中国金融脆弱性的成因、表现及分析
论金融脆弱性
论金融脆弱性论金融脆弱性引言：金融脆弱性是指金融体系面临的一种潜在风险，当外部冲击发生时，金融体系可能引发系统性的崩溃，对实体经济产生严重的负面影响。
近年来，全球金融市场的动荡和金融危机的发生，再次引起了人们对金融脆弱性的关注。
本文将从金融市场、金融机构和金融监管三个方面来探讨金融脆弱性的成因及对策。
一、金融市场的脆弱性金融市场作为资金流动的载体，是金融脆弱性的重要来源。
首先，金融市场的不稳定性容易导致脆弱性的加剧。
随着全球市场的互联互通，金融市场的不稳定性和波动性增大，使得金融市场更加脆弱。
其次，金融市场的过度杠杆也是金融脆弱性的一大原因。
当市场杠杆过高时，一旦市场发生剧烈波动，就容易引发系统性风险。
为了解决金融市场的脆弱性问题，应加强金融市场监管。
一方面，加强金融监管部门的力度，完善监管制度和规则，防范金融市场风险，保护投资者的合法权益。
另一方面，加强金融市场的自律和规范化程度，引导金融市场形成健康、稳定的发展格局。
二、金融机构的脆弱性金融机构是金融脆弱性的主体，其资本充足度和风险管理能力直接影响金融脆弱性的程度。
首先，金融机构的资本充足度不足是金融脆弱性的主要成因之一。
金融机构资本充足度低，意味着其抵御风险的能力较弱，一旦遭受冲击，容易引发自身的危机。
其次，金融机构的风险管理能力不足也是金融脆弱性的原因之一。
金融机构在风险管理方面存在不完善的信息披露制度、内部控制机制和风险评估模型等问题，导致其无法及时发现和应对潜在风险。
为了提升金融机构的稳定性，应加强风险管理。
一方面，金融机构应加强内部控制，建立完善的风险管理制度和流程，提升风险管理能力和应对能力。
另一方面，金融机构应加强信息披露，增强透明度，提升市场对金融机构的信任度，减少市场对金融机构的猜测和恐慌。
三、金融监管的脆弱性金融监管是预防和化解金融脆弱性的重要手段，然而，金融监管本身也存在脆弱性。
首先，金融监管体系的规模和复杂度不断增加，导致监管部门的职责不清晰，监管措施不完善。
金融脆弱性的根源及其启示
金融脆弱性的根源及其启示[摘要]金融脆弱性根植于金融产品、交易机制、金融机构及性个金融系统的特性之中，金融市场中的信息不对称和大众心理使得发展中国家的金融脆弱性更加突出。
因此，要深入研究应对策略，保持金融体系平稳运行。
[关键词]金融脆弱性信息不对称大众心理发展中国家金融脆弱性是指金融体系抵御外部冲击的能力比较差，具体来说，金融脆弱性可以理解为过度敏感性的极端情况，也就是一个很小的冲击就能够把经济推向全面爆发危机的边缘。
在英文中，对应的词语是“financial fragility”，”financial vulnerability”和“financial instability”也有使用，讲的大都是是一个意思。
一、自身因素金融系统的特殊性金融体系的脆弱性是与生俱来的，其根植于金融产品、交易机制、金融机构以及整个金融系统的特性之中。
（一）金融产品的虚拟性是金融脆弱性的重要根源金融交易中涉及的各种产品，包括银行信贷信用，如期票和汇票、有价证券如股票和债券，产权、物权及各种金融衍生工具等，都是市场经济中信用制度和货币资本化的产物，也就是马克思所定义的“虚拟资本”(刘骏民，1998)。
这些虚拟的金融产品是信息密集型的，所以，其供求不仅依赖于经济主体对相关信息的占有状况和处理能力，也严重依赖于投资者对相关资产未来价值的预期或者对金融合约中所承诺的未来现金流能否实现的预期。
因此，一旦外部冲击致使不确定性增加或者一使金融承诺的可信性成为问题，市场预期会发生逆转，导致资产价格的剧烈波动，变动的大小和方向往往无法通过基本经济要素的变动得到解释。
（二）现代金融交易方式及其管理手段加剧了金融市场的波动在过去的二十年中，由于网络通讯和信息处理技术的日新月异，全球证券市场大多采用了无场地交易系统，导致了证券交易从场内手工交易向电脑自动撮合的转变。
自动交易系统降低了金融交易的成本，提高金融市场的运作效率，与此同时也鼓励大规模投机的产生。
浅析我国金融脆弱性的生成原因及对策
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一
一
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（ 一 ）有效识别我 国金融脆弱性水平 高度重视对金融脆弱 性 的研究 工作 ，有效识 别 我国金 融脆 弱性 水 平 ，这是防范和化解金融 脆 弱性 的前提 。鉴 于金 融脆 弱性 问题 的重 要 性 ，一些国家和国际机构纷纷成立了专门的金融 脆弱性工作小组 ，如世 界银行和欧洲中央银行等 ，对金融脆弱性 展开了深人研究。我们应 学习 和借鉴西方国家先进的经验 ，成立专门的金融脆弱性研 究小组加 强对金 融脆弱性的研 究 ， 认 真分析其根源 ，建立科 学有效 的指标 体系 和方法 来 度量分析我国金融脆弱性状况 ，及时根据变化的情 况和最新研究成 果改 进对金融脆弱性的识 别方法 和技 术。高度 重视对 金 融脆 弱性 的研 究工 作 ，这 是 防 范 和 化 解 金 融 脆 弱 性 的 前 提 。 （ 二）建立 与经济制 度相适 宜的金融制度 国金融的发展是处在抑制状态还是 处于深化之中 ，关键取决 于政 府对金融制度的选择 ，具体反映在金融的制度安排上。戈德史密斯 在他 的 《 金融结 构与金融发展 》一 书中认为 ，世界各 国的金融发展 只存在着 条主要的金融发展道路。在这条主要的金融发展道路上 ，存在 着两种 基本的金融制度 ，即市场金 融制度 （ 发达 国家 ）和 国有金 融制 度 （ 发 展中国家） 。然 而 ，始 于 ２ ０世纪 ７ ０年 代初 的金 融 自由化改革 ，使许 多 发展中 国家的国有金融制度中生 出了市 场因素 （ 市场 机制 ） ，市场 与 国 有出现 了混合 。尽管一些发展中国家获得 了改革的初始成功 ，而另一些 国家却跌人了改革 的困境 之中 ，但 这些 国家几 乎都 先后 发生 了金 融危 机。因此 ，金融制度的选择必须符合金融系统的环境 （ 经济 系统 和社会 系 统 ） 和 文 化 发 展 的 要求 。 （ 三 ） 加强 和 改进 金 融监 管 完善的金融机构监管体系应 由政府监管为主导、金融机构内部控制为依 托 、行业 自律为辅助和社会监督为补充 的四位一体立体监管层次组成 。因 此，随着我国金融市场化程度不断提高，必须进一步健全和完善金融机构内 控机制 ：在金融监管当局的鼓励、指导及社会舆论的倡导下 ，在 自发、自愿 的基础上 ，建立金融业同业公会，并使之具有行业保护 、行业协调、行业监 管、 行业合作与交流等职能；要通过监管制度创新构筑金融体 系安全网，防 范金融风险累积加剧金融脆弱性进一步恶化为金融危机。 （ 四） 加强 对危机传 染的风险防范和处 置机制 根据 国情 、行业和具体机构不 同的状况 ，实施差异化监 管。为防止 危机扩散造成 中国银行业系统性风险 ，在金融脆弱性评估 、监测 、预警 机制 的基础上 ，需进一步完善风险 防范和处置机制 ，通过建立 有效 的市 场退出机制 ，截断危机传染 的途径 。鉴于 日益显现的金融道德 风险 、委 托代理 问题 ，应健全信息公开披露制度 ，提高透明度 ，并加快 存款保 险 制度建设 ，避免危机扩散 。为 了减少新的风险源头和传染途 径 ，亟待建 立针对金融创新的监管机制 ，避免在金融创新过程中出现监管真空 。 总 之 ，鉴 于金 融 危 机 随 时 可 能 发 生 ，在 有 效 利 用 金 融 市 场 时 ，还 要 对金融业进行监测 、评估 ，减缓其脆弱性 ，提高金融部 门的稳 健性和适 应性 。中国金融业的开放和发展应循序渐进 ，量力而行 。在监 测评估 的 同时 ，需要运用适 当的货币和财政政策 ，减少对金融体系乃 至实体经济 产生负面影响 。 （ 作者单位 ：云南师范大学经济与管理学院） 参考 文献 ： ［ １ ］陈薇．金 融改 革进程 中我 国银 行 资本 的市 场运作 研 究 ［ Ｊ ］ ． 中外贸易．２ ０ １ １（ １ ６ ） ． ［ ２ ］伍志文．金融一体化和 金融 脆弱 性 ：跨 国比较 研 究 ［ Ｊ ］ ． 经 济科 学． ２ ０ ０ ８（ ０ ６ ） ［ ３
论我国金融体系的脆弱性及改进措施
论我国金融体系的脆弱性及改进措施一、前言纵观中国发展的历史，随着经济的不断发展，我国的综合国力不断增强，无论从哪个方面都展示着中国日益强大的局面。
中国正在逐步缩小与发达国家的经济差距，成为了发展中国家的佼佼者，但是我们也应该忧喜参半，看到好的一面，也应该谨慎危机的到来。
1997年的亚洲的金融危机席卷了泰国、马来西亚和印度尼西亚等国，中国由于资本项目的不可兑换而并没有遭受太大的影响。
这并不能说明中国对金融危机具有免疫力，人民币资本项目下的不可兑换只是使中国金融危机爆发少了一个一般的传递方式。
2011年12月14日国际货币基金组织(IMF)和世界银行公布了中国“金融部门评估规划”成果报告——《中国金融体系稳定评估报告》和《中国金融部门评估报告》。
这是IM F对中国金融部门的首次正式评估。
报告指出，中国的金融体系总体稳健，但脆弱性在逐渐增加。
这使得我国金融体系的脆弱性得到了更加广泛地关注。
IFM的首次正式评估难道不能说明是中国变得更强的侧面反映吗?全球化进程的进一步加强，世界更加关注中国，世界经济形成了“牵一发而动全身”的局面，中国在世界中的地位越来越重要，所以我国更应该关注自家的经济，过去五十年中，中国没有发生实质意义上的金融危机，并不等于今后不发生，只要金融体系中的各种各样的问题得不到最终解决，金融危机总会以其他方式出现所以研究我国银行体系的脆弱性对于防范金融风险和进一步加快我国金融业健康发展都具有重要意义。
二、对我国金融体系的脆弱性的浅析（一）我国现行的金融体系我国现行的金融体系包括以下机构：中央银行、国有商业银行、股份制商业银行、政策性银行、主要的非银行金融机构以及外资银行和涉外金融机构。
（二）金融脆弱性基本理论金融脆弱性是指金融制度、结构出现非均衡导致风险累积，金融体系丧失部分或全部功能的金融状态。
也就是说，金融体系本身不稳定，具内在的脆弱性，因此金融风险普遍存在，金融危机是不可避免，从西方国家频频爆发经济危机也可以得到体现。
金融脆弱性与金融危机概述
金融脆弱性与金融危机概述金融脆弱性是指金融体系或金融市场面临外部或内部冲击时，因其自身的结构或运行机制存在的弱点和不足之处，而导致金融风险的加剧和金融危机的爆发。
随着全球化进程的加快和金融市场的不断发展，金融脆弱性问题在国际金融领域中日益突出。
金融脆弱性的主要表现形式包括以下几个方面：第一，金融机构的资本充足率不足。
金融机构是金融市场的核心和支撑力量，其资本充足率的低下将直接影响金融市场的稳定性。
当金融机构的资本充足率不足时，其承受外部冲击的能力将会受到限制，一旦遇到风险暴露，可能会引发连锁反应，进而引发金融危机。
第二，金融市场的杠杆率高。
杠杆率是金融市场中的重要衡量指标，它是指金融市场中各方参与者的资本充足率与他们的贷款和投资比例之间的关系。
当金融市场的杠杆率过高时，一旦遇到风险爆发，其后果将会十分严重，可能会导致资产价格的大幅度下跌，并进一步引发金融恐慌。
第三，金融市场的流动性风险。
金融市场的流动性是指市场参与者在需要时能够以较低的成本将资金或证券流入市场或流出市场的能力。
当金融市场流动性不足时，市场参与者可能会面临无法及时变现资产的风险，从而导致金融机构或金融市场出现问题。
第四，金融市场的价格泡沫。
价格泡沫是指资产价格高于其内在价值的水平，多是由于投资者过度乐观情绪或市场过热造成的。
当价格泡沫出现时，一旦市场情绪发生逆转，资产价格可能会迅速下跌，从而引发金融市场的动荡。
金融脆弱性问题的存在会使得金融市场更加容易受到外部冲击的影响，从而导致金融风险的加剧，并可能引发金融危机。
金融危机是指金融机构或金融市场出现严重的问题，导致金融市场的崩溃或金融机构的破产，并可能对实体经济产生严重的冲击。
2008年的全球金融危机就是一个典型的金融脆弱性问题引发的金融危机。
该危机首先在美国次贷危机爆发后，迅速蔓延到全球，引发了金融市场的动荡和实体经济的衰退。
这一事件揭示了金融脆弱性问题的严重性和影响力，也对全球金融体系和金融监管提出了严峻的挑战。
论中国金融体系脆弱性问题
论中国金融体系脆弱性问题一、四种基本均衡与四大金融危机所谓系统性金融风险是一种全局体系的风险因素，相对于的是一种局部性风险。
系统性金融风险是一种危害性较大的金融风险，其破坏性极强，极易导致金融危机的发生，是一种威胁国家经济安全的关键因素。
一般来说，金融体系的稳定是建立在一定均衡的基础上。
这种均衡体现在四个方面：货币供求方面的均衡、资金借贷方面的均衡、资本市场方面的均衡和国际收支方面的均衡。
其中货币供求方面的均衡体现在币值稳定上;资金借贷方面的均衡体现在信用关系的稳定上;资本市场方面的均衡体现在金融资产价格的稳定上;而国际收支方面的均衡体现在汇价和国际资金流动的稳定上。
如果这四种均衡被破坏，就会导致不同规模、不同程度的金融危机。
金融危机根据其表现形式不同也可以分为四种：货币型金融危机、银行型金融危机、资本市场型金融危机、债务型金融危机。
货币型金融危机是由货币贬值引发的金融危机，由于货币的贬值，导致外汇储备短缺，金融资本向国外转移，固定汇率体制被破坏，发生通货膨胀。
银行型金融危机是由银行业自身出现亏损引发的金融危机，在银行体系中出现10%以上坏账，导致部分银行濒临破产开始倒闭，从而影响到整个银行体系的稳定。
资本市场型金融危机是由于资本市场的崩溃所导致的金融危机，例如股市或楼市出现价格的暴跌。
债务型金融危机是由无力偿还外债而引发的金融危机。
二、中国金融体系脆弱性主要表现笔者上面分析了四类金融危机，那么我国现在的经济体制下，能否引发金融危机的发生?下面就分析一下我国潜在的金融危机。
一我国潜在货币危机从我国现今的实际汇率上看，人民币一直存在一定空间的升值压力。
而且通过与美国的对比，发现我国现今的通货膨胀率还处于一个较低的水平。
从经常账户上看，我国一直维持贸易顺差，因此经常账户保持盈余，说明国家具有一定抵抗风险的能力。
从资本和金融账户上看，因为从2021年开始我国放缓了对外国投资资金的吸收速度，因此外债资本流入中短期外债比重不断攀升，所以应该引起对这一方面的高度重视，以防引发短期投机资金带来的系统性金融风险。
中国金融的脆弱性及管控
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当高。同时，我国农村金融债权人与债务人间是一种软约束关系， 权责关系不对称，这就势必出现逆向选择和道德风险，使农村金 融机构难以有效地配置资源，无法保证贷款者有效地运用资金。
2．农村金融机构制度支配不合理。我国农村金融机构主要包 括农村信用社、农业银行、农业开展银行、农村邮政储蓄机构及 其他民间金融机构。政府主导的农村金融处于肯定主导地位，但 却没有很好发挥作用。民间金融处于被管制的附属地位，运作极 不标准，问题较多。农业银行从 11016 年起先走商业化道路后， 不愿在经济条件薄弱的农村开展业务，不断收缩基层营业网点， 渐渐退出农村金融市场。目前，农业贷款仅占农业银行贷款余额 的 10％。同时，农业银行贷款权也收缩，使大量农村储蓄流出农 村。农业开展银行的主要任务是担当国家规定的政策性金融业务 并代理财政性支农资金的拨付，随着农村改革的不断深化，农业 开展银行的支农作用正在虚置。农村邮政储蓄机构在业务上只汲 取存款，对外不办理贷款业务，将农村稀缺的资金“倒流”城市， 使农村金融供应市场更加恶化。这样，剩下的正规农村金融机构 就只有农村信用社，形成了“小马拉大车”的制度支配。据统计， 目前农业新增贷款 85％以上都来自农村信用社。但由于各种缘由， 使势单力薄的农村信用社难以单独支撑整个农村金融市场，无法 满意“三农”对金融效劳的需求。此外，从 11019 年起先，全国 上千家农村基金会全部关闭，形成巨大的坏帐，成为农村金融的
试分析金融机构脆弱性产生的内在和外在原因
试分析金融机构脆弱性产生的内在和外在原因。
我国金融机构是否存在脆弱性？试述其表现。
你应该如何防范？
金融机构脆弱性产生的原因，除了三种主要的解释，即企业角度（在明斯基看来，商业周期的存在将诱使企业进行高负债经营）、银行角度（“安全边界说”和信息不对称性说）和金融市场角度（从价格波动的角度来研究）外，金融自由化的发展、金融活动的外在性、宏观经济的冲击等也被认为是导致金融脆弱性的重要原因。
我国的金融机构存在脆弱性，主要体现在：
①银行体系的问题：商业银行是中国金融体系的主体，商业银行所积累的不良资产是中国金融脆弱的最主要标志。
②证券市场的问题：资金黑洞庞大，部分券商已经到了崩溃边缘
③其他金融机构问题：很多非银行金融机构在历史上的某一时期都进行过大量的违规违法经营，管理混乱，累积了大量坏帐。
政策性金融机构也困难重重。
保险业的问题在于：一是无序竞争，支付高额代理费；二是利率不断调低，保单利差倒挂，存在巨大的资金黑洞。
④人民币汇率问题：如果人民币大幅度升值则有可能对外贸出口造成严重的消极影响，而且升值以后巨额套利资金的外流对中国的国际收支也可能会造成严重不利影响；而如果处理不好人民币汇率问题则有可能引发中美之间的贸易战，给经济金融带来严重后果。
⑤金融业开放问题：中国金融领域对国外资本的全面开放，可能对中国金融体系的稳定性产生不利的影响，增加中国金融体系的脆弱性。
相应的防范措施有：
①加快完善国内银行的产权制度、治理结构及管理体制；
②加强对证券市场的监管，建立健全证券方面的法律制度。
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中国金融脆弱性的成因、表现及分析
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一、金融脆弱性的产生
金融脆弱性的概念产生于20世纪80年代初期，随着金融自由化、国际化进程的不
断深入，金融危机不断爆发并呈现出与以往不同的特征：金融动荡只发生在相对封闭的金融领域内，金融风波发生前宏观经济状况良好，金融动荡与实际经济的联系甚微。
传统的从外部宏观经济角度来解释金融危机发生的原因越来越缺乏说服力，这迫使人们放弃传统的思维方式，从内因的角度即从金融制度自身来解释新形势下金融危机发生的根源。
正是在这一背景下金融脆弱性概念应运而生，金融脆弱性一种趋于高风险的金融状态，泛指一切融资领域中的风险积聚，包括信贷融资和金融市场融资风险。
金融脆弱性的主要表现为：短期债务与外汇储备比例失调、巨额经常项目逆差、预算赤字大、资本流入的组成中短期资本比例过高、汇率定值过高、货币供应量迅速增加、通货膨胀率持续显著高于历史平均水平、M2对官方储备比率变动异常、高利率等等。
金融脆弱性累积到一定程度如果不及时将其化解掉，最终将演变为金融危机。
为了消除金融系统既有脆弱性，防止其累积到过高的水平，从而将金融脆弱性维持在一个较低的正常状态，保证整个金融体系的稳健运行是事关一国金融发展和金融安全的重要。
二、金融脆弱性的分析和研究
（一）货币市场上的脆弱性
明斯基从企业的角度研究，提出了“金融脆弱性假说”，认为由于存在经济周期，繁荣
时的利好现象使得贷款人和借款人都放松警惕，市场中高风险性贷款企业比重越来越大，繁荣之后的衰退引起违约和破产迅速扩散到整个金融体系，导致金融脆弱性增加并最终爆发金融危机，明斯基运用代际遗忘和竞争压力来解释金融危机频繁发生的根源，这种解释显然很难让人满意。
格瑞克从银行角度提出了“安全边际说”，提出银行不恰当的评估方法——借款人的过去信用记录和其他银行的行为—来估价安全边界，是信贷市场脆弱性的主要原因。
经济扩张使得投资预测错误很难被发现，借款人和银行家都变得很自信，安全边界就不断的被降低，产生了金融脆弱性。
“安全边界说”告诫银行家不仅应该看过去，还应
该慎重的考虑未来预见事情的影响，如货币政策的变化等；这种学说也解释了现实生活中，出于经济危机之中的各金融机构受灾程度也不同。
（二）信息经济角度的研究
信息经济学认为信息不对称成为金融脆弱性之源。
尽管金融机构的产生可以一定程度上减少导致逆向选择和道德风险的根源----信息不对称，但进一步分析表明，储户的信心
以及金融机构资产选择过程中的内在问题也会使得金融风险不断产生和积累，最终可能依法金融危机，而这些问题也是由信息不对称产生从内部制度上分析，金融机构管理者在经营业绩上获得奖励和受到处罚得不对称性也将导致其不能有筛选客户的原因。
（三）从宏观经济角度分析
认为宏观经济不稳定是导致经融资产价格尤其是股市价格过度波动的主要原因之一。
在虚拟经济与实体经济愈脱节的背景下，资产价格并不完全依赖实物经济，而是由市场中的众多因素相互决定，并这些因素具有很强的关联性，因而金融资产价格会出现过度波动性，是金融市场脆弱性的重要根源。
分析金融自由化对金融脆弱性的影响金融脆弱性问题在一国由金融压制状态转向金融自由状态更加突出，可以说金融自由化在相当程度上激化了金融固有的脆弱性。
三、我国金融脆弱性的根源
（一）金融制度的缺陷
金融脆弱性归根结底是由金融制度自身特点和缺陷决定的，是内因和外因同综合作用的结果。
1.金融制度主客体缺陷是造成金融脆弱性的根源所在
一方面，在金融活动中，金融活动主体的有限理论，结果是金融行为异化。
突出表现在金融机构过度借贷冲动和过度竞争；金融市场上的过度投机和盲目惶恐；金融监管行为的扭曲和不规范；金融当局货币政策得失误和过度的货币供给；金融活动中大量存在的内部控制问题导致逆向选择和道德风险问题滋生，从而使金融制度功能异化，金融脆弱性不可避免。
另一个方面，作为金融合约的安排形式，金融制度客体缺陷主要表现为金融合同的复杂性和不完全行。
由于金融资产市场竞争程度高，参与者众多，从而使金融交易具有更大的不确定性，增加了金融风险发生和扩散的可能性，进而影响了整个金融体系的稳定。
2.金融制度相对稳定的特点和结构缺陷是脆弱性的根源
金融制度是由许多复杂的子系统构成的有机体。
一方面，是由于各子系统发展的不平衡，往往导致系统内部失去均衡，内部调节失灵。
金融机构和市场创新不断进行，使原来的金融监管制度滞后甚至失灵，出现“管不住的无奈”，从而使用权子系统功能耦合和互相
适应的稳定状态遭到破坏，使金融机构越来越难以适应新的变化了的金融形势，金融脆弱性相伴而生。
另一方面，金融活动又是在金融结构框架中进行的，金融制度总是对一定的金融活动的控制或者管理，当新的金融活动不断发展，原有的制度不能容纳它并对之进行
有效的控制的时候，盲区就出现了，盲区的不断扩大是原来的金融制度变得越来越脆弱。
因此，金融创新是滋生金融脆弱性的催化剂，旧有的制度安排不适应新的经济金融环境是金融脆弱性的根源。
四、中国金融脆弱性的表现
（一）我国潜在货币危机
从我国现今的实际汇率上看，人民币一直存在一定空间的升值压力。
而且通过与美国的对比，发现我国现今的通货膨胀率还处于一个较低的水平。
从经常账户上看，我国一直维持贸易顺差，因此经常账户保持盈余，说明国家具有一定抵抗风险的能力。
从资本和金融账户上看，因为从2005年开始我国放缓了对外国投资资金的吸收速度，因此外债资本
流入中短期外债比重不断攀升，所以应该引起对这一方面的高度重视，以防引发短期投机资金带来的系统性金融风险。
从外汇储备上看，我国外汇储备很充裕，是现今世界上外汇储备最大的国家，这是我国一种金融保险的方式。
由此可以看出我国现阶段不会爆发货币危机。
（二）我国潜在资本市场危机
在资本市场发生危机的关键原因是投资者的投资信心，随着我国证券市场逐渐的规范化，上市公司的质量也得到了保证，证券市场投资环境不断完善，投资者的信心在不断提高。
因此，我国证券市场应该在不断上升中，向“牛市”进发。
由此可以看出我国现阶段也
不会爆发资本市场危机。
（三）我国潜在债务危机
我国现在的对外债务一直保持在安全的状态下，连续7年我国外债负担率、外债偿
债率和外债债务率均低于国际警戒线。
但近几年，我国对外债务的结构也在不断的变化，短期外债比例从2003年开始超出25%的国际警戒线。
需要引起我们的重要，但我国现
今发生债务危机的可能性也很小。
五、对我国的启示
（一）加强金融监管
从世界各国发展态势上看，金融监管正在发生质的变化，从分业监管向混业监管发展，从机构监管向功能监管发展。
因此，我国应该设立专门的监管机构进行金融业的全面监管。
我国可以考虑参照美国联邦金融机构检查委员会模式，成立一个专门的领导机构——国家金融协调发展与风险管理委员会，协调金融行业的风险管理，弥补现有金融监管的不足与缺陷。
（二）中央银行的最后贷款人职能
现在世界各国的普遍做法是把中央银行作为最后的贷款人来维护金融稳定，我国一般是由中央银行通过提供再贷款的方式，救助陷入流动性危机的银行。
中国人民银行作为我国的中央银行，在救助危机银行机构时，先后多次履行了最后贷款人职责。
（三）建立与健全投资者保护制度
通过国际上先进经验可以看出，建立一些相关的投资人保护制度对系统性金融风险可以起到很好的预防作用。
一般来说可以建立存款保险制度、完善证券投资者风险补偿制度、建立寿险投保者风险补偿制度等等，来有效的预防投资者的投资风险，从而催动投资者的投资信心
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