统计套利的历史与发展现状分析
套利统计策略
套利统计策略
1.期现套利：利用期货和现货市场之间的价格差异来实现套利。
例如，如果某种商品在期货市场上的价格偏离了其在现货
市场上的价格，投资者可以同时买入现货，卖出期货，通过这
种操作来锁定利润。
2.商品套利：利用同一种商品在不同市场的价格差异来进行
套利。
例如，某种商品在国内市场的价格低于国际市场的价格，投资者可以通过进口该商品并在国内销售，以获取利润。
3.统计套利：基于统计学原理，通过分析历史数据和相关性
来确定买入或卖出的时机。
例如，通过分析两只相关性很高的
股票的价格变动，当它们之间的价格差异变大时，就可以买入
表现较差的股票同时卖出表现较好的股票，以获得价格回归带
来的利润。
4.对冲套利：通过买入一个资产的同时卖出相对应的对冲品种，以减少市场波动带来的风险。
这种策略常常被用于对冲基
金中，用于降低市场风险，稳定收益。
中期货交易中的统计套利策略
中期货交易中的统计套利策略在中期货交易市场中，统计套利策略是一种常用的交易策略。
统计套利依赖于统计学原理和历史数据的分析，通过寻找价格和数量之间的关系，以获得利润。
下面将介绍中期货交易中的统计套利策略及其应用。
一、统计套利策略概述统计套利策略是利用历史数据和统计学原理来预测价格和数量之间的关系，以此获得利润的交易策略。
该策略通常利用市场中存在的某种统计规律或者临时的不均衡现象来进行交易。
统计套利策略多数基于以下两种方法之一：1. 均值回归策略：基于均值回归原理，当价格与其均值之间的差距较大时，交易者会采取相反的仓位以期望价格回归到均值附近，从而获取利润。
2. 投射策略：通过历史数据的分析，确定价格与其他变量之间的关系，然后运用统计模型对未来价格进行预测，以此进行交易。
二、统计套利策略的具体应用以下是一些常见的统计套利策略在中期货交易中的应用示例：1. 跳空缺口策略：该策略基于产生价格跳空缺口的市场行为。
当合约价格在开市前发生异动，导致开盘价与前一交易日收盘价之间存在差距时，交易者会根据历史数据和统计模型判断价格是否会回归，从而决定买入或卖出开盘价。
2. 相关性策略：通过分析不同合约之间的相关性，交易者可以发现其中的规律和趋势。
例如，通过分析商品A和商品B的历史价格数据，如果发现它们之间存在较为稳定的线性关系，那么当该关系发生改变时，就可以进行相应的交易操作。
3. 季节性策略：一些商品价格存在季节性波动，例如农产品、能源等。
交易者可以通过历史数据与季节性因素的结合，预测未来价格的变动，并进行相应的交易。
4. 统计套利与其他策略的结合：统计套利策略可以与其他策略相结合，以提高策略效果。
例如，将统计套利与技术指标相结合，通过分析价格的时间序列数据和技术指标，确定交易时机和仓位。
三、风险与风控统计套利策略在中期货交易中具有一定的风险，需要合理的风险管理与风控措施。
以下是一些常见的风险管理方法：1. 合理设置止损位：根据统计套利策略的特点和历史数据的波动情况，合理设置止损位，以控制亏损。
统计学在金融市场的套利策略分析中的作用
统计学在金融市场的套利策略分析中的作用金融市场的套利策略在投资领域中起着至关重要的作用。
为了能够制定出有效的套利策略，投资者需要利用统计学方法来对金融市场数据进行分析。
本文将探讨统计学在金融市场的套利策略分析中的作用，并介绍一些常见的统计学方法和技术。
一、背景介绍金融市场中的套利策略是指通过从价格差异中获利，无论市场是处于牛市还是熊市，投资者都可以通过这种策略赚取利润。
统计学在套利策略中的作用是通过分析金融市场数据，发现具有统计学意义的规律和趋势，为投资者提供参考和决策支持。
二、统计学方法的应用1. 均值回归均值回归是一种常见的统计学方法，它认为金融市场的价格往往会围绕着一个均值进行波动。
投资者可以通过统计学方法来分析价格序列的均值回归性质，从而制定出相应的套利策略。
例如，投资者可以在价格偏离均值较大的时候进行买入或卖出操作，以获取回归的利润。
2. 线性回归分析线性回归分析是一种通过建立数学模型来揭示变量之间关系的统计学方法。
在金融市场中，投资者可以利用线性回归分析来研究不同金融工具之间的相关性，从而判断市场行情的变化趋势。
通过分析历史数据，建立线性回归模型，可以预测市场的未来走势，为套利策略的制定提供参考。
3. 方差-协方差分析方差-协方差分析是一种能够衡量不同金融工具之间风险和回报关系的统计学方法。
通过方差-协方差分析，投资者可以了解不同资产之间的相关性，从而构建投资组合，以达到在不同风险偏好下最大化收益的目标。
此外，通过对方差-协方差矩阵的分析，投资者还可以进行风险控制和资产配置的优化。
4. 概率分布分析概率分布分析是一种通过统计学方法来研究随机事件发生的概率和分布规律的方法。
在金融市场中，价格和收益率的走势往往呈现出一定的随机性。
通过对金融市场数据的概率分布分析，投资者可以判断市场的相对风险和回报，并根据概率分布的特点来制定套利策略。
三、统计学在实际套利策略中的应用统计学方法在金融市场的套利策略中具有广泛的应用。
浅谈统计套利在我国金融市场的应用
浅谈统计套利在我国金融市场的应用统计套利在我国金融市场的应用具有重要的意义。
我国金融市场的发展日趋完善，各类金融工具的交易日益频繁，市场的价格波动和波动幅度也呈现出明显的特征。
在这样的市场环境下，利用统计套利策略进行交易，能够更有效地控制交易风险，实现稳定的收益。
统计套利在我国金融市场的应用具有重要的意义，可以为投资者提供更多的交易选择和操作策略。
统计套利在我国金融市场的应用存在一些特点和优势。
我国金融市场的价格波动相对较大，存在着丰富的市场数据和交易机会，这为统计套利提供了丰富的交易对象和条件。
我国金融市场的政策环境和制度框架日益完善，交易规则和交易机制逐渐趋于规范和透明，为统计套利提供了更多的交易保障和市场透明度。
我国金融市场的参与主体日益多样化，包括机构投资者、个人投资者和外国投资者等各类参与主体，这为统计套利提供了更为广泛的市场参与和影响。
统计套利在我国金融市场的应用也存在一些挑战和风险。
我国金融市场的价格波动和市场流动性存在一定的不确定性，市场数据和价格信息也存在一定的滞后性和不确定性，这为统计套利的交易策略和执行带来了一定的困难。
我国金融市场的监管环境和政策框架仍存在一定的不完善和不透明，市场交易规则和交易机制也存在一定的风险和变数，这为统计套利的交易操作和风险控制增加了一定的挑战。
我国金融市场的参与主体和市场影响因素日益复杂化和多元化，市场交易行为和市场波动因素也存在一定的不确定性，这为统计套利的交易决策和风险管理提出了更高的要求。
为了更好地应用统计套利策略，我国金融市场需要进一步完善市场监管和风险管理制度，提高市场参与者的风险意识和风险管理水平，加强市场数据和信息披露的透明度和及时性，鼓励金融机构和投资者加强市场研究和风险管理能力，提高市场交易效率和交易质量。
金融市场中的统计套利策略研究
金融市场中的统计套利策略研究随着金融市场的不断发展和创新，越来越多的统计套利策略被应用于交易中。
而这些策略所涉及的统计方法和技术也不断地被深化和完善。
本文将主要围绕着这些统计套利策略进行探究和分析。
一、统计套利策略的概述统计套利策略是指利用数学统计方法，在市场上寻找价差，以获得利润的交易策略。
这些价差通常是由于不同的投资者对同一资产的评估不同、错误定价、或基于市场风险偏好造成的。
通过各种统计方法来分析这些差异，并采取不同的交易策略，可以在一定程度上规避市场风险来获取利润。
例如，在市场中做空被高估的股票，同时做多被低估的股票。
这样的套利策略不仅能够降低市场风险，还可以在市场波动中获得一定收益。
二、统计套利策略的类型1. 差价套利差价套利是指通过对两个或多个金融产品之间的差异分析，利用市场机会实现收益。
例如，股票对、基金对、期货对等。
差价套利中的典型例子是股票对，这种套利策略利用一定数量的股票A的价格和同等数量的股票B的价格之间的关系，来实现交易的利润。
相对价差越大，收益就越大，相对风险也越大。
2. 统计套利统计套利是指通过对同一种或不同种类的证券进行统计分析，发现市场定价错误，从而实现交易收益的策略。
例如，均值回归策略，或称为反转策略。
这种策略观察到价格不合理地脱离了正常水平，投资者买入低值证券，卖出高值证券，以获得收益。
3. 风险平价策略风险平价策略是指通过对资产风险进行均衡分配，创建一个均衡的投资组合，来实现风险最小化的策略。
这种策略与大多数投资者使用的权重不同，它根据风险权重进行投资，使高风险资产的数量相对较少。
投资者必须采用这种策略，因为它能够从不同的漏洞中获利，从而减少其投资组合的总体风险。
三、统计套利策略的优点和局限1. 优点a. 可以规避市场风险不同于其他的交易策略，统计套利策略可以通过不同的套利方式，以规避市场风险。
在市场波动下，不同的套利模型具有不同的市场风格，可以降低基础资产波动对投资组合的影响。
大豆跨市套利分析
大豆跨市套利分析一、国内外大豆跨市套利原理1、进口量大，国内外联动性强——套利机会存在的前提条件自1996年中国取消关税配额制后，我国大豆的进口量逐年快速上升（见图1），进口量由1996年的227.4万吨提升到2008年的3910万吨，尤其是在2007年一跃突破3000万吨的关口，使我国大豆的进口依存度大大提高，进口量占消费量则由原来的5.56%提高到76.17%。
从这一系列数据就可以明显看出，我国大豆的消费量主要来自于进口，这使得我国大豆的价格走势与国际价格的变动休戚相关。
图1、1995-2009年中国大豆进口量及进口占消费比的情况图注：2009年为估计值。
美国作为世界上第一大豆主产国，近两年来出口量不断增加，出口量占产量的比重已达至40%，其中中国是其主要出口对象。
2008年，中国成功取代美国，成为世界第一大豆消费国。
从近年来中国进口美豆的情况和趋势来看，我国从美国进口的大豆比往年不断增加，这使得连豆和美豆的相关性进一步加强。
图2、中国进口美豆周度情况走势图2、国内外环境的变化容易导致价格传导机制的暂时失灵，同时投机资金的逐利往往会使得纠偏过度，从而使得跨市套利存在较多的获利机会——跨市套利的运作机制。
美国作为世界第一大豆生产国和出口国，美豆价格的跌宕起伏直接影响国际大豆市场价格，而我国作为美豆的主要进口国，这种价格传导机制是显而易见的。
从理论上来说，进口大豆和国产大豆价差应该是由海湾基差、运费、进口关税、增值税、汇率变化等因素造成的，另外还包括国内外大豆的压榨利润等。
如果在考虑上述这些因素之后，进口大豆价格仍然高于国产大豆时，在贸易渠道畅通的条件下，油厂便会减少进口大豆的采购量，转而使用国产大豆，直至二者间的价差保持在合理的范围之内，而如果当进口大豆在扣除运费、汇率波动、压榨利润等价差时价格低于国产大豆时，油厂便会增加进口大豆的进口量，从而当进口大豆压榨利润高于国产大豆时，油厂便会采购国产大豆进行加工，正是油厂的这种行为改变国内外大豆的供求基本面，进而对国内外大豆的期价产生影响，使得二者的价差得以回归至正常的范围内。
套利的可行性分析
套利的可行性分析引言套利是指利用不同市场之间价格差异进行交易以获取利润的行为。
套利策略最早出现在金融市场中，随着全球化的发展，套利机会也出现在各个行业和市场。
本文将对套利的可行性进行分析，包括套利基本概念、套利策略和套利的风险与限制。
套利基本概念套利是指在市场中的不同地点或时间购买和销售资产以获得差价的行为。
套利的基本原理是利用市场不同参与者的信息不对称和交易不平衡，从而获得利润。
套利可以分为空间套利和时间套利两种类型。
空间套利是指在不同地点之间利用价格差异进行交易。
例如，在国际贸易中，由于不同国家的货币汇率不同，可以通过在汇率不利的地方购买货币，在汇率有利的地方兑换为其他货币来获取差价利润。
时间套利是指在不同时间利用价格波动进行交易。
例如，在股票市场中，若某只股票在不同交易所开盘时的价格存在差异，通过在低价交易所购买，在高价交易所卖出可以获取差价利润。
套利策略套利策略的选择与市场的特点和个人投资者的经验有关。
以下是一些常见的套利策略：1. 期权套利：利用期权市场中的价格差异进行交易。
例如，通过购买看涨期权和卖出看跌期权，投资者可以利用市场对于未来股票价格的不确定性来获取利润。
2. 套现套利：利用不同市场价格差异进行买入和卖出，从而将虚拟利润转化为现实利润。
例如，在房地产市场中，通过在不同城市购买物业并及时出售，可以获取价格差异带来的利润。
3. 市场套利：利用市场相关性进行交易。
例如，在商品市场中，投资者可以同时进行多头和空头交易，在不同原材料之间进行价差套利。
4. 统计套利：利用统计关系进行交易。
例如，在股票市场中，通过研究股票价格与特定指数的相关性，投资者可以根据历史数据预测价格波动，并进行交易。
套利的风险与限制尽管套利策略可以带来一定的利润，但也存在一定的风险和限制。
1. 市场风险：市场价格的波动可能会导致套利策略无法实施或导致亏损。
市场风险通常与市场的不确定性和不稳定性有关。
2. 交易成本：套利策略需要进行大量的交易，而交易会产生交易佣金、印花税等交易成本，这些成本会减少套利的利润空间。
股指期货期现套利统计分析
股指期货期现套利统计分析————————————————————————————————作者: ————————————————————————————————日期:ﻩ股指期货期现套利统计分析点击:４６5次发布２010-0９-２７前言ﻫ根据海外主要市场股指期货上市表现情况来看，股指期货上市初期套利机会较多,但随着市场发展，期现套利机会迅速减少。
并且在上市初期期现套利的收益空间较大，可以说是暴利收益，但随着市场的发展和成熟，期现套利收益空间会迅速下降。
但是,收益的缩小并不代表套利机会消失,市场的波动还是会带给投资者许多瞬间的套利机会。
此时,开放的、多样的、灵活的套利系统系统对于投资者来说显得更加重要。
怎样才能抓住这稍纵即逝的机会是每位套利者非常关心的问题。
本文从期现套利的基本原理出发,然后对IF1００5、IF1006、ＩF1007、ＩＦ１０08、IF1009（截止至2０1０年9月１７日收盘)五份当月合约出现的套利机会进行统计分析,以发现其中的套利机会。
最后对机构参与套利后的市场进行了展望。
一、套利定义ﻫ股指期货期现套利是指利用期货市场与现货市场存在的价格差异,在冒较小风险的情况下赚取较高收益率的交易活动。
换句话说，套利是利用资产定价的错误、价格联系的失常,以及市场缺乏有效性的其他机制，通过买进价格被低估的资产，同时卖出价格被高估的资产来获得无风险利润的行为。
ﻫ从套利方向上看，期现套利分为正向套利和反向套利。
正向套利指的是当现货指数被低估,某个交割月份的期货合约被高估时，投资者卖出该期货合约,同时按相应权重买进现货组合,建立套利头寸。
当现货和期货价格差距趋于正常时，将期货合约平仓,同时卖出现货组合,并获得套利利润。
反向套利与正向套利操作方向相反。
由于反向套利需要融券卖空现货，而目前A股市场对融券卖空有诸多限制,致使反向套利很难实现，因此本文只对正向套利进行统计分析。
二、基本的假设本文所说的套利机会主要基于以下假设的成本及费率数据:ﻫﻫ*期货买卖冲击成本按照买卖各造成0.2个基差冲击计算，换算成基差比大约总共是０.01%;考虑到股票（现货)流动性因素，买卖过程中冲击成本较高;ﻫ＊无风险利率这里指的是月收益率,换算成年化收益率是2.25%，即一年期固定存款利率；ﻫ*下文提到的套利机会是指交易扣除期货买卖双边手续费、期货买卖冲击成本、股票买卖双边手续费、股票买卖交易印花税(单边）、股票买卖冲击成本费率后仍有收益,即基差百分比大于0.７0％的机会;ﻫ*下文提到的明显套利机会是在上述扣除０.７%费率后，再扣除跟踪误差和无风险利率后仍有收益的交易,即基差百分比大于1％的机会。
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经济论坛
统计套利的历史与发展现状分析
蒋成飞 刘鹤飞 王 坤 （曲靖师范学院 云南曲靖 655011）
【摘 要】 文章介绍了资本市场的套利行为、 统计套利及其严格的数学定义， 分析了套利的三种形式： 期现套利、 跨期套利、 跨市场套 利。然后介绍了国外学者和国内学者近年来对统计套利的研究情况， 统计套利最新的研究方向和研究进展， 最后对统计套利的发展方向进 行了展望。 【关键词】 套利； 研究； 展望
p t
史数据挑选出具有潜在协整关系的配对资产， 并且应当以协整系数 和均值来构造两只股票价格之间的线性关系， 成为一个标准的配对 交易策略。Gatev(2006) 认为应该选取与给定股票的标准化序列之间 的偏差平方和最小的股票构成配对股票， 理论上交易的阀值设置成 配对股票标准化价格差的历史标准差的两倍。 三、 国内研究情况简介 国内学者在统计套利方面也有很多研究进展， 方昊 (2005) 认 为统计套利是一个基于统计模型的投资决策过程， 需要根据标的证 券的价格与数量模型所预测的理论价值进行比对， 然后构建投资组 合。 唐衍伟使用单位根检验法、 序列相关检验法和游程检验法对我 国资本市场的有效性进行了相关的检验， 检验结果证明我国的证券 市场远未达到弱势有效， 存在大量合适的统计套利机会。 卢伟忠在 其研究中通过对 2005 年上半年伦铜期货价格与沪铜期货价格的对 比研究， 发现伦铜和沪铜存在很大的跨市场套利空间。 彭建波 (2010) 利用协整理论和极值理论， 对豆油、 大豆、 豆粕期货合约进行了统计 套利的实证研究。 颜涵 (2012) 采用沪深 300 股指的 5 分钟高频数据， 利用 OLS 恒定波动、GARCH 时变波动、Ornstein-Uhlenbeck 随机 波动三种模型对股指期货进行了统计套利分析。 强盛 (2014) 利用 协整模型对中国贵金属期货进行了统计套利的实证分析。 四、 统计套利的研究展望 传统的统计套利主要是利用期望、 方差、 相关性等传统的统计 技术对价格进行分析， 建立相应的预测模型。 随着时间序列分析理 论的逐步发展和完善， 利用价差时间序列对资本市场的统计套利问 题进行分析一定会越来越完善。 另外随着大数据理论的发展， 利用 大数据对价差进行精确分析和预测， 以及利用大数据进行高频套利 交易的技术一定会越来越完善。 【参考文献】 [1] 周明明 . 期货 [M]. 成都时代出版社，2010.9. [2] 陈 雄 兵， 张 海 珊 . 统 计 套 利 [M]. 机 械 工 业 出 版 社， 2014.4. [ 3 ] Christopher K.Ma，Luc A.Soenen，Arbitrage Opportunities in Metal Futures Markets[J].The Journal of FuturesMarkets，1988.4. [4] David P.Simon，The Soybean Crush Spread： Empirical Evidenee And Trading Strategies[J].The Journal of Futures Markets，1999. [5] 陈 雄 兵， 张 海 珊 . 统 计 套 利 [M]. 机 械 工 业 出 版 社， 2014.4. [6] 唐衍伟 . 商品期货差价套利与风险研究 [D]. 同济大学 博士学位论文，2006. [7] 卢伟忠 . 中国商品期货套利交易模型和投资方案 [D]. 西南财经大学研究生学位论文，2006. [8] 茆诗松， 程依明， 濮晓龙 . 概率论与数理统计教程 [M]. 北京： 高等教育出版社，2008. [9] 王松桂 . 线性模型引论 [M]. 科学出版社，2004. （下转第 47 页） [10] 汪冬华 . 多元统计分析与 SPSS 应用 [M].
随着世界范围内经济一体化进程的深入， 世界各国在经济上的 联系越来越密切， 商品、 服务、 资本越过国与国的界限流动越来越频 繁。 这就导致了全球大宗商品和资本市场的波动越来越接近， 这也 为大宗商品期货跨市场套利提供了基础条件。 所谓套利， 是指在期货市场上同时买入和卖出两张不同种类， 但存在相互关联的合约。 目前比较常见的套利方式有跨品种套利、 跨市场套利、 跨期套利和期现套利等。套利是期货市场的重要功能， 大量套利行为的存在能够增加期货市场的活跃度， 纠正期货合约之 间的价差， 使期货市场更加成熟， 能够更好地发挥期货市场价格发 现的功能。 一、 统计套利及其定义 统计套利的概念和思想是发源于二十世纪八十年代初期的华 尔街。 传统的套利机会一般都是统计套利机会， 但是反过来统计套 利机会不都是传统意义上的套利。 与通常传统意义上的套利机会 相比较， 统计套利的机会要更宽泛。 Bondarenko(2003) 对通常意义上的传统套利机会与统计套利 机会进行了对比。 在一定的交易时间内， 将交易日期用一串序列号 表示成 t=0，1，2...T。 在其中的某个时刻 t， 资产价格如果用随机 变量 来表示的话， 从时刻 0 到时刻 t 在这一期间的状态序列我们用 一个信息集来表示， 因此，可以看作对 0 到时刻 T 其间不确定情况 的完全描述； 期末状态是对期末这一具体时点对某种经济变量的描 述。Hogan 将统计套利机会描述为： （1） v0 0 ； ； （2） ； （3） Var v(t ) （4） lim t 0 根据以上的定义可以知道， 统计套利需要满足上面的四个条 件： （1） 期初的投入为零； （2） 未来资产价值的折现值的期望必须 大于零； （3） 在未来某时刻发生损失的概率为零； （4） 如果未来存 在损失的可能性的话 ， 随着时间的推移， 收益现值的方差的时间平 均值收敛于零。 二、 国外研究情况简介 1985 年， 摩 根 斯 坦 利 的 数 量 分 析 师、 天 体 物 理 学 家 Nunzio Tartaglia 发明了一种名为“ 黑匣子 ” 的交易策略， 即寻找一对具有 相同历史价格行为的股票， 当两支股票的价格存在较大偏离时， 断 定这一价差随后必趋于收敛， 以此采取相应的获利策略。1987 年， 该策略在美国证券市场上获得了巨大的成功。 越来越多的人开始 研究类似的获利交易策略， 并将其命名为套利交易。 20 世纪 90 年代开始， 统计现象和统计规律被应用于套利交易的 研究， 形成了套利交易的一个非常重要的研究方向——即统计套利。 Burgess(1999) 在研究 FTSE100 指数及其成分股的时候， 采用逐步回 归的方法和 ECM 的方法， 将统计套利定义成无风险套利的一种， 他 认为统计套利从根本上来说是一种均值回归， 也即资产价格将回复 到它的长期平均值。Burgess 所使用的统计套利方法在本质上是一个 基础的协整模型， 他所构造的“协整组合”是一个平稳序列， 而资产 组合短期暂时偏离被视为统计套利的机会。Vidyamurth(2004) 的观 点是在进行证券资产配对交易之前， 应当按照证券标的基本面或历
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《新西部》2015．21 期
刍议内蒙古河套灌区续建配套与节水改造工程建设
西部环境
元《 河套灌区排水可研报告 》 ， 已经水利厅审查， 正在争取上报水利 部列项。 4、 工程老化严重， 效益严重衰减 河套灌区大部分建筑物建于上世纪六七十年代， 建设标准低， 不少接近报废年限， 特别是排水工程年久失修， 严重影响灌区农业生产， 再度出现返 盐现象， 必须加快更新改造速度。 5、 农业灌溉水价成本长期不到位， 灌区运行极度困难， 灌区管 理单位自身生存和发展已成问题 建议国家采取类似粮食补贴和农资补贴的办法， 对农业灌溉水 价进行政策性财政补贴， 以及对水利工程维修养护费用补贴， 使灌 溉管理单位能正常运行下去。 6、 灌区水利职工年龄和知识老化严重 近十几年灌区水利职工很少招入年轻业务人员， 所以职工老龄 化， 知识老化， 不适应现代化灌区建设的需要， 且基层水利单位及灌 区群管组织专业人才严重缺乏。 应加强水利行业能力建设， 主要从 加强已有业务人员的培训及基层技术人才建设下手。 除了以上六点， 还可以从以下几点着手， 如： 更加重视灌区科学 技术研究、 继续发动和组织人民群众大搞农田水利基本建设及中低 产田改造、 继续支持国管工程全面推行管养分开改革、 群管工程全 面推行用水户参与灌溉管理改革等， 最终使灌区综合配套改革全面 推开， 促进现代化灌区和生态灌区的早日建成。 【参考文献】 [1] 1999 年内蒙古水利水电勘测设计院 . 内蒙古河套灌区续 建配套与节水改造规划 . [2] 2004 年武汉大学水利水电学院 . 巴彦淖尔市水资源综合 利用规划报告 . [3] 2013 年内蒙古河套灌区管理总局 . 河套灌区续建配套与 节水改造情况介绍 . [4] 2014 年内蒙古巴彦淖尔市统计年鉴 . [5] 王伦平 . 论河套灌区建设的经验教训与治理方针 [J]. 内 蒙古水利，1984.3. 【作者简介】 郭 祎 天（1991 －） 女， 内蒙古巴彦淖尔市人， 内蒙古农业大学 教育经济与管理专业研究生 . 郭 平， 任职于内蒙古河套灌区管理总局 .
但强度略差点， 有剥蚀现象， 适宜在小型渠道上使用。 第四， 是砼膜袋应用试验， 其特点是护坡整体性强、 稳定性好、 施工速度快、 可在水中作业， 适宜于大中型渠道防冲整治工程。 第五， 是垂直埋塑的防渗试验。 其特点是投资小、 仅为砼板衬 砌造价的 50% 左右， 施工方便， 不受水期限制， 不用排水、 不用砍树， 但在非连续隔水层的地质条件下不适用。 第六， 在防冲护坡方面还试验了现浇钢丝网混凝土护坡与保温 一体化结构形式、 上挂式现浇齿墙钢连锁板块结构形式、 工字链锁 板型结构形式、 顶拉契型链锁板护坡结构形式、 钢筋混凝土护坡压 印技术等， 这些结构形式稳定性好、 运行可靠、 便于施工均属于新技 术、 新工艺， 在节水改造工程中针对不同情况进行使用。 除上述有关于工程技术的研究， 灌区还开展了其它方面的研 究， 如节水灌溉技术的研究（ 包括滴管、 管灌、 喷灌、 膜下灌等 ） 、 秋 浇灌溉制度的研究、 井渠双灌的研究、 田间工程模式的研究、 节水改 造水环境监则评估与预测的研究， 以及信息化的开发与建设。 三、 存在问题及今后发展对策 1、 节水改造投资力度不够， 不能按时完成规划建设内容 根据国家及水利部安排，2020 年基本完成大型灌区续建配套 及节水改造工程项目。 但河套灌区从 98 年到现在 16 年投资 17 亿元， 仅占规划投资 28%， 再考虑到通货膨胀， 按此速度最少还得 30 年才 能完成规划建设内容， 而到时侯已建设的工程又有不少报废不能使 用了。 所以还需要加大节水改造投资力度， 每年投资 7—8 亿元， 以 实现国家和部里提出的 2020 年完成大型灌区节水改造的时间目标。 特别是利用好上半年李克强总理主持的推进节水供水重点水利工 程国务会议的机遇， 及近期水利部会议确定自治区为跨盟市水权转 换试点的机会， 加快河套灌区的节水改造的步伐。 2、 水资源紧缺仍然是河套灌区未来突出的问题 随着工业的发展， 黄河用水越来越紧张， 尤其是灌区用水高峰 期（ 五月、 六月、 十月 ） 灌区用水量大， 总干渠进水量达不到灌区农 业生产灌溉需水， 影响灌区农业生产， 所以继续抓好灌区节水衬砌 改造， 采取滴管、 喷灌、 膜下灌、 井灌节水灌溉技术及农业措施， 减少 水量损失， 是解决缺水的最重要途径。 3、 河套灌区降低地下水位， 排水治碱仍然是必须长期坚持的一 项任务 按照灌排盐分平衡计算， 灌区仍处于积盐状态。 所以必须保持 灌区排水畅通。 巴彦淖尔市提出三年投资 15 亿元， 实施排水改造 计划， 已实施一年， 效果十分显著， 但由于地方政府财政资金溃乏， 速度放慢， 还需争取上级部门帮助建设。 目前市编制的投资 72 亿 （上接第 60 页） 华东理工大学出版社，2010. [11] Burgess，A.N. Modelling Non-liner cointegration in International Equity Index Futures. Neural Networks in Financial Engineering，Singapore， World Scientific， 1996. [12] 杨立勇 . 基于统计套利理论的固执期货跨期套利研究 [D]. 东华大学硕士论文，2011.12. （上接第 70 页） 等问题。 房地产电子商务需要线上与线下的紧密结合才能完成交 易， 线下完成了房产交易服务与资金支付后， 一个完整的房地产电 子商务活动才算完成， 因此， 要加强房地产电子商务的系统建设。 【参考文献】 [1] 魏 松 龄 . 数 据 包 络 分 析 [M]. 北 京 科 学 出 版 社， 2004.100-200. [2] 颜莉 . 我国区域创新效率评价指标体系实证研究 [J]. 管