碧水源：董事会关于本次非公开发行股票募集资金使用的可行性分析报告(调整稿)
碧水源：2020年3月11日及12日投资者关系活动记录表
企控股后，公司的综合实力应该也会有一定的提升。在公司看来，我们未来的
发展点主要有三个：第一个是国内的环保战略，也就是污水处理的提标和污水
的资源化，这个我在之前的调研会里都有提过。第二个发展点是海外的项目会
有所增加，因为中交集团的境外项目做得比较多，目前国家一带一路项目的进 程也在不断深化，碧水源的技术跟中交集团一起走出去的概率很高，这有助于 提高碧水源的品牌知名度，拓宽公司业务路径。第三个是碧水源进入中交信用 体系后的融资问题将得到改善，另外非公开如果顺利完成，还有 37 亿的现金进 入碧水源。中交集团的加入，有利于碧水源业务模式的转变，过去几年因为 PPP 项目增多，公司资产负债率也有所增高，公司未来要回到轻资产的模式，后续 公司会更重视技术创新。
Q：您好，请问公司无形资产的摊销未来会不会出现问题？ A：无形资产的产生是因为这两三年，BOT/PPP 项目产生的，只有并表的项 目才会有形成无形资产，项目开工后根据进度确认和积累，无形资产只有投入 运营才会有摊销，所以大家对摊销不用有负担，公司做项目之前都会对内部收 益率进行测算，收入可以覆盖摊销并产生利润的才做。其次，原来公司的一部 分项目到了建设的中后期，今年公司争取加速项目的建设，投入运营，有运营 收入，这两年运营收入和利润就会有一定的增长。大家不用担心，无形资产对 碧水源没什么压力，主要是目前已开工项目融资状况基本良好，而且摊销都是 跟着收入走的，碧水源的运营收入可以覆盖摊销。
电话会议
公司领导
Q：您好，中国城乡如果顺利控股碧水源后，会对碧水源会有什么积极作用
呢？投Biblioteka 者关系活动主要 内容介绍A：大家知道，现在环保本来是中国的三大攻坚战之一，环境板块是中交集 团的重要板块，中国城乡如果成功控股碧水源，碧水源的技术大概率也会跟着 中交集团进入国家环保战略。碧水源一直有梦想通过技术进行环保治理，被央
碧水源公司财务分析
-财t 务塵XIANDAIYINGXIAO碧水源公司财务分析马漪晗(沈阳理工大学经济管理学院辽宁沈阳110168)摘要：财务报表是会计工作的栽体，基本反映了企业的财务成果和经济效益，而财务分析通过对财务数据进行深入剖析， 获取内部勾稽关系。
本文选取了碧水源科技股份有限公司为研究对象，统计了公司2015-2019年度主要的财务指标并进行趋势 分析，明晰公司的经营现状和财务成果，梳理公司在当前发展中存在着的不足，并提出相关有价值的参考建议，为水处理行业内 其他公司及相关研究者提供借鉴与参照。
关键词：财务分析;会计报表；经营决策中图分类号：F 文献识别码：A DOI ： 10.19932/j .cnki .22-1256/F .2021.04.152—、研究背景近年来，水资源短缺和水环境污染等问题在我国日渐突 出。
除传统的污水处理领域之外，近年我国黑臭水体治理、海 绵城市建设、农村水环境治理等领域的需求，也呈快速增长趋 势。
国家相继出台了一系列环保产业政策，在“十三五”期间， 我国城镇污水新增、提标改造市场容量高达1938亿元,城镇再 生水市场容量达158亿元，海绵城市建设空间达4000亿元。
随着利好政策落地.叠加多路资本涌入，给水处理整体产业链 带来了新一轮发展契机。
二、 公司概况碧水源由归国学者创办于2001年，坚持自主研发世界一 流的膜技术解决中国水脏、水少、饮水不安全三大问题，以及 为城市生态环境建设提供整体解决方案。
2010年在深交所创 业板上市，是国内唯一一家集全系列膜工艺应用、全系列膜与 设备制造、膜材料研发于一体的企业，已成为全世界一流的膜 设备制造商和供应商,也是目前世界上承建大规模MBR 工程 最多的企业。
三、 碧水源公司的盈利模式(一）凭借自身资本优势，直接对当地企业投资建立合资公司。
碧水源是资金的主要提供方，合资企业的主要业务包 括当地污水处理项目的开发、相关水处理技术设备的研究制 造以及膜技术设备的供应，合资公司的营业收人由投资企业 的出资比例分配。
碧水源招股说明书
关于北京碧水源科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市的律师工作报告大成律师事务所 4-3-1关于北京碧水源科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市的律师工作报告大成证字(2009)第006-2 号北京碧水源科技股份有限公司:北京市大成律师事务所(以下称“本所”)根据与北京碧水源科技股份有限公司(“发行人”)之间的《法律服务合同》,以特聘专项法律顾问身份,就发行人首次在中国境内公开发行人民币普通股股票并在深圳证券交易所创业板上市事宜(“本次发行股票并上市”)出具《法律意见书》及本律师工作报告。
本所依据《中华人民共和国公司法》(“《公司法》”)、《中华人民共和国证券法》(“《证券法》”)、《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》(“《创业板首发办法》”)等有关法律、法规和中国证券监督管理委员会(“中国证监会”)的有关规定,按照律师行业公认的业务标准、道德规范和勤勉尽责精神,出具本律师工作报告。
为出具法律意见书,本所根据相关法律、法规和中国证监会的规定,对发行人本次发行股票并上市所涉以下方面的事实与法律问题进行了调查:1、本次发行上市的批准和授权2、发行人发行股票的主体资格3、本次发行上市的实质条件4、发行人设立5、发行人的独立性6、发起人和股东7、发行人的股本及演变8、发行人的业务9、关联交易及同业竞争10、发行人的主要财产关于北京碧水源科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市的律师工作报告大成律师事务所 4-3-211、发行人的重大债权债务关系12、发行人的重大资产变化及收购兼并13、发行人章程的制定及修改14、发行人股东大会、董事会与监事会议事规则及规范运作15、发行人董事、监事和高级管理人员及其变化16、发行人的税务17、发行人的环境保护和产品质量、技术等标准18、发行人缴纳“五险一金”的情况19、发行人募股资金的运用20、发行人业务发展目标21、发行人的诉讼、仲裁和行政处罚发行人已向我们出具书面文件,确认其提供的所有文件的原件均是真实的,所有复印件均与各该原件相一致;所有原件或复印件上的签名及盖章均真实有效;并且,所有相关的自然人均具有完全民事行为能力,发行人相关工作人员口头介绍的情况均是真实的。
碧水源：2020年第六次临时股东大会的法律意见书
关于北京碧水源科技股份有限公司2020年第六次临时股东大会的法律意见书齐致股见证字﹝2020﹞第035号致：北京碧水源科技股份有限公司根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“公司法”）和《上市公司股东大会规则》等法律、法规和规范性文件以及《北京碧水源科技股份有限公司章程》（以下简称“章程”）的规定，北京市齐致律师事务所（以下简称“本所”）受北京碧水源科技股份有限公司（以下简称“碧水源公司”）委托，指派本所王海军律师、孙航律师列席了碧水源公司2020年第六次临时股东大会（以下简称“本次临时股东大会”），并就本次临时股东大会进行见证，出具本见证意见。
为出具本见证意见，本所律师审查了碧水源公司本次临时股东大会的有关文件和材料。
本所律师得到碧水源公司如下保证，即其已提供了本所律师认为作为出具本见证意见所必需的材料，所提供的原始材料、副本、复印件等材料、口头证言均符合真实、准确、完整的要求，有关副本、复印件等材料与原始材料一致。
在本见证意见中，本所律师依法仅对本次临时股东大会所涉及的召集、召开程序、出席会议的人员资格及会议表决程序、表决结果是否符合《公司法》《上市公司股东大会规则》等法律、行政法规、规范性文件和《公司章程》的规定发表意见，不对会议审议提案的内容以及提案所表述的事实或数据的真实性及准确性发表意见。
本见证意见仅供碧水源公司本次临时股东大会相关事项的合法性之目的使用，不得用作任何其他目的。
本所律师同意将本见证意见随碧水源公司本次临时股东大会决议一并公告，并依法对本见证意见承担相应的责任。
本所律师根据相关法律、法规和规范性文件的要求，出具见证意见如下：一、本次股东大会的召集、提案及召开程序（一）本次股东大会的召集、提案2020年8月17日，碧水源公司召开了第四届董事会第四十七次会议，审议通过了《关于提请召开2020年第六次临时股东大会的议案》，决定于2020年9月2日召开本次股东大会。
2020年8月18日，碧水源公司在中国证监会指定创业板信息披露网站上刊登了《北京碧水源科技股份有限公司关于召开2020年第六次临时股东大会的通知》。
碧水源[300070]2019年2季度财务分析报告-原点参数
![碧水源[300070]2019年2季度财务分析报告-原点参数](https://img.taocdn.com/s3/m/ac2e89c2a45177232f60a2b4.png)
碧水源[300070]2019年2季度财务分析报告（word可编辑版）目录一．公司简介 (3)二．公司财务分析 (3)2.1 公司资产结构分析 (3)2.1.1 资产构成基本情况 (3)2.1.2 流动资产构成情况 (4)2.1.3 非流动资产构成情况 (5)2.2 负债及所有者权益结构分析 (7)2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况 (7)2.2.2 流动负债基本构成情况 (8)2.2.3 非流动负债基本构成情况 (9)2.2.4 所有者权益基本构成情况 (11)2.3利润分析 (12)2.3.1 净利润分析 (12)2.3.2 营业利润分析 (13)2.3.3 利润总额分析 (13)2.3.4 成本费用分析 (14)2.4 现金流量分析 (15)2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析 (15)2.4.2 现金流入结构分析 (16)2.4.3 现金流出结构分析 (21)2.5 偿债能力分析 (25)2.5.1 短期偿债能力 (25)2.5.2 综合偿债能力 (26)2.6 营运能力分析 (27)2.6.1 存货周转率 (27)2.6.2 应收账款周转率 (27)2.6.3 总资产周转率 (28)2.7盈利能力分析 (29)2.7.1 销售毛利率 (29)2.7.2 销售净利率 (30)2.7.3 ROE（净资产收益率） (31)2.7.4 ROA（总资产报酬率） (32)2.8成长性分析 (33)2.8.1 资产扩张率 (33)2.8.2 营业总收入同比增长率 (34)2.8.3 净利润同比增长率 (35)2.8.4 营业利润同比增长率 (36)2.8.5 净资产同比增长率 (37)一．公司简介二．公司财务分析2.1 公司资产结构分析2.1.1 资产构成基本情况碧水源2019年2季度末资产总额为60,892,982,608.99元，其中流动资产为19,861,001,559.14元，占总资产比例为32.62%；非流动资产为41,031,981,049.85元，占总资产比例为67.38%；2.1.2 流动资产构成情况流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，碧水源2019年的流动资产主要包括货币资金、应收票据及应收账款以及应收账款，各项分别占比为32.78%，28.80%和28.53%。
碧水源：第二届监事会第六次会议决议公告 2011-03-31
证券代码：300070 证券简称：碧水源公告编号：2011-013北京碧水源科技股份有限公司第二届监事会第六次会议决议公告本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
北京碧水源科技股份有限公司（以下简称“公司”）第二届监事会第六次会议于2011年3月30日上午10:30 在公司会议室以现场方式召开，会议通知于2011年3月18日以电话及电子邮件方式送达。
本次会议应参加监事3人，实际参加监事3人。
本次会议的召开符合《中华人民共和国公司法》和《北京碧水源科技股份有限公司章程》的规定。
会议由监事会主席陈亦力先生主持，经全体监事表决，审议了以下议案：一、审议通过了《北京碧水源科技股份有限公司股票期权激励计划（草案修订稿）》经审核，监事会认为：《北京碧水源科技股份有限公司股票期权激励计划（草案修订稿）》的内容符合《公司法》、《证券法》、《上市公司股权激励管理办法（试行）》及《股权激励有关事项备忘录1 号》、《股权激励有关事项备忘录2 号》、《股权激励有关事项备忘录3 号》等有关法律、法规及规范性文件的规定；公司实施《北京碧水源科技股份有限公司股票期权激励计划（草案修订稿）》合法、合规，不存在损害公司及全体股东利益的情形，经公司股东大会批准后，即可按照有关法律、法规、规范性文件的要求予以实施。
《北京碧水源科技股份有限公司股票期权激励计划（草案修订稿）》详见中国证监会创业板指定信息披露网站。
表决结果：同意3票；反对0 票；弃权0 票。
二、审议通过《北京碧水源科技股份有限公司股票期权激励计划的激励对象名单》。
监事会对《北京碧水源科技股份有限公司股票期权激励计划（草案修订稿）》确定的本次获授股票期权的激励对象名单进行认真核实，认为：公司股票期权激励计划激励对象名单确定的公司高级管理人员具备《中华人民共和国公司法》、《公司章程》等法律、法规和规范性文件规定的任职资格；公司股票期权激励计划激励对象名单确定的高级管理人员、以及董事会认为需要进行激励的相关员工不存在最近三年内被证券交易所公开谴责或宣布为不适当人选，也不存在最近三年内因重大违法违规行为被中国证监会予以行政处罚的情形，该名单人员均符合《上市公司股权激励管理办法（试行）》、《股权激励有关事项备忘录1 号》、《股权激励有关事项备忘录2 号》、《股权激励有关事项备忘录3 号》规定的激励对象条件，符合公司股票期权激励计划（草案修订稿）规定的激励对象范围，其作为公司股票期权激励计划激励对象的主体资格合法、有效。
碧水源：第一届董事会第三十六次会议决议的公告 XXXX-08-18
证券代码：300070 证券简称：碧水源 公告编号：2010-023北京碧水源科技股份有限公司第一届董事会第三十六次会议决议的公告本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
北京碧水源科技股份有限公司（以下简称“公司”）第一届董事会第三十六次会议于2010年8月17日下午13:00 在公司会议室以现场方式召开，会议通知于2010年8月6日以电话及电子邮件方式送达。
本次会议应参加董事9人，实际参加董事9人，其中独立董事3人。
本次董事会的召集和召开符合《中华人民共和国公司法》和《北京碧水源科技股份有限公司章程》的规定。
会议由公司董事长文剑平先生主持，审议并通过了如下议案：一、《关于公司董事会换届选举的议案》。
公司第一届董事会的任期届满，根据《公司法》、《公司章程》的有关规定，经广泛征询意见，公司董事会提名委员会提名文剑平先生、刘振国先生、何愿平先生、王洪臣先生、郭辉先生、俞开昌先生为公司第二届董事会非独立董事候选人；提名马世豪先生、刘润堂先生、李博先生为公司第二届董事会独立董事候选人。
公司独立董事对董事会换届选举发表了独立意见，认为公司第二届董事会董事候选人的任职资格、提名程序均符合《公司法》及《公司章程》的有关规定，同意董事会的提名。
董事候选人简历详见附件。
本议案经全体董事逐个表决后，均以 9 票同意、 0 票反对、 0 票弃权通过该议案。
本议案经董事会审议通过以后，需提交公司股东大会采用累积投票制选举产生第二届董事会董事成员，其中独立董事候选人需报深圳证券交易所审核无异议后，提请公司2010年第二次临时股东大会选举。
二、审议通过了《关于加强上市公司治理专项活动的自查报告和整改计划》；具体内容详见中国证监会指定信息披露网站。
全体董事以 9 票同意、 0 票反对、 0 票弃权通过该议案。
三、审议通过了《关于加强上市公司治理专项活动的自查事项报告》；具体内容详见中国证监会指定信息披露网站。
碧水源现金流量表分析
现金流量表分析一、碧水源现金流量的结构分析（1）获取现金能力：？09-12-3108-12-31项目12-12-3111-12-3110-12-31经营活动引起的现金流入比例%%%%%|%%%%经营活动引起的现金流出比例%$投资活动引起的现金流入比例%%%%%投资活动引起的现金流出比例%%%%%：%%筹资活动引起的现金流入比例%%%筹资活动引起的现金流出比例%%%%%￥（2）盈利能力：12-12-3111-12-3110-12-3109-12-3108-12-31{%%%主营业务收现比率%%2009-2013收益稳步上涨，也拉动了每股收益的增长，增长原因主要是来自于三个方面，第一，在国家大的好的节能减排形势下，我们膜技术越来越得到更多的认可。
第二，我们国家缺水，最近全国各地很多地方都是干旱，因此对于高品质净化水具有刚性的需求。
第三，碧水源自身的综合竞争实力越来越强，市场份额稳步在增长，在这个领域确定了我们的地位。
随着公司研发出先进的污水处理技术，并推动产业结构的优化升级，预计未来将继续扩大优势，获取更加广阔拍的盈利空间。
（3）盈利质量盈利现金比率=经营活动净现金流量/净利润《12-12-3110-12-3109-12-3108-12-3111-12-31盈利现金比率%%%%%|（4）营运能力12-12-3111-12-3110-12-3109-12-3108-12-31、%%%%现金营运指数%（5）偿债能力-12-12-3110-12-3109-12-3108-12-3111-12-31现金流动负债比率%%%%%)2012-12-3111-12-3110-12-3109-12-3108-12-31；%现金债务总额比率%%%%二、经营活动创造现金流量的能力分析（1）2008--2012年度碧水源经营活动创造现金流量的能力分析2008年经营活动所得现金流入量占%，投资活动所得现金流入量占%，筹资活动所得现金流入量占%，这意味着维持公司运行和支撑公司发展所需的大部分现金是在经营过程中产生的，筹资活动也占一定比例，但投资活动的现金流入很少。
300070碧水源2022年经营风险报告
碧水源2022年经营风险报告一、经营风险分析1、经营风险碧水源2022年盈亏平衡点的营业收入为344,668.05万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。
营业安全水平为60.34%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过524,308.36万元，企业仍然会有盈利。
从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。
2、财务风险从资本结构和资金成本来看，碧水源2022年的带息负债为2,323,122.76万元，实际借款利率水平为4.68%，企业的财务风险系数为0.84。
从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看，企业增加负债不会增加企业的盈利水平，相反会降低企业现在的盈利水平。
经营风险指标表二、经营协调性分析1、投融资活动的协调情况从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供11,916.54万元的营运资本，投融资活动是协调的。
营运资本增减变化表(万元)所有者权益2,370,549.06 2.57 2,812,781.5618.66 2,944,566.594.69非流动负债2,168,864.42 21.65 2,148,462.23-0.94 1,970,423.3 -8.29固定资产68,138.12 -2.09 64,751.93 -4.97 62,012.75 -4.23长期投资1,260,122.6923.72 744,122 -40.95 728,362.76 -2.122、营运资本变化情况2022年营运资本为11,916.54万元，与2021年的275,254.94万元相比有较大幅度下降，下降95.67%。
3、经营协调性及现金支付能力从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，能够为企业带来28,465.27万元的流动资金，经营业务是协调的。
经营性资产增减变化表(万元)项目名称2020年2021年2022年数值增长率(%) 数值增长率(%) 数值增长率(%)存货30,513.35 -89.09 29,573.04 -3.08 17,803.47 -39.8经营性负债增减变化表(万元)4、营运资金需求的变化2022年营运资金需求为负28,465.27万元，2021年营运资金需求为438,908.41万元。
湖南海利非公开发行股票募集资金使用的可行性分析报告
湖南海利化工股份有限公司非公开发行股票募集资金使用的可行性分析报告一、非公开发行方案概要本公司拟向特定对象非公开发行71,000,000股A股股份，募集资金将全部用于偿还银行贷款和补充流动资金。
二、本次募集资金使用计划本次非公开发行股票募集的现金总额预计为428,130,000元，扣除本次全部发行费用后拟投资于以下项目：募集资金将按上述项目的顺序投入。
若本次发行实际募集资金净额少于上述项目拟投入募集资金总额，在不改变拟投资项目的前提下，董事会可对上述单个或多个投资项目的拟投入募集资金金额进行调整。
三、本次募集资金投资项目必要性分析（一）改善资本结构，降低资产负债率，提升公司举债空间公司一直致力于氨基甲酸酯类农药生产销售，并建立了年产万吨规模的氨基甲酸酯类农药原药生产装置、年产万吨规模的烷基酚生产装置、年产万吨规模的高效有机磷农药生产装置，不断提升了公司竞争力、品牌影响力、产品的创新能力。
伴随着公司规模的不断扩大，公司自有资金无法满足公司业务发展的需求，资产负债率长期处于较高水平。
公司快速发展依赖于银行融资资金的支持，近3年内，公司短期借款占负债的比例为51.86%、43.73%、49.96%，与净资产的比例为122%、117%、130%，公司亟需改善资本结构。
2010年、2011年、2012年的合并口径的资产负债率分别为：67.90%、70.28%、69.95%，已远远高于同行业公司的负债率水平。
目前过高的资产负债率水平，降低了公司的财务及经营的抗风险能力，也严重限制了公司向银行进一步融资空间。
通过本次非公开发行股票募集资金偿还部分银行贷款，将改善公司的资本结构，降低资产负债率，提升公司财务经营的抗风险能力，提升未来举债能力；也有利于提高公司的融资能力，促进公司的发展。
（二）降低贷款规模、减少财务费用，增进公司经营效益近年来，随着公司规模的快速增长，公司银行借款的规模也逐年上升，截至2013年3月31日，公司合并口径借款规模为65,130.96万元，近三年及一期公司银行贷款具体构成如下：单位：万元大规模的银行贷款增加导致了公司利息支出的大幅度上升，严重影响了公司的经营业绩，近三年及一期公司主要财务情况如下：近三年及一期公司的财务费用分别为3,496.33万元、4,456.85万元、5,576.27万元，1,607.23万元，占息税前利润的比重为74.87%、73.01%、68.76%、77.42%。
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北京碧水源科技股份有限公司董事会关于本次非公开发行股票募集资金使用的可行性分析报告（调整稿）一、本次非公开发行募集资金使用计划本次发行拟向不超过5名特定对象非公开发行股票，募集资金总额不超过78.86亿元（含78.86亿元），所募集资金（扣除发行费用后）拟用于如下项目：单位：万元为了保证募集资金投资项目的顺利进行，并保障公司全体股东的利益，本次非公开发行募集资金到位之前，公司将根据相应项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，待募集资金到位后再予以置换。
若本次非公开发行实际募集资金数额在扣除发行费用后不足以满足以上项目的资金需要，不足部分将由公司根据实际需要通过其他方式解决。
二、项目背景及必要性（一）项目背景1、污水处理行业在政策驱动下将迎来新的战略性发展机遇随着生态文明建设的推进，污水处理行业将迎来战略性发展机遇。
国家环保部编制的《水污染防治计划》（又称：“水十条”）即将出台，预计将新增2万亿的水污染治理投入。
根据国家环保部环境规划院、国家信息中心的分析预测，“十二五”和“十三五”期间我国废水治理投入合计将分别达到10,583亿元和13,992亿元。
即将出台的《水污染防治计划》将为污水处理行业的深化发展提供坚实基础，并催生出巨大的污水处理市场机遇。
根据《国务院关于加强城市基础设施建设的意见》（国发【2013】36号）的要求，2015年36个重点城市城区实现污水“全收集、全处理”，全国所有设市城市实现污水集中处理，城市污水处理率达到85%，建设完成污水管网7.3万公里。
到2015年，城镇污水处理设施再生水利用率达到20%以上，保障城市水安全、修复城市水生态，消除劣Ⅴ类水体，改善城市水环境。
上述国家政策对于城市污水处理和水安全的具体要求，将显著提升各级市政水务污水处理系统的提标改造力度，促进污水处理行业的深化发展。
根据《“十二五”全国城镇污水处理及再生利用设施建设规划》，我国“十二五”期间需要达到污水处理规模2.08亿立方米/日的目标。
受制于水厂改造成本较高和城市配套管网建设落后等因素的制约，上述目标需要在“十二五”收官之前加速推进才可完成。
未来污水治理领域加速投资将为我国污水治理企业的发展提供广阔的市场空间。
2013年1月，国务院办公厅颁布了《“十二五”主要污染物总量减排考核办法》，明确了主要污染物总量减排的责任主体是地方各级人民政府。
要求各地区要把主要污染物排放总量控制指标层层分解落实到本地区各级人民政府，并将其纳入本地区经济社会发展规划，加强组织领导，强化绩效管理，落实项目和资金，严格执法监督，确保实现主要污染物总量减排目标。
政策考核机制的形成将倒逼各级人民政府拿出实际行动，推进环保治理进入纵深，为污水处理行业的发展提供稳定持续的推动能力。
综上所述，在水资源总量有限、居民及工商业用水量不断增加的背景下，增强污水处理及再生利用能力对于改善我国水资源现状具有重要意义。
一系列国家支持政策的出台已经为污水处理行业创造了良好的外部发展环境，为行业全面高速发展带了战略性发展机遇2、政府和社会资本合作模式（PPP模式）的推广将推动污水处理行业进入新的发展阶段2014年11月26日，国务院颁布了《国务院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见》（国发【2014】60号），明确将积极推动社会资本参与市政基础设施建设运营，建立健全PPP模式，鼓励社会资本投资污水处理市政基础设施项目。
上述文件进一步明确了《国务院办公厅关于政府向社会力量购买服务的指导意见》（国办发【2013】96号）以及《关于进一步鼓励和引导民间资本进入市政公用事业领域的实施意见》（建城【2012】89号）中“在公共服务领域更多利用社会力量，加大政府购买服务力度”、“鼓励民间资本采取独资、合资合作、资产收购等方式直接投资城镇供气、供热、污水处理厂、生活垃圾处理设施等项目的建设和运营”的政策，为在全国范围内推广PPP模式提供了制度保障。
PPP模式的推广为污水处理行业打开了新的发展空间，新的环保形势下业主希望采购的是环境质量，而不再是简单的工程设备。
PPP模式将有助于引入社会资本和专业环保力量，缓解业主资金压力，促进环保产业发展的共赢局面。
PPP 模式将在水污染处理行业释放制度活力，也促使行业从“产品、技术竞争”逐渐向“产品、技术、商业模式、人才、资金实力”的综合竞争过渡，综合实力较强的环保企业将在PPP模式的推广下获得先发优势，并进一步挤占小型环保企业的市场空间，实现产业深度整合，推动行业进入新的发展阶段。
此外，由于国家进一步加强对地方政府债务的管理，促使地方政府将存量及未来增量水务项目的投资全面向社会资本开放，有利于社会资本加速进入污水处理行业。
（二）项目必要性1、面对行业新的战略性发展机遇，公司需要进一步扩大业务规模提高盈利能力公司是污水处理行业的龙头企业及MBR技术领军企业，具有国内先进的膜材料制造及膜应用技术，具备为政府、企事业单位、居民，等各类客户提供一揽子污水处理及污水资源化、洁净水生产的整体解决方案的能力。
公司自上市以来，立足核心技术和独特的商业模式，不断拓展新的区域市场和业务领域，市场份额和行业地位不断提高。
即将出台的《水污染防治计划》将给污水处理行业带来新的战略性发展机遇，同时也给公司创造新的市场拓展空间和新的业务领域。
通过本次非公开发行，公司的资金实力将显著增强，有助于公司凭借综合实力迅速抢占市场资源，提升市场份额及市场影响力。
此外，随着行业地位的不断提高，公司在深耕北京传统优势市场的同时，也需要提升跨区域市场整合能力，加大对云南、广东、山东、吉林、河北、天津、山西、江苏、浙江、内蒙古和新疆等优质市场的开发力度。
本次非公开发行募投项目的实施，将有利于公司提升在新疆、山东、广东、吉林、河北、江苏、山西等区域的市场占有率，为下一步跨区域整合市场资源奠定基础。
2、资金实力的进一步增强将有助于公司深入参与行业PPP项目建设在国家政策的大力推动下，PPP模式已经日益成为污水处理行业的发展趋势，并将深刻影响行业的发展格局。
较高的技术难度和资金门槛将为大型环保公司利用PPP模式介入市政环保项目，跨区域整合市场资源和提升公司业绩提供重要契机。
在PPP模式下，“资金、产品、技术、人才和运营管理经验”成为业主考察环保企业务能力的重要因素，任何一个因素的不足都将导致环保企业的市场竞争力下降。
公司作为国内MBR技术的领军企业和污水处理PPP模式的先行者，在产品质量、技术水平、管理经验、创新能力上均处于行业领先水平。
但随着公司业务规模的快速扩张以及未来PPP模式的进一步推广，资金实力已日益成为制约公司快速发展的因素。
本次非公开发行后，公司的项目资金将得到有效补充，有利于公司进一步发挥其在污水处理PPP模式上的先发优势，提升市场占有率和行业影响力。
3、进一步优化公司资产负债结构，增强后续融资能力，提升盈利能力本次募集资金到位后将有助于公司优化资产负债结构，降低财务风险，提高公司抵御风险的能力，并有利于增强公司后续融资能力。
同时，公司将充分借助资本实力大幅提升的有利条件，加大对产品、技术的研发和高端人才的引进，不断加强综合实力，进而提高公司的持续盈利能力。
三、项目可行性（一）BT项目1、珠海市全市污水管网建设工程项目（第一批）（1）项目基本情况本公司拟在珠海市香洲区、保税区、斗门区建设污水管网，提高当地污水收集率、处理率，满足城市污染治理的需要。
香洲区污水管网建设项目位于香洲辖区，包括兴业路污水管干管工程、胡湾里污水管网完善改造工程2项单位工程，新建0.4万m3/d污水泵站1座、污水管道约3000米。
保税区污水管网建设工程项目位于珠海保税区，主要建设内容为保税区污水管网改造完善工程，其中天科路部分新建D400污水管，保税区北门新建D500污水管，保西路新建D600污水管，保税区管网普查。
斗门区建设项目主要包括白藤水质净化厂服务范围片区（主要包括白蕉片、白藤片及新港片三个片区）新建4.8KM污水管以及新青水质净化厂服务范围片区（主要为新青科技工业园）新建7KM污水管，清疏现状截污管总长1.75KM，修复现状截污管总长1.05KM。
本项目拟采用代融资代建设方式，项目实施主体为本公司全资子公司珠海碧水工程建设有限公司。
目前本公司、北京久安建设投资集团有限公司已与珠海水务集团有限公司签订融资建设合同。
项目总投资额72,059.9万元，拟使用募集资金投入72,059.9万元。
（2）政府审批情况本项目已取得珠海市香洲区发改委《关于香洲片区污水管网建设建设工程可行性研究报告的批复》（珠香发统【2014】97号）。
本项目已取得珠海市发改委《关于全市污水管网建设工程（保税区）第一批工程可行性研究报告的批复》（珠发改保【2014】13号）。
本项目已取得珠海市斗门区发改委《关于全市污水管网建设工程（斗门区）-斗门片区第一批工程项目可行性研究报告的批复》（斗发改资【2014】94号）。
本项目已取得珠海市香洲区环境保护局《关于珠海市全市污水管网建设工程（香洲区）区第一批工程环境影响报告表的批复》（珠香环建表【2014】87、88、89号）。
本项目已取得珠海市环境保护局《关于南湾片区（包括保税区）污水管网改造工程（一期）项目环境影响报告表的批复》（珠环建【2011】21号）。
本项目已取得珠海市斗门区环境保护局《关于珠海市全市污水管网建设工程（斗门区）第一批工程项目环境影响报告表的批复》（斗环建表【2014】035号）。
（3）经济效益估算经测算，本项目投资回报率不低于8.10%。
2、甘泉堡工业园区污水处理工程项目（1）项目基本情况本公司拟在新疆乌鲁木齐甘泉堡工业园建设污水处理厂和退水管渠北延项目。
污水处理厂项目工程规模10.5 万m3/d，拟采用A2/O+MBR作为主体工艺，污水厂出水主要污染物排放指标应达到地表IV类水质标准，厂区占地面积488.25亩，总建筑面积7700平方米。
项目建成后将有效解决甘泉堡工业园排污和现状污水无法利用等问题，提高当地资源利用效率，创造良好城市投资环境。
退水管渠北延项目位于甘泉堡污水厂退水管线末端，向北沿“500”水库退水渠方向延伸，终点接土渠进入北部沙漠，项目主要建设内容为铺设管径为DN1600MM 的退水管线7.5公里，铺设深2米、宽2米的退水土渠15公里，管道设计流量为每日10.5万立方米。
本项目拟采用代融资代建设方式。
项目实施主体为北京碧水源科技股份有限公司。
目前本公司已与乌鲁木齐城市建设投资有限公司和新疆科发环境资源股份有限公司签署融资建设合作协议书。
项目总投资额73,000万元，拟使用募集资金投入36,208.58万元。
（2）政府审批情况本项目已取得乌鲁木齐市发改委《关于乌鲁木齐市甘泉堡工业园污水处理项目可行性研究报告（代项目建议书）的批复》（乌发改投【2012】131号）。