第五章金融市场的风险管理
金融行业风险管理手册
金融行业风险管理手册第一章风险管理概述 (3)1.1 风险管理定义与目标 (3)1.1.1 风险管理的定义 (3)1.1.2 风险管理的目标 (3)1.1.3 风险管理框架 (4)1.1.4 风险管理流程 (4)第二章风险识别与评估 (4)1.1.5 风险识别概述 (4)1.1.6 风险识别方法 (4)1.1.7 风险识别技巧 (5)1.1.8 风险评估概述 (5)1.1.9 风险评估指标 (5)1.1.10 风险评估模型 (6)第三章风险分类与度量 (6)1.1.11 信用风险定义 (6)1.1.12 信用风险度量方法 (6)1.1.13 信用风险度量指标 (6)1.1.14 市场风险定义 (7)1.1.15 市场风险度量方法 (7)1.1.16 市场风险度量指标 (7)1.1.17 操作风险定义 (7)1.1.18 操作风险度量方法 (7)1.1.19 操作风险度量指标 (7)第四章风险控制与缓释 (8)1.1.20 信用风险识别 (8)1.1 客户信用评级 (8)1.2 交易对手信用评级 (8)1.3 信用风险敞口评估 (8)1.3.1 信用风险控制措施 (8)2.1 信用风险限额管理 (8)2.2 信用风险分散 (8)2.3 信用风险担保 (8)2.4 信用风险监测与预警 (8)2.4.1 信用风险缓释 (8)3.1 信用衍生品应用 (8)3.2 信用风险缓释工具 (8)3.3 信用风险转移 (8)3.3.1 市场风险识别 (8)1.1 利率风险 (8)1.2 汇率风险 (8)1.3 股票市场风险 (8)1.4.1 市场风险控制措施 (8)2.1 市场风险限额管理 (8)2.2 市场风险分散 (8)2.3 市场风险对冲 (8)2.4 市场风险监测与预警 (8)2.4.1 市场风险缓释 (9)3.1 市场风险缓释工具 (9)3.2 市场风险转移 (9)3.3 市场风险分散策略 (9)3.3.1 操作风险识别 (9)1.1 人员操作风险 (9)1.2 技术操作风险 (9)1.3 系统操作风险 (9)1.4 外部操作风险 (9)1.4.1 操作风险控制措施 (9)2.1 操作风险管理框架 (9)2.2 操作风险限额管理 (9)2.3 操作风险防范与监督 (9)2.4 操作风险应急预案 (9)2.4.1 操作风险缓释 (9)3.1 操作风险缓释工具 (9)3.2 操作风险转移 (9)3.3 操作风险预防与培训 (9)第五章风险监管与合规 (9)3.3.1 监管要求的概述 (9)3.3.2 合规性评估的含义与作用 (9)3.3.3 合规性评估的主要内容 (10)3.3.4 内部控制的概念与重要性 (10)3.3.5 内部控制体系的建设 (10)3.3.6 合规体系建设 (11)第六章风险监测与报告 (11)3.3.7 风险监测方法与工具 (11)3.3.8 风险报告编制与报送 (12)第七章风险管理与绩效评估 (12)3.3.9 引言 (12)3.3.10 风险管理与绩效指标的关系 (12)3.3.11 绩效指标设定原则 (13)3.3.12 定性评估方法 (13)3.3.13 定量评估方法 (13)3.3.14 综合评估方法 (13)3.3.15 评估流程与注意事项 (14)第八章风险管理信息系统建设 (14)3.3.16 系统架构概述 (14)3.3.18 系统架构设计要点 (15)3.3.19 功能概述 (15)3.3.20 功能应用 (15)第九章风险管理组织与人员配置 (16)3.3.21 概述 (16)3.3.22 风险管理组织结构设置 (16)3.3.23 概述 (17)3.3.24 风险管理人才队伍建设策略 (17)第十章风险管理案例分析与启示 (18)3.3.25 案例背景 (18)3.3.26 风险识别与评估 (18)3.3.27 风险应对措施 (18)3.3.28 成功启示 (18)3.3.29 案例背景 (19)3.3.30 风险识别与评估 (19)3.3.31 风险应对措施 (19)3.3.32 失败原因分析 (19)第一章风险管理概述风险管理作为金融行业的重要组成部分，对于维护金融稳定、促进金融业可持续发展具有的意义。
《金融学概论》第五章金融市场
交易期限长（至少1年以上）、交易目的是解决长期投资性资金供求矛盾、交易 工具特殊（股票、债券等）。
资本市场的工具
股票
股份有限公司发行的所有权凭证，是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭 证并借以取得股息和红利的一种有价证券。
债券
政府、企业、银行等债务人为筹集资金,按照法定程序发行并向债权人承诺于指定日期 还本付息的有价证券。
发展趋势
金融市场将呈现全球化、自由化、信 息化等趋势，推动市场不断创新和发 展。
挑战
面临全球经济波动、金融风险传染、 技术变革等挑战，需要采取有效应对 措施。
金融市场的创新与发展战略
产品创新
推动金融产品创新，满足 投资者多元化需求，提高 市场活力。
技术创新
利用大数据、人工智能等 先进技术，提升金融市场 的交易效率和风险管理水 平。
02
按交易对象划分
可分为股票市场、债券市场、外汇市场、黄金市场等。股票市场主要交
易股票；债券市场主要交易债券；外汇市场主要交易外汇；黄金市场主
要交易黄金。
03
按交割方式划分
可分为现货市场和期货市场。现货市场是即期交易市场，交易双方成交
后即时清算；期货市场是远期交易市场，交易双方成交后在未来某一特
定时间进行交割。
金融市场的发展历程
早期金融市场
早期的金融市场主要是一些钱庄、票号等金融机构的聚集地，交易方式比较简单，主要是现金交易和简单的信用交易。
近代金融市场
随着工业革命的兴起和资本主义的发展，金融市场逐渐发展壮大。出现了股票交易所、债券交易所等专门的金融机构，交 易方式也逐渐复杂化，出现了期货、期权等金融衍生工具。
价格机制
货币市场的价格即利率，反映资金供求状况。不同期限、不 同风险的金融工具具有不同的利率水平，形成市场化的利率 体系。
金融市场的风险管理
金融市场的风险管理金融市场是现代经济的重要组成部分，其发展、稳定和健康对整个经济体系都具有至关重要的影响。
金融市场的运作需要依赖于一定的风险，但风险的控制和管理是金融市场生存和稳定的基石。
因此，金融市场的风险管理是一个重要的话题。
一、金融市场风险的分类金融市场风险可以分为多种类型，比如市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险等。
不同类型的风险在金融市场中可能会交织在一起，增加市场的不稳定性。
因此，了解和划分风险的种类，是金融市场风险管理的重要前提。
1. 市场风险市场风险是指金融市场价格波动造成的资产价值下跌和亏损风险。
这种风险不能被消除，但可以通过有效的风险控制方法和工具进行控制和规避。
2. 信用风险信用风险是指债务人因各种原因无法履行债务而造成的损失风险。
信用风险是金融市场最重要的风险之一，影响力极大，因此需要高度重视，有效管理。
3. 流动性风险流动性风险是指由于资产无法及时或充分地变现，所引起的损失风险。
处于资产持有方的投资者容易遇到流动性风险，尤其是在金融市场的动荡时期。
4. 操作风险操作风险是与人员、流程以及系统有关的风险，通常是由于错误引致的。
如员工疏忽或人为操作失误等，因此要特别注重风险管理，有意识地避免操作风险的发生。
二、金融市场风险管理的方法在金融市场中，风险管理是保证金融市场稳定和健康发展的关键。
为了有效地管理风险，投资者应该制定合理的风险管理策略和方法。
下面，我们介绍几种常见的金融市场风险管理方法：1. 多样化投资多样化投资是分散投资风险的一种有效策略。
如果所有的投资都是针对同一股票或证券，则投资者的风险水平会比分散投资更高。
通过将投资分散到多个不同市场，不同行业和不同种类的证券中，可以有效降低投资的风险。
2. 风险控制技术工具金融市场中，风险控制是必不可少的，需要投资者运用各种方法和工具来进行有效的控制。
技术分析是风险控制中的一种有效方法，如使用趋势线来预测股票或证券的价格走势等。
金融市场的风险管理
金融市场的风险管理金融市场是指那些进行金融交易的场所，包括股票市场、外汇市场、债券市场、商品市场等等。
在这些市场中，各种投资者都在进行着买卖交易，有的人盈利，有的人则亏损。
而这些交易背后所隐藏的风险，是需要进行管理的。
风险管理是指对某个投资项目或市场的可能风险进行预测、衡量、控制和转移的过程。
在金融市场中，风险管理是非常重要的环节。
如果没有进行有效的风险管理，那么投资者可能面临着巨大的损失，而市场也可能会面临着系统性的风险。
在金融市场中，投资者面临着的风险种类很多，比如市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、模型风险等等。
下面来分别介绍一下这几种风险。
1. 市场风险市场风险是指由于市场价格波动而导致的收益或资产价值损失的风险。
这种风险是不可避免的，因为市场价格波动是由各种因素共同影响的结果，而这些因素是很难被预测的。
市场风险可以通过分散投资来降低，比如投资多个行业、多个地区，这样即使某个行业或地区出现问题，也不会对整个资产产生太大的影响。
2. 信用风险信用风险是指某个市场参与者或对手方无法按照协议履行义务，导致投资者遭受损失的风险。
这种风险的主要来源是市场参与者的违约或破产。
投资者可以通过选择信用等级高的市场参与者或对手方来降低信用风险。
同时，在交易中要注意签署合同、妥善保管凭证等，避免出现不必要的风险。
3. 流动性风险流动性风险是指投资者在市场中无法快速卖出某个资产或者无法快速获取资金的风险。
这种风险的主要原因是市场参与者的短期流动性需求和结构性限制。
投资者可以通过分散投资、建立适当的资产配置、定期做好现金管理等方式来降低流动性风险。
4. 操作风险操作风险是指由于操作失误、内部失控等原因导致的损失风险。
这种风险通常来自于人为的原因，比如疏忽、欺诈、错误决策等等。
投资者可以通过建立合理的风险管理体系来降低操作风险。
5. 模型风险模型风险是指投资者在市场分析和决策中基于某种模型所产生的误差，导致投资决策出现偏差的风险。
金融市场的流动性管理与风险管理
金融市场的流动性管理与风险管理在金融市场中，流动性管理与风险管理是不可或缺的重要环节。
有效的流动性管理可以提高市场的运行效率，保持市场正常的运转；而合理的风险管理则可以降低金融市场的不确定性，确保市场的稳定和健康发展。
本文将就金融市场的流动性管理与风险管理进行探讨。
一、金融市场的流动性管理在金融市场中，流动性是指资产能够在市场上以较低的成本进行买卖的程度。
良好的流动性有助于提升市场健康发展，增加交易的灵活性，提高市场参与者的交易效率。
1. 流动性管理的目标流动性管理的目标是确保市场的正常运转，包括保证市场参与者能够在需要时买卖资产，有限制地将资产转化为现金，以满足交易需求。
同时，流动性管理还要避免市场出现剧烈波动，避免流动性风险的发生。
2. 流动性管理的方法（1）市场监管金融市场的监管机构可以通过加强市场监管和规范市场行为，维护市场的健康发展。
监管机构应该设立相应的流动性监测系统，及时掌握市场的流动性状况，预警系统应在市场出现异常波动时发出提醒。
此外，监管机构可以通过设立准备金制度、限制杠杆比例等措施来保证市场的流动性。
（2）市场参与者的责任市场参与者应增强自律意识，遵循市场规则，充分披露信息，减少对市场的扰动。
同时，市场参与者应提升交易技能，增加市场的流动性。
例如，做市商可以提供连续报价，增加市场的买卖双方。
（3）流动性工具的运用在流动性管理中，可以采用流动性工具来促进市场的流动性。
流动性工具包括但不限于市场回购、期权交易、期货交易等工具，这些工具可以平衡市场的供求关系，提高市场的交易活跃度。
二、金融市场的风险管理金融市场的风险管理是指通过有效的管理手段，降低金融市场运作中的各类风险，保证市场的稳定和安全。
风险管理是金融市场的重要组成部分，它可以帮助投资者和金融机构更好地理解和应对市场风险。
1. 风险管理的目标风险管理的目标是降低金融市场的不确定性，保护市场参与者的利益，维护市场的稳定运行。
风险管理可以帮助市场参与者及时发现和应对风险，减少市场流动性的波动和不确定性。
金融市场的风险管理
金融市场的风险管理金融市场的风险管理一直是各大金融机构和投资者关注的焦点话题。
随着金融市场的复杂性和波动性不断增加，有效的风险管理对于维护金融体系的稳定和投资者的利益至关重要。
本文将深入探讨金融市场中的各种风险类型、风险管理工具以及最佳实践，帮助读者更好地理解和应对金融市场的风险挑战。
一、金融市场中的风险类型1. 市场风险市场风险是由于市场价格波动引起的资产损失，包括股票、债券、商品等投资品种的价格波动所引发的损失。
市场风险是所有投资者在金融市场中无法避免的基本风险之一，也是影响整个金融体系稳定性的主要因素之一。
2. 信用风险信用风险是指交易对手因违约或拖欠支付而导致投资者本金或利息损失的风险。
在金融市场中，信用风险存在于各种交易和投资活动中，如债务债券、信贷业务等。
有效的信用风险管理是保障金融机构健康运作和保护投资者权益的重要手段。
3. 流动性风险流动性风险是指资产无法迅速变现或以合理价格变现而导致的损失。
在金融市场中，流动性风险可能由于市场供求失衡、交易对手违约等原因而引发，对投资者造成不可预测的影响。
4. 操作风险操作风险是指由于内部流程、系统故障、人为疏忽等原因导致的损失。
操作风险在金融市场中时有发生，可能对金融机构的声誉和盈利能力造成严重影响。
二、风险管理工具与方法1. 多元化投资组合多元化投资组合是有效管理市场风险和信用风险的重要方法之一。
通过在不同资产类别、行业和地区分散投资，可以有效降低单一投资带来的损失。
2. 风险对冲工具衍生品市场提供了各种风险对冲工具，如期货、期权、互换等，投资者可以利用这些工具锁定价格、限制损失，从而有效管理市场波动带来的不确定性。
3. 风险评估模型建立科学合理的风险评估模型是有效管理流动性风险和操作风险的关键。
通过量化分析和模拟测试，可以更好地识别潜在风险，并及时采取相应措施应对。
三、最佳实践与应对策略1. 制定完善的风险管理政策金融机构应根据自身特点和业务需求制定完善的风险管理政策，明确各类风险管理责任人员及相关流程，确保及时响应和处置突发事件。
风险管理高频考点第五章 市场风险管理
第五章市场风险管理第一节市场风险识别考点1市场风险特征与分类市场风险是指金融资产价格和商品价格的波动给商业银行表内头寸、表外头寸造成损失的风险。
市场风险分为利率风险、汇率风险、股票价格风险和商品价格风险。
（一）利率风险利率风险是指市场利率变动的不确定性给商业银行造成损失的可能性。
影响利率变动的因素主要有经营成本、通货膨胀预期、央行货币政策、经济周期、国际利率水平、资本市场状况以及其他因素。
（二）汇率风险汇率风险是由于汇率波动对外汇持有者或外汇经营者的外汇资产与负债损失或收益造成的不确定性。
其变动取决于外汇市场的供求状况。
（三）股票风险股票风险是指源于股票价格变动而导致亏损或收益的不确定性。
投资于个股或行业股指的头寸可表述为与该综合市场风险因素相对应的“贝塔（β）等值”。
（四）商品风险商品风险是指源于商品合约价值的变动（包括农产品、金属和能源产品）而可能导致亏损或收益的不确定性。
其变动取决于国家的经济形式、商品市场的供求状况和国际炒家的投机行为等。
考点2交易账簿和银行账簿划分（一）交易账簿和银行账簿划分合理的账簿划分是商业银行开展有效的市场风险计量监控、准确计量市场风险监管资本要求的基础。
商业银行的金融工具和商品头寸可划分为银行账簿和交易账簿两大类。
交易账簿包括为交易目的或对冲交易账户其他项目的风险而持有的金融工具和商品头寸。
为交易目的而持有的头寸是指短期内有目的地持有以便出售，或从实际或预期的短期价格波动中获利，或锁定套利的头寸，包括自营业务、做市业务和为执行客户买卖委托的代客业务而持有的头寸。
交易账簿中的金融工具和商品头寸原则上还应满足以下条件：①在交易方面不受任何限制，可以随时平盘；②能够完全对冲以规避风险；③能够准确估值；④能够进行积极的管理。
除交易账簿之外的其他表内外业务划入银行账户。
（二）交易账簿和银行账簿风险计量的视角交易账簿业务主要以交易为目的，短期持有以便出售，或从实际或预期的短期价格波动中获利，需每日计量其公允价值，通常按市场价格计价（盯市），当缺乏可参考的市场价格时，可以按模型定价（盯模），主要受公允价值变动对盈利能力的影响。
《金融学概论》第五章金融市场
《金融学概论》第五章金融市场金融市场是指进行金融资产交易的场所和机构的总称。
它是实现资金配置、价格发现和风险转移的重要渠道，对经济增长和金融稳定具有重要作用。
本文将介绍金融市场的定义、特点、分类以及它们在经济中的作用。
金融市场是指进行各类金融资产买卖的场所和机构的总称。
它是连接资金供给者和资金需求者的桥梁，通过交易使得资金从有闲散资金的人流向有投资需求的人，实现资金的配置。
金融市场的特点包括交易对象的标准化、锐利的价格波动、信息不对称和市场参与者多样化。
金融市场的分类可以分为债券市场、股票市场、衍生品市场和外汇市场等。
债券市场是指政府、央行、企事业单位和金融机构发行债券并在交易所或柜台市场上交易的市场。
债券是发行方向资金供给者承诺支付利息和本金的一种有价证券。
债券市场的主要作用是融资和投资。
政府和企事业单位可以通过债券市场融资来进行基础设施建设和扩大生产规模。
而投资者可以通过购买债券来获取利息收入和资本收益。
股票市场是指股份有限公司在证券交易所上市或柜台交易的市场。
股票是股份有限公司发行给投资者的一种所有权证券。
股票市场的主要作用是企业融资和投资。
企业通过发行股票向公众募集资金来扩大经营规模或进行投资。
投资者通过购买股票来分享企业的利润和增值收益。
衍生品市场是指根据基础资产的价格变动而变动的金融合约交易的市场。
衍生品包括期货、期权、互换和远期等。
衍生品市场的主要作用是风险管理和投机。
企业和个人可以利用衍生品市场来对冲风险，降低经营风险。
而投资者也可以通过投机来获取利润。
外汇市场是指进行外汇买卖的市场，它包括货币市场和外汇期货市场。
外汇是指1国货币兑换成另1国货币的汇率。
外汇市场的主要作用是国际贸易结算和资本流动。
人民币市场参与者可以通过外汇市场进行货币兑换来进行跨国贸易。
另外，外汇市场也是国际资本流动的重要途径，可以帮助投资者进行国内外资本配置。
综上所述，金融市场是实现资金配置、价格发现和风险转移的重要渠道。
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第五章金融市场的风险管理
教学目的与要求:
金融市场的风险管理是金融体系的重要功能之一。
通过本章的学习应该了解并掌握风险的含义、风险的特征以及金融风险的含义及表现形式，并着重了解风险的管理、风险的转移方法以及金融市场投资风险的管理。
课程内容：
5.1 认识风险
5.1.1 风险概述
（一）风险的含义
所谓风险也就是指在一定时期一定条件下，由于各种结果发生的不确定性而导致行为主体遭受损失的大小以及这种损失发生可能性的大小。
风险一般以损失发生的大小以及损失发生的概率来进行综合衡量，同时，风险与利益有着紧密的关系。
风险可分为客观风险和主观风险。
（二）风险与不确定性的关系风险的本质特征是不确定性。
存在不确定性并不等于就有风险。
因此，不确定性是风险的必要条件而非充分条件。
（三）风险的特征主要有风险的客观性；风险的普遍性；风险的偶然性；风险的必然性；风险的多样性。
（四）家庭面临的风险
疾病；失业；情感以及财富等风险。
（五）企业面临的风险
5.1.2 金融风险
（一）金融风险的含义
金融风险是指在一定条件下和一定时期内，由于金融市场各种经济变量的不确定性造成结果发生的波动，而导致行为主体遭受损失的大小以及这种可能发生的大小。
损失发生的大小与损失发生的概率是金融风险的核心参量。
二）金融风险的表现形式主要有：价值风险；信用风险；流动性风险；操作风险；政策风险等。
5.2 风险管理
5.2.1 对风险管理的认识风险管理是指人们确定减少风险的措施以及实施过程。
5.2.2 风险管理过程
（一）风险识别风险识别是指认识并分析风险的过程。
（二）风险评估风险评估是对识别出来的风险进行量化的过程。
（三）风险管理方法的选择减少风险的方法有四种：风险规避；风险控制；风险留存；风险转移。
（四）实施风险管理实施过程的基本原则是成本原则，即尽量降低实施的费用。
（五）评价
5.2.3 风险转移的方法
（一）套期保值主要是指一个已存在风险暴露的实体力图通过持有一种或多种与原有风险头寸相反的套期保
值工具来消除该风险。
套期保值的基本原理是建立对冲组合，当产生风险的一些因素发生变化时，对冲组合
的净价值应保持不变。
（二）保险保险是转移风险的手段之一，是指管理风险的个人或企业，通过支付保险费来转移风险，以避免
或减少可能的损失。
套期保值与保险的区别在于：前者付出的代价是放弃可能带来的收益；后者付出的代价则是支付固定的保险
费，仍保留潜在收益。
（三）分散投资分散投资也是风险转移最常用的方法之一，不要把鸡蛋放在同一个篮子里，这是分散投资思
想最形象的描述。
5.3 金融市场的风险管理
5.3.1 金融市场投资风险的分类
一）按照风险的性质划分：即系统性风险、非系统性风险和总风险
二）按照风险的地域范围划分：即国内金融市场投资风险和国际金融市场投资风险（三）按照风险的对象划分：可分为股票投资风险、债券投资风险、基金投资风险等。
5.3.2 金融市场投资风险的成因与识别
（一）政治风险因素的分析与识别政治风险是指由于政府、政党、社会团体和个人在内政和国际关系方面的
活动发生变化，从而引起投资资本金和收益未来状况产生的不确定性。
政治活动的变化必然要影响和决定经
济活动的变化，引起证券投资资本金和收益的变动。
（二）经济风险因素的分析与识别经济方面的因素是金融市场投资风险的主要来源，它主要包括：市场风
险，经济政策风险，利率风险，证券发行人风险，购买风险和外汇风险等。
（三）道德与法律风险因素分析与识别
5.3.3 金融市场投资风险的评估
（一）股票投资风险的衡量股票投资风险是由于股价的频繁变动而使股票投资者的未来收益变得不确定的可
能性。
通过以下指标可以衡量投资的风险及其大小：
经济增长率；通货膨胀率；样本股票平均市盈率；证券投资基金进出比；现金保持率；股权回报率；主管持股率；贝塔值（B）以及兼并、破产可能性等。
（二）债券投资风险的衡量这里所指的是投资于金融债券和企业债券的风险，其衡量指标有：经济增长率；通货膨胀率；现金负债比；利息偿付率；现金产出率等。
（三）金融市场投资风险的度量比较方便有效的方法主要有：证券收益标准差法（又叫证券收益离差法）；证券收益相关系数法
5.3.4 金融市场投资风险的管理
（一）保持证券的流动性证券的流动性是指所投资的证券的变现能力以及在价值上不遭受损失的能力。
保证其流动性的目的就是为了减少投资风险，获得较好的盈利。
（二）有效的证券组合有效的证券组合有多种可能性。
例如：趋势投资计划调整法；模式投资计划调整法等。
无论怎样组合都应遵循投资组合的基本原则：
（1 ）所购证券的发行单位要分散
2）公司所属行业要分散（3）证券种类要分散
（4）证券投资中的期限要分散
（三）套期保值措施
投资分散化和证券投资基金不能降低证券投资的系统性风险，套期保值则能比较有效的降低证券投资的系统性风险。
譬如利用股票指数期权和股票指数期货等方法。
股票指数期权是建立在市场指数基础上的一种派生证券；股票指数期货则是股票投资者用来降低股票投资宏观系统性风险的一种常用的套期手段。
本章重点难点分析
（一）系统性风险和非系统性风险
系统性风险是指因外部客观环境发生变化，金融参与者自身不能控制的一些因素所引起的投资报
酬的变化，如石油危机、战争、经济衰退等事件的发生所带来的风险。
这类风险的特点在于，不能通过调整投资结构和实行投资组合多样化来规避风险。
非系统性风险：与系统性风险相对应，主要是指资金借贷或经营者因自身经营管理不善或受投机
因素的干扰，或因自身心理预期的失误等因素引起的金融风险，如证券市场的投机大户操纵行情
而引起的金融风险。
对于此类风险，投资者可以通过实行多样化投资策略分散风险，规避损失。
以上的划分并不绝对，在某种情况下，非系统性风险可能转化为系统性风险。
（二）金融风险管理的几个步骤
1. 金融风险识别：主要是针对尚未发生的潜在的各种风险进行系统的归类和实施全面的分析研究。
注意识别各种金融风险间的包含与转化。
2. 金融风险衡量：其所要解决的问题是，风险究竟有多大？会带来何种程度的损失后果？如何给风险定价？等等。
金融风险衡量是金融风险管理中难度较大的部分。
3. 金融风险管理对策的选择。
在前面两个阶段的基础上，根据金融风险管理的目标，选择各种工
具进行最优组合，以便有效处置风险。
如何选择不同的工具，并对各种工具进行最佳组合以实现最少的费用开支获得最大安全效果，是风险管理的中心环节，具有非常重要的意义。
4 .实施金融风险的管理以及评价：其实质在于协调和配合使用金融风险管理的各种工具•风险
管理的重要性在于—损失前的预防胜于损失后的补偿。
所以实施风险管理应力求充分发挥损失前的风险控制工具的作用，积极防范损失，消除隐患。