商业银行经营学第八章 表外业务.
第八章 表外业务
在金融创新层出不穷的环境下，商业 银行传统业务的市场份额正在不断受到 侵蚀，传统业务的利差愈来愈小。对此， 商业银行除了改善传统业务外，还在不 断扩大资产负债表外业务的经营种类。 表外业务已成了商业银行经营的一个重 要内容。
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教学目的与要求：表外业务是商业银行不列入 资产负债表内的一项业务，当今已成为商业银 行的一项重要的业务。通过本章学习，要求深 刻领会表外业务的基本内涵和意义，了解表外 业务的发展和种类，重点掌握表外业务的经营 管理策略。 教学重点：表外业务的发展和种类 教学难点：表外业务的经营管理 教学时数：6学时 教学内容：银行表外业务的发展，担保业务、 票据发行便利、远期利率协议、互换业务、期 货与期权、其他表外业务，表外业务的管理。
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2018/12/24
一、表外业务的涵义 （一）什么是表外业务？ 不反映在资产负债表上，但对银行的 资产负债构成潜在的实质影响，不占用 银行资金但对银行资金构成或有损失的 银行业务。有广义和狭义之分： 广义：所有不在资产负债表上反映的业务。 包括结算、代理、咨询等。 狭义：在一定条件下可能转化为表内业务。 即或有资产和或有负债。
正常情况下不需要
风险很低
风险程度 业务收入来源
2018/12/24
手续费
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（二）表外业务的种类 1、根据风险标准划分： （1）等同于直接授信项目的业务：担保、 承兑。 （2）特殊交易项目：如完成工程担保 （3）贸易项下自动完成的项目：如开证 （4）买入远期资产或缴足股票 （5）票据发行便利或循环包销便利 （6）一年或一年以上的承诺
2018/12/24 15
第二节 担保业务
目标：了解商业银行的担保业务 主要内容：商业银行的备用信用证、商 业信用证 重点：商业银行的商业信用证 难点：商业银行的备用信用证 目标完成办法：通过比较分析完成
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一、担保业务及其种类 （一）含义：一人承担对另一人债务和义务 的保证契约，它包括银行保函和安慰信两 大类。安慰信不属于商业银行业务。 （二）种类： 1、信用保函：主要用于与履约有关的担保， 如商业信用证、投标担保和履约保函等。 2、融资保函：这类保证可以使被保证人从第 三方获得资金，如贷款担保、在票据上背 书、备用信用证等。
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作业：
1、商业银行为什么要发展表外业务？ 2、表外业务包括哪些类型？ 3、表外业务发展的原因是什么？ 4、中国商业银行开展表外业务的可行性分 析
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14
参考资料：
1、黄宝奎/《西方银行业务与经营》 /西南财经大学出版社第19章 2、黄亚均/《现代商业银行 管理、 操作和业务》/中国金融出版社第14 章 3、俞乔等/《商业银行管理学》/上 海人民出版社第18章
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4、根据我国的划分： （1）担保 （2）信用签证：进口定货签证、国内定货 签证、投标签证。 （3）资信咨询： （4）银行保函： （5）承兑业务：
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二、表外业务发展状况
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三、表外业务发展的原因 （一）规避资本管制，增加盈利来源 （二）为了适应金融环境的变化 （三）为了转移和分散风险 （四）为了适应客户对银行服务多样化的 需要 （五）银行自身拥有的有利条件促使银行 发展表外业务 （六）科技进步推动了银行表外业务
2018/12/24 7
3、根据《巴塞尔协议》的划分：
（1）直接信贷的替代工具：一般的负债担保、承兑 业务、销售和回购协议、有追索权的资产业务。 （2）某些与交易相关的或有项目：履约担保书、投 标保证书、备用信用证、票据发行便利。 （3）短期的可自我清偿且与贸易有关的或有项目： 有优先索价权的装运货物作抵押的跟单信用证。 （4）初始期限在一年以下的或者能随时取消的承诺： 信贷额度、信用透支。 （5）与汇率、利率有关的或有项目：外汇期货交易、 利率与货币互换、远期利率协议、各种指数及其他 资产的期货与期权交易。
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表外与中间业务比较：
表外业务 发生时不存在，但 在一定条件下可能 转化为债权债务关 系 中间业务 正常情况下不会转 化为表内业务，除 非银行违规操作
是否形成债权债务
是否动用银行资金
几乎不动用，在衍 生交易中有小量使 用
既有抵御风险的一 面，又有高风险的 一面 手续费和价差收入
2018/12/24 6
2、根据性质内容划分： （1）担保和类似的或有负债项下的业务：担 保、 具有追索权的交易、备用信用证、跟单信用 证、承兑票据、保证和赔偿。 （2）承诺：信贷业务、全部远期购买、远期期货 存款、部分地支付股票和证券、备用工具、票据 发行便利、指银行应享受备用工具的借款人所求， 有义务地无条件放款。 （3）利率、汇率、股指期货期权及互换：远期外 汇交易、货币期货、外汇期权、货币互换、远期 利率协议、利率期货、利率期权、利率互换、货 币与利率混合互换、股指期货、股指期权。
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第一节 银行表外业务的发展
目标：了解商业银行的表外业务 主要内容：商业银行的表外业务的涵义、 表外业务发展状况、表外业务发展的原 因、中国开展表外业务的分析 重点：商业银行表外业务发展的原因 难点：中国商业银行开展表外业务的分 析 目标完成办法：通过比较分析完成
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四、中国开展表外业务的分析 1998年，中国银行上海分行与广东发展 银行进行了我国第一笔贷款出售业务， 金额为1亿人民币。
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小结：
1、表外业务是指不反映在资产负债表上，但对 银行的资产负债构成潜在的实质影响，不占用 银行资金但对银行资金构成或有损失的银行业 务。有广义和狭义之分。 2、根据不同的标准可以将表外业务划分为若干 种类。 3、为了规避资本管制，增加盈利来源 适应金融环境的变化，转移和分散风险，适应客 户对银行服务多样化的需要，银行利用自身拥 有的有利条件和科技进步发展表外业务。
在金融创新层出不穷的环境下，商业 银行传统业务的市场份额正在不断受到 侵蚀，传统业务的利差愈来愈小。对此， 商业银行除了改善传统业务外，还在不 断扩大资产负债表外业务的经营种类。 表外业务已成了商业银行经营的一个重 要内容。
2018/12ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ24
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教学目的与要求：表外业务是商业银行不列入 资产负债表内的一项业务，当今已成为商业银 行的一项重要的业务。通过本章学习，要求深 刻领会表外业务的基本内涵和意义，了解表外 业务的发展和种类，重点掌握表外业务的经营 管理策略。 教学重点：表外业务的发展和种类 教学难点：表外业务的经营管理 教学时数：6学时 教学内容：银行表外业务的发展，担保业务、 票据发行便利、远期利率协议、互换业务、期 货与期权、其他表外业务，表外业务的管理。
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一、表外业务的涵义 （一）什么是表外业务？ 不反映在资产负债表上，但对银行的 资产负债构成潜在的实质影响，不占用 银行资金但对银行资金构成或有损失的 银行业务。有广义和狭义之分： 广义：所有不在资产负债表上反映的业务。 包括结算、代理、咨询等。 狭义：在一定条件下可能转化为表内业务。 即或有资产和或有负债。
正常情况下不需要
风险很低
风险程度 业务收入来源
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手续费
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（二）表外业务的种类 1、根据风险标准划分： （1）等同于直接授信项目的业务：担保、 承兑。 （2）特殊交易项目：如完成工程担保 （3）贸易项下自动完成的项目：如开证 （4）买入远期资产或缴足股票 （5）票据发行便利或循环包销便利 （6）一年或一年以上的承诺
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第二节 担保业务
目标：了解商业银行的担保业务 主要内容：商业银行的备用信用证、商 业信用证 重点：商业银行的商业信用证 难点：商业银行的备用信用证 目标完成办法：通过比较分析完成
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一、担保业务及其种类 （一）含义：一人承担对另一人债务和义务 的保证契约，它包括银行保函和安慰信两 大类。安慰信不属于商业银行业务。 （二）种类： 1、信用保函：主要用于与履约有关的担保， 如商业信用证、投标担保和履约保函等。 2、融资保函：这类保证可以使被保证人从第 三方获得资金，如贷款担保、在票据上背 书、备用信用证等。
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作业：
1、商业银行为什么要发展表外业务？ 2、表外业务包括哪些类型？ 3、表外业务发展的原因是什么？ 4、中国商业银行开展表外业务的可行性分 析
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参考资料：
1、黄宝奎/《西方银行业务与经营》 /西南财经大学出版社第19章 2、黄亚均/《现代商业银行 管理、 操作和业务》/中国金融出版社第14 章 3、俞乔等/《商业银行管理学》/上 海人民出版社第18章
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4、根据我国的划分： （1）担保 （2）信用签证：进口定货签证、国内定货 签证、投标签证。 （3）资信咨询： （4）银行保函： （5）承兑业务：
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二、表外业务发展状况
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三、表外业务发展的原因 （一）规避资本管制，增加盈利来源 （二）为了适应金融环境的变化 （三）为了转移和分散风险 （四）为了适应客户对银行服务多样化的 需要 （五）银行自身拥有的有利条件促使银行 发展表外业务 （六）科技进步推动了银行表外业务
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3、根据《巴塞尔协议》的划分：
（1）直接信贷的替代工具：一般的负债担保、承兑 业务、销售和回购协议、有追索权的资产业务。 （2）某些与交易相关的或有项目：履约担保书、投 标保证书、备用信用证、票据发行便利。 （3）短期的可自我清偿且与贸易有关的或有项目： 有优先索价权的装运货物作抵押的跟单信用证。 （4）初始期限在一年以下的或者能随时取消的承诺： 信贷额度、信用透支。 （5）与汇率、利率有关的或有项目：外汇期货交易、 利率与货币互换、远期利率协议、各种指数及其他 资产的期货与期权交易。
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表外与中间业务比较：
表外业务 发生时不存在，但 在一定条件下可能 转化为债权债务关 系 中间业务 正常情况下不会转 化为表内业务，除 非银行违规操作
是否形成债权债务
是否动用银行资金
几乎不动用，在衍 生交易中有小量使 用
既有抵御风险的一 面，又有高风险的 一面 手续费和价差收入
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2、根据性质内容划分： （1）担保和类似的或有负债项下的业务：担 保、 具有追索权的交易、备用信用证、跟单信用 证、承兑票据、保证和赔偿。 （2）承诺：信贷业务、全部远期购买、远期期货 存款、部分地支付股票和证券、备用工具、票据 发行便利、指银行应享受备用工具的借款人所求， 有义务地无条件放款。 （3）利率、汇率、股指期货期权及互换：远期外 汇交易、货币期货、外汇期权、货币互换、远期 利率协议、利率期货、利率期权、利率互换、货 币与利率混合互换、股指期货、股指期权。
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第一节 银行表外业务的发展
目标：了解商业银行的表外业务 主要内容：商业银行的表外业务的涵义、 表外业务发展状况、表外业务发展的原 因、中国开展表外业务的分析 重点：商业银行表外业务发展的原因 难点：中国商业银行开展表外业务的分 析 目标完成办法：通过比较分析完成
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四、中国开展表外业务的分析 1998年，中国银行上海分行与广东发展 银行进行了我国第一笔贷款出售业务， 金额为1亿人民币。
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小结：
1、表外业务是指不反映在资产负债表上，但对 银行的资产负债构成潜在的实质影响，不占用 银行资金但对银行资金构成或有损失的银行业 务。有广义和狭义之分。 2、根据不同的标准可以将表外业务划分为若干 种类。 3、为了规避资本管制，增加盈利来源 适应金融环境的变化，转移和分散风险，适应客 户对银行服务多样化的需要，银行利用自身拥 有的有利条件和科技进步发展表外业务。
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商业银行经营学表外业务PP
• 金融期权：是以金融商品或金融期货合约 为标的期权交易方式
45
期权类型
• 看涨期权：期权买方拥有在规定的时间内 按协议价格买入标的资产的权利
• 看跌期权：期权买方有权在规定时间内以 协议价格向期权的卖方出售标的资产的权 利
• 四种基本交易：买入看涨期权、买入看跌 期权、卖出看涨期权、卖出看跌期权
第八章 表外业务
Off-balance Sபைடு நூலகம்eet Activities，简称 OBS
1
广义的表外业务（广义的中间业务）
– 所有不在资产负债表内的业务 – 严格地讲，中间业务既有表外业务，也
有表内业务
2
– 狭义的表外业务：未列入资产负债表， 但同表内业务关系密切，在一定条件 下会转为表内资产、负债业务的经营 活动。是风险程度较高的中间业务
• 防范利率风险：买进期货合约，消除利率下降风险； 卖出期货合约，消除利率上升的风险
– 股票指数期货
29
远期利率协议
• Forward Rate Agreement，简 称为FRA，是一种远期合约，买 卖双方约定将来一定时间段的协 议利率，并指定一种参照利率， 在将来清算日按规定的期限和本 金数额，由一方向另一方支付协 议利率和届时参照利率之间差额 利息的贴现金额
保函的基本当事人
• 委托人：即申请人，一般为 债务人
• 收益人：与委托人订立合同 的债权人
• 保证人：开立保函的银行或 其他金融机构
10
保函的特点
• 保证银行的付款责任通常是第二性的，委 托人承担第一付款责任
– “见索即偿保证书”除外
• 保证银行付款依据是委托人没有履行约定 的责任或义务
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2、备用信用证
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期权类型
• 看涨期权：期权买方拥有在规定的时间内 按协议价格买入标的资产的权利
• 看跌期权：期权买方有权在规定时间内以 协议价格向期权的卖方出售标的资产的权 利
• 四种基本交易：买入看涨期权、买入看跌 期权、卖出看涨期权、卖出看跌期权
第八章 表外业务
Off-balance Sபைடு நூலகம்eet Activities，简称 OBS
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广义的表外业务（广义的中间业务）
– 所有不在资产负债表内的业务 – 严格地讲，中间业务既有表外业务，也
有表内业务
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– 狭义的表外业务：未列入资产负债表， 但同表内业务关系密切，在一定条件 下会转为表内资产、负债业务的经营 活动。是风险程度较高的中间业务
• 防范利率风险：买进期货合约，消除利率下降风险； 卖出期货合约，消除利率上升的风险
– 股票指数期货
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远期利率协议
• Forward Rate Agreement，简 称为FRA，是一种远期合约，买 卖双方约定将来一定时间段的协 议利率，并指定一种参照利率， 在将来清算日按规定的期限和本 金数额，由一方向另一方支付协 议利率和届时参照利率之间差额 利息的贴现金额
保函的基本当事人
• 委托人：即申请人，一般为 债务人
• 收益人：与委托人订立合同 的债权人
• 保证人：开立保函的银行或 其他金融机构
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保函的特点
• 保证银行的付款责任通常是第二性的，委 托人承担第一付款责任
– “见索即偿保证书”除外
• 保证银行付款依据是委托人没有履行约定 的责任或义务
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2、备用信用证
商业银行经营管理8课件
“参与成本、风险管理”与金融中介
参与成本的含义：指花在参与金融交易的风险管理和 决策上的时间。随着人们单位时间收入的提高，他们花 在风险管理和决策上的时间的机会成本大大增加；由于 金融创新，金融工具越来越复杂，也使得非金融从业人 员了解金融风险交易和风险管理的难度也大大增加了。
金融中介作为专业机构，可以利用其专业优势，代理人 们进行风险交易和管理，从而大大减少个人参与金融资 产交易和风险管理的成本。
②美元对日元的汇率从105上升到120.由于此汇率 进口商用43.75万美元就能买入5250万日元.因此,该 企业放弃期权.这样,他尽管支付了1万元的期权费,但仍 使进口成本降低了5.25万美元.
50万美元-43.75万美元-1万美元=5.25万美元
③如果汇率不变,则该企业是否行使期权的结果都一 样,他花费了1万元的期权费,避免了汇率变动的风险,固 定了进口成本.
承诺类（例如贷款承诺） 金融衍生交易（我国的试点）
二、银行表外业务发展及其原因
银行表外业务的发展反映了从融资中介向新型金融 中介转型的趋势。
1、理论分析—对银行功能认识的深化：
古典金融中介论
“信用媒介论”，代表人物亚当·斯密、大卫·李嘉图、 约翰·穆勒。基本观点：
银行在接受存款的基础上实施放款；银行通过充当 信用媒介，发挥着转移和再分配社会现实的资本，提 高资本效益的作用。
3个月后,可能出现三种情况:
①美元对日元汇率从105.00下跌为100
如果该进口商未购买期权,则需要支付52.5万美元 才能买到5250.2万日元,比3个月前多支付了2.5万美 元。但该企业购买了期权，虽为此支付了1万美元期 权费，却防止汇率下跌所可能产生的2.5万美元的损 失，从而使进口成本下降了1.5万美元;
商业银行第八章表外业务
第八章表外业务第一节表外业务概述一、表外业务与中间业务（一）银行表外业务一般定义：商业银行所从事的不列入银行资产负债表内（按照通行会计准则）并不直接影响银行资产负债增减变化，但能够影响银行当期损益并改变银行资产收益率的经营性业务。
注：由于商业银行所从事的中间业务也不列入银行资产负债表内并不直接影响银行资产负债增减变化，因此中间业务也可以称为表外业务。
（二）银行表外业务分类１、技术性服务业务（中间业务）其经营特点是银行必须遵循“不予客户垫款”的经营原则。
２、经营性服务业务（表外业务）其经营特点是与银行资产负债表内的资产业务或者负债业务有着密切关系，同时有可能转变成资产业务或者负债业务的服务业务，即人们通常所说的“或有”资产业务与“或有”负债业务。
（三）表外业务与中间业务的联系与区别１、表外业务与中间业务之间的联系第一，中间业务都是表外业务，表外业务却不一定是中间业务，但两者有时是重合的。
例如信用证结算业务。
作为结算业务，它应该归属于中间业务；但作为信用担保业务，它却应该是表外业务。
第二，两者都不直接影响银行资产负债的增减变化，而且它们都是通过为客户提供各种服务来收取费用收入或者非利息收入的。
这与银行通过信用业务（资产业务与负债业务）经营来获取利息收入截然不同。
第三，银行经营表外业务与中间业务的身份是相同的，即银行是以中间人或者受托人的身份来经营表外业务与中间业务的。
换言之，表外业务与中间业务是银行的受托业务而不是其自营业务。
２、表外业务与中间业务之间的区别主要表现在以下几个方面：第一，经营目的不同。
第二，业务经营风险程度不同。
第三，银行经营表外业务的身份有可能被突破或者移位。
二、银行表外业务迅速发展的原因（一）规避资本管制与增加赢利来源（二）为了适应国内与国际金融环境变化（三）转移与分散经营风险（四）适应客户对银行服务多样化的需求（五）银行拥有发展表外业务的有利条件（六）科技进步为表外业务发展提供了空间三、表外业务的经营特点与经营风险（一）银行表外业务经营特点１、能够充分利用银行的非资金资源。
《商业银行表外业务》PPT课件
3 60 3 60
A银行的实际筹资金额为10024570.02美元
100 0 20 4.0 5 0 2 7 10 0 00.0 22 4570
A银行3个月到期支付利息为175429.98美元
1002.40527% 090175429.98 360
A银行支付的本息和为10200000美元，实际利 率负担仍然为8%
精选ppt
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6.2 贷款证券化的基本运作流程
• 构造资产池 • 转让贷款 • 完善交易结构 • 信用增级 • 信用评级 • 发售证券
精选ppt
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6.3 贷款证券化的工具
• 转手证券 • 转付证券
—抵押担保债券 —剥离式抵押支持证券
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28
6.4 贷款证券化的会计处理
• 资产销售----移出资产负债表 • 担保融资----保留在资产负债表上
2.1 保函
2.1.1 保函的概念:（Letter of Guarantee, L/G）银行应契约一方当事人的请求，为其向 受益人保证履行某项义务，并承诺在申请人 违约时由银行按保函规定的条件承担经济赔 偿责任而出具的书面担保
2.1.2 当事人：申请人、担保人、受益人
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2.1.3 保函的分类
5.2 优点
• 出售贷款的银行：盈利性高、提高资产流动 性、回避资本管制
• 购买贷款的银行：分散贷款组合、开辟新的 投资领域
• 借款人：促进融资的便利性
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6.贷款证券化
6.1 银行进行贷款证券化的原因
– 迅速获得流动性 – 分散和转移信贷风险和利率风险 – 提高资本充足率 – 在不占用信贷资金的条件下赚取手续费
商业银行经营学第八章__表外业务new
5.从长远来看，人民币利率、汇率逐步放开，混业经营是商业银行的
发展趋势。
第一节 银行表外业务的发展
（四）发展我国表外业务的条件 从总体上看，我国商业银行开展表外业务，需具备以下 条件： 1、商业银行经营思想的更新 2、银行业技术手段的提高 3、新型金融人才的培养
4、国家和行业有关法律、法规的调整 （放松制度约束， 拓宽制度空间）
第二节 担保业务
一、备用信用证 1、备用信用证的定义 备用信用证（Standby Letter of Credit），又称担保信用证 （Guaranteed Letter of Credit），是指开证行根据开证申请人的请求， 对申请人开立的承诺承担某种义务的凭证。即开证行在开证申请人未 能履行其应履行的义务时，受益人只要凭备用信用证的规定向开证行 开具汇票（或不开汇票）并提交开证申请人未履行义务的声明或证明 文件，即可获得开证行的偿付。
2、备用信用证的类型 可撤销的备用信用证（Revocable SCL）：是指附有申请 人财务状况出现某种变化时可撤销和修改条款的备用信用
证，这种信用证旨在保护开证行的利益。
不可撤销的备用信用证（Irrevocable SCL）：开证行不 可以单方面撤销或修改信用证。对受益人来说，开证行不 可撤销的付款承诺使其有了可靠的收款保障。
第一节 银行表外业务的发展
三、表外业务发展的原因 （一）规避资本管制，增加（资产负债表之外的）盈利来源 （二）为了适应金融环境的变化（例如混业经营、金融脱媒等） （三）为了转移和分散风险（例如金融衍生工具） （四）为了适应客户对银行服务多样化的需要 （五）银行自身拥有的有利条件促使银行发展表外业务 （六）科技进步推动了银行表外业务
发展趋势。
第一节 银行表外业务的发展
（四）发展我国表外业务的条件 从总体上看，我国商业银行开展表外业务，需具备以下 条件： 1、商业银行经营思想的更新 2、银行业技术手段的提高 3、新型金融人才的培养
4、国家和行业有关法律、法规的调整 （放松制度约束， 拓宽制度空间）
第二节 担保业务
一、备用信用证 1、备用信用证的定义 备用信用证（Standby Letter of Credit），又称担保信用证 （Guaranteed Letter of Credit），是指开证行根据开证申请人的请求， 对申请人开立的承诺承担某种义务的凭证。即开证行在开证申请人未 能履行其应履行的义务时，受益人只要凭备用信用证的规定向开证行 开具汇票（或不开汇票）并提交开证申请人未履行义务的声明或证明 文件，即可获得开证行的偿付。
2、备用信用证的类型 可撤销的备用信用证（Revocable SCL）：是指附有申请 人财务状况出现某种变化时可撤销和修改条款的备用信用
证，这种信用证旨在保护开证行的利益。
不可撤销的备用信用证（Irrevocable SCL）：开证行不 可以单方面撤销或修改信用证。对受益人来说，开证行不 可撤销的付款承诺使其有了可靠的收款保障。
第一节 银行表外业务的发展
三、表外业务发展的原因 （一）规避资本管制，增加（资产负债表之外的）盈利来源 （二）为了适应金融环境的变化（例如混业经营、金融脱媒等） （三）为了转移和分散风险（例如金融衍生工具） （四）为了适应客户对银行服务多样化的需要 （五）银行自身拥有的有利条件促使银行发展表外业务 （六）科技进步推动了银行表外业务
第八章 商业银行表外业务管理 《商业银行经营管理实务》PPT课件
（2）金融期权对期权买卖双方的不利之处
金融期权对期权买卖双方的最大不利之处是风险大。金融期权买方面临的最大风险是信用风险，即买方到期履约，卖方是否有能力履约。 金融期权卖方面临的最大风险是市场风险，即金融期权到期时，如果市场变动对卖方很不利，那么，他的亏损便是很大的。
1）担保或类似的或有负债
2）承诺类表外业务
承诺是指商业银行承认并按照约定在特定时间或时段内完成某项或者某几项业务的许诺。一般来说，承诺可分为不可撤消承诺和可撤消承诺两类。不可撤消承诺是指商业银行不经客户同意不得私自撤销的、具有法律约束力的承诺；可撤消承诺是指附有客户在取得贷款前必须履行的特定条款，在商业银行承诺期间及实际贷款期间一旦发生客户信用等级降低的情况，或客户没有履行特定条款，则商业跟行可以撤销该项承诺。
3）金融期权的种类
（1）根据买进和卖出的性质划分，金融期权可分为买入期权、卖出期权和双向期权。（2）根据金融期权合约所规定的履约时间的不同划分，金融期权可分为欧式期权和美式期权。 (3)根据金融期权的交易场所来划分，金融期权可分为场内期权和场外期权。
8.4.4 互换业务
1）互换的概念及特点 互换是两个或两个以上的交易对手根据预先制定的规则，在一段时期内交换一系列款项的支付活动。这些款项由本金、利息、收益和价格支付流等组成，可以是一项，也可以是多项，以达到多方互利的目的。
8.3.2 票据发行便利
1）票据发行便利的概念 票据发行便利是一种中期的（一般期限为5～7年）、具有法律约束力的循环融资的承诺。根据这种承诺，客户（票据发行人）可以在协议期限内周转性发行短期票据，承诺包销的商业银行则依照协议负责购买发行人未能按期售出的短期票据或向其提供等额的银行信贷。
2）远期利率协议的特点
（1）远期利率协议的使用范围较小。（2）远期利率协议是一种私下交易，保密性好。（3）成本低。（4）远期利率协议是一种非标准化的合约，灵活性大，风险管理的效果较好。（5）远期利率协议的信用风险大，价格风险也大。（6）远期利率协议的目的是为了避险保值或赚取投机利润。
金融期权对期权买卖双方的最大不利之处是风险大。金融期权买方面临的最大风险是信用风险，即买方到期履约，卖方是否有能力履约。 金融期权卖方面临的最大风险是市场风险，即金融期权到期时，如果市场变动对卖方很不利，那么，他的亏损便是很大的。
1）担保或类似的或有负债
2）承诺类表外业务
承诺是指商业银行承认并按照约定在特定时间或时段内完成某项或者某几项业务的许诺。一般来说，承诺可分为不可撤消承诺和可撤消承诺两类。不可撤消承诺是指商业银行不经客户同意不得私自撤销的、具有法律约束力的承诺；可撤消承诺是指附有客户在取得贷款前必须履行的特定条款，在商业银行承诺期间及实际贷款期间一旦发生客户信用等级降低的情况，或客户没有履行特定条款，则商业跟行可以撤销该项承诺。
3）金融期权的种类
（1）根据买进和卖出的性质划分，金融期权可分为买入期权、卖出期权和双向期权。（2）根据金融期权合约所规定的履约时间的不同划分，金融期权可分为欧式期权和美式期权。 (3)根据金融期权的交易场所来划分，金融期权可分为场内期权和场外期权。
8.4.4 互换业务
1）互换的概念及特点 互换是两个或两个以上的交易对手根据预先制定的规则，在一段时期内交换一系列款项的支付活动。这些款项由本金、利息、收益和价格支付流等组成，可以是一项，也可以是多项，以达到多方互利的目的。
8.3.2 票据发行便利
1）票据发行便利的概念 票据发行便利是一种中期的（一般期限为5～7年）、具有法律约束力的循环融资的承诺。根据这种承诺，客户（票据发行人）可以在协议期限内周转性发行短期票据，承诺包销的商业银行则依照协议负责购买发行人未能按期售出的短期票据或向其提供等额的银行信贷。
2）远期利率协议的特点
（1）远期利率协议的使用范围较小。（2）远期利率协议是一种私下交易，保密性好。（3）成本低。（4）远期利率协议是一种非标准化的合约，灵活性大，风险管理的效果较好。（5）远期利率协议的信用风险大，价格风险也大。（6）远期利率协议的目的是为了避险保值或赚取投机利润。
第八章商业银行经营学(表外业务)
期权合同还分欧式期权和美式期权。
欧式期权的买方只能在到期日行使合同； 美式期权的买方可以在合同到期前的任何一天 行使合同。 期权交易也有场内交易和场外交易之分，有组 织的交易所有标准的合约规定和市场惯例，而 场外交易市场的合约通常是定制的。
第五节 互换业务
一、互换业务及其产生的原因
（一）互换 互换是指当事双方同意在预先约定的时间
又称辛迪加贷款。
NIFs1981年问世，1982年债务危机后受到青睐。票据 的期限从7天到1年不等，最常用的是3个月或6个月的。
优越性：票据投资人或持有人只承担短期风险，承购银 行承担中长期风险；借款人可以稳定地获得连续的资金 来源；承包银行无需增加投资就增收了佣金费用。
第三节 远期利率协定
一、远期利率协议及其产生的原因
6.缺乏专业人才。
第二节 票据发行便利
（一）定义
票据发行便利（note issuance facilities）是指银团承诺 在一定期间内（5-7年）对借款人提供一个可循环使用的 信用额度，在此限额内，借款人得依本身对资金的需求情 况，以自身名义连续地循环地发行一系列短期（如半年期） 票据，由银团协助将这些短期票据卖给投资者，取得所需 资金，未售出而有剩余的部分则由银团承购，或以贷款方 式补足借款人所需资金。
在英国的荷兰子公司
在荷兰
荷兰母公司
荷 兰 盾
在荷兰的英国子公司
背对背贷款或平行贷款的缺陷
确定交易对手要耗费大量的时间和成本 两次贷款尽管在表面上看起来是交易双方之间的“一对”交易， 但在法律上却是分离且完全独立的两笔交易，交易一方在其中 一笔贷款上的违约行为并不能免除另一方履行另一笔贷款的责 任 按照会计和常规准则，贷款最终将出现在交易双方的会计账目 上，将对公司信用等级、融资能力等产生影响。
商业银行经营学第八章__表外业务new
Байду номын сангаас
第一节 银行表外业务的发展
第一节 银行表外业务的发展
第一节 银行表外业务的发展
狭义的表外业务（或有债权/债务业务） ① 担保 ② 贷款承诺 ③ 金融衍生工具 ④ 投资银行业务 金融服务类表外业务（传统的中间业务） ① 信托与咨询 ② 支付与结算 ③ 代理人业务 ④ 与贷款有关的业务 ⑤ 进出口服务
第三节 票据发行便利
五、票据发行便利市场经营中应注意的问题 1、严格把好市场准入关 2、加强自我约束性的内部管理 3、注意保持银行的流动性 4.选择高资信的企业和银行
第四节 远期利率协议
一、远期利率协议及其产生的原因 （一）远期利率协议 1.远期与金融远期 远期合约是指双方约定在未来的某一确定时间，按照约定的价格买卖一定数量的某种现货的契约。金融远期是指双方约定在未来的某一确定时间，按照约定的价格买卖一定数量的某种现货金融资产的契约。 远期合约是为了规避现货交易的风险而产生的非标准化契约。金融远期契约中的交易双方往往均为商誉良好，实力雄厚的金融机构，尤其在多次交易后，双方的信息基本对称，具有较大的可操作性。 金融远期契约主要有远期利率、远期外汇、远期股票 。
第一节 银行表外业务的发展
第一节 银行表外业务的发展
第一节 银行表外业务的发展
第一节 银行表外业务的发展
第一节 银行表外业务的发展
第一节 银行表外业务的发展
第二节 担保业务
第二节 担保业务
第二节 担保业务
2.备用信用证的类型 可撤销的备用信用证（Revocable SCL）：是指附有申请人财务状况出现某种变化时可撤销和修改条款的备用信用证，这种信用证旨在保护开证行的利益。 不可撤销的备用信用证（Irrevocable SCL）：开证行不可以单方面撤销或修改信用证。对受益人来说，开证行不可撤销的付款承诺使其有了可靠的收款保障。
第一节 银行表外业务的发展
第一节 银行表外业务的发展
第一节 银行表外业务的发展
狭义的表外业务（或有债权/债务业务） ① 担保 ② 贷款承诺 ③ 金融衍生工具 ④ 投资银行业务 金融服务类表外业务（传统的中间业务） ① 信托与咨询 ② 支付与结算 ③ 代理人业务 ④ 与贷款有关的业务 ⑤ 进出口服务
第三节 票据发行便利
五、票据发行便利市场经营中应注意的问题 1、严格把好市场准入关 2、加强自我约束性的内部管理 3、注意保持银行的流动性 4.选择高资信的企业和银行
第四节 远期利率协议
一、远期利率协议及其产生的原因 （一）远期利率协议 1.远期与金融远期 远期合约是指双方约定在未来的某一确定时间，按照约定的价格买卖一定数量的某种现货的契约。金融远期是指双方约定在未来的某一确定时间，按照约定的价格买卖一定数量的某种现货金融资产的契约。 远期合约是为了规避现货交易的风险而产生的非标准化契约。金融远期契约中的交易双方往往均为商誉良好，实力雄厚的金融机构，尤其在多次交易后，双方的信息基本对称，具有较大的可操作性。 金融远期契约主要有远期利率、远期外汇、远期股票 。
第一节 银行表外业务的发展
第一节 银行表外业务的发展
第一节 银行表外业务的发展
第一节 银行表外业务的发展
第一节 银行表外业务的发展
第一节 银行表外业务的发展
第二节 担保业务
第二节 担保业务
第二节 担保业务
2.备用信用证的类型 可撤销的备用信用证（Revocable SCL）：是指附有申请人财务状况出现某种变化时可撤销和修改条款的备用信用证，这种信用证旨在保护开证行的利益。 不可撤销的备用信用证（Irrevocable SCL）：开证行不可以单方面撤销或修改信用证。对受益人来说，开证行不可撤销的付款承诺使其有了可靠的收款保障。
商业银行经营学8
（一）贷款承诺的类型 1、定期贷款承诺 2、备用承诺 3、循环承诺
（二）贷款承诺的优点 1、借款人：融资灵活，提高资信度 2、承诺银行：较高盈利性
思考：客户在什么情况下放弃使用贷 款承诺？（佣金费率1%）
如果市场利率低于贷款承诺中规定的 利率（低1%以上），客户就会放弃使 用贷款承诺。 贷款承诺使客户拥有选择权，属于包 含期权性质的表外业务。
案例：
一家资深公司向A银行申请一笔价值5000 万美元的5年定期贷款，用来购买大型设 备。 A银行预期贷款利率会上升，对贷款政策 进行调整，决定发放更多的短期贷款和更 少的定期贷款，不再批准3年期以上的贷 款。 为了不使银行失去该客户，你有何建议？
卖出看跌
举例 1月1日，标的物是某期货，其看跌期权协 议价格为2000美元。A买入这个权利，付出 5美元；B卖出这个权利，收入5美元。 （1）2月1日，期货价上涨至2100美元。A 会采取什么策略，A、B的收益各为多少？ （2）2月1日，期货价下降至1900美元。A 会采取什么策略，A、B的收益各为多少？
第四节 远期利率协议
一、远期利率协议及其产生原因 （一）概念 FRA是一种远期合约，买卖双方商定将来一定时 间段的协议利率，并指定一种参照利率，在将来 清算日按规定的期限和本金数额，由一方向另一 方支付协议利率和届时参照利率之间差额利息的 贴现金额。 建立在双方对未来一段时间利率的预测存有差异 的基础上的。 买方（未来筹资者）—预测利率上升—买入FRA 卖方（未来投资者）—预测利率下降—卖出FRA
2、利率期货 是指交易双方在集中性的市场以公开竞价 的方式所进行的利率期货合约的交易。 是指由交易双方订立的，约定在未来某日 期以成交时确定的的价格交收一定数量的 某种利率相关商品的标准化契约。 实际上就是附有利率的债券期货。 3、股票指数期货 是指以股票市场的价格指数作为标的物的 标准化期货合约。
商业银行经营学第8章
• 产生的原因
二、远期利率协议的特点
• 成本较低 • 灵活性大 • 保密性好
三、远期利率协议的类型
• • • • 普通远期利率协议 对敲的远期利率协议 合成的外汇远期利率协议 远期利差协议
四、远期利率协议的交易 程序
• 交易者通过路透终端机“FRAT”画面得 到远期利率协议市场定价信息，并向有 关报价银行询价，进而表达交易意愿
–
– 狭义的表外业务：未列入资产负债表， 但同表内业务关系密切，在一定条件 下会转为表内资产、负债业务的经营 活动。是风险程度较高的中间业务
– 中间业务：不在资产负债表内反映的， 银行以中间人身份办理收付、委托事 项，收取手续费的业务；是基本上没 有风险和风险较低的中间业务
• 80年代迅速发展的原因 – 适应金融环境：始于70年代的金融自 由化浪潮 – 规避资本管制，增加盈利来源 – 拓宽融资渠道：表外融资 – 转移和分散风险 – 满足客户多样化的需要 – 银行自身的有利条件 – 科技进步
• 1、类型
– 可撤销的备用信用证；不可撤销的备用信用 证
• 2、作用
– 对借款人来说：有利于借款人信用升级 – 对开证行来说：开证行成本低、盈利高 – 对受益人的作用：受益人更加安全
(三) 备用信用证的交易程序 1． 订立合同 2． 申请开证 3 ． 开证与通知 4． 审核与修改 5． 执行合同 6． 支付和求偿
– 牵头行独家垄断发行 – 银行投标小组竞价投标发行
• 包销银行：提供期限转变便利，保证借款 人在中期内不断获得短期资金。
• 投资者：资金提供者或是票据持有者，他 们只承担期限风险。
四、票据发行便利的作用
• 对于借款人：以较低成本获得中长期融资效果， 融资灵活性大为提高 • 对于银行来说，