2017年私募股权投资行业分析报告报告(pdf版本)
私募基金公司股权投资项目分析报告
私募基金公司股权投资项目分析报告
概述
本分析报告旨在对私募基金公司股权投资项目进行分析，为投资决策提供信息。
项目背景
私募基金公司股权投资项目是指私募基金公司通过购买股权或股权基金份额来参与企业的投资和经营决策。
投资策略
私募基金公司的投资策略应考虑以下因素：
- 投资项目的行业前景和发展潜力
- 项目的盈利能力和风险
- 投资期限和退出机制
- 投资金额和资金来源
盈利能力分析
私募基金公司应对投资项目的盈利能力进行详细分析，包括：- 项目的财务状况和盈利历史
- 项目的市场地位和竞争优势
- 行业的增长率和市场规模
- 项目的收益预测和风险评估
风险评估
私募基金公司应对投资项目的风险进行全面评估，包括：
- 项目的市场风险和经营风险
- 行业的政策风险和竞争风险
- 项目的资金流动性和退出风险
- 企业治理和管理风险
投资决策
基于对投资项目的分析和评估，私募基金公司应综合考虑盈利能力和风险，做出独立的投资决策，包括：
- 决定投资金额和投资比例
- 确定投资期限和退出机制
- 筹集资金和制定投资计划
- 跟踪项目的运营和发展情况
结论
私募基金公司股权投资项目需要综合考虑盈利能力和风险，做出独立的投资决策。
本分析报告提供了对投资项目进行分析的基本框架，供投资决策参考。
2017年私募股权投资基金相关问题调研报告
有限合伙型、公司型、契约型私募股权投资基金相关问题调研报告有限合伙型、公司型、契约型私募股权投资基金相关问题调研报告目录前言 (4)表1：有限合伙型、契约型私募股权投资基金细节对比表 (5)一、私募股权投资基金的主要法律组织形式 (8)1.1 有限合伙型私募股权投资基金 (8)1.2 公司型私募股权投资基金 (9)1.3 契约型私募股权投资基金 (9)二、私募股权投资基金的运作要点及示意图 (10)2.1 有限合伙型基金及运作要点 (10)2.2 公司型基金及运作特点 (10)2.3 契约性型基金及运作特点 (11)三、有限合伙、公司、契约型私募股权投资基金的对比 (12)3.1 三种私募股权投资基金组织设立和法律地位对比 (12)3.2 三种私募股权投资基金收益分配与责任承担对比 (12)3.3 三种私募股权投资基金决策权对比 (14)3.4 三种私募股权投资基金纳税成本对比 (14)四、不同类型私募股权投资基金的税务探讨 (15)4.1 有限合伙型私募股权投资基金的税务探讨 (15)4.2 公司型私募股权投资基金的税务探讨 (17)4.3 契约型私募股权投资基金的税务探讨 (18)4.4 不同类型私募基金的税务探讨结论 (18)五、有限合伙型基金的优势及公司制基金的劣势 (19)5.1 企业形式 (19)5.2 风险责任承担方式 (20)5.3 收益分配 (21)5.4 税收方面 (21)5.5 资金募集和退出的可操作性 (22)六、契约型基金的优点 (22)6.1 募集范围广泛 (23)6.2 专业化管理，低成本运作 (23)6.3 决策效率高 (23)6.4 免于双重征税 (23)6.5 退出机制灵活，流动性强 (23)6.6 资金安全性高 (24)七、不同类型私募股权投资基金在退出环节的说明 (24)7.1 公开上市(IPO) (25)7.2 并购(回购) (26)附表1：有限合伙型、公司型私募股权投基金主要区别表 (29)附表2：有限合伙制基金管理人（GP）层面的税务说明表 (30)附表3：有限合伙人（LP）层面的税务说明表 (30)前言私募股权投资，是对非上市企业进行的权益性投资，并且通过被投资企业的上市、并购或者管理层回购的方式等，出售所持股份获利。
2017年中国股权投资LP市场与财富管理市场发展分析报告
2017年中国股权投资LP市场与财富管理市场发展分析报告篇一：2016年股权投资基金调研及发展前景分析2016年版中国股权投资基金市场现状调研与发展趋势分析报告报告编号：1888159行业市场研究属于企业战略研究范畴，作为当前应用最为广泛的咨询服务，其研究成果以报告形式呈现，通常包含以下内容：一份专业的行业研究报告，注重指导企业或投资者了解该行业整体发展态势及经济运行状况，旨在为企业或投资者提供方向性的思路和参考。
一份有价值的行业研究报告，可以完成对行业系统、完整的调研分析工作，使决策者在阅读完行业研究报告后，能够清楚地了解该行业市场现状和发展前景趋势，确保了决策方向的正确性和科学性。
中国产业调研网基于多年来对客户需求的深入了解，全面系统地研究了该行业市场现状及发展前景，注重信息的时效性，从而更好地把握市场变化和行业发展趋势。
一、基本信息报告名称： 2016年版中国股权投资基金市场现状调研与发展趋势分析报告报告编号： 1888159←咨询时，请说明此编号。
优惠价：￥7920 元可开具增值税专用发票Email： kf@网上阅读： 59/GuQuanTouZiJiJinWeiLaiFaZhanQuSh温馨提示：如需英文、日文等其他语言版本，请与我们联系。
二、内容介绍随着1949年私募股权投资基金在美国的产生，私募股权投资基金已经成为全球金融领域的创举之一。
在西方金融体系中，私募股权投资基金已成为仅次于银行贷款和首次公开募股之外的重要融资方式。
在我国，随着2006年新及2007年的颁布，私募股权投资基金行业成为国内最受关注的行业之一。
近几年中国私募股权投资市场持续保持高温，受“大众创业、万众创新”及多项行业政策的利好影响，互联网、医疗健康、消费等一系列新兴技术领域，得到了更多投资机构和企业的关注与支持，资本市场得到进一步激活。
特别是在2015年经济下行、股市动荡、寒冬笼罩的大环境下，依然通过2，970支基金募得近8000亿元人民币。
2017年中国私募基金行业市场分析报告
2017年中国私募基金行业市场分析报告目录第一节私募证券投资基金的行业重要性和基本特征 (5)第二节私募证券投资基金的扩张——阳光私募视角 (10)一、发行规模的扩张 (10)二、发行方式的增加 (13)三、投资方向维度的结构特征 (17)四、投资概念维度的结构特征 (19)第三节期货资管 (21)一、政策放开带来的发展 (21)二、期货资管交易策略 (23)三、期货资管的未来 (25)图表目录图表1：各类资管机构规模比较（单位：万亿元） (5)图表2：私募基金的分类 (5)图表3：2014 年末以来私募基金规模和产品数量 (6)图表4：小型私募基金数量庞大 (7)图表5：各类私募基金管理规模占比 (8)图表6：各类私募基金管理产品数量占比 (8)图表7：阳光私募发行规模年度数据 (10)图表8：2013 年以来阳光私募发行规模的月度数据 (12)图表9：基于各发行方式实现的阳光私募发行规模占比 (15)图表10：基于各发行方式实现的阳光私募发行数量占比 (15)图表11：各类阳光私募发行规模年度数据 (17)图表12：各类阳光私募发行数量年度数据 (18)图表13：投资概念维度各类阳光私募产品发行规模和平均年预期收益率（统计截止日为2016.05.17） (19)图表14：期货资管规模的变化趋势 (22)图表15：期货公司资管账户持仓规模占比（2015Q3） (23)图表16：国内期货资管2014 年交易策略规模占比 (24)图表17：巴克莱CTA 指数相比纳斯达克综指更加稳健，回撤更小 (25)表格目录表格1：阳光私募成立需满足的七大条件 (10)表格2：阳光私募各类发行方式存在的主要差异 (13)表格3：投资概念维度各类阳光私募的概念 (19)私募基金和期货资管是我国资产管理行业中规模相对较小的两个领域（见图1），截至2016 年第一季度，资管规模分别只有5.7 万亿元和1398 亿元。
不过，近年来随着利率市场化深入和泛资管时代到来，二者已较历史明显发展壮大，并开始频繁出现在证券市场和公众视野中，特别是以投资二级市场为主的私募证券投资基金在高端投资者的理财渠道中已占据了非常重要的位置。
2017年私募股权行业市场分析报告
2017年私募股权行业市场分析报告目录第一节盘点中国私募股权投资三十年 (5)一、萌芽：VC/PE拓荒（1985年—2004年） (6)二、曙光：股改全流通的“救赎”、新《合伙企业法》实施（2004年-2008年） 7三、崛起：创业板开通，全民PE时代开启（2009年-2011年） (7)四、成熟：政策红利频频，从火爆到理性（2012年至今） (7)第二节这是VC/PE的黄金时代 (9)一、我国VC/PE募投金额再创历史新高 (9)二、三维度判断行业进入长期快速成长期 (12)1、募资端：中国私人财富释放巨大市场价值 (12)2、投资端：政策红利+国企改革利于孵化优质投资项目 (16)3、退出端：多层次资本市场建设改革VC/PE业态 (17)三、政策支持，2017年发展更可期待 (17)1、IPO审批加速，VC/PE迎收获潮 (17)2、新三板流动性有望在2017年明显改善 (20)3、私募做市试点开启做市新动力 (22)4、新三板转板有望2017年落地，提升市场交易活跃性 (23)第三节我国VC/PE商业模式之四大典范 (25)一、天使/VC模式：梅花创投/张江高科/力合股份等 (25)二、Pre-IPO模式：盈科资本（目前无相应上市公司标的） (28)三、“PE+上市公司”模式：硅谷天堂（钱江水利参股公司） (30)四、全产业链模式：九鼎投资/鲁信创投 (34)五、小巨人模式：对外开放自身平台资源，激励作用明显 (36)第四节投资建议 (38)图表目录图表1：一家企业的生命周期抛物线 (5)图表2：广义私募股权基金运作模式 (5)图表3：我国私募股权投资行业简易编年史 (6)图表4：2016年前11月我国VC/PE基金募集数和募资金额均创历史新高 (9)图表5：2016年前11月我国VC/PE市场投资热度继续高涨 (9)图表6：VC平均投资金额有所回落 (10)图表7：PE平均投资金额稳中有升 (10)图表8：股权转让和IPO是最重要退出方式 (11)图表9：我国城乡居民家庭可支配收入大幅增长 (12)图表10：我国城乡居民恩格尔系数明显下降 (13)图表11：我国高净值人群数量持续增长 (14)图表12：高净值人群持有可投资资产规模大幅增长 (14)图表13：中长期我国广谱利率水平大概率继续下台阶 (15)图表14：高净值人士对类“耶鲁模式“的资产配置兴趣更强 (15)图表15：我国已初步建立多层次资本市场体系 (17)图表16：近年来通过IPO退出的VC/PE账面金额 (18)图表17：近年来IPO发行规模与家数情况 (18)图表18：2016年8月以来IPO发行速度明显加快 (19)图表19：新三板挂牌家数激增 (20)图表20：新三板交易量大幅增加 (21)图表21：2011年我国VC/PE退出方式 (21)图表22：2016前11月我国VC/PE退出方式 (21)图表23：2016年前11月我国创投市场一级行业投资分布 (24)图表24：梅花天使创投投出的部分明星项目 (27)图表25：盈科资本部分明星项目 (29)图表26：盈科资本立项流程 (29)图表27：盈科资本与上市公司并购基金项目 (29)图表28：硅谷天堂三大商业模式 (30)图表29：硅谷天堂“PE+上市公司”部分案例 (31)图表30：硅谷天堂“PE+上市公司”模式三步走 (33)图表31：硅谷天堂“PE+上市公司”模式之三大特点 (33)图表32：“PE+上市公司”模式相关上市公司标的 (34)图表33：九鼎集团保险、金融服务、互联网+三大业务板块 (34)图表34：九鼎兼顾“并购型投资”和“成长型投资” (36)图表35：九鼎“小巨人模式”合作模式 (37)表格目录表格1：我国VC/PE行业30年大事记 (7)表格2：2016年前11月PE/VC支持上市中企账面投资回报 (19)表格3：新三板私募做市试点时间表 (22)表格4：新三板私募做市试点入围10家机构 (23)表格5：2014-2015中国天使投资机构10强 (26)表格6：梅花创投参与的部分投资案例 (26)表格7：天使/VC模式相关上市公司标的 (27)表格8：盈科资本部分IPO成功案例 (28)表格9：2011-2015中国PE机构前10强 (35)表格10：行业内独创的系统化/流程化/标准化模式 (35)表格11：全产业链模式相关上市公司标的 (37)第一节盘点中国私募股权投资三十年广义的私募股权投资(Private Equity，简称PE)，涵盖企业发展各阶段的股权投资，包括从种子期的天使投资、初创发展期的创业投资、风险投资，扩展成熟期Pre-IPO 阶段的投资，到上市后的PIPE投资(private investment in public equity)、并购投资，以及房地产基金、夹层资本等。
2017年私募股权投资研究报告
私募股权投资研究报告(说明：此文为WORD文档，下载后可直接使用)目录一、私募股权投资背景分析 (4)二、私募股权投资概述 (6)2.1 私募股权投资概念 (6)2.2 私募股权投资基金分类 (7)2.2.1 按投资项目公司发展阶段分类 (7)2.2.2 按基金组织形式分类 (8)三、商业模式分析 (9)3.1 运营模式 (9)3.2 盈利模式 (10)四、波特五力模型分析 (12)五、风险分析 (14)六、结论 (14)一、私募股权投资背景分析私募股权投资基金是基金管理人发起的，通过私募的形式募集资金,并将资金投资于公司的股权后，通过公司股权增值后最终转让的方式，获得收益。
我国股权投资基金出现于改革开放后，在2006年股权分置改革之前都处于不断探索的时期。
2006年之前我国股票市场并不完善，发起人股份不能流通，投资退出渠道严重受阻，因此制约了私募股权的发展。
在2006年股权分置改革之后，股票进入全流通时代。
2009年10月，我国创业板正式开板，大量高成长的中小企业可以在创业板上市，这进一步拓宽了私募股权投资的退出渠道。
在这两项政策的推动下，我国的私募股权投资行业发展开始进入高速发展时期。
2013年，全国中小企业股份转让公司成立，并将新三板市场扩容至全国，新这一举措更加推动了我国私募股权投资行业的发展。
从我国近年来的私募股权基金募集情况来看，募集数量及金额的累计值都处于稳步上升的过程。
2010年至今，除了在2013年由于IPO暂停所引起的数量下降，新募集的基金的当期笔数处于上升通道中，今年上半年新募集的基金数量为395只，已达到去年全年募集数量的80.9%。
上半年募集金额为263.5亿美元，累计金额达到2157.77亿美元。
私募股权基金的投资累计数量及金额也在不断上升，2014年达到高峰，新增投资943笔，金额为537.57亿美元。
从基金退出情况看来，由于退出渠道的增加，如IPO重新开放、新三板扩容、以及并购重组与股权收购等方式的出现，基金退出数量急剧上升，2014年的退出笔数为386笔，同比上升69.3%；仅2015年上半年退出笔数为412笔，已超过2014年全年退出量。
2017年私募股权投后资本管理分析报告
2017年私募股权投后资本管理分析报告
2017年10月
目录
一、“管资本”方针：投资机构服务三大需求，后续融资、并购重组和挂牌上市 (4)
1、后续融资需求：为企业增资扩股提供资源支持 (4)
案例1：KKR三番注资，天瑞水泥开启产能扩张、全国布局新征程 (5)
案例2：巧妙利用政府资源，江苏高投帮助亚玛顿创业 (7)
案例3：江苏高投协助天瑞仪器申报科技项目 (8)
2、并购重组需求：协助企业实施产业链整合并购&设立并购基金方式对接标的与上市公司 (9)
案例1：中信产业基金作为协同投资方配合三一重工收购普茨迈斯特 (10)
案例2：硅谷天堂将奥地利柴油发动机厂注入到博盈投资 (12)
3、企业挂牌上市需求：投资机构为企业提供上市规划&上市辅导服务 (14)
案例1：纪源资本指导冠昊生物的上市路演 (14)
案例2：正达联合为荣科科技进行全程的上市辅导 (15)
案例3：中国风投服务于东江环保香港创业板上市、创业板转板及大陆A股市场IPO (16)
二、“管资本”策略：协助企业插上资本之翼，实现快速成长 (18)
投是发现价值，管是创造价值，退是实现价值，投后管理关乎风控。
投资机构都在强调风险控制，而投后管理做的好，能够帮助企业成长，进而创造价值，实际上就是对已投项目最好的风险控制手段。
在管理投资项目并为其提供增值服务方面，投资机构做得比较普遍的是资本运作。
本期围绕“管资本”的内容，通过剖析投资机构在企业后续融资、并购重组和挂牌上市三大方面的资本运作，以理论结合实际的方式，提出投资机构在投后管理上充分整合各方资源而“管资本”的3大方针，以期更好地为广大投资机构的投后资本运作实务提供部分指导建议。
私募基金公司股权投资项目分析报告
私募基金公司股权投资项目分析报告摘要本报告对私募基金公司拟进行的股权投资项目进行了深入分析，涵盖了项目的背景、市场环境、行业现状、目标公司概况、财务状况、风险评估及投资建议等方面。
通过全面评估，旨在为私募基金公司提供决策支持，确保投资决策的理性与科学。
一、项目背景随着我国资本市场的不断发展，私募基金行业逐渐成为资本市场的重要参与者。
在当前宏观经济环境下，私募基金公司寻求稳健且具有潜力的投资项目，以实现资本的增值保值，成为行业关注的焦点。
此次分析的报告旨在对目标公司进行全方位评估，为私募基金公司的投资决策提供依据。
二、市场环境分析1. 宏观经济环境- 经济增长：根据国家统计局数据，我国近年来GDP增速保持在合理区间，经济结构不断优化，为私募股权投资提供了良好的宏观环境。
- 货币政策：中央银行实施稳健的货币政策，合理调控市场流动性，有利于资本市场的稳定发展。
2. 资本市场环境- 股市走势：上证综指、深证成指等主要股指呈现震荡上行的趋势，为股权投资提供了较好的退出渠道。
- 融资环境：随着科创板、注册制的实施，企业融资渠道不断拓宽，提高了私募股权投资的成功率。
三、行业现状分析1. 私募基金行业概况- 市场规模：我国私募基金规模逐年扩大，管理资产规模已超过12万亿元人民币，行业竞争日益激烈。
- 投资领域：私募基金投资领域广泛，包括TMT、医疗健康、教育、新能源等，为投资者提供了多样化的投资选择。
2. 股权投资市场分析- 投资数量：近年来，我国股权投资市场投资数量逐年上升，表明市场活跃度不断提高。
- 投资金额：随着私募基金规模的扩大，单笔投资金额也在不断增长，显示出市场对优质项目的追逐。
四、目标公司概况1. 公司基本情况目标公司成立于xx年，主要从事xx行业的研发、生产和销售业务。
公司拥有一支高素质的研发团队，具有较强的技术实力和创新能力。
2. 业务模式公司以xx产品为核心，通过直销和渠道销售相结合的方式，面向国内外市场开展业务。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
2017年私募股权投资行业分析报告报告2017年1月出版
正文目录
1、盘点中国私募股权投资三十年 (4)
2、这是VC/PE的黄金时代 (7)
2.1、我国VC/PE募投金额再创历史新高 (7)
2.2、三维度判断行业进入长期快速成长期 (11)
2.2.1、募资端：中国私人财富释放巨大市场价值 (11)
2.2.2、投资端：政策红利+国企改革利于孵化优质投资项目 (15)
2.2.3、退出端：多层次资本市场建设改革VC/PE业态 (15)
2.3、政策支持，2017年发展更可期待 (16)
2.3.1、IPO审批加速，VC/PE迎收获潮 (16)
2.3.2、新三板流动性有望在2017年明显改善 (19)
3、我国VC/PE商业模式之四大典范 (23)
3.1、天使/VC模式：梅花创投/张江高科/力合股份等 (24)
3.2、Pre-IPO模式：盈科资本（目前无相应上市公司标的） (27)
3.3、“PE+上市公司”模式：硅谷天堂（钱江水利参股公司） (29)
3.4、全产业链模式：九鼎投资/鲁信创投 (33)
4、投资建议 (36)
5、风险提示 (37)
图表目录
图表1:一家企业的生命周期抛物线 (4)
图表2:广义私募股权基金运作模式 (5)
图表3:我国私募股权投资行业简易编年史 (5)
图表4:我国VC/PE行业30年大事记 (7)
图表5:2016年前11月我国VC/PE基金募集数和募资金额均创历史新高 (8)
图表6:2016年前11月我国VC/PE市场投资热度继续高涨 (9)
图表7:VC平均投资金额有所回落 (9)
图表8:PE平均投资金额稳中有升 (9)
图表9:股权转让和IPO是最重要退出方式 (10)
图表10:我国城乡居民家庭可支配收入大幅增长 (11)
图表11:我国城乡居民恩格尔系数明显下降 (12)
图表12:我国高净值人群数量持续增长 (12)
图表13:高净值人群持有可投资资产规模大幅增长 (13)
图表14:中长期我国广谱利率水平大概率继续下台阶 (13)
图表15:高净值人士对类“耶鲁模式“的资产配臵兴趣更强 (14)
图表16:我国已初步建立多层次资本市场体系 (16)
图表17:近年来通过IPO退出的VC/PE账面金额 (16)
图表18:近年来IPO发行规模与家数情况 (17)
图表19:2016年前11月PE/VC支持上市中企账面投资回报 (17)
图表20:2016年8月以来IPO发行速度明显加快 (18)
图表21:新三板挂牌家数激增 (19)
图表22:新三板交易量大幅增加 (20)
图表23:2011年我国VC/PE退出方式 (20)
图表24:2016前11月我国VC/PE退出方式 (21)
图表25:新三板私募做市试点时间图表 (22)
图表26:新三板私募做市试点入围10家机构 (22)
图表27:2016年前11月我国创投市场一级行业投资分布 (23)
图表28:2014-2015中国天使投资机构10强 (25)
图表29:梅花创投参与的部分投资案例 (25)
图表30:梅花天使创投投出的部分明星项目 (26)
图表31:天使/VC模式相关上市公司标的 (26)
图表32:盈科资本部分IPO成功案例 (27)
图表33:盈科资本部分明星项目 (28)
图表34:盈科资本立项流程 (28)
图表35:盈科资本与上市公司并购基金项目 (29)
图表36:硅谷天堂三大商业模式 (29)
图表37:硅谷天堂“PE+上市公司”部分案例 (30)
图表38:硅谷天堂“PE+上市公司”模式三步走 (31)
图表39:硅谷天堂“PE+上市公司”模式之三大特点 (32)
图表40:“PE+上市公司”模式相关上市公司标的 (33)
图表41:九鼎集团保险、金融服务、互联网+三大业务板块 (33)
图表42:2011-2015中国PE机构前10强 (33)
图表43:行业内独创的系统化/流程化/标准化模式 (34)
图表44:九鼎兼顾“并购型投资”和“成长型投资” (35)
图表45:九鼎“小巨人模式”合作模式 (35)
图表46:全产业链模式相关上市公司标的 (36)
图表47:涉及到的上市公司盈利预测和估值 (37)
1、盘点中国私募股权投资三十年
广义的私募股权投资(PrivateEquity，简称PE)，涵盖企业发展各阶段的股权投资，包括从种子期的天使投资、初创发展期的创业投资、风险投资，扩展成熟期Pre-IPO阶段的投资，到上市后的PIPE投资(privateinvestmentinpublicequity)、并购投资，以及房地产基金、夹层资本等。
图表1:一家企业的生命周期抛物线
创业投资(VentureCapital,简称VC)是广义私募股权投资的一种，是指对新兴的、迅速发展的、有巨大竞争潜力的未上市创业企业进行股权投资，并为创业企业提供特有的资本经营等增值服务，以期分享其高成长带来的长期资本增值。
创投发源于上世纪40年代的美国，大发展出现在上世纪70年代后。