金融机构风险管理练习题

金融机构风险管理练习题第七章金融中介机构的风险练习1.描述下列金融机构在交易中遇到的风险敞口，请选出下面的一种或几种。

a利率风险b信用风险c表外风险d技术风险e汇率风险f国家风险(1)银行通过出售一年期CD为价值$2000万的五年期固定汇率的商业贷款融资。

(2)保险公司把保险费投在长期政府债券组合中。

(3)一家德国银行出售2年期、固定利率债券为波兰公司提供的2年期、固定利率贷款融资。

(4)英国银行收购澳大利亚银行减少结算操作的麻烦。

(5)使用远期或有合约对利率风险敝口进行了完全的套期保值。

(6)债券经纪人公司用自己的股本在LDC债券市场上购买巴西债务。

(7)银行出售一组抵押贷款作为抵押证券。

练习2公司特有信用风险与系统信用风险的区别是什么？金融机构如何减少公司特有信用风险？第八章：利率风险：重定价模型练习1：下面哪一项资产或负债符合一年期利率或重定价的敏感性条件？a.91天期美国国库券b.1年期美国国库券c.20年期美国国库券d,20年期每年重新定价的浮动利率公司债券e.30年期每2年重新定价的浮动利率抵押贷款f.30年期每6个月重新定价的浮动利率抵押贷款g.隔夜联邦资金h.9个月固定利率CDi.1年期固定利率CDj.5年期每年重新定价的浮动利率CDk.普通股票练习2：运用以下有关一名假设的政府担保证券商J.P.Mersal的信息（圆括号中为市场收益率）。

J.P.Mersal Citowera.如果计划期为30天，资金缺口为多少？91天的资金缺口为多大？2年呢？（记住：现金是非生息资产）b.如果所有利率均上升50个基点，对未来30天的净利息收入有何影响？c.以下资产一年内资金回流预期为：2年期国库券预期为$10 000 000，八年期国库券$20000 000。

一年期资金缺口为多大？d.如果资金回流如所预期的，利率上涨50个基点对年末净利息收入有何影响？练习3：（以百万美元为单位）a.如果采用120天计划期，上面金融机构的资金缺口为多大？b.年末银行的预期净利息收入为多少？c.假设全部利率在计划期内下降50个基点。

对净利息收入会产生什么影响？d.该银行的利率风险敞口为多大？银行能够如何保护自己免受净利息收入的非预期减少？练习4：Jacksonvill金融公司的资产和负债及每年预期的资金回流百分比如表所示。

Jacksonville 金融公司（以千美元为单位）a.0~3个月期间分组的资金缺口有多大？b.3个月至一年期间分组的资金缺口为多大？1~3年期间分组的资金缺口呢？c.在3个月至1年期间分组中，如果回流资金也包括在内，则其资金缺口为多大？d.如果利率上涨100个基点，计算对a、b、c三部分净利息收入的影响。

第九章利率风险：到期模型练习1：一家公司同时发行3年期和5年期两种债券，支付的年息票率均为8%。

每种债券的面值都是$1000。

a.如果到期收益率为8%,债券的售价各为多少?b.如果到期收益率上升到9%,债券的售价各为多少?b.如果收益率为10%,债券的售价?d.你能从上面的结论推导出债券定价规则吗?练习2：假设某金融机构的资产组合包括两种债券，7年期Acme国际债券和2年期Beta公司债券。

在现行市场条件下，Acme债券的收益率为12%，Beta债券的收益率为14%。

a.如果该金融机构资产组合中40%为Acme债券、60%为Beta债券，其资产组合的平均期限应为多少？b．要获得13.5%的加权平均收益率，该金融机构持有的Acme债券和Beta债券各应为多少？c．.如果该金融机构持有的债券比例如b部分所估计的，其资产组合的平均期限应为多少？练习3：考虑下面某金融机构的资产负债表：MESA保险公司（以千美元为单位）注：所有证券均按账面价值出售。

2年期国库券的为5%，15年期munis的收益率为9%，1年期商业票据（CP）的付息率为4.5%，5年期债券的付息率为8%。

假设所有票据均为每年付息一次。

1.该金融机构资产的加权平均期限为多少？2.其负债的加权平均期限为多少？3.其期限缺口是多少？对其所承受的利率风险来说，意味着什么？练习4：3Scandia银行发行一年期、付息率为5.75%、面值为$100万的CD存单，并用所筹资金发放一年期，利率为6%的贷款。

贷款本金分两次偿还，六个月后偿还$500 000，年未偿还余下的一半。

a．该金融机构的期限缺口是多少？在此期限缺口下，到期模型所测量的利率风险敝口为多大？b.预计年末净利息收入为多少？c.贷款已经发放，当利率上涨2%时对净利率收入有何影响？贷款发放后如果利率下降2%，对年末净利息收入有何影响？d．这表明到期模型在保护金融机构免受利率风险方面的能力如何？利率风险：有效期模型练习5：a．以面值出售的每年支付一次息票，且息票率为10%的2年期国库券的有效期为多久？到期收益率分别为8%、10%和12%。

b．以面值出售息票率为10%的2年期零息国库券的有效期为多久？到期收益率分别为8%、10%和12%。

c．你能从上面的结果可以总结出什么结论？练习6：你可以获得一笔了利率为10%的1年期$100 000贷款。

每半年支付本金和利息。

贷款以市场利率定价（即你可以按10%折现）。

贷款的有效期各为多久？练习7：a．计算下面金融机构的杠杆校正有效期缺口。

其拥有$1000 000资产，投资于30年期、息票率为10%、每半年付息一次且以面值出售的国库券有效期估计为9.94年。

还拥有$900 000负债，是通过2年期、利率为7.25%、每半年付息一次且以面值出售的债券筹集的资金。

/(1+R/2)=-0.0020,对权益有何影响？b．如果所有利率都下降20个基点——即R练习8：运用所提供的关于Gotbucks银行（Gotbuks Bank Inc.,GBI）的数据回答a到e小题：5注意：当前联邦资金利率为8.5%。

可变利率贷款定价为LIBOR （当前为11%）加上4%。

固定利率贷款期限为5年，利率为12%，其每年付息一次。

核心存款全部为2年期固定利率，利率为8%，且每年付息一次。

欧在CD 现行收益率为9%。

a ． 如果贷款以市场利率定价，GBI 固定利率组合的有效期为多久?b ． 如果GBI 的浮动利率（包括联邦资金资产）重定价的平均时间为0.36年，银行资产的有效期为多久？（注意现金的有效期为零）c ． 如果GBI 的核心存款以票面利率定价，则有效期为多久？d ． 如果GBI 的欧洲CD 和联邦资金负债的重定价平均时间为0.401年，银行负债的有效期为多久？e ． GBI 的有效期缺口为多大？该银行的利率风险敝口为多大？如果所有收益率均上涨1%，对GBI 净值的市场价值有何影响？（即对全部资产和负债来说， R ∆/（1+R ）=0.010。

） 练习9：运用下面资产负债表的信息回答a 到f ： 资产负债表（以千美元为单位）和有效期（年）注意：长期国库券为5年期，利率为6%且每半年支付一次，以面值出售。

a. 长期国库券组合的有效期为多久？b. 所有资产的平均有效期为多久？c. 所有负债的平均有效期为多久？d. 金融机构杠杆调整有效期缺口为多少？金融机构利率风险敞口有多大？e. 如果整个收益率曲线向上移动50个基点（即0050.0)1/(=+∆R R ），对金融机构净值有何影响？f. 如果整个收益率曲线向下移动25个基点（即0025.0)1/(-=+∆R R ），对金融机构净值的市场市值有何影响？ 练习10：假设一家刚开业的银行，其资产项目和负债项目的价值均为市场价值，该银行资产只有两类，一类是现金，另一类是收益资产，包括收益率为14％，偿还期为3年的商业贷款和收益率为12％，偿还期为9年的国债。

该银行的负责则是年利率9％，期限为1年的定期存单和年利率10％，偿还期为4年的大额存款构成，银行股本为80单位。

复利现值系数表假设市场利率上涨1%.问：银行的有效期缺口利率上涨对银行净值的影响银行应采取什么措施第十章：市场风险练习1：如果一家银行的DEAR是$8500，使用10日、20天持有期，那么它的V AR是多少？练习2：15年期零息债券在过去的一年中日收益平均变化是5个基点，标准差是15个基点，假设收益变化呈正态分布。

1.如果要求90%的置信度，预期最大的收益率变化是多少？2.如果要求95%的置信度，预期最大的收益率变化是多少？练习3：某银行持有AAA级、15年期的零息债券，其面值是4亿，在OTC市场上，该债券现在的收益率是9.5%。

1.债券的修正有效期是多少？2.如果潜在的于收益不利的变动是25个基点，它的价格波动是多少？3.它的日风险收益（DEAR）是多少？练习4：某美国银行估计有价值2000万欧元和2500万英镑承受市场风险，现行汇率是$0.40/EUR和$1.28/BP，根据过去6个月即期汇率日变化，估计EUR和BP现行汇率的标准差α分别是65bp和45bp，计算两种货币的银行10日风险价值，置信度为95%。

练习5：某银行股票组合的市场价值是1000万美元，组合的β近似于市场证券组合的β，它的标准差α估计等于1.5%，在置信度为99%时，该组合的5日V AR是多少？练习6：某银行要计算资产组合的总DEAR，这些资产（包括贷款、外币和普通股）各自的DEAR 分别是，和.如果贷款和外币、贷款和普通股、外币和普通股之间的相关系数分别是0.3、0.7和0.0，那么整个组合的DEAR是多少。

练习7：某银行有下列未偿付的隔夜外汇（FX）头寸（以百万美元表示），EUR8000万多头，GBP4000万空头和JBP2000万多头，使用BIS速记法计算防范市场风险需要的资本要求。

练习8：7第十一章： 练习1：如果基础利率为9%，风险溢价为2.5%，补偿性余额的比率为10%，费率为0.25%，准备金率为6%，计算贷款承诺收益率（k ）。

如果违约率为5%，该笔贷款的预期收益率是多少？ 练习2：1. 假设所估算的线性概率模型为：1231.10.60.5z X X X μ=+++，其中10.75X =为借款者的债务-股本比率，20.25X =为借款者收益的波动性，30.15X =为借款者的利润比率。

借款者偿还概率的预期值是多少。

2.如果债务-股本比率为2.5，上题中借款者偿还概率的预期值是多少？3. 线性概率模型的缺点是什么？ 练习3：某公司资产负债表（单位：万）假设销售额=500，货物的销售成本=360，税收=56，支付利息=40，净收入=44.1. 如果该公司的股利派发比率为50%，并且股权的市场价值等于其账面价值，请对该公司的ALTMAN 判别式函数进行评价。

净流动资本=流动资产-流动负债 流动资产=现金+应收账款+存货投资 流动负债=应付账款+应付利息+应付票据 EBIT=收入-货物销售成本-折旧税收=（EBIT-利息）╳税率╳净收入=EBIT-利息-税金保留收益=净收入╳（1-股利支付率）答案：2.如果该公司向银行申请500万贷款作为增资贷款，是否会得到批准？3.如果公司销售额为300万，并且其股权的市值下降到其账面价值的一半（假设货物的销售成本和利息额不变），该公司的利润会发生怎样的变化，如果公司的税金可以用于抵扣该企业的其他分支的应缴税金，你的信用决策会发生怎样的变化。