企业长期筹资管理方案
第四章长期筹资管理
第四章长期筹资管理本章教学要求：认识各种长期筹资方式的种类及优缺点;理解资本成绩的构成性质和作用,掌握个别资本成本、加权平均资本成本和边际资本成本的计算方法；理解经营杠杆、财务杠杆以及总杠杆的作用原理，掌握各自的计算方法及应用；掌握资本结构的决策方法教学重点与难点：资本成本的计算、杠杆的计算以及资本结构的决策方法第一节长期筹资方式一、长期筹资方式的概念企业的筹资可以分为短期筹资和长期筹资。
长期筹资是指企业作为筹资主体，根据其经营活动、投资活动和调整资本结构等长期需要，通过长期筹资渠道和资本市场，运用长期筹资方式，经济有效地筹措和集中长期资本的活动。
长期筹资是企业筹资的主要内容。
二、股权性筹资（权益资本筹资）（一）吸收直接投资企业的资本金是企业所有者为创办和发展企业而投入的资本，是企业股权资本最基础的部分。
股份制企业-股本非股份制企业-投入资本•适用对象 -非股份制企业：个人独资、个人合伙和国有独资公司•出资形式-货币-实物资产-无形资产：工业产权、非专利技术、土地使用权优点：1.提高企业资信和借款能力；2.尽快形成生产经营能力；3.财务风险较低缺点：1.资本成本较高；2.产权关系不明晰，不便于产权交易（二）发行普通股筹资1、股票的含义♦股票是股份有限公司为筹措股权资本而发行的有价证券，是持股人拥有公司股份的凭证，它代表持股人在公司中拥有的所有权。
♦股票持有人即为公司的股东。
♦股东按投入公司的资本额享有所有者的资产收益、重大决策和选择管理者的权利，并以其所持股份为限对公司承担责任。
2、股票的分类按投资主体不同：国家股，法人股，个人股，外资股3、股票发行的要求（1）股份有限公司的资本划分为股份，每一股的金额相等。
（2）公司的股份采取股票的形式，股票是公司签发的证明股东所持股份的凭证。
（3）股份的发行，实行公平、公正的原则，同种类的每一股份应当具有同等权利。
（4）同次发行的同种类股票，每股的发行条件和价格应当相同；任何单位或者个人所认购的股份，每股应当支付相同金额。
财务管理学第五章长期筹资方式
普通股的发行价格 等价就是以股票票面金额为发行价格。 时价就是以公司原发行股票的现行市场价格为基准来确定增发新股的价格。 中间价就是以时价和等价的中间值来确定股票的发行价格。 按等价发行股票又叫平价发行。按时价或中间价发行股票，发行价格既可能高于面额也可能低于面额。高于面额发行叫溢价发行，低于面额发行叫折价发行。我国只允许溢价或平价发行股票，不允许折价发行。因为： 这种发行价格会使公司实有资本少于公司应有的资本，致使公司资本中存在着虚数，不符合公司资本充实原则。 公司以低于票面金额的价格发行股票，实际上就意味着公司对债权人有负债行为，不利于保护债权人的利益。
股份公司的设立方式：
对发起人的要求
股份公司的成立
发起人出资
01
选举董事会和监事会
02
向公司登记机关申请设立登记
03
向证监会递交募股申请和要求的文件
04
证监会审查批准
05
签承销协议和银行代收股款协议
06
公告招股说明书并制作认股书
07
认股人缴款
08
确定募集成功与否并验资
09
创立大会
10
申请设立登记，
长期借款的信用条件
一、长期借款筹资
按提供贷款的机构划分，可分为政策性银行贷款、商业性银行贷款和非银行金融机构贷款。
按担保条件划分，可分为信用贷款、担保贷款和抵押贷款。
按贷款用途划分，可分为基本建设贷款、更新改造贷款、科研开发和新产品试制贷款。
02
公开上市需要很高的费用。这些费用包括：资产评估费用、股票承销佣金、律师费、会计师费、材料印刷费、登记费等等。这些费用的具体数额取决于每一个企业的具体情况、整个上市过程的难易程度和上市数额等因素。
企业筹资管理的内容
有关“企业筹资管理”的内容
有关“企业筹资管理”的内容如下：
1.确定筹资规模：企业需要根据自身的经营和发展需求，合理确定筹资规模，以满足企业
资金的需求。
同时，还需要考虑企业的财务状况和市场环境等因素，以避免筹资规模过大或过小对企业造成不利影响。
2.选择筹资方式：企业需要根据自身的实际情况和资金需求，选择合适的筹资方式。
常见
的筹资方式包括股权筹资、债权筹资、混合筹资等。
选择合适的筹资方式可以降低企业的资金成本和风险。
3.确定筹资结构：企业需要根据自身的资本结构、财务状况和市场环境等因素，合理确定
筹资结构，以降低企业的财务风险和提高资本运作效率。
4.管理和监控筹资活动：企业需要建立完善的筹资管理制度，明确筹资活动的流程和规范，
对筹资活动进行全程监控和管理，以确保企业的资金安全和合规。
5.评估筹资风险：企业需要对各种可能出现的风险进行评估，并采取相应的措施进行风险
控制和管理，以降低企业的财务风险和经营风险。
筹资管理办法
筹资管理办法筹资管理办法第一章：引言筹资是企业经营过程中非常重要的一个环节，对企业的发展具有至关重要的作用。
本文档旨在系统阐述筹资管理办法，帮助企业有效管理筹资活动，提高企业的财务运作效率和企业价值。
第二章：筹资目的企业筹资的目的是为了满足企业生产经营资金需求，支持企业的发展及扩大规模，提高企业竞争力。
在筹资过程中，需要综合考虑企业的财务状况、市场需求、竞争环境等因素，选择合适的筹资方式和时机。
第三章：筹资形式企业筹资的形式多种多样，包括债务融资、股权融资、内部筹资、外部筹资等。
企业可以根据自身情况选择适合的筹资形式，灵活组合，实现筹资多元化。
第四章：筹资原则合理性原则：筹资应建立在合理的财务结构基础上，避免过度依赖某一种筹资方式。
安全性原则：筹资应确保资金安全性，避免发生财务风险。
经济效益原则：筹资应充分考虑筹资成本，追求经济效益最大化。
灵活性原则：筹资应具有一定的灵活性，能够根据市场变化及时调整筹资计划。
第五章：筹资管理流程企业的筹资管理流程一般包括以下几个环节：1. 筹资计划：确定筹资需求及筹资规模，制定筹资计划。
2. 筹资准备：选择合适的筹资方式，准备相关材料，进行谈判。
3. 筹资实施：执行筹资计划，完成资金募集。
4. 筹资监督：监督资金使用情况，确保资金使用合理。
5. 筹资评估：对筹资成果进行评估，及时调整筹资计划。
第六章：筹资管理工具企业在进行筹资管理时可以借助各种工具和方法，包括财务分析、风险评估、资本预算等工具，以帮助企业做出科学的决策，有效管理筹资活动。
第七章：筹资管理的挑战与对策在筹资管理过程中，企业面临着各种挑战，如市场变化、政策法规调整、风险管理等。
企业需制定相应的对策和措施，提高应对风险的能力，确保筹资活动顺利进行。
结语筹资管理是企业财务管理的重要组成部分，对企业的发展至关重要。
有效的筹资管理办法能够提高企业的财务运作效率，保障企业的长期发展。
希望本文档对企业筹资管理有所帮助。
企业筹资投资融资方案
企业筹资投资融资方案企业筹资投资融资方案是指企业为了实现业务发展和项目推进，通过筹集资金和投资融资手段，来解决资金需求的计划和方案。
企业筹资投资融资方案的目标是为企业提供稳定可靠的资金来源，以支持企业的发展和项目的推进。
下面是一个700字的企业筹资投资融资方案：一、目标和背景：本方案的目标是为企业筹集更多的资金，满足其业务发展和项目推进的需要。
背景是企业在现有资金不足的情况下，需要通过筹资投资融资来解决资金需求。
二、筹资渠道：本方案将采用多种筹资渠道，包括自有资金、股权融资、债权融资、银行贷款、政府资助等。
具体的筹资渠道将根据企业的实际情况和需求来确定。
三、自有资金的筹集：企业将通过利润留存、资产处置、股息再投资等方式筹集自有资金，以增加企业的资本实力。
四、股权融资：企业可以通过发行股票来筹集资金。
可以选择公开发行或私募股权融资的方式，根据市场需求和投资者的情况来确定。
五、债权融资：企业可以通过发行债券或者与金融机构签订贷款协议等方式进行债权融资。
要选择合适的债权融资方式，并确定债券或贷款的金额、利率和期限等具体条件。
六、银行贷款：企业可以向银行申请贷款来筹集资金。
可以根据企业的信用状况、财务状况和还款能力等因素来确定贷款的额度和利率等条件。
七、政府资助：企业可以申请政府的资金扶持和项目补助等。
可以利用各种政府资金扶持政策和产业支持政策来获得资金支持。
八、风险控制：在筹资投资融资过程中，要注意风险控制。
要对各种筹资渠道进行风险评估和管理，同时要合理安排筹资和投资的时间和方式，以降低风险。
九、未来规划：根据企业的发展规划和需求，要进行长期的筹资投资融资规划。
要关注市场的变化和政策的调整，及时调整筹资投资融资方案，使其与企业的发展需求相匹配。
通过上述筹资投资融资方案，企业可以有效地筹集资金，满足其业务发展和项目推进的需要。
同时，通过合理的风险控制和未来规划，可以确保企业的财务稳定和持续发展。
公司筹资方案
第1篇
公司筹资方案
一、背景分析
随着市场经济的发展，企业竞争日益激烈，资金成为制约企业发展的关键因素。为了实现公司战略目标，拓展业务范围，提高市场竞争力，本公司决定制定一份合法合规的筹资方案，以解决资金需求问题。
二、筹资目标
1.筹集资金规模：根据公司业务发展规划，预计本次筹资总额为XX万元。
七、总结
本筹资方案旨在为公司提供稳定、合法合规的资金支持，助力公司实现战略目标。在筹资过程中，公司将严格遵守国家法律法规，确保筹资活动的合规性、安全性和高效性。同时，公司将不断优化内部管理，提升市场竞争力，为投资者创造价值，为社会贡献力量。
1.筹资策略
a.优化资本结构，平衡债务与股权融资比例，降低财务风险。
b.根据市场状况及公司需求，灵活调整筹资方式及期限。
c.建立与金融机构、政府部门及行业协会的良好合作关系，提升筹资效率。
2.筹资流程
a.明确筹资需求，制定筹资计划。
b.评估融资风险，制定风险应对措施。
c.选择合适筹资方式，设计筹资方案。
6.资金使用与管理：对筹集到的资金进行专户管理，确保资金安全、合规使用。
七、筹资监管
1.建立筹资监管制度：明确筹资活动的监管责任，确保筹资过程合规、透明。
2.定期审计：对筹资活动进行定期审计，发现问题及时整改。
3.信息披露：按照监管要求，及时披露筹资相关信息，提高公司透明度。
八、总结
本筹资方案旨在为公司提供合法合规的资金支持，助力公司实现战略目标。在筹资过程中，公司将严格遵守国家法律法规，确保筹资活动的合规性、安全性和高效性。同时，公司将继续加强内部管理，提高市场竞争力，为投资者创造价值，为社会作出贡献。
五、具体措施
资金筹划方案
资金筹划方案资金筹划是企业经营中至关重要的一环，它涉及到资金的获取、使用和管理，对于企业的发展和运营至关重要。
本文将提出一份详细的资金筹划方案，通过合理的策略和措施来保障企业的长期发展。
一、资金需求分析在制定资金筹划方案之前，首先需要进行资金需求分析，明确企业目前和未来的资金需求情况。
这可以通过制定财务预算和资金周转计划，同时考虑到企业的经营规模、市场竞争力、行业前景等因素，以确定未来一段时间内所需的资金规模及时间节点。
二、资金来源多元化为了确保资金筹措的稳定性和可持续性，企业需要寻找多元化的资金来源。
除了传统的商业贷款、股权融资等方式外，还可以考虑与政府、金融机构、合作伙伴等建立长期合作关系，开展项目融资、信托计划等多样化的方式来筹措资金。
三、内外部资金协调企业在进行资金筹划时，应当平衡内外部资金的协调。
内部资金主要包括自有资金和利润留存，外部资金则是通过融资等方式筹集的资金。
在制定资金筹措方案时，需要考虑内外部资金的协调使用，避免过度依赖外部融资或过度消耗自有资金，从而实现资金的最优配置。
四、风险及回报评估在进行资金筹划时，企业需要全面评估筹集资金所带来的风险及回报。
对于不同的筹资方式和项目，应当评估其风险水平，包括市场风险、利率风险、信用风险等，同时评估筹资所能带来的回报。
通过科学的风险和回报评估，制定出合理的资金筹划方案，最大程度地降低风险，提高回报率。
五、资金使用监控措施为了保证资金的有效使用和控制，企业需要建立健全的资金使用监控机制。
这可以通过建立财务信息系统、制定资金使用标准和预算管控制度等手段来实现。
同时，还需要定期进行资金使用情况的评估和分析，及时调整和优化资金的使用结构，确保资金的合理流转和最佳利用效果。
六、定期资金筹划方案审查资金筹划不是一次性的任务，而是一个动态的过程。
企业应当定期对已制定的资金筹划方案进行审查和评估，以适应市场环境变化和企业内外部需求的变化。
根据实际情况，及时调整资金筹划方案，保证企业长期发展的资金的可持续性和稳定性。
企业筹资策划书范文3篇
企业筹资策划书范文3篇篇一《企业筹资策划书》一、企业简介二、筹资背景为了满足企业发展的资金需求，实现[具体发展目标]，我们制定了本筹资策划书。
本次筹资将用于[详细说明资金用途，如扩大生产、研发新产品、拓展市场等]。
三、筹资目标1. 股权融资：向现有股东或外部投资者发行新股，筹集[股权融资金额]。
2. 债务融资：向银行或其他金融机构申请贷款，筹集[债务融资金额]。
四、筹资用途1. 扩大生产：购置新设备、增加生产线，提高生产能力。
2. 研发新产品：加大研发投入，推出具有竞争力的新产品。
3. 拓展市场：开展市场推广活动，扩大市场份额。
4. 补充流动资金：满足企业日常运营的资金需求。
五、股权融资方案1. 股权结构：介绍现有股权结构，包括股东姓名/名称、持股比例等。
2. 新股发行：拟发行[新股数量]股，每股价格为[发行价格]。
3. 投资者权益：说明投资者将享有的权益，如股息分配、投票权等。
4. 退出机制：提供投资者的退出方式，如股权转让、上市等。
六、债务融资方案1. 贷款金额：向[贷款机构名称]申请贷款[贷款金额]。
2. 贷款期限：贷款期限为[具体年限]。
3. 贷款利率：根据市场情况和企业信用状况，协商确定贷款利率。
4. 还款方式：介绍还款方式，如等额本息、等额本金等。
七、风险分析与对策1. 市场风险：分析市场竞争、市场需求变化等因素对企业的影响，并提出相应的对策。
2. 经营风险：分析企业内部管理、生产经营等方面的风险，并提出改进措施。
3. 财务风险：分析筹资过程中的财务风险，如偿债能力、资金流动性等，并制定风险管理计划。
八、预期收益1. 增加收入：扩大生产和市场份额，提高企业的营业收入。
2. 提高利润：通过降低成本、提高效率等方式，增加企业的净利润。
3. 增强竞争力：提升企业的技术实力和品牌形象，增强市场竞争力。
九、实施计划1. 时间表：制定详细的筹资实施时间表，包括股权融资和债务融资的具体时间安排。
2. 责任人：明确筹资工作的责任人，确保各项工作的顺利推进。
企业筹资方案
企业筹资方案一、引言随着市场的竞争日益激烈，企业为了生存与发展，需要不断寻求资金的来源。
而企业筹资方案则是企业为了满足资金需求而制定的一系列策略和计划。
本文将以此为主题，探讨一些常见的企业筹资方案及其优缺点，帮助企业管理者们在制定策略时有所借鉴。
二、银行贷款银行贷款是许多企业常用的筹资方式之一。
企业可以向银行申请贷款，以满足资金需求。
这种方式的优点是简单快捷，尤其适用于企业短期周转资金的需求。
然而，银行贷款也存在一些缺点，如利息负担较重、审批程序繁琐等。
而且，对于一些初创企业或信誉不佳的企业来说，银行贷款可能难以获得。
三、股权融资股权融资是一种通过发行股票的方式来筹集资金的方法。
企业可以通过向公众发行股票或私募股权的方式融资。
股权融资的优点在于可以获得大额资金，有助于企业的扩张和发展。
而且，企业可以通过股东之间的合作和共同利益来促进经营管理的良好运转。
然而，股权融资同时也存在一些弊端，如企业需要与股东分享利润、管理层可能会失去一部分控制权等。
此外，股权融资需要企业符合一定的监管要求和市场条件，对初创企业来说还存在一定的风险。
四、债券融资债券融资是企业发行债券来筹集资金的方式。
企业发行债券后，债券持有人将获得一定的利息和本金偿还。
债券融资的优点在于利息相对较低，而且债权人在企业分红和决策方面没有参与权。
然而，债券融资也存在一些风险，如需要承担债务偿还的压力、对企业信用评级要求较高等。
因此，企业在选择债券融资时，需要评估自身的还款能力和债务风险。
五、众筹众筹是一种通过向大众募捐资金的方式来筹集资金的方法。
企业可以通过网络平台，向感兴趣的人群募集资金，以支持企业的发展项目。
众筹的优点在于可以直接与客户进行互动，并且能够吸引更多潜在客户的关注。
而且，众筹还有利于提高产品或服务的知名度和曝光度。
然而，众筹也存在一些风险，如项目失败导致资金流失、个人信息泄露等。
因此，企业在选择众筹方式时，需要仔细评估项目的可行性和风险。
企业筹集资金的方法及对策
企业筹集资金的方法及对策一、常见的企业筹集资金方法1.自有资金：企业可以利用自有资金来满足短期的资金需求，例如利润留存、投资收益等。
自有资金筹集资金的优势在于没有利息负担和债务压力，但也可能限制企业发展的速度。
2.债务融资：债务融资是指企业通过借款形式筹集资金。
企业可以借款给银行、金融机构或其他个人、企业等。
这种方法的优点是可以快速获得大量的资金，但需要承担利息和偿还贷款的风险。
4.债券发行：企业可以通过发行债券来筹集资金。
债券是企业向投资者借款并承诺按照一定的利率和期限偿还本金和利息的证券。
企业债券通常具有较低的利率，但也需要承担债券市场波动的风险。
5.政府补贴和资助：政府通常会提供一些补贴和资助计划，来支持企业的发展。
企业可以通过申请政府补贴和资助来筹集资金。
这种方法通常需要满足一定的条件和限制。
二、对策1.做好财务规划：企业在筹集资金之前，需要制定详细的财务规划。
包括预测资金需求、预测盈利能力和现金流量等。
这可以帮助企业合理安排资金及时满足经营需求。
2.多元化筹资渠道：企业应该积极寻找多样化的筹资渠道，比如与银行建立长期合作关系、拓展债券市场、寻求投资人等。
这样可以降低企业对单一渠道的依赖，减少筹资风险。
3.加强财务管理：企业需要加强财务管理，合理配置资金，控制成本和风险。
同时，要建立健全的会计制度和内部控制制度，确保财务数据准确可靠。
4.提高企业信用度：企业可以通过提高企业信用度来增加融资机会。
通过及时偿还债务、提高盈利能力、建立良好的信用记录和声誉等方式来提升企业信用度。
5.合理运用金融工具：企业可以灵活运用金融工具来解决资金问题。
比如，通过合理利用票据、贷款、保理等金融工具，来满足运营资金需求。
总之，企业筹集资金是企业发展不可或缺的一环。
企业可以根据自身情况，选择合适的筹资方式并采取相应的对策，以确保筹资顺利进行和资金风险的控制。
同时，企业也需要注重财务管理，提高企业信用度，以保持良好的运营状况。
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债券定价
（三）决定债券发行价格的因素 ❖ 1、债券面额 ❖ 2、票面利率 ❖ 3、市场利率 ❖ 4、债券期限
债券定价（续）
（四）债券发行价格的确定公式 ❖ 发行价格=
债券面额n 债券年息 （1市场利n 率 t（ 1 1） 市场利t 率
❖ n——债券期限 ❖ t——付息期数
（五）债券的信用评级
❖ 评级的意义 ❖ 信用等级 ❖ 评级程序 ❖ 评级方法
企业素质 财务质量 项目状况 项目前景 偿债能力
（六）债券筹资的优缺点
❖ 优点
成本低 财务杠杆利益 保障控股权
❖ 缺点
财务风险 限制条件 筹资数量有限
二、 长期借款
❖ 长期借款的种类
政策性贷款与商业性贷款 抵押贷款、担保贷款、信用贷款
股份公司的设立
❖ 股份公司的设立方式：
发起设立和募集设立
❖ 对发起人的要求
认购股份不得少于注册资本的35% 工业产权和非专利技术作价不得超过注册资本的
20%
股票发行
❖ 初次发行 ❖ 新股发行 ❖ 配股 ❖ 资本公积金转增 ❖ 盈余公积金转增
股票上市
❖ 股票上市的意义 ❖ 股票上市的条件
已公开发行 股本总额要求 盈利状况要求 股东人数要求 股本结构要求
其他有关概念
❖ 1、直接筹资与间接筹资 ❖ 2、内部筹资与外部筹资 ❖ 3、长期资金与短期资金
第三节 企业筹资环境
❖ 一、经济环境 ❖ 二、法律环境 ❖ 三、金融环境
经济环境
❖ （一）产品寿命周期 ❖ （二）经济周期 ❖ （三）通货膨胀 ❖ （四）技术发展
法律环境
❖ （一）规定筹资渠道 ❖ （二）规定筹资方式 ❖ （三）规定筹资条件 ❖ （四）影响资金成本
2、售后租回。企业先按协议要求将资产卖 给租赁公司，再作为承租单位将资产租回使 用，并按期支付租金。
3、杠杆租赁。涉及承租人、出租人、贷款 人的租赁活动，是国际上流行的租赁方式。
决定融资租赁租金的因素
❖ 租赁设备的购置成本 ❖ 预计租赁设备的残值 ❖ 利息 ❖ 租赁手续费 ❖ 租赁期限 ❖ 租金的支付方式
❖ 信用条件
信用额度 周转信用协议 补偿性余额
长期借款的优缺点
❖ 优点
筹资速度快 成本低 弹性大 杠杆作用
❖ 缺点
财务风险 限制条件 筹资数量有限
三、租赁筹资
❖ 营运租赁与融资租赁的比较
❖ 融资租赁的基本形式
1、直接租赁。即由租赁公司或企业直接将租 赁物品提供给承租单位，是融资租赁的塞本 形式。
第一节 企业筹资的动机与要求
❖ 一、企业筹资的动机 ❖ 1、扩张筹资动机 ❖ 2、偿债筹资动机 ❖ 3、混合筹资动机
二、企业筹资的要求
❖ 1、研究投资方向 ❖ 2、确定资金需要量 ❖ 3、选择资金来源 ❖ 4、适时取得资金 ❖ 5、安排资金结构 ❖ 6、遵守国家法律
第二节长期筹资中的基本概念
❖ 筹资渠道与筹资方式 ❖ 自有资金与借入资金 ❖ 资金成本与资金结构 ❖ 直接筹资与间接筹资 ❖ 财务风险与财务杠杆
• 股利在税后支付
• 分散控股权
第五节 筹集借入资金
一、发行债券 （一）公司债券的种类 ❖ 记名债券与无记名债券 ❖ 抵押债券与信用债券 ❖ 固定利率债券与浮动利率债券 ❖ 参与债券与非参与债券 ❖ 一次到期与分次到期债券 ❖ 收益债券与可转换债券 ❖ 上市债券与非上市债券
发行债券的条件
（二）公司规模要求 ❖ 资本结构要求 ❖ 利润要求 ❖ 资金投向要求 ❖ 利率要求
后利润的变动
❖ 杠杆：扩大风险因素对企业风险的作用 的机制
财务管理中涉及的杠杆主要有经营杠杆、 财务杠杆和复合杠杆，并对应着经营风险、 财务风险、企业总风险及有关的收益，财 务管理利用杠杆的目标是：在控制企业总 风险的基础上，以较低的代价获得较高的 收益。
金融环境 短期存放市场
❖ （一）金融市场
同业拆借市场
外汇市场
货币市场
票据承兑与贴现
市场 金
融
市
资金市场
短期证券市场
场
长期存放市场
黄金市场 ❖ （二）金融机构
资本市场
长期证券 市场
初级市场 次级市场
第四节 筹集自有资金
❖ 一、筹集投入资本 ❖ （一）适用对象 ❖ 非股份制企业——有限责任公司、国有独资公司 （二）、出资形式 ❖ 货币 ❖ 实物资产 ❖ 无形资产：工业产权、非专利技术、土地使用权
❖ （三）筹集投入资本应注意的问题 ❖ 工业产权和非专利技术出资比例——20%以
内 ❖ 非现金资产的估价 ❖ （四）筹集投入资本的缺点 ❖ 不便产权交易
二、 发行股票
❖ 成立有限责任公司和股份有限公司的比较：
股票的种类
❖ 普通股和优先股 ❖ 记名股票和无记名股票 ❖ 有面额股票和无面额股票 ❖ 国家股、法人股、个人股、外资股 ❖ 始发股、新股 ❖ A股、B股、H股、N股
筹资渠道与筹资方式
自有资金与借入资金
❖ （一）自有资金 ❖ 1、在帐面的构成 ❖ 实收资本（或股本）、资本公积金、盈余公
积金、未分配利润 ❖ 2、形成方式 ❖ 直接投资、发行股票、留用利润 ❖ 3、属性
自有资金与借入资金
❖ （二）借入资金 ❖ 与自有资金的区别 ❖ 1、管理权力的区别 ❖ 2、期限的区别 ❖ 3、企业承担义务的区别
缺点 成本高于债券
可转换债券
❖ 转换期 3-5年 ❖ 转换价格 ❖ 转换比率
=可转换债券面额转换比率
❖ 优点
有利降低资金成本 利于调整资本结构 赎回条款利于避免损失
❖ 缺点
高的偿债压力 机会成本
第七节 杠杆利益与风险
❖ 企业的风险（投资者角度）
企业总风险=企业经营风险+企业财务风险 税后利润的变动=税息前利润的变动+税息
租赁筹资的优缺点
❖ 优点
迅速获得所需资产 限制较少 避免设备过时风险 降低还款压力 税收利益
❖ 缺点
成本高
第六节 混合性筹资
❖ 优先股——股票与债券的混合 ❖ 可转换债券——债券与股票的结合
优先股
❖ 特点
❖固定股利 ❖优先分配剩余财产 ❖无表决权 ❖可赎回
优先股（续）
❖ 优点
资金调度灵活
❖股利支付的灵活性 ❖保持普通股控股权 ❖增强公司信誉
普通股筹资的优点
❖ 优点
风险小 增强公司信誉 迅速扩张
普通股筹资的缺点
❖ 成ห้องสมุดไป่ตู้高
承销费用、注册会计师费用、资产评估费用、律师费用等
承销金额
收费标准
2亿元以内
1.5％－3％
3亿元以内
1.5％－2.5％
4亿元以内
1.5％－2％
4亿元以上
除特殊情况外，不得超过900万元（上网发行）或不
得超过1000万元（网下发行）