损失发生之后，努力减轻损失的程 度。 按损失管理的时间安排不同，可分为：一是损失前 控制；二是损失时控制；三是损失后控制。（教材 P101）
四、非保险方式的转移风险 转移风险源
出售承担风险的财产（转让） 租赁（财产租赁和融资租赁） 转包
签订免除责任协议 利用合同中的转移责任条款 保证（担保）
五、风险自留 是指面临风险的企业或单位自己承担风险 所导致的损失，并做好相应的资金安排。 风险自留的特点：
自留风险的实质是：当损失发生后受损单位通过资金 融通来弥补经济损失，即在损失发生后自行提供财务 保障。 自留风险也许是无奈的选择。 自留风险可分为主动的、有意识的、有计划的自留和 被动的、无意识的、无计划的自留。 按自留风险的程度可分为全部自留和部分自留。
积极意义及局限性
积极意义:当损失风险大而又无法转移时采取避免 风险的措施无疑是明智之举,但需要注意的是,避 免风险的决策应放在某项工作的计划阶段确定,以 避免前期人工浪费或中途改变方案的不便。 局限性：
1、某些风险是无法避免的； 2、风险的存在往往伴随着收益的可能，避免风险就意 味着放弃收益； 3、在采用改变工作性质或方式的措施来避免某种风险 时，很可能产生另一种风险。
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保险与不确定 事件发生与否不确定 事件发生于何时不确定 事件发生的原因和结果不确定
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保险的类型
社会保险(Social Insurance)与私营保险/商业保险 (Private Insurance)。 人寿保险(Life Insurance)与非人寿保险 (Non-life Insurance) 企业保险(Commercial Lines Insurance)与个人保险 (Personal Lines Insurance) 直接保险(Direct Insurance)与再保险( R e i n s u r a n c e )。
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社会保险(Social Insurance)与私营保险/商业保险 (Private Insurance)。 社会保险与私营保险的主要区别在于它们的侧重点不 同，社会保险强调社会公平（即收入再分配），而私 营保险强调个人统计公平（即保费要反映损失的预期 价值）。另一方面在于社会保险计划的参与是强制性 的，它的资金来源依靠政府强制收取的保费（即税 收）。
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人寿保险(Life Insurance)与非人寿保险 (Non-life Insurance) 非人寿保险包括： 1) 财产损失，即房屋、汽车、商业、飞机等的损失或 破坏。 2) 责任损失，即由于职业疏忽、产品缺陷、司机过失 等造成的赔付。 3) 在一些国家，包括职为因素管理理论 哈顿的能量破坏性释放理论
损失管理的原则 防损措施和减损措施并重 人为因素和物质因素兼顾 加强系统安全的观念
损失管理的决策 总原则：某项损失控制的预期收益至少应 当等于预期成本。 损失管理的潜在收益
可量化的收益 无法量化估计和确定具体金额的收益，如伴随 低预期损失频率和程度的主观风险的降低；又 如改善公共关系和与雇员的关系等。
案例分析 上海市两年一度的国际花卉节是花事盛会，郁金 香是每次花卉节的主角，市里为此花巨资在主要 景点大量种植郁金香。第四届上海国际花卉节定 于2009年4月9日至18日在上海市长风公园举办。 按以往的情况，每年此时正是郁金香的盛花期。 不料，2009年上海的早春气候反常，气温偏高， 2月底甚至出现了30度以上的天气。植物纷纷提 前发芽出土，迅速生长，郁金香也不例外。到3月 中旬，多数郁金香都含苞欲放，看来到花卉节期 间，郁金香花差不多都谢了。花卉节主办单位心 急如焚，最后决定找保险公司投保，要求保证在 花卉节期间至少70%的郁金香在盛花期。结果， 没有一家保险公司愿意承保。 试分析保险公司不愿意承保的原因。
要么把钱藏到床垫下面 要么投资于保证每年回报率为 7 %的一年期 的定期存单上 要么投资于一项理财产品，50%的可能收益 30%或者亏损15%
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圣彼得堡悖论 人们的决策，属于客观的范畴，那么标准是 什么；属于主观范畴，我们如何解释？
掷一枚质地均匀的硬币，直至反面出现。如果掷第 一次时就出现反面，则赢得 2美元，第二次出现赢 4美元，第三次出现赢 8美元，第n次出现赢2n美元。
案例
2004年5月13日，第四届国际上海珠宝展在 上海虹桥地区的世贸商城拉开帷幕。当天下 午发生失窃事件，失窃的钻石大多为0．01克 拉至０．15克拉小颗粒成品钻石，总重量约 为2100余克拉，总价值约为69万美元。 2004年6月24日，在香港湾仔会展开幕的国 际珠宝展，在首日便发生两宗钻石失窃案件 ，总共损失22000美元。
3）保留风险：明知风险的存在，但抱着侥幸心 理，不加理会，这是被动保留；如果是风险存在 ，但即使发生，损失也较小，自身能够承担，因 此予以保留，这叫自保。比如，我的钢笔有丢失 的风险，可是这个后果我可以承受，因此我也不 用保险。 4）转移风险：把风险转移给别人，避免自己遭 受损失。包括非保险方式的转移和保险方式的转 移：前者是通过合同或承包的方式，后者就是转 移给保险公司。我们面临的大量风险都是只能通 过转移风险来解决的，因此购买保险是处理风险 的一个有效的方式。
适用范围 损失频率和损失程度都较大的特定风险 损失频率虽不大，但损失后果严重且无法 得到补偿的风险 采用其他风险管理措施的经济成本超过了 进行该项经济活动的预期收益
二、损失管理 损失管理的定义和类型 损失管理的理论 损失管理的方法 损失管理的决策
损失管理的定义和类型
——是指有意识的采取行动防止或减少灾害事 故的发生以及所造成的经济及社会损失。 类型
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考虑到公平精算保费是理想状况下的，那么现实中， 到底企业或个人什么时候会选择保险？ 公平保费+风险保费
第二节
可量化的收益 维修或重臵受损的财产 由于财产毁坏引起的收损失 损失后维持运营的额外成本 不利的责任判决 受伤人员的医药费 由于死亡或残疾而引起的收入损失 使用其他风险管理技术的成本
三、分离风险单位
分割风险单位（Separation Of Exposure Units） 是将面临损失的风险单位分割，即“化整为零”， 而不是将它们全部集中在可能毁于一次损失的同 一地点，即“不要把所有的鸡蛋放在一只篮子 里”。 复制风险单位(Duplication of Exposure Units) 是增加风险单位数量，不是采用“化整为零”的 措施，而是完全重复生产备用的资产或设备，只 有在使用的资产或设备遭受损失后才会把它们投 入使用。
直接保险(Direct Insurance)与再保险( R e i n s u r a n ce) 直接销售给公众和非保险工商企业的保险称为直接保 险。销售人寿保险、非人寿保险以及个人与企业保险 的保险人称为直接承保人、原保险人或分出公司，所 收取的保费称为直接保险保费。 原保险人购买保险保障其自己承保业务的保险称为再 保险( R e i n s u r a n c e )，销售此种保险的公司称为 再保险人 ( R e i n s u r e r )，有些也可由直接承保公 司的再保险部经营，再保险为批发保险。