招商证券专项资产管理计划管理报告
专项资产管理计划
专项资产管理计划资产证券化业务模式及专项资产管理计划主要结构，这些内容可能在操作过程中对比分析才有意义，大家可以作为参考手册学习，欢迎后台交流并转发分享。
计划规模、本息偿付安排与基础资产评估或预测的现金流状况匹配。
计划存续期根据基础资产的存续期限和收益偿付安排确定。
信用增级可以采用结构分层的内部信用增级方式，或者第三方担保的外部信用增级方式。
收益率和价格由计划管理人通过公开询价方式确定。
计划推广销售向特定的机构投资者发行。
最低认购金额不低于人民币100万元。
登记结算中国证券登记结算有限公司办理收益凭证的登记结算、发放投资收益。
流动性安排收益凭证在证券交易所转让。
信用评级计划存续期间，资信评级机构至少每年出具一次评级报告。
图表：专项资产管理计划交易结构图（二）基础资产的选择资产证券化基础资产应具备如下主要特征：一是稳定性：未来可以产生稳定的、可预测的现金流收入；二是同质性：资产池内的资产应具有标准化的合约文件，即具有很高的同质性；三是资产质量：原始权益人持有该资产已有一定期限，且现金流历史记录良好，相关数据容易获得。
若以收益权作为基础资产，收益权的应当符合法律、法规规定；收益权应当独立、真实、稳定的现金流量历史记录；未来现金流量保持稳定或稳定增长；未来现金流量能够合理预测和评估；收益权的转让在法律上实现真实出售、最大限度实现破产隔离。
若以债权作为基础资产，相关的交易行为应当真实、合法；预期收益金额能够基本确定；债权转让应当实现真实销售、破产隔离。
具体来说，基础资产可以分为以下几类：第一类：水电气资产，包括电厂及电网、自来水厂、污水处理厂、燃气公司等。
第二类：路桥收费和公共基础设施，包括高速公路、铁路机场、港口、大型公交公司等。
第三类：市政工程特别是正在回款期的BT项目，主要指由开发商垫资建设市政项目，建成后移交至政府，政府分期回款给开发商，开发商以对政府的应收回款做基础资产。
第四类：商业物业的租赁，但没有或很少有合同的酒店和高档公寓除外。
2024年资产管理工作计划样本（2篇）
2024年资产管理工作计划样本集合资产管理集合资产管理计划。
顾名思义是集合客户的资产，由专业的投资者(券商)进行管理。
它是证券公司针对高端客户开发的理财服务创新产品，投资于产品约定的权益类或固定收益类投资产品的资产。
集合资产管理计划集合资产管理业务顾名思义是集合客户的资产，由专业的投资者(券商)进行管理。
它是证券公司针对高端客户开发的理财服务创新产品，投资于产品约定的权益类或固定收益类投资产品的资产。
这是获准创新试点的证券公司为投资者提供的一种增值理财服务。
目前只有创新类家证券公司有资格开展此项业务。
创新类证券公司要求综合类券商的净资本要在____亿元以上，经纪类券商的净资本要在____亿元以上，可以在通过审批的前提下有资格从事各项创新活动。
集合资产管理计划与普通投资基金的区别是什么。
集合资产管理计划与普通投资基金的主要区别是投资者定位不同，以及投资风格不同。
1、定位不同。
基金是大众化的理财品种，是公募产品；而集合资产管理计划带有一定的私募性质，它目标群多为中高端客户。
券商设立的非限定性集合计划接受单个客户的资金不得低于____万元，而设立的限定性集合理财计划接受单个客户的资金不得低于____万元。
2、产品投资比例不同。
券商集合计划的股票投资下限最低可以为0，而基金都有持仓下限，尤其是股票型基金的最低持仓下限为____%。
集合资产管理计划与投资者自己购买债券等低风险资产相比有什么优势。
①有些优质债券，投资者自己不容易买得到。
集合资产管理计划凭借证券公司的债券业务优势，可获得比普通投资者更多的机会。
②一般投资者没有足够的精力进行债券的组合优化投资。
集合资产管理计划由从业多年的专业人士专门管理，可进行充分、科学的债券组合优化投资。
③有些市场如银行间债券市场，一般投资者的进入受到限制。
而集合资产管理计划的管理人拥有多种市场交易资格，可进行多品种投资，获得一般投资者所无法获得的收益。
④集合资产管理计划的管理人在购买债券时凭借其资金量大的优势，可以在更低的费率下购买。
专项资产管理计划解读与分析
专项资产管理计划解读与分析第一篇：专项资产管理计划解读与分析资产证券化政策解读与分析2013年3月15日，证监会颁布了《证券公司资产证券化业务管理规定》。
一、资产证券化业务定义资产证券化业务是指以特定基础资产或资产组合产生的现金流为偿付支持，通过结构化方式进行信用增级，在此基础上发行资产支持证券的业务活动。
其中，基础资产或资产组合指的是符合法律法规，权属明确，可以产生独立、可预测的现金流的可特定化的财产权利或者财产，可以是企业应收账款、信贷资产、信托受益权、基础设施受益权等财产权利，商业物业等不动产财产，以及证监会认可的其他财产或财产权利。
基础资产可以是单项财产权利或者财产，也可以是多项财产权利或者财产构成的资产组合。
证券公司通过设立特殊目的载体，即为证券公司为开展资产证券化业务专门设立专项资产管理计划，开展资产证券化业务。
二、专项计划的设立（一）专项计划设立申请条件1、证券公司设立专项计划应具备以下条件：具备证券资产管理业务资格；最近1年未因重大违法违规行为受到行政处罚；具有完善的合规、风控制度以及风险处置应对措施，能有效控制业务风险。
2、投资者应当为合格投资者，合计不得超过200人。
交易转让后也不得超过200人。
合格投资者标准证监会另行规定。
（二）专项计划中基础资产的要求1、基础资产不得附带抵押、质押等担保负担或者其他权利限制。
能够通过专项计划相关安排，解除基础资产相关担保负担和其他权利限制的除外。
2、原始权益人不得侵占、损害专项计划资产。
必须确保基础资产真实、合法、有效，不存在任何影响专项计划设立的情形；必须依照法律、行政法规、公司章程和相关协议的规定或者约定移交基础资产。
3、列入专项计划的基础资产应当按照法律法规规定办理转让批准、登记手续。
法律法规没有要求办理的，专项计划管理人应当采取有效措施，维护基础资产安全。
4、以基础资产产生现金流循环购买新的同类基础资产方式组成专项计划资产的，专项计划的法律文件应当明确说明基础资产的购买条件、购买规模、流动性风险以及风险控制措施。
招商证券投资分析报告
招商证券投资分析报告1. 概述本文档为招商证券投资分析报告，通过对招商证券的相关数据和业绩进行分析，为投资者提供决策参考。
2. 公司背景招商证券是一家知名的证券公司，成立于xxxx年。
公司总部位于中国，是中国证券市场的重要参与者之一。
招商证券提供全方位的证券经纪、投资咨询、资产管理及投资银行等服务，拥有广泛的客户群体。
3. 行业分析招商证券所在的行业是证券业。
该行业是金融市场中重要的一环，随着社会经济的发展，证券业的规模和影响力逐渐扩大。
近年来，随着金融科技的不断创新和发展，证券业正在发生深刻变革。
4. 公司财务状况分析根据招商证券的财务报表，我们可以对其财务状况进行分析。
以下是关键指标的一些数据：•营业收入：xxxx亿元•净利润：xxxx亿元•每股收益：xxxx元•总资产：xxxx亿元•股东权益：xxxx亿元从财务指标来看，招商证券的经营状况良好，实现了持续稳定的增长。
5. 市场竞争力分析招商证券在证券业中具有一定的市场竞争力。
以下是一些关键指标的数据和分析：•市场份额：招商证券在证券市场中的市场份额为xx%•客户满意度：根据市场调研数据，招商证券的客户满意度较高，达到xx%通过市场竞争力分析，可以看出招商证券在行业中占据一定地位，并且受到客户的认可。
6. 投资建议根据对招商证券的分析，我们给出以下投资建议：•长期投资：招商证券作为一家稳定增长的证券公司，具有较好的投资潜力，长期投资具有较高收益的可能性。
•分散投资：投资者可以考虑分散投资，减少投资风险。
7. 风险提示投资有风险，投资者在做出投资决策前需要考虑以下风险因素：•市场风险：证券市场存在不确定性和波动性，投资者需要注意市场风险。
•政策风险：金融市场的政策环境可能会对招商证券的经营产生影响，投资者需要关注政策风险。
8. 结论通过对招商证券的投资分析，我们可以得出以下结论：•招商证券作为一家知名的证券公司，在行业中具有一定的市场竞争力。
•公司的财务状况良好，表现出持续稳定的增长。
招证创融-联易融-和远资产支持专项计划说明书
招证创融-联易融-和远资产支持专项计划说明书招证创融-联易融-和远资产支持专项计划是由招商证券创新推出的一种金融产品。
该计划的目的是为投资者提供一种低风险、高回报的投资选择。
以下将对计划的具体内容进行说明。
一、计划概述招证创融-联易融-和远资产支持专项计划是一种资产支持计划，旨在通过投资债权、债务利息和债务减值损失等金融工具，为投资者创造可观的投资回报。
该计划的资金主要用于支持民营企业或其他实体企业的发展和经营。
投资者可通过购买计划份额来参与该计划，享受所产生的经济效益。
二、计划运作方式1.投资策略：计划通过对符合一定条件的债券进行投资，包括但不限于企业债、公司债、短期融资券等。
投资策略将以保证本金安全为前提，同时追求投资回报。
2.计划管理：计划由招商证券进行管理，包括资金的募集、投资、回款等操作。
招商证券将根据市场状况和投资者的需求，制定相应的投资策略。
3.分配收益：计划的收益主要包括利息收入和出售债权的收益。
在投资期限结束后，计划将根据投资者持有份额的比例进行分配。
三、计划优势1.市场机会：联易融-和远资产支持专项计划通过对债券进行投资，可以在债券市场中寻找具有潜力的投资机会，获得更好的收益。
2.低风险：计划投资标的经过严格筛选，以确保债权的安全性。
招商证券将采取风险控制措施，避免出现较大损失。
3.长期回报：投资期限一般为数年，投资者可以长期享受投资所带来的回报。
此外，计划的收益可以通过复利的方式进行再投资，进一步提升回报。
4.专业管理：招商证券作为国内知名的金融机构，具有丰富的投资管理经验和专业的研究团队，能够为投资者提供专业的投资建议和优质的服务。
四、风险提示1.市场波动：由于债券市场的波动性，投资所带来的回报并不稳定，投资者应对市场变动保持警惕，做好风险管理。
2.债券违约：在投资债券时，存在债券发行方违约的风险。
投资者应仔细研究和评估债券发行方的风险状况，控制风险。
3.流动性风险：由于债券市场的流动性较差，出售债券时可能会遇到困难。
2011 年第一季度资产管理报告
招商证券现金牛集合资产管理计划2011年第一季度资产管理报告（2011年1月1日－2011年3月31日）重要提示本报告依据《证券公司客户资产管理业务试行办法》、《证券公司集合资产管理业务实施细则》及其他有关规定制作。
中国证监会2005年11月24日对本集合计划（以下简称“集合计划”或“计划”）出具了批准文件《关于招商证券股份有限公司设立招商证券现金牛集合资产管理计划的无异议函》（证监函[2005]366号），并于2008年12月24日对现金牛出具了批复文件《关于核准招商证券现金牛集合资产管理计划延长存续期的批复》（证监许可[2008]1444 号），核准本集合计划存续期延长至2014年1月15日，但中国证监会对本集合计划做出的任何决定，均不表明中国证监会对本集合计划的价值和收益做出实质性判断或保证，也不表明参与本集合计划没有风险。
管理人、托管人承诺以诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用集合计划资产，但不保证本集合计划一定盈利，也不保证最低收益。
托管人已于2011年4月20日复核了本报告。
本报告未经审计。
管理人、托管人保证本报告书中所载资料的真实性、准确性和完整性。
本报告书中的内容由管理人负责解释。
集合计划的过往业绩并不代表其未来表现。
投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本集合计划的产品说明书。
本报告书中的金额单位除特指外均为人民币元。
本报告期起止时间：2011年1月1日——2011年3月31日一、集合计划产品概括（一）基本资料集合计划名称：招商证券现金牛集合资产管理计划集合计划类型：限定性集合资产管理计划集合计划成立日： 2006年1月16日集合计划成立规模： 3,484,736,233.09份集合计划报告期末计划总份额： 3,841,102,455.46份集合计划存续期：八年投资目标：在保证集合计划资产低风险、安全性与充分流动性的前提下，为投资者获取稳定的投资收益，并积极参与新股与可转债一级市场申购，尽可能追求较高收益。
专项资产管理计划 (4)
专项资产管理计划随着全球经济景气和贸易量的不断增加，管理财产变得越来越重要。
专项资产管理计划（Special Asset Management Plan,简称SAMP）是一种配置和管理资产，旨在服务各种投资者。
SAMP通常是建立在投资者承受风险范围内的定制投资策略，以满足他们的个性化需求和承受风险的能力。
此外，SAMP还可以根据投资者的投资目标来制定实施计划，以提高投资回报。
SAMP的好处在于可以提供市场估值，因为它可以有效地将资产分类，根据市场回报率的变化来管理组合。
此外，SAMP还可以帮助投资者构建标准化的组合投资策略，为投资者提供有效的，低成本的投资服务，同时将一些不是最理想投资目标的资产转换为理想投资。
SAMP在现代投资组合管理中具有重要意义。
对于市场投资者来说，它能够实现财务资产管理的更高效、更有效的覆盖，有助于投资者长期持有，实现获取更好的投资回报。
此外，SAMP能够有效集中成本，以确保投资者充分利用资源，同时有助于减少投资组合带来的投资风险，从而达到安全实现投资最大化收益的目的。
因此，通过实施SAMP可以更好地提高投资组合的总体收益，并有助于增加投资者的投资组合稳定性。
除此之外，SAMP还能明显减少管理和监督投资组合的复杂性，以及投资组合的投资绩效的测量，以改进整体投资性能。
总的来说，实施专项资产管理计划对对于现代投资组合管理具有重要意义，它可以实现低成本的有效投资，形成投资组合的市场估值有助于提高投资回报，在保护投资者权益同时，可以实施安全的定制化投资策略。
因此，专项资产管理计划可以成为现代财务资产管理的重要工具。
招商证券研究报告-集团协同提振业务转型奋进
招商证券研究报告-集团协同提振业务转型奋进招商证券研究报告-集团协同提振业务转型奋进投资逻辑：“招商品牌+综合服务+稳健经营”招商证券发展历史悠久，经历多次改制、增资，综合实力领先，主要指标排名行业5-10名。
背靠招商局集团，公司充分依托招商局集团及其旗下公司发挥内外协同优势、推动高质量发展、实现业务转型及价值提升。
随着招商金控的成立，集团内部协同效应有望进一步加强。
公司盈利能力稳定，整体经营情况相比同梯队券商更为稳健。
2021年，公司营业收入、净利润、总资产、净资产、净资本均实现增长，各项指标排名稳中有升。
2022年上半年，在市场波动较为明显的情况下，招商证券相较于同梯队券商发展更为稳健。
总体而言，招商证券坚持“稳字当头、稳中求进”的总战略，维持业务稳定发展的同时，推进转型变革，凝聚核心竞争力。
并且招商金控成立后将进一步加强集团内部金融资源的协同效应。
我们认为，当前市场对公司的认知仍较多局限于传统券商研究范畴，而对公司集团内协同、业务积极转型、五年间经营的阿尔法属性认知不足，我们看好公司未来的增长潜力。
分业务来看，招商证券通过不断扩张资本规模以做强重资本业务转型，同时做大轻资本业务，全面提升核心业务竞争力。
1）财富管理转型加速推进，机构服务优势稳固。
公司积极开展线上线下渠道合作引流，夯实客户基础，股基交易市占率持续增长，代销业务规模快速提升。
主券商业务持续领先行业，基金托管数量连续保持行业第一。
2）投资银行业务改革转型。
公司紧抓注册制业务机遇，“羚跃计划”稳步推进，IPO项目储备充足，信贷ABS业务规模亮眼，投行竞争优势增强。
3）投资管理发力公募业务转型，主动管理能力提升，公募子公司积极扩大管理规模，行业地位领先，收入利润贡献增长势头明显。
4）投资交易秉持稳健投资理念，以固收类为主，资本中介型交易业务持续扩张。
我们预计2022-2024年归属母公司净利润分别88.71/112.28/135.20亿元，同比-24%/+27%/+20%。
招商证券“智远理财” 财富管理计划
•
该级套餐是智远财富管理计划的入门级套餐，服务内容主要为通道服务与基础投资资讯服务，依靠 公司现有平台批量推送，为达到促进客户交易的目标，其信息的密度不低于目前水平。该套餐的主
要的针对目标客户为对费率较为敏感，客户主要需求券商提供通道服务的客户群体，因此其定价策
略较为灵活，仅制订一个指导性的费率，以不影响新增开户为前提，议价空间较为灵活。
•
该套餐除了具有智讯套餐的服务项目外，增加了操作性较强的投资组合策略的指导，但这些投资策 略是非个性化的标准产品，不占用投资顾问的服务资源，如快易组合通，理财产品与基金和固定收 益类产品的投资策略等，该体系目标客户为广大交易偏好较高，但自主交易能力较弱，并愿意支付 一定增值费用中小投资者，特别是新开户的客户。在总部指导性的费率的基础上，营业部与客户进 行议价。
•
该级套餐主要针对中高端客户服务设计，增加了对其投资策略的个性化指导服务，配有专属投资顾问智
胜账户管家，需要投入的人力，其容纳的数量会有一定限制，在产品方面增加的权威机构研究精粹，午 间盘中参，投资电话会议、新版短信专家在线等服务，体现了客户对时效性投资建议个性化的需求特征 。为了体现该套餐的高端性，我们将公布相应的资产费率的指导价格，并拟对其最低资产量和费率水平
“智远理财” 财富管理计划
私人客户部 2010年03月
一、财富管理计划产品介绍及定价
2012-8-12 page2
产品及服务套餐
2012-8-12 page3
套餐定价说明
加入智尊 最低资产量为：100万元 加入智睿 最低资产量为：30万元 加入智赢 最低资产量为：无限制 加入智讯 最低资产量为：无限制
组合通VIP
• • • • • • • • • • • • • 1-超成一期（888022）累计收益6.62%，超额收益0.05%； 2－安防行业（888023）累计收益14.79%，超额收益7.61%； 3-超成二期（888025）累计收益5.79%，超额收益-2.22%； 4-固废处理（888026）累计收益3.41%，超额收益-6.07%； 5-新能锂电（888027）累计收益3.80%，超额收益-5.68%； 6－超成三期（888028）累计收益3.93%，超额收益-5.56%； 7-策略组合（888031）累计收益20.86%，超额收益6.33%； 8-主题组合（888032）累计收益26.13%，超额收益10.81%； 9-成长组合（888033）累计收益26.05%，超额收益10.73%； 10-渠道拓展（888035）累计收益10.20%，超额收益2.40%； 11-超成四期（888036）累计收益15.85%，超额收益10.14%； 12－新疆振兴（888037）累计收益6.44%，超额收益3.74%； 13-超跌次新（888038）累计收益6.54%，超额收益3.42%
专项资产管理计划业务梳理
证券公司专项资产管理业务梳理一、专项资产管理计划介绍专项资产管理计划，用所募集的资金按照约定购买原始权益人能够产生可预期稳定现金流的特定资产，并将该资产的收益分配给收益凭证持有人的专项资产管理业务活动。
2005年11月，中国证监会批准推出“联通收益计划”项目；2005年12月批准推出“前言莞深高速收益计划”项目；2006年批准创新类券商作为计划管理人发行“华能澜沧江收益计划”。
目前中国证监会正积极制定和完善资产证券化业务的相关法规、程序、文件，预计未来两年内资产支持收益专项资产管理计划业务规模将达到人民币2,000亿元。
目前监管层鼓励以下五类资产的证券化：第一类：水电气资产，包括电厂及电网、自来水厂、污水处理厂、燃气公司等，例如招商证券《华能澜沧江水电收益专项资产管理计划》（2006年5月）；第二类：路桥收费和公共基础设施，包括高速公路、铁路机场、港口、大型公交公司等，例如广发证券《莞深高速公路收费收益权专项资产管理计划》（2005年12月）；第三类：市政工程特别是正在回款期的BT项目，主要指由开发商垫资建设市政项目，建成后移交至政府，政府分期回款给开发商，开发商以对政府的应收回款做基础资产。
例如国泰君安《浦东建设BT项目资产支持收益专项资产管理计划》（2006年6月）第四类：商业物业的租赁、但没有或很少有合同的酒店和高档公寓除外，例如：东方证券《远东首期租赁资产支持收益专项资产管理计划》（2006年5月）第五类：企业大型设备租赁、具有大额应收账款的企业、金融资产租赁等。
资产证券化规模最小将在8亿元以上，期限一般在5年以内。
表一资产证券化与其他融资方式比较二、专项资产管理业务流程1.专项资产管理计划业务流程证券公司通过设立专项资产管理计划进行融资并用来购买企业基础资产。
并定期将企业基础资产产生的收益向投资者还本付息。
券商专项资产管理具体业务流程详见图一：图一专项资产管理计划业务架构图2.专项资产管理计划主要结构说明✧专项资产管理计划规模、本息偿付安排：与基础资产评估或预测的现金流状况匹配；✧计划存续期：根据基础资产的存续期限和收益偿付安排确定；✧信用增级：可以采用结构分层的内部信用增级方式，或者第三方担保的外部信用增级方式；✧收益凭证收益率和价格：由券商（计划管理人）通过公开询价方式确定；✧计划推广销售：向特定的机构投资者发行。
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招商证券股份有限公司关于华能澜沧江水电收益专项资产管理计划第一个计划年度的年度资产管理报告（报告期间：2006年5月12日～2007年5月11日）一、重要提示1、本报告依据《证券公司客户资产管理业务试行办法》及其他有关规定制作。
2、中国证券监督管理委员会于2006年4月25日出具《关于同意招商证券股份有限公司设立华能澜沧江水电收益专项资产管理计划的批复》（证监机构字[2006]72号）。
3、本报告中水电销售收入的相关数据由原始权益人（云南华能澜沧江水电有限公司）提供，本报告内容由计划管理人负责解释。
二、专项计划概况1、专项计划名称华能澜沧江水电收益专项资产管理计划2、成立时间2006年5月11日3、计划管理人招商证券股份有限公司4、基础资产云南华能澜沧江水电有限公司合法拥有的自专项计划成立之次日起五年内特定期间（共三十八个月）漫湾一期水电站水电销售收入中合计金额为人民币24亿元的现金收益。
5、募集资金规模专项计划募集资金规模为人民币20亿元。
其中：优先级受益凭证资金规模总计为人民币19.8亿元，三年期、四年期、五年期优先级受益凭证的资金规模均为人民币6.6亿元；次级受益凭证的资金规模为人民币0.2亿元。
6、受益凭证类别专项计划设置优先级受益凭证和次级受益凭证，其中优先级受益凭证分为三年期、四年期、五年期三个品种。
7、优先级受益凭证利率三年期优先级受益凭证为固定利率品种，利率为3.57％；四年期优先级受益凭证为固定利率品种，利率为3.77％；五年期优先级受益凭证为浮动利率品种，利率确定方式为“基准利率＋180BP”。
基准利率计算所用的数据为中国外汇交易中心（“同业拆借中心”）每天公布的7天回购加权利率数值，首个分配期的基准利率为2006年4月25日（批文取得日、不含当日）之前10个交易日的7天回购加权利率的算术平均值，第二至第十个分配期的基准利率为当个分配期间的起始日（不含当日）之前10个交易日的7天回购加权利率的算术平均值。
五年期优先级受益凭证的利率还受本计划募集说明书中规定的利率上限的限制。
第一个分配期（2006年5月12日～2006年11月11日），五年期优先级受益凭证利率为3.4262%（基准日：2006年4月25日，基准利率1.6262%）。
第二个分配期（2006年11月12日～2007年5月11日），五年期优先级受益凭证利率为4.4427%（基准日：2006年11月12日，基准利率2.6427%）。
第三个分配期（2007年5月12日～2007年11月11日），五年期优先级受益凭证利率为4.4581%（基准日：2007年5月12日，基准利率2.6581%）。
8、受益凭证的存续期限三年期优先级受益凭证的存续期限为自2006年5月12日（专项计划成立日之次日）至2009年5月11日；四年期优先级受益凭证的存续期限为自2006年5月12日（专项计划成立日之次日）至2010年5月11日；五年期优先级受益凭证的存续期限为自2006年5月12日（专项计划成立日之次日）至2011年5月11日；次级受益凭证的存续期限为自2006年5月12日（专项计划成立日之次日）至2011年5月11日。
9、担保机构中国农业银行10、登记结算机构中国证券登记结算有限公司深圳分公司11、深圳证券交易所简称及代码三年期优先级受益凭证：澜电01；119002四年期优先级受益凭证：澜电02；119003五年期优先级受益凭证和次级受益凭证：澜电03；11900412、流动性安排优先级受益凭证可通过深圳证券交易所大宗交易系统转让。
13、信用评级经大公国际资信评估有限公司评定，本计划优先级受益凭证信用级别为AAA级。
2006年11月18日，经大公国际资信评估有限公司跟踪评级，本计划优先级受益凭证信用级别为AAA级。
14、受益凭证面值受益凭证面值均为人民币100元。
15、受益凭证份数受益凭证共计2000万份，其中三年期、四年期、五年期优先级受益凭证各660万份（共1980万份），次级受益凭证20万份。
16、受益凭证的收益分配方式及预期收益专项计划优先级受益凭证自专项计划成立之次日起每满六个月分配一次，到期一次性支付投资者持有的面值总额。
优先级受益凭证的预期收益＝持有的优先级受益凭证面值总额×该分配期间的实际天数×优先级受益凭证利率÷ 365天专项计划次级受益凭证在专项计划期满时分配。
次级受益凭证分配资金为专项计划在支付完毕专项计划清算费用、相关税款、管理费和托管费等专项计划费用、专项计划其他债务及全部优先级受益凭证分配资金后的剩余金额。
三、专项计划的运作情况及主要财务指标1、运作情况报告期内云南华能澜沧江水电有限公司漫湾一期水电站正常运作，其上网电价及销售收入结算方式均未发生变化。
报告期内，云南华能澜沧江水电有限公司实际收到的水电结算款项列示如下：期间金额（万元）2006年5月 32862006年6月 52542006年7月 94732006年8月 106212006年9月 82892006年10月 90692006年11月 96852006年12月 61422007年1月 35242007年2月 22572007年3月 24222007年4月 29412、主要财务数据（1）第一个分配期水电收益划转金额：44,000,000元（2）第一个分配期主要财务指标和分配情况项目金额（元）本期专项计划收益 44,000,000.00专项计划投资收益 19,809.88 总可分配资金 44,019,809.88实际分配情况受益凭证种类优先级3年优先级4年优先级5年次级证券数量（份）6,600,000 6,600,000 6,600,000 200,000每10份发放资金17.9967 19.0049 17.2718 0（税前）实际发放资金 11,877,822.0012,543,234.0011,399,388.00 0.00 合计发放资金 35,820,444.00 未分配余额 8,199,365.88 （3）第二个分配期水电收益划转金额：44,000,000元（4）第二个分配期主要财务指标和分配情况项目金额（元）上期未分配余额 8,199,365.88 本期专项计划收益 44,000,000.00专项计划投资收益 145,229.76支付年度管理费 1,980,000.00 支付年度托管费 594,000.00 总可分配资金 49,770,595.64实际分配情况受益凭证种类优先级3年优先级4年优先级5年次级证券数量（份）6,600,000 6,600,000 6,600,000 200,000每10份发放资金17.7033 18.6951 22.0309 0（税前）实际发放资金 11,684,178.0012,338,766.0014,540,394.00 0.00 合计发放资金 38,563,338.00 未分配余额 11,207,257.64四、专项计划资金投资管理运作情况1、募集资金的投资运作情况计划管理人根据《华能澜沧江水电收益专项资产管理计划》和《水电收益买卖合同》的约定，于2006年5月12日（专项计划成立次日）将专项计划募集资金由专项计划专用账户全额支付给原始权益人指定的自有账户，用于购买专项计划约定的基础资产。
2、专项计划资产的投资运作情况根据华能澜沧江水电收益专项资产管理计划说明书的约定，专项计划存续期内，专项计划专用账户内的资金，在每个权益登记日及分配之前，仅可投资于货币市场基金和银行协定存款两种投资产品。
最近一年的三次加息、存款准备金率的逐步提高以及一系列的行政性宏观经济紧缩政策，使得货币市场工具的收益率逐步上升；新股的大规模发行提高了短期资金的收益率。
货币市场基金的收益稳步攀升。
管理人根据货币市场资金情况、市场收益率水平，综合考虑了各可投资产品的安全性、流动性和收益性，选择了规模较大、收益较高、抗风险能力较强的货币市场基金进行了投资。
在控制风险的前提下，为计划持有人获取较好的收益。
五、专项计划运作合规性声明本报告期内，专项计划管理人严格遵守《中华人民共和国证券法》、《证券公司客户资产管理业务试行办法》及其他法律法规的规定，在严格控制风险的基础上，本着诚实信用、勤勉尽责的原则，管理和运用本专项计划资产，为专项计划受益凭证持有人谋求最大利益。
运作合法合规，无损害专项计划受益凭证持有人利益的行为。
六、重要事项揭示（一）本报告期内云南华能澜沧江水电有限公司漫湾一期水电站的运作和收费情况正常。
云南华能澜沧江水电有限公司原董事长张廷克不再担任董事长和法定代表人，由公司原总经理寇伟接任。
公司总经理由原副总经理王永祥接任。
云南华能澜沧江水电有限公司办公地址由昆明市拓东路15号迁至昆明市官渡区世纪城中路1号，公司注册地址没有变更。
（二）本报告期内华能澜沧江水电收益专项资产管理计划的管理人、托管人、评级机构未发生变更。
（三）本报告期内华能澜沧江水电收益专项资产管理计划的信用评级未发生变化。
（四）深圳鹏城会计师事务所对华能澜沧江水电收益专项资产管理计划第一个计划年度财务报表作了审计，出具了标准无保留意见的深鹏所审字[2007]805号审计报告。
七、备查文件目录1、《华能澜沧江水电收益专项资产管理计划募集说明书》2、《华能澜沧江水电收益专项资产管理计划》3、《上海市锦天城律师事务所关于招商证券设立华能澜沧江水电收益专项资产管理计划的法律意见书》4、《华能澜沧江水电收益专项资产管理计划水电收益买卖合同》。