投资与理财(4).ppt
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投资理财知识PPT课件
以记帐方式记录债权，通过证券交易所
•记帐式债券 的交易系统发行和交易。由于记帐式国
债发行和交易均无纸化，所以交易效率
16
高，成本低，是未来债券发展的趋势。
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按付息方式分类
•附息债券
指债券券面上附有息票，定期（一 年或半年）按息票利率支付利息。 我国自1993年第一次发行附息国债 以来，它已成为我国国债的一个重 要品种。
22
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影响债券收益的因素
•债券的利率
债券利率越高，债券收益也 越高。反之，收益下降。
•债券的期限
还本期限越长，票面利息率越
高。
•市场利率
市场利率上升，债券价格下 跌市场利率下降，债券价上
•通货膨胀率
升。 通货膨胀升高，债券的实际收 益率降低；反之，实际收益率
上升。
23
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投资策略
基金单位数不变，资本不会 为应付投资者赎回兑现，必须保
减少，宜长期投资。
持一定的资产流动性。
28
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（５）保险
● 储蓄型的保险产品（传统非分红产品）
● 分红类保险产品
● 投资结产品
保障型保险产品 是指人们为了应付无法预测的意外 事故，采取由投保人向保险公司交纳保费，保险公司在 人们蒙受损失时给予赔偿的一种经济补偿制度。
2) 债券
•债券的定义 •债券的分类 •影响债券收益的因素 •影响债券投资风险的因素 •债券投资应考虑的主要因素
11
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债券的定义
定义
特征
指政府、金融机构、工 •安全性好 商企业等社会各类经济主 •收益比银行存款高 体为筹措资金而向投资者 •流动性强
投资理财[4]--PPT课件模版
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Investment Analysis Insurance Financial Management PPT
投资分析保险理财PPT
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CONTENTS
目 录
1 年度工作概述 2 年度工作概述 3 年度工作概述 4 年度工作概述
年度工作概述
年度工作概述 成功项目展示
年度工作概述
ANNUAL WORK SUMMARY
LOGO
Product
“Lorem Ipsum is dolor sita slide power adus na but volup Ande inteman.”
Price
“Lorem Ipsadus na but volup Ande inteman.”
投资概要与理财基础知识讲义91页PPT
❖ 一般而言，年度结余比例控制在50%以上都 属合理。
❖ 若该家庭的年度结余比例较高，年度结余也 应加以合理利用。
5.流动性比率
❖ 流动性资产/每月支出×100% ❖ 一个家庭流动性资产可以满足其3-6个月 的开支即可 ❖ 对于拥有稳定工作和收入的人保持3个 月备用金即可 ❖ 对于只拥有临时性工作的人,则应保持应 付6个月生活支出的备用金。
（三）编制
❖ 第一步：确定现金流入 ❖ 第二步：确定现金支出 ❖ 第三步：现金盈余（赤字） ❖ 收入总额减去支出总额，如果大于零， 便可得到现金盈余，如小于零则是现金赤 字，则需要降低储蓄或提高借款，则可能 增加未来的财务负担。
个人收入支出表
姓名：黄** 收入 工资
期间：2002年1月1日—12月31日 120000
理财理念
理财策略
没有或仅有较低的 增加消费 理财需求和理财能 减少负债 力
愿意承担较高的风 快速增加资本 险，追求高收益 积累
简单的理财策略：将富余的消费 资金转换为银行存款。
积极的理财策略：高成长和高投 资的产品：股票、期货和期权等
风险厌恶，追求稳 适度增加财富 定收益
厌恶风险，保全已 积累的财富
二、收入支出表
❖ （一）含义 ❖ （二）计算公式 ❖ （三）编制 ❖ （四）分析
（一）含义
❖ 指概括个人或家庭某段时间内的现金收 入和支出的财务报表。 ❖ 编制目的在于揭示个人或家庭生成现金 的能力和时间分布，以利于正确投资和消 费决策。
（二）计算公式
❖ 既定时间段的现金流入 ❖ —既定时间段的现金流出 ❖ =净现金流量（结余）
备注：资产负债表和现金流量表的关系和 应用
❖ 两表分别说明了个人某个时点上和某个时 期内的财务状况。 ❖ 两者是互为结果的，两个时点间净资产变 动的原因，正是通过该时期现金流量表来 解释。
❖ 若该家庭的年度结余比例较高，年度结余也 应加以合理利用。
5.流动性比率
❖ 流动性资产/每月支出×100% ❖ 一个家庭流动性资产可以满足其3-6个月 的开支即可 ❖ 对于拥有稳定工作和收入的人保持3个 月备用金即可 ❖ 对于只拥有临时性工作的人,则应保持应 付6个月生活支出的备用金。
（三）编制
❖ 第一步：确定现金流入 ❖ 第二步：确定现金支出 ❖ 第三步：现金盈余（赤字） ❖ 收入总额减去支出总额，如果大于零， 便可得到现金盈余，如小于零则是现金赤 字，则需要降低储蓄或提高借款，则可能 增加未来的财务负担。
个人收入支出表
姓名：黄** 收入 工资
期间：2002年1月1日—12月31日 120000
理财理念
理财策略
没有或仅有较低的 增加消费 理财需求和理财能 减少负债 力
愿意承担较高的风 快速增加资本 险，追求高收益 积累
简单的理财策略：将富余的消费 资金转换为银行存款。
积极的理财策略：高成长和高投 资的产品：股票、期货和期权等
风险厌恶，追求稳 适度增加财富 定收益
厌恶风险，保全已 积累的财富
二、收入支出表
❖ （一）含义 ❖ （二）计算公式 ❖ （三）编制 ❖ （四）分析
（一）含义
❖ 指概括个人或家庭某段时间内的现金收 入和支出的财务报表。 ❖ 编制目的在于揭示个人或家庭生成现金 的能力和时间分布，以利于正确投资和消 费决策。
（二）计算公式
❖ 既定时间段的现金流入 ❖ —既定时间段的现金流出 ❖ =净现金流量（结余）
备注：资产负债表和现金流量表的关系和 应用
❖ 两表分别说明了个人某个时点上和某个时 期内的财务状况。 ❖ 两者是互为结果的，两个时点间净资产变 动的原因，正是通过该时期现金流量表来 解释。
投资与理财PPT课件
利率敏感型策略
多元化投资策略
投资者根据对利率走势的预期，调整 债券的久期和凸性，以获取债券价格 变动带来的收益。
投资者将资金分散投资于不同期限、 不同信用等级的债券，以降低单一债 券违约对整体投资组合的影响。
信用风险策略
投资者通过评估债券发行人的信用风 险，选择信用等级较高的债券进行投 资，以降低违约风险。
险、操作风险等。
风险识别方法
采用定性和定量分析方法，如风险 调查问卷、风险矩阵等工具进行风 险识别。
风险识别的步骤
收集信息、分析信息、确定风险因 素、制定风险管理计划。
风险评估
风险评估
对已识别的风险因素进行量化和 评估，确定其对投资组合的影响
程度。
风险评估方法
采用概率统计方法、敏感性分析、 压力测试等方法进行风险评估。
投资与理财ppt课件
目录
• 投资与理财概述 • 投资策略 • 理财规划 • 投资与理财的风险管理 • 投资与理财的未来趋势
01 投资与理财概述
投资与理财的定义
投资
是指投入现有资金以获取未来收 益的行为，包括购买股票、债券 、基金、房地产等。
理财
是指对个人或家庭的财务进行规 划和管理，以达到财富增值和保 值的目的，包括制定预算、储蓄 、消费、投资等方面的规划。
未来市场将更加注重风险管理和资产保值增值，投资者需要更加谨慎和理性地对待 投资与理财。
THANKS FOR WATCHING
感谢您的观看
投资与理财的重要性
提高收益
通过有效的投资和理财，可以 增加个人或家庭的收入，提高
生活水平。
财富增值
通过合理的投资和理财，可以实 现财富的增值，为未来的生活和 事业发展提供更好的保障。
投资理财 PPT课件
1000万遗产
遗产税=1000X40% — 75=325(万元)
财富增加10倍 遗产税增加22倍!!!
40
保险是高额资产的 护身符
将财产合法转移给 下一代
保证世世代代都富裕！
41
别人都说 我很富有,其 实真正属于我 的财产是为自 己和家人买了 充足的人寿保 险! ——李嘉诚
42
2004年全国金融工作会议 上，温家宝总理指出： “要大力发展保险市场。”
47
美国A保险公司红利说明与实际给付
30 26.93
25
21.86 25.13
20
15
15.61 12.78
13.03
13.98
说明 红利
10
5 0
0
8.48
11.19
3.1
4.04 4.94 6.22
7.8 9.44 6.27
3.74 4.47 5.19
3.04
给付 红利
0
1972 1974 1976 1978 1980 1982 1984 1986 1988 1990 1991
冻结条款(第十五条)
在遗产税税款缴清前，其遗产不得分 割、交付遗赠，不得办理转移登记。
37
免征条款(第五条)
下列各项不计入应征税遗产总额:
遗赠人、受赠人或继承人捐赠给各级政府、教 育、民政和福利、公益事业的遗产；
☆ 经继承人向税务机关登记、继承保存的遗产中各 类文物及有关文化、历史、美术方面的图书资 料、物品；
资料来源：A.M.Best.Co.(35岁男性，$25000保额) 48
存款
分红 保险
股票 生意
固定利率
浮动红利 风险收益
固定利率
遗产税=1000X40% — 75=325(万元)
财富增加10倍 遗产税增加22倍!!!
40
保险是高额资产的 护身符
将财产合法转移给 下一代
保证世世代代都富裕！
41
别人都说 我很富有,其 实真正属于我 的财产是为自 己和家人买了 充足的人寿保 险! ——李嘉诚
42
2004年全国金融工作会议 上，温家宝总理指出： “要大力发展保险市场。”
47
美国A保险公司红利说明与实际给付
30 26.93
25
21.86 25.13
20
15
15.61 12.78
13.03
13.98
说明 红利
10
5 0
0
8.48
11.19
3.1
4.04 4.94 6.22
7.8 9.44 6.27
3.74 4.47 5.19
3.04
给付 红利
0
1972 1974 1976 1978 1980 1982 1984 1986 1988 1990 1991
冻结条款(第十五条)
在遗产税税款缴清前，其遗产不得分 割、交付遗赠，不得办理转移登记。
37
免征条款(第五条)
下列各项不计入应征税遗产总额:
遗赠人、受赠人或继承人捐赠给各级政府、教 育、民政和福利、公益事业的遗产；
☆ 经继承人向税务机关登记、继承保存的遗产中各 类文物及有关文化、历史、美术方面的图书资 料、物品；
资料来源：A.M.Best.Co.(35岁男性，$25000保额) 48
存款
分红 保险
股票 生意
固定利率
浮动红利 风险收益
固定利率
个人投资理财ppt课件
3.理财的误区
理财是有钱人的事。 盲目跟风，冲动购买。 敢输不敢赢。 投资操作短、平、快。 有了理财就不用保险。 过度集中投资和过度分散投资。
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4.投资理财工具
➢ 银行存款 ➢ 保险 ➢ 债券 ➢ 基金 ➢ 股票 ➢ 黄金
➢ 房地产 ➢ 实业投资 ➢ 拍卖 ➢ 典当 ➢ 收藏
精品课件
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七、分散化投资有利于分散风险
➢ 基金—选定专家帮你赚钱 基金主要适合缺少经验、缺少投资
时间的人群购买。 基金投资的风险由高到底的顺序：
股票型基金 混合型基金 债券型基金 货币市场基金
精品课件
七、分散化投资有利于分散风险
投资基金：选产品，更选公司 年中莫忘盘点基金组合 基金投资十忌：
设定的合理额度应该是家庭年收入的
10倍，年保险费支出应该是年家庭年
收入的10%。
例如，您的家庭收入有12万元，那么 总保险额度应该为120万元，相对年 保险费支出应该为12000元。
精品课件
七、分散化投资有利于分散风险
➢ 股票—高风险高收益 炒股注意事项：
1.一定要设立止损点。 2.一定要找准买卖时机。 ➢ 缩量下跌，观望 ； ➢ 下跌末期，放量止跌，买进； ➢ 高位放量滞涨，出局
精品课件
李嘉诚语
如果一个人从现在开始每年存1.4万 元，如果他每年所 存下来的钱都投 资到股票或房地产，因而获得每年20 ％ 的投资回报率，那么40年后，按 照财务学计算年金的方 式，财富 会 变成1亿281万元。
精品课件
2.为什么理财？
你手中的钱正在贬值。 自制力差，被困负资产。
精品课件
常用的存款方法 定活两便储蓄法 零存整取法 整存整取定期储蓄法 存本取息定期储蓄法
最新整理第六讲投资与理财.ppt
活期存款利息的计算：按存入日的对应月对应日进行 计算日期，其中，按每月30日，每年360日计算利息。
1月1日存入，2月1日计算利息天数为30日 利息=活期存款*利率×30/360
1月15日存入，2月18日计算利息天数为33日 利息=活期存款*利率×33/360
我国活期存款利率为0.35%
活期储蓄结息时间：每个季度末的21号，一年结息4次， 分别是3月21日；6月21日；9月21日及12月21日。
（2）来自股票市场的风险
股票市场的最大风险是股市风潮风险
（3）来自投资者自身的风险
错误地判断股票收益率；盲目地进行股票的买卖交 易活动；随风随潮进行买卖交易；错误判断股票买 卖交易的时机，而错过股票买卖最佳时点；缺乏
“股市有风险，入市需谨慎”
（四）基金投资——让专家为你理财
基金投资是一种间接的证券投资方式。基金 管理公司通过发行基金份额，集中投资者的资金， 由基金托管人（即具有资格的银行）托管，由基 金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金 融工具投资，然后共担投资风险、分享收益。
旅鼠
50万元担保，贷款1美元
“不要把所有的鸡蛋放在同一个篮 子里”——要分散风险
“不要一个篮子里只放一个鸡 蛋”——不要把钱过度分散
“把鸡蛋放在不同类型的篮子 里”——发挥组合投资的优势
二、投资理财的主要形式
（一）储蓄存款
储蓄是指个人把节余下来的或暂时不 用的钱有条件地存入银行等储蓄机构的 一种信用行为。
第九讲 投资与理财
一、投资理财应坚持的基本理念和原 则 二、投资理财的主要形式
一、投资理财应坚持的基本理念和 原则
• 其一，投资理财需要坚持 • 其二，投资理财需要理性 • 其三，投资理财要稳打稳扎，不要过于冒
1月1日存入，2月1日计算利息天数为30日 利息=活期存款*利率×30/360
1月15日存入，2月18日计算利息天数为33日 利息=活期存款*利率×33/360
我国活期存款利率为0.35%
活期储蓄结息时间：每个季度末的21号，一年结息4次， 分别是3月21日；6月21日；9月21日及12月21日。
（2）来自股票市场的风险
股票市场的最大风险是股市风潮风险
（3）来自投资者自身的风险
错误地判断股票收益率；盲目地进行股票的买卖交 易活动；随风随潮进行买卖交易；错误判断股票买 卖交易的时机，而错过股票买卖最佳时点；缺乏
“股市有风险，入市需谨慎”
（四）基金投资——让专家为你理财
基金投资是一种间接的证券投资方式。基金 管理公司通过发行基金份额，集中投资者的资金， 由基金托管人（即具有资格的银行）托管，由基 金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金 融工具投资，然后共担投资风险、分享收益。
旅鼠
50万元担保，贷款1美元
“不要把所有的鸡蛋放在同一个篮 子里”——要分散风险
“不要一个篮子里只放一个鸡 蛋”——不要把钱过度分散
“把鸡蛋放在不同类型的篮子 里”——发挥组合投资的优势
二、投资理财的主要形式
（一）储蓄存款
储蓄是指个人把节余下来的或暂时不 用的钱有条件地存入银行等储蓄机构的 一种信用行为。
第九讲 投资与理财
一、投资理财应坚持的基本理念和原 则 二、投资理财的主要形式
一、投资理财应坚持的基本理念和 原则
• 其一，投资理财需要坚持 • 其二，投资理财需要理性 • 其三，投资理财要稳打稳扎，不要过于冒
《投资与理财》PPT课件
投资大师的投资理财秘诀
李嘉诚的理财三秘诀
李嘉诚理财的三秘诀是：
（1）30岁以后重理财。30岁以后赚钱（指靠出卖自己的劳动力和
智慧赚钱）已不重要，这时他主要靠钱生钱，即用自己手中已有的
钱进行投资，生出钱来。
（2）要有足够的耐心。如果每年存1.4万元，假设每年的投资回报
率为20%，那么10年后只能买一辆车，20年后也只有261万元，而4
我国理财产品的类别及其相应市场的特点 1．银行存款 银行存款可以分为活期存款、定期存款和储蓄存款。总体来说，银 行存款的收益率很低，但是可以给存款人带来很高的流动性。 2．债券 债券投资主要具有安全性高、流动性强、收益高于银行存款等特点。 我国债券市场上交易的债券有三类。一是政府债券，即政府为筹集 建设资金而发行的债券，其中最主要的是国债。国家为了鼓励人们 购买国债，规定国债利息收入免收个人所得税。二是金融债券，即 银行和非银行金融机构发行的债券。三是企业债券，即企业为筹集 资金而向投资者发行的债券。
问题。老陶的投资理念总结如下：
投资理念 老陶炒股有什么秘诀？这是很多人都关心的首要问题。老陶的投资 理念总结如下： （1）在股市中应该看清大势。 （2）领先大众一步。 （3）战胜自我，忘记成本价。 （4）不看庄家，看股票。 （5）做自己熟悉的行业。
我国投资者的特点与投资工具 我国投资者的特点 现阶段我国投资者的投资活动和态度主要受两个方面的影响，一是传统文化和社 会制度的影响，二是现阶段经济转型的影响。 1．传统文化和社会制度的影响 中华民族历史悠久，长期受儒家思想的影响，我国投资者有其独特的理财文化。 这主要体现在以下几个方面：
理承受力。
4．投资基金 我国的基金行业从1998年以来开始走上正轨。1998年，以国泰、 南方两家基金管理公司为代表的第一批5家基金管理公司成立。19 99～2001年的股市大牛市造就了基金业的第一次辉煌，这期间一 大批老基金改制规范为新基金。2001～2002年股市大幅度调整， 基金业绩剧烈下降，基金遭遇信任危机，这时首只开放式基金华安 创新开始发售。开放式基金试点正式启动，并于一年以后迅速成为 行业发展的主流品种。2002年至今，管理层大力发展投资基金的 思路付诸实施，允许外资参股基金管理公司，使基金公司的股权发 生了大面积调整。2006年，广大投资者理财需求异常高涨，对证 券投资基金认同度大幅提升，基金行业实现跨越式发展，证券投资 基金总规模达6 208亿份基金单位，基金资产净值超过8 550亿元， 双双创下历史新高。
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投资与理投财资与理财
资。投资可分为实物投资
和证券投资。前者是以 货币投入企业，通过生产经营
活动取得一定利润。 后者是以货币购买企业发行的股票
和公司债券，间接参 与企业的利润分配。
投资这个名词在金融和经济方面有数个相关的意 义。它涉及财产的累积以求在未来得到收益。
Thank you for your watching
储蓄就是资产，也就是可以帮你钱滚钱，产生投资收益的本金。年老时当人 的资源无法继续工作产生收入时，就要靠钱的资源产生理财收入或变现资产 来支应晚年所需。 包含： ① 紧急预备金：保有一笔现金以备失业或不时之 需。 ② 投资：可用来滋生理财收入的投资工具组合。 ③ 置产：购置自用房 屋、自用车等提供使用价值的资产。
个人理财的范围包括：
（一）赚钱--收入 一生的收入包含运用个人资源所产生的工作收入，及运用
金钱资源所产生的理财收入；工作收入是以人赚钱，理财收入是以钱赚钱， 由此可知理财的范围比赚钱与投资都还要广。包含： ① 工作收入：包括薪资、 佣金、工作奖金、自营事业所得等。 ② 理财收入：包括利息收入、房租收入、 股利、资本利得等。
包含以下涵义：
① 理财是理一生的财，不是解决燃眉之急的金钱问题而已。
② 理财是现金流量管理，每一个人一出生就需要用钱（现金 流出）、也需要赚钱来产生现金流入。因此不管现在是否有钱， 每一个人都需要理财。
③ 理财也涵盖了风险管理。因为未来的更多流量具有不确定 性，包括人身风险、财产风险与市场风险，都会影响到现金流 入（收入中断风险）或现金流出（费用递增风险）。
从技术上来说，这个词意味着“将某物品放入其 他地方的行动”。
从金融学角度来讲，相较于投机而言，投资的时 间段更长一些，更趋向是为了在未来一定时间段 内获得某种比较持续稳定的现金流收益，是未来 收益的累积。
1、投资是以让渡其他资产而换取的另一资产。 2、投资是企业在生产经营过程之外持有的资产。 3、投资是一种以权利为表现形式的资产。 4、投资是一种具有财务风险的资产。
非市场竞争陷阱 品牌延伸陷阱
人文环境陷阱 并购陷阱
技术及人才陷阱 求新求异陷阱
规模经济陷阱 短期利润陷阱
理财
理财是为了实现个人的人生目标和理想 而制定、安排、实施和管理的一个各方 面总体协调的财务计划的过程。
什么是理财 ？一般人谈到理财，想到的不是投资，就是赚钱。 实际上理财的范围很广，理财是理一生的财，也就是个人一生 的现金流量与风险管理。
（二）用钱--支出 一生的支出包括个人及家庭由出生至终老的生活支出，及
因投资与信贷运用所产生的理财支出。有人就有支出，有家就有负担，赚钱 的主要目的是要支应个人及家庭的开销。包含： 生活支出：包括衣食住行育 乐医疗等家庭开销。 理财支出：包括贷款利息支出、保障型保险保费支出、 投资手续费用支出等。
（三）存钱--资产 当期的收入超过支出时会有储蓄产生，而每期累积下来的
（四）借钱--负债 当现金收入无法支应现金支出时就要借钱。借钱的原因可能是暂时性
的入不敷出、购置可长期使用的房地产或汽车家电，以及拿来扩充信用的投资。借钱没 有马上偿还会累积成负债要根据负债余额支付利息、因此在贷款还清前，每期的支出除 了生活消费外，还有财务上的本金利息摊还支出。 包含： ①消费负债：如信用卡循环信 用、现金卡余额、分期付款等。 ②投资负债：如融资融券保证金、发挥财务杠杆的借钱 投资。 ③自用资产负债：如购置自用资产所需房屋贷款与汽车贷款。 （五）省钱--节税 在现代社会中，不是所有的收入都可用来支应支出，有所得要缴所得 税、出售财产要缴财产税、财产移转要缴赠与税或遗产税，因此在现金流量规划中如何 合法节省所得税，在财产移转规划中如何合法节省赠与税或遗产税，也成为理财中重要 的一环，对高收入的个人更成为理财首要考虑。 包括： ① 所得税节税规划 ② 财产税节 税规划 ③ 财产移转节税规划（该项目前境外较多采用） （六）护钱--保险与信托 护钱的重点在风险管理，在指预先做保险或信托安排，使人力 资源或已有财产得到保护，或当发生损失时可以获得理财来弥补损失。保险的功能为当 发生事故使家庭现金收入无法支应当时或以后的支出时，仍能有一笔金钱或收益可弥补 缺口，降低人生旅程中意料外收支失衡时产生的冲击。为得到弥补人或物损失的寿险与 产险保障，必须支付一定比率的保费，一旦保险事故发生时，理赔金所产生的理财收入 可取代中断的工作收入，来应付家庭或遗族的生活支出，或以理赔金偿还负债来降低理 财利息支出。此外，信托安排可以将信托财产独立于其他私有财产之外，不受债权人的 追索，有保护已有财产免于流失的功能。 包括： ① 人寿保险：寿险、医疗险、意外险、 失能险。 ② 产物保险：火险、责任险。 ③ 信托。
其实投资理财和穿鞋一样，合适的才 是最好的。这应该成为每一个有志于 投资理财活动的人的座右铭。
对于一个投资理财者来说，财力或许 有大小，只是或许有多寡，能力或许 有高低。但根据自身实际情况，有的 放矢地选择投资理财对象和确立投资 理财策略，则是共通的原则。
保持健康的投资心理是投资者在投资市场中取 胜的关键。保持健康的投资心理是投资者对市 场获得正确认识和正确实践的必要条件。良好 的心理素质可以使投资者发挥更强的思维能力 和更高的效率，对基本面、技术面所发生的变 化及时、客观、准确的做出分析和判断，制定 较为科学合理的操作策略并严格执行。否则由 于行情逆转造成账面金额的亏损，将对投资者 的分析思维和操作造成强烈的干扰和破坏，使 投资者思维和感觉狭窄呆板，不知所措，难以 保持理性客观的态度来适应不断变化的市场行 情，导致判断屡屡失误和操作步调混乱。
对投资者而言，一个未知的行业就像遥
远沙漠上空美丽的海市蜃楼，因为遥远
而显得美丽。只有穿越之后，才知道美
丽的远景只是各种光线融汇而成的图景
而已。优惠政策、垄断行业的高利润高
回报、高新技术等，对准备进入和新进
入者而言，没有实实在在的调查研究和
充分的风险准备，都只能是一道美丽的
幻影。
政策性陷阱
“项目运作”陷阱
资。投资可分为实物投资
和证券投资。前者是以 货币投入企业，通过生产经营
活动取得一定利润。 后者是以货币购买企业发行的股票
和公司债券，间接参 与企业的利润分配。
投资这个名词在金融和经济方面有数个相关的意 义。它涉及财产的累积以求在未来得到收益。
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储蓄就是资产，也就是可以帮你钱滚钱，产生投资收益的本金。年老时当人 的资源无法继续工作产生收入时，就要靠钱的资源产生理财收入或变现资产 来支应晚年所需。 包含： ① 紧急预备金：保有一笔现金以备失业或不时之 需。 ② 投资：可用来滋生理财收入的投资工具组合。 ③ 置产：购置自用房 屋、自用车等提供使用价值的资产。
个人理财的范围包括：
（一）赚钱--收入 一生的收入包含运用个人资源所产生的工作收入，及运用
金钱资源所产生的理财收入；工作收入是以人赚钱，理财收入是以钱赚钱， 由此可知理财的范围比赚钱与投资都还要广。包含： ① 工作收入：包括薪资、 佣金、工作奖金、自营事业所得等。 ② 理财收入：包括利息收入、房租收入、 股利、资本利得等。
包含以下涵义：
① 理财是理一生的财，不是解决燃眉之急的金钱问题而已。
② 理财是现金流量管理，每一个人一出生就需要用钱（现金 流出）、也需要赚钱来产生现金流入。因此不管现在是否有钱， 每一个人都需要理财。
③ 理财也涵盖了风险管理。因为未来的更多流量具有不确定 性，包括人身风险、财产风险与市场风险，都会影响到现金流 入（收入中断风险）或现金流出（费用递增风险）。
从技术上来说，这个词意味着“将某物品放入其 他地方的行动”。
从金融学角度来讲，相较于投机而言，投资的时 间段更长一些，更趋向是为了在未来一定时间段 内获得某种比较持续稳定的现金流收益，是未来 收益的累积。
1、投资是以让渡其他资产而换取的另一资产。 2、投资是企业在生产经营过程之外持有的资产。 3、投资是一种以权利为表现形式的资产。 4、投资是一种具有财务风险的资产。
非市场竞争陷阱 品牌延伸陷阱
人文环境陷阱 并购陷阱
技术及人才陷阱 求新求异陷阱
规模经济陷阱 短期利润陷阱
理财
理财是为了实现个人的人生目标和理想 而制定、安排、实施和管理的一个各方 面总体协调的财务计划的过程。
什么是理财 ？一般人谈到理财，想到的不是投资，就是赚钱。 实际上理财的范围很广，理财是理一生的财，也就是个人一生 的现金流量与风险管理。
（二）用钱--支出 一生的支出包括个人及家庭由出生至终老的生活支出，及
因投资与信贷运用所产生的理财支出。有人就有支出，有家就有负担，赚钱 的主要目的是要支应个人及家庭的开销。包含： 生活支出：包括衣食住行育 乐医疗等家庭开销。 理财支出：包括贷款利息支出、保障型保险保费支出、 投资手续费用支出等。
（三）存钱--资产 当期的收入超过支出时会有储蓄产生，而每期累积下来的
（四）借钱--负债 当现金收入无法支应现金支出时就要借钱。借钱的原因可能是暂时性
的入不敷出、购置可长期使用的房地产或汽车家电，以及拿来扩充信用的投资。借钱没 有马上偿还会累积成负债要根据负债余额支付利息、因此在贷款还清前，每期的支出除 了生活消费外，还有财务上的本金利息摊还支出。 包含： ①消费负债：如信用卡循环信 用、现金卡余额、分期付款等。 ②投资负债：如融资融券保证金、发挥财务杠杆的借钱 投资。 ③自用资产负债：如购置自用资产所需房屋贷款与汽车贷款。 （五）省钱--节税 在现代社会中，不是所有的收入都可用来支应支出，有所得要缴所得 税、出售财产要缴财产税、财产移转要缴赠与税或遗产税，因此在现金流量规划中如何 合法节省所得税，在财产移转规划中如何合法节省赠与税或遗产税，也成为理财中重要 的一环，对高收入的个人更成为理财首要考虑。 包括： ① 所得税节税规划 ② 财产税节 税规划 ③ 财产移转节税规划（该项目前境外较多采用） （六）护钱--保险与信托 护钱的重点在风险管理，在指预先做保险或信托安排，使人力 资源或已有财产得到保护，或当发生损失时可以获得理财来弥补损失。保险的功能为当 发生事故使家庭现金收入无法支应当时或以后的支出时，仍能有一笔金钱或收益可弥补 缺口，降低人生旅程中意料外收支失衡时产生的冲击。为得到弥补人或物损失的寿险与 产险保障，必须支付一定比率的保费，一旦保险事故发生时，理赔金所产生的理财收入 可取代中断的工作收入，来应付家庭或遗族的生活支出，或以理赔金偿还负债来降低理 财利息支出。此外，信托安排可以将信托财产独立于其他私有财产之外，不受债权人的 追索，有保护已有财产免于流失的功能。 包括： ① 人寿保险：寿险、医疗险、意外险、 失能险。 ② 产物保险：火险、责任险。 ③ 信托。
其实投资理财和穿鞋一样，合适的才 是最好的。这应该成为每一个有志于 投资理财活动的人的座右铭。
对于一个投资理财者来说，财力或许 有大小，只是或许有多寡，能力或许 有高低。但根据自身实际情况，有的 放矢地选择投资理财对象和确立投资 理财策略，则是共通的原则。
保持健康的投资心理是投资者在投资市场中取 胜的关键。保持健康的投资心理是投资者对市 场获得正确认识和正确实践的必要条件。良好 的心理素质可以使投资者发挥更强的思维能力 和更高的效率，对基本面、技术面所发生的变 化及时、客观、准确的做出分析和判断，制定 较为科学合理的操作策略并严格执行。否则由 于行情逆转造成账面金额的亏损，将对投资者 的分析思维和操作造成强烈的干扰和破坏，使 投资者思维和感觉狭窄呆板，不知所措，难以 保持理性客观的态度来适应不断变化的市场行 情，导致判断屡屡失误和操作步调混乱。
对投资者而言，一个未知的行业就像遥
远沙漠上空美丽的海市蜃楼，因为遥远
而显得美丽。只有穿越之后，才知道美
丽的远景只是各种光线融汇而成的图景
而已。优惠政策、垄断行业的高利润高
回报、高新技术等，对准备进入和新进
入者而言，没有实实在在的调查研究和
充分的风险准备，都只能是一道美丽的
幻影。
政策性陷阱
“项目运作”陷阱