第三章信用风险的管理方法

五.债务人的担保分析 5.保证分析




保证人的资格 保证人的财务实力 保证人的保证意愿 保证人履约的经济动机及其与债务人的关系 保证的法律责任
六.债务人的非财务分析 1.性质与作用 财务分析和现金流量分析是对债务人的历史还款能力 进行定量分析，非财务分析是补充之的定性分析。为 更全面、动态地分析影响贷款偿还的风险因素。 2.内容 (1)行业因素分析 成本结构。固定成本与可变成本的比重。 成熟期。新兴期、成熟期、衰退期。 行业的经济周期性。明显与否、是否同步、逆周期。 行业的盈利性。 对其他行业的依赖性。 产品的替代性。 受法律、宏观经济政策限制的程度和负面影响度。 经济、技术环境。
一.建立针对借款人的贷款恶化的预警机制 2.信息方面的信号 不及时提供财务报告 提供的财务报告不准确、不完整或有缺陷 财务报告未经审计 3.机构制度方面的信号 关键、重要的管理者离任 会计或报告方法改变 4.商业行为方面的信号 出现非正常的资产出售 出现大量的商品退货和付款通知 5.外部的信号 赋税增加 被法律起诉 6.其他信号
五.债务人的担保分析
1.性质 是为提高贷款偿还的可能性，降低信用风险， 由债务人或第三人对贷款本息的偿还提供的 一种保证。是潜在的还款来源。 2.原则 贷款的担保不能取代债务人的信用状况； 贷款的担保并不一定能确保贷款得以偿还； 银行持有的担保权益必须大于未偿还的贷款本 息和执行担保所可能发生的费用。
四.债务人的现金流量分析 3.结构分析 (3)如果经营活动的现金净流量为正，净利润小于0，不 分配股利，现金可直接还款或弥补投资的现金缺口。 (4)如果经营活动的现金净流量为负，净利润小于0，两 种情况： 当投资活动的现金净流量为正时，该现金首先弥补 经营活动的现金流出，然后才还款；不足以弥补经营 活动的现金流出或还款时，对外借款。 当投资活动的现金净流量为负时，借款人必须融资， 以弥补经营活动和投资活动的现金流出。 (5)如果经营活动的现金净流量为负，净利润大于0，借 款人雪上加霜，还要分配股利。
二.建立不良贷款的分析审查机制 1.分析借款人的持续经营能力 2.分析借款人出现问题的原因 3.预测借款人的行为 4.预测相关各方的行为 5.评估清收贷款的成本
二.建立不良贷款的分析审查机制
1.分析借款人的持续经营能力 (1)影响借款人持续经营能力的内部因素分析 管理质量：管理能力、管理动机、管理者诚信度 业务质量：财务质量、产品质量 营销能力 市场竞争地位 短期融资能力 持续经营所需的新资本及其来源 (2)影响借款人持续经营能力的外部因素分析 外部经济状况（经济形势、宏观政策、融资成本等） 借款人所在产业的运行状况（趋势分析、产品比较） 兼并或收购的前景，保证人、管理层或公众注资的可 能性
二.建立不良贷款的分析审查机制
2.分析借款人出现问题的原因 是否是一次特殊情况，偶然事件，是否会再次发生 如果问题是过度负债，借款人能否找到解决问题的办法 如果问题是营运资金不足，能否迅速增加营运资金 如果问题不能立即确定，进一步的审计或审查能否做到 3.预测借款人的行为 关键管理者是否想离任 管理层是否只顾眼前利益而耗尽资产 管理层是否继续保持诚实 管理层是否会申请破产 借款人在争取何种人的帮助：专职清收人员，投资银行 家，还是破产律师
六.债务人的非财务分析 2.内容 (2)经营因素分析 债务人总体特征分析。规模、所处发展阶段、 产品多样化程度、经营策略。 债务人产品与市场分析。产品（需求弹性）、 市场。 债务人采购环节分析。原料价格风险、购货 渠道风险、购买量风险。 债务人生产环节分析。生产的连续性、技术 上的弱点、抵御灾害的能力、对环境污染的 程度、劳资关系。 债务人销售环节分析。销售范围、促销能力、 销售的灵活性。
1.基本概念 (3)现金流量模型： 经营活动的现金流量： 现金流入 销货现金收入 利息和股息现金收入 增值税销项税款和出口退税 其他业务现金收入 投资活动的现金流量 现金流入 出售证券 出售固定资产 收回对外投资本金 融资活动的现金流量 现金流入 取得短期和长期贷款 发行股票或债券

现金流出 购货现金支出 营业费用现金支出 支付利息 缴纳所得税 其他业务现金支出 现金流出 购买证券 购臵固定资产
六.债务人的非财务分析 2.内容
(3)管理因素分析 组织形式。增资扩股、股权拆分、兼并、联营、并购、 重组等。 管理层的素质和经验。文化程度、年龄结构、开拓精神、 团队精神、管理经验、熟悉程度。 管理层的稳定性。 经营思想和作风。长期或短期行为；稳健或保守。 关联企业的经营管理。母子公司、主要供应商、购货商 等。 员工素质。文化程度、年龄结构、专业水平及稳定性。 内部控制与管理。内控架构、决策程序、人力资源管理、 质量管理、成本控制、战略规划、管理信息系统。 财务管理能力。 法律纠纷。


企业信用：又称企业信用度，是指企业的信用 能力程度。 信用评级：有关机构通过调查研究，运用系统工 程的方法，采取定性分析和定量分析的手段，对 企业的信用度进行分析和评价，从而划定其优劣 等级。 评级机构：私人、独立机构 评级原则：客观公正、对事与对人 评级级别：穆迪公司（标准普尔公司） 投资级：Aaa(AAA) Aa(AA) A Baa(BBB) 投机级：Ba(BB) B Caa(CCC) Ca(CC) C (DDD DD D)
第三章
信用风险的管理方法
第一节 信用风险的事前管理方法 第二节 信用风险的事后管理方法
第一节
信用风险的事前管理方法
一.把握债务人的信用评级 二.对债务人进行“5C”、 “3C”分析 三.对债务人进行财务分析 四.对债务人进行现金流量分析 五.对债务人进行担保分析 六.对债务人进行非财务分析
一.债务人的信用评级
Capacity： 偿还能力 capital： 资本 character： 品格 collateral： 担保品 conditions：经营环境 Cash: 现金流 Control:管理（控制） continuity： 事业的连续性

三.债务人的财务分析
1.目的 掌握债务人的财务状况，分析债务人的偿债能力， 预测债务人的发展趋势。 2.内容 盈利能力分析（盈利比率）：销售利润率；营业利润 率；净利润率；成本费用率。 营运能力分析（效率比率）：总资产周转率；固定资 产周转率；应收账款回收期；存货持有天数；资产报 酬率；权益报酬率。 长期偿债能力分析（杠杆比率）：资产负债率；负债 与所有者权益比率；负债与有形净资产比率；利息保 障倍数。 短期偿债能力分析（流动比率）：流动比率；速动比 率；现金比率。
五.债务人的担保分析 3.种类
(1)抵押
性质：债务人在不转移抵押财产所有权的情况 下，将财产作为贷款的担保。在债务人不履行合 同时，银行有权将该财产折价或将拍卖、变卖该 财产的价款优先受偿。

抵押品的要求：可以在市场上出售的、流动性 好的、质量高的、银行能对其予以充分监控的。

抵押品的种类：存款、证券、应收账款、存货、 机器设备、建筑物、土地、股份。
一.建立针对借款人的贷款恶化的预警机制
1.财务方面的信号 财务指标恶化 （1）资产负债表中：现金减少 活期存款减少 应收账款的期限延长 应付账款的期限延长 非预期的存货增加 流动资产减少 非预期的短期负债增加 长期负债大量增加 （2）损益表中：销售收入下降 间接费用增加 呆帐增加 经营亏损 财务行为不正常 （1）推迟付款 （2）发生透支或临时透支 （3）借款方式改变 （4）支付方式改变 （5）存款存取次数大幅降低 （6）账户转移到其他银行
第二节
信用风险的事后管理方法
十一.债权转股权/债权与资产臵换 十二.控制借款人存款帐户 十三.行使代位权 十四.收贷挂钩 十五.申请支付令 十六.行使抵押权 十七.行使质押权 十八.追索保证人 十九.起诉 二十.贷款核销 二十一.信用衍生工具
一.建立针对借款人的贷款恶化的预警机制
1.财务方面的信号 2.信息方面的信号 3.机构制度方面的信号 4.商业行为方面的信号 5.外部的信号 6.其他信号

五.债务人的担保分析
3.种类
(2)质押 性质：债务人或第三人将其动产或权利移交银行占有， 将该动产或权利作为贷款的担保。在债务人不履行合同 时，银行有权将该动产或权利折价出售来收回贷款，或 以拍卖、变卖该动产或权利的价款优先受偿。

种类：动产质押和权利质押。权利质押的质物有：汇 票、支票、本票、债券、存款单、仓单、提单；依法可 以转让的股份、股票；依法可以转让的商标专用权、专 利权、著作中的财产权；依法可以质押的其他权利。

五.债务人的担保分析 4.抵押和质押分析


抵押物的占有权（第一）和管理控制权（有效）分析。 抵押物的流动性（变现率）分析。 抵押物的价值评估（收益现值法、重臵成本法、现行市 价法、清算价格法）。在发放贷款时掌握。 抵押物的变现价值分析（抵押物的品质、抵押物的保险、 抵押物的损耗、变现的原因、变现时的经济状况、市场 条件）。在出售抵押物时掌握。 抵押率分析。贷款金额与抵押物价值之比。 质押分析。与对抵押的分析相类似。此外，对质押的有 效性进行分析。包括：质物是否与贷款种类相适应；质 物和质押行为是否合法；质物是否已投保并得到良好维 护；对质物的估价是否合理。
(4)附属协议
性质：是由债务人的其他债权人签署的，同意 在清偿债务人的债务时，银行对其他债权人享有 优先权的协议。
其他债权人一般是债务人的股东、高级管理人员、
关联公司。
种类：分为完全的附属协议和部分的附属协议。 前者，债务人在偿还银行贷款之前，不能向其他 债权人支付任何本息；后者，债务人在偿还银行 贷款之前，可以正常支付其他债权的本息，但在 债务人破产清盘时，银行贷款要得到优先偿还。
穆迪公司长期\短期债务等级的对应关系 Aaa Aa1 Aa2 Aa3 A1 A2 A3 Baa1 Baa2 Baa3 Ba1 Ba2 Ba3 B1 B2 B3 Prime-2 Caa Ca C