第四章利润表分析
会计经验：利润表分析
利润表分析
利润表反映的是企业在某会计期间的盈亏状况，是企业经营成果的集中反映。
在作利润表分析的时候，我们常用到下列几个公式：
主营业务利润=主营业务收入-折扣折让-主营业务成本-主营业务税金及附加
一般而言，企业的主营业务收入应占企业总收入的70%以上。
营业利润=主营业务利润+其他业务利润-存货跌价损失-营业费用-管理费用-财务费用
利润总额=营业利润+投资收益+补贴收入+营业外收入-营业外支出
净利润=利润总额-所得税费用
在正常情况下，企业的营业利润、投资收益、营业外收支都为正数，或者只有营业利润和投资收益为正数。
当期收益为正数说明企业盈利能力比较稳定，经营状况良好。
如果营业利润和投资收益为正数，营业外支出为负数，并致使当期收益为负数，虽然企业的当期收益为负数，但这是由于营业外收支而造成的，不构成企业的经常性利润，亏损只是暂时的，并不影响企业的盈利能力。
如果营业利润为负数，则说明企业的盈利状况很差，投资者应关注企业收益项目的稳定性，企业的财务状况不良，如果营业利润持续几个会计期间都为负数，
则企业可能会破产。
小编寄语：会计学是一个细节致命的学科，以前总是觉得只要大概知道意思就可以了，但这样是很难达到学习要求的。
因为它是一门技术很强的课程，主要阐述会计核算的基本业务方法。
诚然，困难不能否认，但只要有了正确的学习方法和积极的学习态度，最后加上勤奋，那样必然会赢来成功的曙光。
天道酬勤嘛！。
《财务报表分析》_利润表分析(完整)
《财务报表分析》_利润表分析(完整)财务报表分析是评估公司财务运营状况的重要方法之一。
而其中的利润表分析则是财务报表分析的核心内容之一。
利润表反映了企业一定时期内的经营成果，包括营业收入、销售成本、税前利润等关键指标。
本文将从利润表的各个方面进行分析，探讨其对企业经营状况的意义。
首先，我们可以通过分析利润表中的营业收入指标来评估公司的销售能力和市场地位。
营业收入反映了企业所创造的销售额，能够反映出企业产品或服务的受欢迎程度以及市场的竞争力。
分析营业收入的增长率，可以判断企业销售业绩的增长速度，从而判断企业的市场拓展能力和增长潜力。
此外，还可以通过利润表中销售收入的构成，分析企业不同产品或服务的销售贡献度，从而了解到企业的产品结构和市场占有率。
其次，利润表中的销售成本指标可以用来评估企业的生产成本和经营效益。
销售成本包括原材料成本、直接劳动成本和制造费用等，它们的增减对企业的利润水平和盈利能力有着直接的影响。
通过分析销售成本占营业收入的比例，可以判断企业的成本控制能力和盈利水平。
高比例的销售成本可能意味着企业在原材料采购和生产流程方面存在问题，需要加强成本管理和效益提升的工作。
再次，利润表中的税前利润和净利润是评估企业盈利能力和经营效益的重要指标。
税前利润反映了企业扣除税金前的盈利水平，是评估企业核心业务盈利能力的指标。
而净利润则是扣除了税金和其他各种费用后的最终盈利水平，能够反映出企业的持续盈利能力。
分析税前利润和净利润的增长率，可以判断企业盈利水平的变化和发展趋势，从而对企业的经营状况进行评估。
此外，利润表还可以通过其他一些指标来评估企业的经营情况，例如毛利率和净利率。
毛利率是销售收入减去销售成本后所得的利润与销售收入的比例，能够反映企业的盈利能力和商品生产经营管理水平。
净利率是净利润与销售收入的比例，能够反映企业经营效益和盈利能力的水平。
分析这些指标的具体数值和变化趋势，可以对企业的盈利能力和经营状况进行全面评估。
第四章 利润表分析A1
步骤二：利润总额=营业利润+投资收益+补贴 收入+营业外收入-营业外支出 1、投资收益：企业对外投资所得的收益。 ①这种收益具有不稳定性，投资收益占净利润 的比例高，占比偏高且集中，则不利于公司盈 利质量和可持续性的发展。 ②长期股权投资采用权益法确认投资收益， （公允价值大于成本价，利得计入收入，但事 实上无现金流入）所以会导致企业现金流转困 难。所以在对投资收益进行分析时，应关注企 业所确认的投资收益是否有现金流入。 2、补贴收入：主要指国家让企业经营亏损性 的项目而导致企业亏损，国家给的一项补贴。
二、利润表的基本格式
1、表首 表首主要包括报表名称、编制单位、编制日期、报表编 号、货币名称、计算单位等。 2、正表 利润表的主体，反映经营成果的各个项目和计算过程。 （1）单步骤式利润表：将当期所有的收入列一起，所有 的费用列一起，二者相减得净利润。P85表4-1 收入-费用=利润（期间要一致） （2）多步骤式利润表（由四步组成） 将收入和为取得收入发生的费用配比，把收益和费用 项目按性质适当分类，以提供“营业利润”“利润总 额”等一些中间信息，便于报表使用者对企业的经营 业绩进行比较分析，预测企业的经营趋势。 我国一般采用多步式利润表格式。
三、怎样阅读利润分配表
（一）把握可供分配利润来源，来源可靠。 1、利润分配表中的净利润要和利润表中的净 利润相一致。2、年初未分配利润应该是上一 年年未的未分配利润留成。3、拿盈余公积参 加分配，要看是否合法。 （二）利润分配的去向，去向合法。1、是否 提了10%的法定公积金，5%-10%的法定公益 金。2、是否符合了股东大会批准的利润分配 方案。按什么比例给优先股分股利，按什么比 例提任意盈余公积，按什么比例给普通股股东 分配利润，按什么比例转增股本。
利润表及其分析PPT40页
(3)主营业务收入减去主营业务成本、主营业务税 金及附加的基础上再减去经营费用(产品销售费用) ，我国有些场合采用。
主营业务利润率体现了企业经营活动最基本的获
利能力，没有足够大的主营业务利润就无法形成企 业的最终利润。主营业务利润率越高，说明企业产 品定价科学、营销策略得当，成本控制良好、产品 附加值高、市场竞争力强、发展潜力大。
但是在运用该指标进行分析时应注意几个问题 ：第一，该指标不宜用于不同行业公司之间的比较 ；第二，每股收益值很小时可能会导致一个没有实 际意义的高市盈率；第三，由于某些异常原因引起 的股票市价变动回造成市盈率的不正常变化。
实际上，市盈率常被看作风险性指标。
每股净资产与市净率
每股净资产的计算公式如下营业利润率 营业利润率是指营业利润与全部业务收入的比值 ，其计算公式是
营业利润率
＝营业利润／(主营业务收入+其它业务收入)
若其它业务收入未知，便只用主营业务收入作分 母；有时分子也取营业利润与利息费用之和，以排 除财务条件的影响。
作为考核企业获利能力的指标，营业利润率比 主营业务利润率(毛利率)更全面，它考核了全部经营 业务的获利能力，还将期间费用纳入支出项目从收 入中扣减。
(一) 经营业绩分析
经营业绩是指实现单位销售收入或消耗单位资金 取得的利润有多少.。经营业绩比率经常把利润表各 个项目同销售收入联系在一起，主要的指标有毛利 率、主营业务利润率、税前利润率和净利润率、成 本费用利润率。
1、主营业务利润率、毛利率 主营业务利润率是评价企业经营收益的主要指标 ，计算公式是
主营业务利润率＝主营业务利润／主营业务收入
第4章_利润表分析
实际 1 070 740 32 000 75 000 -28 514
计划 962 112 38 000 70 000 -33 944
2010-4 财务分析 4-11
第三节 利润表比较分析
• 一、利润分配表比较分析
2010-4
财务分析
4-12
2010-4
财务分析
4-13
比较分析
2010-4
财务分析
4-14
利润分配效果分析
• 激励性 是否派利（股票股利 现金股利） • 公平性 是否具有结构稳定性（分配中结构比变化） • 持续性 是否积累发展基金（留存收益的增长）
• • • • • • • • • • • • 一、营业总收入 其中：营业收入 其中： 二、营业总成本 其中：营业成本 其中： 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动收益 投资收益 其中：对联营企业和合营企业的 其中： 三、营业利润 加:营业外收入 营业外收入 减:营业外支出 营业外支出 其中： 其中：非流动资产处置 损 四、利润总额 减:所得税费用 所得税费用 五、净利润 归属于母公司股东的净利润 少数股东损益 每股收益： 六、每股收益： （一）基本每股收益 （二）稀释每股收益
2010-4
财务分析
4-15
二、分部报表比较分析
2010-4
财务分析
4-16
第四节 利润表 因素分析
一、影响销售利润的因素
销售 销售 利润 分析
营业利润，是综合反映企业营业最终财务成果的指 标。 进行销售利润因素分析，应按照以下的顺序进行：
2010-4 财务分析 4-17
2010-4
财务分析
4-18
2010-4 财务分析 4-28
《财务报表分析》-利润表分析(完整)
欢迎来到本次演示，我们将探讨财务报表分析中的利润表部分。我们将介绍 利润表的基本概念，分析的意义和目的，以及常用指标和方法。让我们开始 吧！
利润表的基本概念
利润表是一份财务报表，用于显示公司在一定时间内的销售收入、成本和盈 利情况。它反映了公司的经营业绩和盈亏情况。
3
比较分析
通过比较不同时间段或不同公司的利润表数据，找出变化和趋势。
利润表分析的应用案例
管理层会议
利润表分析提供了在管理层会 议上讨论业绩和盈利能力的依 据。
财务团队工作
业务增长计划
财务团队使用利润表分析评估 公司的财务状况，并提供建议。
利润表分析帮助制定业务增长 计划，确定盈利目标和策略。
利润表分析的限制和挑战
1 财务数据限制
利润表分析仅基于财务数据，可能无法全面反映实际业务状况。
2 行业比较
比较不同行业的利润表数据可能受到行业特性和差异的影响。
3 未来预测
利润表分析无法准确预测未来的盈利能力和业务发展。
结论和要点
• 利润表是财务报表的重要组成部分，反映了公司在一定时间内的盈利情况。 • 利润表分析可用于评估盈利能力、支持决策制定和衡量业绩。 • 常用的利润表分析指标包括毛利润率、净利润率等。 • 应用案例包括管理层会议、财务团队工作和业务增长计划。 • 利润表分析存在财务数据限制、行业比较和未来预测的挑战。
支持决策制定
利润表分析提供了关键的 财务数据，支持管理层制 定战略和经营决策。
衡量业绩
利润表分析可以衡量公司 在特定时间内的业绩，并 与其他公司进行比较。
利润表分析的常用指标和方法
1
毛利润率
毛利润率等于毛利润除以销售收入，衡量公司销售产品的盈利能力。
《财务报表分析》第四章利润表分析
（七）总资产报酬率
＝
息税前利润 平均总资产
×100%
（ROA）
分母中的平均总资产是资产年初余额和年末余额之和除以2得到的，在不考虑利息费用和 纳税因素而只考虑经营情况时，这个比率反映管理层对能够运用的所有资产管理好坏的程度。 这个比率是对企业盈利能力的衡量，应排除企业的财务结构和税收等非经营因素的影响。
实践中常用的另一个数据是存货平均周转天数，和应收账款周转天数一样，它实际是 存货周转率的另一种表达方式，是一个问题的两种表述。不过存货周转天数比存货周转率 更直观，更容易理解。
存货周转天数＝平均存货/平均日营业成本 平均收账天数＋存货周转天数＝企业营业周期
第九章 财务报表的综合分析方法
（四）经营性资产周转率 ＝
三、利润表的作用
1
有助于解释、评价和预测企业的经营成果和盈利能力
2
有助于解释、评价和预测企业的偿债能力
3
有助于评价企业经营战略的实施效果
4
有助于评价和考核经营者的经营业绩
5
有助于企业进行更为科学的经营决策
第二节 利润表有关的比率分析
一、偿债能力分析
1.利息保障倍数 = 息税前利润
利息费用
一般教科书之所以认为利息保障倍数这个指标可以反映企业的偿债能力，但实际上，
当然股利的实际支付还要受企业现金状况的影响。
2.股票收益率 ＝
普通股每股股利 普通股每股市价
从上式分子、分母的构成可以看出，股票价格的波动和股利水平的任何变化均会导致股 票收益率的变化。它粗略的计量了如果当年投资当年回收的情况下收益的比率。
3.市盈率 ＝
普通股每股市价 普通股每股收益
市盈率是反映市场对企业的期望的指标，比率越高，市场对企业的未来越看好。但是， 这个比率不能用于不同行业间企业的比较。市盈率的问题之一是会计利润会受各种公认会 计政策的影响，这将使企业间的比较发生困难。
第4章利润表分析
第四章利润表分析学习内容第一节利润表水平分析第二节利润表结构分析第三节利润表项目质量分析学习目标1.了解利润表质量分析的内容。
2.掌握利润表分析的基本思路与方法。
技能目标1.能对企业利润表进行水平分析与垂直分析。
2.能对企业利润进行全面分析和评价。
3.能对企业的收入和成本费用的主要项目进行分析。
利润表是反映企业在一定会计时间（中期、年度）的经营成果的会计报表，又称为损益表。
利润表分析是指对企业经营业绩的评价并指出经营管理中的问题提出改进措施。
利润表分析的主要内容一、利润表水平分析。
二、利润表垂直分析。
三、利润表项目质量分析。
第一节利润表水平分析对利润表进行水平分析，实质就是对利润的增减变动趋势进行分析。
通过对利润形成方面的分析反映利润额的变动情况，揭示企业在利润形成中的会计政策、管理业绩及存在的问题。
利润表水平分析是采用比较分析法通过编制水平分析表来进行。
一、利润表水平分析表的编制水平分析表可以编制短期的，即仅取最近两期利润表的数据进行比较，因为最近两期提供的信息是报表使用者最为关心的信息；也可以编制长期的，即选取两年以上的利润表的数据进行比较，这样可以更加准确地反映企业发展的总体趋势，更好地预测企业的发展前景。
【例4-1】现以S公司的利润表资料，编制S公司近两年的利润水平分析表，如表4-1所示。
表4-1 S公司水平利润表二、利润表水平分析表的分析评价在对S公司的利润增减变动情况进行分析时，尤其应对下面几个关键的指标进行重点分析。
1.净利润分析净利润是企业经营业绩的最终成果，是衡量一个企业经营效益的主要指标。
净利润的增长是企业成长性的基本表现，净利润多说明企业的经营效益就好；反之，说明企业的经营效益就差。
S公司在2010年实现净利润为48 420万元，比2009年增长了42 043万元，增长率为659.29%。
从水平分析表看，净利润增长的主要原因是2010年利润总额比2009年增长了46 383万元，尽管同时2010年的所得税也比2009年增长了4 340万元，两因素相抵后，2010年的净利润仍然比2009年增加了42 043万元。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
营运能力比率
2.存货周转率
存货周转次数
销售收入 存货
(或
销售成本 存货
)
存货周转天数
365 销售收入
存货
营运能力比率
在计算和使用存货周转率时，应注意以下问题： （1）根据分析目的选择周转额 （2）存货周转天数不是越低越好 （3）应注意应付款项、存货和应收账款(或销售)之间
的关系 （4）关注各类存货之间的比例关系
营业周期=应收账款周转天数+存货周转天数
资产管理比率（营运能力比率）
3.流动资产周转率
流动资产周转次数
销售收入 流动资产
流动资产周转天数
365 流动资产周转次数
365 销售收入
流动资产
资产管理比率（营运能力比率）
4.非流动资产周转率
非流动资产周转次数
销售收入 非流动资产
非流动资产周转天数
365 非流动资产周转次数
第四章 利润表分析
第四章 利润表分析
第一节 利润表相关知识 第二节 利润表比率分析 第三节 财务分析体系 第四节 剔出盈利信息的噪音 第五节 利润质量恶化的主要表现
第一节 利润表相关知识
一、利润表的含义和特征 ➢ 含义：反映企业在一定期间经营成果的报表 ➢ 特征：动态性、经营成果、应计利润而非现金流量 二、确定利润的两种不同观点 ➢ 1.资本维护观 2.交易观 三、编制利润表的两种不同观点 ➢ 1.本期营业观 2.损益满计观
解：加权股数 =10000×12/12+4500×10/121500×1/12 =13 625（万股）
基本每股收益=2600÷13 625=0.191（元）
例．某公司2005年归属于普通股股东的净利润 为4500万元，期初发行在外普通股股数4000万 股，年内普通股股数未发生变化。2005年1月2 日公司按面值发行800万元的可转换公司债券， 票面利率为4%，每100元债券可转换为110股面 值为1元的普通股。所得税税率为33%。
365 销售收入
非流动资产
资产管理比率（营运能力比率）
5.总资产周转率
总资产周转次数
销售收入 总资产
总资产周转天数
365 总资产周转次数
365 销售收入
总资产
例：某公司流动资产由速动资产和存货构成，年初存 货145万元，年初应收账款125万元，年末流动比率为3， 年末速动比率为1.5，存货周转率为4次，年末流动资 产余额为270万元。
第一步，以营业收入为基础，减去营业成本、营业税 金及附加、销售费用、管理费用、财务费用、资产减 值损失，加上公允价值变动收益和投资收益，计算出 营业利润。
第二步，以营业利润为基础，加上营业外收入，减去 营业外支出，得出利润总额。
第三步，以利润总额为基础，减去所得税，计算出净 利润。
第四步，计算基本每股收益和稀释每股收益。
要求：（1）计算该公司流动负债年末余额
销售净利率总资产周转率 权益乘数
=
资产净利率 权益乘数
=
四、成本费用获利能力分析指标成本费用来自润率利润总额 成本费用总额
五、上市公司的财务比率
基本每股收益
净利润 发行在外普通股加权平均数
每股收益（EPS）
例：某公司2006年期初发行在外的普通股为 10 000万股，3月2日新发行普通股4 500万 股，12月1日回购普通股1 500万股，该公司 当年净利润2 600万元。求基本每股收益。
盈利能力比率
一、销售获利能力比率分析
净利润 销售净利率= 销售收入 100%
对销售净利率的调整
甲企业（万元）
销售收入
2000
净利润
200
按净利润计算的销售 10% 净利率
其中：营业利润
100
营业外收支净额 100
扣除非经常性损益后 5% 的销售净利率
乙企业（万元） 2000 160 8%
120 40 6%
要求：（1）计算2005年度基本每股收益；
（2）计算2005年度稀释每股收益。
解：（1）基本每股收益=4500/4000=1.125（元）
（2）增加的净利润=800×4%×（1-33%）=21.44（万 元）
增加的普通股股数=800÷100×110=880（万股） 稀释每股收益=（4500+21.44）÷（4000+880）=0.93
六、营运能力比率分析
1.应收账款周转率
应收账款周转次数
销售收入 应收账款
应收账款周转天数
365 应收帐款周转次数
365 销售收入
应收帐款
在计算和使用应收账款周转率时应注意以下问题 ： ➢ （1）销售收入的赊销比例问题 ➢ （2）应收账款的减值准备问题 ➢ （3）应收票据是否计入应收账款周转率 ➢ （4）应收账款周转天数是否越少越好
利润表格式
一、营业收入
减：营业成本
营业税金及附加
销售费用
管理费用
财务费用
资产减值损失
加：公允价值变动损益
投资收益
二、营业利润
➢ 加：营业外收入
➢ 减：营业外支出
三、利润总额
➢ 减：所得税费用
四、净利润
五、每股收益
➢ （一）基本每股收益
➢ （二）稀释每股收益
四、现行利润表的格式和内容
（元）
五、上市公司的财务比率
➢ 2.市盈率=每股市价/每股收益 ➢ 3.每股股利=股利总额/年末普通股股份总数 ➢ 4.股利支付率=每股股利/每股收益 ➢ 5.股利保障倍数=每股收益/每股股利 ➢ 6.留存收益率=每股留存收益/每股收益
股利支付率+留存收益率=1 ➢ 7.每股净资产=年末净资产/年末普通股股数 ➢ 8.市净率=每股市价/每股净资产
五、对利润结构的分析
营业利润
1.正常情况，盈 利能力稳定
2.暂时亏损 3.盈利状况很差 4.盈利状况非常 差
＞0 ＞0
＞0 ＜0 ＜0
营业外收支净额 利润总额
＞0
＞0
＜0
＞0
＜0
＜0
＞0
＞0
＜0
＜0
第二节 利润表比率分析
一、销售获利能力比率分析 二、资产获利能力比率分析 三、资本获利能力比率分析 四、成本费用获利能力比率 五、上市公司的财务比率 六、营运能力比率分析 七、发展能力比率分析
盈利能力比率
二、资产获利能力分析指标
资产净利率= =
净利润 总资产 100% 净利润 销售收入 销售收入 总资产
= 销售净利率总资产周转率
盈利能力比率
三、资本获利能力分析指标
净利润 权益净利率= 股东权益 100%
（净资产收益率） 净利润 销售收入 总资产
= 销售收入 总资产 股东权益