2016新三板做市商交易规则
新三板股票交易规则是什么 (2)
新三板股票交易规则是什么新三板股票交易规则是什么?1、交易时间盘中交易时间是早上9:15-11:30，下午的13:00-15:00。
盘后交易时间是在下午15:00-15:30。
在交易时间内，因故停市，交易时间不做拖延，且遇到法定节假日或公休日不开市。
2、申报价格和单位委托申报数量以股为单位，按照每股的价格来进行申报，最小变动单位精确到了0.01元，例如可以以10.01元申报，但是不能以10.001元申报;每次最低申购数量须达到100股，然后在此基础上以1股来进行增减。
3、大宗交易大宗交易的条件是单笔申报数量不能低于10万股，或者交易金额不能低于100万元。
长焦确认申报时间是早上9:15-11:30、下午13:00-15:00;成交确认时间是下午15:00-15:30。
4、交易制度采用T+1交易制度。
投资者当天买入，次日就可以卖出。
5、涨跌幅限制在股转系统中，目前挂牌首日不设置涨跌幅限制，次日后创新层实施50%的涨跌幅限制，基础层集合竞价为100%的涨跌幅限制，精选层在北交所上市，则上市首日不设置涨跌幅限制，次日起实施30%涨跌幅限制。
如何进行交易?1、满足开通条件投资者如果想交易新三板的股票，首先需要将新三板的权限开通，开通基础层、创新层需分别满足前10个交易日日均资产不低于200万、100万的资金要求还有需要2年的投资经验。
精选层改革为北交所，个人投资者交易门槛是开通交易权限前20个交易日日均资产50万元，同时具备2年以上的投资经验。
2、做市转让当投资者进行买卖交易时，不直接成交，而是通过做市商作为对手方，只要是在报价区间就有义务成交。
3、协议转让可以挂单让别人点击成交，也可以预设一个倒手暗号，双方的成交额、暗号、价格必须相同，买卖方向相反才能成交。
美股熔断对A股的影响?一般情况下，美股熔断对中国A股是肯定有影响的，毕竟经济全球化都波及了各大股票市场，关联性较强，会先影响A股投资者的情绪和行为，使A股在短时间内很难看到有上涨的表现，还可能还会跟随性的下跌，但由于其在世界股票市场中起的作用不是特别大，A股又是世界上最特殊的政策市场，大部分在市场政策引导下前进，再加上本身的下跌空间也是有限的，因此对A股也不会有太大影响。
新三板 做市规则
新三板做市规则新三板，即全国中小企业股份转让系统，是我国为满足中小企业融资需求和促进资本市场多层次发展而设立的一个非上市公众公司股权交易平台。
新三板的做市商制度，是指在证券市场中，由具备一定实力和资质的做市商（Market Maker）为挂牌公司提供双向报价服务，以增强证券市场的流动性、稳定性和价格发现功能。
一、新三板概述新三板是我国资本市场的重要组成部分，旨在为中小企业提供一个公开、透明、高效的股权交易平台，帮助企业实现融资和发展。
新三板市场的成立，标志着我国资本市场多层次体系建设的进一步完善。
二、做市商制度介绍做市商制度是一种市场化的交易制度，通过引入具备专业知识和实力的做市商，为市场提供持续、稳定的双边报价服务，增加市场的交易活跃度和流动性。
做市商在市场中起到稳定价格、降低交易成本、提高市场效率的作用。
三、做市规则的核心内容新三板的做市规则主要包括以下几个方面：1.做市商资格要求：具备一定的资本实力、信誉良好、具有证券从业资格的证券公司或其他金融机构。
2.做市商品质要求：具备一定的市值、财务状况良好、业务清晰、公司治理规范。
3.做市商报价要求：做市商应按照规定的格式和时间，向市场提供真实、准确、及时的双边报价。
4.做市商信息披露要求：做市商应按照监管要求，定期披露做市业务的相关信息。
四、做市商的市场行为规范做市商在市场交易中，应遵循公平、公正、公开的原则，不得操纵市场价格，不得进行不正当竞争，不得侵害投资者权益。
同时，做市商还需遵守证券法律法规，服从监管部门的管理。
五、做市商的风险管理做市商应建立健全风险管理制度，确保做市业务的稳健运行。
主要包括以下几个方面：1.资金风险管理：合理控制资金使用，确保资金安全。
2.证券风险管理：建立健全证券库存管理制度，防范证券贬值风险。
3.信用风险管理：对交易对手进行充分了解和评估，防范信用风险。
六、做市商业务的监管与处罚监管部门对新三板做市业务进行持续监管，对违反做市规则的行为进行查处，严肃处理违法违规行为。
新三板做市交易规则
新三板做市交易规则
新三板交易方式主要分为三种：协议转让、做市转让、竞价交易。
竞价作为新三板交易方式还未正式推出；协议转让较之其他两种方式较为随性；而做市交易则是最为大-众所接受，且流通性最强的一种方式。
那么，下面就让我带大家一起来看看做市交易有哪些规则需要遵循吧！
(1)投资者买入股票当日不得卖出，做市商买入股票当日可以卖出
(2)开盘价为当日第一笔成交价;收盘价为当日最后一笔成交价，无成交价的以前收盘价为当日收盘价
(3)做市商双向报价，并在报价数量范围内按其报价履行与投资者的成交义务。
(4)投资者之间不能成交，做市转让撮合时间做市商之间不能成交
(5)投资者限价申报，做市商做市申报
(6)接受申报时间：9:15-9:30;做市转让撮合时间：
9:30-11:3013:00-15:00;做市商转让时间：15:00-15:30
(7)做市商最迟履行报价时间：9:30
(8)做市商每个转让日双向报价时间不少于做市做和时间75%
(9)做市商的做市申报应同时包含买入和卖出，且相对买卖差价不超过5%
(10)做市商提交新的做市申报后，前次做市申报的未成交部分自动撤销
(11)做市商前次做市申报撤销或者其申报数量经成交后不足1000股的，做市商应于5分钟内重新报价
(12)做市商持有库存股不足1000股时，可以免于履行卖出申报义务，但应及时向全国股转系统报告并调节库存股数量，并最迟于该情形发生后的3个转让日恢复正常双向报价
(13)单个做市商持有库存股达到挂牌公司总股本20%时，可以免
于买入报价义务，但应及时向全国股转系统报告，并最迟于该情形发生后的3个转让日恢复正常双向报价。
新三板业务规则
新三板业务规则新三板是指中国证券市场的“全国中小企业股份转让系统”，即是一种新的股份交易板块，是为了服务中小企业的融资和成长，以及投资者的投资和参与而建立的非上市交易场所。
新三板的业务规则包括了交易、信息披露、会员管理等方面，下面我们分别进行介绍。
交易规则：1、交易时间每个交易日，新三板交易时间分为两段：上午9:30至11:30和下午1:00至3:00。
2、交易方式交易方式主要有两种：设立做市商和集合竞价。
做市商是指在一个证券交易市场上，主动提供买卖双方的价格并即时撮合交易的交易商。
在新三板中，做市商是有限的，只能由证券公司等机构担任。
除做市商外，新三板还设有集合竞价交易方式。
信息披露规则：1、信息披露主体股票发行人和公众公司要按照规定披露信息，而中介机构和投资者则应该履行信息保密的义务。
2、信息披露内容发行人或公众公司应该披露与其业务、财务和管理有关的所有信息。
其中包括企业种类、业务范围、运营状况、财务状况、管理情况等。
会员管理规则：新三板的会员分为交易参与会员和信息发布会员两类。
交易参与会员指拥有新三板交易资格的会员，包括证券公司、基金公司、券商接入商、做市商等。
他们需要遵守国家法律法规、证监会相关规定以及新三板自身的规则。
信息发布会员指在新三板中发布信息的会员，如律师事务所、会计事务所、国际评级机构、专业机构等。
他们需要遵守国家法律法规及新三板规定，同时承担相应的责任。
总体而言，新三板的业务规则主要是为了保护投资者利益，保证交易公开、公平、公正，促进股票发行人及中介机构的良性、开放、诚信的行为。
这样才能实现新三板的健康发展，吸引更多优秀的中小企业进入新三板市场进行融资，从而为经济的发展注入强劲的能量。
新三板做市商制度图解
注：《新三板做市商制度》对开通新三板账户的投资者有门槛：个人名下前一交易日日终证券类资产市值在500万元以上，并有两年以上投资经验。
因此，多数普通股民或投资者都不能参与新三板股票交易。
8月25日，新三板做市商制度正式落地。
做市商业务的推出大幅提高了新三板市场活跃度。
据统计，在做市交易的二周里，企业总成交量为449.8万股，总成交金额为4228.71万元，相较做市第一周1234.3万股、9095.42万元的交易状况来看，做市股票价格趋于稳定，新三板做市股价稳中趋强，很少再出现大起大落的情况。
截至9月1日，新开通全国股转系统交易权限的合格投资者为397户，股转系统披露做市交易首周的数据显示，43只做市股票均有成交记录。
平均交易额为100万元-200万元左右。
统计数据显示，首批做市企业的平均市盈率为25倍。
其中，26家企业市盈率不到20倍，占做市企业六成。
相比创业板，新三板做市企业市盈率仍处于低位。
做市企业的股票流动性相对仍有一定的局限，投资者的数量相比也较少。
分析人士指出，首批43家做市企业规模相较总的市场来说仍占比较小。
目前，协议转让仍是主要的交易方式。
等做市企业的数量和行业进一步丰富后，做市交易的活跃度和估值有望进一步提升，到时，做市业务的成交量和规模都有望提升。
新三板做市商制度
新三板做市商制度一、背景介绍新三板，全称为全国中小企业股份转让系统，是中国证监会于2013年推出的一个股票交易市场，旨在为中小企业提供融资和退出机会。
然而，由于缺乏有效的市场机制和流动性，新三板一直面临着交易不活跃、价格波动大等问题。
为了改善市场状况，中国证监会于2016年推出了新三板做市商制度。
二、做市商制度的定义和目的做市商制度是指证券交易市场中，由专门的机构或个人承担起提供流动性和市场报价的角色。
在新三板市场中，做市商制度的引入旨在提高市场流动性，增加交易活跃度，降低交易成本，提升市场参与者的信心。
三、做市商的职责和权益做市商作为市场的参与者，承担着以下职责和权益：1.提供流动性：做市商通过报价买卖股票，提供了市场的流动性，使得投资者能够更容易地进行买卖交易。
2.市场维稳：做市商在市场价格波动较大时，可以通过调整报价来稳定市场，防止价格过度波动。
3.监督义务：做市商需要对市场进行监督，发现异常交易行为并及时报告监管机构。
4.信息披露：做市商需要按照规定对相关信息进行披露，确保市场的透明度和公平性。
5.盈利权益：做市商通过买卖股票赚取差价和交易佣金，获得相应的经济利益。
四、做市商的准入条件和限制为了保证做市商的专业性和稳定性，新三板对做市商的准入条件和限制进行了规定：1.注册资本：做市商的注册资本应不低于一定金额，以确保其具备一定的资金实力。
2.专业能力：做市商应具备一定的证券交易经验和专业知识，能够独立进行市场分析和风险控制。
3.交易量要求：做市商需要满足一定的交易量要求，以确保其具备足够的交易能力和市场影响力。
4.资金安全：做市商需要保证客户资金的安全，采取必要的风控措施，避免资金风险。
5.监管合规：做市商需要遵守相关的法律法规和交易规则，接受监管机构的监督和检查。
五、做市商制度的影响和效果引入做市商制度后，新三板市场出现了一系列积极的变化和效果：1.增加流动性：做市商的报价提高了市场的流动性，使得投资者更容易进行买卖交易。
新三板做市商制度规则
优化做市制度 设计，提高市
场透明度
加强监管，规 范做市商行为， 防范市场风险
做市商制度的改进方向
完善做市商报价机制，提高 市场价格发现效率
拓展做市商业务范围，增加 市场交易品种和数量
增加做市商数量，提高市场 流动性
加强对做市商的监管，防范 市场风险和操纵行为
做市商制度的未来挑战和机遇
挑战：市场竞争 加剧、监管政策 变化、技术进步 带来的挑战
机遇：市场规模 扩大、政策支持、 技术进步带来的 机遇
未来发展趋势： 多元化、专业化 、国际化的发展 趋势
应对策略：加强 风险管理、提高 专业能力、积极 应对市场变化
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汇报人：
汇报时间：20XX/01/01
做市商对市场价格稳定性的影响
提高市场流动性 增强市场价格稳定性 抑制价格波动 保持市场价格稳定
做市商对市场信息披露的影响
提高市场流动性 增强市场透明度 防止市场操纵 反映市场价值
新三板做市商制度的未来发展
07
做市商制度的发展趋势
增加做市商数 量，提高市场
流动性
引入更多机构 投资者，提高
做市商的监管制度和监管措施
监管制度：建立 完善的监管制度， 包括做市商的资 格审查、业务规 范、风险控制等 方面。
监管措施：采取 有效的监管措施， 包括定期检查、 现场检查、信息 披露等，确保做 市商合规经营。
监管机构：明确 监管机构及其职 责，包括证监会、 证券业协会等， 确保监管的有效 性和权威性。
新三板做 市商的市 场影响
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01
新三板做市商制度概述
02
做市商制度的定义
三板股票 成交规则
三板股票成交规则一、交易方式三板股票市场的交易方式主要有两种，即集中竞价交易和做市交易。
集中竞价交易是指每个交易日上午10:00-11:30和下午13:00-14:30，在特定的竞价时间内，投资者按照买卖挂单的价格和数量进行报价，市场按照一定的规则进行匹配，完成交易。
做市交易是指在集中竞价交易以外的时间，由做市商根据自己的报价和政策规定进行交易，为投资者提供连续的报价和成交服务。
二、交易规则1. 价格限制：三板股票的价格涨跌幅限制为每日不超过10%，当价格涨跌幅达到10%时，将触发涨跌停机制，停牌一段时间。
2. 最小交易单位：三板股票的最小交易单位为100股，即投资者每次交易至少买卖100股。
3. 交易费用：三板股票交易需要支付交易费用，包括佣金和印花税。
交易佣金一般按照成交金额的一定比例收取，印花税按照成交金额的万分之一收取。
4. 交易时段：三板股票交易时段为每个工作日的上午10:00-11:30和下午13:00-14:30，节假日休市。
5. 成交方式：三板股票的成交方式有两种，即现金成交和证券对价成交。
现金成交是指投资者使用现金购买或出售股票，证券对价成交是指投资者使用其他证券作为交易对价。
三、交易风险三板股票市场的交易风险主要包括市场风险、流动性风险和信息不对称风险。
市场风险是指由于市场供求关系、宏观经济环境等因素引起的股票价格波动风险；流动性风险是指投资者在交易过程中可能面临的买卖难度和成交价格下降的风险；信息不对称风险是指投资者在交易过程中由于信息不对称导致的交易风险。
四、交易监管三板股票市场的交易监管主要由证券交易所和监管机构负责。
证券交易所负责制定和完善交易规则，监督市场交易行为；监管机构负责对市场交易活动进行监督和管理，防范市场风险，保护投资者合法权益。
总结起来，三板股票市场的成交规则主要包括交易方式、交易规则、交易风险和交易监管等方面。
投资者在进行三板股票交易时，应了解相关规则，合理选择交易方式，注意交易风险，并遵守交易规则，以保障自身权益。
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2016新三板做市商交易规则
股转系统转让方式一般规定
1. 股转系统转让方式有哪些，如何委托交易？
挂牌股票可以采取做市转让方式、协议转让方式、竞价转让方式（暂未推出）之一进行转让。
股票采取做市转让方式的，应当有 2 家（含）以上做市商为其提供做市报价服务，其中一家做市商应当为推荐其股票挂牌的主办券商或该主办券商的母（子）公司。
与沪深股票类似，已开通全国股转系统挂牌股票买卖权限的投资者，可通过主办券商柜台、互联网、自助终端等方式委托主办券商买卖股票。
2. 交易时间如何规定？
股票转让时间为每周一至周五9:15至11:30,13:00至15:00。
转让时间内因故停市，转让时间不作顺延。
遇法定节假日和全国股转公司公告的休市日，全国股转系统休市。
3.股票转让实行“T+1”交易制度吗？
投资者买入的股票，买入当日不得卖出；卖出股票后获得的资金当天可用于购买证券类资产，但不可取现。
做市商买入的其担任做市商的挂牌公司股票，买入当日可以卖出。
4. 股票申报数量有何要求？
买卖挂牌公司股票，申报数量应当为1000股或其整数倍。
卖出股票时，余额不足1000 股部分，应当一次性申报卖出。
股票转让单笔申报最大数量不得超过100万股。
5. 股票转让计价单位是多少？
挂牌公司股票转让计价单位为“每股价格”，申报价格最小变动单位为0.01元人民币。
按成交原则达成的价格不在最小价格变动单位范围内的，按照四舍五入原则取至相应的最小价格变动单位。
6. 股票转让是否存在涨跌幅限制？
全国股转系统对挂牌公司股票转让不设涨跌幅限制。
7. 申报有效期是多少？
申报当日有效。
8. 是否可以开展融资融券业务？
全国股转系统目前暂不能开展融资融券业务。
做市转让交易规则
1. 什么是做市转让？
做市转让方式是指做市商在全国股转系统持续发布买卖双向报价，并在报价价位和数量范围内履行与投资者成交的义务。
做市转让方式下，投资者之间不能成交。
做市商每次提交做市申报应当同时包含买入价格和卖出价格，且相买卖价差{（卖出价格-买入价格）/卖出价格*100%}不得超过5%。
2. 2016全国股转系统做市转让方式下有什么委托类型？如何成交？
做市转让方式下，投资者只可进行限价委托。
限价委托是指投资者委托主办券商按其限定的价格买卖股票的指令，主办券商必须按限定的价格或低于限定的价格申报买入股票；按限定的价格或高于限定的价格申报卖出股票。
限价委托包括证券账户号码、证券代码、买卖方向、委托数量、委托价格等内容。
全国股转系统对到价的限价申报即时与做市申报进行成交；如有2笔以上做市申报到价的，按照价格优先、时间优先原则成交。
成交价以做市申报价格为准。
限价申报之间、做市申报之间不能成交。
3. 做市商报价豁免情形及恢复报价义务如何规定？
做市商持有库存股票不足1000股时，可以免于履行卖出报价义务；出现该情形后，做市商应及时向全国股转公司报告并调节库存股票数量，并最迟于该情形发生后第3个转让日恢复正常双向报价。
单个做市商持有库存股达到挂牌公司总股本的20%时，可以免于履行买入报价义务；出现该情形后，做市商应及时向全国股转公司报告，并最迟于该情形发生后第3个转让日恢复正常双向报价。
4. 开盘价与收盘价如何形成？
盘价为当日该股票的第一笔成交价。
收盘价为当日该股票的最后一笔成交价，当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价。