我国私募股权投资现状研究
2024年私募基金市场发展现状
2024年私募基金市场发展现状1. 引言私募基金市场作为我国资本市场的重要组成部分，在过去几年间取得了长足的发展。
私募基金是专门为高净值和机构投资者提供的一种非公开募集的基金产品。
本文将从不同角度分析私募基金市场的发展现状，并探讨其未来的发展趋势。
2. 私募基金市场规模根据相关数据统计，我国私募基金市场规模持续扩大。
截至今年年底，私募基金管理规模已经超过X万亿元，较去年同期增长X%。
这主要得益于金融市场的改革开放和经济的快速发展，吸引了大量的资金投入到私募基金市场。
3. 私募基金市场的投资策略私募基金市场的投资策略多种多样，主要包括股权投资、债权投资和其他另类投资等。
其中，股权投资是目前私募基金市场的主要投资方式。
私募基金通过参与优质企业的股权投资，帮助企业发展壮大，并在企业成长后实现资本的回报。
4. 私募基金市场的风险管理随着私募基金市场规模的不断扩大，风险管理成为了市场的关键问题。
私募基金的回报与风险密切相关，投资者需谨慎选择私募基金产品，了解其投资策略和风险管理的能力。
监管部门也应加强对私募基金市场的监管，加强风险防范和处置能力。
5. 私募基金市场的发展趋势未来，私募基金市场有望获得更广泛的市场认可和投资者的青睐。
随着金融市场的不断创新和改革，私募基金市场将逐渐走向更加规范和透明，更多的投资者将进入市场。
同时，私募基金将瞄准更多的投资领域，包括科技创新、绿色经济和新兴产业等。
6. 结论私募基金市场作为我国资本市场的重要组成部分，在不断发展壮大。
其市场规模持续扩大，投资策略多样化，风险管理越发重要。
未来，私募基金市场有望迎来更好的发展机遇，为投资者提供更多的选择和回报。
我国私募股权投资市场的发展现状及问题分析
二 我 国私募 股权投 资行 业发展 中存在 的 问题
我 国私 募股 权投 资 行 业 发展 时 间短 ， 在 融 资规 模 、基 金 数 量 等 方面 取 得 了 巨大 发展 ， 但 是 在法 律 法 规建 设 、资 本 市 场 发展 、投 资服务 等方 面依 旧存在 着很 多亟 需解决 的 问题 。 １ ．政 策 法 规 不 完善 制 约 着 我 国 私募 股 权 行业 的快 速 发 展 。 目前 我 国针 对 私 募 股权 投 资基 金 尚未 有 统 一 的 法 律 法 规， 针 对 市场 的需求 ， 各 个 监管 部 门各 自为政 ， 分 别 出 台了 部 门 内部 的规 章 制度 ； 相 关法 律 的配 套设施 不健 全 ， 在 实 际操 作 中存在着 很 大的 困难和 限制 。 ２ ．资 本规 模有 限 ， 结构 单一 。针对 我 国本 土 的私募 股权 第 六 、七位 。投 资数 额方 面 ， 互 联 网行 业获 得 ３ ６ ． ３ ３ １ 亿美 元 投 资基 金 ， 资 金 来源 主 要 是 国有 资 本和 私 人 资本 。 私人 资 本 位 列 金 额 榜榜 首 ， 房 地 产行 业 、能 源及 矿 产行 业 、金融 行 业 主 要 是 民 间富有 个 体 或组 织 的 富裕 资 金 ， 国有 资 本包 括 一 些 分别获得３ ２ ． ０ ８ ７ 亿 美 元 、２ ２ ． ６ ４ １ 亿美 元 、２ １ ． ６ ８ ４ 亿 美 元 位 社保 基 金 、银行 、保 险 公司 和 国有企 业 。 由于 法律 法规 的 限 列 第二 、第 三 和第 四位 ， 如表１ 、表 ２ 所示 。
私募股权基金发展现状及未来趋势分析
私募股权基金发展现状及未来趋势分析私募股权基金是一种非公开发行的投资基金，专门为限定投资者提供股权投资机会。
自20世纪70年代开始兴起以来，私募股权基金已经成为全球范围内的重要投资工具。
本文将探讨私募股权基金的发展现状以及未来的趋势。
一、私募股权基金的发展现状1. 市场规模持续扩大：随着全球经济的发展和金融创新的推动，私募股权基金市场规模呈现快速增长的趋势。
根据统计数据，自2000年以来，全球私募股权基金市场规模从数百亿美元增长到数万亿美元。
2. 投资策略多样化：私募股权基金的投资策略包括风险投资、收购兼并、逆向收购等。
这些策略有助于提高基金的回报率，并且能够为投资者提供丰富的投资机会。
3. 投资对象多元化：私募股权基金不仅可以投资于初创企业和高成长企业，还可以投资于中小企业和上市公司。
投资对象的多样化可以为基金的风险分散和回报增长提供保障。
4. 投资者资质限制：私募股权基金通常只向符合特定条件的投资者开放，如高净值个人、机构投资者等。
这种限制可以保护投资者的利益同时降低潜在风险。
5. 政策环境持续优化：各国政府对私募股权基金的监管政策不断完善，并提供相应的税收优惠政策，以吸引更多的投资者参与私募股权基金的投资。
二、私募股权基金的未来趋势1. 技术驱动的创新：随着科技的发展，私募股权基金行业将受益于技术驱动的创新。
例如，人工智能和大数据技术将为基金的投资决策提供更准确和可靠的依据，进一步提高基金的回报率。
2. 地域市场拓展：目前，私募股权基金主要集中在发达国家和地区，如美国、欧洲和亚洲。
然而，在新兴市场的经济增长和金融体制改革的推动下，私募股权基金在新兴市场的发展潜力巨大。
3. 社会责任投资：随着社会对可持续发展和社会责任的关注不断增加，私募股权基金也将更加注重社会责任投资。
基金管理人将更多考虑环境、社会和公司治理因素，以推动企业的可持续发展和社会价值的创造。
4. 互联网金融的影响：互联网金融的兴起将为私募股权基金带来新的机遇和挑战。
我国私募股权投资的融资研究基于中美比较的视角
我国私募股权投资的融资研究基于中美比较的视角一、本文概述本文旨在通过中美比较的视角，深入探讨我国私募股权投资的融资现状及其发展趋势。
私募股权投资作为一种重要的融资方式，在促进科技创新、推动产业升级以及优化资源配置等方面具有不可替代的作用。
随着我国经济的快速发展和金融市场的逐步开放，私募股权投资在融资领域的作用日益凸显。
本文将首先回顾私募股权投资的基本概念、发展历程及其在全球范围内的分布情况，为后续的中美比较提供基础。
随后，将重点分析我国私募股权投资的融资现状，包括市场规模、投资结构、资金来源等方面，并与美国私募股权投资市场进行对比，以揭示两国在私募股权投资领域的异同点。
在比较分析中，本文将关注两国私募股权市场的政策环境、监管制度、市场成熟度以及投资者结构等因素，分析这些因素如何影响私募股权投资的融资活动。
还将探讨中美两国私募股权投资在投资策略、风险控制以及退出机制等方面的差异，以及这些差异对两国私募股权市场发展的影响。
本文将在总结我国私募股权投资融资现状的基础上，结合美国私募股权市场的成功经验，提出我国私募股权投资市场发展的对策建议。
这些建议旨在推动我国私募股权投资市场的健康发展，提高融资效率，促进科技创新和产业升级，为我国经济的持续稳定增长提供有力支持。
二、中国私募股权投资的融资环境分析私募股权投资在中国的融资环境近年来经历了显著的变化。
基于中美比较的视角，我们可以发现两国在私募股权投资融资环境上存在显著的差异。
从市场规模来看，中国的私募股权市场虽然发展迅速，但与美国相比，其市场规模仍然较小。
这在一定程度上限制了私募股权投资的融资能力。
然而，随着中国经济的持续发展和资本市场的进一步成熟，私募股权市场的规模有望持续增长。
从资金来源来看，中国的私募股权投资主要依赖于个人投资者和金融机构，而美国的私募股权市场则更加多元化，包括养老基金、保险公司、大学捐赠基金等。
这种多元化的资金来源结构为美国的私募股权市场提供了更为稳定的资金来源。
关于国内私募股权投资基金发展现状分析及对策探讨
关于国内私募股权投资基金发展现状分析及对策探讨一、私募股权投资基金的现状目前，我国私募股权投资基金行业已经经历了十年以上的发展。
根据中国证券投资基金业协会（简称“中基协”）发布的数据，截至2019年底，我国私募股权投资基金产品已经达到了20790只，管理规模超过7万亿元，其中以股权投资基金管理人为主的私募股权基金管理规模占比达到了90%以上。
从投资领域来看，目前私募股权投资基金的重点投资领域为医疗健康、高新科技、消费升级、文化旅游、国企改革等。
二、存在的问题尽管私募股权投资基金发展势头良好，但在实际运营过程中，还存在很多问题和困难。
这些问题主要包括：1.监管模式不完善。
私募股权投资基金管理机构的宏观审慎监管和市场监管尚不完善，内外部合规风险较高。
2.合规风险高。
私募股权投资基金的操作复杂度大、管控难度大，在合规方面难以掌握。
3.缺乏公平竞争。
目前，我国的私募股权投资市场上，头部机构拥有更多的资源和优势，而小机构则面临非常激烈的竞争压力。
4.风险偏高。
私募股权投资基金的投资对象多为中小企业和初创公司，这些公司的存在着更大的投资风险，为私募股权投资基金带来更大的风险和不确定性。
三、发展对策针对上述问题，私募股权投资基金需要采取一些行之有效的措施和策略，在发展过程中逐渐解决问题并得到长足发展。
1.规范合规管理。
在保护投资者利益和规范市场秩序方面，应加强与监管部门的沟通，提高风控能力和合规管理能力。
2.优化市场环境。
我国私募股权投资市场上一些制度性障碍还需进一步解决，提供更加优质的投资基础设施，完善投资环境，打造一个公平竞争的市场环境。
3.创新业务模式。
针对市场上较强的竞争性和投资风险高的问题，应加大对新型业务模式的探索，推进“产融结合”，物联网、人工智能、区块链等技术的广泛应用，促进“产业扶持—基金投资”模式的发展，实现强强联合。
4.完善法律法规。
目前，我国私募股权投资基金尚缺少完善的法律法规，应加快推进立法工作，进一步优化监管机制，营造更加稳定、规范的法律环境。
我国私募股权投资基金发展的现状及对策研究
我国私募股权投资基金发展的现状及对策研究[摘要] 私募股权投资基金开辟了区别于银行和股市的直接融资渠道，并且能够在促进多层次资本市场发展的同时拓宽了我国中小企业的融资渠道。
随着创业板的创立，中国的PE市场得到快速发展，私募股权投资基金在资本市场将发挥越来越大的作用。
目前，我国私募股投资基金的发展环境不够成熟，甚至还存在着一些制约其发展的因素。
应当对制约私募股权投资基金发展的法律法规进行改革，完善法律体系，建立科学的监管制度，进一步放开资本市场，建立健全场外交易市场，保证私募股权投资基金获得更多的回报。
[关键词] 私募股权投资基金；现状；发展对策私募股权投资基金是基金的一种，但是不同于我们经常听到的证券类投资基金。
“私募股权”一词源自英文Private Equity，缩写为PE，可泛指所有非上市公司的权益资本。
所谓私募股权投资（Private Equity Investment，PE），一般是指从事私人股权（非上市公司股权）投资的基金。
私募股权投资基金与普通的权益性投资不同的是，投资方向是企业股权而非股票市场，在投资后通过以更具优势退出价格退出所投资企业而获利，私募股权投资基金的这个性质客观上决定了较长的投资回报周期。
一、我国私募股权投资基金发展的现状1.我国私募股权投资基金的行业分布截至2011年7月1日，共有35支可投资于中国大陆的基金成功募集790.26亿美元，募集金额超过2010年全年募资总额；投资方面，2011年上半年发生投资交易150起，其中披露金额的65起交易共计投资82.71亿美元，投资活跃度较上年同期有大幅回升，但交易规模普遍偏小；退出方面，2011年上半年共有45支私募股权投资基金从投资项目中实现退出，其中通过IPO方式退出40笔，股权转让方式退出5笔。
2010年上半年共有32支可投资于中国大陆地区的私募股权投资基金完成募集，环比和同比分别上涨68.4%和190.9%。
新增资本量方面增长更为强势，上半年共募集190.26亿美元，环比上涨84.6%，同比上涨616.9%。
中国私募股权投资市场的发展现状及问题
中国私募股权投资市场的发展现状及问题中国私募股权投资市场在过去几年间，实现了快速的增长，数量和规模都逐渐提升。
但是，同时也存在着一些问题，限制了其发展。
本文将对中国私募股权投资市场的现状及问题进行分析和探讨。
一、市场现状1.市场规模快速增长随着中国经济的发展和资本市场的完善，私募股权投资市场呈现出快速增长的趋势。
据行业数据显示，2019年，中国私募股权基金数量已达到37306只，规模已超过12.5万亿元，创下历史新高。
2.市场结构不断优化私募股权投资市场的结构不断发生变化，市场参与主体的数量和种类在不断增加。
根据李宁副主席的数据，中国私募股权行业已经涌现出10万余名从业人员，其中不乏知名机构和专业团队。
这些机构和团队对于私募股权投资市场的稳步发展起到了至关重要的作用。
二、市场问题1.监管不足造成隐患中国私募股权投资市场的监管不够完善，导致一些机构忽视了风险控制，甚至出现了走私套利、非法集资、诈骗等违法违规行为。
近年来，一些私募股权投资机构的犯罪行为频频曝光。
因此，加强私募股权投资市场的监管是十分必要的。
2.投后定位和回报率难以兼顾投资者在进行私募股权投资时，多数是寻求较高的回报，而私募股权投资机构则需要兼顾企业的发展和投后回报率。
这两者之间的矛盾，难以达到完美的平衡，需要仔细谋划和精细管理，同时需要市场参与者更加理性的选择投资标的和使用投资方法。
3.投资周期长，资金流动性差私募股权投资通常是一项长期投资，需要机构或者个人长时间的跟踪和等待。
这种投资周期的过长，使得投资者必须面临低流动性的风险。
而且，由于私募股权投资是一种相对小标的的投资，且交易流程较为复杂。
因此，资金流动性也较差，极易给机构和个人带来流动性风险。
三、发展建议1.加强市场自律，完善行业标准市场自律是行业发展的基础，也是社会监督的重要途径。
私募股权投资机构应进一步加强行业自律意识，制定行业标准，严格执行监管政策，在自我约束的同时，降低与监管部门之间的矛盾，保障市场体系的稳定性和健康发展。
2023年4季度私募股权基金发展概况(3篇)
第1篇一、引言私募股权基金作为一种重要的金融投资方式，近年来在我国金融市场的发展中扮演着越来越重要的角色。
2023年4季度，我国私募股权基金市场呈现出新的发展趋势和特点，本文将从市场规模、投资领域、政策环境、风险控制等方面对2023年4季度私募股权基金发展概况进行分析。
二、市场规模1. 总体规模2023年4季度，我国私募股权基金市场规模持续扩大。
根据中国证券投资基金业协会发布的数据，截至2023年11月底，我国私募股权基金规模达到12.8万亿元，同比增长20.5%。
其中，私募股权基金管理机构数量达到1.4万家，管理基金数量超过4.5万只。
2. 地域分布从地域分布来看，北京、上海、广东、浙江、江苏等东部沿海地区私募股权基金市场规模较大，占比超过70%。
这主要得益于这些地区经济发达、产业集聚、市场潜力巨大。
三、投资领域1. 行业分布2023年4季度，我国私募股权基金投资领域呈现多元化趋势。
其中，投资于制造业、互联网、医疗健康、消费升级、新能源等行业的基金数量和规模均有所增长。
（1）制造业：制造业是我国私募股权基金投资的热点领域之一。
随着国家产业升级和智能制造的推进，制造业领域吸引了大量私募股权基金的投资。
（2）互联网：互联网行业作为我国经济增长的新引擎，吸引了众多私募股权基金的目光。
投资于互联网领域的基金数量和规模均有所增长。
（3）医疗健康：随着人口老龄化加剧和医疗需求不断增长，医疗健康行业成为私募股权基金投资的新热点。
（4）消费升级：消费升级是我国经济发展的重要趋势，消费升级领域吸引了大量私募股权基金的投资。
（5）新能源：新能源产业作为国家战略性新兴产业，吸引了众多私募股权基金的关注。
2. 地域分布从地域分布来看，我国私募股权基金投资地域主要集中在东部沿海地区。
其中，北京、上海、广东、浙江、江苏等地成为私募股权基金投资的热点。
四、政策环境1. 政策支持2023年4季度，我国政府继续加大对私募股权基金行业的政策支持力度。
中国私募股权基金发展面临的问题及对策
标题：深度解读：我国私募股权基金发展面临的问题及对策一、引言我国私募股权基金在过去几年中迅速发展，成为金融市场的一大亮点。
然而，随着市场环境的变化和监管政策的调整，私募股权基金面临着诸多挑战和问题。
本文将就我国私募股权基金发展面临的问题以及相应的对策进行深度探讨，以期为行业的进一步发展提供有益的参考。
二、我国私募股权基金发展面临的问题1. 市场环境的不确定性在我国的金融市场中，市场环境的不确定性一直是私募股权基金发展的一大挑战。
受国际国内宏观经济形势的影响，市场波动较大，投资风险增加，私募股权基金的投资难度也相应增加。
2. 监管政策的不确定性私募股权基金是受到监管政策严格约束的金融业务，政策的不确定性对私募股权基金的发展造成了较大的影响。
监管政策的调整也给私募股权基金带来了一定的运营压力和合规风险。
3. 退出渠道的狭窄在我国，私募股权基金的退出渠道相对狭窄，这给私募基金的运作带来了不小的困难。
一旦投资无法及时退出，将会对基金的资金回笼造成影响，也影响了私募基金的投资收益。
4. 资本投资效率不高由于市场环境变化、投资项目的风险等原因，部分私募股权基金的资本投资效率并不高，这也成为了制约行业发展的一个问题。
5. 行业竞争日益激烈随着私募股权基金行业的迅速发展，行业竞争也日益激烈。
在这种情况下，如何在竞争中脱颖而出，成为了私募股权基金发展面临的一个重要问题。
三、对策建议1. 加强风险管理能力私募股权基金应当加强自身的风险管理能力，提高投资决策的准确性和及时性，降低投资推动周期，规避市场风险。
2. 积极适应监管政策私募股权基金应当积极适应监管政策的变化，加强合规风险意识，严格遵守监管政策，规范经营，保证业务正常运作。
3. 拓宽退出渠道私募股权基金应当积极拓宽退出渠道，探索新的投资退出方式，增加退出的灵活性，降低投资退出的风险。
4. 提升资本配置效率私募股权基金应当加强对于投资项目的尽职调查，提升资本配置的效率，优化投资结构，降低投资风险，提高投资回报。
我国私募股权基金的发展现状研究
年 度 管 理 佣 金 以 及 ２ 的 基 金 利 润 。 私 人 股 权 投 资 基 金 的 Ｏ
市 的公 司股权 ， 过控 制或 管 理 使其 价 值 增值 ， 终 出售 股 通 最 份 而获利 。近 年来其 作为 资本市 场的重 要组 成部 分 ， 以其鲜
明的特 色和 灵活 的机制 ， 国 际金 融 市 场上 发 展迅 猛 ， 在 已成 为一种 重要 的融资 手段 。广义 的私募 股权投 资 ， 括对 企业 包
金 融在 线
我 国 私 募 股 权 基 金 的 发 展 现 状 研 究
罗 燕
（ 庆 工商 大学 ， 庆 ４ ０６ ） 重 重 ０ ０ ７
摘要 ： 中国私 募股权 基金相 对 西方 国家发展 较晚 ， 但是 随 着 中国经济 的蓬勃发展 ， 私募 股权基金 的 发展 也 是水 涨
船 高 。 虽 然 私 募 股 权 基 金 发 展 迅 速 并 形 成 了 一 定 的 规 模 ， 国 民 经 济 中 的 作 用 日益 显 现 ， 由 于 缺 乏 相 应 的 法 律 地 在 但
所 谓私募 基金 ， 指 通过 非 公 开方 式 ， 向少 数 机 构投 是 面 资者募集 资金 而设 立 的基 金 。 由于私 募 基 金 的销 售 和赎 回 都 是通 过基 金管理 人与投 资者 私下协 商来 进行 的 ， 因此 它 又 被 称 为向特定 对象 募集 的基金 。 私募 基金 有如 下特征 ： （） １ 私募基 金＿ 般不 得 利用 公 开 传媒 等 进 行 广告 宣 传 ，
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我国私募股权投资现状研究摘要：私募股权投资作为一种投资模式，是金融创新和产业创新的结果。
随着我国经济的快速发展和资本市场的逐步完善，我国私募股权投资已成为仅次于银行贷款和公开上市发行的重要融资手段。
本文从私募股权投资的特点出发，分析了我国私募股权投资的现状，提出了加快私募股权投资立法，根据国家产业政策导向确定投资项目，更加关注产权市场的作用，以促进我国私募股权投资市场持续稳定发展的建议。
关键词：私募股权投资退出机制产权市场私募股权投资(Private Equity)，简称PE，是指通过定向募集获得资金，对非上市企业进行的股权投资，并通过上市、股权转让、被投资企业回购股权或者管理层回购等方式作为退出机制，出售所持有的股权获利的一种投资方式。
近年来，中国PE得到了迅速发展，为被投资企业提供了高收益的投资渠道，推动了价值增值，得到了越来越多投资者的认可。
一、私募股权投资的形式和特点（一）私募股权投资的形式当下最常见的组织形式为有限合伙制。
一般情况下，基金管理公司作为普通合伙人（General Partner），简称GP，投入少量资金，掌握管理和投资等各项决策权，承担无限责任；基金各方投资者作为有限合伙人（Limited Partner），简称LP，不参与管理，承担有限责任。
（二）PE投资于企业的特点1.股权投资收益丰厚。
与债权投资获得投入资本若干百分点的孳息收益不同，股权投资以出资比例获取公司收益的分红，一旦被投资公司成功上市，股权投资基金的获利可能是几倍或几十倍。
2.股权投资伴随高风险。
股权投资通常需要经历若干年的投资周期，若投资于发展期或成长期的企业，则可能遇到风险，被投资企业也可能以破产形式收场，私募股权基金也将血本无归。
3.股权投资推动价值增值。
PE投资在向目标企业注入资本的同时，也注入了先进的管理经验和各种增值服务。
PE投资利用市场价格的变化获取价差，他们会利用持有的股权作为媒介，更深入地参与到企业的经营管理当中，帮助提升企业经营管理能力，拓展企业采购或销售渠道，融通企业与地方政府的关系，协调企业与行业内其他企业的关系。
二、我国私募股权投资现状据不完全统计，我国目前从事私募股权投资领域涉及国民经济的诸多方面，有将近五千家的机构。
目前我国已进入私募股权投资的高速发展期，随着2012年全球经济继续面临探低风险，中国经济正进入增速与通胀相继放缓的探底周期。
境内外资本市场持续低迷，中国的行业将步入深度调整期，私募股权投资策略、竞争格局都将面临改变。
（一）我国私募股权投资的优势1.人民币基金投资优势明显清科研究中心《2011年中国创业投资暨私募股权投资行业趋势调研》显示，受访机构多认为2011年中国私募股权投资市场中的募资活动将持续火爆，并且多数机构表示年内将启动新基金募集工作的机构，其中计划募集人民币基金的机构比例远远超越计划募集外币基金的机构和无募集计划的机构。
报告预计，2011年人民币PE基金将加大比重占据市场主导地位，募资、投资均将保持较高的活跃度，交易规模将逐步扩大。
2.外资PE机构加快设立人民币基金步伐2011年上半年由本土PE机构募集完成的基金共有42支，募资金额61.07亿美元；外资PE机构募集基金12支，募集金额83.10亿美元；合资PE机构募集基金1支，基金规模1.24亿美元。
与此同时，2011年上半年有51支新设立基金启动了募集工作，其中披露目标规模的38支基金共计划募集339.72亿美元，其中，包括摩根士丹利、高盛等知名外资PE机构均加入了人民币基金战局，纷纷以与地方政府合作方式设立人民币基金，以巩固自身在中国私募股权市场的竞争地位。
3.投资活跃度节奏快，但募集金额较去年有所下降2011年上半年中国私募股权投资市场维持了较快的投资节奏，共计完成投资交易188起，同比上升18.3%，环比微降7.8%；交易金额方面，披露金额的168起交易共计投资95.88亿美元，同比及环比分别上涨77.1%和93.0%，并且达到去年全年投资总额的92.4%。
由于去年同期有超大规模外币PE基金募集到位，今年募集的金额呈现同比下滑30.1%，但环比增长113.0%。
总体来看，本土PE机构募资节奏较快，但规模增长乏力，一定程度上局限了其投资策略的运用。
4.资本市场退出机制渠道增多2011年上半年，共有63支私募股权投资基金从被投企业中实现退出，涉及企业47家，退出案例数量同比上涨46.5%，环比骤跌49.2%，究其原因主要是去年中国企业赴美上市风潮骤起，下半年退出案例数量冲高。
2011年上半年，IPO依然是私募股权投资基金的主要退出方式，共有退出案例61笔，涉及上市企业45家，另外，并购及股权转让方式退出各有1笔。
退出市场来看，2011年上半年的61笔IPO 退出分布于5个境内外证券市场，其中境内市场已经成为私募股权投资机构主要退出渠道。
（二）我国私募股权投资面临的问题1.PE机构“洗牌”加速，行业集中度有待提高自2011年下半年开始，境内外资本市场持续低迷，PE 基金退出渠道收窄、投资收益下滑，PE行业出现明显“降温”。
进入2012年，全球宏观经济走势致使资本市场大幅回暖几率不大。
相应之下，于2009年前后“全民PE”热潮中成立的大量PE基金正陆续进入退出期，整个PE行业将面临巨大的退出及回报压力。
因此，中国PE行业将不可避免地出现大规模“洗牌”，未达到预期收益的PE机构将在市场竞争中处于不利地位，募资、投资均面临挑战，甚至遭遇市场淘汰。
而专业水平高、已提前完成募资的成熟机构则将更好地应对行业调整，从容度过“寒冬”，中国PE行业集中度将因此进一步提高。
2.机构退出压力渐增，赴美IPO或将重启自2011年8月土豆网上市后，中国企业赴美上市窗口关闭至今。
2012年，美国经济继续缓慢恢复，投资者也正将重新审视中国企业的投资价值――奇虎360、分众传媒被做空失败，间接反映出投资者对中概股信心的恢复。
而窗口期关闭期间积聚的大量融资需求，也将适时得以释放，比如迅雷、盛大文学、凡客诚品、拉手网等。
对于PE投资机构而言，由于基金面临退出压力，其也会积极推动企业上市，PE 背景企业将成为2012年赴美IPO重启的主导。
不过，鉴于2010年至2011年上半年上市企业目前多数尚处于破发状态，未来IPO企业估值水平将普遍低于上一轮上市潮，其给投资者带来的回报水平也将随之下降。
3.中小企业融资难问题突出我国中小企业数量众多且企业自身存在诸多缺陷，在直接融资和间接融资方面都存在一定的困难。
据中国人民银行的数据显示，2010年中小企业贷款增加额度在全国新增信贷中只占5％左右。
2010年底，我国央行不断收紧商业银行信贷政策，以控制市场流动性和预防通货膨胀，使得中小企业获取银行贷款的难度增加，融资变得更加艰难严峻。
三、我国私募股权投资的发展建议私募股权投资对于促进我国经济发展、提升我国经济的全球影响力，将起到非常重要的推动作用。
但是在当前我国融资环境有待优化、行业集中度有待提高以及中小企业融资困难的情况下，发展私募股权投资具有重要的现实意义。
(一)加快私募股权投资立法我国目前还没有建立健全的法律法规对私募股权投资进行专门监管，界定路线、监管思路以及监管方向尚不明确，使得私募股权投资市场运作中存在一些不规范的操作。
因此，应加快私募股权投资行业的立法。
这需要参照资本市场发达国家的经验，同时也要结合我国国情，从法律上明确私募股权资本的地位和作用，保护投融资双方利益，确立私募股权投资基金整套机制，建立第三方托管制度，用法律手段来正确规范我国私募股权资本市场发起、运作、退出的完整体制。
(二)根据国家产业政策导向确定私募股权投资项目。
私募股权投资的最大特点就是会随着经济热点不断变动。
因此，私募股权投资要以国家产业政策为导向，寻找有价值的投资项目。
在私募股权投资前，先做好行业调研，合理评估企业价值，结合对未来形势的准确的判断，以具有巨大成长潜力和抵抗经济波动能力强的企业作为投资对象，为投资的成功打下良好的基础。
(三)关注产权市场在私募股权投资中的作用。
目前，我国产权市场信息透明、程序规范、监管严格，可以帮助私募股权投资基金与中小企业实现对接，有助于缓解中小企业的融资难问题。
因此，私募股权投资应充分利用产权市场健全的市场交易规则，以产权市场非上市企业并购重组和股权转让作为平台，吸引更多的资金投资股权基金，这样既降低了私募股权投资的搜索成本，又可以推动资本流动和私募股权投资行业的发展。
（四）PE机构可拓展业务类型，转型资产管理公司2011年，私募股权投资的产品与投资策略明显呈现出多元化趋势，其中以参与定向增发、私有化等二级市场交易尤甚。
在市场竞争压力下，越来越多PE机构涉足二级市场，如鼎晖、中信产业基金均设立证券投资部门，天堂硅谷、凯石投资也分别成立了多支定向增发PE基金。
因此，更多的PE机构可基于现有的品牌优势与客户群体，设立与证券投资相关的团队甚至基金，以拓展资产管理业务、丰富盈利模式。
而本土PE机构也可以在中长期转型为资产管理公司，覆盖资本市场的各个环节。
长远来看，其业务将延伸至房地产、金融衍生品等另类资产及传统资产类别的各个领域。
总之，我国私募股权投资正保持着良好的发展势头，投资规模和投资数量飞速增长，已有越来越多的机构参与到我国的私募股权投资活动中来。
私募股权投资应强化监管和行业自律，发挥其在稳定经济金融秩序、促进产业结构调整等方面的重要作用，抓住机遇，注重长期投资战略，确保我国私募股权投资市场的稳定向前发展，实现资本市场和实体经济的共同繁荣。
参考文献：[1]清科研究中心.2011年中国私募股权投资年度研究报告.2011[2]王颖.私募股权投资：现状、机遇与发展建议[J].理论探索，2010[3]卢栎仁.并购贷款产权市场大有作为[J].产权导刊，2009[4]李东卫.我国私募股权投资发展的现状、问题及建议[J].青海金融，2009[5]彭龙，魏施寒.经济危机下的中国私募股权投资[J].会计师，2009.10[6]聂名华，杨飞虎.中国私募股权投资市场的运行态势与发展建议[J].宁夏社会科学，2010作者简介：黄敏（1980- ），女，陕西西安人，陕西财经职业技术学院讲师，学士，主要从事经济理论及税法实务研究。