现金流量表比率分析表
现金流出小计 投资活动所产生的现金流量净额 三、筹资活动产生的现金流量 吸收投资所收到的现金 借款所收到的现金 收到的其他与筹资活动有关的现金
现金流入小计 偿还债务所支付的现金 分配股利或偿付利息所支付的现金 支付的其他与筹资活动有关的现金
现金流量表
项目
一、经营活动产生的现金流量动有关的现金
现金流入小计 购买商品、接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费 支付的其他与经营活动有关的现金
现金流出小计 经营活动产生的现金净流量净额 二、投资活动产生的现金流量 收回投资所收到的现金 取得投资收益所收到的现金 处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收回的现金净额 收到的其他与投资活动有关的现金
现出流出小计 筹资活动产生的现金流量净额 四、汇率变动对现金的影响 五、现金及现金等价物净额增加额
金额
现金流量表分析
(三)筹资活动现金净流量分析 可以了解企业的融资能力和融资政策,分析融资组合和融资方式是否
合理.融资方式和融资组合直接关系到资金成本的高低和风险大小.本期 流入量过大,会对以后会计期间的现金流量及资金成本产生一定的压力. 要点把握： 1、将筹资活动的现金流入量与现金流出量联系起来阅读 种类： A 如果筹资活动的现金流入量大于现金流出量，说明企业吸收资本 或举债的步伐加快； 联系投资的净现金流量，如果投资的净现金流出也非常明显，则 意味着企业加快了投资和经营扩张的步伐，可能会给企业带来获利 的机会；
4、对经营活动现金流量的阅读应与资产负债表和利润表结合起来 销货收到的现金/销货收入的数值，可以判断企业销货的收现质量。 判断时有三种情况： 其一，分子与分母基本一致，说明企业的销货没有形成挂账，资金 周转良好；
其二，分子大于分母，说明企业当期销货全部变现，而且还收回了 部分前期的应收账款，这种状况应当与应收账款的下降相对应；
现金流量表的分析
第一节 现金流量表的概述 第二节 现金流量表的分析 第三节 案例分析
第一节 现金流量表的概述
老百姓说：兜里有钱，心中不慌。 企业家说：生存比盈利更重要。 债权人说：现金性资产最有信誉。 投资者说：还是现金流量最实惠。 对一个健康的正在成长的公司来说： —经营活动现金净流量应为正数 —投资活动现金净流量正负相间 —筹资活动现金净流量可以是负数。 —没有必要追求全部净现金流量越多越好， —但应十分关注收益质量与现金流量的关系。
2.核对
1．主表与资产负债表的核对 2．经营活动的直接法与间接法核对 具体如下：1）正表中第一项与补充资料中的第一项，应核对相符； 2） 正表中的第五项与补充资料中的第三项，金额应当一致。
3.原则: 一般按现金流量总额反映，特殊项目按净额反映
现金流量表的编制和分析方法
现金流量表的编制和分析方法在编制和分析现金流量表时，需要运用一定的方法和技巧来确保其准确性和可读性。
下面将介绍现金流量表的编制和分析方法。
一、现金流量表的编制方法现金流量表是反映企业特定时期内现金流入和流出情况的财务报表。
编制现金流量表可以按直接法、间接法和综合法进行。
1.直接法直接法是根据现金流量凭证，将各项现金流量直接分类为经营活动、投资活动和筹资活动的现金流量。
在编制现金流量表时，需对现金流量凭证进行搜集和整理，将相关现金流量项目相加得到各项活动的现金流入和流出总额。
2.间接法间接法是通过调节净利润来计算现金流量。
基于利润表和资产负债表，对净利润进行调整，将与现金无关的项目排除，再添加与现金相关的项目。
这样得到的调整后的净利润即为经营活动产生的经营现金流量净额，然后再通过整理投资活动和筹资活动的现金流量项目，得到现金流量表。
3.综合法综合法是直接法和间接法的结合。
综合法根据企业实际情况，采用直接法和间接法两种方法共同编制现金流量表。
先按照直接法列出各项现金流量，再按照间接法调节净利润，最后综合两者，得到准确的现金流量表。
二、现金流量表的分析方法现金流量表的分析是为了从中获取对企业的经营和财务状况的洞察，以做出明智的决策和安排。
1.流量比率分析流量比率分析是通过计算不同流量项目之间的比率，来衡量企业的偿债能力、盈利能力和成长能力。
常见的流量比率包括经营活动现金流入比例、经营活动现金流出比例、投资活动现金流入比例、投资活动现金流出比例和筹资活动现金流入比例等。
2.现金流量净现值分析现金流量净现值分析是基于现金流入和现金流出的时间价值，评估企业投资项目的价值。
通过计算投资项目的净现值，可以判断投资项目的价值、可行性和回报率。
3.自由现金流量分析自由现金流量是指企业在特定时期内可用于分配给债权人和股东的现金流量。
通过分析自由现金流量，可以评估企业的财务灵活性、盈利能力和资本结构。
4.现金流量风险分析现金流量风险分析是为了评估企业面临的现金流量风险和抵御风险的能力。
腾讯现金流量表分析
作者：夏毕锋
二现金流出结构分析现金流流出主要以投资型现金流流出为主高达8407而其中又以收购联营公司投资付款5317和存入初步为期三个月定期存款2069为主2014年腾讯控股花费了31929亿余约相当于当年经营活动所得净现金流数额的资金用于投资其他企业2014年共投资公司企业网站数目为39家一偿债能力分析1
• 深圳市腾讯计算机系统有限公司成立于1998年11月， 是中国最 大的互联网综合服务提供商之一，也是中国服务用户最多的互联 网企业之一。 • 腾讯多元化的服务包括：社交和通信服务QQ及微信/WeChat、社 交网络平台QQ空间、腾讯游戏旗下QQ游戏平台、门户网站腾讯 网、腾讯新闻客户端和网络视频服务腾讯视频等。 • 2004年6月16日，腾讯公司在香港联交所主板公开上市（股票代 号00700），创始人和董事会主席兼首席执行官是马化腾。 • 2014年全年，腾讯总营收789.32亿元，净利润238.1亿元。2015 年第一季度，腾讯总营收223.99亿元，净利润93.72亿元。
分析：由于腾讯的平 均负债中平均流动负 债占了一定比重，但 长期负债比重任然较 大故现金债务总额比 率低于现金流量比率， 与阿里巴巴相比，腾 讯比率 =
经营活动现金流量净额 债务平均余额
（二）、盈利质量分析
1.从盈利现金比率看盈利质量
（一） 现金流入结构分析
三大现金流活动流入所占比 总相当。投资活动现金流流入中 初步为期超过三个月的定期存款 到期的收款所占比重高达88.02%， 约2787.2亿元，投资收益来源于前 期定期存款的到期，这实际上是 一种现金流的延期，有着一定的 考虑。 而在融资活动流入现金流中发行 应 付票据所得款净额占71.29%， 高达1784.2亿元。而融资手段则主 要依靠发行有价证券，这一方面 满足了企业的资金需求，也保证 了公司控制权的安全，不会因为 发行股票而稀释已有股东股权份 额。
现金流量分析一主要知识点现金流量表的内容与结构
注意：
有些筹资和投资活动对公司当前的现金 流量并无直接的影响，如公司通过发行股票 直接换取固定资产、长期债券转换为普通股 票等。
但是，这些财务活动是重大的财务活动， 而且，会影响企业未来的现金流量。因此， 也应在现金流量表中作出适当反映（我国将 其列于现金流量表的附注部分）。
现金流量质量分析——经营活动
•计算各项比率指标的综合分值。
各项比率的综合分值=指标比重×该指标的相对比率。
❖运用的关键 • 指标的选取 盈利能力，偿债能力
资产周转 成长能力 • 权重的分配 4类指标 4∶2∶2∶2(调整) • 标准比率的确定
以本行业的平均数为基础,适当进行理论修正 • 评价指标的综合阶段
从差异----评分的换算
每元销售现金净流入=经营活动现金净流量／主营业务 收入＝762／9000=0.085元
全部资产现金回收率（全部资产）=762／70200=1.09%
每股经营现金流量=（762-456）／50800=0.6%
现金流量适合比率=（同期资本支出＋存货净投资额＋ 现金股利）＝762／（536+200+782）=50.20% 现金股利保障倍数（现金股利额）=762／782=0.97
例题
1.东方公司2000年经营活动现金流量净额为：762 万元，资产负债表和利润表有关资料为：流动负债 2025万元，长期负债4978万元，主营业务收入9000万 元，总资产70200万元，当期固定资产投资额为536万 元，存货增加200万元（其他经营性流动项目不变）， 实现净利润8008万元（其中非经营损益1000万元、非 付现费用1500万元），分配优先股股利456万元，发 放现金股利782万元，该公司发行在外的普通股股数 50800万股。
现金流量比率分析
现金流量比率分析现金流量比率是财务分析中的一个重要指标，用于评估企业的现金流动能力和偿债能力。
它是根据企业的现金流量表来计算的，通过比较企业的现金流入和现金流出的情况，可以更好地了解企业的财务状况和经营情况。
本文将从不同角度对现金流量比率进行分析，以便更好地理解其意义和应用。
一、现金流量比率的基本概念现金流量比率是指企业现金流入与现金流出之间的比例关系。
它反映了企业的现金流动情况，可分为经营活动现金流量比率、投资活动现金流量比率和筹资活动现金流量比率三个方面。
经营活动现金流量比率是指企业经营活动所产生的现金流入与现金流出之间的比例关系，它反映了企业经营能力和盈利能力。
投资活动现金流量比率是指企业投资活动所产生的现金流入与现金流出之间的比例关系，它反映了企业的投资能力和资本运作情况。
筹资活动现金流量比率是指企业筹资活动所产生的现金流入与现金流出之间的比例关系，它反映了企业的融资能力和偿债能力。
二、现金流量比率的意义现金流量比率是评估企业财务状况和经营情况的重要指标，它具有以下几个方面的意义：1.评估企业的现金流动能力：现金流量比率可以反映企业的现金流动能力，即企业能够通过经营活动、投资活动和筹资活动获得足够的现金流入以满足日常经营和发展的需要。
高的现金流量比率意味着企业具有良好的现金流动能力，能够及时偿付债务和支付日常开支。
2.评估企业的偿债能力：现金流量比率可以反映企业的偿债能力，即企业能够通过现金流入偿还债务。
较高的现金流量比率意味着企业具有较强的偿债能力，能够及时偿还债务，降低财务风险。
3.评估企业的盈利能力：经营活动现金流量比率可以反映企业的盈利能力，即企业通过经营活动所产生的现金流入与盈利之间的关系。
较高的经营活动现金流量比率意味着企业的盈利能力较强，能够通过经营活动获得更多的现金流入。
4.评估企业的投资能力：投资活动现金流量比率可以反映企业的投资能力，即企业通过投资活动所产生的现金流入与投资支出之间的关系。
现金流量表的作用与分析
现金流量表的作用与分析现金流量表是企业财务报表中的重要组成部分，它记录了企业在一定时期内的现金流入和流出情况。
通过对现金流量表的分析，可以帮助企业了解其现金流量的状况，评估企业的偿债能力、经营能力和盈利能力，为企业的决策提供重要依据。
一、现金流量表的作用1. 评估企业的偿债能力：现金流量表可以反映企业的偿债能力，通过分析现金流入和流出的情况，可以判断企业是否有足够的现金流量来偿还债务。
如果企业现金流量不足，可能会导致无法按时偿还债务，从而影响企业的信用和声誉。
2. 评估企业的经营能力：现金流量表可以帮助评估企业的经营能力，通过分析现金流入和流出的情况，可以了解企业的经营活动是否能够产生足够的现金流入。
如果企业的经营活动无法产生足够的现金流入，可能意味着企业面临着经营困难。
3. 评估企业的盈利能力：现金流量表可以反映企业的盈利能力，通过分析现金流入和流出的情况，可以了解企业的盈利水平。
如果企业的现金流入大于现金流出，意味着企业盈利能力较强；反之，如果现金流出大于现金流入，可能意味着企业盈利能力较弱。
4. 辅助决策：现金流量表可以为企业的决策提供重要依据。
通过分析现金流量表，可以了解企业的现金流动情况，从而为企业的决策提供参考。
比如，企业可以根据现金流量表的分析结果，决定是否增加投资、扩大生产规模或调整经营策略等。
二、现金流量表的分析方法1. 现金流量比率分析：通过计算现金流量比率，可以评估企业的偿债能力、经营能力和盈利能力。
常用的现金流量比率包括经营活动现金流量比率、投资活动现金流量比率和筹资活动现金流量比率等。
2. 现金流量趋势分析：通过对比不同期间的现金流量表，可以了解企业现金流量的变化趋势。
如果企业的现金流量呈现逐年增加的趋势，意味着企业的经营状况良好；反之，如果现金流量呈现逐年减少的趋势，可能意味着企业面临着经营困难。
3. 现金流量与利润的关系分析：通过对比现金流量表和利润表，可以了解企业的现金流量与利润之间的关系。
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第二节 现金流量表的分类与结构
四、现金流量表的结构 （一）表首 （二）正表 上下报告式；内容有五个部分。 （三）补充资料： 1.将净利润调节为经营活动的现金流量； 2.不涉及现金收支的投资和筹资活动； 3.现金及现金等价物净增加额。
第一节 现金流量表概述
二、现金流量表的作用 1.能说明企业一定期间内现金流入和流出的原因 2.直接揭示企业当前的偿债能力、支付能力和筹资能力； 经营活动产生的现金流量能衡量这些指标。因为它本质上代表了企业自我创造现金的能力。债务最终应由其归还。本部分占现金流量的比率越高，企业的财务基础越稳固。 3.有利于信息使用者预测企业未来的现金流量； 4.有助于分析企业收益质量及影响现金净流量的因素（投资理财活动对经营成果和财务状况的影响）； 5.可弥补权责发生制的不足、增强会计信息的可比性。
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第二节 现金流量表的分类与结构
三、现金流量 的计算方法 1．直接法 直接法，是指通过现金流入和支出的主要类别直接反映来自企业经营活动的现金流量的报告方法。 采用直接法报告现金流量，可以揭示企业经营活动现金流量的来源和用途，有助于预测企业未来的现金流量。直接法在现金流量表主表中反映；
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第二节 现金流量表的分类与结构
2．间接法 间接法是在企业当期取得的净利润的基础上，通过有关项目的调整，从而确定出经营活动的现金流量。 采用间接法报告现金流量，可以揭示净收益与净现金流量的差别，有利于分析收益的质量和企业的营运资金管理状况。间接法在现金流量表补充资料中反映。 将“净利润”调整成为“经营活动现金净额”，需要进行以下4类调整计算： （1）扣除非经营活动的损益（筹资和投资活动的损益）：处置固定资产、无形资产、其他长期资产的损失；固定资产报废损失、公允价值的变动损失；财务费用；投资损失（减收益）。净利润扣除“非经营活动损益”后，得出的是“经营活动净损益”。
现金流量分析报告24页PPT
第二十页，编辑于星期二：六点 十七分。
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三、现金流一定比利润更具有 预测价值吗？（续4）
“财务观”与“会计观”是否矛盾？
个人观点：
- 短期看，它们有矛盾；
- 长期看，它们不矛盾（财务预测与价值评估
对现金流的要求是“长期”而非“短期”现
金流；而长期现金流比短期现金流更接近于
利润） ；
第二十一页，编辑于星期二：六点 十七分。
第二十四页，编辑于星期二：六点 十七分。
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三、现金流一定比利润更具有 预测价值吗？（续5）
我们怎么办？
- 不排斥利润——不带来现金流的利润并非总是
问题（如正常的资产重估增值等资产持有利得、
为了一定时期经营战略需要而放宽信用政策等）
- 不迷信现金流——增加现金流的“手段”并非总
是理性。
- 只有当企业利润受到严重操纵（而非一般的盈余
管理）时，才应放弃对利润信息的利用。
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3、每股营业现金流量
每股营业现金流量：
（营业现金流量-优先股股利）/流通在外的普通股股数
该指标反映公司营业活动为每股普通股提供（创造）的 净现金流量，从而是衡量公司股利支付能力的一个重要 指标。
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第十二页，编辑于星期二：六点 十七分。
每股营业现金流量（续）
通常，该比率应高于“每股收益”，因为 “营业现金流量 = 净收益 + 折旧”（假 设应收、应付款正常变化）。 计算式中，“流通在外的普通股股数”与 “每股收益”计算中相同。
损益表数据
相关非现金
资产的变化
相关负债的变化
减去增加
或
加上减少
（相反影响）
加上增加
或
减去减少
财务分析-现金流量表分析
如何从现金流量表分析企业存在的问题？在市场经济条件下，企业现金流量在很大程度上决定着企业的生存和发展能力。
即使企业有盈利能力，但若现金周转不畅、调度不灵，也将严重影响企业正常的生产经营，偿债能力的弱化直接影响企业的信誉，最终影响企业的生存。
因此，现金流量信息在企业经营和管理中的地位越来越重要，正日益受到企业内外各方人士的关注。
一、现金净增加额的作用分析对现金流量表的分析，首先应该观察现金的净增加额。
一个企业在生产经营正常，投资和筹资规模不变的情况下，现金净增加额越大，企业活力越强。
换言之，如果企业的现金净增加额主要来自生产经营活动产生的现金流量净额。
可以反映出企业收现能力强，坏账风险小，其营销能力一般较强；如果企业的现金净额主要是投资活动产生的，甚至是由处置固定资产、无形资产和其它长期资产而增加的，这可能反映出企业生产经营能力削弱，从而处置非流动资产以缓解资金矛盾，但也可能是企业为了走出困境而调整资产结构；如果企业现金净增加额主要是由于筹资活动引起的，意味着企业将支付更多的利息或股利，它未来的现金流量净增加额必须更大，才能满足偿付的需要，否则，企业就可能承受较大的财务风险。
现金流量净增加额也可能是负值，即现金流量净额减少，这一般是不良信息，因为至少企业的短期偿债能力会受到影响。
但如果企业经营活动产生的现金流量净额是正数，且数额较大，而企业整体上现金流量净减少主要是固定资产、无形资产或其它长期资产引起的，或主要是对外投资所引起的，这一般是由于企业进行设备更新或扩大生产能力或投资开拓市场，这种现金流量净减少并不意味着企业经营能力不佳，而是意味着企业未来可能有更大的现金流入。
如果企业现金流量净减少主要是由于偿还债务及利息引起的，这就意味着企业未来用于满足偿付需要的现金可能将减少，企业财务风险变小，只要企业营销状况正常，企业不一定就会走向衰退。
当然，短时期内使用过多的现金用于偿债，可能引起企业资金周转困难。
现金流量表的五大财务分析指标
现金流量表的五大财务分析指标高顿网校友情提示，最新定西高级会计实务相关内容会计实务考试辅导现金流量表的五大财务分析指标总结如下：（一）偿债能力分析在分析企业偿债能力时，首先要看企业当期取得的现金收入在满足生产经营所需现金支出后，是否有足够的现金用于偿还到期债务。
在拥有资产负债表和利润表的基础上，可以用以下两个比率来分析：1.短期偿债能力=经营活动现金流量净额/流动负债。
经营活动现金流量净额与流动负债之比，这个指标是债权人非常关心的指标，它反映企业偿还短期债务的能力，是衡量企业短期偿债能力的动态指标。
其值越大，表明企业的短期偿债能力越好，反之，则表示企业短期偿债能力差。
2.长期偿债能力=经营活动现金流量净额/总负债。
经营活动现金流量净额与企业总债务之比，反映企业用经营活动中所获现金偿还全部债务的能力，比率越高，说明偿还全部债务的能力越强。
以上两个比率值越大，表明企业偿还债务的能力越强。
但是并非这两个比率值越大越好，这是因为现金的收益性较差，若现金流量表中“现金增加额”项目数额过大，则可能是企业现在的生产能力不能充分吸收现有资产，使资产过多地停留在盈利能力较低的现金上，从而降低了企业的获利能力。
这需要说明一点，就是在这里分析偿债能力时，没有考虑投资活动和筹资活动产生的现金流量。
因为企业是以经营活动为主，投资活动与筹资活动作为不经常发生的辅助理财活动，其产生的现金流量占总现金流量的比例较低，而且如果企业经营活动所取得的现金在满足了维持经营活动正常运转所必须发生的支出后，其节余不能偿还债务，还必须向外筹措资金来偿债的话，这说明企业已经陷入了财务困境，很难筹措到新的资金。
即使企业向外筹措到新的资金，但债务本金的偿还最终还取决于经营活动的现金流量。
（二）支付能力分析1.支付股利的能力=经营活动现金流量净额/流通在外的普通股股数。
经营活动现金流量净额与流通在外的普通股股数之比，反映企业支付股利的能力。
如每股现金流量=（经营活动现金净流量-优先股股利）/流通在外的普通股加权平均股数，反映企业在维持期初现金存量的情况下，有能力发给股东的最高现金股利金额。