四川大学锦城学院2012级货币金融学复习资料

《货币金融学》复习要点归纳一、基本知识点归纳1.货币的相关概念货币是固定充当一般等价物的特殊商品。

货币起源于交换，本身为商品，是生产关系的反映。

2.货币的职能从交换中产生的货币，在交换中执行五个方面的职能：流通手段、价值尺度、储藏手段、支付手段和世界货币。

下面就以上职能进行简要概述：（1）流通手段（交易媒介）：货币的原始职能或基本职能。

货币的使用能使商品和劳务的交换以最高效率或最低成本进行。

纸币的发行是建立在流通手段职能的基础上。

（2）价值尺度：货币执行价值制度职能时，只要观念上或想象上中的货币就可以了。

（3）储藏手段：货币退出流通领域作为独立的价值形态和社会财富的一般代表被保存的职能。

（4）支付手段：货币作为独立的价值形式进行单方面运动时执行的职能。

如用于支付地租、租金、工资，缴纳赋税等等。

货币作为支付手段时，已不再是交换媒介，而是作为补充交换行为的一个环节，作为交换价值的绝对存在，独立地结束商品交换的整个过程。

（5）世界货币：指当货币走出一国的国界，在世界市场上作为一般等价物的货币。

现代信用货币制度下，主要由那些在国际上可以自由兑换成其他国家货币的硬通货来充当世界货币。

3.信用货币信用货币是以信用作为保证，通过一定信用程序发行，充当流通手段和支付手段的货币形态，是货币发展中的现代形态。

需要强调的是信用货币（如通货）本身无价值，但具有强制性，国家可以通过银行来控制和管理信用货币流通。

4.金银复本位制（了解）金银复本位制是指以金和银同时作为币材的货币制度，按照这两种货币的不同关系又可以分为平行本位制、双本位制和跛行本位制。

值得注意的是金银复本位制是一种不稳定的货币制度，因为货币作为一般等价物具有独占性和排他性的。

5.格雷欣法则（“劣币驱逐良币”规律）“劣币驱逐良币”规律是指在双本位制下，当两中铸币在同一市场上流通时，实际价值高于法定价值的“良币”会被逐出流通，即被熔化或输出国外，导致实际价值低于法定价值的“劣币”充斥市场的想象。

“劣币驱逐良币”规律是16世纪英国理财家格雷欣发行的，所以，也将其称为“格雷欣法则”。

在考试中，我们要学会区别劣币和良币，例：当金银的法定比价为1：15，金银的市场比价为1：16时，可以判断：金币是良币，银币是劣币。

6.货币层次的划分根据货币的流动性标准可划分为：M0=现金（cash）M1=现金+活期存款M2=现金+活期存款+定期存款M3=M2+非银行金融机构的定期存款和储蓄存款L=M3+各种金融机构和金融机构之外的流动资产其中其中M１是狭义货币，M2是广义货币，M2－M１=准货币，准货币:虽不能直接流通但可以随时转换成通货的资产。

7.信用的产生及其要素货币支付手段职能的产生和发展，使得以货币借贷为主的信用活动迅速扩张，成为社会融资活动的重要方面。

信用的三要素是债权债务关系、时间间隔和信用工具。

需要注意的是信用让渡的是使用权而非所有权。

8.信用形式与融资形式以提供信用的主体为标准，信用可划分为商业信用、银行信用、国家信用、民间信用、消费信用和国际信用。

从金融的角度看，融资形式主要有直接融资和间接融资。

9.商业信用商业信用是指非金融企业之间相互赊销商品或预付货款形式提供的信用。

商业信用的具体形式很多，包括赊销、分期付款、委托代销、预付、按工程进度付款等。

10.国家信用国家信用是指以财政为主体的信用，是政府同其他信用主体之间发生的信用关系。

其信用工具分别是中央政府债劵、政府机构债劵和地方政府债劵。

地方政府债劵是指中央政府以下的各级地方政府发行的借款凭证，通常称为“市政债劵”。

该类债劵有两种类型：普通债劵和收益债劵。

11.普通债劵与收益债劵的区分普通债劵是市政为提供基本的政府服务而融资发行的债劵，一般是以政府的信用和地方政府的税收作担保，相当于是对未来税收的提前支取和使用，因此安全性高。

但这类债劵发行的先决条件是地方政府能为自己的经济行为负责，有独立的收入，有较大的财政自主权，有破产制度约束。

并且其发行比较严格，需要辖区内选民公决投票表决。

收益债劵是由市政所属企业或公共事业单位为特定公益项目而融资发行的债劵，其本息完全依赖融资项目的收益状况，其风险评价基于对未来收入可行性的研究和预测。

故这类债劵的安全性不如普通债劵。

但其发行程序较为宽松，一般遵循市场化的运作模式。

地方政府债劵通常免缴国家所得税和地方所得税，税后收益较国家债劵高。

12.国际债劵国际债劵是指一国政府、公司（企业）、金融机构或国际组织在国际金融市场上以外国货币面值或境外货币面值所发行的债劵。

它分为外国债劵和欧洲债劵两种。

13.外国债劵和欧洲债劵的区分外国债券是指外国借款人（政府、私人公司或国际金融机构）所在国与发行市场所在国具有不同的国籍并以发行市场所在国的货币为面值货币发行的债券。

例，扬基债券（Yankee Bond）是非美国主体在美国市场上发行的债券，武士债券（Samurai Bond）是非日本主体在日本市场上发行的债券，还有英国的猛犬债券（Bull-dog Bond）、西班牙的斗牛士债券。

欧洲债券(Euro bond)是票面金额货币并非发行国家当地货币的债券。

欧洲债劵又称离岸债劵，以欧洲美元债劵为主。

14.直接融资与间接融资根据资金供求双方形成债权债务关系，融资方式主要分为：直接融资和间接融资。

直接融资：资金赤字部门在金融市场上从资金盈余部门那里直接融通货币资金，其方式是发行股票或债券。

（1）优点:便于资金所有者多元化投资的需要；所筹资金规模大，期限长，稳定性高，便于长期使用。

（2）局限性：在面临较高交易成本是很难分散投资，分散风险；融资的风险由资金供给者独自承担。

间接融资：是指资金盈余部门与短缺部门之间并不发生直接的债权债务关系，而是通过金融中介机构、间接实现货币资金融通的金融行为。

特点：两笔独立交易构成的，两笔交易在法律上相互独立。

（1）优点：融资风险小；融资成本较低；间接证券的流动性强。

（2）局限性：对个人来说，由于间接证券风险低，流动性较高，所以收益率低；对企业来说，所得资金期限较短，还受到种种限制。

中介机构提供服务要收取一定的费用，增加了筹资的成本。

15.利息的计量方法本次考试无特别说明，均采用单利计息F=P（1＋rn）.其中，P为本金；r为利率；n为借款期限；F为本息额。

16.利率的种类（1）按照计算利息的期限单位可分为年利率（百分之几）、月利率（千分之几）和日利率（万分之几）；（2）按借贷资金的增值程序可分为名义利率和实际利率。

实际利率=名义利率-物价上涨率；（3）按借贷期内是否调整，可分为固定利率和浮动利率；（4）按利率的决定方式可分为官定利率和市场利率。

我国银行间同业拆借利率是我国较为典型的市场利率。

目前我国商业银行的储蓄存款利率属于官定利率。

17.基准利率基准利率也叫中心利率，是指在整个金融市场上和整个利率体系中处于关键地位、起决定性作用的利率。

我国中国人民银行将各专业银行和其他金融机构的存贷款利率定为基准利率。

在西方国家，一般以中央银行的再贴现利率为基准利率。

18.shibor为上海银行同业拆借率；LIBOR为英国同业拆借市场利率。

19.凯恩斯流动性偏好理论所谓“流动性偏好”，是指由于货币具有使用上的灵活性，人们宁肯以牺牲利息收入而储存不生息的货币来保持财富的心理倾向。

而人的流动性偏好的动机有三个：交易动机、谨慎动机和投机动机。

其中，交易动机和谨慎动机与利率没直接关系，而与收入成正比关系；投机动机则与利率成反比关系。

货币总需求量L=L1(y)+L2(r),货币供给量M=M1+M2。

凯恩斯认为，均衡利率决定于货币需求与货币供给的相互作用。

如果人们的流动性偏好加强，货币需求量大于货币供给量，利率就会上升，相反，当人们的流动性偏好减弱，货币需求量小于货币供给量时，利率便会下降。

当人们的流动性偏好所决定的货币需求量与货币管理当局所决定的货币供给量相等时，利率便达到均衡水平。

20.利率的主要因素平均利润水平利息只是利润的一部分，因此，利率要受平均利润率的约束。

利率应介于0—平均利润率之间。

银行经营成本房租、水电、员工工资、存款的利息支出（最主要的）物价水平（通货膨胀）利率跟通胀呈正相关。

借贷资金供求状况市场上借贷资金供应紧张，利率就会上升，反之则会下降。

中央银行货币政策宽松货币政策，流动性充裕，利率下降，反之上升。

财政赤字（财政政策）赤字增加，意味着实施的扩张财政政策，需求增加，利率上升；反之下降。

商业周期即经济周期，扩张时期，利率上升；反之下降。

国际利率水平一价定律，趋同性。

资金是逐利的，哪里收益高就会流向何方。

在不考虑成本的情况下，资金流出地利率会上升，资金流入地利率会下降，两地利率最终会趋于一致。

21.银行与非银行金融机构的管理（1）高度集中的金融管理体制（2）多头的金融管理体制双层多头的金融管理体制（日本、德国）单层多头的金融管理体制（美国、加拿大）由单一的金融监管机构负责对银行、证券及保险业实施统一监管,在世界上为数不多,更多国家实施的是多头监管体制。

（3）合业经营与分业经营的优缺点（4）我国实行分业管理的原因缺乏有效的产权约束机制银行内部控制制度不完善监管水平和能力有待提高22.金融工具的特征流动性：一种资产立即变现的容易程度和意愿。

风险性：违约风险和市场风险。

收益率：持有金融工具所取得的收益与本金的比率。

23.银行同业拆借市场银行同业拆借市场形成的根本原因是存款准备金制度的确立。

银行同业拆借市场是指金融机构（除中央银行外）之间相互借贷短期资金的市场，它主要表现为银行同业之间买卖在中央银行存款账户上的准备金余额，用以调剂准备金头寸的余缺。

其主要特点是期限短、不需要缴纳存款准备金、只允许金融机构参加。

24.贴现付款额=票面金额*（1-年贴现率*未到期天数/360天）25.可转让大额定期存单可转让大额定期存单，是银行发行的有固定面额、可转让流通的存款凭证。

可转让大额定期存单与银行定期存单相比，它使定期存款从传统的不转让、不流通饿的约束中跳出来，具有转让方便、固定面额、固定期限、利率相对一般定期存款高、以及投资主体主要是机构投资者等特点。

存单不能提前支取，到期本息一次付清。

可转让的定期存单不同于一般存款之处，就在于，可以在二级市场进行流通。

26.资本市场资本市场有称长期资金市场，它是指偿还期限在一年以上的中期和长期金融资产发行和交易的市场。

其交易对象主要是政府的中长期债劵、公司债劵、股票，以及直接从银行获得的中长期贷款。

资本市场主要包括中长期存贷款市场、股票市场和证劵市场。

27.股票股票是一种代表持有者对股份公司一定份额资产的所有权的有价证券。

根据股东权利的不同，股票可分为普通股和优先股。

优先股是指股东有优于普通股分红和优先普通股的资产索偿权利。