资产配置
《资产配置》课件
资产配置的重要性
降低风险
通过分散投资，降低单一投资品 种的风险，提高整体投资组合的
稳定性。
提高收益
合理的资产配置可以更好地把握市 场机会，提高投资组合的收益水平 。
适应市场变化
市场环境不断变化，投资者需要根 据市场变化及时调整自己的资产配 置，以保持投资组合的有效性。
根据自身情况制定合适的资产配置策略
投资者应根据自身的风险承受能力、投资目标和资金状况 ，制定适合自己的资产配置策略。在制定策略时，应充分 考虑各类资产的风险收益特征和市场走势，以实现风险和 收益的平衡。
投资者在实施资产配置策略时，应保持冷静和理性，避免 盲目跟风和过度交易，以保持良好的投资心态和稳定的投 资回报。
房地产
房地产是指土地和建 筑物本身及其附属设 施的总称。
房地产投资的风险包 括市场风险、流动性 风险和政策风险等。
房地产是一种实物资 产，具有长期保值和 增值的潜力。
其他投资类别（如商品、期货、期权等）
01
其他投资类别包括商品（如黄金 、石油等）、期货、期权等衍生 品。
02
这些投资品种具有各自的特点和 风险，投资者需要根据自身的风 险承受能力和投资目标进行选择 。
动态调整策略
制定资产配置的动态调整策略，以应对市场变化 和风险。
定期调整与优化
定期评估市场环境
定期分析市场环境，评估各类资产的风险和机会。
调整资产配置比例
根据市场环境和投资目标的变化，适时调整各类资产的配置比例。
优化投资组合
通过优化投资组合，降低风险，提高收益，实现投资目标。
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CATALOGUE
如何进行资产配置
如何进行资产配置资产配置是指根据个人或机构的投资目标、风险偏好以及市场条件，将资金分配到不同类型的资产或投资品种上，以达到最优的风险收益平衡。
合理的资产配置可以提高资金的长期增长潜力和抵抗风险的能力，是投资成功的关键之一。
下面将介绍如何进行资产配置及一些常见的投资组合策略。
一、明确投资目标和风险偏好在进行资产配置之前，首先要明确自己的投资目标和风险偏好。
投资目标可以是长期资本增值、实现某种特定的收益率、规避通货膨胀等。
而投资的风险偏好则涉及到个人对风险的接受程度，例如，愿意承担高风险以追求高回报还是偏向稳定的保守投资。
二、多元化投资资产配置的核心原则之一是分散投资风险。
通过将资金分散投资于不同的资产类别或投资品种，可以降低整体投资组合的风险。
常见的多元化投资方式包括投资股票、债券、房地产、大宗商品等不同的资产类别。
三、确定资产类别比例资产配置时需要根据自己的投资目标和风险偏好，确定不同资产类别的分配比例。
一般来说，股票类资产风险相对较高但回报也相对较高，债券类资产风险较低但回报相对稳定。
根据自己的风险偏好，可以合理配置股票和债券的比例。
四、考虑投资品种特点在进行具体的资产配置时，还需要考虑不同投资品种的特点。
例如，股票投资可以分散投资于不同行业和地区的股票，以降低行业和地区风险。
债券投资可以选择信用评级较高的债券，以降低信用风险。
在选择投资品种时，可以根据个人的兴趣和专业知识，选择熟悉的领域进行投资。
五、定期调整资产配置资产配置不是一次性决策，而是一个动态的过程。
投资者应该定期检查投资组合的表现，并根据市场情况和个人的投资目标进行调整。
当某一资产类别的比例偏离了初始设定的比例时，需要适时进行再平衡，以保持资产配置的合理性。
六、借助专业机构或理财顾问对于没有时间或专业知识进行资产配置的投资者，可以考虑借助专业机构或理财顾问的帮助。
他们可以根据投资者的需求和情况，提供个性化的资产配置方案，并进行投资组合的管理和调整。
资产配置的流程
资产配置的流程资产配置是一个风险管理的策略，其目的是通过优化投资组合来实现收益最大化的同时最大限度地控制风险。
资产配置的流程是一个循序渐进的过程，它包括以下几个环节：业务目标的制定、风险承受能力的评估、投资组合的构建、资产组合的优化和风险管理。
一、制定业务目标制定业务目标是一个公司进行资产配置的起点。
首先要对公司的风险偏好和长期目标进行分析，例如股息收益、资本增长、现金流量等。
还要分析公司的财务状况和核心能力，以便更好地确定投资目标和战略。
根据业务目标的确定来选择保守或激进的投资策略。
二、评估风险承受能力评估风险承受能力是资产配置中至关重要的一个环节，它需要考虑多种因素。
需要评估公司的现金流量和赚取能力，以判断其资本可承受的风险范围。
要分析公司的财务状况、债务水平和资本结构，以了解它们对投资组合的风险承受能力的影响。
评估公司的商业环境和竞争优势对经济周期和市场波动的影响，在此基础上制定控制风险的策略。
三、构建投资组合投资组合构建是一个复杂的过程，在此环节中需要考虑多个因素，包括投资目的、风险偏好、资本量、行业分配、投资类型等。
投资组合应该分散投资，避免集中过多风险。
投资组合可以包含各种不同类型的资产，如股票、债券、房地产、商品、货币市场工具，以期达到最优投资组合，获得超额收益，并在风险控制范围内实现最大化。
四、优化资产组合优化资产组合是一个持续的过程，旨在根据经济周期和市场趋势进行投资组合调整，从而实现最大化收益和最小化风险。
优化资产组合分为两类：主动式和被动式。
主动式投资组合优化通常涉及对资产的减持或增持，以期达到预期收益率或风险水平。
而被动式投资组合优化则通常基于市场指数的走势和变化，例如市盈率、市净率、分红收益率等，用于决定对不同资产的再平衡和重新安排。
五、风险管理资产配置的最后一环是风险管理，在此环节中，需要实现对投资组合的风险控制和监测。
风险控制是指在做出投资决策时，需要考虑投资的潜在风险，以便正确地评估其可能带来的影响。
资产配置步骤
资产配置步骤
资产配置是指根据投资者的风险偏好、投资目标和时间限制，合理分配不同类型的资产（如股票、债券、房地产、现金等），以达到最佳的风险收益平衡。
以下是资产配置的具体步骤：
1. 确定投资目标：明确投资的目标是追求长期增值、保值还是短期获利。
2. 评估风险承受能力：根据投资者的财务状况、投资经验和风险承受能力，评估能够承受的最大风险程度。
3. 制定资产配置策略：根据投资目标和风险承受能力，制定资产配置策略，确定不同类型资产的比例。
4. 研究不同资产类别：对不同资产类别进行研究，了解其特点、风险和收益潜力。
5. 确定资产分配比例：根据资产类别的研究结果，确定各种资产类别的比例，如股票、债券、房地产等。
6. 选择具体投资品种：在确定的资产类别内，选择适合自己的具体投资品种，如选择哪些股票、债券等。
7. 实施资产配置：按照确定的资产配置方案，将资金分配到不同的资产类别中。
8. 定期调整：定期检查投资组合的状况，根据市场情况和投资
目标的变化，适时进行资产配置的调整。
9. 监控和评估：定期监控投资组合的表现，评估是否达到了预期的风险收益平衡，如需调整则进行相应的调整。
个人资产配置的最佳比例
个人资产配置的最佳比例在个人财务管理中，合理的资产配置非常重要。
一个良好的资产配置可以帮助个人实现财务目标、分散风险、提高资产回报率。
然而，确定个人资产配置的最佳比例并不是一件简单的事情。
下面将介绍几种常见的资产配置方式，并探讨它们的优缺点，以及如何确定最佳比例。
一、股票与债券的比例股票和债券是最常见的资产类别。
股票通常具有较高的风险和回报率，而债券则相对稳定但回报较低。
个人可以根据自身的风险承受能力和财务目标来确定两者的比例。
1. 保守型配置：如果个人风险承受能力较低，且希望稳定的现金流和保值增值，可以选择更多的债券资产。
例如，60%的资产投资于债券，40%的资产投资于股票。
2. 激进型配置：如果个人风险承受能力较高，愿意承担更多的风险以追求更高的回报，可以选择更多的股票资产。
例如，60%的资产投资于股票，40%的资产投资于债券。
二、现金与非现金比例除了股票和债券，现金也是个人资产配置中重要的一部分。
现金可以提供紧急资金需求以及短期投资机会。
个人可以根据自身的资金需求和流动性要求来确定现金与非现金的比例。
1. 较高现金比例：如果个人有较高的资金需求或需要保持较高的流动性，可以选择较高的现金比例。
例如，30%的资产配置给现金，70%的资产分配给股票和债券。
2. 较低现金比例：如果个人没有太高的资金需求或可以接受较低的流动性，可以将较少的资产配置给现金。
例如，10%的资产配置给现金，90%的资产分配给股票和债券。
三、多元化投资除了股票、债券和现金之外，个人还可以考虑其他投资方式，如房地产、黄金、基金等。
多元化投资可以进一步降低个人投资风险，提高整体回报率。
1. 房地产投资：个人可以考虑将一部分资产投资于房地产，以实现资产增值和稳定的租金收入。
房地产的比例可以根据个人资产规模和房地产市场的情况来决定。
2. 黄金投资：黄金被视为一种避险资产，通常在经济不稳定时保值。
个人可以考虑将一定比例的资产配置给黄金，以分散投资风险。
资产配置报告(汇总6篇)
不管是谁，在开始投资之前，请珍惜你的本金。
尤其是那些996的白领，你的钱来之不易(土豪请随意)。
而资产配置是从珍惜本金开始的。
对于一般家庭来说，资产配置的核心点是保住本金，控制风险，同时在此基础上，让财富一步步增值。
一般来说，50%的资产建议投资于低风险的理财产品、银行储蓄、货币基金等。
那么，20%可以选择收益合适的P2P，但不要盲从，只找那些背景深厚的。
20%可以尝试股票和股票型基金，最后10%左右可以配置一些保险。
一般来说，买个40多万的重疾是必须的。
对于土豪来说，可选空余地大。
只要不乱来，一般都可以。
信托、私募、海外资产、保险等多渠道配置资产，分散风险，确保资产稳定增长。
在人民币贬值的背景下，我们选择配置美元资产来对冲汇率风险。
信托可以重点避税，如果破产，信托资产不在待清算资产之列。
财务投资者要认清市场环境，谨慎理性，真正做到投资而不是投机。
以上解释了如何写一篇关于资产配置的报告(如何谈资产配置)。
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资产配置报告篇2风险提示基金的投资运作受多种因素影响，过往本报告信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。
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财政部 资产配置标准
财政部资产配置标准
财政部资产配置标准是指在财政部门的指导下，对资产配置进行规范和标准
化的要求。
资产配置是指根据财政部门的财政政策和财政预算，对财政资金进行合理分配和利用，以达到最优的财政效益和社会效益。
财政部资产配置标准的制定
和实施，对于提高财政资金的使用效率，保障财政资金的安全性和稳定性，具有重要的意义。
首先，财政部资产配置标准要求财政部门在资产配置过程中，要充分考虑财
政资金的来源和用途，合理分配各项支出，并且要根据国家的财政政策和财政预算，对不同领域和项目进行资金的优先配置，确保资金的合理使用和最大化效益。
其次，财政部资产配置标准要求财政部门要建立健全的资产配置管理制度，加强对资产
配置过程的监督和审计，确保资产配置的合规性和透明度，防范和化解财政风险，保障财政资金的安全和稳定。
此外，财政部资产配置标准还要求财政部门要加强对资产配置过程中的风险
评估和控制，合理配置风险资产和安全资产，确保财政资金的安全性和稳定性。
同时，财政部资产配置标准还要求财政部门要加强对资产配置效果的评估和监测，
及时发现和解决资产配置过程中的问题和隐患，不断优化资产配置结构，提高资产配置效率和财政资金的使用效益。
总之，财政部资产配置标准的制定和实施，对于规范和标准化财政资金的使用，提高财政资金的使用效率和社会效益，具有重要的意义。
财政部门要严格按照财政部资产配置标准的要求，加强对资产配置过程的管理和监督，确保财政资金
的安全和稳定，为实现经济社会可持续发展，做出积极贡献。
什么是资产配置？
资产配置要考虑的因素
个人目标—决定因素 年龄 预资产配置
国际投资分析师、理财规划师 云金杞
资产配置的定义
资产配置，就是把自己的资产分为几份，投资于不完全相关的标的物，达到分散风险 的目的。
资产配置的要求
资产配置是针对个人的，要从个人的具体情况出发，符合个人的生活习惯和未来目标
资产配置的准备
在进行资产配置之前，你必须要详细的了解自己，了解自己未来想要实现什么样的目 标，目前有什么样的资源，要怎么做才能实现自己的目标
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2%
2%
5%
91%
投资组合绩效的 决定因素
资产分配 证券挑选 其他因素 选时操作
国外的有关研究表明，投资收益中 85%－95%来自资产配置，证券选 择、时机选择的贡献非常小。
一个人一生能积累多少钱，不是取决
于他赚多少钱，而是取决于他如何 投资理财，人赚钱不如钱生钱，要知
道让钱为你工作，而不是你为钱工 作。 ——沃伦·巴菲特
每月开销2000元，休闲旅游1年1万，支出40年 从出生到大学的生活费、学费、兴趣班费用 假设60岁退休，每月生活费2500元，25年 夫妻双方父母4人，每月2000元，支出30年 15万的车，30年换3辆，加维修保养 合计
总花费 360万
184万 80万 75万 72万 72万 843万
人赚钱，钱生钱
美林投资时钟
美林投资时钟理论按照经济增长与 通胀的不同搭配，将经济周期划分为四 个阶段： 1.衰退：债券＞现金＞股票＞大宗商品 2.复苏：股票＞债券＞现金＞大宗商品 3.过热：大宗商品＞股票＞现金＞债券 4.滞胀：现金＞债券＞大宗商品＞股票
标准普尔家庭资产象限
标准普尔“1-2-3-4法则”
标准普尔“1-2-3-4法则”
中国工薪收入 98%
发达国家工薪收入 50%
投资收入：2%
1、拼命工作赚钱 2、勤俭节约存钱
投资收入：50%
1、利用他人获利 2、创造机会赚钱
资产配置的重要性
实现理财规划目标，如养老、购房、购车 让不断积累的财富保持购买力 获得一些额外的增值
最好的资产配置规划，是建立在符 合家庭自身财务状况、风险承受能力、 风险偏好的基础上，并根据金融市场和 家庭生命周期的演变而动态调整。
保险配置“双十定律”及“631原则”
双十定律
保险额度是家庭年收入的10倍
总保费支出应不超过家庭年收入的10% 70%
60%
631原则
50%
40%
为最主要收入来源的家庭成员购买保
30%
险的保费和保额应当占整个家庭保险资产 20%
10%
的60%左右，为次要收入来源家庭成员购
0%
买的保险比例为30%，为孩子购买保险的 适当比例为10%。
目标、预期收益、投资期限等），将资金投在具有不同风险和收益的资产类别之间进行动态
分配的过程，使投资组合表现得更加稳定和有效降低风险。
换句话说，资产配置就是按 需把鸡蛋放在不同篮子里的过 程。
资产配置可以解决的四大问题
家庭资产配置过程中，需要解决四大基本问题，即：需求满足、风险解析、科学分配、 专业支持。
主要收入来源
次要收入来源 保险比例分配
子女
标准普尔“1-2-3-4法则”
资产配置的经验方法
股票投资“80法则” 股票投资占投资总资产的合理比例等于80减掉你的年龄再乘以100%。
股票投资占岁
45周岁
50周岁
55周岁
资产配置的经验方法
基金配置“4-1原则” 由于基金的金融基础资产构成多样化，根据投资者的需求和风险偏好，设计不同类型基
资产配置的基础
“理财规划”实务中包 含以下几大类规划： 1.投资规划 2.保险规划 3.税务与遗产规划 4.养老规划
行为经济学
一、获利形式选 择：
A.直接获利3万元
B.有80%的概 率获利4万元， 但有20%的概 率什么也得不 到
行为经济学 二、亏损形式选择：
A.确定亏损3万元
B.有80%的概率 亏损4万元，但 有20%的概率没 有任何损失
专业支持
建议依赖提供专 家理财服务的公司来 完成对金融资产的配 置。
做好资产配置应该具备的核心能力
1.金融产品的分析和研究能力 2.构建资产组合、抓住交易机 会的能力 3.完成资产配置的能力
一生不容易完成的任务
项目 房子 全家日常开销 抚养孩子 退休养老 赡养老人 汽车
说明 以广州普通住宅为例，每平米4万，90平米
金的搭配方案。通常建议投资者将投资金的4/5（80%）投入到偏债型基金中，用于稳定增 值；1/5（20%）投入到偏股型基金中，用于博取更高的收益。
基金类型 产品特点 搭配比例
偏债型基金
投资风险相对较低 预期收益稳定
80%
偏股型基金
投资风险相对较高 预期收益高
20%
标准普尔“1-2-3-4法则”
资产配置的基本逻辑
分级基金A类份额通常约定的年化回报率
较低风险
信托和P2P的一般收益水平
中风险
信托、P2P、私募基金的较高预期收益
较高风险
银保监会主席郭树清： 高收益意味着高风险，收
益率超过6%的就要打问号，超 过8%的就很危险，10%以上就 要准备损失全部本金。
在第十届陆家嘴论坛上的讲话
资产配置定义
资产配置是实现投资目标、人生规划的重要渠道，是指根据投资者需求（如投资
流动性
保本+高收益+ 随时支取
不存在的
收益性
安全性
合理 搭配
流动性 收益性 安全性
最好的
大类资产的风险与收益
对过去历史各大类资产的收益和风险进行统计，可以得出： 股票资产收益较高，90年以来上证综指和深证成指的每年收益率平均值分别为24.3%、
24.6%，标准差（代表风险）分别为55.5%、71.3%。 以10年期国债代表利率债，02年以来每年收益率平均值为3.8%，标准差为5.5%。 以1年期定期存款来代表货币类资产，90年以来每年收益率平均值为2.5%，标准差为
标准普尔“1-2-3-4法则”
保险的杠杆作用
把30万存款每年的利息，1.2 万放到保险账户中，即刻拥 有几十万的保障额度
存款30万
一旦发生重疾或意外，30万 存款全部给到医院。辛辛苦 苦几十年，一夜回到解放前
保险账户
发生重疾或意外，从保险账户中拿 钱给医院，存款依旧还是30万
资产配置的经验方法
家庭资产配置金字塔
由于每个家庭的年龄、收入状况、资 产状况、受教育程度以及自身的投资经验 以及个人性格取向、风险偏好等实际情况 不同，家庭的资产搭配方式也不尽相同。
收益型资产
股权 股票
T+0
风
流动型资产
理财
银行
理财型
储蓄
保险
险
性
安全型资产 国债
分红型 保险
信托
保障型资产
保障型保险
（医疗、教育、养老）
家庭资产配置，越早越好 不是有钱时，才需要理财 而是没钱时，更需要开始投资
0.6% 由这几类资产可以得出：各大类资产的风险和收益是相匹配的，更高的回报率通常对应 的是更高的波动率。
主要资产对应的收益与风险
收益区间 1-2% 3-4% 4-6% 6-7% 7-9% 9-15%
理财工具属性
风险区间
央行规定的一年期存款基准利率
货币市场基金的正常收益
低风险或无风险
长期国债、债券型基金的正常收益
资产配置基本问题
需求满足
要全面考虑家庭 的长期、远期和近期 需求，对家庭资产进 行优化配置，并做好 流动性、收益性和安 全性的综合管理。
风险偏好
在满足家庭需求 的基础上，应当根据 自身的风险承受能力 和风险偏好进行资产 配置。
科学分配
对金融资产的配 置需要在努力实现保 值增值目标的基础上 进行资金的科学分 配。
家庭资产配置
安全性｜流动性｜收益性
资管新规
理财产品保本吗？
二级市场
基金销售太难了！
保险转型
时间太久了！
庞氏骗局
血淋淋的教训！
金融资产的特质
金融产品的流动性、收益性、安全性互为补充，却也相互制约。 过分强调某个单项属性的提升，则必然会使其他两项属性减弱。如金融资产过度追求收 益性，其安全性和流动性则会较差。