1997年亚洲金融风暴(朱明zhubob
亚洲金融风暴
亚洲金融风暴一、简介1997年7月2日，亚洲金融风暴席卷泰国，泰铢贬值。
不久，这场风暴扫过了马来西亚、新加坡、日本和韩国等地。
打破了亚洲经济急速发展的景象。
亚洲一些经济大国的经济开始萧条，一些国家的政局也开始混乱。
二、发展第一阶段1997年7月2日，泰国宣布放弃固定汇率制，实行浮动汇率制，引发一场遍及东南亚的金融风暴。
当天，泰铢兑换美元的汇率下降了17%，外汇及其他金融市场一片混乱。
在泰铢波动的影响下，菲律宾比索、印度尼西亚盾、马来西亚林吉特相继成为国际炒家的攻击对象。
1997年8月，马来西亚放弃保卫林吉特的努力。
一向坚挺的新加坡元也受到冲击。
印尼虽是受“传染”最晚的国家，但受到的冲击最为严重。
1997年10月下旬，国际炒家移师国际金融中心香港，矛头直指香港联系汇率制。
台湾当局突然弃守新台币汇率，一天贬值3.46%，加大了对港币和香港股市的压力。
1997年10月23日，香港恒生指数大跌1211.47点；28日，下跌1 621.80点，跌破9 000点大关。
面对国际金融炒家的猛烈进攻，香港特区政府重申不会改变现行汇率制度，恒生指数上扬，再上万点大关。
1997年11月中旬，东亚的韩国也爆发金融风暴，17日，韩元对美元的汇率跌至创纪录的1008∶1。
21日，韩国政府不得不向国际货币基金组织求援，暂时控制了危机。
但到了12月13日，韩元对美元的汇率又降至1737.60∶1。
韩元危机也冲击了在韩国有大量投资的日本金融业。
1997年下半年日本的一系列银行和证券公司相继破产。
东南亚金融风暴演变为亚洲金融危机。
第二阶段1998年初，印尼金融风暴再起，面对有史以来最严重的经济衰退，国际货币基金组织为印尼制定的对策未能取得预期效果。
1998年2月11日，印尼政府宣布将实行印尼盾与美元保持固定汇率的联系汇率制，以稳定印尼盾。
此举遭到国际货币基金组织及美国、西欧的一致反对。
国际货币基金组织扬言将撤回对印尼的援助。
印尼陷入政治经济大危机。
1997年成功抗击亚洲金融危机 中国展现大国风范
1997年成功抗击亚洲金融危机:中国展现大国风范 2009年09月08日16:40 新华网索罗斯【前言】1997年夏，亚洲爆发了罕见的金融危机。
在素有“金融强盗”之称的美国金融投机商索罗斯等一帮国际炒家的持续猛攻之下，自泰国始，菲律宾、马来西亚、印度尼西亚等东南亚国家的汇市和股市一路狂泻，一蹶不振。
在东南亚得手后，索罗斯决定移师香港。
香港庆祝回归的喜庆气氛尚未消散，亚洲金融风暴便已黑云压城。
在请示中央政府后，特区政府果断决策，入市干预。
经过几轮“肉搏战”，国际炒家弹尽粮绝，落荒而逃。
香港取得最终胜利，保住了几十年的发展成果。
而为了帮助亚洲国家摆脱金融危机，中国履行了自己的诺言不对人民币实行贬值，并通过国际机构和双边援助来支持东南亚国家的经济，充分展现了负责任的大国风范。
【导读】曾荫权：直面金融风暴压力巨大哭过两三次人民币坚持不贬值中国树立起负责任大国形象索罗斯操盘手透露制造亚洲金融危机全过程索罗斯其人：业余哲学家喜欢为别人花钱泰铢贬值点燃导火索金融危机从泰国蔓延到全亚洲在20世纪90年代的繁荣时期，亚洲被世界上公认为新千年的一个巨大的新兴市场。
当时的泰国，和许多亚洲国家一样，开始从海外银行和金融机构中借入大量的中短期外资贷款，外债曾高达790亿美元。
在一片表面繁荣之下，泰国修建起许多空无一人而锃光发亮的办公大楼，韩国建立起了年产5百万辆小汽车的生产能力，这是当时韩国国内汽车市场容量的10倍。
1997年，泰国经济疲弱、出口下降、汇率偏高并维持与美元的固定汇率，给国际投机资金提供了一个很好的捕猎机会。
由美国“金融大鳄”索罗斯主导的量子基金乘势进军泰国，开始大量卖空泰铢，以迫使泰国放弃维持已久的与美元挂钩的固定汇率。
泰国政府不甘示弱，不惜血本以强硬手段进行对抗，在短短几天内耗资100多亿美元吸纳泰铢，但却徒劳无益。
泰国政府不当的干预手段反而被金融大鳄们利用，他们不断散布谣言，说泰国政府束手无策，一时间泰国金融市场被搅得一潭浑水、阴云翻滚。
朱明zhubob企业集团财务管理案例-德隆的案例
德隆前世今生第一阶段：原始积累唐万新的两点结论：正道走不通和轻易不做实业。
1986年，曾两次考入大学但因故都未能顺利毕业的唐万新，开始在乌鲁木齐与几个朋友一起做小生意，这一年他22岁。
他们最初在学校里卖盒饭，之后搞彩色摄影冲印，赚了一笔钱。
接着先后折腾过服装批发、挂面厂、化肥厂等小型实业，还在1988年承包了新疆自治区科委下属的新产品技术开发部，但无一例外都以失败告终。
到了1990年，不仅将之前卖盒饭和搞摄影赚到的利润赔掉，还背上了50万元的债务。
1991年，唐万新开始做电脑生意，一度是新疆最大的配件供应商，据说光四通打印机就卖了2万台，钱又赚回来了。
在不断寻找赚钱机会当中，时任中学教师的唐万新之兄唐万里也加入进来。
1992年，新疆德隆实业公司注册成立，注册资本800万元，“德隆”字号第一次出现。
1992年下半年，深圳股市传来通过认股抽签表的方式发行5亿元新股的消息，唐万新花钱一下请了5000人以出去玩一圈的名义到深圳排队领取认购抽签表，这些人一排就是3天，而抽签表很快变成了德隆的大把钞票。
据唐万新后来回忆，“1993年之前法人股和流通股界限不清，只要是股票，大家认为都可以上市，我把法人股全部卖了，几个月就赚了几千万。
比赚钱更重要的是，我们对资本市场有了切身的体验。
”但事实是，赚钱比体验更重要，借助股市他彻底完成了原始积累。
据原德隆一名高层人士透露，由于唐万新求学之路不顺，此后在创业中做实业又接连失败，这种经历让他得出两个结论：其一，像他这种人走正道走不通，由此开始做生意；其二，轻易不能做实业，由此进入股市折腾。
这两个结论对唐氏兄弟及今后德隆的道路起了至关重要的影响。
原始积累完成后，唐万新想“对冲”一下股市的投机色彩，重又关注实业。
1993年2月，注册成立乌鲁木齐德隆房地产开发公司，但是很快因亏损退出。
1994年，唐万新到北京考察市场机会，他敏锐察觉到千年古都等待释放的青春骚动，遂在北京新街口开办了当时首屈一指的JJ迪斯科歌舞厅，并迅速获得成功，据称年盈利达3000万元以上。
关于1997年亚洲金融风暴的探析
关于1997年亚洲金融风暴的探析一、亚洲金融风暴概述1997年亚洲金融风暴是亚洲金融史上最严重的一次金融危机，它从发生到结束用时约为两年时间。
该危机开始于1997年7月泰国的货币和股票市场崩溃，随后蔓延到韩国、印尼、菲律宾等亚洲国家。
本场危机的影响远不止于亚洲地区，其对世界经济的冲击仍在影响着人们。
二、亚洲金融风暴的原因1997年亚洲金融风暴的根本原因是亚洲国家采取了宽松的货币政策和扩张性的信贷政策，导致泡沫和债务的快速增长。
同时，亚洲金融体系脆弱，国内金融监管不力，外资流入过度依赖短期外债、银行信用担保和外汇套利等方式，导致危机爆发。
三、危机对亚洲各国的影响亚洲金融风暴对亚洲各国经济的影响十分严重，2000年前后的亚洲，几乎所有的亚洲国家经济增长都出现了明显的下降趋势，且相应的失业率呈增长趋势。
其中又以泰国、印尼等国家受到影响最为严重。
四、国际金融机构对危机的反应在亚洲金融危机中，国际货币基金组织(IMF)和世界银行(WB)等国际金融机构通过向危机国家提供金融援助和技术协助等形式来缓解亚洲金融危机的影响。
但是这些救助行动对于危机的根本解决并没有太大的作用，还引发了亚洲的反弹。
从这场危机中我们可以看出，IMF等国际机构的应对危机措施还需要进一步完善。
五、亚洲金融风暴对国际金融市场的影响亚洲金融危机影响最大的除了亚洲各国之外，还有世界其他地区的金融市场。
危机的爆发导致亚洲股市、货币和债券市场惨遭抛售，国际投资者纷纷把资金转移到其他地区市场，这也使得许多国家的经济形势雪上加霜。
六、案例1：泰国1997年7月，泰铢的汇率开始暴跌，导致了国内的银行破产和意大利银行等外国机构的巨额损失，泰国经济陷入严重的经济危机。
政府随后采取了对泰铢贬值、禁止银行外汇交易等措施，但这只加剧了泰国的经济萎缩。
七、案例2：韩国韩国的崩溃是1997年末至1998年初，在韩美银行宣布破产后，韩元突然贬值。
韩国政府随后颁布了一系列措施，如向IMF组织申请救助、向银行注入资金等来缓解金融风险带来的影响。
索罗斯在1997年亚洲金融风暴时到底做了什么
1997年亚洲金融风暴浅析
对中国香港的冲击 面对国际炒家们的步步进逼，特区政府以一系列强有力 的干预政策高调应对。 1、为了避免港元受到狙击，抬高投机成本，香港金管 局宣布，将不再采用6.25%的官方贴现率向那些借款 过多的银行提供资金，而是要根据情况以惩罚性的 利率来调整资金。这一决定导致银行同业市场利率 骤升，一度飙升至300％（利率上升、存款增加、吸 收索罗斯抛售的港元，从而形成对冲）。 2、财政司司长曾荫权、财经事务局局长许仕仁一起会 见传媒，重申维持联系汇率是港府首要目标，为了 这一目标而导致利息飙升，属无可避免，并强调港 元目前已是处于历来最强水平。
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1997年亚洲金融风暴浅析
危机的扩展 1、索罗斯并未心满意足，他们四下出动，寻找可捕猎的下一个目 标。 2、菲律宾比索的软弱可欺使它成为投机商的另一狙击目标，菲央 行曾尝试一周之内４次加息，竭力对抗索罗斯。但大势已去， 无力回天。７月11日，菲央行宣布允许菲律宾比索在更阔的 幅度内波动，一时间，比索贬值惨不忍睹。 。 3、1997年7月26日，马来西亚总理马哈蒂尔愤怒了，他指名道姓 地诅咒着一个人：乔治· 索罗斯。他咬着牙说：“这个家伙来 到我们的国家，一夜之间，使我们全国人民十几年的奋斗化 为乌有。” 马来西亚央行企图拉高沽空马来西亚林吉特的成本来阻 止投机商的兴风作浪，印度尼西亚也入市支持印尼盾。但终 挡不住投机商强有力的进攻，马币、印尼币对美元兑换比价 一低再低。一夜之间，马来西亚排名前12位的富翁，仅在股 票市场就损失了130亿美元 。 8月14日，印尼中央银行宣布 取消卢比汇率的波动幅度限制，卢比汇率就如同开闸之水， 狂泄到历史最低点。
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1997年亚洲金融风暴浅析
索罗斯如何赚取暴利：
最后：1、购入贬值的货币去换先前介入的货币， 赚取差价。 2、购入价格受打压的成分股去还接入的 成分股，赚取差价。 3、执行或出卖看跌的股指期权，获取利 益。（如：当前某只股票价格只有3元，而期 权约定的卖出价为8元，那么每份期权的价值 为5元，通过执行期权或出卖期权可以套现。）
朱明zhubob企业集团财务管理案例-美国为什么要求人民币升值
美国为什么要求人民币升值美国高层纷纷登场施压。
对于人民币汇率问题，美国政府在不断于涉，2005年以来对人民币升值的施压更是变本加厉。
5月18日，美国财政部长斯诺发出威胁，马上改变人民币汇率，限定中国在未来6个月内对人民币进行重估并使其更具弹性，否则美国将可能采取报复措施。
5月23日，美国财政部又进一步“曲线”威胁中国政府，称如想防止美国国会的保护主义立法措施出台，中国必须将人民币升值至少10%。
另据报道，包括前国务卿亨利·基辛格在内的美国非官方特使己向中国方面强调，对于人民币汇率问题，中国必须采取紧急行动，而且升值目标应为10%，并说明美国国会威胁的严重性。
除基辛格外，花旗集团资深副董事长比尔·罗兹和美国前国家安全顾问布伦特·斯考克罗夫特也代表布什政府担任了非官方特使。
据消息人士透露，美国财政部己向基辛格等非官方特使说明，除将人民币升值至少10%外，中国还必须采取其他措施，如允许人民币兑美元汇率在一定范围内浮动，或者实现人民币兑一揽子货币的汇率政策来代替盯住美元的汇率机制。
美国财政部发言人托尼·弗拉托拒绝就10%的最低升值目标发表评论。
但弗拉托说:“中国政府听取受尊敬人士的意见十分重要，这些人能在人民币问题上对美国方面的政治环境提供准确分析。
”升值和10%的变动不过是借口美国在想方设法、软硬兼施迫使人民币变动，他们看到了机会。
升值和10的变动也不过只是借口。
中国自改革开放以来，人民币从表面数字讲，10年没有改变，但实际上，不知已上升多少倍，十多年的经济发展，人民币的数量成倍增加，而跟美元的比值没有变!十多年前，一个留学或者在海外工作的回国人员持有l万美元，已经是富得不得了了。
当时，若是用于投资的话，是一笔巨大的资金，不知可以买多大的生意，做多少事。
用来生活的话，也可以过上很好的日子，与现在的富翁生活水平差不多。
而美元存在银行的话到现在算怎样呢?它是现在很多人不到一年的工资收入。
改变未来的全球金融危机@中国银行·朱民
改变未来的全球金融危机朱民博士中国银行北京，2009年5月迅猛而来的全球金融危机金融机构在危机之中纷纷倒下：美国前10大银行剧变并接受政府注资，前5大独立投行全军覆没，两房与AIG被政府接管救助；英国各大银行未能幸免，其他欧洲国家同样如此。
一、从次债到全球金融危机二、金融危机仍然在继续三、变化中的未来一、从次债到全球金融危机次级按揭贷款债券业务流程示意图何为次级抵押贷款？利率通常比优惠利率高2%-3%不用出具收入证明低于620分Sub-prime market （次级贷款）利率比优质贷款产品高1%-2%不愿出具收入证明620-660分ALT —A （次优级贷款）利率水平较低严格出具出示收入证明超过660分Prime market（优质贷款）利率水平比较贷款要求贷款人信用评分贷款市场分类美国住房抵押贷款市场分类—住房抵押贷款市场上对信用等级较低的申请人发放的贷款，申请人通常是FDCO （信用评分）低于660、不愿或不用出具收入证明者。
2001-2004年宽松的房贷政策从2001年1月至2004年1月，美国的基准利率从5.98%下调到了1.00%房地产市场并开始迅速膨胀，次级房贷市场空前火爆。
根据OFHEO的数据，房利美和房地美的资产组合规模在2003年达到顶峰商业银行出于竞争压力开始采取较为宽松的审核过程美国次级按揭贷款的创新产品¾低首付：购房者只需5%的本金，便可以获得房贷，杠杆比例达19倍¾零首付(Interest Only Loan)：初期还款低，未归还的本息滚动计入本金¾可调整利率贷款(ARM，Adjustable Rate Mortgage)：借款人在开头约定几年内，只需归还较低利率贷款、约定期后逐年提高利率¾倒按揭(Reverse Mortgage)：对归还大部分房贷本息后的中老年人，不仅不需归还剩余贷款，反由银行提供资金供其养老，前提是借款人去世后房产所有权归银行¾盯市(Mark to Market)贷款：定期对贷款人不动产进行价值评估，对评估增值部分追加贷款次级抵押贷款的风险转移：证券化产品链——为获取资金流动性、同时分散风险，贷款银行机构将住房抵押贷款实施证券化，出售给投资者，进而获取手续费收入与证券溢价收入。
1997年亚洲金融风暴马拉西亚
落后就要挨打？缺心眼儿更要挨打！早在1997年元月，索罗斯在他的出生地——匈牙利布达佩斯的一次演讲中大谈“开放社会”，鼓吹“人权”，强烈批评东南亚缅甸军人执政团是残暴的独裁统治者，呼吁投资者不要去缅甸投资，呼吁游客不要去缅甸旅游。
真不知道远在东南亚的缅甸政府是怎么得罪这位投资家的。
此后，这位“世界政治家”呼吁东盟不要接纳缅甸加入亚细安，成为东盟新成员。
但此时的东盟国家，尤其是马来西亚和泰国，则在拼命拉拢缅甸入伙，以扩大东盟影响，索罗斯大为不满。
与世界各国元首相比，一个投机客的呼声如同炸雷中蚊虫的呻吟，是那么的孱弱不堪。
就在他大举抨击缅甸欲加入东盟的时候，即1997年1月，泰铢开始莫名其妙的下滑，泰国货币受到投机者的冲击，并进一步引发了东南亚货币危机。
有人主张谈经济不要谈政治，那么，有政治家只谈政治不谈经济的吗？有经济家只谈经济不谈政治的吗？那么索罗斯只是一个投资家，为什么要热衷于政治呢？其实，经济和政治是分不开的。
如果说，一个崛起的欧洲是某些政治力量不愿意看到的，那么，同样，一个崛起的亚洲也是某些政治力量不愿意看到的。
如果说欧盟的形成会造成一个强大的欧洲的话，那么东盟的形成也理所当然造就一个强大的亚洲。
人们透过东南亚货币的动荡看到背后索罗斯的阴影，而透过索罗斯的阴影，又看到了什么？1997年6月5日，美国国务卿奥尔布赖特在哈佛大学毕业典礼上被授予荣誉法学博士学位，（这一学位也是克林顿梦寐以求的，但是哈佛大学拒绝了他的申请。
由此可见国外的注水学位要远远低于中国，克林顿以一国之尊尚不能求得一个学校的荣誉学位，这在中国是不可能的。
）她在毕业仪式上发表了一篇讲话，主题是：美国必须领导世界。
整整50年前，当时的美国国务卿也是在这个讲台前发表演说，提出了著名的马歇尔计划，勾画了二战以后国际政治、军事、经济蓝图，堪称新时代的“隆中对”。
但奥尔布赖特的蓝图比马歇尔更加具有雄心，在苏联解体之后美国几乎一股独大，因此她要重建欧洲，并重申美国一直扮演的国际警察的全球战略，她强调说：“我们不能只关心一个地区，全世界出现许多人口、力量和财富中心，它们互现联系，我们的视野不能只限于单独一个，要涵盖每一个洲。
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——我国把股民保证金存款计入货币供 应量Ｍ２对宏观调控的意义如何？
▪ 社会上普遍存在两种观点： ▪ 一是支持； ▪ ——因为股民保证金原来自储蓄存款，是银
行资金的分流。 ▪ 二是反对； ▪ ——因为股民保证金存款与正常存款之间的
本质区别是它不参与货币信用再创造过程。
——我国把股民保证金存款计入货币供 应量Ｍ２对宏观调控的意义如何？
▪ 把股民保证金存款计入货币供应量的合 理性表现为：
▪ 1、随着直接融资的发展，大量的储蓄存 款转化为证券投资。如新股发行时，冻结的 申购资金高达6000亿元。
▪ 2、银证资金实现“一卡”通，使得股民 保证金存款与居民储蓄存款之间能很便利地 转换。
——我国把股民保证金存款计入货币供 应量Ｍ２对宏观调控的意义如何？
—— 1997年亚洲金融风暴的 产生？
——1997年亚洲金融风暴的产生？
▪ 主导者：索罗斯 ▪ 主导机构：量子基金 ▪ 自有资本：200亿美元 ▪ 可调度的资金：1200~2000亿 ▪ 操作过程：
——1997年亚洲金融风暴的产生？
操作步骤
结果
第一步 索罗斯在泰国设立一家公司
第二步 其泰国公司向泰国银行贷款 借入1000亿泰铢
第三步 把大部分泰铢兑换成美元 把900亿泰铢兑换9亿美
（1美元：100泰铢）
元，余100亿泰铢
第四步 大量抛售（100亿）泰铢
泰铢汇率下跌（ 1美元： 200泰铢）引起国际炒 家的跟风，导致1美元： 1000泰铢
第五步 以1美元：1000泰铢的汇率 索罗斯净挣多少钱？
把1亿美元兑换1000亿泰铢 归还泰国银行的贷款
▪ 因此，统计居民储蓄存款时，应关注股 民保证金存款的变化，把股民保证金存款加 入到广义货币供应量中，使新的货币供应量 具有更好的稳定性，较小的波动性，同时与 通货膨胀、经济增长之间的相关性有所增强， 这样，中央银行可以通过调控货币供应量增 长，有效实现金融宏观调控目标。
▪ 学历：本科、MBA， ▪ 专业：汽车维修与使用、企业管理、经济管理。 ▪ 职业资格与职称：高级工程师、高级技师、国家经济师、
高级技能专业教师、高级国家职业资格考评员。 管理科 学研究院特约讲师、 管理顾问有限公司高级讲师。客座 任教：大学、 技师学院、国家职业资格培训与考评及企 业内部职业培训。Q号657555589
的意义如何？
主讲：朱明 高级工程师、高级技师、国家经济师
高级国家职业技能鉴定考评员 高级技能作室
▪ 知足常乐，历经兵农工商学。 ▪ 历经：兵团开车，地方修车，企业管理：技术、运营、
物流、安全、保卫，
▪ 职任：客运站长、 公司经理， 集团技术总监， 总经理 及法人代表。 ((本人教学资料搜索:(朱明zhubob 需要资料名
8亿
但实际上索罗斯一次盈利为20~20亿美元。
——1997年亚洲金融风暴的产生？
▪ 泰国政府外汇储备仅为80亿美元 ▪ 当时香港外汇储备为300亿美元 ▪ 当时我国外汇储备为1700亿美元
▪ 2013年底，我国外汇储备为达到3.82万亿美元
《金 融 学》
——我国把股民保证金存款计
入货币供应量Ｍ２对宏观调控