航运金融课件
航运金融
航运金融航运金融在国际金融市场中具有举足轻重的地位，对国际航运市场的发展有着重要影响。
广义：与海上运输密切联系的产业集群与产业链相关主体的资金融通、货币流通和信用活动以及与之相联系的经济活动的总称。
狭义：与海上、内河运输相关联的港口服务企业、船舶修造企业、运输服务企业，在生产、经营通过金融机构运用各种金融工具、金融手段在金融市场上进行的各种融资、保险、投资等经济活动。
从航运经济学视角，微观航运金融：主要研究在动态时间和不确定环境下，单个航运业相关企业、投资者等主体的投融资决策问题，探讨航运金融市场各参与主体的资产定价及其对资金在航运业领域的配置的影响；宏观航运金融：着眼于分析整个航运市场与金融体系的关系，重点研究政府货币、财政政策及政府机制对航运金融市场的影响，如利率、汇率变化、通货膨胀、税率、经济增长和经济周期等对投入航运行业的资金量的影响。
航运产业是资本密集且投资风险大的服务性行业。
航运企业扩大生产和经营，进行战略重组、兼并收购、投资与融资经营活动都是其重要内容，是涉及航运企业生产经营全局、改变船队和运力的战略性活动。
对航运企业来说，如何筹集巨额买、造船资金，如何高效运营和调控运力，采取何种投资和融资方式，获得投资效益最佳、融资成本最低，且投资与融资风险最小，这些都是航运企业经营活动的重中之重。
huoddd借助互联网技术，基于船舶卫星定位，对集装箱到门及海上全程定位跟踪网络可视化，为货主、货代、车队跟踪信息全面网络无缝对接。
二十一世纪，信息是基础，也是至关重要的。
huoddd 基于对航运业的经验积累，整合云端大数据为企业提供信息支持，进而解决航运供应链上下游企业的融资难题。
航运金融覆盖范围广阔，对信息的要求较高，融资的领域也较为宽广，huoddd，以O2O的模式为航运供应链上下游企业解决融资难、融资贵、融资途径单一等难题，真正做到破解航运融资难题：1.货代贷款服务：运费质押贷款和客户贷款推荐。
港口物流课件整理2-物流金融
港口物流金融一、物流金融、港口物流金融概念1、物流金融的概念：三种说法（1）物流金融从广义上讲就是面向物流运营的全过程，应用各种金融产品，实现物流、商流、资金流、信息流的有效整合，组织和调节资金运行效率的一系列活动。
从狭义上讲就是物流供应商在物流业务过程中向客户提供的结算和融资服务，这类服务往往需要银行参与。
（2）物流金融是指在供应链业务活动中金融工具使物流产生增值的融资活动。
（3）物流金融是指物流业与金融业的结合，是金融资本和物流商业资本的结合，是物流业金融的表现形式，是金融业的一个新的业务领域。
2、港口物流金融的概念（参照物流金融概念）广义上：是指在港口物流运营过程中，通过应用和开发各种金融产品，有效组织和调剂港口物流领域中货币资金流动，实现商流、物流、资金流和信息流的有机统一，提高港口物流运作效率的融资经营活动，最终实现港口物流业与金融业融合化发展状态。
狭义上：是指港口物流运营过程中，港口物流供应商和金融机构向客户提供商品和货币，完成结算和实现融资活动，实现同生共长的一种状态。
二、港口物流金融的主体及其变化趋势1、主体：贷款方、港口物流企业、申请贷款企业2、发展趋势：（1）贷款方由单纯的商业银行向银行、担保机构、保险机构等联合体方向发展，甚至一些大型企业也间接地提供融资服务。
（2）港口物流企业由单纯的拥有仓库资产的企业向第三方物流企业、中介管理公司、特许连锁经营方向发展（3）申请贷款企业则由流通企业向流通、生产企业得更广范畴发展。
三、港口物流金融服务对象和作用1、服务对象（1）主要服务对象市港口经济产业链上企业经营良好、产品适销对路的核心生产企业及其上下游企业，具有较强销售能力的国内外贸易商以及全国性和区域性的物流企业。
（2）主要针对的商品是大宗原材料、也可以是汽车配件、船舶，以及其他符合银行存货质押管理办法规定的化学性质稳定、易变现的商品。
2、港口物流金融的特点及作用港口物流金融服务使得生产企业通过物流银行有效解决资金问题，经销商的贷款有了保障，银行可以通过物流企业的信息平台把资金流、信息流和货物流统一起来。
国际航运市场分析PPT培训课件
地理条件
航道的状况、港口的位置和设施 等地理条件会影响航运的效率和
成本。
环保法规
随着全球环保意识的提高，各国 政府对船舶排放的限制也越来越 严格，这将对国际航运市场产生
影响。
技术因素
船舶技术
船舶的大型化、自动化和智能化等技术进步可以提高航运效率和 降低成本，对国际航运市场产生影响。
信息技术
信息技术在航运中的应用，如电子航海图、卫星定位和物联网等技 术，可以提高航运的安全性和效率。
挑战
市场竞争激烈、环保压力加大、贸易 保护主义抬头等给国际航运市场带来 诸多挑战，企业需加强自身实力，积 极应对挑战。
05
国际航运市场风险管理
风险识别与评估
风险识别
识别国际航运市场中的潜在风险，包括政治风险、经济风险、自然灾害风险等。
风险评估
对已识别的风险进行量化和评估，确定其对国际航运市场的影响程度和范围。
和供给。
政治因素
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02
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政治稳定性
政治不稳定可能导致航运 中断或船舶被扣留等风险， 影响国际航运市场的正常 运行。
贸易政策
政府的贸易政策、关税和 贸易壁垒等会影响国际贸 易量和航运需求。
港口政策
港口的收费政策、开放程 度和服务质量等也会对国 际航运市场产生影响。
自然因素
天气状况
恶劣天气可能导致船舶延误、取 消或改道，影响航运效率和成本。
特点
国际性、竞争激烈、受政治和经 济因素影响较大、与国际贸易密 切相关。国家安全和战略利益
国际航运是全球贸易的主要运输方式， 承担着大量货物和旅客的跨国运输任 务。
国际航运市场对于维护国家安全和战 略利益具有重要意义，尤其在能源、 矿产等关键物资运输方面。
航运金融
•
单位：10亿美元
• 银团贷款成员银行之间的关系（银团成员划分为牵头行和 参加行）
• 贷款银行向借款人独立承担各自的贷款份额
• 贷款银行之间的权利义务相互独立
•
任何贷款银行拒绝或无法提供贷款其他贷款银行
•
没有义务提供
• 贷款银行的代理人
•
贷款银行之一
•代表Biblioteka 有贷有贷款银行行事•承担最大贷款份额的银行
• 提款次数
•
一次性提款
•
通常适用于二手船的购买或新建船的转售
•
分期提款 (tranche)
•
通常适用于支付新船的各期建造款
•
提款次数时间与造船合同付款次数和时间的匹配
•
分期提款有利于贷款银行对贷款的控制
• 还款次数
•
每季度一次还款
•
每半年一次还款
•
还款数额和次数与船东收入特征的关系
•
还款数额和次数与还款期限的关系
•
英国银行协会British Bankers’ Association每天公布，根据世界各
大银行的银行间一天至一年的大额存款利率平均值确定
•
LIBOR是贷款银行贷款的基本成本
• 加 点 (margin)
•
当时市场融资的基本供需特征
•
借款人的资信情况
•
借款人在市场的地位
•
借款人和贷款银行以往交易的情况
•
首先和借款人接触并向其发出贷款意向的银行
• 贷款协议包括贷款银行间关系的内容
2010
• 贷款银行应考虑的事项
• 息
• • • • • •
船舶营运的收入超过船东同期内应偿还的贷款及利
航运金融与投资银行-内部培训讲义
5∶3∶2. 5∶1 的比例出资
航运投金资融银与投行资部银内行部-内培部训培讲训义讲义
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东海证券
产业基金存在的问题
航运金融与投资银行
• 融资渠道单一，官办资本色彩浓烈 • 既要考虑项目盈利性又要担负调整行业结构的重任 • 退出通道缺乏，流通机制不畅 • 主要投资于航运企业股权，难以利用信贷杠杆 • 公司制增加运营成本
• 完善产业投资基金相关法律，增加投资的透明度。
航运投金资融银与投行资部银内行部-内培部训培讲训义讲义
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东海证券
航运金融与投资银行
全球运力严重过剩，供大于求
07 年 至 今 ， 干 散 货 海 运 量 累 计 增 长 30% ， 船 舶 运 力 规 模 却 增 长 了 近 85%。如果07年干散货市场船舶产能利用率接近于100%，则目前市场 理论产能利用率仅70%。
• KG结构更类似租赁，船舶的所有权和经营权分离。
• KG基金对船舶的最终使用人来说是一项表外融资。
• 迄今为止，KG基金已经为超过1100艘船舶提供资金 支持。
航运投金资融银与投行资部银内行部-内培部训培讲训义讲义
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东海证券
德国KG基金模式
航运金融与投资银行
券商的作用：
• 每只基金的募集均需定价模型的帮助，所有的定价模 型都由各券商开发，各证券公司运用自己的模型来进 行相关分析。
航运投金资融银与投行资部银内行部-内培部训培讲训义讲义
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东海证券
进一步的政策空间
航运金融与投资银行
• 加大行政透明度，提升在我国注册的船只数量。 • 加大对航运业和航运融资的税收扶持力度。 • 加大政策性银行对航运融资贷款的利率优惠。
• 进一步开放资本市场，允许吸收社会公众资金进行船 舶融资，允许相关证券上市交易。
国际航运经济学之国际航运市场概述(PPT 87页)
2.2 航运市场的形成
形成时间
• 18世纪末19世纪初
形成条件
• 技术条件 • 经济条件
2.3 形成初期的船舶营运方式和市场
不定期船运输 不定期船运输市场
3. 国际航运市场的发展和分化
班轮运输市场的出现 租船市场 不定期船运输市场的进一步分化 班轮运输市场的进一步分化
3.1 班轮运输市场的出现
运输市场→ 定期船运输市场 → （班轮）
干散货船运输市 场
油船运输市场
传统件杂货船运 输市场 集装箱船运输市 场
第二节 国际航运基本市场
不定期船运输市场（Tramp Shipping Market）
班轮运输市场（Liner Shipping Market） 租船市场（Ship Charter Market）
1.2 国际航运市场概念
狭义
设在各地的航运交易所
广义
以国际航运服务的需求方作 为买者，以国际航运服务的 供给方作为卖者，以这种服 务做为交换对象所组成的一 种交易关系
1.3 国际航运市场要素
国际航运服务的需求方 国际航运服务的供给方 交易对象──国际航运服务
1.4 国际航运市场的组成
第一章 国际航运市场概述
国际航运市场的形成与分化 国际航运基本市场 国际航运相关市场
第一节 国际航运市场的形成与分化
市场与国际航运市场的概念 国际航运市场的形成 国际航运市场的发展和分化
1. 市场与国际航运市场的概念
市场（Market）是商品经济的产物 市场的概念不是一成不变的，而是随着商
不定期船运输市场船舶类型
不定期船运输市场船舶类型
图片
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不定期船运输市场船舶类型
1.3 船舶类型
航运金融(1)
航运金融(1)
航运产业的金融整体解决方案
• （港口金融实际是交通行业金融的一部分） • 1.基于产业价值链的金融整体解决方案 • PAGE.110图4-6 • 2.基于产业主要参与主体的金融整体解决方
案 • PAGE.110,112的图4-7，8，9
•
还款数额和次数与船东收入特征的关系
•
还款数额和次数与还款期限的关系
• 最后一次还款 (balloon repayment)
•
最后一次还款一般大于每期还款数额
•
最后一次还款包括所有到期数额
•
借款人可以通过再融资偿还最后一期还款
•
借款人可以通过出售船舶偿还最后一期还款
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• 贷款利率
• 基准利率
航运金融(1)
2020/12/17
航运金融(1)
一、航运金融概述
• 航运业定义： • 狭义的航运业是指以船舶为运输工具，提供港到港运输服
务的服务业；广义的航运业是指将不同的货物通过以海运 方式为核心的综合运输方式，完成“门到门”运输服务的 整个产业链，包括港口至托运人或收货人的多式货物运输， 港口至港口间的海上或内河/沿海运输服务，以及与之相 关的码头及其相关业务、货物运输代理、船舶代理等一系 列综合性服务。 • 按照船舶运输的对象，航运业可分成集装箱运输、散杂货 运输、石油天然气运输等专门化市场。 • 航运业特征：资金和技术密集性、强周期性、风险性、需 求和短期运力供给呈刚性； 航运企业的家族性传统。
• 特征： • 1．所有权和使用权分离。即在租赁期内使用权归承租人
所有，所有权归出租人所有。 • 2．融资和融物相结合。融资租赁是将借钱与借物融合在
第六章航运市场与金融市场0318
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2020/11/28
第六章航运市场与金融市场0318
第四节 航运金融市场运行模式
1、基于融资途径的市场运行模式
§ 直接融资模式 § 契约融资模式 § 存款融资模式 § 证券融资模式
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第六章航运市场与金融市场0318
•第四节 航运金融市场运行模式
2、基于市场发达程度的运行模式
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第六章航运市场与金融市场0318
第二节 国际航运企业
v 国际航运企业 v 港口服务企业 v 船舶代理企业 v 国际船舶理货企业 v 国际货运代理企业 v 国际航运经纪人
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第六章航运市场与金融市场0318
第二节 国际航运企业
v 上港集团的资本构成 v 中远集团的资本构成
v 干散货市场：
•货
•铁矿石、煤炭、谷物、铝矾土、磷灰石等属于大宗散货（major
物
bulk）
•木材、钢铁、农产品、水泥、非铁矿石等属于小宗散货（minor bulk）
•机电设备、化工、轻工医药及其他工业制成品、农牧渔业产品等属 于杂货（break bulk by tramps）
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第六章航运市场与金融市场0318
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第六章航运市场与金融市场0318
问题： v 1、船公司排名，排名依据 v 2、港口排名及依据 v 3、船舶代理排名及依据 v 以上三题你觉得合理？为什么？ v 4、金融机构体系 v 5、现代航运服务业的主要构成
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