金融学-第三章
合集下载
金融学第三章信用
信用的产生与发展
03
古代信用
现代信用
信用发展趋势
在古代社会，信用主要以口头承诺和简单 借贷的形式存在，缺乏制度保障和规范化 管理。
随着商品经济的发展和货币流通的扩大， 现代信用逐渐产生并发展起来。现代信用 以银行信用为主导，包括商业信用、消费 信用等多种形式。
随着互联网和大数据技术的不断发展，未 来信用将更加注重数字化、智能化和个性 化，推动社会信用体系的建设和完善。
发展
未来，信用市场的发展将呈现以下趋势：一是市场规模将持 续扩大，信用产品将更加多样化；二是市场监管将更加严格 ，以保护投资者的利益；三是市场创新将更加活跃，以适应 不断变化的市场需求。
06
信用风险管理
信用风险的定义与类型
信用风险的定义
信用风险是指借款人或交易对手无法按照合约规定履行义务，导致金融机构或投资者遭受损失的风险 。
经济增长。
国家信用
国家信用的概念
国家信用是指国家以债务人的身份，借助信用工具向国内外筹集资 金的一种形式。
国家信用的特点
国家信用具有主权性、政策性和目的性的特点。它以国家主权为后 盾，通过发行国债等方式筹集资金，用于国家建设和经济发展。
国家信用的作用
国家信用在国民经济中发挥着重要作用。它能够弥补财政赤字，调节 经济波动，促进经济增长和社会发展。
02
信用形式
商业信用
商业信用的概念
商业信用是指在商品交易中，交 易双方通过赊销、预付等方式提
供的信用。
商业信用的特点
商业信用具有自发性、盲目性和分 散性的特点。它依赖于交易双方的 信任和合作关系，没有固定的格式 和规则。
商业信用的作用
商业信用在商品经济中发挥着润滑 生产和流通的作用。它能够促进商 品的销售和资金的周转，提高交易 效率。
第三章利息与利率《金融学概论》PPT课件
二、利率种类
1、存款利率与贷款利率
贷款利率－存款利率＝存贷利差
1996年以来我国一年期存贷款利差的变动情况 单位：%
时间
存款利率
贷款利率
利差
调整前
10.98
12.06
1.08
1996.5.1
9.18
10.98
1.80
1996.8.23
7.47
10.08
2.61
1997.10.23
5.67
8.64
2.93
第三章利息与利息率
第一节利息与利息率概述
一、利息与利息率的概念 利息是借款者为取得货币资金的使用 权而支付给贷款者的一定代价,或者 说是货币所有者因暂时让渡货币资 金使用权而从借款者手中获得的一 定报酬。
利息率
利息率简称利率,是指一定时期内利息额与借 贷本金之间的比率。用公式表示为:
利率＝ 利息额 100％ 借贷资本金额
贷款利率的下限管理与存款利率的上限管理。
2012 年6月8日和7月6日，中国人民银 行两次调整金融机构存贷款利率浮动区 间。允许金融机构存款利率上浮，浮动 区间的上限由基准利率调整为基准利率 的1.1倍。放宽金融机构贷款利率浮动 区间，6月8日，贷款利率浮动区间下限 由基准利率的0.9倍调整为0.8倍；7月6 日，贷款利率下限继续调整为0.7倍。
固定利率是指在借贷期内不随借贷 供求状况而变动的利率。适用于短 期借贷。实行固定利率对于借贷双 方准确计算成本与收益十分方便， 同时也锁定了融资成本或风险。它 是一种较为传统的计息方式。
浮动利率是一种在借贷期内可定期调整的利 率。根据借贷双方的协定，由一方在规定的 时间依据市场利率进行调整，每3个月或6个 月调整一次。
金融学教程3：金融市场
2020/12/25
3
一、金融市场功能
• 2、 配置功能
• 金融市场通过将资源从低效率利用的部门转移到高效率 的部门，使一个社会的经济资源能最有效地配置在效率 最高或效用最大的通途上，实现稀缺资源的合理配置和 有效利用。投资者可以通过证券交易所中所公开的信息 及证券价格波动所反映出的信息来判断整体经济运行情 况以及相关企业、行业发展前景，从而决定其资金和其 他经济资源的投向。
第三章 金融市场
本章要点
●金融市场概述 ●货币市场 ●资本市场 ●外汇市场与黄金市场 ●衍生市场
第一节 金融市场概述
• 一、金融市场功能
• 二、金融市场的要素
• 三、金融市场的类型
• 四、金融市场的发展趋势
2020/12/25
2
一、金融市场功能
• １、聚敛功能
• 聚敛功能是指金融市场提供了多样的投资手段，引导众 多分散的小额资金汇聚成为可以投入社会再生产的资金 集合功能。金融市场根据不同的期限、收益和风险要求， 提供了多种多样的供投资者选择的金融工具，资金需求 者可以通过各种融资方式获取资金，资金供应者可以依 据自己的收益风险偏好和流动性要求选择其满意的投资 工具，实现资金效益的最大化。
2020/12/25
10
（四） 金融市场价格
• 金融市场价格是由资金供求关系决定的金融工具或金融 产品交易的依据，有利率、汇率、证券价格、黄金价格 和期权价格等等，本质上都是资产的价格。其中最主要 的是利率。各种金融市场均有本市场的利率，如贴现市 场利率、国库券市场利率、银行同业拆放市场利率等等。
2020/12/25
6
二、 金融市场的要素
• 金融市场的要素包括金融市场主体、金融市场客体、金 融市场媒体和金融市场价格。
金融学第03章 货币的时间价值
1 2 3 4 5
●
500
●
500 500
●
500 500
●
500 500
●
即时年金 500 普通年金
2012.02 山东财经大学金融学院
23
年金终值的计算
年金终值就是一系列均等的现金流在未来一段时期的 本息总额。 以你在银行的零存整取为例，假定你现在某银行开设 了一个零存整取的账户，存期5年，每年存入10000元，每 年计息一次，年利率为6%，那么，到第五年结束时，你的 这个账户上有多少钱呢？
2012.02 山东财经大学金融学院
17
终值的计算
它是指一定金额按复利计息后的本息总额。 设FV表示终值，PV表示现值，r代表利率， n代表年数 n n FV ( 1 i ) PV 则FV=PV· (1+r) 或 n
如每年计息m次,则: FV=PV· (1+r/m)n·m 其中, (1+r/m)n·m 为终值系数 如m→∞,则: FV=PV·er·n其中,e=2.71828 终值计算中的72法则:现值翻倍的年限为72除 以年利率的商再除以100
5
二、信用的产生和发展
（一）信用的产生条件： 1、私有观念、私有制和商品货币经济的出现； 2、赊销赊购业务的客观存在； 3、货币的支付手段职能。
赊销意味着卖方对买方未来 付款承诺的信任，意味着商 品的让渡和价值实现发生时 间上的分离
（二）从高利贷信用到借贷资本 高利贷信用是以取得高额利息为特征的借贷活动； 借贷资本是为了获取剩余价值而暂时贷给职能资本家 使用的货币资本。
12% 1.1200 1.2544 1.4049 1.5735 1.7623 1.9738 2.2107 2.4760 2.7730 3.1058 3.4785 3.8960
●
500
●
500 500
●
500 500
●
500 500
●
即时年金 500 普通年金
2012.02 山东财经大学金融学院
23
年金终值的计算
年金终值就是一系列均等的现金流在未来一段时期的 本息总额。 以你在银行的零存整取为例，假定你现在某银行开设 了一个零存整取的账户，存期5年，每年存入10000元，每 年计息一次，年利率为6%，那么，到第五年结束时，你的 这个账户上有多少钱呢？
2012.02 山东财经大学金融学院
17
终值的计算
它是指一定金额按复利计息后的本息总额。 设FV表示终值，PV表示现值，r代表利率， n代表年数 n n FV ( 1 i ) PV 则FV=PV· (1+r) 或 n
如每年计息m次,则: FV=PV· (1+r/m)n·m 其中, (1+r/m)n·m 为终值系数 如m→∞,则: FV=PV·er·n其中,e=2.71828 终值计算中的72法则:现值翻倍的年限为72除 以年利率的商再除以100
5
二、信用的产生和发展
（一）信用的产生条件： 1、私有观念、私有制和商品货币经济的出现； 2、赊销赊购业务的客观存在； 3、货币的支付手段职能。
赊销意味着卖方对买方未来 付款承诺的信任，意味着商 品的让渡和价值实现发生时 间上的分离
（二）从高利贷信用到借贷资本 高利贷信用是以取得高额利息为特征的借贷活动； 借贷资本是为了获取剩余价值而暂时贷给职能资本家 使用的货币资本。
12% 1.1200 1.2544 1.4049 1.5735 1.7623 1.9738 2.2107 2.4760 2.7730 3.1058 3.4785 3.8960
自考金融学第三章
A.单利率和复利率
B.固定利率和浮动利率 C.名义利率和实际利率 D.基准利率、一般利率和优惠利率 【答案】 C
【例3-18 单选】由金融市场的资金供求状况决定的利率是( A.基准利率 B.市场利率 C.官定利率
)。
D.名义利率
【答案】 B
【例3-19 单选】由非官方机构的行业自律组织加以规定的，对组 织成员有一定的约束力，这种利率是( )。
)。
某存款账户上有1000元，年利率为10％，期限为n年。单利计息
第一年末，本利和应该是：
S1 1000 1000 10% 1000 1 10% 1100
第二年末，本利和应该是：
S 2 1000 1000 10% 2 1000 1 10% 2 1200
（四）实际利率与名义利率
（五）年利率、月利率和日利率
（一）基准利率
1.定义 （1）基准利率指多种利率并存条件下起决定作用的利率。
（2）基准利率指在整个金融市场上和整个利率体系中处于关键地位、起决定
性作用的利率。 （3）决定作用：基准利率发生变动，其他利率也会随之发生相应的变动。
2.分类：
（1）市场基准利率：通过市场机制形成的无风险利率，一般把安全性高、风 险性低的货币市场利率作为无风险利率的代表。如国债利率、同业拆借利率等。
)。
（二）现值与终值
1.终值：未来某一时点的本利和。 单利的终值：S=P（1+r×n）
复利的终值：S=P（1+ r）n
2.现值：未来某一时点上一定的货币金额的现在价值。 单利的现值：P=S÷（1+r×n） 复利的现值：P=S÷（1+ r）n
【例3-11 单选】(
)是指一笔货币资金按照一定的利息率水平
金融学第三章利息与利息率
▪ 在金融市场上基准利率一般指无风险利率，在 存在风险时贷出方在无风险利率的水平上会再 加上一定的风险溢价确定最终的利率。
金融学第三章利息与利息率
（五）按利率的真实水平分为： ▪ 名义利率：指货币数量所表示的利率，是包括
了通货膨胀的利率。 ▪ 例：交通银行年初贷出为期１年的贷款１０亿
元，年终收回本息１１亿元，则它的名义利息 率＝（１１－１０）／１０＝１０％
▪ 如果利息在每年的年末就支付给你，而不是存 款到期后才一并支付，这样，上一年得到的利 息在下一年又可以投资，成为本金，在以后的 每年中都可以得到利息，从整个投资期限来看 就是实际上的复利。
金融学第三章利息与利息率
▪ ⒊现值（也称贴现值）的计算与应用:
▪ 例如,希望5年后有一笔10万元的资金,在利率为 2%的情况下现在应当拥有多少本金?
原本金额。
▪ 单利利息的计算公式为：
▪ I＝PV0×r×n
▪ 利息=本金×利率×计息时间
金融学第三章利息与利息率
▪ 其中： ▪ PV--本金，又称期初金额或现值； ▪ r--利率，通常指利息与本金之比； ▪ I--利息； ▪ n—计息时间，单位应当与利率的时间单位
相一致，通常以年为单位。 ▪ 利率按时间单位不同可分为年利率、月利
▪ I＝1200×4％×60／360＝8(元) ▪ 在计算利息时，除非特别指明，给出的利率是
指年利率。对于不足一年的利息，以一年等于 360天来折算。
金融学第三章利息与利息率
▪ 单利终值(本息和）的计算：
▪ 单利终值即现在的一定资金在将来某一时点按 照单利方式下计算的本息和。单利终值的计算 公式为：
▪ ∵ I=FV-PV
▪ ∴ I= PV(1+r)n-PV
金融学第三章利息与利息率
（五）按利率的真实水平分为： ▪ 名义利率：指货币数量所表示的利率，是包括
了通货膨胀的利率。 ▪ 例：交通银行年初贷出为期１年的贷款１０亿
元，年终收回本息１１亿元，则它的名义利息 率＝（１１－１０）／１０＝１０％
▪ 如果利息在每年的年末就支付给你，而不是存 款到期后才一并支付，这样，上一年得到的利 息在下一年又可以投资，成为本金，在以后的 每年中都可以得到利息，从整个投资期限来看 就是实际上的复利。
金融学第三章利息与利息率
▪ ⒊现值（也称贴现值）的计算与应用:
▪ 例如,希望5年后有一笔10万元的资金,在利率为 2%的情况下现在应当拥有多少本金?
原本金额。
▪ 单利利息的计算公式为：
▪ I＝PV0×r×n
▪ 利息=本金×利率×计息时间
金融学第三章利息与利息率
▪ 其中： ▪ PV--本金，又称期初金额或现值； ▪ r--利率，通常指利息与本金之比； ▪ I--利息； ▪ n—计息时间，单位应当与利率的时间单位
相一致，通常以年为单位。 ▪ 利率按时间单位不同可分为年利率、月利
▪ I＝1200×4％×60／360＝8(元) ▪ 在计算利息时，除非特别指明，给出的利率是
指年利率。对于不足一年的利息，以一年等于 360天来折算。
金融学第三章利息与利息率
▪ 单利终值(本息和）的计算：
▪ 单利终值即现在的一定资金在将来某一时点按 照单利方式下计算的本息和。单利终值的计算 公式为：
▪ ∵ I=FV-PV
▪ ∴ I= PV(1+r)n-PV
《金融学》第3章 利息与利率
5
二、利息的本质
3. 现代西方经济学的利息本质理论
（1）凯恩斯的“流动性偏好说”。 （2）希克斯的“不完全货币论”。 • 马克思对利息本质的看法 马克思从借贷资本运动过程来分析利息的来源并揭示 利息的本质。 马克思的利息本质理论认为：利息是利润的一部分， 是剩余价值的转化形式。
6
三、利息与收益的资本化
• 利息与收益的一般形态
在现实生活中，利息通常被人们看作是收益的一般形态。
• 收益的资本化 各种有收益的事物，不论它是否是一笔贷放出去的货币 金额，甚至也不论它是否是一笔资本，都可以通过收益与 利率的对比而倒过来算出它相当于多大的资本金额。这便 是收益的资本化。
7
第三章
利息与利率
3.2 利率与利息的计算
二、利率在微观经济中的作用
（一）利率能够促进企业提高经济效益 （二）利率能够影响个人的经济行为
33
三、利率发挥作用的条件
（一）利率发挥作用的制约因素 1、利率管制。
2、授信限量。
3、市场开放程度。 4、利率弹性。
（二）利率发挥作用的条件
1、市场化的利率决定机制。 2、灵活的利率联动机制。 3、适当的利率水平。 4、合理的利率结构。
17
• 古典利率理论的特点： （1）古典利率理论的基本特点是从储蓄和投资等实 物因素来分析利率的决定。 （2）古典利率理论是实际利率理论。
（3）古典利率理论是一种局部均衡利率理论。
（4）古典利率理论使用的是流量分析方法。
18
三、流动性偏好利率理论
• 理论观点：流动性偏好利率理论是凯恩斯在1936 年发表的《就业、利息和货币通论》的基本理论 之一。凯恩斯认为，利率属于货币经济范畴，而 不属于实物经济范畴，极力主张利率是由货币量 的供求关系决定的。
二、利息的本质
3. 现代西方经济学的利息本质理论
（1）凯恩斯的“流动性偏好说”。 （2）希克斯的“不完全货币论”。 • 马克思对利息本质的看法 马克思从借贷资本运动过程来分析利息的来源并揭示 利息的本质。 马克思的利息本质理论认为：利息是利润的一部分， 是剩余价值的转化形式。
6
三、利息与收益的资本化
• 利息与收益的一般形态
在现实生活中，利息通常被人们看作是收益的一般形态。
• 收益的资本化 各种有收益的事物，不论它是否是一笔贷放出去的货币 金额，甚至也不论它是否是一笔资本，都可以通过收益与 利率的对比而倒过来算出它相当于多大的资本金额。这便 是收益的资本化。
7
第三章
利息与利率
3.2 利率与利息的计算
二、利率在微观经济中的作用
（一）利率能够促进企业提高经济效益 （二）利率能够影响个人的经济行为
33
三、利率发挥作用的条件
（一）利率发挥作用的制约因素 1、利率管制。
2、授信限量。
3、市场开放程度。 4、利率弹性。
（二）利率发挥作用的条件
1、市场化的利率决定机制。 2、灵活的利率联动机制。 3、适当的利率水平。 4、合理的利率结构。
17
• 古典利率理论的特点： （1）古典利率理论的基本特点是从储蓄和投资等实 物因素来分析利率的决定。 （2）古典利率理论是实际利率理论。
（3）古典利率理论是一种局部均衡利率理论。
（4）古典利率理论使用的是流量分析方法。
18
三、流动性偏好利率理论
• 理论观点：流动性偏好利率理论是凯恩斯在1936 年发表的《就业、利息和货币通论》的基本理论 之一。凯恩斯认为，利率属于货币经济范畴，而 不属于实物经济范畴，极力主张利率是由货币量 的供求关系决定的。
金融学-第三章(利息与利率)
1、中央银行利率、金融机构利率、金融市场利率
中央银行利率
再贴现（再贷款）利率——基准利率 金融机构存款利率 存款利率
利 率 体 系
金融机构利率
贷款（贴现）利率
发行金融债券利率 银行同业拆借利率，如LIBOR等
金融市场利率
民间借贷利率 各种债券的利率
2、存款利率与贷款利率
（1）存款利率：
客户在银行等金融机构存款时所取得的利息与存款额的比率。
一、利率决定理论
3、凯恩斯的流动性偏好理论 观点：利率决定于货币供求，货币需求取决于人们的流动性偏好。 M=M1+M2=L1(Y)+ L2(Y) 4、新古典学派的可贷资金理论 观点：利率由可贷资金的需求和供给决定。 可贷资金的供给（与利率正相关）来自储蓄、银行信用和反窖藏 可贷资金的需求（与利率负相关）来自投资、反储蓄和窖藏；
二者的比较：
固定利率： 融资中的不确定性减弱、有可能成为不合理的利率。 浮动利率：利率能适应经济形势变化和资金供求的变动而适时地 调整，但融资中不确定性提高。
5、官定利率、市场利率、公定利率
（1）市场利率
在借贷货币市场上由借贷双方通过竞争而形成的利息率， 包括借贷双方直接融通资金时商定的利率和在金融市场上买卖 各种有价证券时的利率。 借贷资金供求状况变化的指示器
（2）贷款利率：
银行等金融机构发放贷款时所收取的利息与借贷本金的比率。
贷款利率高于存款利率 A、银行作为企业的本质 B、一部分资产处于低利甚至无利状态 C、贷款收息率问题 D、贷款的流动性低于存款的流动性
3、名义利率与实际利率
（1）名义利率
以名义货币表示的利息率
（2）实际利率
名义利率剔除通货膨胀因素后的真实利率
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
25
第二节 信用形式
四、消费信用 消费信用 是指工商企业、银行和其他金融
26
机构以商品形态或货币形态向消费者提供的用于 满足其消费需求的信用形式。
第二节 信用形式
（一）消费信用的形式 1、赊销 零售商直接以延期付款的方式向消费品所提供 的一种短期信用形式。 2、分期付款 零售商对消费者购买高档耐用消费品所提供的 一种中期信用形式。 3、消费信贷 银行及其他金融机构采用信用 贷款和抵押贷款的方式向消费者提 供的一种中长期信用形式。
第二节 信用形式
一、商业信用
11
商业信用
指工商企业在商品交易过程中以
赊销、延期付款和预付贷款等形式互相提供的信用。 其主要形式有两种：以商品形态提供的商业信用和 以货币形态提供的商业信用。
第二节 信用形式
（一）商业信用的特点
1、体现工商企业之间的信用关系；
12
2、与特定的商品交易相联系；
3、其规模与经济繁荣程度相一致。
第三节 信用对经济的影响
（二）信用与经济增长 1、信用活动推动了经济的增长
36
利用闲散资金投入生产领域，扩大社会投资规模， 增加就业，促进了经济增长；加速资本集中和资本积 累，有利于大工业的发展和生产社会化的提高，推动 经济增长。
2、现代信用过度扩张会阻碍经济的发展
信用在发展过程中存在的一些问题，如信用风险 和经济泡沫，可能阻碍经济发展，信用活动要建立在 真实的社会再生产基础上，只有控制信用过度膨胀和 投机，才有可能避免经济危机。
32
优势： 1、解决资金供求双方信息不对称问题； 2、多样化的融资工具可以灵活方便地满足双 方需求；
第三节 信用对经济的影响
一、现代经济是信用经济 （一）内涵 信用经济 指以信用为纽带进行生产、分配、 交换、消费的经济活动，其主要经济交易方式是 建立在诚信原则基础上的信用交易。
33
第三节 信用对经济的影响
第二节 信用形式
二、银行信用 银行信用 指银行和其他金融机构以货 币形态的方式提供给个人、工商企业等 主体的信用。它是在商业信用基础上发
15
展起来的，主要形式是吸收存款，发放
贷款，开出汇票，支票，开立信用账户， 发行货币。
第二节 信用形式
（一）银行信用的特点 1、银行信用是一种间接信用； 2、银行信用是以货币形态提供的信用； 3、与产业资本的变动不一致；
第一节 信用概述
（1）现代信用的特点 借贷资本是资本主义生产过程中形成的，它既不 同于高利贷资本也不同于产业资本、商业资本。一方 面资金的来源和用途与高利贷不同；另一方面，自身 的特点： 1、借贷资本是一种所有权资本；
8
2、借贷资本是一种特殊的商品资本；
3、借贷资本具有特殊的运动形式；
4、借贷资本有特殊的转让形式。
21
特殊国债
特种国债
专项国债
第二节 信用形式
（三）国家信用的特点
1.公共性、政策性；
22
2.安全性高，信用风险小；
3.具有财政和信用的双重性；
4.用途专一性
第二节 信用形式
（四）国家信用的作用 1.是弥补财政赤字、调剂政府收支 不平衡的途径； 2.可以筹集大量建设资金；
23
3.成为国家实施财政政策、进行宏 观调控的一种重要手段与措施。
4
商品或货币不发生所有权变化的价值单方面的转移。
这种借贷行为一般表现为商品或货币的所有者将商品 或货币暂时转让给使用者，在约定的时间到期时由商 品或货币的使用者向其所有者如数归还并支付相应的 利息。
第一节 信用概述
信用特征:
（一）信用表现的是一种债权债务关系；
5
（二）信用是以还本付息为条件的借贷行为；
第二节 信用形式
2、商业信用与银行信用的区别
信用 商业信用 银行信用
18
区别
债权人是银行和金融机构， 主体不同 工商企业之间 债务人可以是个人、工商 企业、也可以是政府和其 他机构 受到商品流转 商品形态提供， 货币形态提供，不 方向限制不同 受商品流转方向 受商品流转方向限制 限制 信用期限不同 受生产周转时间 相对较灵活 限制，一般较短 受到产业资本的 以产业资本 不受单个产业 约束不同 规模为基础 资本量约束
27
第二节 信用形式
（二）消费信用的作用
28
1、扩大了需求，促进了经济的发展；
2、使商品的生产和消费脱节，增加了
经济链条的不稳定因素。
第二节 信用形式
（三）消费信用发展的制约因素 1、总供给的能力与水平 2、居民的实际收入和生活水平 3、资金供求关系 4、消费观念和文化程度
29
第二节 信用形式
37
pptHale Waihona Puke
（二）社会经济发展经历三个阶段
34
物物交换
以货币 为媒介 的交换
依靠信用 完成交易
第三节 信用对经济的影响
二、信用的经济功能和信用与经济增长
（一）信用的经济功能 1、信用是维护市场的基本准则 2、促进资金再分配，提高资金使用效率
35
3、加速资金周转，节约流通费用
4、调节经济结构
5、影响国际收支平衡
第二节 信用形式
19
三、国家信用 国家信用 指一国或地区依据信用 原则向国内外投资者发行债券以筹
措货币资金的一种信用活动。主要
包括国内信用和国外信用。
第二节 信用形式
20
（一）国家信用的主要形式
公债、国库券、 专项债券、
向银行透支或借款
第二节 信用形式
（二）国债的种类 凭证式国债 普通国债 国债 记账式国债 无记名国债 定向国债
16
4、在期限上相对灵活，可长可短。
第二节 信用形式
（二）商业信用和银行信用之间的关系
17
1、商业信用与银行信用的联系
（1）商业信用始终是一切信用制度的基础； （2）只有商业信用发展到一定阶段后银行信用才会出 现，银行信用正是在商业信用广泛发展的基础上 产生与发展起来的； （3）商业信用的发展越来越依赖于银行信用，银行信 用的出现反过来又使商业信用得到进一步的完善 和发展； （4）两者是并存而非替代关系，它们之间存在密切的 关系，彼此相互促进，相互影响。
（三）信用是一种特殊的价值运动形式；
（四）信用交易双方以互相信任为 基础，都是自愿签订协议。
第一节 信用概述
二、信用的产生与发展
（一）信用的产生
6
最早的信用关系产生于原始社会末期，由于 生产力不断发展，社会分工的出现，有了剩余的 劳动产品，因此商品交换成为人们生活中的一种 频繁的现象。这种现象加速了原始社会的瓦解和 私有制的出现，社会贫富不均，穷者没有必要的 生活资料或生产资料，只能向富者借贷，由此信 用应运而生，最早的信用以实物形态为基础，随 着商品经济进一步发展货币借贷行为出现。
第一节 信用概述
三、信用的基本要素
9
1、信用主
2、信用客
体---授信人、受信人
体---被交易的对象，可以是有形也可无形
3、信用流通工具---特点：返还性、流动性（可转让性）
、收益性、风险性
4、时 间
间 隔
第二节 信用形式
10
商业信用 银行信用
信用形式
国家信用 消费信用 其他信用形式 股份信用 国际信用 民间信用
第二节 信用形式
1、两者的区别
（1）融资方式不同：国家信用是国家向社会公开发行债券
24
（五）国家信用与银行信用的关系
（2）目
以筹措资金，是一种直接融资方式； 银行信用通过吸收存款和发放贷款的 方式，是一种间接融资方式。国家信 用比银行信用更具主动性、稳定性。 的不同：国家发行债券主要用于生产建设、弥 补财政赤字以及保障经济顺利进行， 具有公共性和服务性；银行等金融机 构从经济效率出发，盈利性大于政策性。
第二节 信用形式
2、两者的联系 （1）中央银行是国家的银行，是管理全国金融机构， 制定贯彻国家货币政策的综合部门，是国家信用 的提供者，并代理国库执行国库出纳职能。银行 等金融机构是国家债券的主要投资者和承销者。 （2）国家信用依赖银行信用的支持，中央银行把买卖 国债作为调节货币供应量的主要手段。
第二节 信用形式
六、直接融资和间接融资 （一）直接融资
直接融资 资金供求双方通过特定的金融工具直接形 成的债权债务关系，是一种没有金融中介机构介入的 融资方式。
31
优势： 1.双方直接联系，根据需求实现资金融通； 2.直接受社会监督，有利于提高资金的使用 效益；
第二节 信用形式
（二）间接融资 间接融资中的资金供求双方不构成直接的债权债 务关系，而是分别与金融机构发生债权债务关系，是一 种通过金融中介机构进行的资金融通方式。
第一节 信用概述
（二）信用的发展
7
1、高利贷信用
高利贷信用 指以获取高额利息为目的的一种借
贷活动，它是生息资本初级形态。高利贷信用出了信
用的一般特征，又具有自身的特点，利息率高、高利 贷具有非生产性、高利贷具有保守性。 2、现代信用 现代信用 是 值 就是借贷资本的运动。借贷资本 指货币的所有者为了赚取剩余价
第三章
信用
2
学习要求
• 掌握信用的内涵及其特征 • 了解信用的产生和发展 • 掌握商业信用、银行信用、国家信用和其他信用形式的内 涵、作用及其特点 • 了解信用的经济功能及其对经济发展的影响
目录
第一节 信用概述 第二节 信用形式 第三节 信用对经济的影响
3
第一节 信用概述
一、信用的内涵及其特征 信用 是指以还本付息为条件的一种借贷行为，是
第二节 信用形式
（二）商业信用的局限性
1、规模受企业资本量的约束； 2、具有严格的方向性； 3、具有对象上的局限性； 4、信用链条的不稳定性；