C15097并购基金运作实务与案例(上)80分答案
2022-2023年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识真题精选附答案
2022-2023年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识真题精选附答案单选题（共60题）1、我国合伙型基金的法律依据为《合伙企业法》，基金按照（）来运营。
A.合伙人协议B.投资人协议C.投资协议D.合伙协议【答案】 D2、股权投资基金通过基金管理人参与被投资企业（），可以全面了解与公司发展相关的重要信息，并通过行使相应职权保护股权投资基金的利益，促进被投资企业的良性发展。
A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 D3、下列关于协议转让并购退出方式的说法，错误的是（）。
A.并购退出的收购方主要包括被投企业大股东或创始股东、管理层、员工等B.与 IPO 退出相比，并购退出的收益率较低，但是更加灵活、高效C.并购退出是股权投资基金的重要退出途径之一D.并购退出是指目标企业原投资方向其他收购方转让持有的全部或者部分股权，实现退出的行为【答案】 A4、股权投资基金募集的一般流程不包括（）A.募集筹备期B.基金路演期C.管理者确认D.协议签署及出资【答案】 C5、私募基金管理人应当定期评价内部控制的有效性，并随着有关法律法规的调整和经营战略、方针、理念等内外部环境的变化同步适时修改或完善，体现了基金私募基金管理人内控（）。
A.适时性原则B.全面性原则C.执行有效原则D.独立性原则【答案】 A6、关于股权投资基金的组织形式不包括（）A.有限合伙型B.公司型C.契约（信托）型D.公私合营型【答案】 D7、关于契约型股权投资基金的増资、退出、权益分配与清算退出说法错误的是（）A.契约型股权投资基金的增资（申购)；退出（赎回)；权益分配及清算退出等须在工商行政管理机关办理工商登记手续B.基金投资者持有的基金份额全部退出后，即不再是基金份额持有人和基金合同的当事人C.信托（契约）型股权投资基金的认缴出资、退出事项等具体规则及安排在基金合同中约定D.基金份额的转让只涉及出让方、受让方及基金管理人，无须征得其他基金投资者的同意【答案】 A8、私募基金私募基金募集机构仅可以通过合法途径公开宣传私募基金管理人的（）以及由中国基金业协会公示的已备案私募基金的基本信息。
C15098答案90分
一、单项选择题
1. 以下关于并购基金使用杠杆与结构化融资套利的盈利模式的叙述，错误的是（）。
A. 基金在交易过程中使用过桥贷款、并购贷款、定向可转债、认股权证、垃圾债券等融资工具，以增加杠杆并放大收益
B. 利用不同市场的估值差异，获得超额回报
C. 将交易过程中的杠杆与结构化融资进行债务下推，为企业带来避税税盾
D. 企业债务重组，优化企业融资结构以及降低财务成本
描述：并购基金的盈利方式
您的答案：B
题目分数：10
此题得分：10.0
2. 以下盈利方式中，不属于并购基金的盈利方式的是（）。
A. 跨周期跨市场进行投资盈利
B. 杠杆与结构化融资套利
C. 并购后帮助企业整合以及资产梳理优化，提升企业基本面而增值
D. 低买高卖公司的股票赚取价差
描述：并购基金的盈利方式
您的答案：D
题目分数：10
此题得分：10.0
二、多项选择题
3. 阿波罗基金收购巨狼度假的投资逻辑是（）。
A. 巨狼度假的股价被低估
B. 较大的折旧费用使得巨狼渡假的净利润自2005年开始为负
C. 巨狼渡假拥有大量优质现金流，净现金流为正
D. 即便在经济下行时期，巨狼渡假保持平均每年7700万美元的EBITDA
E. 巨狼度假的EBITDA和现金流较为稳定，可以承担较高的负债。
2023年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识精选题库与答案
2023年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识精选题库与答案单选题（共180题）1、关于估值调整条款，说法错误的是（）。
A.估值调整条款既可以条款形式存在于投资协议中，也可以一个专门的协议即估值调整协议形式存在B.触发条件是目标公司的实际业绩未达到事先约定的业绩目标，或发生特定事件C.估值调整机制触发后，由被投资企业创始股东或其他利益方按照协议约定的计算规则向股权投资基金以现金或股权方式提供补偿D.目的是在未来公司增加发行股份时，保护其股权比例不被稀释【答案】 D2、(2017年)下列关于折现现金流估值法的说法中，错误的是（）。
A.折现现金流估值法的基本原理是将估值时点之后目标公司的未来现金流加总得到相应的价值B.使用折现现金流估值法对目标公司进行价值评估时，一般都要预测目标公司未来每期现金流，但是目标公司是永续的，不可能预测到永远C.评估所得的价值，可以是股权价值，也可以是企业价值D.在实际估值中，都会设定一个详细预测期，此期间通过对目标公司的收入与成本、资产与负债等进行详细预测，得出每期现金流【答案】 A3、根据《中华人民共和国证券投资基金法》的规定，基金财产投资的相关税收，由（）承担。
A.基金管理人B.基金托管人C.基金份额持有人D.基金销售机构【答案】 C4、私募基金风险评级的具体标准，由私募（）自行或委托独立第三方机构制定。
A.基金管理人B.基金托管人C.基金经理D.基金公司【答案】 A5、企业发展和价值增值的重要基础是（）。
A.公司战略与业务发展定位B.经营风险控制情况C.公司治理情况D.高层管理人员尽职与异动情况【答案】 C6、在我国，基金托管人只能由依法设立并取得基金托管资格的（）担任。
A.证券公司B.政策性银行C.商业银行D.信托公司【答案】 C7、募集机构应当确保单只私募基金的投资者人数累计不得超过（）等法律规定的特定数量。
A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 A8、（）对股权投资基金业务活动实施监督管理。
第10章 公司并购与重组习题答案
第十章《公司并购与重组》习题答案思考题1、案例分析：反击盛大新浪启动毒丸计划新浪公司2005年2月22日宣布，其董事会已采纳了股东购股权计划，以保障公司所有股东的最大利益。
按照该计划，于股权确认日(预计为2005年3月7日)当日记录在册的每位股东，均将按其所持的每股普通股而获得一份购股权。
购股权由普通股股票代表，不能于普通股之外单独交易，在购股权计划实施的初期，股东也不能行使该权利。
只有在某个人或团体获得10%或以上的新浪普通股或是达成对新浪的收购协议时，该购股权才可以行使，即股东可以按其拥有的每份购股权购买等量的额外普通股。
盛大及其某些关联方目前的持股已超过新浪普通股的10%，而购股权计划允许其再购买不超过0.5%的新浪普通股。
一旦新浪10%或以上的普通股被收购(就盛大及其某些关联方而言，再收购新浪0.5%或以上的股权)，购股权的持有人(收购人除外)将有权以半价购买新浪公司的普通股。
如新浪其后被收购，购股权的持有人将有权以半价购买收购方的股票。
每一份购股权的行使价格是150美元。
在一般情况下，新浪可以每份购股权0.001美元或经调整的价格赎回购股权，也可以在某位个人或团体获得新浪10%或以上的普通股以前(或其获得新浪10%或以上普通股的10天之内)终止该购股权计划。
新浪将就该购股权计划向美国证监会提交8-K表备案，该表将包括关于购股权计划具体条款更为详尽的信息，公众可以在美国证监会的网站上查阅。
在购股权计划中的股权确认日之后，新浪将向每位股东发送一封信函，进一步详述购股权计划的细节。
新浪董事会已经聘请了美国摩根士丹利担任公司的财务顾问，美国世达国际律师事务所和开曼群岛梅波克德律师事务所担任法律顾问，协助公司实施购股权计划。
（资料来源：/chinese/news/.htm）问题：⑴本案例中的收购方和被收购方分别是谁？被收购方启动了什么反收购措施？⑵根据本案例提供的信息，本案例中收购方的收购是善意并购还是敌意并购？是协议收购还是要约收购？⑶本案例中的被收购方启动的毒丸是弹出计划还是弹入计划？毒丸被触发的条件是什么？⑷如果本案例中的收购方及时被毒丸狙击，被收购方有没有终止毒丸计划的可能？怎么终止？答案要点：⑴本案例中的收购方是盛大及其某些关联方，被收购方是新浪公司。
基金管理实务(基金学习测试答案)
基金管理实务（答案）
主讲人：郑旭李宏纲董山青张磊钟淑华刘婷陈景德刘亦千01投资者需求
1.1投资者需求（一）
1.2投资者需求（二）
单元测验
02投资管理流程
2.1投资管理流程
单元测验
03证券投资基金的类型
3.1证券投资基金的类型（一）
3.2证券投资基金的类型（二）
单元测验
04被动投资
4.1被动投资
05养老目标基金5.1养老目标基金
单元测验
06资产配置
6.1资产配置（一）6.2资产配置（二）单元测验
07股票组合的构建7.1股票组合的构建单元测验
08债券投资组合管理8.1债券投资组合管理单元测验
09证券市场交易机制9.1证券市场交易机制
10债券交易的执行
10.1债券交易的执行
单元测验
11投资风险的类型
11.1投资风险的类型
单元测验
12投资风险的测度
12.1投资风险的测度
单元测验
13股票与混合基金的风险管理
13.1股票与混合基金的风险管理
单元测验
14债券与货币市场基金的风险管理
14.1债券与货币市场基金的风险管理（一）14.2债券与货币市场基的金风险管理（二）
15基金业绩计算与归因
15.1基金业绩计算与归因（一）15.2基金业绩计算与归因（二）单元测验
16基金业绩评价
16.1基金业绩评价
单元测验。
C1 上市公司并购重组答案
C12014测试一85分一、单项选择题1. 第三次并购浪潮的特点是并购的主要形式是（D），即并购与被并购的企业分别属于不同的产业部门，且这些部门之间没有特别的生产技术联系，进行并购的主要目的是谋求生产经营多样化，降低经营风险。
A. 杠杆并购B. 纵向并购C. 横向并购D. 混合并购2. 按照《上市公司重大资产重组管理办法》的要求，上市公司破产重整，涉及公司重大资产重组拟发行股份购买资产的，其发行股份价格由相关各方协商确定后，需提交（C）作出决议。
A. 中国证监会B. 董事会C. 股东大会D. 管理层3. 从19世纪末开始，以美国为代表的市场经济体共发生了（B）次系统性并购浪潮，每一次并购浪潮都显著加快了经济结构的调整和经济发展方式的转变。
A. 4B. 5C. 7D. 64. 按照《上市公司重大资产重组管理办法》的要求，上市公司股东大会就重大资产重组事项作出决议，必须经出席会议的股东所持表决权的（C）以上通过。
A. 全部B. 1/2C. 2/3D. 1/35. 以上市公司为平台的产业整合，交易成本相对（D），交易效率和市场化程度相对（D）。
A. 较高较低B. 较高较高C. 较低较低D. 较低较高6. 按照《上市公司重大资产重组管理办法》的要求，上市公司发行股份的价格不得低于本次发行股份购买资产的董事会决议公告日前20个交易日公司股票交易均价，其中，交易均价的计算公式为：（B）。
A. 董事会决议公告日前20个交易日公司股票交易均价＝决议公告日前20个交易日公司股票交易总量/决议公告日前20个交易日公司股票交易总额B. 董事会决议公告日前20个交易日公司股票交易均价＝决议公告日前20个交易日公司股票交易总额/决议公告日前20个交易日公司股票交易总量C. 董事会决议公告日前20个交易日公司股票交易均价＝决议公告日前20个交易日公司股票交易总额/决议公告日前20个交易日公司股票日平均交易量D. 董事会决议公告日前20个交易日公司股票交易均价＝决议公告日前20个交易日公司股票日平均交易额/决议公告日前20个交易日公司股票交易总量二、多项选择题7. 并购重组主要包括上市公司（ABCD ）及分立等对上市公司股权结构、资产和负债结构、利润及业务产生重大影响的活动。
2022年-2023年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识题库附答案(典型题)
2022年-2023年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识题库附答案（典型题）单选题（共40题）1、（2017年真题）下列关于并购基金的表述中，正确的是（）。
A.并购基金是对企业进行战略投资的股权投资基金B.并购基金参与收购主要是为了获得协同效应C.并购基金参与并购的过程中往往以自有资金进行D.并购基金通常有较高的杠杆率【答案】 D2、基金管理人所聘请的律师事务所的律师应遵守（）原则，提供专业优质的法律服务。
A.诚实守信、勤勉尽责及审慎B.独立、客观、公正C.高效D.公平、守信【答案】 A3、区域性股权交易市场受到所在地（）的监管。
A.财政部B.市级人民政府C.省级人民政府D.中国人民银行【答案】 C4、下列关于股权投资基金管理人职责和义务的说法中，错误的是（）。
A.应当遵循自愿、公平、诚实信用原则，维护投资者合法权益B.对于可能存在的投资者利益冲突情况，可以有选择性地向用户披露C.不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益D.不得通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体向不特定对象宣传推介【答案】 B5、股权回购通常可以分为以下（）A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 A6、对于信托（契约）型基金，按照《证券投资基金法》，投资者不得超过（）A.50人B.100人C.200人D.500人【答案】 C7、财务会计报告一般分为（）财务会计报告A.年度、半年度B.季度、年度C.半年度、季度D.月度、季度【答案】 A8、非法人制创投企业的必备投资者，对创投企业的认缴出资及实际出资分别不低于投资者认缴出资总额及实际出资总额的（）。
A.1%B.3%C.5%D.10%【答案】 A9、关于投资者关系管理的意义，说法错误的是（）A.股权投资基金在中国的发展历史悠久B.有利于促进基金管理人与基金投资者之间的良性关系，增进投资者对基会管理人及基金的进一步了解C.有利于基金管理人建立稳定和优质的投资者基础，获得长期市场支持D.有利于增加基金信息披露的透明度，实现基金管理人与投资者之间的有效信息沟通【答案】 A10、（2021年真题）以下不属于公司应当进行清算的情形是（）。
2023年真题自学考试00150金融理论与实务含答案
全国2023年04月07月真题自学考试00150《金融理论与实务》含答案一、单项选择题（本大题共20小题，每题1分，共20分）在每题列出旳四个备选项中只有一种是符合题目规定旳，请将其代码填写在题后旳括号内。
错选、多选或均无分。
1、下列属于足值货币旳是( C )1-52A、纸币B、银行券C、金属货币D、电子货币2、推进货币形式演变旳真正动力是( D )1-54A、国家对货币形式旳强制性规定B、发达国家旳引领C、经济学家旳设计D、商品生产、互换旳发展对货币产生旳需求3、流通中旳主币( D )1-57A、是1个货币单位如下旳小面额货币B、是有限法偿货币C、重要用于小额零星交易D、是一种国家旳基本通货4、从整体视角看，属于货币资金盈余部门旳是( A )2-68A、个人部门B、非金融企业部门C、政府部门D、金融机构5、地方政府发行旳市政债券属于( C )2-78A、商业信用B、银行信用C、国家信用D、消费信用6、在多种利率并存旳条件下起决定作用旳利率是( A )3-89A、基准利率B、名义利率C、实际利率D、市场利率7、目前人民币汇率实行旳是( D )4-115A、固定汇率制B、联络汇率制C、贸易内部结算价和对外公布汇率旳双重汇率制度D、以市场供求为基础、参照一篮子货币进行调整、有管理旳浮动汇率制8、直接标价法下，假如单位外币换取旳本国货币数量增多，则表明( B )4-101A、本币对外升值B、本币对外贬值C、外币汇率下跌D、本币汇率上升9、股票市场属于( B )5-125A、货币市场B、资本市场C、期货市场D、期权市场10、中央银行参与金融市场活动旳重要目旳是( B )5-119A、获取盈利B、货币政策操作C、筹集资金D、套期保值11、下列不属于货币市场特点旳是( B )6-130A、交易期限短B、流动性弱C、安全性高D、交易额大12、目前我国货币市场旳基准利率是( D )6-135A、ChiborB、LiborC、HiborD、Shibor13、容许期权持有者在期权到期日前旳任何时间执行期权合约旳是( C )8-193A、日式期权B、港式期权C、美式期权D、欧式期权14、某上市企业股票旳初始发行价为8元，若该股票某日旳收盘价为12元，每股盈利为0、5元，则该股票旳市盈率为( B )7-160A、16B、24C、4D、615、下列不属于金融衍生工具市场功能旳是( D )8-180A、价格发现B、套期保值C、投机获利D、融通资金16、在我国，由大型企业集团出资组建，重要为企业集团组员单位提供财务管理服务旳金融机构是( C )9-211A、金融资产管理企业B、金融租赁企业C、财务企业D、信托企业17、作为我国管理性金融机构旳“一行三会”是指( C )9-203A、中国人民银行、中央金融工作委员会、地方金融工作委员会、各金融行业协会B、中国人民银行、银行业协会、证券业协会、保险业协会C、中国人民银行、银监会、证监会、保监会D、中国银行、银监会、证监会、保监会18、商业银行旳负债业务重要包括存款业务和( C )10-222A、贷款业务B、证券投资业务C、借款业务D、现金资产业务19、被保证人根据权利人旳规定，祈求保险人担保自己信用旳保险是( B )11-262A、责任保险B、保证保险C、再保险D、人身保险20、菲利普斯曲线反应旳是( A )14-316A、失业率与物价上涨率之间旳反向变动关系B、失业率与经济增长之间旳反向变动关系C、物价稳定与国际收支平衡之间旳反向变动关系D、经济增长与国际收支平衡之间旳反向变动关系二、多选题（本大题共5小题，每题2分，共10分）在每题列出旳五个备选项中至少有两个是符合题目规定旳，请将其代码填写在题后旳括号内。
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一、单项选择题
1. 下列关于处于夕阳期的企业对于并购的需求情况的叙述正确的
是（）。
A. 由于已经处于夕阳期了，所以没有并购需求
B. 企业通过产业整合迅速的扩大规模
C. 企业通过产业整合实现企业战略布局，巩固市场地位
D. 通过并购实现向朝阳业务转型，或完成多元化产业布
局
描述：产业角度：处在不同产业生命周期的企业都有着并购需求您的答案：D
题目分数：10
此题得分：10.0
二、多项选择题
2. 目前我国国内的并购基金的主要类型有（）。
A. 券商系并购基金
B. 商业银行并购基金
C. 与上市公司合作的并购基金
D. 专注于个别行业的并购基金
描述：国内的并购基金的主要类型
您的答案：C,D,A
题目分数：10
此题得分：10.0
3. 券商系并购基金的优势主要有（）。
A. 证券公司综合业务布局为直投公司并购业务提供坚实
支持
B. 可在其退出过程中连接投行、自营和资产管理业务，
发挥协同
C. 有熟悉资本市场运作的人才资源
D. 有较强的投后管理经验
描述：券商系并购基金的优势
您的答案：B,A,C
题目分数：10
此题得分：10.0
4. 下列选项中关于国内并购基金特点叙述正确的是（）。
A. 国内并购基金多以参股的方式进入被投资企业，很少以取得控制权为目的
B. 国内产业并购基金，一般以“私募股权基金+上市公司”为比较典型的模式
C. 国内并购基金投资同时也并为企业提供财务支持和增值服务，如提供夹层基金或过桥贷款
D. 国内并购基金主要来源于保险基金、养老基金、各种基金会和个人投资者
描述：国内外并购基金特点对比
您的答案：C,B,A,D
题目分数：10
此题得分：0.0
5. 并购基金在并购中可充分利用其资源网络为企业选择最合适的收购标的，可以募集资金或以夹层融资方式为企业的商业并购进行多渠道融资，此外，还可以发挥如下（）等作用。
A. 可以灵活设计交易路径，或作为上市公司的代理人收购目标资产，并在合适时机将资产逐步注入上市公司，降低审批和价格谈判的难度
B. 可利用资本市场经验设计最优化的交易结构，并为企业提供市值管理等资本市场服务
C. 可以利用资本市场经验及专业人才在融资、标的寻找、交易结构设计、法律及税务等问题上为企业提供服务
D. 可为企业提供友好的资金来源
描述：并购基金在并购交易中起到的作用
您的答案：A,D,B,C
题目分数：10
此题得分：10.0
6. 国内并购基金发展所面临的障碍主要有（）。
A. 融资工具较狭窄
B. 企业控制权问题
C. 股权流动性不佳
D. 缺乏职业经理人市场
描述：国内并购基金发展所面临的障碍
您的答案：B,C
题目分数：10
此题得分：0.0
三、判断题
7. 因为创造价值和创造市值一直是相互矛盾的，所以并购基金一
定要在成立时就确定下来并购重组的目标到底是创造价值还是创造市值。
（）
描述：并购重组的目标
您的答案：错误
题目分数：10
此题得分：10.0
8. 全球市场上私募股权基金的投资策略以并购投资及成长资本为
主。
得益于成熟的资本市场和商业环境，联合企业或其他基金组成财团进行收购一直是全球私募股权基金投资的首选策略。
从投资金额上来看，在私募股权中占比较高的是并购投资。
（）
描述：发达市场并购基金状况：并购基金为市场主流
您的答案：正确
题目分数：10
此题得分：10.0
9. 目前国内并购的主角是民营企业，民营企业处于第二代继承阶
段，出售公司意愿较强，而对于国有企业，出让企业控制权受到国有资产管理法的严格限制，控股权难以取得是并购基金发展的障碍。
（）
描述：企业控制权问题
您的答案：错误
题目分数：10
此题得分：10.0
10. 国内外并购基金主要区别在于国外多以取得控股权为目的；经
常运用杠杆，国内多以参股方式投资，较少使用杠杆。
（）
描述：国内外并购基金特点对比
您的答案：正确
题目分数：10
此题得分：10.0
试卷总得分：80.0。