CH4 现金流量流量的等值换算
现金流量净现值计算公式
现金流量净现值计算公式现金流量净现值（NPV）是一种用于评估投资项目是否值得进行的财务指标。
它基于现金流量的概念，通过比较项目的现金流入和现金流出，来确定项目的净现值。
现金流量净现值计算公式如下：NPV = ∑(t=0→n) Ct / (1+r)^t。
其中，NPV代表净现值，Ct代表第t期的现金流量，r代表折现率，n代表项目的持续期限。
现金流量净现值的计算公式看起来可能有些复杂，但实际上它的原理很简单。
它的核心思想是将项目的现金流量按照不同期限进行折现，以反映时间价值的影响，然后将所有现金流量折现后的值相加，得到项目的净现值。
如果净现值为正，那么项目值得进行；如果净现值为负，则项目不值得进行；如果净现值为零，则项目的价值与成本相等。
现金流量净现值的计算公式可以帮助投资者和企业做出明智的投资决策。
通过计算项目的净现值，投资者可以评估项目的盈利能力和风险水平，从而决定是否进行投资。
企业也可以利用现金流量净现值来评估各种投资项目的价值，从而优化投资组合，提高资本利用效率。
现金流量净现值的计算公式还可以帮助投资者进行投资项目的比较。
通过计算不同项目的净现值，投资者可以找到最有利可图的投资机会。
在进行项目比较时，需要注意折现率的选择，折现率反映了投资项目的风险水平，不同项目的折现率可能会有所不同。
除了投资决策和项目比较，现金流量净现值的计算公式还可以用于评估资本预算和财务规划。
企业可以利用现金流量净现值来评估各种投资项目的长期价值，从而决定是否进行投资。
在进行资本预算和财务规划时，现金流量净现值可以作为一个重要的参考指标，帮助企业做出合理的决策。
然而，现金流量净现值的计算公式也存在一些局限性。
首先，现金流量净现值只考虑了项目的现金流量，而没有考虑项目的风险。
因此，它可能忽略了项目的风险水平，导致投资决策的不准确。
其次，现金流量净现值的计算需要预测项目的未来现金流量，而未来现金流量的预测可能存在误差，从而影响净现值的计算结果。
现金流量公式原理
现金流量公式原理今天来聊聊现金流量公式的原理。
你知道吗？就像家里管钱一样，每个月都有收入进来，比如工资啊，也有支出出去，像水电费、买菜钱等等。
这个钱进钱出的情况就有点像企业的现金流量。
现金流量其实就是反映企业在一定时期内现金流入和现金流出的情况。
最基本的现金流量公式是：现金流量净额= 现金流入- 现金流出。
我打个比方吧，这就好比是一个水桶，现金流入就是往水桶里加水的管道，现金流出就是水桶往外漏水的洞。
要是加的水比漏的水多，那水桶里的水（也就相当于企业的现金净额）就会越来越多，这表示企业状况可能比较好。
比如说我自己后来去研究一个小商铺的经营情况。
这个商铺每个月会收到顾客买东西付的钱，这就是现金流入。
而它需要给供应商付钱、付员工工资、交房租等，这些都是现金流出。
用公式一算，就能知道这个商铺每个月是赚钱（现金流入大于现金流出，现金流量净额为正），还是在亏钱（现金流量净额为负）了。
说到这里，你可能会问，那这里面的现金流入和流出具体都包括哪些呢？这就要说到它细分的几个方面啦。
有经营活动的现金流量，就像刚刚说的商铺日常买卖的收支；还有投资活动的现金流量，比如商铺老板投资其他项目花的钱或者从其他投资回收的钱；最后是筹资活动的现金流量，就类似商铺要是借钱来扩大经营，借款到账是现金流入，还钱和支付利息就是现金流出。
老实说，我一开始也不明白为什么要这么详细地分这几个部分。
后来才想明白，它这样细分是非常有道理的，能让企业管理者或者投资者清楚地知道企业的现金从哪里来，到哪里去，就像把家里的收入支出按不同的用途分成吃饭的钱、买衣服的钱、娱乐的钱等一样，这样能清楚地了解收支结构。
实际应用中，如果一个企业的经营活动现金流量长期为正，说明这个企业的主营业务赚钱能力很强，就像一颗果树，自己就能结很多果子（钱）。
但是要是投资活动现金流量长期大额流出，可能这个企业在进行大规模的扩张投资，就像这个果树把很多养分拿去长新的枝条了，这时候就需要关注它投资后的回报预期等情况。
第二章 现金流量及其等值计算
表2-1 投资方案的现金流 （单位：元）
例2-2 另有两个方案C和D，其他条件相同，仅现金
流量不同。可用图形象地表示为图2-2。
3000 3000 3000
3000
3000
3000
（+） 0 （-）
1
2
3
4
5
6
年末
（+） 0 （-）
1
2
3
4
5
6
年末
方案C
6000
3000
G→ W • 资产转化为： • 生产资料
W→P • 生产资料、 劳动对象 和劳动力 想结合生 产出产品
P→G’=G+△G • 产品转化 为：资金
• 劳动对象
• 劳动力
一、资金时间价值的概念
4.资金时间价值的表达形式 （1）用绝对数表示，资金时间价值额是指 资金在生产经营过程中产生的增值额，如： 利息、利润、收益）； （2）用相对数表示，即资金时间价值率是 指不包括风险价值和通货膨胀因素的平均资 金利润率或平均投资报酬率，如：利息率、 利润率、报酬率。
筹资活动
经营活动
二、各类经济活动的主要现金流量
收回投资所收到的现金 现金 流入 分的股利或利润所得现金
取得债券利息收入所得
处置固定资产、无形资产、和其他投资所得 构建固定资产、无形资产、和其他投资支出
投资活动 现金流量
现金 流出
权益性投资支付
债券性投资支付
二、各类经济活动的主要现金流量
吸收权益性投资所收到的现金
一、资金时间价值的概念
3. 资金时间价值的经济含义
（1）资金投入流通，与劳动力结合其价值发
现金流量的等值换算
A=F* ──i ─= F* (A/F，i，n) (1+i)n-1
当 F=1 : 单位资金终值的等额值（偿债基金系数）
(A/F，i，n)值可查表得到
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17
3.资金回收公式 已知:i，n，P 求: A = ? A = P*i*(1+i)n/[(1+i)n-1] = P*(A/P，i，n) (A/P，i，n) 一般可查表得到 当 P = 1 时：单位资金的现值等额值（资金回收系数）
i*(1+i)n ─────
(1+i)n-1
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18
4、年金现值公式 已知:i，n，A 求: P = ?
P = A*[(1+i)n-1]/i/(1+i)n = A*(P/A，i，n) (P/A，i，n) 查表得到
当 A = 1 时：连续投入单位资金的现值（年金现值系数） (1+i)n-1 ───── i*(1+i)n
方法一：按20%的年收益率计算
投资200万元5年后应获得F1=200(F/P,20%,5)=498(万元) 实际收益F2=25(F/A,20%,5)+250=436(万元) F1 >F2 此项投资没有达到20%的收益率。 方法二：按20%的年收益率计算
若实际收益所需要的投资为P
P=25(P/A,20%,5)+250(P/F,20%,5)=175.25(万元)
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13
第二节 现金流量的等值换算
一、几个概念
1、资金等值：指在考虑时间因素的情况下，不同时点的绝对值 不等的资金可能具有相等的价值。 2、资金等值换算:利用等值的概念，可把一个时点的资金额换算 成另一时点的等值金额。 3、时值 4、现值：资金现在的价值，用P表示。 5、终值：资金在未来某一时点上的价值，用F表示。 6、系列年金：发生在或折算为所研究的时间序列每个期末
现金流量法公式
现金流量法公式现金流量法是企业和财务领域中一个非常重要的工具，用于评估投资项目的价值和可行性。
咱们先来说说现金流量法的基本公式，简单来讲就是：未来现金流量的现值 = 各期现金流量÷（1 + 贴现率）^n 。
这里的“n”表示期数。
比如说，您有一个投资项目，预计第一年能带来 100 万元的现金流入，贴现率是 10%，那么第一年现金流量的现值就是 100÷(1 + 10%)^1 = 90.91 万元。
我给您讲讲我之前遇到的一件事儿吧。
有个朋友想投资一家小咖啡店，他来找我咨询。
我就用现金流量法给他算了算。
他预计第一年能有 15 万元的净利润，之后每年增长 10%，预计经营 5 年，贴现率按照8%来算。
那咱们来一步步算，第一年的现金流量现值是 15÷(1 + 8%)^1 ≈ 13.89 万元；第二年是15×(1 + 10%)÷(1 + 8%)^2 ≈ 14.77 万元；第三年是15×(1 + 10%)^2÷(1 + 8%)^3 ≈ 15.74 万元；第四年是 15×(1 +10%)^3÷(1 + 8%)^4 ≈ 16.78 万元；第五年是 15×(1 + 10%)^4÷(1 + 8%)^5 ≈ 17.92 万元。
把这五年的现值加起来，就是这个投资项目未来现金流量的现值。
算完之后，我朋友心里就有底儿了，能更清楚地知道这个投资划不划算。
在实际运用中，现金流量法的难点在于准确预测未来的现金流量。
这可不像猜明天会不会下雨那么简单，得考虑好多因素。
比如说市场需求的变化、竞争对手的策略、原材料价格的波动等等。
而且，选择合适的贴现率也很关键，贴现率高了，可能会错过一些本来不错的项目；贴现率低了，又可能会误投一些不太好的项目。
再比如说，一家制造企业要决定是否投资新的生产线。
他们得预估新生产线能带来多少销售收入的增加，还要考虑生产成本的变化、设备维护的费用等等，把这些都转化成现金流量，再用现金流量法来评估。
CH4 现金流量流量的等值换算PPT课件
《工程经济学》
§1 资金的时间价值
四、名义利率与实际利率 5.名义利率与实际利率的换算
r 表示名义利率，一年中计息次数m，则一个计息周期的利 率为：r/m。 则一年后本利和为
F P(1 r )m m
利息： IFPP(1r)mP m
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工程经济学
江苏科技大学经济管理学院
SAP China 2001, Title of Presentation, Speaker Name 1
教学要求
教学目的：了解资金的时间价值概念； 掌握现金流量的等值换算；
重点难点：掌握现金流量的等值换算； 教学方法：讲授法；互动教学法；
《工程经济学》
§1 资金的时间价值
四、名义利率与实际利率 2.实际利率
计算利息时实际采用的有效利率。
江苏科技大学 经济管理学院 School of E&M, JUST
《工程经济学》
§1 资金的时间价值
四、名义利率与实际利率 3.关系
单利计息时，名义利率与实际利率是一致的；按复利计息时， 则不同。
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《工程经济学》
§1 资金的时间价值
一、资金时间价值
注意：资金增值的实质在于资金在运动过程中同劳动相结合 而创造了价值，闲置的资金不会产生时间价值。
资金经历一定时间的投资和再投资所增加的价值。
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Fn P(1i)n
现金流量表公式大全
现金流量表公式大全现金流量表在财务报表中扮演着重要的角色，它显示了一个企业在一定时间内的现金流动情况。
现金流量表可帮助企业管理者和投资者更好地了解企业的经营健康状况以及现金流动的情况。
以下是现金流量表中常用的公式。
1. 净现金流量公式净现金流量 = 经营活动产生的现金流量净额 + 投资活动产生的现金流量净额 + 融资活动产生的现金流量净额净现金流量是企业在特定时间段内总体现金流的净额。
它反映了企业经营、投资和融资活动对现金流的综合影响。
2. 经营活动产生的现金流量净额公式经营活动产生的现金流量净额 = 经营活动现金流入额 - 经营活动现金流出额经营活动产生的现金流量净额反映了企业日常经营活动对现金流的影响。
3. 经营活动现金流入额公式经营活动现金流入额 = 销售商品、提供劳务收到的现金 + 收到的其他与经营活动有关的现金经营活动现金流入额包括主营业务收入以及与日常经营活动直接相关的其他现金流入。
4. 经营活动现金流出额公式经营活动现金流出额 = 购买商品、接受劳务支付的现金 + 支付他人从事经营活动所支付的现金 + 支付的其他与经营活动有关的现金经营活动现金流出额包括主营业务成本、与日常经营活动直接相关的其他现金流出以及向他人支付的与经营活动有关的现金。
5. 投资活动产生的现金流量净额公式投资活动产生的现金流量净额 = 投资活动现金流入额 - 投资活动现金流出额投资活动产生的现金流量净额反映了企业在投资方面所发生的现金流。
6. 投资活动现金流入额公式投资活动现金流入额 = 出售固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金 + 收到的投资收益投资活动现金流入额包括出售固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金以及投资所产生的现金流入。
7. 投资活动现金流出额公式投资活动现金流出额 = 购买固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 + 对外投资支付的现金投资活动现金流出额包括购买固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金以及对外投资所支付的现金。
现金流量的构成及资金的等值计算
01
解：
02
F=？
03
1 2 3 4 5
04
P=1000
05
=1000×1.7623=1762.3（万元）
即：
F=P（1+ i）n
这个问题也可以利用公式 F=P（F/P，i，n）查表计算
=1000（1+12%）5
由公式知道可得：
·一次性支付现值公式
01
如果我们希望在 n年后得到一笔资金F，在利率为 i 的情况下，现在应该投资多少？也即是已知F， i ，n ，求现值P
n-1 n
年金终值公式的推导过程： 又一次终值公式可得： F=A+A（1+i)+A(1+i)2+……+A(1+i)n-1__________① 上式两边同乘以（1+i)则有 F（1+i) =A（1+i)+A(1+i)2+ A(1+i)3 ……+A(1+i)n——② 由②-① F（1+i)-F= A(1+i)n-A (1+i)n-1 F=A i
资金等值计算的基本公式
把在一（一系列）时间点发生的资金额转换成另一个（一系列）时间点的等值的资金额，这样的一个转换过程就称为资金的等值计算。
根据支付形式和等值换算点的不同，资金等值计算公式可分为两类：一次支付类型和等额支付类型。
1·一次支付类型。它包括两个计算公式；
一次支付终值公式。如果有一项资金，按年利率i进行投资，n年后本利和应该是多少？也就是已知P、i、n，求终值F。
01
例：有一笔50000元的借款，借期3年，按每年8%的单利率计息，试求到期时因归还的本利和。
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仅用本金计算利息，利息不再生利息。
2021/3/4
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《工程经济学》6
§1 资金的时间价值
三、单利与复利 2.复利
Fn P(1 i) n
用本金和前期累计利息总额之和进行计息。
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《工程经济学》7
§1 资金的时间价值
三、单利与复利 3.关系推导
计息周期 本金
利息
期末本利和
1P
P *i
F1=P+ P *i=P（1+ i）
2 P*（1+i） P*（1+i）*i F2= P*（1+i）+P*（1+i）*I= P（1+ i）2
3
P*（1+i）2 P*（1+i）2 *i F3= P*（1+i）2+ P*（1+i）2 *I= P（1+ i）3
当利率的时间单位与计息周期的时间单位不一致时，就产生了 名义利率与实际利率。
等于每一计息周期的利率与每年的计息周期数的乘积；
2021/3/4
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《工程经济学》10
§1 资金的时间价值
四、名义利率与实际利率 2.实际利率
计算利息时实际采用的有效利率。
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《工程经济学》13
§1 资金的时间价值
四、名义利率与实际利率 5.名义利率与实际利率的换算
r 表示名义利率，一年中计息次数m，则一个计息周期的利率 为：r/m。 则一年后本利和为
F P(1 r ) m m
利息： I F P P(1 r )m P m
…… ……
………
………
n
P*（1+i）n-1 P*（1+i）n-1 *i Fn= P*（1+i）n-1+ P*（1+i）n-1 *i= P（1+ i）n
2021/3/4
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《工程经济学》8
§1 资金的时间价值
三、单利与复利 4.例题
某人借款1000元，年利率为6％，借款年限4年。分别用单利法 和复利法计算第四年还款额。
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工程经济学
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2021/3/4
1
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教学要求
教学目的：了解资金的时间价值概念； 掌握现金流量的等值换算；
《工程经济学》16
§2 现金流量的等值换算
一、资金等值概念 2.时值
资金在其运动过程中处于某一时点的价值。
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《工程经济学》17
§2 现金流量的等值换算
一、资金等值概念 3.现值
资金现在的价值，是资金处于资金运动起点时刻的价值，以P 表示。
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《工程经济学》11
§1 资金的时间价值
四、名义利率与实际利率 3.关系
单利计息时，名义利率与实际利率是一致的；按复利计息时， 则不同。
2021/3/4
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《工程经济学》4
§1 资金的时间价值
二、利息与利率 2.利率
一个计息周期内所得到的利息额与本金之比，用i表示。
2021/3/4
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《工程经济学》5
§1 资金的时间价值
三、单利与复利 1.单利
In P i n
Fn P(1 i n)
n
m
n
பைடு நூலகம்
m
2021/3/4
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《工程经济学》15
§2 现金流量的等值换算
一、资金等值概念 1.资金等值
考虑时间因素后不同时点上数额不等的相关资金在一定利率条
件下具有相等的价值。
2021/3/4
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重点难点：掌握现金流量的等值换算； 教学方法：讲授法；互动教学法；
2021/3/4
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《工程经济学》2
§1 资金的时间价值
一、资金时间价值
注意：资金增值的实质在于资金在运动过程中同劳动相结合 而创造了价值，闲置的资金不会产生时间价值。
资金经历一定时间的投资和再投资所增加的价值。
2021/3/4
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《工程经济学》3
§1 资金的时间价值
二、利息与利率 1.利息
占用资金所付出的代价或放弃使用资金所得到的补偿，用I表 示，它通常根据利率来计算；
2021/3/4
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2021/3/4
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2021/3/4
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《工程经济学》14
§1 资金的时间价值
四、名义利率与实际利率 5.名义利率与实际利率的换算
年实际利率：
i F P (1 r )m 1
P
m
当m 时，i er 1
lim lim i
(1 r )m 1
[（1 r )m/r ]r 1 er 1
解：单利法 Fn P(1 i n) 1000 (1 4 6%) 1240 元
复利法 F n P(1 i)n 1000 (1 6%)4 1262 .48元
2021/3/4
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《工程经济学》9
§1 资金的时间价值
四、名义利率与实际利率 1.名义利率
《工程经济学》12
§1 资金的时间价值
四、名义利率与实际利率 4.例题
P=1000元，年利率12%，每年计息一次，一年后本利和？
F1=1000（1+12%）=1120元
按年利率12%，每月计息一次，一年后本利和？
F1=1000（1+12%/12）12=1126.8元
实际利率i=（1126.8-1000）/1000=12.68%