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《资本运作讲义》PPT课件
投资银行直接金融中介功能直接债权债务关系资金债权金融工具证券发行者证券投资者投资银行商业银行间接金融中介功能间接发生关系资金债权资金需求者资金提供者商业银行存款合同贷款合同二风险投资与中小企业融资1风险投资的含义2风险投资市场的地位3风险投资的构成要素4风险投资的组织形式5风险投资的时期划分6风险资本运作流程77投资决策业务流程投资决策业务流程8投资项目管理9投资中的风险管理10项目管理中的风险管理二风险投资与中小企业融资风险投资是由专门的投资机构向具有巨大发展潜力和高风险的中小高科技企业或高成长企业提供权益性资本并辅之以管理追求最大限度资本增值利得的投资行为
一、资本运作原理与案例分析
(一)资本运作本质的理论 (二)企业融资周期的理论 (三)资本市场五级价值增值理论 (四)资本运作或投资银行业务 (五)投资银行与商业银行的比较
一、资本运作原理与案例分析
问题：
(一)资本运作本质的理论
什么是“金融”？
1、资本的概念
狭义的资本：用来生产或经营以求牟利的生产资料和
如何安 排公司 的股权 结构？
流动负债 长期负债
股东权益
在现实中，企业从事资本运作和投资银行帮助企业完 成资本运作操作，实际上是在做同一件事情，即都是 对企业资产负债表的右方结构进行调整——旨在理顺 资本当事人之间的利益关系：
资本所有者之间关系；
资本所有者与债权人之间关系；
资本所有者与经营管理者之间的关系；
举例:
某高科技创业企业由4名创业者共同出资成立，注 册资本100万元（包括现金和某项专利技术），通过引 入风险资本900万元，增资扩股成为股份有限公司，注 册资本增至1000万元，企业总股本变为1000万股。企 业新的股东会一致同意原创业者合计持有700万股，占 总股本70％；风险投资机构持有300万股，占总股本的 30％。也就是说，风险投资机构认购价格为每股3元， 等于承认原企业市场价值为2100万元，其中2000万元 即一级价值增值，创业者股本增值20倍。
一、资本运作原理与案例分析
(一)资本运作本质的理论 (二)企业融资周期的理论 (三)资本市场五级价值增值理论 (四)资本运作或投资银行业务 (五)投资银行与商业银行的比较
一、资本运作原理与案例分析
问题：
(一)资本运作本质的理论
什么是“金融”？
1、资本的概念
狭义的资本：用来生产或经营以求牟利的生产资料和
如何安 排公司 的股权 结构？
流动负债 长期负债
股东权益
在现实中，企业从事资本运作和投资银行帮助企业完 成资本运作操作，实际上是在做同一件事情，即都是 对企业资产负债表的右方结构进行调整——旨在理顺 资本当事人之间的利益关系：
资本所有者之间关系；
资本所有者与债权人之间关系；
资本所有者与经营管理者之间的关系；
举例:
某高科技创业企业由4名创业者共同出资成立，注 册资本100万元（包括现金和某项专利技术），通过引 入风险资本900万元，增资扩股成为股份有限公司，注 册资本增至1000万元，企业总股本变为1000万股。企 业新的股东会一致同意原创业者合计持有700万股，占 总股本70％；风险投资机构持有300万股，占总股本的 30％。也就是说，风险投资机构认购价格为每股3元， 等于承认原企业市场价值为2100万元，其中2000万元 即一级价值增值，创业者股本增值20倍。
《资本运作名词注解》幻灯片PPT
它们的不同点在于，买壳上市的企业首先需要获得对一家上市公
司的控制权，而借壳上市的企业已经拥有了对上市公司的控制权，
从具体操作的角度看，当非上市公司准备进展买壳或借壳上市时，
首先碰到的问题便是如何挑选理想的“壳〞公司，一般来说，
“壳〞公司具有这样一些特征，即所处行业大多为夕阳行业，其
主营业务增长缓慢，盈利水平微薄甚至亏损；此外，公司的股权
动的过程包括资金的融人〔资金的来源〕和融出 〔资金的运用〕。狭义的融资只指资金的融人。
什么叫上市
• 上市即首次公开募股〔Initial Public Offerings，IPO〕指企业透过证券交易 所首次公开向投资者增发股票，以期募 集用于企业开展资金的过程。当大量投 资者认购新股时，需要以抽签形式分配 股票，又称为抽新股，认购的投资者期 望可以用高于认购价的价格售出。
企业上市的根本流程
• 一般来说，企业欲在国内证券市场上市， 必须经历综合评估、标准重组、正式启 动三个阶段，主要工作内容是：
第一阶段 企业上市前的综合评
估
• 企业上市是一项复杂的金融工程和系统化的工作，与 传统的工程投资相比，也需要经过前期论证、组织实 施和期后评价的过程；而且还要面临着是否在资本市 场上市、在哪个市场上市、上市的路径选择。在不同 的市场上市，企业应做的工作、渠道和风险都不同。 只有经过企业的综合评估，才能确保拟上市企业在本 钱和风险可控的情况下进展正确的操作。对于企业而 言，要组织发动大量人员，调动各方面的力量和资源 进展工作，也是要付出代价的。因此为了保证上市的 成功，企业首先会全面分析上述问题，全面研究、审 慎拿出意见，在得到清晰的答案后才会全面启动上市 团队的工作。
型案例之一是强生集团的“母〞借“子〞壳。强生集团由上海出
资本运作方式介绍.优秀精选PPT
务较单一，导致风险较大，此时就应当通 （2）划分并讨论资产区域、面临的主要问题
=(销售利润/销售收入)*(销售收入/资产)
过收购、兼并适时进入新的业务领域，开 股东和经理人追求的目标是不一致的，股东希望其持有的股权价值最大化，经理人则希望自身效用最大化，因此股东和经理人之间存
在“道德风险”，需要通过激励和约束机制来引导和限制经理人行为。
转让 并购 资产置换 • 资产重组是指企业改组为上市公司时将原企 根据 年以来深沪股市几百起资产重组案例，壳公司有以下一些共同的特点。
根据 年以来深沪股市几百起资产重组案例，壳公司有以下一些共同的特点。 按照资本运作的内涵和外延方式分为：
业的资产和负债进行合理划分和结构调整，经过 1、 经国务院证券管理部门批准已向社会公开发行；
3、开业时间在三年以上，最近三年连续盈利；
负债的划分和重组，广义的资产重组还包括企业
机构和人员的设置与重组、业务机构和管理体制
的调整。目前所指的资产重组一般都是指广义的
资产重组。
• 资产重组可分为哪些类型?
• 资产重组分为内部重组和外部重组。
• 内部重组是指企业（或资产所有者）将其内部资 产案优化组合的原则，进行的重新调整和配置， 以期充分发挥现有资产的部分和整体效益，从而 为经营者或所有者带来最大的经济效益。资产的 所有权不发生转移。
尤其是纺织业、冶金业、零售业、食品饮料、农业等行业，本行业没有增长前景，只有另寻生路。
按资照产资 的本所运有作权合的不内发并涵生和转、外移延。方分式分立为：等方式，将企业资产和组织重新组合
上市公司非上市公司资产重组 股权转让 股份转让 并购 资产置换
3、资本运作和的主要设方式置。狭义的资产重组仅仅指对企业的资产和
=(销售利润/销售收入)*(销售收入/资产)
过收购、兼并适时进入新的业务领域，开 股东和经理人追求的目标是不一致的，股东希望其持有的股权价值最大化，经理人则希望自身效用最大化，因此股东和经理人之间存
在“道德风险”，需要通过激励和约束机制来引导和限制经理人行为。
转让 并购 资产置换 • 资产重组是指企业改组为上市公司时将原企 根据 年以来深沪股市几百起资产重组案例，壳公司有以下一些共同的特点。
根据 年以来深沪股市几百起资产重组案例，壳公司有以下一些共同的特点。 按照资本运作的内涵和外延方式分为：
业的资产和负债进行合理划分和结构调整，经过 1、 经国务院证券管理部门批准已向社会公开发行；
3、开业时间在三年以上，最近三年连续盈利；
负债的划分和重组，广义的资产重组还包括企业
机构和人员的设置与重组、业务机构和管理体制
的调整。目前所指的资产重组一般都是指广义的
资产重组。
• 资产重组可分为哪些类型?
• 资产重组分为内部重组和外部重组。
• 内部重组是指企业（或资产所有者）将其内部资 产案优化组合的原则，进行的重新调整和配置， 以期充分发挥现有资产的部分和整体效益，从而 为经营者或所有者带来最大的经济效益。资产的 所有权不发生转移。
尤其是纺织业、冶金业、零售业、食品饮料、农业等行业，本行业没有增长前景，只有另寻生路。
按资照产资 的本所运有作权合的不内发并涵生和转、外移延。方分式分立为：等方式，将企业资产和组织重新组合
上市公司非上市公司资产重组 股权转让 股份转让 并购 资产置换
3、资本运作和的主要设方式置。狭义的资产重组仅仅指对企业的资产和
《企业资本运作策划》课件
市场分析等
寻找融资渠道：银行、 投资机构、政府基金
等
谈判融资条件：利率、 期限、担保等
签订融资协议：明确 双方权利和义务
融资后管理：资金使 用、风险控制、信息
披露等
投资技巧和方法
风险评估：对投资项目进行风险评估，确保投资安全 投资组合：分散投资，降低风险 长期投资：长期持有，获取稳定收益 投资策略：制定合理的投资策略，如价值投资、成长投资等
融资期限：根据企业实际情况和资金需求，选择 合适的融资期限，避免资金链断裂
融资担保：选择合适的担保方式，降低融资风险， 提高融资成功率
投资风险及防范措施
市场风险： 市场波动、 政策变化等
经营风险： 经营不善、ຫໍສະໝຸດ 管理不善等财务风险： 资金链断裂、 债务违约等
法律风险： 合同纠纷、 侵权行为等
防范措施： 加强市场调 研、提高管 理水平、优 化财务结构、 加强法律意 识等
上市风险及防范措施
市场风险：股价波动、市场环境变化等 法律风险：违反法律法规、诉讼等 经营风险：经营不善、业绩下滑等 财务风险：资金链断裂、财务造假等 防范措施：加强内部管理、提高风险意识、建立风险管理体系等
PART 6
企业资本运作策划的案例分析
成功案例分析
案例一：阿里巴巴上市 案例二：腾讯收购京东 案例三：小米上市 案例四：华为收购诺基亚 案例五：收购爱奇艺 案例六：京东收购1号店
YOUR LOGO
《企业资本运作策 划》PPT课件
PPT,a click to unlimited possibilities
汇报人：PPT
时间：20XX-XX-XX
目录
01
添加标题
02
03
04
寻找融资渠道：银行、 投资机构、政府基金
等
谈判融资条件：利率、 期限、担保等
签订融资协议：明确 双方权利和义务
融资后管理：资金使 用、风险控制、信息
披露等
投资技巧和方法
风险评估：对投资项目进行风险评估，确保投资安全 投资组合：分散投资，降低风险 长期投资：长期持有，获取稳定收益 投资策略：制定合理的投资策略，如价值投资、成长投资等
融资期限：根据企业实际情况和资金需求，选择 合适的融资期限，避免资金链断裂
融资担保：选择合适的担保方式，降低融资风险， 提高融资成功率
投资风险及防范措施
市场风险： 市场波动、 政策变化等
经营风险： 经营不善、ຫໍສະໝຸດ 管理不善等财务风险： 资金链断裂、 债务违约等
法律风险： 合同纠纷、 侵权行为等
防范措施： 加强市场调 研、提高管 理水平、优 化财务结构、 加强法律意 识等
上市风险及防范措施
市场风险：股价波动、市场环境变化等 法律风险：违反法律法规、诉讼等 经营风险：经营不善、业绩下滑等 财务风险：资金链断裂、财务造假等 防范措施：加强内部管理、提高风险意识、建立风险管理体系等
PART 6
企业资本运作策划的案例分析
成功案例分析
案例一：阿里巴巴上市 案例二：腾讯收购京东 案例三：小米上市 案例四：华为收购诺基亚 案例五：收购爱奇艺 案例六：京东收购1号店
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《企业资本运作策 划》PPT课件
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03
04
《企业资本运作实务》课件
提升企业价值
通过资本运作实现企业价值的提 升，为股东创造更大的价值回报 。
01 02 03 04
增强企业核心竞争力
通过资本运作实现企业核心业务 的扩张和升级，提高企业的市场 地位和竞争力。
促进经济发展
通过资本运作推动产业升级和经 济结构调整，促进经济的持续健 康发展。
02
企业融资方式
Chapter
02
投资风险管理的方法
企业可采用多种方法进行投资风险管理，如风险分散、风险转移、风险
控制等，以降低风险对企业的影响。
03
投资风险管理的实施
企业需建立健全的投资风险管理机制，明确风险管理目标、流程和责任
人，以确保风险管理的有效实施。同时，企业应定期对投资项目进行风
险评估和监控，及时发现和解决潜在风险。
银行贷款 发行债券 商业信用 租赁融资
企业向银行申请贷款，用于补充 流动资金或扩大投资。
企业利用商业信用，如应付账款 、商业票据等短期融资工具。
股权融资
01
02
03
04
首次公开发行
企业通过发行新股票筹集资金 。
增发股票
企业再次发行股票，筹集资金 用于扩大生产或研发。
配股
向现有股东销售新股票，筹集 资金。
企业是资本运作的主体， 通过合理配置和有效利用 资源，实现企业价值的最 大化。
资本运作的对象
企业所拥有的各种有形和 无形资源，包括货币资金 、应收账款、存货、固定 资产、无形资产等。
资本运作的分类
扩张型资本运作
通过扩大生产规模、增加投资、兼并 收购等方式实现企业规模的扩张和市 场份额的增加。
收缩型资本运作
腾讯的资本运作
腾讯的资本运作历程
通过资本运作实现企业价值的提 升，为股东创造更大的价值回报 。
01 02 03 04
增强企业核心竞争力
通过资本运作实现企业核心业务 的扩张和升级，提高企业的市场 地位和竞争力。
促进经济发展
通过资本运作推动产业升级和经 济结构调整，促进经济的持续健 康发展。
02
企业融资方式
Chapter
02
投资风险管理的方法
企业可采用多种方法进行投资风险管理，如风险分散、风险转移、风险
控制等，以降低风险对企业的影响。
03
投资风险管理的实施
企业需建立健全的投资风险管理机制，明确风险管理目标、流程和责任
人，以确保风险管理的有效实施。同时，企业应定期对投资项目进行风
险评估和监控，及时发现和解决潜在风险。
银行贷款 发行债券 商业信用 租赁融资
企业向银行申请贷款，用于补充 流动资金或扩大投资。
企业利用商业信用，如应付账款 、商业票据等短期融资工具。
股权融资
01
02
03
04
首次公开发行
企业通过发行新股票筹集资金 。
增发股票
企业再次发行股票，筹集资金 用于扩大生产或研发。
配股
向现有股东销售新股票，筹集 资金。
企业是资本运作的主体， 通过合理配置和有效利用 资源，实现企业价值的最 大化。
资本运作的对象
企业所拥有的各种有形和 无形资源，包括货币资金 、应收账款、存货、固定 资产、无形资产等。
资本运作的分类
扩张型资本运作
通过扩大生产规模、增加投资、兼并 收购等方式实现企业规模的扩张和市 场份额的增加。
收缩型资本运作
腾讯的资本运作
腾讯的资本运作历程
第五章资本运作PPT资料166页
第七章 资本运作
Contents
7.1
资本运作概述
7.2
兼并与收购
7.3
目标企业的价值评估
7.4
资产重组
了解资本运作的内容
学
习
掌握兼并与收购的相关知识
目的与学习企业 Nhomakorabea值评估的基本方法
要
求
把握资产重组的基本内容
青岛啤酒收购案例
１９９９年８月青岛啤酒集团股份有限公司收购 湖北应城啤酒厂组建的青岛啤酒(应城)有限公司日前正 式成立。通过对黄石和应城啤酒厂的改造,在湖北形成 年产20万吨啤酒的生产能力。
８月９日，青岛啤酒股份公司出资1.5亿元收购了 嘉士伯(上海)公司75%的股权。由青岛啤酒股份公司与 嘉士伯香港有限公司在上海合资、青岛啤酒股份公司 占百分之七十五股权的的“青岛啤酒上海松江有限公 司”宣告诞生。
８月１９日，青岛啤酒股份有限公司出资2250万美元 收购亚洲战略投资公司持有的北京亚洲双合盛五星啤 酒公司62.64％和北京三环亚太啤酒公司54％的股权。 这两家啤酒企业的年产能力均为20万吨，使青啤公司 下属外地子公司增加至30家。
7.1.3 资本运作的特点
价值性 增值性
风险性
流动性 开放性
7.1.4 资本运作理论
资本集中理论 规模经济理论 交易费用理论 多元化经营理论
产权理论
资本运作理论
1.资本集中理论与企业资本运营
在19世纪上半叶，资本主义世界还没有出现过大规模的企业 并购浪潮。马克思非常敏锐地抓住了资本集中这一重大问题 ，并且建立了资本集中理论。
7.1.1资本运作的概念
第一，资本运作是对企业的全部资产和要素进行 运筹和优化配置及资本结构动态调整的过程。
Contents
7.1
资本运作概述
7.2
兼并与收购
7.3
目标企业的价值评估
7.4
资产重组
了解资本运作的内容
学
习
掌握兼并与收购的相关知识
目的与学习企业 Nhomakorabea值评估的基本方法
要
求
把握资产重组的基本内容
青岛啤酒收购案例
１９９９年８月青岛啤酒集团股份有限公司收购 湖北应城啤酒厂组建的青岛啤酒(应城)有限公司日前正 式成立。通过对黄石和应城啤酒厂的改造,在湖北形成 年产20万吨啤酒的生产能力。
８月９日，青岛啤酒股份公司出资1.5亿元收购了 嘉士伯(上海)公司75%的股权。由青岛啤酒股份公司与 嘉士伯香港有限公司在上海合资、青岛啤酒股份公司 占百分之七十五股权的的“青岛啤酒上海松江有限公 司”宣告诞生。
８月１９日，青岛啤酒股份有限公司出资2250万美元 收购亚洲战略投资公司持有的北京亚洲双合盛五星啤 酒公司62.64％和北京三环亚太啤酒公司54％的股权。 这两家啤酒企业的年产能力均为20万吨，使青啤公司 下属外地子公司增加至30家。
7.1.3 资本运作的特点
价值性 增值性
风险性
流动性 开放性
7.1.4 资本运作理论
资本集中理论 规模经济理论 交易费用理论 多元化经营理论
产权理论
资本运作理论
1.资本集中理论与企业资本运营
在19世纪上半叶，资本主义世界还没有出现过大规模的企业 并购浪潮。马克思非常敏锐地抓住了资本集中这一重大问题 ，并且建立了资本集中理论。
7.1.1资本运作的概念
第一，资本运作是对企业的全部资产和要素进行 运筹和优化配置及资本结构动态调整的过程。
《资本运作实务》课件
应对措施
企业应密切关注政策法规和技术动态，加强与政府和行业组织的沟通合作，同时建立完善 的风险管理信息系统和应急预案，提高企业对其他风险的应对能力。
06
资本运作案例分析
阿里巴巴的上市之路
阿里巴巴概况
阿里巴巴是中国最大的电子商务公司之一，成立于1999年，总部位 于杭州。
上市过程
阿里巴巴于2014年在纽约证券交易所上市，成为全球最大的IPO之一 。
债务融资的缺点是到期需要偿 还本金和利息，如果企业无法 按时偿还，可能会面临破产的 风险。
混合融资
混合融资是指同时采用股权和债务两 种方式来筹集资金。
混合融资的缺点是需要同时考虑股权 和债务的匹配问题，如果搭配不当， 可能会导致企业财务结构的不稳定。
混合融资的优点是可以结合股权融资 和债务融资的优点，既能获得长期稳 定的资金来源，又可以在一定程度上 保持企业的控制权。
风险控制
投资者可以根据自己的投资目标和风险偏好，选择不 同的债券交易策略。例如，持有至到期、回购等。
Байду номын сангаас
期货与期权投资
01
03
期货与期权投资概 述
期货是一种标准化合约，可以 在未来某一时间进行交割。期 权则是期货合约的购买权，购 买者有权在某一时间以某一价 格购买或卖出期货合约。期货 与期权投资具有高风险和高杠 杆的特点。
其他运营方式
股权投资
企业通过购买其他企业的股权，以实现股权收益和战略合作 。
资本运作咨询
为企业提供资本运作方面的咨询服务，帮助企业制定资本运 作策略和方案。
05
资本风险管理
市场风险
总结词
市场风险是指因市场价格变动， 如利率、汇率、股票价格和商品 价格等，给企业资本运作带来的
企业应密切关注政策法规和技术动态，加强与政府和行业组织的沟通合作，同时建立完善 的风险管理信息系统和应急预案，提高企业对其他风险的应对能力。
06
资本运作案例分析
阿里巴巴的上市之路
阿里巴巴概况
阿里巴巴是中国最大的电子商务公司之一，成立于1999年，总部位 于杭州。
上市过程
阿里巴巴于2014年在纽约证券交易所上市，成为全球最大的IPO之一 。
债务融资的缺点是到期需要偿 还本金和利息，如果企业无法 按时偿还，可能会面临破产的 风险。
混合融资
混合融资是指同时采用股权和债务两 种方式来筹集资金。
混合融资的缺点是需要同时考虑股权 和债务的匹配问题，如果搭配不当， 可能会导致企业财务结构的不稳定。
混合融资的优点是可以结合股权融资 和债务融资的优点，既能获得长期稳 定的资金来源，又可以在一定程度上 保持企业的控制权。
风险控制
投资者可以根据自己的投资目标和风险偏好，选择不 同的债券交易策略。例如，持有至到期、回购等。
Байду номын сангаас
期货与期权投资
01
03
期货与期权投资概 述
期货是一种标准化合约，可以 在未来某一时间进行交割。期 权则是期货合约的购买权，购 买者有权在某一时间以某一价 格购买或卖出期货合约。期货 与期权投资具有高风险和高杠 杆的特点。
其他运营方式
股权投资
企业通过购买其他企业的股权，以实现股权收益和战略合作 。
资本运作咨询
为企业提供资本运作方面的咨询服务，帮助企业制定资本运 作策略和方案。
05
资本风险管理
市场风险
总结词
市场风险是指因市场价格变动， 如利率、汇率、股票价格和商品 价格等，给企业资本运作带来的
资本运作(企业培训课件)
课 程 内 容
• 第十章 案例分析与讨论： • （1）中石油、中石化之要约收购；（2） 中集集团的发展战略。 • 第十一章 案例分析与讨论： • （1） 哪些人该走？哪些人该留？ （2） 啤酒行业的外资购并。 • 第十二章 发行股票与债券 • 第十三章 风险投资
• 第十四章 期货套期保值
• 第十五章 案例分析与讨论：德隆的兴衰 • 第十六章 案例分析与讨论：燕京啤酒的资本运作 • 第十七章 课堂模拟训练：期货交易与套期保值
期货交易与套期保值培训ppt3资本运营的一个实践培训ppt资本运营是指企业所拥有的各种可以支配的资源不论是有形的还是无形的都可以以资本的身份加入到社会经济活动中通过收购兼并重组参股转让剥离置换等各种途径优化配置进行有效运营以实现最大限度资本增值的目标
《资本运作》
课 程 内 容
• • • • • • • • • • 第一章 第二章 第三章 第四章 第五章 第六章 第七章 第八章 第九章 （1） 绪论：资本运营的概念 资本运营形式：实体与虚拟 购并的理论与动因 购并的计划与实施 购并后的整合与核心能力 跨国购并 五次全球购并浪潮 购并重组在我国的发展 案例分析与讨论： 托普； （2） 联益。
海尔的资本运营
• 一、整体兼并
即依托政府的行政划拨实现企业的合并。青岛红星电 器公司曾是我国三大洗衣机生产企业之一，年产洗衣机70 多万台，拥有3500多名职工，但由于经营不善，企业亏 损1亿多元。 1995年7月，青岛市政府决定将红星电器公司及所 属五个厂家整体划归海尔。兼并三个月后，企业扭亏，半 年后盈利151万元。 1997年海尔集团与合肥市政府签订资产重组协议， 合肥黄山电视厂整体划归海尔集团。
二、资本运营的核心内容
• 购并
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
• 10、人的志向通常和他们的能力成正比例。2020/11/272020/11/272020/11/2711/27/2020 12:25:49 PM • 11、夫学须志也，才须学也，非学无以广才，非志无以成学。2020/11/272020/11/272020/11/27Nov-2027-Nov-20 • 12、越是无能的人，越喜欢挑剔别人的错儿。2020/11/272020/11/272020/11/27Friday, November 27, 2020 • 13、志不立，天下无可成之事。2020/11/272020/11/272020/11/272020/11/2711/27/2020
资本运作的案例
Case2：棉花 棉花大战，现代东印度公司一想，也别像大豆那样越洋折腾了，也别像玉米 那样把种子送给广西农民耕种，干脆把棉花种子直接卖给我们算了，用我们 自己的土地来进攻我们自己的市场。现代东印度公司成员之一孟山都非常聪 明，它知道它带进来的棉花种子转基因抗虫棉33B一定会被抄袭，那怎么办 呢？他们安置了一颗定时炸弹，真是聪明啊，简直令人拍案叫绝。结果就是 抗虫棉33B生产出来的棉花在前三年没有问题，三年之后，如果你不继续向 它买种子的话，你种出来的棉花就会一代不如一代。所以到了2009年，我 们的棉花缺口高达200万吨。
他们也不用像大豆战和玉米战那样，强迫我们开放进口了，因为我们现在再 种棉花也来不及了，这么大的缺口只能依靠进口，所以我们会乖乖地开放进 口。而开放进口的必然结果就是重蹈大豆和玉米的覆辙，美国棉花将立刻淘 汰中国棉花，因为美国政府对棉花也进行了大量的补贴，美国棉农每种植100 美元棉花，美国政府补贴89～129美元。
资本运作与资产运作 基金投信的种类与方式 企业与投信基金的合作模式
基金投信的思维 商业计划书及此项目类似案例
资本运作与资产运作
运营资产者==〉企业家 运营资本者==〉投资家
商业模式中的三种角色
资本运作的案例
Case1：大豆 孟山都拿到这颗大豆之后，回去就通过他们最尖端的调研，从大豆中找到了 高产量以及抗病毒的基因。2000年，孟山都在全球包括中国在内的101个国 家申请了64项专利。2003年之后，通过美国政府强迫我们进口这颗大豆的子 子孙孙，从而淘汰了中国的大豆。而现代东印度公司的其他成员——华尔街 开始拉抬大豆价格，从2000元一吨，拉抬到4400元一吨.而后再打压到2 000 元一吨，从而导致了中国70%油脂压榨工厂的倒闭。现代东印度公司的另外 一个成员——四大粮商趁此良机进入中国，低价收购了这些倒闭的工厂，从 而使得现代东印度公司掌控了中国粮油市场85%的份额。
资本市场的分工
基金投信的种类
投资家与企业家的相对关系
投资家的思维原则 第一原则：风险须与收益平衡的原则 第二原则：资金需计算时间价值原则 第三原则：以现金流量为基准的原则 第四原则：超额利润不可均沾的原则
投资家选择项目的三道门槛
资本投资决策流程
资本资金退出之路
投资回收期的含义
投资者期望回报率
风险资金退出机制
商业计划书主体部分
商业模式的设计策划
商业模型的设计原则
商业计划书的模版
通过OTCBB反向收购上市
• 9、春去春又回，新桃换旧符。在那桃花盛开的地方，在这醉人芬芳的季节，愿你生活像春天一样阳光，心情像桃花一样美丽，日子像桃子一样甜蜜。 2020/11/272020/11/27Friday, November 27, 2020
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THE ENBiblioteka 17、一个人如果不到最高峰，他就没有片刻的安宁，他也就不会感到生命的恬静和光荣。2020/11/272020/11/272020/11/272020/11/27
谢谢观看
。2020年11月27日星期五2020/11/272020/11/272020/11/27
• 15、会当凌绝顶，一览众山小。2020年11月2020/11/272020/11/272020/11/2711/27/2020
• 16、如果一个人不知道他要驶向哪头，那么任何风都不是顺风。2020/11/272020/11/27November 27, 2020
• 14、Thank you very much for taking me with you on that splendid outing to London. It was the first time that I had seen the Tower or any of the other famous sights. If I'd gone alone, I couldn't have seen nearly as much, because I wouldn't have known my way about.
资本运作的案例
Case2：棉花 棉花大战，现代东印度公司一想，也别像大豆那样越洋折腾了，也别像玉米 那样把种子送给广西农民耕种，干脆把棉花种子直接卖给我们算了，用我们 自己的土地来进攻我们自己的市场。现代东印度公司成员之一孟山都非常聪 明，它知道它带进来的棉花种子转基因抗虫棉33B一定会被抄袭，那怎么办 呢？他们安置了一颗定时炸弹，真是聪明啊，简直令人拍案叫绝。结果就是 抗虫棉33B生产出来的棉花在前三年没有问题，三年之后，如果你不继续向 它买种子的话，你种出来的棉花就会一代不如一代。所以到了2009年，我 们的棉花缺口高达200万吨。
他们也不用像大豆战和玉米战那样，强迫我们开放进口了，因为我们现在再 种棉花也来不及了，这么大的缺口只能依靠进口，所以我们会乖乖地开放进 口。而开放进口的必然结果就是重蹈大豆和玉米的覆辙，美国棉花将立刻淘 汰中国棉花，因为美国政府对棉花也进行了大量的补贴，美国棉农每种植100 美元棉花，美国政府补贴89～129美元。
资本运作与资产运作 基金投信的种类与方式 企业与投信基金的合作模式
基金投信的思维 商业计划书及此项目类似案例
资本运作与资产运作
运营资产者==〉企业家 运营资本者==〉投资家
商业模式中的三种角色
资本运作的案例
Case1：大豆 孟山都拿到这颗大豆之后，回去就通过他们最尖端的调研，从大豆中找到了 高产量以及抗病毒的基因。2000年，孟山都在全球包括中国在内的101个国 家申请了64项专利。2003年之后，通过美国政府强迫我们进口这颗大豆的子 子孙孙，从而淘汰了中国的大豆。而现代东印度公司的其他成员——华尔街 开始拉抬大豆价格，从2000元一吨，拉抬到4400元一吨.而后再打压到2 000 元一吨，从而导致了中国70%油脂压榨工厂的倒闭。现代东印度公司的另外 一个成员——四大粮商趁此良机进入中国，低价收购了这些倒闭的工厂，从 而使得现代东印度公司掌控了中国粮油市场85%的份额。
资本市场的分工
基金投信的种类
投资家与企业家的相对关系
投资家的思维原则 第一原则：风险须与收益平衡的原则 第二原则：资金需计算时间价值原则 第三原则：以现金流量为基准的原则 第四原则：超额利润不可均沾的原则
投资家选择项目的三道门槛
资本投资决策流程
资本资金退出之路
投资回收期的含义
投资者期望回报率
风险资金退出机制
商业计划书主体部分
商业模式的设计策划
商业模型的设计原则
商业计划书的模版
通过OTCBB反向收购上市
• 9、春去春又回，新桃换旧符。在那桃花盛开的地方，在这醉人芬芳的季节，愿你生活像春天一样阳光，心情像桃花一样美丽，日子像桃子一样甜蜜。 2020/11/272020/11/27Friday, November 27, 2020
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THE ENBiblioteka 17、一个人如果不到最高峰，他就没有片刻的安宁，他也就不会感到生命的恬静和光荣。2020/11/272020/11/272020/11/272020/11/27
谢谢观看
。2020年11月27日星期五2020/11/272020/11/272020/11/27
• 15、会当凌绝顶，一览众山小。2020年11月2020/11/272020/11/272020/11/2711/27/2020
• 16、如果一个人不知道他要驶向哪头，那么任何风都不是顺风。2020/11/272020/11/27November 27, 2020
• 14、Thank you very much for taking me with you on that splendid outing to London. It was the first time that I had seen the Tower or any of the other famous sights. If I'd gone alone, I couldn't have seen nearly as much, because I wouldn't have known my way about.