表外融资对融资租赁企业财务的影响
基于财务会计视角下的表外融资对企业财务状况影响的分析研究
基于财务会计视角下的表外融资对企业财务状况影响的分析研究摘要随着经济的发展，企业融资的渠道越来越广泛，融资方式也呈多样化，除了传统融资模式外，表外融资越来越受到企业的青睐。
企业表外融资业务的开展，改变了其真实的資产负债规模和收益水平，在一定程度上起到了优化财务状况和资本结构作用，同时也对企业的财务状况产生了影响，本文从财务会计学的角度切入，对表外融资对企业带来的影响进行全面分析。
关键词表外融资；财务风险；资产负债表一、表外融资的定义及特征（一）表外融资的定义为准确的分析表外融资的财务问题，就必须要准确地理解表外融资的含义，从其字面理解，表外融资包含“表”和“融资”两个概念。
“表”是指财务报表中的资产负债表，主要用来反映企业在某一特定日期财务状况。
“融资”是融资是企业筹集资金行为和过程，根据《新帕尔格雷夫经济学大辞典的解释：“融资是当企业所需要支付的现金超过自己的实际支付能力时，为企业筹集资金而采取的一种特殊的货币手段”。
（二）表外融资的特征1.表外融资中的“表”特指资产负债表，表外融资的相关交易记录不会出现在企业的资产负债表，但通常会在损益表和现金流量中得以体现，即表外融资的特点是利用会计规范中存在的不完善性，使得企业的资产负债表与损益表和现金流量表之间失去了应有的会计联系。
2.表外融资的结果应包括资产与负债变动，但表外融资中的资产和负债往往不会资产负债表中显示。
因此，表外融资弱化了资产负债表对企业财务状况的评价、解释和预测功能，进而影响了报表使用者的判断，最终可能诱发财务舞弊和金融风险。
3.表外融资属于融资范畴，但按现行会计准则并未完全禁止的表外融资行为，因此，正确运用表外融资不仅能增加财务收益还能扩大企业的经营成果。
二、表外融资的形成原因表外融资的出现是诸多社会经济因素共同的结果，本文重点从财务会计学得角度对表外融资的形成原因进行讨论。
（一）企业美化财务报表质量的动机表外融资可以对企业财务状况进行美化，使资产负债表的质量得到明显改善，例如，企业的借款偿还能力通常以其产权比率指标判断，公式如下：产权比率=负债/所有者权益产权比率高，表明企业总资本中负债高，对负债资本的保障程度较弱；反之，产权比率低，则表明企业财务实力较强，对负债资本的保障程度较高。
浅谈有关租赁业务表外融资的思考
浅谈有关租赁业务表外融资的思考摘要：我国会计准则对租赁的分类及会计处理方法，区分出融资租赁和经营租赁两大类别，使得租赁业务衍生出表外融资的功能。
作为一种重要的表外融资方式，在改善企业财务报表、优化企业财务状况、筹集企业所需资金、扩大企业经营成果的同时，也使得会计报表的信息缺乏真实性和完整性，影响着企业利益相关者的经营决策。
文章从财务会计角度，就租赁业务的表外融资进行了相关阐释和思考。
关键词：租赁；表外融资；会计财务一、租赁业务的表外融资功能我国会计准则对租赁的分类租赁业务作为一种传统的表外融资方式，存在经营租赁和售后回租两种形式。
在租赁的实务操作中其分类十分复杂，从会计的角度看按照实质重于形式原则，我国会计准则将租赁分为经营租赁和融资租赁。
融资租赁中与租赁资产所有权有关的全部风险和报酬在实质上发生了转移，在会计处理上要求将其资本化，确认相应的资产和负债，对承租人租入的固定资产视同自有固定资产进行管理，它是一种表内融资方式。
根据我国租赁准则，融资租赁之外的租赁都属于经营租赁，在会计处理上不要求资本化，只需将租金均匀地计入租赁期各期的费用，反映在利润表中。
租赁业务被用于表外融资的前提条件我国会计准则按照与租赁资产所有权相关的风险和报酬的转移程度来区分租赁的类别；根据租赁资产投资收回的程度对不同类型的租赁采取不同的会计处理。
融资租赁相当于承租人向出租人贷款购买资产，出租人类似于借款合同中的债权人，它使承租人对该项资产具有了实质性的控制权，同时也使其承担了以约定的付款方式向出租人转移经济利益的义务，因此，必须将其反映于资产负债表中才能公允地反映企业的财务状况。
而对于经营租赁来说，由于租期较短，人们自然容易假设它对企业的经营状况无重大持续的影响，因而采取简化的会计处理方式较符合人们的思维习惯。
正是这种分类标准和不同的会计处理方法，构成了租赁业务被用于表外融资、粉饰会计报表的前提条件：现行租赁分类标准在资产的所有权、使用年限、公允价值等方面做出了详细的规定，承租人依据这些规定逃避签订融资租赁合同进行表外融资；租赁分类标准中需要多次用到主观估计，如租赁资产的公允价值、剩余使用年限、租赁资产的折现率等，这种主观估计也为承租人进行表外融资创造了条件。
表外融资对企业财务状况的影响及对策
融资租赁是表 内融资 ，而经营租赁是一种最传统但 目前
范 围内， 从而达到粉饰企业财务状况 、 筹集所需资金 的 目的。
第二 ， 开辟融资渠道 ， 拓宽融 资范围 ， 规避借款合 同限制 ，
增 大企业 的举债 能力 。表外 融资最为直接的结果是为企业开 辟 了融资渠道 ， 企业可以利用从事代销商 品 、 来料加工等业务 来 占用 其他企业 的流 动资金 ，在使其他企业获利 的同时获取 相应的利益 ， 而达到“ 从 双赢 ” 目的。表外融资所筹集到的资 的
财务状况恶 化 ， 信用等级下降 、 如 借款 成本提 高等 ， 影响企业
的再融资 ，其本 质是 为了防止财务报表反映企业负面 的财 务
方式有租赁 、 代销 商品 、 来料加工 、 售后 回购 、 合资 经营 、 资产
证券化等 。
信息 ， 用巧妙的手段来阻断负面信息的传递 。企业进行表外融
一
股的好处 ， 而又不至于涉及合并 问题 ， 不必在资产负债表上反
映未合并企业 的债务。合营企业并不是必然产生表外融资 ， 当
出资方较少并且存在担保关系时 ， 则容易产生表外融资现象 。 资产证券化是 指发起 人将融资项 目的资产所有权 出售给 中介机构 （Ｐ ， Ｓ Ｖ）获得 出售 资产 的资金 ， 然后 以该项 目的未来 收益作为偿还债务的保 证 ，通过在资本市场上发行信用等级 较高的债券来筹集 资金的方式 。其实质是发起人 以项 目为抵 押， 获得Ｓ Ｖ Ｐ 贷款的一 种形式 ， 由于Ｓ Ｖ的财务报表不并入发起 Ｐ 人 的财务报表 ， 从而形成表外融资。
表外融资对公司财务报表信息质量影响探讨
表外融资对公司财务报表信息质量影响探讨前言表外融资是指企业通过利用一些非财务机构的资金，来获得融资资金的过程。
在表外融资中，企业可以通过保理、租赁、信托、发行债券等方式获得资金，这些融资并不会在企业的财务报表中显示出来，也就是说，贷款标记在企业名下的资产账户之外，因此又称作“隐性负债”。
在开展表外融资的同时，公司必须保证财务报表的信息质量不受影响。
本文将探讨表外融资对公司财务报表信息质量的影响因素及应对措施。
表外融资对企业财务报表信息质量的影响因素资产负债表的影响在资产负债表中，隐性负债的存在会导致资产负债表上的负债项不准确，从而影响财务报表的信息质量。
一些企业可能会选择隐瞒其隐性负债的存在，这样做不仅对企业发展不利，也违反了财务透明度的原则。
现金流量表的影响企业流动性及其现金流量表上的准确性是了解企业财务运营情况的关键指标。
表外融资的存在可能妨碍企业现金流量的准确反映，从而影响财务报表的信息质量。
利润表的影响表外融资也会对企业利润表的准确度造成影响。
利润表上的各项数据通常都与公司的业务息息相关，而一旦财务报表上的数据存在缺陷，会导致投资者对其投资决策的影响。
应对措施在企业开展表外融资时，必须保证财务报表的信息准确性，否则会对企业产生不利影响。
以下措施可以对表外融资的财务记录进行充分的披露和监督：加强内部控制企业应该建立良好的内部控制机制，确保所有的财务记录都保持准确。
这包括建立各种财务控制和报表审计制度，加强对表外融资财务记录的管理和监督。
披露所有融资信息企业应该对所有融资信息进行全面披露。
这些信息包括在各种财务报表中披露隐性负债的数量和性质，并以合适的方式向投资者、股东和监管当局公开披露财务信息。
建立银行合作关系企业应该与各种金融机构建立良好的银行合作关系。
这样可以在获得融资时，首先把可能存在的风险控制好，而不是把目光只限于融资本身，从而保证融资的安全。
表外融资对企业财务报表信息质量产生了影响。
试析表外融资对企业财务状况的影响
试析表外融资对企业财务状况的影响文/李青青摘要：随着新经济形式的兴起以及金融衍生工具的发展，表外融资方式得到广泛应用。
一方面表外融资方式可以改善优化企业内财务状况，另一方面表外融资又给投资者和利益相关者带来不可控的经济风险。
基于此，本文对表外融资的相关概念进行简要分析，并且对于表外融资对企业造成的两方面影响进行分析，针对负面影响提出相应的解决方案，以供参考。
关键词：表外融资；融资方式；利益相关者；财务状况表外融资是指企业在现行会计准则允许范围内进行筹资的一种融资方式，但是这种融资行为在企业资产负债表内不做记录。
随着经济的发展，企业进行筹资的途径越来越广，除了传统的发行股票、从银行或者其他金融机构中借款以外，表外融资作为一种新兴、灵活的融资渠道受到人们的广泛关注。
由于表外融资是一种比较隐形的融资方式，其所产生的资产和负债，既不在资产负债表上表现资产的增加，也表现为负债及其所有权者权益的增加，而是将产生的资产与负债纳入损益表核算范围，在一定程度上能够粉饰财务指标、提高企业收益水平。
基于表外融资存在的危害投资者及利益相关者利益的问题，需要探讨表外融资对企业财务状况的影响，从而在企业经营中有效的表外融资方式。
一、表外融资的相关概念表外融资的基本形式其一，租赁。
租赁主要分为融资租赁以及经营租赁两种形式。
其中融资租赁是表内融资，而经营租赁则是目前仍在流行的一种表外融资方式。
融资租赁主要是出租人将资产以及与资产相关的风险与报酬全部转移给承租人的一种形式，这种融资方式会在承租人的资产负债表中表现出相应的资产与负债。
而经营租赁中出租人并未将资产所有权进行转移，资产所带来的风险与报酬仍然由出租人承担，承租人在经营租赁形式中不需要在资产负债表中表现出资产与负债的变化，而且经营租赁的租期一般比较短。
因此承租人或企业一般选择经营租赁的方式，避免消耗大量资金与资源，同时企业只需要在资产负债表内表现出租金的支付，降低了企业的负债权益比率，改善了企业的财务状况。
租赁业务表外融资表内化对承租人财务的影响探析
判 断 标 准 。甲公 司未 知 电脑 公 司 的租 赁 内含 利 率 ，以合 同规定 的年利 率 ８ 作 为折 现率 ，计算 租赁 开始 日最 低租 ％ 率 为 １ ；如 认定 为经 营租 赁 ，则 资 产负 债率 为 ０５ ，产 ． ５ ．０
年 支付 的 租金 换 取 原来 属 于 自已 的资产 使 用 权 。无 论 是
承 租 人 还 是 出 租 人 ，均 应 按 照 我 国 现行 租 赁 会 计 准 则 ，
将 售 后 租 回交 易 认定 为融 资租 赁 或 经 营租 赁 ，当 承租 人
将 售 后 租 回交 易 认定 为经 营 租赁 时 ，不 在 资产 负 债表 内
利 用表 外 融 资将 某 些 债务 置 于 资产 负债 表 之 外 ，规 避借 款合 同的限制 ，放 大 财务杠 杆 效应 ，提 高净 资产 收益率 。 特 别 是 在 目前银 根 紧缩 ，企 业 融 资 困难 重 重 的情 况 下 ， 租 赁业 务 表 外融 资 活 动更 加 活跃 。然而 租 赁业 务 表 外融 资 的 隐蔽 性 ，不 仅使 投 资 者 和债 权人 无 从 了解 企 业 真实
权 比率为 １ 。甲公司通过将融资租赁转为长期经营租赁， 美化了资本结构，使本来偏高的资产负债率和产权 比率
调整 到 比较 合理 的区间 。
２ 掩 盖 了 财务 危 机 ，加 大 了财 务 风 险。 由于 租 赁业 ．
赁付款额的现值为 ：６ ０ × （ ／ ％，５ ＝ ０ ０ ０ ０ ＰＡ，８ ０ ） ６ ００×
３９ ２７ ＝ ３ ６ ．（ ） ．９ １ ２ ９５ ２６ 元 ，而 ２ ００ ０×９ ％＝ ２ ０ （ ） ５ ０ ０ ２ ５０ ０ 元 。
浅谈表外融资对企业财务状况的影响及对策研究
浅谈表外融资对企业财务状况的影响及对策研究第一篇：浅谈表外融资对企业财务状况的影响及对策研究浅谈表外融资对企业财务状况的影响及对策研究摘要：表外融资这一种筹资方式在当集团公司一旦出现资金链断裂，就不可避免地出现一夜之间迅速倒塌的局面。
虽然经过各国的会计准则制定机构不断地努力，尽量减小表外融资带来的不利影响，但是至今这一问题尚未得到彻底解决。
而且大多数报表使用者对表外融资并不了解，现在就分析几种常见的表外融资对企业财务状况的影响，并进一步提出相关的解决的对策。
关键词：资本筹资；表外融资；财务状况一、表外融资的含义及实现方式表外融资的含义有狭义和广义之分。
狭义的表外融资是指为未满足资本融资租赁全部条件，从而其承诺付款的金额的现值没有被确认为负债也没有确认资产，而且未在资产负债表或附注中得以反映的租赁进行筹资的财务行为。
而广义的表外融资则泛指对企业经营成果、财务状况和现金流量产生重大影响的一切不纳入资产负债表的融资行为。
表外融资的实现方式有以下三种：（一）表外直接融资。
即以不转移资产所有权的特殊借款形式融资。
如经营租赁、代销商品、来料加工等经营活动不涉及到资产所有权的转移与流动，会计上无需在财务报表中反映，但资产的使用权的确已转移到融资企业，可以满足企业扩大经营规模、缓解资金不足的需要。
（二）表外间接融资是由另一企业代替本企业的负债的融资方式。
最常见的是建立附属公司或子公司，并投资于附属公司或子公司，或由附属公司、子公司的负债代替母公司负债。
（三）表外转移负债是融资企业将负债从表内转移到表外。
这种转移可以通过应收票据贴现、出售有追索权应收账款和签订产品筹资协议实现。
其实，应收账款抵押借款性质，由于会计处理的原因使其负债转移到表外。
表外融资主要是负债融资，其积极的作用在于使企业能够加大财务杠杆作用，尤其当财务杠杆作用在资产负债表内受到限制时，可以利用表外融资放大财务杠杆作用，提高权益资本利润率。
同时为增加融资方式开辟融资渠道，特别是在表内负债方式有限、渠道不通过时，通过表外融资可实现融资目的。
融资租赁对企业财务状况的影响分析
融资租赁对企业财务状况的影响分析【摘要】融资租赁对企业财务状况的影响分析是企业经营管理中的重要课题。
本文首先从资产负债表、利润表和现金流量表等财务报表角度分析融资租赁对企业的影响，探讨其在企业财务状况中扮演的角色。
其一，融资租赁对企业资产负债表的影响主要体现在资产及债务结构的变化；其二，对企业利润表的影响包括成本支出和税务影响等方面；其三，融资租赁对企业现金流量表的影响涉及到现金流入和流出的变化。
融资租赁还会影响企业的财务风险和财务指标，需要企业谨慎管理。
通过本文的分析，可以全面了解融资租赁对企业财务状况的影响，并为企业管理者提供参考和决策依据。
【关键词】融资租赁、企业、财务状况、资产负债表、利润表、现金流量表、财务风险、财务指标、影响分析、结论。
1. 引言1.1 融资租赁对企业财务状况的影响分析融资租赁对企业资产负债表的影响主要体现在租赁资产和租赁负债的记录，会对公司的资产负债结构产生影响；融资租赁对企业利润表的影响则体现在租赁费用的确认和相关费用的处理；融资租赁对现金流量表的影响涉及租赁支付的现金流量安排等方面；融资租赁对企业财务风险的影响则需考虑租赁支付的风险；融资租赁对企业财务指标的影响包括资产收益率、资本结构等方面。
融资租赁对企业财务状况的影响是多方面的，企业在选择融资租赁方式时需要综合考虑各种影响因素，以保持财务状况的稳健和健康发展。
2. 正文2.1 其一：融资租赁对企业资产负债表的影响融资租赁会影响企业的资产负债结构。
在进行融资租赁时，企业会通过将资产租入的方式获取资产，从而增加了企业的资产总额和负债总额。
这会对企业的资产负债表造成影响，增加了租赁资产和相关的租赁负债。
融资租赁对企业的杠杆比率有影响。
由于融资租赁增加了企业的债务负担，因此企业的负债总额会增加，进而影响到企业的杠杆比率。
高杠杆比率可能增加企业的财务风险，需要企业更加谨慎地管理资金。
融资租赁会影响企业的资产负债表中的长期债务部分。
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供租赁设备，并提供设备维修 等业务的租赁形式，其租赁期 通常较短，租赁期间设备产权 属于出租人。由于经营租赁没 有转移与租赁资产所有权有关
的风险和报酬，因此经营租赁
下的承租人不必将租赁资产资
本化，即不需要在资产负债表
上反映，而是在财务报表附注
中披露，形成表外融资。
2020/10/11
北京市租赁行业协会
2020/10/11
北京市租赁行业协会
2
IASB 和FASB 联合发布 《征求意见稿——租赁》的背景
巨大的资产消失在资产负债表以外，这对投资 人、债权人以及利益攸关方来说是件多么的可怕 的事情！
2020/10/11
北京市租赁行业协会
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租赁业务表外融资
➢ 表外融资
➢ 表外融资常见的融资业务模式
表外融资是资产负债表外 融资的简称，是指不需列入资 产负债表的融资方式，即该项 融资既不在资产负债表的资产 方反映为某项资产的增加，也
➢ 【附：融资租赁特点】 1、 三方当事方，二个合同（合同法） 2、风险和收益都转移（会计准则） 3、承租人不能表外融资 融资租赁是出租人根据承租人对供 应商和租赁物的选择购买租赁物交给承 租人使用，承租人向出租人支付租金的 交易形式，特点为租赁期较长，租赁期 间，出租人向承租人转移了全部风险和 报酬，租赁期间设备产权属于出租人， 这种情况下，承租人必须将租赁资产资 本化，需要在资产负债表上反映负债。
【承租人有选择权，且因为便宜才选择】
（三）即使资产的所有权不转移，但 租赁期占租赁资产使用寿命的大部 分。【75%产权转移也算】
（四）承租人在租赁开始日的最低租 赁付款额现值，几乎相当于租赁开 始日租赁资产公允价值；出租人在 租赁开始日的最低租赁收款额现值， 几乎相当于租赁开始日租赁资产公 允价值。【租金折现后与租赁资产当时的公允值
几乎相当】
（五）租赁资产性质特殊，如果不作 较大改造，只有承租人才能使用。
【租赁物非通用物】
2020/10/11
北京市租赁行业协会
8
融资租赁转为长期经营租赁举例说明
租赁表外融资的三种形式之二
例：2005 年12 月1 日甲公司与某供应 商签订一份租赁合同，向供应商租 入工程设备，租赁期从2006 年1 月 1 日到2010 年12 月31 日共60 个 月。该工程设备为全新设备，预计 使用年限为7 年，且2005 年12 月1 日该设备的公允价值为250 000 元。 自起租日起每年年末支付租金60 000 元。租赁合同规定的年利率为 8%（供应商租赁内含利率未知）。 2011 年1 月1 日甲公司将该工程设 备退还给供应商。
1、租赁 2、应收票据贴现 3、售后回购 4、合资经营 5、资产证券化 6、创新金融工具等
不在资产负债表的负债方及所
有者权益方反映为负债的增加。
其中租赁已成为国内外公司 进行表外融资的一个重头戏。
2020/10/11
北京市租赁行业协会
4
会计准则中 区分融资租赁和经营租赁的标准
我国现行租赁会计准则采用 了国际通行的标准，以与租赁 资产所有权有关的风险和报酬 是否转移作为基本的判定标准， 该准则将租赁分为分为两种类
IASB主席汉斯·胡格沃斯特分析 说，虽然租赁合同通常涉及非 常重大的融资交易，但绝大部 分租赁合同在资产负债表上得 不到反映。
不少企业，如航空公司和铁 路公司，其表外融资金额可能 非常庞大，但为此类企业提供 融资服务的公司大部分都不是 银行或银行的分支机构。
如果以贷款的形式购买资产， 那么这项融资服务可以在财务 报表中得以反映。但是如果通 过租赁形式，这项业务会奇迹 般地在账簿中消失。
6
融资租赁转为长期经营租赁
租赁表外融资的三种形式之二
二、融资租赁转为长期经营租赁
由于融资租赁实质上转移了与资产所 有权有关的全部风险和报酬，因此在会 计处理上要求将其资本化，确认相应的 资产和负债，对承租人租入的固定资产 视其自有固定资产进行管理，是一种表 内融资方式。
而如果承租人通过精心设计租赁合 同，将融资租赁转为长期经营租赁，避 免在资产负债表内反映该融资活动，从 而形成表外融资。
表外融资 对(融资租赁)企业财务的影响
张巨光
2020/10/11
北京市租赁行业协会
1
IASB 和FASB 联---International
Accounting Standards Board 国际会计准则理事会 2、 FASB---Financial Accounting Standards Board 美国的财务会 计准则委员会
2020/10/11
北京市租赁行业协会
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企业会计准则第21号中所说的融资租赁 【资料参考】
【附】企业会计准则第21号——租赁 （2006）
第六条 符合下列一项或数项标准的， 应当认定为融资租赁：
（一）在租赁期届满时，租赁资产的 所有权转移给承租人。【产权转移】
（二）承租人有购买租赁资产的选择 权，所订立的购买价款预计将远低 于行使选择权时租赁资产的公允价 值，因而在租赁开始日就可以合理 确定承租人将会行使这种选择权。
本例中租赁期满该工程设备退还给供应商，则
1、不符合融资租赁的第1、2 条判断标准。
2、租赁期5 年占租赁资产使用寿命的 71.43%(<75%)，又不符合融资租赁的第3 条 判断标准。
3、由于最低租赁付款额的现值239 562.6 元大于 租赁开始日租赁资产公允价值的90% 即225 000 元，符合融资租赁的第4 条判断标准， 因此，甲公司应将该项租赁认定为融资租赁。 （甲公司未知供应商的租赁内含利率，以合 同规定的年利率8% 作为折现率，计算租赁 开始日最低租赁付款额的现值为： 60 000× （P/A，8%，5）=60 000×3.992 71=239 562.6( 元)，而250 000×90%=225 000( 元)。）然而，甲公司在与供应商签订租 赁合同时，将租赁合同的利率改为12%，这 样最低租赁付款额的现值=60 000×（P/A， 12%，5）=60 000×3.604 78=216 286.8(元)，小于租赁开始日租赁资产公允价 值的90%即225 000元）
通常我们将 1、转移所有风险和报酬的租赁称
为“融资租赁”； 2、未转移所有风险和报酬的租赁
称为“经营租赁”
型，一种类型为经营租赁，另
一种类型为融资租赁。
2020/10/11
北京市租赁行业协会
5
租赁表外融资的三种形式之一 经营租赁
经营租赁
➢ 经营租赁是出租人向承租人提
两个当事方，一个合同（合同 法） 风险和收益不转移（会计准则） 承租人可以表外融资