国际金融危机后欧盟对影子银行体系的监管及启示
次贷危机后欧美各国对于影子银行的监管
次贷危机后欧美各国对于影子银行的监管【摘要】次贷危机后，影子银行成为全球金融监管的焦点。
本文从次贷危机对影子银行的冲击入手，探讨了欧美各国监管政策的变化。
随着监管政策的调整，监管实践案例不断涌现，为风险防范措施的制定提供了参考。
监管机构间的合作也日益密切，加强了对影子银行的监管力度。
影子银行监管仍存在挑战，需要各国加强监管合作，共同发展未来监管的发展趋势。
只有通过国际合作，才能更有效地监管影子银行，确保金融稳定与风险控制。
【关键词】次贷危机, 影子银行, 监管政策, 欧美各国, 监管实践, 风险防范,监管机构, 合作, 挑战, 合作, 发展趋势1. 引言1.1 背景介绍次贷危机是2008年爆发的金融危机，由次级抵押贷款引发，波及全球金融市场。
在次贷危机爆发后，公众对金融体系的信任受到严重打击，对金融风险也更加敏感。
影子银行作为金融体系中的一种非传统金融机构，其不透明性和高度复杂性成为金融监管的难点和挑战。
影子银行是在传统银行体系之外运作的金融机构，其主要活动包括融资、信贷、投资等，但不受传统银行监管体系的限制。
次贷危机爆发后，影子银行成为金融监管的重点关注对象，各国政府和监管机构开始加强对影子银行的监管和监测。
欧美各国在次贷危机后纷纷出台了一系列监管政策，目的是规范和加强对影子银行的监管。
监管政策的变化对影子银行的发展产生了重大影响，一些不符合监管规定的影子银行被迫关闭或转型，金融市场的稳定性得到了提升。
在监管实践方面，一些国家已经取得了一定的成果，推动了对影子银行的规范化和法制化进程。
影子银行监管仍存在诸多挑战，监管机构需要不断提升监管水平和技术手段。
风险防范措施是影子银行监管的重要内容之一，各国监管机构需要加强对风险的识别和评估，建立健全的监管体系和监测机制，确保金融体系的稳定和安全。
监管机构之间的合作也至关重要，只有加强国际合作和信息共享，才能有效监管跨境影子银行，避免金融风险的传播和蔓延。
影子银行及监管研究共3篇
影子银行及监管研究共3篇影子银行及监管研究1影子银行及监管研究随着经济全球化的发展和金融市场的不断扩张，金融业已经发展成为了国民经济中的一个重要组成部分。
在这个过程中，一种新兴的金融业态——影子银行——逐渐形成并崛起。
然而，由于其特殊的业务性质和监管缺失等原因，影子银行也面临着一系列的风险和挑战。
因此，进行影子银行及监管研究至关重要，本文旨在探究影子银行的产生、发展和监管等问题。
一、影子银行的产生和发展1. 影子银行的定义影子银行是指除了传统银行系统之外，通过套利机会等方式，筹集资金，向非金融机构或者类银行机构提供金融服务的机构。
2. 影子银行的特点（1）高风险性。
影子银行所从事的业务大多都是高风险的，包括融资融券等杠杆交易，以及理财产品、债券等金融产品的发行。
（2）传递风险的能力强。
影子银行与银行的最大区别在于没有各种制度性的监管措施，因此缺乏有效的风险管理手段。
（3）网络化经营。
影子银行通常采取多元化和网络化的经营策略，通过丰富的金融产品和服务，满足客户多元化的需求，但同时也使其监管难度增加。
3. 影子银行的发展历程影子银行的发展历程可划分为三个阶段：最初的银行对冲基金、机构套利和新的投资银行，这三个阶段都可以视作影子银行的前身。
影子银行作为一个独立的金融模式，始于全球金融危机后的2011年。
2013年，中国国务院将影子银行作为一个独立领域，纳入全国金融风险监测和预警范围，并相应出台了一系列监管政策。
二、影子银行的监管挑战1. 影子银行监管的难点影子银行监管存在着诸多难点，如风险分类、监测、回溯和预防等方面。
与传统的银行监管相比，影子银行的监管涉及的市场主体比较多，金融产品种类繁多，监管风险高，因此更具挑战性。
2. 监管措施（1）加强信息披露。
在监管措施上，政府可以加强信息披露要求，要求影子银行披露经营情况、流动性风险和债务么例如期限、利率等信息，以规范其经营行为。
（2）加强监管配合。
监管部门应与金融机构、市场参与者等加强协同配合，通过信息共享、数据监测和风险评估等方式，及时发现和解决监管过程中的问题。
次贷危机后欧美各国对于影子银行的监管
次贷危机后欧美各国对于影子银行的监管【摘要】次贷危机后，欧美各国对影子银行的监管备受关注。
文章首先介绍了次贷危机对影子银行监管的影响，随后比较了欧美各国的监管措施。
虽然一些监管措施得到了实施，但仍存在不足之处，例如监管的漏洞和挑战。
文章指出了监管的未来发展方向，认为加强监管合作，不断完善监管体系是必要的。
结论部分强调了欧美各国影子银行监管仍存在漏洞，强调加强监管合作的必要性，以及监管体系需不断完善。
整篇文章通过对影子银行监管实践的分析，提出了监管的现状和未来发展方向，为完善影子银行监管提供了有益的思考和建议。
【关键词】次贷危机、欧美、影子银行、监管、监管措施、监管不足、监管挑战、监管发展方向、漏洞、监管合作、监管体系、完善。
1. 引言1.1 背景介绍随着次贷危机的爆发，影子银行作为其中一个导致危机的重要因素受到了广泛关注。
影子银行是指那些在监管之外进行信贷和投资活动的金融实体，它们通常不受传统银行监管规定的限制。
次贷危机爆发后，人们开始认识到影子银行的风险和不可控性，对其进行监管成为当务之急。
影子银行体系的复杂性和不透明性使其监管工作异常困难。
欧美各国纷纷加强了对影子银行的监管力度，试图避免类似次贷危机再次发生。
监管中仍存在许多不足之处，监管机制需要不断完善以适应金融市场的不断变化。
本文将对次贷危机对影子银行监管的影响、欧美各国监管措施的比较、监管的不足之处以及监管面临的挑战进行深入分析，同时探讨监管的未来发展方向，最终得出欧美各国影子银行监管仍存在漏洞，加强监管合作的必要性以及监管体系需不断完善的结论。
1.2 问题意义影子银行在次贷危机中扮演了重要角色，成为引发全球金融危机的重要因素之一。
对影子银行的监管问题备受关注。
欧美各国在次贷危机之后纷纷加强了对影子银行的监管力度，但是监管措施的不足之处也开始显现出来。
监管的挑战与监管的未来发展方向也成为亟待解决的问题。
影子银行的监管涉及到金融体系的稳定，国家经济的发展，以及投资者的利益保护等诸多重要议题。
后欧债危机时期的影子银行监管
翟梦思
摘
谢水仙
要 ：影子银 行在 美国次贷危机后迅速在全球蔓延 ，也给欧洲经济复苏造成 了严重的 负面影响 ，系统 深入研 究欧债危机 时期影子银
Байду номын сангаас
行运行及监 管对欧洲债务危机后欧洲经济顺利复 苏意义重大。本文运用历 史与逻辑的分析方 法，对影子银行 于欧洲经济 复苏的风险进行分
析 ，结果表 明，欧洲影子银 行规模大、风险高 ，并且 系统性 风险强 ，对 欧洲经 济复兴造 成不 良影响 ，蛄合 欧盟 对影子银 行现 有的监 管政 策，本文提 出从泛欧监管 、做好风险隔 离以及加强 引导等方面来完善监管政策。 关键词 ：欧债危机 ；欧洲影子银行监管 ；欧洲经济复 苏
欧洲的影子银行风险 （ 一 ）欧洲影子银行 的犬规模 导致 高风 险。影子银行随着 ２ ０ ０ ８年 的 金融危机 开始出现在人 们眼前 ，这一术语是 由美国太平洋投资 管理公 司 执行董事麦 卡利 （ Ｍ ｅ Ｃ ｕ ｌ ｌ ｅ ｙ ）于 ２ ０ ０ ７年首次 提 出 ，意指 游离 于监 管体 系之外 的 ，与传 统 、正规 、接 受监 管的商 业银 行 系统相 对应 的金 融机 构 。欧洲 中央银行 （ Ｅ Ｃ Ｂ ）对影子银行的定义是 ，影子银行 的活动涵盖 了游离 于银 行管制之外 的信 用 中介 ，流动性 和到期 日转换 。到 ２ ０ １ ２ 年 年末 。欧元 区非银行金融机构 资产 达到约 １ ７ 万亿 欧元 ，占全球 非银行 金融 机构总资产的 ３ ３ ％ ，仅次于美国 ，英国的非银行金融 资产达到 约 ７ 万亿 欧元。欧洲的影子银行系统有 自己的特点 ，影子银行 的活动 主要通 过 到期 日转换进行 ，其中货币市场基金和 回购交易市场是 比较 典型 的两 个市 场。 （ 二） 欧洲地 区高度一体化加剧 系统性 风险 。欧债 危机就 是始于 希 腊 的信用危机 ，随后 蔓延 至整个 欧洲 地 区。投资 者对 欧洲 市场 失去 信 心 ，就会 调高一些与该 国金融关联性较大的 国家的风险 。造成 了这些 国 家 的危机。银行体系的系统性风险包括流动性风险和偿付 风险 ，当银行 系统遭到冲击时 ，银行等金融机构会面临短期债务展期风 险并招致非 预 期 损失。欧盟地 区金融机构之 间的互联性较高 ，金融机构 之间业务往来 较多 ，这种互联性会增加欧盟地 区系统性风 险爆发 和加 剧的风 险。与此 同时 ，欧盟地区的金融一体化是不成熟的 ，欧盟地 区单一货 币联盟在创 建 早期促进了金融一体化 ，然而欧元 区内部各个 国家积 累了其他 国家 规 模 庞大的金融资产 ，跨 国债务 的积 累最终使 欧盟地 区银行 业互联性 急剧 增 加 ，也加剧 了系统性风 险。 （ 三）银 行业改革加剧影子银行监 管套利。金融 机构会利 用不 同监 管 机构在监管规则和标准上 的差异 ，选择监管环境最宽松 的市场进行 经 营活动 ，降低监管成本 ，获得超额收益 。对 于金融机构 ，影子银行 系统 在 监管范围之外 ，是 进行 监管套 利 的极佳 市场 。国际清算 银行 （ Ｂ Ｉ Ｓ） 提到 ，由于银行系统的融资成本高 于非银行 的融资成本 ，特别是对 于欧 洲 地区 ，虽然近年来银行的利率一直在不断下调 ，但还是 敌不过证券 市 场 的低成本优势 ，致使欧洲地 区的影子银行 规模 不断扩 大 ，同时 Ｂ Ｉ Ｓ 认 为发展影子银行会是欧债危机 的救助之道 。事实上 ， 对 于在债务危机 中 受到重创 的欧洲经济 ，大力发展影子银行不 能从根本 上解决 问题 ，同时 还会 埋下更深的 隐患 ，造成 庞大 的经 济泡 沫 ，给欧洲 经济 带来 更大 的 打击。 二 、欧洲的影子银行的监 管现状评述 （ 一） 实现影子银行 的 泛 欧监 管阻 力重 重。２ ０ ０ ９年 ９月 ，欧盟 委 员 会通过 建立欧 洲系统 性 风险 委员 会 ，该体 系 负 责宏 观 审 慎的监 管 ， 该 委员会 的主席 由欧洲央行 的主席 担任 ，并 且得 到 央行 的支持 。作 为 个泛欧 监管机构 ，这个机 构要克 服各 国监 管 的阻力 ，实 现总体 的监 管 。然而 ，该委员会 的建立 过程 困难重重 ，英 国 ，爱 尔兰 和卢 森堡都 不同意交 予系统性 风险委员 会监管 主权 。并 且 ，英 国首 相 保证新 的 监 管 体系不会 强迫各 国政府救 助银行 。与此 同时 ，欧 洲 系统性 风 险委员 会 并不具 有强制效力 ，只能 为成员 国进行危 机 预警并 且提 供建 议 ，如 果 成员 国不接受建议 ，只需要 提供 合理 的理 由。对此 ，荷 兰 国际集 团 资深欧元 区经济学 家卡斯腾 ・ 布热泽 斯基指 出，如果投 资 者期待 一个 真 正能够 防范金融风 险的机构 ，欧洲系 统风 险委员 会显 然做 不 到这一 点 ，这个机 构没有任何 强有力 的制裁 手段 ，很 可能 将成 为又一 个 “ 清 谈俱 乐部 ” 。
影子银行体系与金融危机
2、危机中的扮演的角色
在金融危机期间，影子银行体系不仅加剧了金融市场的动荡，还传染到了传 统商业银行体系。由于影子银行体系的复杂性和不透明性，许多投资者、机构和 投资者对影子银行产品的风险认识不足，导致了大量的损失。此外，影子银行体 系的问题还引发了流动性危机，进一步加剧了金融市场的恐慌。
三、影子银行体系产生的原因
1、加强监管
加强监管是应对影子银行体系问题的首要措施。政府和监管机构应该加强对 影子银行的监管力度，建立完善的监管框架和制度，限制影子银行体系的过度扩 张和高风险投资。此外，还应对影子银行产品进行更加严格的审查和风险评估， 以降低投资风险。
2、引导市场理性反应
2、引导市场理性反应
在应对影子银行体系问题时，引导市场理性反应也至关重要。政府和监管机 构应该加强市场教育，提高投资者对影子银行产品的风险认识，避免盲目追求高 收益而忽略风险的行为。此外，还可以通过建立信息披露机制，提高市场的透明 度和公正性。
1、监管不足
1、监管不足
影子银行体系的一个重要特点是监管不足。与传统商业银行相比，影子银行 的监管机构较少，监管力度也相对较弱。这使得影子银行体系在运营过程中存在 很多漏洞和风险。
2、市场情绪过度反应
2、市场情绪过度反应
在金融危机期间，市场情绪过度反应也是影子银行体系问题的一个重要原因。 在市场恐慌的情况下，投资者和机构纷纷。
影子银行体系与金融危机
目录
01 一、影子银行体系与 金融危机的关系
02
二、影子银行体系对 金融危机的影响
03
三、影子银行体系产 生的原因
04
四、应对影子银行体 系的措施
05 五、结论
内容摘要
在过去的几十年里，影子银行体系的发展迅速，成为了全球金融体系中不可 或缺的一部分。然而，随着金融危机的爆发，影子银行体系的问题逐渐显现出来， 对全球经济造成了严重的影响。本次演示将从影子银行体系与金融危机的关系、 影响、原因和措施等方面进行分析和探讨。
欧洲金融监管体系发展及启示
欧洲金融监管体系发展及启示一、危机前欧盟金融监管框架概述危机之前，欧盟金融监管框架分为四个层级：第一层级由欧洲经济与金融事务理事会（ECOFIN）、欧洲议会（EP）、欧盟委员会（EC）组成，主要职责是负责欧盟金融监管的原则性立法，具体由欧盟委员会提出立法建议；第二层级由欧洲银行业委员会（EBC）、欧洲保险与职业养老金委员会（EIOPC）以及欧洲证券委员会（ESC）组成，主要职责是研究和制定与第一层级指令有关的金融监管实施细则；第三层级由欧洲银行业监管者委员会（CEBS）、欧洲保险与职业养老金监管者委员会（CEIOPS）、欧洲证券监管者委员会（CESR）组成，主要负责加强欧盟成员国金融监管当局之间的合作，以确保在实施第一、第二层级立法过程中的统一性和一致性；第四层级即执行层，具体由各成员国金融监管当局组成，具体负责实施欧盟金融监管指令、条例，同时受欧盟委员会的监督管理。
此外，欧盟委员会（EC）、欧洲中央银行（ECB）、各国中央银行及部长级官员共同组成了经济金融委员会（EFC），以对欧洲金融市场问题进行集体讨论并与第三方国际机构（如IMF）加强合作。
2008年全球金融危机爆发，对欧洲经济金融体系产生了重要影响。
一是欧元区各国主权债务危机、银行危机与实体经济间形成了负反馈环，对欧元区经济形成重创：欧洲银行业大量交叉持有各国国债，主权债务危机导致银行遭受巨大损失，而政府救助银行又加大了主权财务负担；银行危机直接导致对实体经济的支持力度不足，并对企业、居民和金融业信心带来负面冲击，实体经济的衰退又进一步影响银行资产质量、加剧政府债务危机。
二是危机中资金和借贷市场持续的压力造成国别借贷条件不同，使得金融市场趋于割裂，进一步导致欧元区资金配置效率低下，货币政策传导机制受到影响。
三是由于缺乏统一的金融监管体制和处置机制，跨境风险传递无法得到有效识别、防范和处置，仅由各国的金融监管当局负责监管和处置已远远不能适应形势需要。
欧盟银行单一监管机制的实践及启示
欧盟银行单一监管机制的实践及启示作者：廉银萍来源：《对外经贸》2016年第03期摘要：2009年欧债危机使欧盟遭受很大冲击，促使其反思金融监管体制中存在的银行业监管治理等方面问题，加速进行新一轮金融监管体制改革。
欧盟银行监管主线是一体化，即欧盟货币一体化、金融市场一体化和监管一体化三者联合。
欧盟单一银行监管机制建立后，以统一监管取代离散监管，从根本上解决了“金融三难困境”，进而提高了对系统性风险的防范和预警。
总结欧盟单一银行监管机制的形成过程、运行特点及存在的问题，提出进一步深化我国金融监管体系改革的建议：将货币政策职能与金融监管职能分离；完善监管主体的监管方式；强化监管协调机制等。
关键词：欧盟单一监管机制；银行业联盟；金融监管中图分类号：F832 文献标识码：A 文章编号：2095-3283（2016）03-0103-02[作者简介]廉银萍（1991-），女，河南周口人，硕士研究生，研究方向：国际金融。
一、引言2009 年 12 月，希腊爆发了主权债务危机，拉开了欧洲主权债务危机的序幕，葡萄牙和意大利等多个欧洲国家长期存在的严重的政府财政赤字和债务偿还违约问题同时突现[1]。
这些国家的债券多是被欧洲银行业持有，导致欧债危机逐步向欧洲银行业蔓延，欧洲金融体系的稳定性遭到破坏。
为了救助这些岌岌可危的银行，各国政府持续发行主权债券融集巨额资金，使银行风险和主权债务风险之间形成了恶性循环，人们对银行业开始失去信心。
这一结果迫使欧盟意识到，只有建立超越国家层面的欧盟银行业监管机制，才能重新树立人们对银行业的信心，维护欧洲金融体系的稳定。
为减少主权债务危机与银行业危机间的负溢出效应，维护欧元区金融市场稳定，修复货币政策的正常传导机制，2012年5月欧盟委员会主席巴罗佐在欧盟非正式峰会上正式提出建立银行业联盟的概念；9月欧盟委员会提交SSM（单一监管机制）立法建议，欧央行监管欧元区所有银行的权利；10月，欧盟正式峰会就成立SSM达成一致；12月，欧盟峰会通过SSM有关立法建议，明确SSM由欧央行和各国监管当局构成，欧央行在SSM中扮演核心角色；2013年10月，欧洲议会与欧盟理事会分别正式批准单一监管机制法案，决定建立欧洲银行业单一监管机制。
后金融危机时代中国式影子银行的原因及监管建议
浅析后金融危机时代中国式影子银行的原因及监管建议【摘要】本文介绍了后金融危机时代中国式影子银行体系的特征表现，并指出当前中国金融形势面临了巨大的挑战。
若影子银行泛滥，其风险累积速度和程度不容小视，因此我国监管部门应设定更严密的法律制度监管之。
【关键词】影子银行金融危机中国化监管建议一、引言影子银行是指游离于监管体系之外的，与正统接受中央银行监管的商业银行相对应的金融机构，如投资银行、对冲基金、私募股权基金、债券保险公司等。
它是美国次贷危机爆发之后所出现的一个重要金融学概念，通过银行贷款证券化进行信用无限扩张的一种方式，其核心是把传统的银行信贷关系演变为隐藏在证券化中的信贷关系。
在后金融危机时代，作为全球第二大经济体的中国采取稳健的货币政策收紧流动性，企业银行及个人把信贷无限扩张的冲击移到了银行表外，生发了变异的影子银行体系，以此来规避银监部门的监管。
由于中国的金融体系完全是由国家信用做担保，因此各类当事人都有过度使用现有金融体系的冲动。
如果监管部门不防微杜渐设定严密法律制度监管之，一旦影子银行泛滥，其风险累积的速度和程度将不容小视。
二、文献综述基金管理公司rcm asia pacific驻香港的钟秀霞（christina chung）表示：“如果不放开利率，就会推动更多资金转入地下。
除非进行金融改革，让银行有动机贷款给中小企业并实现贷款的多样化，否则就很难降低黑市的重要性。
”里昂证券（clsa）驻香港的郑明凯（francis cheng）表示：“中国人民银行很难控制流动性，让银行按额度放款。
”他估计，银行仅占中国融资总额的一半。
其余部分来自各种信托公司、金融公司、租赁公司和地下银行。
他们要么受到的监管不如银行那么严格，要么受到互相冲突的监管机构的监管，要么根本不受监管。
这就是中国信贷增速总是超出官方指标的一个原因，引发了令中国政府担忧的通胀。
三、影子银行中国化的原因21世纪初期，金融体系的高度繁荣是与金融市场杠杆倍率大幅提高、交易规模天量增长和金融当局的“恶意忽视”等息息相关。