经济资本配置管理体系在中国银行业的运用及影响分析经
资本流动对金融经济的影响【论文】
资本流动对金融经济的影响摘要:概述在世界经济一体化进程中，国际资本流动对我国资本市场、货币政策金融体系及监管带来的影响，探讨了中国资本市场作为新兴市场，应对国际资本流动应采取的策略。
关键词：资本流动;金融体系;风险防范经济全球化自上世纪90年代起已经势不可挡。
当世界经济活动跨越国界之时，资本流动国际化也形成了趋势。
国际资本流动包括长期资本流动和短期资本流动。
长期资本流动包括国际借贷、证券投资和直接投资;短期资本流动包括银行资本流动，保值性资本流动和投机性资本流动等项目。
随着全球金融市场的建立和完善，现代电子交易技术的广泛运用，新金融主体的产生以及金融工具的创新等外部环境、内部条件的不断变化等，促进了资本流动规模的不断增加。
改革开放以来，资本流动对中国经济产生了积极影响，比如，直接投资有效弥补中国资本不足，为利用外资促进经济发展提供了资金支持;资本流动加速商品周转，推动国际贸易往来的同时增加中国的财政收入;改善国际收支等等。
同时，我们也要清醒地认识到，国际资本流动为中国经济发展提供巨大机遇的同时，也给中国金融经济带来了极大的挑战和风险。
1资本流动对国内金融经济的影响国际资本流入我国主要经过以下几个途径:一是通过经常性项目，虚假提高出口商品价格从而进入我国资本市场;二是随着我国的投资环境日益宽松，外资利用虚假投资信息使资本大量流入;三是通过跨国公司的投机行为流入资金。
国际金融市场的快速发展加大了资本流动，为中国利用国际资金发展本国经济提供了可能。
但国际资本的频繁流入流出，会加剧中国国金融市场的动荡，影响微观经济发展，不利于中国经济的稳定持久发展。
1．1对资本市场的影响我国是一个还处于高速发展中的国家，我国的货币发行量始终以一个稳定的速度增加，M2虽然在今年有所下滑，但依然维持在10%以上，正因为我国的经济快速发展，我国的市场利率始终高于国际上发达国家几倍的水平，同时我国在大的趋势上仍处于汇率长期升值的通道上，这必然会引起国外的资金大量流入。
国际银行业资本配置方法新发展及启示
国际银行业资本配置方法新发展及启示摘要:我国银行业实行经济资本管理时,要根据国际银行业资本配置的最新发展,从本国实际出发,设计符合自身发展的管理思路｡具体而言,要注意加强资本配置理论研究,针对国内银行业经济资本管理的信息化差异,细化经济资本计量的产品分类,形成与银行业务流程相结合的全面经济资本管理体系｡关键词:资本配置;金融风险度量;经济资本;20世纪90年代至今,欧美银行业开始从自身视角探讨资本内部管理问题｡对银行而言,资本不仅是吸收损失的缓冲装置,更是赚钱的工具,这种资本是有市场成本的,因此是一种经济资本,而不仅是监管者[ 中的监管资本｡不仅要确定整体资本需要量,也要考虑资本在各部门､业务之间的合理配置,并以之衡量银行业绩｡适应该趋势,巴塞尔委员会(2003)指出“资本……应在所有业务敞口上得到合理配置”,正式确认了资本配置在银行管理中的重要地位｡Theiler(2004)将这一重要性归纳为三点:决定资产组合及业务单元的风险结构;资本预算的基础;风险调整绩效度量方法(RAPM)的基础｡一､国际银行业资本配置原理银行现有的监管资本模型和内部风险模型,都是通过由下至上的方法,先将银行风险大致分为信用风险､市场风险和操作风险,再运用统计模型确定每个风险敞口的可能损失额,然后加总得到资本总额｡经济资本配置从全新的角度来进行资本配置:通过观察收益波动的历史情况,用风险收益衡量银行经济价值的波动,充分了解风险概率分布状况､各种风险敞口的额度以及敞口相关性,再根据银行的风险承担度(risk contribution)来自上而下分配经济资本,又称为由上而下法(top-down)或收益波动法｡其中经济资本在金额上等于在给定置信水平(如99.9%)下,给定时期内资产的非预期损失,是由管理层对表内外的风险评估后,配置给某项业务用以减缓风险冲击的资本｡它根据业务部门自身波动性来确定其所需资本,并将资本和所有风险挂钩,克服了监管资本作为资本配置工具在交易层面上存在的缺陷｡经济资本通过这种方法配置到单个业务或单个部门中后,再对单个业务考察导致风险的原因,对资本及时调整,保证资本被分配到最能发挥其作用的领域,使股东收益达到最大｡二､国际银行业资本配置理论的最新发展配置问题源于金融风险度量中的组合效应(diversification effect),即各种业务､交易､产品或收益之间的相互影响｡当一家银行拥有两个以上的业务范围时,其所需的经济资本总和会小于单一业务范围所需的资本额｡如何向各业务单元或产品公平配置资本,即考虑资本配置中的组合效应,成为西方资本配置理论]进的线索｡(一)根据投资需要追加必要资本的理论Merton与Perold(1993)根据期权理论主张:要正确计算各单位可受分配的资本,必须先将该单位从组织中剔除,然后再将该单位视为新加入单位看待｡假定某金融机构有n个事业单位,整体的NPVT和剔除某事业单位s后的NPVST 之间的差额为:上式中,i代表某资产,Xi表示一单位资产在一期的报酬,ρ(g)为风险指标,rf为无风险利率,rM为市场报酬率｡如果结果大于0,则代表该单位有贡献｡因此,一个新事业单位可受分配的资本Ki为: Ki=ρ(XT)-ρ(XT-XI)但实施中发现风险指标存在分散效果(ρ(Xi+Xj)≤ρ(Xi)+ρ(Xj)),导致根据Ishikawa､Yamai与Ieda(2002)的研究,“即便是各事业单位的NPV为正,也无法保证加总后该金融机构整体的NPV一定为正数”｡因此,符合ρ(XT)=KT的资本分配方法仍得依据其他理论｡(二)根据公平原理的资本分配理论博弈理论方法不同于边际方法,它考虑事业单位之间合作的情形｡Denault(2001)将合作博弈理论引入资本配置问题,定义了两个符合公平资本分配原则的理论｡第一个分配原则是以夏普利值(Shapley value)为基础的分配｡夏普利值的应用需将各主体(各事业单位)看作一个合作无间､密不可分的构成要素｡各事业单位的分配额KShi :其中,S代表事业单位的组合N的所有集合｡n为事业单位的总数,s为属于S的事业单位数｡但是,根据夏普利值配置时也未必可以达到公平分配的结果｡Denault(2001)的研究显示,当风险指标的性质符合强-弱加法性时,即若以N表示所有可取得概率变数的集合,对N 的所有部分集合S､T,成立,应用夏普利值可达到公平的目的｡Denault提出的另一个方法称为欧曼·夏普利值(Aumann-Shapley value)分配法｡他认为,在风险指标微分后符合一致性风险度量理论(coherent risk measure)时,即可用欧曼·夏普利值求出公平分配的结果｡在欧曼·夏普利值的理论中,风险指标不需符合强-弱加法性｡因此,该方法最简单实用,被称为“风险资本的一致性配置”(coherence allocation of risk capital)｡三､国际银行业资本配置(一)国际银行业资本配置方法20世纪90年代以来,随着发展环境的变化,银行价值观实现了由以产品为中心向以客户为中心的质变,其组织结构也实现着从职能型､事业型向矩阵型､网络型及其他混合型的转变(Nohria,1995)｡与此相适应,结合上述理论,不少银行已主动采用新的风险管理与资本分配方式｡目前主要有六种｡1.敞口(Exposure)分配法该方法根据业务或事业单位的敞口进行分配｡j项业务或事业单位的经济资本=全部经济资本×相对风险承担度,即:EXj为j项业务或事业单位的敞口｡此法简单易行,但最大的缺点在于将全部风险因素等同于敞口,没有进行风险调整｡这种方法背后的逻辑是“敞口越大,风险越大”｡这显然有悖于常理｡2.单独度量(Stand-alone Measure)分配法该方法以业务或事业单位的单独风险作为风险权重的基础｡其中,PDj为违约概率｡上述方法的弊端有二:其一是建立在敞口极端状态下可能发生的最大损失的前提上;其二在于孤立地看待各个业务或事业单位,忽略它们之间的相关性以及组合效应｡3.有无原则(With-Without Principle)分配法该方法度量某金融机构拥有或尚未拥有某一事业单位的风险｡两者要求资本的差额就是该事业单位的边际资本｡使用(K-Kj)作为加权的基础,则:4.边际效应原则(Marginal impact principle)分配法该方法考虑j项业务或事业单位对于组合风险的边际变化的影响｡j项业务或事业单位的风险承担度等于敏感度比率(sensitivity ratio),即:其中,e(j)为j阶单位向量｡5.欧拉原理分配法根据欧拉定理,风险承担度等于敏感度比率,即组合风险关于j项业务的偏微分根据欧拉定理为基础计算风险承担度在数学上须保持风险承担度乘以头寸的总和等于全体的风险值｡6.欧曼·夏普利值分配法以向量u=(u1,u2,u3,L,ud)T表示银行全体的资产组合的头寸,以向量ui=(ui1,ui2,ui3,L,uid)T表示各事业体的资产组合的头寸｡此时,以欧曼·夏普利值为基础分配至各事业体的数额KASi如下式:uij为事业单位i持有风险因子j的头寸(position), ｡N表示事业体总数｡根据欧曼·夏普利值与根据欧拉定理为基础的风险承担度的分配额相同｡在欧曼·夏普利值的理论中,风险指标值不需符合强-弱加法性｡因此,从实用角度看最简单易行｡(二)六种方法的比较现举一个简单的例子来说明｡假设A银行由三个业务单位组成,敞口分别为150､400､250｡这三个业务单位的报酬w与风险指标ρ(w)的关系如下:wT=w1+w2+w3､KT=ρ(wT)=70ρ(w1)=30､ρ(w2)=30､ρ(w3)=40ρ(w1+w2)=40､ρ(w2+w3)=60､ρ(w1+w3)=60上例中,根据各方法进行的资本分配结果如下:从资本配置结果看,敞口法没有将资本与风险相挂钩;单独度量法中,若将单位1和单位2分别视为独立机构,则这两个单位的资本合计为ρ(w1+w2)=40,平均分摊则各自只负担20个资本,但增加单位3后,单位1和2却各自负担了42个资本,无法形成公平的分配;有无原则法中,若将单位3视为独立机构,则其负担的资本为ρ(w3)=40｡但是加上单位1和单位2之后,单位3负担的资本却增加为42,也欠公平｡后三种方法考虑了组合效应,得出了公平分配的结果,代表了最优资本配置,即一致性配置｡以上六种方法都要求有大量的数据资料做支撑｡四､我国银行业资本配置现状与改进自2004年3月银监会颁布实施《商业银行资本充足率管理办法》后,银行监管机构积极推进商业银行经济资本管理｡国有商业银行对经济资本管理已经从研究探讨阶段进入具体实践阶段｡(一)我国银行业经济资本配置中的问题由于大部分银行现阶段尚未建立内部评级法､不具备以模型度量风险的能力,因而主要参照巴塞尔协议的标准法设计经济资本计量方法,但因目前信息系统暂不完全支持标准法的资产分类,不能获取信用评级､风险缓释等信息和数据,因而多以现有信息系统的会计和统计项目为基础进行业务分类,并参照国内外资本监管中规定的风险权重,结合政策导向和实际的资产风险状况,对每类业务确定不同的“经济资本系数”,以此引导银行的资金投向,即:某品种经济资本分配系数=风险权重参考系数×监管资本转换系数×银行内部调节系数经济资本占用额=某品种资产净额×某品种经济资本分配系数由于理解深度不够,操作不规范,这种资本配置方法存在以下问题｡1.资本配置的技术指标难以达到要求｡由于资本配置模型过于简化,资本配置的准确性和可靠性仍有待进一步提高｡2.信息基础相对薄弱,受信息数据基础薄弱的制约,现阶段经济资本分配系数还不够精细｡如目前多数银行的经济资本分配系数仅按产品大类设置,未再按单个客户､单笔资产的个体风险差异细分,没有加入客户的信用等级､贷款的担保方式等风险影响因素,也没有考虑区域因素｡3.系数法下的总量控制,不利于经济资本在全行范围充分配置和高效使用｡由于大多数商业银行管理层次太多,这种立足总行对一级分行的资本配置,会因为信息的多层和多点传递而导致精度和效率的丧失｡如分配额度主要依据年初确定的利润计划和新年度的经济资本目标收益率确定,未充分考虑一定时点上银行下级机构实际实现的利润差别,可能会造成下级机构经济资本额度松紧不一｡4.经济资本配置中的职责界定和相应的协调机制有待明晰和理顺｡目前实行经济资本管理的银行,很多是经济资本和信贷计划安排的双线控制｡经济资本配置过程中由于流程､职责不甚明晰,出现了环节过多､机制不畅等问题,在一定程度上束缚了分支机构调整风险资产结构的灵活性｡5.配置资本时仍存在相当多的平均主义色彩｡在对待风险和发展的问题上,经济资本配置的前提就是管理层要真正认识到风险管理的重要性｡而我国银行却往往不愿放弃隐含高风险的市场机会,通过牺牲资产质量,来追求表面效益,不考虑风险的配置和对利润的冲减,使表面的高收益与实际经风险调整后的收益间有很大差距,在业务规模快速扩张的同时造成风险的大量累积｡(二)我国银行业资本配置的改进思路银行如果不能有效的配置经济资本,无论怎样运用金融工程,都无法带来长期的价值增长｡伴随着银行业的全面开放,我国商业银行将全方位承受这些实力雄厚､管理先进的外资银行的竞争压力｡这些外资银行,无论是资本管理理念,还是资本管理体系,相对于中国银行业现状来说,已经发展得相当成熟｡因此,应尽快完善经济资本配置程序,有效地运用经济资本配置方法,管理银行资本和风险,进行科学决策｡由于环境和条件的不同,我国商业银行实行经济资本管理,不可能完全按照西方商业银行的模式,而需要从实际出发,设计符合自身发展的管理思路｡1.合理选取经济资本配置方法｡我国银行业应广泛展开对资本配置理论､模型和方法的相关研究,借鉴国外银行的实践,结合数据建设,在技术､战略和实务操作上不断完善｡2.形成与银行业务流程相结合的全面经济资本管理体系｡目前,我国商业银行基本上是职能型的组织结构,其业务流程也是按照职能型的组织结构而设计的｡这样的组织结构和业务流程与以市场为导向､以客户为中心的经营战略发生扭曲,与银行信息化发展水平产生背离｡笔者认为,按矩阵型组织结构的原则再造我国商业银行的组织结构,是我国商业银行的组织结构选择｡3.加强管理信息系统建设｡针对国内银行业经济资本管理的信息化差异,可以借鉴国外先进银行的做法,形成以价值为基础的经济资本信息管理系统｡先努力建立一个能够合理､一贯地处理直接和经常性费用的分摊方法,再建立内部资金转移定价系统,最终建立可展现各事业领域､产品池､价值链或某种资产(或负债)组合的资本报酬率的系统｡4.实施差异化管理｡为充分利用资源,适应各部门需要,应建立各单位之间经济资本调控机制,及时根据业务发展和实际需要的变化,对各单位占用的经济资本数量进行相应调整｡为了更好地适应外部竞争环境,满足客户的个性化需要,商业银行应增强经济资本预算执行的适应性,在控制经济资本总量､符合各银行信贷政策导向的前提下,可考虑给予分支机构在区域结构､业务条线､产品结构以及预算进度安排等方面一定的调整权限,增强经济资本预算安排与外部营销环境变化的契合度｡5.细化经济资本计量的产品分类｡目前,对各产品大类设定的经济资本分配系数是平均意义上的系数,在计量分配时不能简单套用｡考虑到各分行风险资产存在较大的产品结构差异,为使根据平均水平设定的系数测算结果与分行实际尽可能贴近,应依托现有的总账系统,在保证核算数据权威性的基础上,对现有信用风险资产的分类及经济资本分配系数予以适当细化｡。
我国商业银行资本利用效率及其影响因素分析
我国商业银行资本利用效率及其影响因素分析刘亚灵;周申蓓;张俊;史定伟【摘要】Taking 25 commercial banks of three types as the research objects , this paper adopts data envelopment analysis and Malmquist productivity index method to measure capital utilization efficiency and total factor productivity from the two aspects of static state and dynamic state .Based on the change tendency of capital utilization efficiency and total factor productivity in 2007~2013, it compares and analyzes the differences of capital utilization efficiency among the three types of commercial banks . And then it uses the grey correlation method to analyze the 9 factors which would have an impact on the capitalization efficiency of the three types'commercial banks , including bank size .The results show that:to the capital banks of the three types , their cap-ital utilization efficiency are relatively low but relatively different from each other;bank size and capital efficiency are closely re-lated, showing that state-owned commercial banks have not fully played the scale advantage ;profitability and ownership struc-ture have a relatively strong impact on the state -owned commercial bank capital efficiency;city commercial banks need to focus on the rate of bad loans .It puts forward to some suggestions for the improvement of commercial banks capital efficiency.%以我国3类25家商业银行为研究对象,运用数据包络分析和Malmquist生产率指数法从静态和动态两方面测度分析了商业银行资本利用效率和全要素生产率,得出样本银行在2007—2013年间的变化趋势,并对比分析资本利用效率水平差异情况.然后用灰色关联法分析银行规模等9个因素对3类商业银行资本效率的影响.结果表明,3类商业样本银行在观察期间的资本利用效率整体不高且差异明显;银行规模与资本效率相关性均较高,国有商业银行未发挥其规模优势;盈利能力和股权结构对国有商业银行资本效率影响较大;城市商业银行需重点关注不良贷款率.最后,对提高商业银行资本效率提出了若干建议.【期刊名称】《武汉理工大学学报（信息与管理工程版）》【年(卷),期】2016(038)004【总页数】5页(P480-484)【关键词】商业银行;资本利用效率;数据包络分析;Malmquist【作者】刘亚灵;周申蓓;张俊;史定伟【作者单位】河海大学商学院,江苏南京 211100;河海大学商学院,江苏南京211100;天津大学管理与经济学部,天津300072;河海大学商学院,江苏南京211100;中国建设银行常州分行,江苏常州 213001;中国农业银行股份有限公司江苏省分行,江苏南京210002【正文语种】中文【中图分类】F832商业银行资本利用效率不仅会影响我国金融系统的稳定和安全，也是衡量金融资源配置利用水平的指标之一。
经济资本的内涵及作用
经济资本系列网讯之二――商业银行经济资本的内涵及作用编者按――“经济资本”是目前国际先进商业银行较为普遍使用的管理参数，从理论到实践都已经成熟,并取得了显著效果,且经济资本管理理念己经成为国际现代商业银行发展所公认的三大进步之一.当前,我国商业银行面临的经营环境越来越复杂，面临的风险种类也越来越多，为了适应不断创新的业务需要及复杂的国际融资环境，我们必须树立全面的风险管理理念，而经济资本就是实现全面风险管理的核心。
商业银行可以通过对经济资本体系的构建完成对风险的识别和度量,并在此基础上达到全面风险管理的目的。
为此，我们收集整理了经济资本相关资料、文章，编制经济资本管理研究系列网讯，供大家学习、参考。
资本是商业银行存在的前提和发展的基础，是商业银行从事货币信用经营管理活动的期初的预付与以后的积累.商业银行资本的来源一般有两个：一是商业银行创立时筹措的资本，二是经营利润的一部分。
商业银行资本主要有实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润、重估准备、权益准备金、次级债务等。
1988年，国际清算银行颁布的《关于统一国际银行资本衡量和资本标准的协议》（简称《巴塞尔协议》）将商业银行资本分为核心资本和附属资本两类.核心资本由股本(普通股、永久非累积优先股）和公开储备组成。
附属资本包括未公开储备、重估储备、普通准备金、混合资本工具、长期附属债务。
根据2004年2月23日中国人民银行公布的《商业银行资本充足率管理办法》，我国商业银行的资本包括三个内容：一是核心资本，包括实收资本或普通股、资本公积、盈余公积、未分配利润、少数股权；二是附属资本，包括重估准备、一般准备、优先股、可转换债券、长期次级债务；三是资本的扣除项，包括商誉、商业银行对未并表的银行机构的资本投资、对非自用不动产和非银行金融机构的投资等。
商业银行资本具有多种功能和作用：首先，保证商业银行的注册成立和正常经营。
为商业银行的成立、组织营业以及吸收到存款前的经营提供启动资金，如购买或租赁办公房产、购买及安装设备、购买办公用品等。
商业银行经济资本管理现状及对策
＝， 我国商业银行经济资本管理存在的问题
到 目前 为止 ， 我国商 业银行 经济资本 管理在 不同程度 上获得 了很大进 步和 发展 ， 也 给我 国经济 发展 带来 了很大 的财 富。 但是 由于我 国商 业银行业 起步慢 ， 发展还 不成 熟 ， 在 经济 资本管理 上还存 在各种 不 同问题 ， 主要体 现在 以下几点 。
行不仅 银 行 内部 的各 种系 统和 数据 都 没有 完全 建立 ， 而且 也达 不 到应有 的 水
平， 在 进行经 济资额 度计 算时 ， 只能采 用最简 单的 系数来进 行计算 ， 很 大程 度上 不 科学 ， 也 不精 确 ， 具有 很大 的主 观性 。 同时 ， 对 于 那种具 有高 素质 的风 险管理 专 家和 金融 计量 人才 还是相 当缺 乏 ， 总体 来说 ， 我 国商业 银行 经济 资本 管理基
经济 资本 管理 ， 银行 内部 会定 时对资 本 的利用情 况经行 考核 ， 及 时对 银行 发展 进行 监管 ， 确 定银行 的效益 ， 并不 及调整 银行发展 策略 ， 同时 经济资本 管理 的数 据也 给银行 的全 面管理 和 发展提供 了重 要 的依据 。 另外 ， 我国政 府相 关金 融监 管单位 为了维 护金融市 场稳 定， 也对 我国商业 银行提 出 了实行 经济资 本管理 模 式这 一要 求 ， 目的就是 可 以及 时对 银行 进行 监 管 ， 形成 稳定 的局 势 。 四． 优 化我 国商 业银 行经 济资本 管 理的策 略 我 国商 业银行 实行 经济资本管 理模式 时间不长 ， 在管理 过程 中还存 在许 多 问题 和不 足 ， 笔者 认 为 ， 在 今后的 发展 过程 中 ， 还得 对我 国商业银 行经济 资本 管
１ 、 经 济 资 本 管理 基 础 比较 差
浅谈经济资本管理在商业银行经营中的应用
商业 银 行 经 营 机 构 在 追 求 自身 经 营 成 果 的 过 程 中往 往 出 现 短 期 效 益 与 长 期 效 应 的 不 统 一 。经 营行 设 定指 标 考 核 时 ， 常考 虑 了效益 的最 大化 而 常 忽视 了潜 在损 失 因素 ， 而 造成 了经 营行 通 过 简单 从 的规 模 扩 张 ， 即忽 视 风 险 的 管理 来 试 图实 现 最终 的
、
非预期 风 险的 加 大 要 求 商业 银 行 运 用 经 济
资本 管理 手段 提高 风 险管理 的水 平 资本 是一 家 银 行赖 以生 存 的 基 础 ， 资本 又 具 但 有稀 缺性 的特 点 。巴塞 尔委 员会 一直 在努 力 使银 行 的资 本能更 加 敏 感 地 反 映经 营过 程 中面 对 的风 险 ， 即以资本 制约 业 务 发 展 承 担 的 风 险 。一 般 来 说 ， 预 期损 失是 以会 计 计 提 的形 式 体 现 ， 贷 款 业 务 中 的 如 坏账 准备 。非 预期损 失 是指银 行实 际 损失 超 过 上述 平均 损失 以上 的 部 分 ， 是 对 预期 损 失 的偏 离 即标 它 准偏 差 ， 要 由银 行 的资 本 来 抵 御 。 由于 非 预 期 损 需 失发 生 的概率 不 能 完 全从 历 史 统 计 中得 出 ， 带 有 它
国 内银 行也 已经 开始研 究 并逐 步引 入经 济 资本 管 理 的理念 ， 大多 数 城 市 商业 银 行 未 建 立 真 正 意 义 上 但 的有效 的风 险控 制机 制 。例如 内控 评价 机 制 的不 够
定的主观判断和政策性 。而且伴随着金融产品创 新 的不断 深化 ，商业 银 行 为不 断 扩 大 自己的 市场 份 额 ， 始进入 自身陌 生的许 多产 品 和服 务领 域 ， 开 由此
试论经济资本配置管理对银行业务发展的影响
市 场 的 崛 起 。 引 导 农 民 增 强 个 人 信 要
（ ） 化 农 村 金 融 生 态 环 境 建 设 ， 三要 结 合 社 会 主 义新 农 村建 设 ， 续 加 五 强 继
用意 识 ， 造 贷款 条件 ， 强 承贷 能 力 ， 促 进 农 村 金 融 稳 定 发 展 。 村 地 区 的 金 大 对 广 大 农 村 地 区 的 征 信 宣 传 ， 高 创 增 农 提 提 升 消 费 层 次 ， 培 育 农 村 消 费 信 贷 融 生 态 状 况 ， 仅 影 响 该 地 区 货 币 政 策 农 民 和 企 业 的 信 用 意 识 和 风 险 防 范 意 为 不 市场 创造 良好 的氛 围 。 四是 着 眼 于 发 展 传 导 、 源 配 置 效 率 、 融 稳 定 发 展 ． 识 ， 育 农 村 信 用 文 化 。 资 金 培
大 农 业 ． 供 大 服 务 的 趋 势 ， 分 发 挥 而 且 决 定 着 该 地 区 对 经 济 金 融 资源 的 提 充 金 融 的 独 特 作 用 。 断 创 新 服 务 方 式 ， 吸 引力 ， 不 并最 终 决 定该 地 区 经 济增 长 的
积 极 开 发 配 套 适 应 的 金 融 产 品 如 商 业 可 持 续 性 。 此 。 要 加 快 法 制 建 设 步 因 一
未 来 银 行 业 风 险 和 价 值 管 理 的 栈 心 。 文 拟 就 此 问 题 作 本
一
探讨 。 （ ） 济 资
中 国 银 行 、 督 管 理 委 员 会 为 了 加 强 对 国 内 商 业 银 Ｉ 监 行 资 本 的 监 管 ， 强 银 行 抵 御 风 险 的 能 力 。 综 合 巴 塞 尔 增 在 委 员 会 １８ ９ ８年 《 本 协 议 》 ２０ 资 和 ０ ４年 《 资 本 协 议 》 基 新 的
【《资产评估在国有商业银行中运用分析》7900字(论文)】
资产评估在国有商业银行中运用研究目录一、我国商业银行不良资产评估概述 (1)（-）商业银行不良资产估价的涵义 (1)（二）我国商业银行不良资产评估方法应遵循的原则 (1)1.必须真实反映银行不良资产价值 (1)2.必须与各类不良资产特性相适应 (2)3.必须满足特定处置方式的需要 (2)4.必须体现完整的评估价值体系 (2)二、资产评估在国有商业银行中运用分析 (4)（-）在贷前审查时的运用 (4)（二）在贷后抵债物处置时的运用 (4)三、我国商业银行不良资产评估分析 (5)（一）A公司案例分析 (5)（二）我国商业银行不良资产评估中存在的问题 (6)1.评估行为不规范，银行不良资产价值发现过程不完备 (8)2.评估方法选择不当，缺乏评估）隹则指导 (8)3.评估结果缺乏公允，银行不良资产处置效果不佳 (8)四、关于商业银行资产评估工作的若干建议 (9)（-）加强有关金融资产评估制度建设 (9)（二）提高评估人员的专业素质，规范评估机构内部管理 (9)（≡）完善相关的信息披露机制 (10)参考文献 (11)一、我国商业银行不良资产评估概述（-）商业银行不良资产估价的涵义确定不良资产的理论价值是指处置人员通过对影响特定不良资产内在价值的内外部因素的分析，采用适当的分析方法，对特定不良资产的内在价值进行估算或预测，从而形成对特定不良资产价值的判断。
在处置实践中，这种估算或预测的结果一般称为处置底价。
不良资产估价的另一层涵义，是指处置人员在现有的法律、政策、制度框架下和现实环境中，针对特定不良资产的特点，遵循规定的程序，采取有效的方法，选择最恰当的处置方式，最大限度地提高不良资产处置交易价格的过程，亦即不良资产价值的实现过程。
确定不良资产的处置底价与价值的最终实现是紧密联系的，处置底价是按一定的分析方法，对特定不良资产最可能形成的交易价格的估计值，为处置人员优化方案、追求尽可能高的处置交易价格提供了参考，对不良资产价值实现过程中处置策略与处置方式的选择有很强的指导意义。
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经济资本配置管理体系在中国银行业的运用及影响分析摘要：经济资本管理体系是当今国际银行业最为先进的风险控制体系，经济资本已经成为银行风险和价值管理的核心。
本文系统剖析了经济资本的内涵，分析了银行经济资本管理体系的特点，并结合经济资本配置管理在我国商业银行的实践，分析了经济资本配置管理对银行业务发展的意义和影响。
关键词：经济资本；经济资本配置；银行业务资本作为银行抵御风险的最终保证，应在所有业务敞口上得到合理配置，资本配置的基本原则是将资本要求与风险度量直接挂钩。
这一原则确立了经济资本配置在银行经营管理中的重要地位。
中国银监会明确鼓励商业银行逐步确立以经济资本为风险管理的核心，四大国有银行以及以招商银行为代表的股份制商业银行在积极研究内部评级法的同时，己经将经济资本作为一个重要管理工具进行研究和应用。
经济资本管理是商业银行管理的前沿理论，经济资本已成为商业银行制定经营战略的决策依据，代表了未来银行业风险和价值管理的核心。
一、经济资本与经济资本管理西方银行业在20世纪70年代引入了经济资本的概念。
经济资本是一种虚拟资本，是一个经计算得出的数值，是一个量的概念，之所以称其为“经济”资本，是因为它在度量风险时的经济真实性超过账面资本与监管资本；而之所以称其为经济“资本”，是因为它代表了支撑银行风险所需要配置的资本(Perli, 2004)。
经济资本是银行自身根据其风险量化、风险管理能力认定的应该拥有的资本金，由商业银行内部评估而产生并配置给资产或某项业务用以减缓风险冲击(刘建德，2004)。
经济资本并不等同于银行所持有的实收资本，也不等同于银行的监管资本，反映了银行自身的风险特征，对应于银行实际承担的风险。
经济资本计算公式（武剑，2004)为:经济资本=信用风险的非预期损失+市场风险的非预期损失+操作风险的非预期损失一重叠计划的损失经济资本管理的建立是基于资本的两个重要特征：资本是稀缺的，因此必须将有限的资本有效地配置到最能增加银行价值的环节；资本又是有成本的，因此必须强调对资本的回报，即对股东实现价值创造，并充分考虑资本所承担的风险，实现收益与风险和成本的统一（毛奉君，2006)。
经济资本管理体系主要由三个部分构成：一是经济资本的计量；二是经济资本的预算分配制度；三是以经济增加值和经济风险因素调整的经济资本回报率（RAROC)为核心的绩效考核制度。
二、经济资本配置管理及其在我国商业银行的实践(一）经济资本配置管理。
实施经济资本的配置是商业银行实施资本管理的重要内容，是银行主动运用经济资本进行指导战略和业务决策的体现（刘建德，2004)。
经济资本配置是指，在理论上或形式上计算支持一项业务所需耍的资本额（即经济资本额），再对全行经济资本的总体水平进行评估，综合考虑信用评级、监管当局规定、股东收益和经营中承担的风险等因素，在资本充足率的总体规划之下，制定经济资本目标，将经济资本在各个机构、各项业务中进行合理配置，使业务发展与银行的资本充足水平相适应。
这里包括两方面的内容：一是根据银行资本实力、股东目标与偏好、监管要求，确定整个机构的总体风险水平以及相应的抵御风险损失的风险资本限额二是根据银行内各业务部门的风险调整的绩效测量，在各部门间进行风险资本限额分配，并根据风险调整后的绩效评估对经济资本分配进行动态调整。
经济资本配置的目的在于构建一个与银行的总体风险战略和股东目标相一致的业务风险组合。
资本配置并非完全等同于资本的实际投入，由于经济资本量表现的是风险量，因此在银行内部各部门以及各业务之间的资本配置实质上是风险限额的分配，是确定与风险限额相当的业务或资产总量，但在银行整体层面上需要实在的资本投入，这是考虑到风险分散化效应之后银行对总风险的反映。
对银行经济资本配置的研究，最早可以追溯到Merton和Perold (1993)提出的以“边际风险资本”进行银行经济资本分配，决定是否开展或取消一项业务。
Roger J. A. Laeven (2004)提出了最优动态经济资本配置方法，提出了配置原则以及风险管理措施，这些方法既可以用于集团层面，也可以用于具体分支机构，对经济资本配置提出了一个整体解决方案。
Yuri Okina (2004)认为银行整合的风险管理，其中心工作在于对经济资本在部门之间进行分配。
银行的健全必须通过克服这些问题并公开对丁•投资者的手段措施。
现在对于银行配置经济资本最紧要的问题就是对于不良贷款企业所带来风险的配置，以使风险暴露相对于股权资本没有增加，体现风险收益匹配。
关于如何进行经济资本的配置，西方现代商业银行主要采用的有系数法、收入变动法（Earnings Volatility Approach)和资本变动法（AssetVolatility Approach)。
我国商业银行目前主要采用的是系数法，其基本思路是对于银行的每一种资产，都给予配置一定的经济资本，即经济资本是资产属性（指余额、期限、资产质量等）的函数，用公式表示为：经济资本=f (资产属性）=f (余额，期限，质量），同时给每一类资产确定一个经济资本分配系数，g卩：经济资本=资产余额X经济资本分配系数。
根据资产对象的不同，系数分别可在交易基础上以及资产组合基础上测算得到。
(二）经济资本配置管理在我国商业银行的实践。
2004年我国《商业银行资本充足率管理办法》发布以来，各商业银行在建立风险资产扩张的资本约束机制、以资本为基础的绩效考核制度等方而取得了积极的进展，有效地促进了商业银行经营理念和增长方式的转变。
目前国内四大国有银行己经尝试建立以经济资本回报率为核心的经济资本管理体系。
中国建设银行经济资本计量范围涵盖了信用风险、市场风险、操作风险和资本性占用四个方面，其经济资本配置和计量结果是以经济增加值为核心的绩效评价体系和激励约束机制的重要组成部分；屮国银行2004年引入了经济资本的概念，其对各分行经济资本计量对象仅涵盖信用风险，经济资本管理已经纳入了信贷管理流程；中国农业银行在2005年已经制定并下发《中国农业银行经济资本管理暂行办法》，力图以此加大业务调整力度；中国工商银行也在研究向业务单位分配经济资本的方法。
股份制商业银行中，以招商银行、光大银行为代表的一些股份制银行也开始意识到转变传统的战略管理手段的必要性，并试图建立经济资本管理体系，光大银行2004年下达了各分支机构风险加权资产总量计划，对信用风险经济资本占用量进行度量。
经济资本管理理念已经得到了各银行的普遍重视。
实践中经济资本的配置区分为对存量风险资产的经济资本配置和对增量风险资产的经济资本配置，前者考虑的是对资产组合所面临的未预期风险的抵御，后者则是通过对不同的产品、部门和区域设定不同的经济资本系数来传导总行的经营发展战略。
商业银行在制定经济资本预算计划时，重点是对增量经济资本的配置。
（毛奉君，2006)各商业银行已经逐步认识到，经济资本配置应当在资产组合基础上，充分了解风险分布状况，并据此分配经济资本。
具体而言，要科学分配经济资本需要具备三个前提：其一，了解各种风险的概率分布；其二，了解并估计各种风险来源的银行敞口的额度，以及这些敞口的相关性；其三，确定银行对风险的容忍程度。
在三大前提具备的条件下，采取自上而下（top-down)的原则对经济资本加以分配。
三、完善经济资本配置管理促进我国商业银行业务发展(一）强化资本约束意识，推动业务规模发展。
经济资本配置管理强调了资本的稀缺性和高成本性，具有效益约束和风险约束的双效应。
一方面，通过经济资本重新配置程序，将经济资本从低效率使用者转向高效率使用者，提高银行整体经济资本利用效率。
另一方面，在尽量增加经营收益的同时，应尽量少地占用经济资本，以推动业务规模的合理发展。
比如由于中间业务不分配经济资本，个人银行业务因风险较低而分配少量经济资本，所以这些业务价值创造能力相对较高，因此应成为当前银行致力发展的亮点，并实现快速增长。
(二）调整业务结构，提高经济资本回报率。
经济资本约束意识的增强也会有力地扭转我国商业银行传统的重规模轻管理的经营思想，促使商业银行将经营管理的重心改为转变经营管理方式，优化资产结构和业务结构，提高经营效益。
银行可以根据各个机构、部门和业务的经济资本回报率水平决定业务发展的方向。
对回报率水平和价值创造较高的机构、部门和业务，应给予更多的扶持政策，而对回报率很低甚至是负贡献的，则应采取限制和收缩政策，以避免价值损失。
比如，如果根据历史数据判断某项业务的经济资本回报率较高，商业银行在编制经营计划和经济资本预算时，可以通过资源配置、系数设定等方式，向全行传达总行对于此类业务的倾斜支持导向。
(三）加快业务发展与风险控制的平衡。
随着外部监管部门资本充足率监管力度的加强和银行对资本回报要求的提高，商业银行在经营决策时，不仅要考虑到资产扩张的速度、业务发展的规模以及所带来的收益，还要充分考虑到由此而带来的风险及其资本占用，将收益与风险和成本相统一。
为提高资本的使用效率，确保占用的经济资本能够达到最低回报要求或高回报水平，银行必须要将有限的经济资本配置到风险较低而回报水平较高的业务上，重点支持和发展这类业务。
在今后的业务经营过程中，银行应当及时更新经营理念，加强经济资本配置管理，实现业务速度、结构、质量和效益的和谐统一协调发展，加快实现业务增长方式转变。
(四）准确计量各项业务的成本，完善绩效考核评价体系。
长期以来，我国商业银行的绩效考核评价体系存在突出的制度性缺陷：一是以利润、资产规模的绝对量考核为主，忽视资本占用的成本，在一定程度上鼓励了片面追求账面利润和资产规模而漠视潜在风险的短期行为。
二是绩效考核评级体系未充分考虑到风险因素，经营收益未经风险调整。
三是绩效考核评价体系以横向为主, 无法具体量化具体产品和业务条线的经营绩效，难以为经营决策提供支持。
经济资本配置管理可以克服上述缺陷：RAROC强调的是经过风险调整后的资本回报，并扣除了为预期风险所计提的专项准备金，更真实地反映了利润和资本回报率。
同时，RAROC技术还可以衡量具体的交易和账户，有助于真实反映各项业务给银行所创造的价值。
基于经济资本配置管理来衡量业务单位业绩，并将报酬和业绩挂钩，可以给各业务单位最大的制约力，约束其只为增加收入而不顾及风险地扩大资产和业务的行为，同时给予业务单位动力去设法采用对冲、转移、出售等方式消除或减少风险，以减少经济资本占用，提高RAROC。
(五）优化业务战略规划，增强对业务发展的引导。
以经济资本配置管理作为银行经营管理的标准方法，在制定战略规划时，不仅能够预测业务发展的业绩，而且能够考虑业务发展与所面临的风险变化之间的关系，提高业务发展规划制定的科学性，以此推动商业银行持续健康发展。