投资价值分析方法与相关理论
上市公司并购重组中企业价值评估与收益法理论分析
上市公司并购重组中企业价值评估与收益法理论分析在上市公司并购重组中，企业价值评估和收益法理论具有重要的作用。
企业价值评估是一种对企业进行全面分析和综合评价的方法，旨在确定企业的内在价值。
而收益法则是一种以企业的未来预测收益为基础，通过对未来现金流的折现计算，确定企业价值的方法。
本文将从理论层面对这两个概念进行详细分析。
首先，企业价值评估是上市公司并购重组过程中的关键环节。
它涉及到对目标公司的各个方面进行评估，包括财务状况、市场竞争力、管理能力等。
在企业并购中，确定目标公司的价值是决策成功与否的关键因素。
企业价值评估可以通过几种常见的方法进行，包括市场净资产法、盈利能力法、市场倍数法等。
其中，盈利能力法和市场倍数法较为常用。
盈利能力法是根据目标公司的未来预测盈利能力来确定其价值。
这种方法主要基于企业的经营能力和未来的盈利潜力，通过对这些因素的评估和计算，得出目标公司的内在价值。
在应用盈利能力法进行企业价值评估时，需要对目标公司的财务报表进行详细分析，包括利润表、资产负债表和现金流量表等，以便对其财务状况有全面的了解。
然后利用财务指标（如营业收入增长率、净利润率等）来预测未来的盈利情况，并进行折现计算，得出目标公司的内部价值。
市场倍数法是根据类似企业的市场交易价格和财务指标的比例关系来确定目标公司的价值。
这种方法主要是通过对类似企业交易价格和其财务指标（如市盈率、市值/营业收入等）的分析，找到一组相对可比的企业，并将其相应财务指标的平均值应用于目标公司，从而确定其价值。
市场倍数法的优势在于其简单实用，但其局限性也比较明显，包括数据和情况的可比性、交易价格的公允性等方面的限制。
其次，收益法是一种以未来现金流作为基础，确定企业价值的方法。
在上市公司并购重组过程中，收益法是一种常用的价值评估方法，其主要思想是将未来的现金流折现为当前的价值，并用这个现值作为企业的价值。
这种方法主要分为净现值法（NPV）和内部回报率法（IRR）。
《证券投资理论与实务》课程标准
《证券投资理论与实务》课程标准一、课程性质与目标《证券投资理论与实务》是一门兼具理论和实践性的金融课程，旨在培养学生掌握证券投资的基本理论、方法和技巧，提高学生的投资理财能力和风险意识。
本课程在金融专业课程体系中占有重要地位，与实际投资活动密切相关，对于学生未来的职业发展具有重要意义。
通过本课程的学习，学生应达到以下目标：1. 掌握证券投资的基本理论，包括投资组合理论、资本资产定价模型、市场有效性假说等；2. 了解证券市场的运作机制和法律法规，包括股票、债券、基金等金融产品的基本概念、特点和风险；3. 掌握证券投资分析的方法和技巧，包括基本面分析和技术分析；4. 具备实际操作能力，能够进行证券投资决策和风险管理；5. 培养风险意识和职业道德，树立正确的投资观念和价值观念。
二、教学内容与要求本课程教学内容包括理论教学和实践教学两个部分。
理论教学包括证券投资基本理论、市场运作机制和法律法规、投资分析方法和技术等方面；实践教学包括模拟投资操作、案例分析、小组讨论等。
具体教学内容与要求如下：1. 理论教学：（1）投资组合理论：介绍风险厌恶、收益与风险的权衡、最优投资组合的确定等基本概念和原理；（2）资本资产定价模型：阐述市场均衡条件下资产的预期收益率与风险之间的关系，以及市场有效性的判断；（3）市场法律法规：介绍证券市场的基本法律法规和监管制度，包括股票、债券、基金等金融产品的发行、交易、监管等方面的法律法规；（4）投资分析方法：介绍基本面分析和技术分析的基本原理和方法，包括宏观经济指标、行业趋势、公司财务数据等方面；（5）实际案例分析：结合实际案例，引导学生分析投资失败的原因和教训，提高实际操作能力。
2. 实践教学：（1）模拟投资操作：通过模拟证券交易平台，让学生进行实际投资操作，锻炼学生的实际操作能力和风险控制能力；（2）小组讨论：组织学生进行小组讨论，交流投资心得和经验，加深对证券投资的理解；（3）案例分析：针对实际投资案例进行分析，培养学生的分析和解决问题的能力。
投资分析方法
投资分析方法投资分析是投资者在做出投资决策之前所必须进行的一项重要工作。
通过对市场、行业、公司等方面的分析，投资者可以更好地评估投资风险和收益，从而做出明智的投资决策。
在进行投资分析时，有许多方法和工具可以帮助投资者进行全面、准确的分析。
本文将介绍一些常用的投资分析方法，帮助投资者更好地了解和掌握投资分析的技巧。
首先，市场分析是投资分析的重要环节之一。
投资者需要对市场的整体情况进行分析，包括宏观经济环境、行业发展趋势、市场供求关系等方面。
通过对市场的分析，投资者可以了解市场的整体风险和机会，为后续的投资决策提供重要参考。
其次，行业分析也是投资分析中不可或缺的一部分。
投资者需要对所关注的行业进行深入分析，包括行业的发展阶段、竞争格局、市场规模等方面。
通过对行业的分析，投资者可以了解行业的发展趋势和未来潜力，为选择投资标的提供重要依据。
另外，公司分析是投资分析中的重要环节之一。
投资者需要对公司的财务状况、经营业绩、管理团队等方面进行全面分析。
通过对公司的分析，投资者可以了解公司的内在价值和成长空间，为投资决策提供重要参考。
此外，技术分析也是投资分析中常用的方法之一。
技术分析是通过对股票价格、成交量等市场数据的分析，来预测股票价格走势的方法。
通过技术分析，投资者可以了解市场的短期波动和趋势，为短期交易提供重要参考。
最后，基本面分析也是投资分析中常用的方法之一。
基本面分析是通过对公司的财务报表、经营状况等方面的分析，来评估公司的内在价值和未来发展潜力。
通过基本面分析，投资者可以了解公司的价值和风险，为长期投资提供重要参考。
综上所述，投资分析是投资者在做出投资决策之前必须进行的重要工作。
通过市场分析、行业分析、公司分析、技术分析和基本面分析等方法，投资者可以全面、准确地评估投资风险和收益，从而做出明智的投资决策。
希望本文介绍的投资分析方法对投资者有所帮助，帮助他们更好地了解和掌握投资分析的技巧，提高投资决策的准确性和效果。
现代投资组合理论与投资分析
现代投资组合理论与投资分析---------------I09660112 09数学与应用数学一班 冯晨本学期，我们跟着骆桦老师学习投资组合，收获良多。
让我们知道什么是投资组合，如何利用投资组合来使我们的投资风险降到最低。
还有很多知识，如有效投资、投资组合分析、资本资产定价模型、套利定价模型、公司两阶段增长模型、期权定价理论等等，很多很多。
下面是本学期期末任务，分四个部分：1、对资本资产定价模型的认识课本上使用简单方法和严格方法推导，我们可以得到资本资产定价模型相同的结果如下：()i M F i F R R R R β=+-其中i R 是资产i 的预期回报率，FR 是无风险回报率，i β是贝塔系数，即资产i 的系统性风险， M R 是市场m 的预期市场回报率，M F R R - 是市场风险溢价（market risk premium ），即预期市场回报率与无风险回报率之差。
这个关系式是金融领域最重要的发现之一。
这个方程也称为证券市场线，描述了经济中所有资产与投资组合的期望收益率的关系。
任何资产或投资组合的收益率，无论是否是有效率的收益率，都可以由这一关系确定。
这里，M R 和FR 并不是我们所要考察的资产的函数，所以任意两个资产的期望收益率的关系可以简单的归因于它们具有不同的贝塔值，并且贝塔值越高则均衡收益率也越高。
这里的贝塔值是系统风险的度量指标，这是由于非系统风险总可以通过分散投资还消除的。
资本资产定价模型的应用。
资本资产定价模型主要应用于资产估值和资源配置等方面。
1资产估值是指应用资本资产定价模型可以估计一个证券的均衡状态的价格，将这个价格与现行的实际市场价格相比就可以知道这个证券是否偏离均衡价格，如果偏离，那么后续必定会回归到均衡价，利用这一点，我们便可获得超额收益。
2资源配置的应用就是根据对市场走势的预测来选择具有不同贝塔系数的证券或组合以获得较高收益或规避市场风险。
证券市场线表明，贝塔系数反映证券或组合对市场变化的敏感性，因此，当有很大把握预测牛市到来时，应选择那些高贝塔系数的证券或组合。
投资价值评估模型的理论与方法分析
投资价值评估模型的理论与方法分析投资是一项风险与回报并存的活动，而投资者在做出决策时，需要对潜在的投资项目进行评估。
在这个过程中，投资价值评估模型成为了一个重要的工具。
本文将对投资价值评估模型的理论与方法进行分析。
一、投资价值评估模型的概述投资价值评估模型是一种量化的方法，用于评估投资项目的价值。
它基于一系列的假设和模型，通过对项目的现金流量、风险、市场情况等因素进行分析，来确定投资项目是否具有投资价值。
二、贴现现金流量模型贴现现金流量模型是最常用的投资价值评估模型之一。
它基于现金流量的时间价值，将未来的现金流量贴现到现在的价值，以确定投资项目的净现值。
这个模型的核心是确定适当的贴现率，以反映投资项目的风险。
三、股票估值模型股票估值模型是用于评估股票投资价值的模型。
其中最常用的是股票相对估值模型和股票绝对估值模型。
股票相对估值模型通过比较公司的市盈率、市净率等指标与同行业公司的平均值或行业指数的值，来评估股票的估值水平。
而股票绝对估值模型则是通过对公司的财务数据进行分析，来确定股票的内在价值。
四、实物资产估值模型实物资产估值模型主要用于评估实物资产（如房地产、土地等）的价值。
其中最常用的是收益法和成本法。
收益法基于资产的未来收益潜力来确定资产的价值，而成本法则是根据资产的成本来确定其价值。
五、投资组合理论投资组合理论是一种基于风险与回报之间的关系，来确定投资组合的最优配置的理论。
它通过将不同的资产按照一定的权重进行组合，以达到最大化投资回报或最小化投资风险的目标。
六、模糊综合评价模型模糊综合评价模型是一种用于处理不确定性问题的评估模型。
它基于模糊数学理论，将不确定的因素转化为模糊数，并通过对模糊数的运算和综合，来评估投资项目的价值。
七、实证研究与应用投资价值评估模型的理论与方法在实际中得到了广泛的应用。
许多学者和研究机构对不同的投资价值评估模型进行了实证研究，并提出了一系列改进和扩展的方法。
这些实证研究的结果为投资者提供了更多的参考和决策依据。
投资价值分析的相关理论及方法
投资价值分析的相关理论及方法投资价值分析是指通过对投资对象进行全面、系统、深入的研究和分析，来判断其投资价值的一种方法。
在进行投资决策时，投资者需要考虑投资项目的收益性、风险性和流动性等因素，并通过投资价值分析来评估投资对象的长期价值。
1.基本理论与方法：(1)净现值(NPV)：净现值是指在一个特定的时间段内，将未来现金流量的现值减去投资现值的差额。
如果净现值为正，表示投资具有价值；如果净现值为负，表示投资不具有价值。
投资价值分析中常用的方法之一就是计算净现值，以衡量投资项目的价值和可行性。
(2)决策树分析：决策树分析是一种基于概率的决策分析方法，它通过构建决策树，评估不同决策方案的效果，找出最优方案。
投资者可以使用决策树分析来评估投资项目的价值，并选择最佳的投资决策方案。
(3)期权定价理论：期权定价理论是研究期权价格与市场因素之间关系的理论框架，其中最著名的理论模型是布莱克-斯科尔斯期权定价模型。
投资者可以使用期权定价理论来评估投资项目的价值，并根据不同市场情况来调整投资策略。
(4)资本资产定价模型(CAPM)：资本资产定价模型是用于评估投资资产回报的理论模型，它根据资产的系统风险和市场风险溢价来确定资产的预期收益率。
投资者可以使用CAPM来评估投资项目的回报和风险，并决定是否值得投资。
(5)投资组合理论：投资组合理论研究如何根据不同投资资产的风险和收益特征来构建最优的投资组合。
投资者可以使用投资组合理论来评估和选择投资项目，以实现投资组合的最大效益。
2.实证研究方法：(1)静态分析方法：静态分析方法主要是通过对投资项目的现金流量进行分析，来评估其投资价值。
静态分析方法包括净现值法、费用法和收益法等。
投资者可以使用这些方法来计算投资项目的净现值、投资回收期和内部收益率等指标，从而评估其投资价值。
(2)动态分析方法：动态分析方法主要是通过对投资项目的未来现金流量进行预测，来评估其投资价值。
动态分析方法包括财务模型、经济模型和风险模型等。
股票投资价值灰色系统模型及应用
股票投资价值灰色系统模型及应用【摘要】本文旨在探讨股票投资价值灰色系统模型及其应用。
首先介绍了灰色系统理论的基本概念，然后详细解析了股票投资价值分析方法。
接着分析了灰色系统在股票投资中的应用，并提出了股票投资价值灰色系统模型。
通过实证分析和结果讨论，验证了该模型的有效性。
总结了股票投资价值灰色系统模型的有效性，探讨了未来的发展方向，并对研究结论进行了总结。
本文旨在为股票投资者提供一种新的分析方法，帮助他们更准确地评估股票的价值，提高投资的成功率和效益。
【关键词】股票投资、灰色系统、模型、应用、价值分析、理论、实证分析、结果讨论、有效性、未来发展方向、结论总结1. 引言1.1 股票投资价值灰色系统模型及应用本文通过对灰色系统理论的概述，股票投资价值分析方法的介绍，以及灰色系统在股票投资中的具体应用等内容的探讨，将展示股票投资价值灰色系统模型的构建过程和实际运用情况。
通过实证分析与结果讨论，我们将评价该模型的有效性，并在结尾部分探讨未来发展方向。
通过对股票投资价值灰色系统模型及应用的研究，我们希望为投资者提供更科学、更准确的投资决策方法，同时也推动灰色系统理论在股票投资领域的深入应用和发展。
2. 正文2.1 灰色系统理论概述灰色系统理论是由中国科学家梁元河教授于1982年首次提出的一种非确定性系统理论。
灰色系统理论是研究不确定性和部分信息的系统理论，它适用于数据不完备和不确定性分布不均的情况下的建模和预测。
灰色系统理论的主要特点是能够处理非线性、非稳定、非均匀和非完备的信息，使得原本难以分析的问题得以有效处理。
在灰色系统理论中，将数据分为已知和未知两部分，已知部分称为白色数据，未知部分称为灰色数据。
通过对灰色数据进行处理和建模，可以揭示数据的内在规律和趋势，从而实现对未知信息的预测和分析。
灰色系统理论已被广泛应用于各个领域，包括经济管理、环境保护、医学科研等。
在股票投资领域，灰色系统理论也具有重要的应用价值。
投资价值分析方法与相关理论
投资价值分析方法与相关理论投资价值分析方法与相关理论指的是在进行投资决策时，对于投资标的进行评估、分析和判断的方法和理论体系。
这些方法和理论可以帮助投资者更准确地了解投资标的的价值，提高投资决策的成功率。
以下是几种常用的投资价值分析方法和相关理论：1.基本面分析基本面分析是一种根据公司的财务数据、经济指标、行业状况等进行分析判断的方法。
投资者通过研究和分析公司的盈利能力、成长性、风险等基本面指标，来评估公司的价值和未来发展潜力。
基本面分析的理论基础主要包括财务分析、会计概念、管理学理论等。
2.技术分析技术分析是一种通过研究价格和交易量等技术指标来预测价格走势的方法。
技术分析认为市场的一切信息和因素都反映在价格之中，通过对历史价格数据的分析，可以找出一些价格形态、趋势等规律，并从中预测未来的价格走势。
技术分析的理论基础主要包括图表分析、统计学原理、行为金融学等。
3.价值投资理论价值投资理论是由美国投资大师本杰明·格雷厄姆提出的。
价值投资的核心思想是寻找被低估的股票进行投资，并长期持有。
价值投资理论认为市场普遍存在投资者情绪和错误定价，通过对公司进行深入分析，找出被低估的优质公司，可以获得超额回报。
价值投资理论的理论基础主要包括股票估值模型、投资风险管理等。
4.市场有效理论市场有效理论是由美国经济学家尤金·法玛提出的。
市场有效理论认为市场上的股票价格已经反映了所有可得到的信息，投资者不可能通过分析和预测市场来获得超额回报。
市场有效理论的核心思想是投资者无法击败市场，只能通过分散投资来降低风险。
市场有效理论的理论基础主要包括有效市场假设、随机漫步理论等。
5.金融工程理论金融工程理论是对金融市场及其产品进行分析和设计的理论体系。
金融工程理论认为金融市场存在各种金融工具和衍生品，通过对这些工具和衍生品的合理组合和配置，可以实现资产组合的最优化，并降低投资风险。
金融工程理论的理论基础主要包括金融数学、金融统计学、金融工程技术等。
价值投资从格雷厄姆到巴菲特--布鲁斯.格林威尔
第三章 原则价值与实际价值
一、现在及未来现金流的现值
任何资产的价值都是在生存期为所有者带来的自由现流的现值。这在当今金融界被广泛认可，但理论上正确的东西，在实际中要打折扣。
这里我重点说一下怎么计算一个公司10年以后的总价值（因为这个价值总是占了总价值的大部分，是重点）：法一：以第11年的自由现金流乘一个市盈率。比如：（20或25倍）。法二：以第11年的自由现金流乘以一个系数的倒数。这个系数=资本成本率-固定增长率。比如：（10%-5%）。资本成本率一般指要取得资本付出的成本。比如股利或利息。目前贷款利息为10%左右。固定增长率不可超过前10年平均增长率，也不宜过高，一般以长期国债利息为准（目前是5%），最多超过国债1%达到6%，因为这个是算的10年以后到永远的价值，多增加0.1%，其总价值也会增长很多。这个系数的倒数，有的书上叫做资本化比率，其实质意义就是，要取得第11年自由现金流，以目前情况看，需要多少资本。有的企业给予10倍，就差不多了，有的可给予20倍，最伟大的公司，比如可口可乐，也不可超过30倍。因为第二个方法稍有不慎，就会引来较大的估值波动，从而失去了实用意义，所以采用第一种方法直接乘以市盈率是更为简单的方法。
统计数据越来越多地表明证券的价格和数量都沿着一致的、可识别的模式发展（短期是正序列相关、长期呈均值回归），所以这三种投资方法被谨慎而不懈地加以运用，都能使投资成功。但是三种访求也有缺点：
技术分析方法是建立在有效市场的理论的基础上的，他们认为市场参与者都能充分掌握了解市场信息，并准确反映信息。概率上讲总有一部分机会不落在统计概率的范围之内，所以不能长期稳定获得收益。
2、我们不喜欢风险对赔钱更有切肤之痛。价格大幅下跌的股票被认为是不好的股票，所以我们听任自己的分析受感情的负面意识的影响，干扰了我们对公司的前景和证券价值作出正确的估计。我们偏爱成功者，避开失败者。但是当情况变化时，今日的失败者很多成为了明日的胜利者。
股票投资价值理论综述
股票投资价值理论文献综述摘要：2010年国务院原则同意开展证券公司融资融券业务试点和推出股指期货品种，这将为证券市场注入新的活力，也是我国资本市场逐步走向成熟的体现。
本文回顾有关股票投资价值的研究综述。
关键词：股票投资价值文献一、引言在我国的证券市场中，有股票、债券和证券投资基金等投资品种。
其中，股票作为资本市场的一部分，占据着证券市场的主要地位，股票市场也被形象的称为“国民经济的晴雨表”。
它是一种有价证券，通过股份有限公司公开发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证。
据考证人类最早的股票投资交易活动，可以追溯到古希腊时期。
股票交易活动采取较为有组织的规范化形式，则可以追溯到中世纪时期。
而现代的股票交易活动，则以1792年纽约股票证券交易所成立为标志。
世界股票市场经过萌芽、发展，逐渐走向繁荣，股票逐渐被投资者们所熟悉并且受到了广泛的欢迎。
目前，股票市场在全世界的大部分国家和地区已经成为金融市场中不可或缺的重要组成部分，为这些国家和地区金融市场的繁荣和企业竞争力的提升起到了积极和关键的推动作用。
从1980年抚顺红砖第一次发行股票算起，改革开放以后当代中国的股票市场已经有了近26年的历史，这段历史可以划分为三个阶段。
一是1980年至1991年的起步和复兴阶段。
从第一张真正意义上的股票问世，截至1990年12月上交所开业之时，上海只有延中实业、爱使电子、真空电子、飞乐股份、豫园商场、申华股份、浙江凤凰八家公司发行了股票，这就是所谓的上海老八股。
深圳证券交易所1991年7月开业时，有5只股票上市交易，它们分别是深发展、深万科、深金田、深安达、深原野，后来被称为深市老五股。
二是1992年至1999年的扩容和成长阶段。
1992年初，邓小平南巡讲话从思想上排除了我国股票市场发展的障碍。
股票市场的功能得到越来越多人的认同，大量国企纷纷改制上市，上市公司数量迅速增加，股票市场在国民经济中的地位不断提升，对国民经济的影响力、辐射力、推动力在不断加大。
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投资价值分析方法与相关理论
3.1相对估值法及模型选取
相对估值法是挖掘那些有一定经济基础，但是其事实上的市场价值还是不高的公司的一种方法。
在相对估值法之中，投资者选用的指标一般是PE指标（市盈率）、PCF指标（市现率）、PBR指标（股价与账面价值比率）等一些指标来对于待评价的公司，进行价值和绩效的评价。
3.1.1PE指标
相对估值法是一种简明扼要并且相对于其他方法来说运用方便的方法，PE 指标的最重要的是对于每一股盈利进行确认。
PE指标是一个比值，并且是一个常数，意义是表示当前盈利能力，PE指标越低，说明公司盈利能力较差，也就是前景预估不大理想，PE指标越高，说明公司盈利能力较高，也就是前景预估比较理想。
PE指标具体的计算方法，一般来说，可以具体的根据收益确定方法改变，进而进一步分为以下三种：
1. 静态市盈率= 前一年度本公司股票价格／前一年度本公司每股收益；
2. 滚动市盈率= 前四个季度本公司股价／前四个季度本公司的每股股票产生的收入；
3. 动态市盈率=本公司全年预估股价／本公司全年预估每股收益。
PE指标使用非常广泛，对于大部分公司普遍适用，如果一个公司可以长时间持续稳定的产生盈利，PE估值法就非常适于使用。
并且，PE指标可以说是一个很有用的指标，其倒数，可以用来表示静态初始收益率，也就是这个公司第一年的投资收益率。
对于生物公司来说，一般都是盈利稳定的的公司，所以PE估值法一般是可以使用的。
3.1.2PB指标
相对估值法里面的PB指标的同样一个比值，并且是一个常数，意义是表示当前该被投资公司的可能投资进而获得的价值，PB指标越低，说明公司盈利能力越好，也就是前景预估比较理想，PB指标越高，说明公司盈利能力较低，也就是前景预估比较不太理想。
PB指标具体的计算方法，一般来说，可以具体的根据企业当前的市场价格以及每股净资产计算得到，具体的计算公式如下所示：
PB指标=公司本年度的市场价格／该公司本年度的每股净资产；
PB指标使用没有PE指标广泛，对于大部分公司都不是很适用，只适合那些估净资产账面显示出来的具体的价值比较大而且大于0的公司。
如果一个公司的盈亏情况可以长时间不太稳定，PB估值法就非常适于使用。
如果公司年景不好，出现亏损的年份，那么PB估值就是一个小于0的数值。
3.1.3PCF指标
相对估值法里面的PCF指标的同样也是一个及其重要的指标，并且该指标同样是一个常数，意义是表示当前该被投资公司的可能投资而造成或者遭受的财物损失，PB指标越低，说明公司盈利能力越好，也就是前景预估比较理想，PB 指标越高，说明公司盈利能力较低，也就是前景预估比较不太理想。
PCF指标具体的计算方法，一般来说，可以具体的根据企业当前的每股股票价格以及企业当前的每股现金流量计算得到，具体的计算公式如下所示：PCF指标=公司当前的每股股票价格／该公司当前的每股现金流量；
PCF指标使用同样没有PE指标广泛，但是对于大部分公司还是很适用，因为对于风险值的定量计算还是非常有必要的。
在使用PCF指标的时候，一般情况下，会结合上面二个指标来一起使用，确保PCF指标的准确性。
PCF指标在生物公司来说也非常适用，可以反映生物公司的现金流。
3.1.4 PS（市销率）
相对估值法里面的PS（市销率）指标的同样也是一个及其重要的指标，并
且该指标同样是一个常数，意义是表示当前该被投资公司的在市场中销售的比率，PS指标越低，说明公司盈利能力越好，也就是前景预估比较理想，PS指标越高，说明公司盈利能力较低，也就是前景预估比较不太理想。
PS指标具体的计算方法，一般来说，可以具体的根据企业当前的总市值以及企业当前的主营业务收入计算得到，具体的计算公式如下所示：PS指标=企业当前的总市值／企业当前的主营业务收入；
PS指标使用同样没有PS指标广泛，但是对于大部分公司还是很适用，因为对于被投资公司的在市场中销售的比率的定量计算还是非常有必要的。
在使用PS指标的时候，一般情况下，会结合上面二个指标PE、PB来一起使用，确保PS指标的准确性。
PS指标在生物公司来说也非常适用，可以反映生物公司的在市场中销售的比率，企业价值可以具体的根据上面的四个指标：PE、PB、PCF、PS来联合确定。
3.2绝对估值法及模型选取依据
对于一个公司的估值除了使用相对估值法，还可以使用绝对估值法，该方法是一种基于现金流贴现定价模型的一种估值法。
在绝对估值法之中，投资者选用的指标一般是DCF指标（折现现金流模型）、DDM指标（股利折现模型）、EV A 指标（济增加值）等一些指标来对于待评价的公司，进行价值和绩效的评价。
3.2.1 DCF模型
DCF模型的逻辑是，从企业面临的风险相关的指标出发，进行分析从而确定现金流收益，从而达到对未来的产生的一些现金流进行折现并且进行汇总的一种方法。
DCF模型对于货币时间价值可能会对整个对象造成的影像进行了充分的考虑，从而绕开了传统会计利润的一些基本的问题，也就是在基于权责发生制原则的基础上的时候，有一定概率存在的应收账款等信用风险的一些相关的问题。
使得这些待估值的企业利润得出来的估值更加客观。
同时，DCF模型分析了企业未来期间，使用的现金流进而进一步可能创造出来的能力，对于企业未来的管理策略的一些相关问题进行了预测。
其中，DCF包括多种模型，如果从现金流界定进行划分的话，有如下几种
划分，调整现值法(APV)、权益自由现金流(FCFE)贴现模型和自由现金流(FCFF)贴现模型等。
1. FCFF模型：
公司或者企业如果投资了营运资本，或者说投资了固定资产，在这基础之上，公司或者企业还付清了所有存在的营运费用的情况之下，然后对于所有的投资者，进行税后现金流量的分配，这种模型FCFF贴现模型。
2.FCFE模型：
公司或者企业将净债务支付，也就是本金支付减发行新债务的净额以及减发行新债务的利息之后，在这基础之上，公司或者企业还付清了所有存在的营运费用的情况之下，股东依然可以得到到的现金流量，称为FCFE模型。
3. APV模型：
APV是一种比FCFF模型、FCFE模型更加简易的一种估值模型，APV模型是一种涵盖更完整的估值模型，该模型相对于其他模型框架最严谨，从另一个方面来说也相对最为复杂的一种估值模型。
3.2.2 DDM模型
DDM模型是计算公司价值的一种绝对估值方法。
根据具体的股利发放的数据的差异，DDM模型分为以下三种方式：
1. 零增长模型（即股利增长率为0，未来各期股利按固定数额发放）计算公式为V=D0/k其中V为公司价值，D0为当期股利，K为投资者要求的投资回报率，或资本成本。
2. 不变增长模型（即股利按照固定的增长率g增长）计算公式为V=D1/(k-g)注意此处的D1为下一期的股利，而非当期股利
3. 二、三、多段增长模型，二段增长模型假设在时间l内红利按照g1增长率增长，l外按照g2增长。
三段增长模型类似，不过多假设增加一个增长率g3。
3.2.3 EVA模型
EV A模型是Stern Stewart咨询公司开发的一种新型的价值分析工具和业绩评价指标，EV A是基于剩余收益思想发展起来的新型价值模型。
用4个M的概
念可以最好地阐释EV A体系的特点，即评价指标、管理体系、激励制度、理念体系。
EV A模型的过程中使用的输入变量仍然是会计数据，其价值分析的准确度仍然受到会计信息质量的影响。
在对净利润的一些列调整往往是很复杂的，在调整中会出现随意性和偶然性，这影响了EV A的准确性。
资本成本的波动、公司规模和折旧方法都对EV A有较大的影响。
对于金融公司或者企业、有着周期性公司或者企业、刚刚成立公司或者企业、还有进行风险投资公司或者企业、有着扩张趋势的公司或者企业和资源公司或者企业，用EV A模型并不合适。