财务管理计算题--整理版
财务管理计算题汇总及解析
汇报人：XX
• 财务报表分析计算 • 资本预算与投资决策 • 筹资决策与资本结构 • 营运资本管理计算 • 财务分析综合案例
目录
Part
01
财务报表分析计算
资产负债表计算
总资产计算
将公司所有资产相加，包 括流动资产、固定资产和 其他资产。
总负债计算
将公司的流动负债和长期 负债相加得到总负债。
Part
02
资本预算与投资决策
净现值（NPV）计算
净现值定义
净现值是指一个项目预期实现的现金流入现 值与实施该项计划的现金支出现值的差额。
NPV计算公式
NPV = Σ(CI-CO)t / (1+r)t，其中CI为现金流入， CO为现金流出，r为折现率，t为时间。
NPV判断准则
当NPV>0时，项目可接受；当NPV<0时， 项目应拒绝；当NPV=0时，项目可能接受 也可能拒绝。
最优资本结构确定
最优资本结构概念
最优资本结构是指企业在一定时期内，使加权平均资本成本最低 、企业价值最大时的资本结构。
资本结构决策方法
包括比较资本成本法、每股收益无差别点法、企业价值比较法等。
影响最优资本结构的因素
包括企业所处的行业、经营状况、盈利能力、成长能力、投资者和 管理当局的态度等。
股利政策制定
现金流量预测
运用历史数据、市场趋势和业务 计划等信息，对企业未来现金流 量进行预测，为企业资金安排提 供依据。
现金规划
根据企业战略目标、经营计划和 预算等，制定现金收支计划，合 理安排资金运用，确保企业正常 运营。
应收账款管理计算
应收账款周转率
财务管理学(计算题总结及答案)
财务管理学（计算题总结及答案）Chapter 11.某公司准备购买一设备，买价2000万。
可用10年。
若租用则每年年初付租金250万，除外，买与租的其他情况相同。
复利年利率10%，要求说明买与租何者为优。
P=A×PVI**i，n-1 +A=250×PVI**10%，9+250=1689.75<2000 所以，租为优。
2.某企业现存入银行30000元，准备在3年后购买一台价值为40000元的设备，若复利12%，问此方案是否可行。
F=P×FVIFi，n=30000×FVIF12%，3=42150 >40000 所以，可行。
3.若要使复利终值经2年后成为现在价值的16倍，在每半年计算一次利息的情况下，其年利率应为多少？？A×（1+i/2）4=16A？所以，i=200%4.某投资项目于1991年动工，施工延期5年，于1996年年初投产，从投产之日起每年得到收益40000元，按年利率6%计算，则10年收益于1991年年初现值是多少？（书上例题）两种算法：⑴40000×PVI**6%，15 -40000×PVI**6%，5=220000元⑵40000×PVI**6%，10×PVIF6%，5=219917元Chapter 21.某企业资产总额为780万，负债总额300万，年市场利润为60万，资本总额400万，资本利润率为12%，每股股价100元。
要求：分析法和综合法计算每股股价。
⑴分析法：P=（780-300）÷400×100=120元⑵综合法：P=（60÷12%）÷400×100=125元2.某企业从银行介入资金300万，借款期限2年，复利年利率12%.要求：⑴若每年记息一次，借款实际利率是多少⑵若每半年记息一次，借款实际利率是多少⑶若银行要求留存60万在银行，借款实际利率是多少⑴K=[（1+12%）2-1]÷2=12.72%⑵K=[（1+6%）4-1]÷2=13.12%⑶60÷300×100%=20%K=12%÷（1-12%）=15%3.某企业发行面值10000元，利率10%，期限10年的长期债券。
财务管理学计算题与答案 (1)[整理版]
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习题与答案第二章1.某人将10 000元投资于一项产业，年报酬率为8%，问9年后的本利和为多少?2.某人存入银行10 000元，年利率为7.18%，按复利计算，多少年后才能达到20 000元？3.某人拟在5年后获得10万元，假如投资报酬率为14%，问现在应投入多少资金？4.某人拟在5年后获得10万元，银行年利率为4%，按复利计算，从现在起每年年末应存入银行多少等额款项？5.某校要建立一项永久性科研基金，每年支付40 000元，若银行利率为8%,问现在应存入多少款项？6.某企业向银行借入一笔款项，银行贷款年利率为10%，每年复利一次。
银行规定前10年不用还本付息，从第11年到第20年，每年年末偿还本息5000万元，计算这笔借款的现值。
7.某君现在存入银行一笔款项，计划从第五年年末起，每年从银行提取10 000元，连续8年提完。
若银行存款年利率为3%，按复利计算，该君现在应存入银行多少钱？8.某公司年初向银行借款106 700元，借款年利率为10%，①银行要求企业每年年末还款20 000元，问企业几年才能还清借款本息？②银行要求分8年还清全部本利额，问企业每年年末应偿还多少等额的本利和？9.某企业初始投资100万元，有效期8年，每年年末收回20万元，求该项目的投资报酬率。
10.某企业基建3年，每年年初向银行借款100万元，年利率为10%，（1）银行要求建成投产3年后一次性还本付息，到时企业应还多钱？（2）如果银行要求企业投产2年后，分3年偿还，问企业平均每年应偿还多钱？11.某企业有一笔6年期的借款，预计到期应归还本利和为480万元。
为归还借款，拟在各年提取等额的偿债基金，并按年利率5%计算利息，问每年应提取多少偿债基金？12.某企业库存A商品1000台，每台1000元。
按正常情况，每年可销售200台，5年售完。
年贴现率为10%。
如果按85折优惠，1年内即可售完。
比较哪种方案有利？13.某企业购买一套设备，一次性付款需500万元。
（完整版）财务管理复习题（计算题）汇总
（完整版）财务管理复习题（计算题）汇总计算题1. 【资料】假设利民⼯⼚有⼀笔123 600元的资⾦，准备存⼊银⾏，希望在7年后利⽤这笔款项的本利和购买⼀套⽣产设备，当时的银⾏存款利率为复利10% 7年后预计该设备的价格为240 000元。
【要求】试⽤数据说明7年后利民⼯⼚能否⽤这笔款项的本利和购买设备。
解：根据复利终值的计算公式：FVN=PV X FVIFli , n=123600 X FVIF10% 7=123600 X 1.949=240896.4 元由以上计算可知，7年后这笔存款的本利和为240896.4元，⽐设备价格⾼896.4元，故7年后利民⼯⼚可以⽤这笔存款的本利和购买设备。
2. 【资料】某合营企业于年初向银⾏借款50万元购买设备，第1年年末开始还款，每年还教⼀次，等额偿还，分5年还清，银⾏借款利率为12%【要求】试计算每年应还款多少。
解：根据普通年⾦的计算公式：PVAN=A PVIFAi , n 500000=A - PVIFA12%,5A=500000/PVIFA12%,5=500000/3.605=138696 元由以上计算可知，每年应还款138696元。
3. ［资料】⼩王现在准备存⼈⼀笔钱，以便在以后的20年中每年年底得到3 000元，设银⾏存款利率为10%【要求】计算：⼩王⽬前应存⼈多少钱？解：根据普通年⾦现值的计算公式：PVAN=A PVIFAi , n=3000X PVIFA10% 20=3000 X 8.514=25542 元4. ［资料】⼩李每年年初存⼈银⾏50元，银⾏存款利息率为9% 【要求】计算：第10年年末的本利和为多少？1.解：根据先付年⾦终值的计算公式：XFVAN=A FVIFAi , n ? (1+i) =50X FVIFA9%,10X( 1+9%=50X 15.193 X 1.09=828 元5. ［资料】时代公司需⽤⼀台设备，买价为1 600元，可⽤10年。
财务管理计算题汇总和解析
1 128.23 101.53
2
3
128.23 128.23
101.53 101.53
4 128.23 101.53
5 128.23 101.53
• △NCF0=－100万元，△NCF1-5=26.70万元，
• （P/A，△IRR，5）＝ 1 000 000÷267 000＝3.7453
• 解答：
• 方案一：F=10×(F/A,10%,15)=10×31.722=317.72
• 方案二：F=9.5×[(F/A,10%,16)-1]
•
=9.5×(35.950-1)=332.03
• 方案三：Ｆ＝18×(F/A,10%,10)＝18×15.937=286.87
• 【例题5】ABC企业现由长久资本总额 10000万元，其中长久借款2023万元，长 久债券3500万元，优先股1000万元，一般 股3000万元，留存受益500万元；多种长久 资本成本率分别为4％、6％、10％、14％ 和13％。计算该企业综合资本成本率
得
=200（公斤）
（2） 经济进货批量下旳总成本:TC= =1800（元）
（3） 经济进货批量旳平均占用资金：
W=Q*×P/2=200×15/2=1500（元）
（4）年度最佳进货批次:N=A/Q*=6000/200=30 （次）
例9：某企业现金收支情况比较稳定，估计整年 （按360天计算）需要现金400万元，现金与有价 证券旳转换成本为每次400元，有价证券旳年利 率为8%，则：
• 例2: 小张是位热心于公众事业旳人，自 2023年12月底开始，他每年都要向一位失 学小朋友捐款。小张向这位失学小朋友每 年捐款3 000元，帮助这位失学小朋友从小 学一年级读完九年义务教育。假设每年定 时存款利率都是3%，则小张九年捐款在 2023年底相当于多少钱?
财务管理—财务比率整理版
一、短期偿债能力比率1.营运资本＝流动资产－流动负债①营运资本＝流动资产－流动负债＝（总资产－非流动资产）－（总资产－股东权益－非流动负债）＝（股东权益＋非流动负债）－非流动资产＝长期资本－长期资产②营运资本配置比率＝营运资本÷流动资产2.流动比率＝流动资产÷流动负债3.速动比率＝速动资产÷流动负债4.现金比率＝货币资金÷流动负债5.现金流量比率＝经营活动现金流量净额÷流动负债二、长期偿债能力比率1.资产负债率＝总负债÷总资产2.产权比率与权益乘数产权比率＝负债总额÷股东权益权益乘数＝总资产÷股东权益3.长期资本负债率＝非流动负债÷（非流动负债＋股东权益）4.利息保障倍数＝息税前利润÷利息费用＝（净利润＋利息费用＋所得税费用）÷利息费用2.现金流量利息保障倍数＝经营活动现金流量净额÷利息费用3.现金流量与负债比率＝经营活动现金流量净额÷负债总额×100%二、营运能力比率1.应收账款周转率2.存货周转率4.营运资本周转率5.非流动资产周转率四、盈利能力比率1.营业净利率＝（净利润÷营业收入）×100%2.总资产净利率＝（净利润÷总资产）×100%3.权益净利率＝（净利润÷股东权益）×100%五、市价比率——企业价值评估中的“相对价值模型”1.市盈率＝每股市价÷每股收益其中：每股收益= 普通股股东净利润/流通在外普通股加权平均股数=（净利润-当年宣告或累积的优先股股利）/流通在外普通股加权平均股数。
财务管理 计算题 知识整理
财务管理计算题整理第一类财务比率分析 P40(请大家注意本章的计算题都是中文的比较好懂，大家一定要把书上65页，我们做的习题对照着公式自己把它弄懂，不要等到考试的时候再去思考，这样时间上会很仓促！！！)（一）短期偿债能力比率1.流动比率流动比率指的是流动资产与负债的比率关系，也称营运资本比率。
公式为：流动比率=流动资产/流动负债2 速动比率速动比率又称酸性测试比率，是企业速动资产与流动负债的比率。
所谓速动资产是指现金、交易性金融资产及应收帐款等各项可迅速变现支付流动负债的资产。
在实务中经常以流动资产减去存货资产后的剩余资产来表示。
公式为：速动比率=速动资产/流动负债=（流动资产-存货）/流动负债3 现金比率现金比率是指现金和交易性金融资产对企业流动负债的比率关系。
公式为：现金比率=（现金+交易性金融资产）/流动负债4 现金净流量比率现金净流量比率是现金净流量与流动负债进行对比所确定的比率，反映企业用每年的现金净流量偿还到期债务的能力。
公式为：现金净流量比率=现金净流量/流动负债(二)长期偿债能力比率1 资产负债率资产负债率又称负债比率，是企业的负债总额与资产总额间的比例关系。
公式为：资产负债率=负债总额/资产总额2 权益比率权益比率又称股东权益比率，是企业股东权益与总资产的比例关系。
公式为：股东权益比率=股东权益总额/资产总额3 产权比率产权比率是指负债总额与股东权益总额之间的比例关系，又称负债对股东权益的比率。
公式为：产权比率=负债总额/股东权益总额4 利息保障倍数利息保障倍数又称已获利倍数，是指企业息税前利润与利润费用的比率。
反映了企业的经营所得支付债务利息的能力获利能力。
公式为：利息保障倍数=息税前利润/利息费用息税前利润=净利润+所得税+利息费用5 权益乘数权益乘数是以资产除以权益，也是权益比率的倒数公式为：权益乘数=资产总额/股东权益6 有形净值负债率有形资产负债率是企业负债总额与有形净资产价值总额的比率。
财务管理计算题总结
四、计算题（共2题，每题10分）1.某企业目前拥有资本1 000万元，其结构为：债务资本20%（年利息为20万元），普通股权益资本80%（发行普通股10万股，每股面值80元），所得税率为25%。
现准备追加筹资400万元，有两种筹资方案可供选择：方案一：全部发行普通股，增发5万股，每股面值80元。
方案二：全部筹借长期债务：利率为10%，利息为40万元。
要求：（1）计算每股利润无差别点时的息税前利润及无差别点的每股利润额。
（2）如果企业追加筹资后，税息前利润预计为160万元，应采用哪个方案筹资。
2.某公司流动资产由速动资产和存货构成，年初存货为145万元，年初应收账款为125万元，年末流动比率为300%，年末速动比率为150%，存货周转率为4次，年末流动资产余额为270万元。
一年按360天计算。
要求：（1）计算该公司流动负债年末余额；（2）计算该公司存货年末余额和年平均余额；（3）计算该公司本年主营业务成本；（4）假定本年赊销净额为960万元，应收账款以外的其他速动资产忽略不计，计算该公司应收账款周转天数。
3．某股东持有利华公司股票100股，每股面值100元，投资最低报酬率为20%。
预期该公司未来三年股利零增长，每期股利20元。
预计从第四年起转为正常增长，增长率为10%，计算股票的价值。
4．某公司有一项付款业务，有两种付款方式可供选择：（1）现在支付15万元，一次性支付；（2）分5年支付，每年年初支付款项分别为：3、4、5、3、2万元。
假定年利率为6%，按现值计算，则该公司应选择哪种付款方式比较合适5.某企业现金收支状况比较稳定，预计全年需要现金400 000元，一次转换成本为400元，有价证券收益率为20%。
运用现金持有量确定的存货模式计算：（1）最佳现金持有量。
（2）全年现金转换成本、机会成本。
（3）有价证券交易间隔期。
1. 答案①每股利润无差别点计算如下：222111)1)(()1)((N D T I EBIT N D T I EBIT ---=--- 10%)251()60(150%)251()20(----=----EBIT EBIT计算得出EBIT =140②若税息前利润为160 万元，应采用负债筹资方案。
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1.企业进行一项投资预计前5年无现金流入，后8年每年年初的现金流入为200万元，假设年利率为10%，求该项投资的现金流入的现值。
【正确答案】本题是一个递延年金求现值的问题，作题的过程中首先要注意期初问题的期末化，根据题目中给出的条件“后8年每年年初的现金流入为200万元”可以知道第一次现金流入发生在第六年初，即第5年年末，共发生8次（n＝8），所以本题的递延期m＝5－1＝4。
根据递延年金现值的计算方法可以分别采用一下三种方法进行计算：方法一：递延年金的现值＝A×[（P/A，i，m+n）－（P/A，i，m）]=200×[（P/A，10%，12）－（P/A，10%，4）]=200×[6.8137－3.1699]＝728.76（万元）。
方法二：递延年金的现值＝A×（P/A，i，n）×（P/F，i，m）= A×（P/A，10%，8）×（P/F，10%，4）=200×5.3349×0.6830＝728.75（万元）。
方法三：递延年金的现值＝A×（F/A，i，n）×（P/F，i，m＋n）＝A×（F/A，10%，8）×（P/F，10%，12）＝200×11.436×0.3186＝728.7（万元）。
注意：各种方法的计算结果存在误差是由于系数值的四舍五入引起的，不会影响考试得分。
2.甲公司拟向乙公司处置一处房产，甲公司提出两种付款方案：方案一：从现在起，每年年初支付10万元，连续支付25次，共250万；方案二：从第5年开始，每年年末支付30万元，连续支付10次，共300万元。
假设乙公司的资金成本率（即最低报酬率）为8%，你认为乙公司应选择哪种付款方案？【正确答案】比较两种付款方案支付款项的现值，乙公司（付款方）应选择现值较小的一种方案。
方案一：即付年金现值的求解P=10×[（P/A，8%，24）+1]=10×（10.5288+1）=115.29（万元）或P =10×（P/A，8%，25）×（1+8%）=115.29（万元）方案二：递延年金现值的求解，递延期m＝5－1＝4，等额收付次数n＝10P =30×（P/A，8%，10）×（P/F，8%，4）=30×6.7101×0.7350＝147.96（万元）或P=30×[（P/A，8%，14）－（P/A，8%，4）]=30×（8.2442－3.3121）＝147.96（万元）或P=30×（F/A，8%，10）×（P/F，8%，14）＝30×14.4870×0.3405＝147.98（万元）由于方案一的现值小于方案二的现值，所以乙公司应选择方案一。
3.某公司拟进行一项投资。
目前有甲、乙两种方案可供选择。
如果投资于甲方案其原始投资额会比乙方案高40000元，但每年可获得的收益比乙方案多8000元。
假设该公司要求的最低报酬率为8%，则甲方案应持续多少年，该公司投资于甲方案才会合算？【正确答案】计算8000元的现值，至少应使之等于50000元才是合算的，所以有：40000＝8000×（P/A，8%，n）即：（P/A，8%，n）＝5查年金现值系数表可知：（P/A，8%，6）＝4.6229（P/A，8%，7）＝5.2064由内插法可知：[7-n]/[7-6]=[5.2064-5]/[5.2064-4.6229]n＝6.6所以甲方案至少应持续6.6年，该公司选择甲方案才是合算的。
4.某人采用分期付款方式购买一套房子，贷款共计为50万元，在20年内等额偿还，年利率为6%，按复利计息，计算每年应偿还的金额为多少？(P/A,6%,20)＝11.4699【正确答案】本题是一个已知年金现值求年金的问题，也就是资本回收额的问题，其中P＝500000，i=6%，n＝20，所以：P=A×（P/A，i，n）即：500000=A×(P/A,6%,20)A=500000÷(P/A,6%,20)=43592.36 (元)所以，每年应偿还的金额为43592.36元。
5.李先生打算在每年年初存入一笔相等的资金以备第三年末使用，假定存款年利率为3％，单利计息，李先生第三年末需用的资金总额为31800元，则每年初需存入的资金额是多少？【正确答案】设每年年初存入的资金的数额为A元，则：第一次存入的资金在第三年末的终值为：A×（1＋3％×3）＝1.09A第二次存入的资金在第三年末的终值为：A×（1＋3％×2）＝1.06A第三次存入的资金在第三年末的终值为：A×（1＋3％）＝1.03A所以，第三年末的资金总额＝1.09A＋1.06A＋1.03A＝3.18A即：3.18A=31800，所以：A＝10000（元）【答案解析】注意：因为是单利计息，所以，该题不是已知终值求年金的问题，不能按照先付年金终值公式计算。
某方案固定资产投资12000元，设备寿命五年，直线法折旧，五年末残值2000元。
另需垫支营运资金3000元。
年收入8000元，付现成本第一年3000元，以后逐年递增400元。
所得税率40%，资金成本10%。
计算该方案现金流量。
初始投资：1.购买资产：-120002.垫支营运资金：-3000则初始投资= -12000-3000 =-15000第一年：年折旧：（12000-2000）/5=2000 折旧额抵税2000*40%=800税后年收入：8000*（1-40%）=4800税后付现成本：3000*（1-40%）=1800第一年经营现金流量=税后营业收入-税后付现成本+折旧抵税= 4800-1800+800=3800第二年经营现金流量=4800-（3000+400）*60%+800=3560第三年经营现金流量=4800-（3400+400）*60%+800=3320第四年经营现金流量=4800-（3800+400）*60%+800=3080第五年经营现金流量=4800-（4200+400）*60%+800=2840残值收入=2000收回垫支营运资金=3000第五年现金流量=2840+2000+3000=7840计算净现金流量现值：= -15000+3800*（P/F，10%，1）+3560*（P/F，10%，2）+3320*（P/F，10%，3）+3080*（P/F，10%，4）+7840*（P/F，10%，5）=-15000+3454.55+2942.15+2494.37+2103.68+4868.02=862.77净现值大于零，值得投资。
计算题1.某投资项目各年的净现金流量如下表（单位：万元）年份0 1 2 3 4 5 6净现金流量-250 50 70 70 70 70 90 试用财务内部收益率判断该项目在财务上是否可行（基准收益率为12%）。
答案:取i1=15%，i2=18%，分别计算其财务净现值，可得再用内插法计算财务内部收益率FIRR：由于FIRR大于基准收益率，故该项目在财务上可行。
四、计算题２、•某公司平价发行一批债券，总面额为100万元，该债券利率为10％，筹集费用率为5％，该公司适用的所得税率为33％，要求：计算该批债券的成本。
10%*（1-33%）/(1-5%)=15.72%４、某公司普通股的现行市价每股为30元，第一年支付的股利崐为每股2元预计每年股利增长率为10％。
要求：计算普通股成本。
2/30+10%=16.67%５、某公司长期投资账面价值100万元，其中债券30万元，优先股10万元普通股40万元，•留用利润20万元，各种资本的成本分别为5％、8％、12％、10％。
要求：计算该公司的加权平均成本。
5%*30%+8%*10%+12%*40%+10%*20%=16.3%６、某公司年销售额280万元，息税前利润80万元，固定成本为32万元，变动成本率为60％，全部资本200万元，负债比率为45％，负债利率12％，分别计算该企业的营业杠杆系数、财务杠杆系数和复合杠杆系数。
6、DOL=280×（1-60%）/80=1.4;DFL=80/(80-200×45％×12％)=1.16;DTL=1.4*1.16=1.62７、某企业目前拥有资本1000万元，其结构为：债务资本20%（年利息20万元），普通股权益资本80%（发行普通股10万股，每股面值80元）。
现准备追加筹资400万元，有两种筹资方案可供选择：（1）全部发行普通股：增发5万股，每股面值80元。
（2）全部筹集长期债务：利率为10%，利息为40万元。
企业追加筹资后，预计息税前利润160万元，所得税率33%。
要求：计算每股盈余的无差别点及无差别点的每股盈余额，并作简要说明。
7、答案(1)(EBIT-20)*(1-33%)/（10+5）=(EBIT-20-40)*(1-33%)/10无差别点的息税前利润EBIT=140万元无差别点的每股盈余EPS=（140-20-40）*（1-33%）/10=5.36元（用140万元的EBIT代入上述等式中的任何一个，结果应该是相等的）(2)企业息税前利润为140万元,发行普通股和公司债券所带来的普通股每股盈余相等.目前企业预计的息税前利润为160万元,利用债务筹资可带来税负抵免的好处,公司应选择方案（2）.8、某股份公司拥有长期资金2000万元，其中债券800万元，普通股1200万元，该结构为公司目标资金结构。
公司拟筹措新资，并维持公司目前的资金结构。
随着筹资数额的增加，各种资金成本变化如下表：Array要求：计算筹资突破点及相应各筹资范围的边际资金成本。
8、答案:筹资突破点(1)=500/40%=1250万元筹资突破点(2)=1200/60%=2000万元边际资金成本=(0—1250万元)=40%*8%+60%*12%=10.4%边际资金成本=(1250—2000万元)= 40%*9%+60%*12%=10.8%边际资金成本=(2000万元以上)=40%*9%+60%*13%=11.4%9、某公司本年度只一种产品，息税前利润总额为90万元，变动成本率为40%，债务筹资的利息为40万元，单位变动成本100元，销售数量为10000台。
要求：计算该公司的经营杠杆系数、财务杠杆系数、总杠杆系数。
9、答案：计算固定成本：100/P=40%单价P=250元固定成本（a）=（250-100）*10000-900000=60万元边际贡献=息税前利润+固定成本=90+60=150经营杠杆系数=150/90=1.67财务杠杆系数=90/(90-40)=1.8总杠杆系数=1.67*1.8=310、某公司目前的资本来源包括每股面值1元的普通股800万股和平均利率为10%的3000万元债务。