营运资金管理的主要内容
企业营运资金管理四大内容
企业营运资金管理四大内容企业营运资金管理四大内容一个企业要维持正常的运转就必须要拥有适量的营运资金，营运资金在企业供产销活动中处于重要地位，对企业利润目标的实现会产生重大影响，营运资金管理是企业财务管理的重要组成部分，因此应加强对营运资金的分析。
营运资金是企业在生产经营过程中周转使用的资金，也可以理解为企业在生产经营过程中使用的流动资产净额。
在数量上等于全部流动资产减去全部流动负债后的余额，是流动资产的一个有机组成部分。
因此营运资金的特点就是流动资产的特点，即回收期短;具有流动性;多种形式上并存性和数量上波动性。
确定营运资金的规模，对营运资金的管理，必须在盈利能力、财务风险两者之间进行权衡。
可见，要对营运资金进行管理，必须从四个内容进行：一、财务风险从理论上说，只要流动资产大于流动负债，企业就具备了短期偿债能力。
因此，企业营运资金的最低理论值为0。
但这必须以流动资产的变现数量与期限结构同流动负债的偿还数量与期限结构完全吻合为前提，否则，企业就可能形成到期不能偿债的风险。
从理论上来讲，在企业出现财务风险时，可以将长期资产进行变现，来偿还到期的债务。
然而，在实际中企业为了维持正常的生产经营活动，一般不会动用长期资产来偿还流动负债。
再者，由于流动资产的变现数量也有极大的不确定性，这主要是应收账款坏账和库存商品削价的可能性存在，所以企业的流动资产的数量必须大于流动负债，即营运资金的数量必须大于0。
同时，由于各类流动资产的变现速度和变现数量不同，作为流动资产净额的.营运资金的结构不同，它的偿债能力也不同，因此，企业对财务风险的态度不同，要求营运资金的结构也不同。
二、盈利能力如果企业单纯地考虑偿债而确定营运资金的规模和结构，势必会约束自己灵活、机动地运用营运资金，影响企业的盈利水平。
因为一个企业的偿债能力和盈利能力互为结果的，所以，如果一个企业的盈利水平长期低下，最终会削弱自己的偿债能力，从而给企业自身带来财务风险。
医药公司营运资金管理制度
第一章总则第一条为了规范医药公司营运资金的管理，确保资金安全、高效、合理地运用，提高公司经济效益，根据国家有关法律法规及公司实际情况，特制定本制度。
第二条本制度适用于公司内部所有涉及营运资金的部门和个人。
第三条公司营运资金管理应遵循以下原则：1. 合法合规原则：严格遵守国家法律法规，确保资金运作合法合规；2. 安全原则：确保资金安全，防止资金损失和风险；3. 效率原则：提高资金使用效率，优化资金结构，降低融资成本；4. 透明原则：加强资金管理，确保资金运作透明公开。
第二章营运资金管理职责第四条公司财务部门负责营运资金的管理工作，具体职责如下：1. 制定和实施公司营运资金管理制度；2. 监督各部门执行营运资金管理制度；3. 编制资金预算，控制资金支出；4. 对外融资，确保资金需求；5. 定期分析资金使用情况，提出改进措施。
第五条各部门负责人对本部门营运资金的使用负责，具体职责如下：1. 遵守公司营运资金管理制度；2. 严格执行资金预算，合理使用资金；3. 加强资金管理，提高资金使用效率；4. 定期向财务部门汇报资金使用情况。
第三章营运资金管理内容第六条营运资金管理主要包括以下内容：1. 资金预算：各部门根据年度经营计划和资金需求，编制资金预算，报财务部门审核批准后执行；2. 资金支付：各部门按照资金预算和审批程序，提出资金支付申请，经财务部门审核批准后支付；3. 资金结算：财务部门负责与供应商、客户等外部单位进行资金结算；4. 资金调拨：根据公司经营需要，在内部进行资金调拨；5. 资金归集：各部门每月末将资金使用情况报财务部门，财务部门进行汇总分析。
第七条资金预算编制及审批：1. 各部门根据年度经营计划和资金需求，编制资金预算，经部门负责人审核后报财务部门；2. 财务部门对各部门编制的资金预算进行审核，并提出修改意见；3. 公司领导审批资金预算。
第四章资金支付及结算第八条资金支付及结算应遵循以下程序：1. 部门提出资金支付申请，经部门负责人审核后报财务部门；2. 财务部门对支付申请进行审核，确保符合资金预算、审批程序和法律法规；3. 财务部门办理支付手续，确保资金安全；4. 与供应商、客户等外部单位进行资金结算。
营运资金管理的内容
营运资金管理的内容营运资金管理是企业经营管理的重要组成部分，对于企业经营活动的正常进行至关重要。
营运资金的管理涉及企业资金的获取、使用、流向和管理，其目标是有效地利用资金、提高经营效率，实现经济效益的最大化。
一、资金的获取企业要及时、合理地进行资金的获取，要根据企业的实际情况及营运需要，对获取资金的来源、金额进行选择。
首先，营运资金应优先考虑自有资金，尽量少使用外部资金，使用外部资金时，尽量使用利息较低的贷款方式。
其次，在获取各种资金时，要严格分清营运资金和非营运资金，以防止营运资金用于非营运活动。
二、资金的使用资金在使用时，要求企业把资金用到正确的目标上。
针对不同的企业，各自以实现最佳经济效益为准则，有效地将营运资金用于实际经营活动中，合理投资，控制经营风险。
企业要根据市场及季节变化，定期更新其经营策略，并充分利用可变性资金以调整经营活动，保证短期营运的畅通运行。
三、资金的流向资金的流向涉及企业的资金流入、流出及存量，反映企业营运状况的具体情况。
首先，资金的流入受市场影响，应充分考虑企业的特点及产品主要的客户群体；其次，资金的流出主要受生产和销售活动的影响，要合理控制付款期和营运成本；第三，存量资金应适当分配，避免过多储存，减少利息损失。
四、资金的管理企业对营运资金的管理要定期审计，核实收支及结余情况，以及各项活动的成本支出，引导企业实现经济效益最大化，并保障企业营运有效运行。
营运资金管理应结合企业实际，明确营运资金的使用及统计核算，建立健全的收支清算及资金流量报表，做到营运资金的实时监测，及时发现问题，采取有效措施，有效管理企业营运资金状况。
营运资金管理是企业有效经营管理的重要组成部分，把握营运资金的获取、使用及流向，有效控制各项费用，适时调整经营策略，从而可以有效地提高经营活动的效率，做到资金的充分利用，实现经济效益的最大化。
营运资金管理的主要内容
营运资金管理的主要内容一、营运资金的概念及特点（一）营运资金的概念营运资金是指在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。
营运资金有广义和狭义之分，广义的营运资金是指一个企业流动资产的总额；狭义的营运资金是指流动资产减去流动负债后的余额。
这里指的是狭义的营运资金概念。
营运资金的管理既包括流动资产的管理，也包括流动负债的管理。
1.流动资产流动资产是指可以在1年以内或超过1年的一个营业周期内变现或运用的资产。
2.流动负债流动负债是指需要在1年或者超过1年的一个营业周期内偿还的债务。
流动负债按不同标准可作不同分类，最常见的分类方式有以下三种：（1）以应付金额是否确定为标准，可以分成应付金额确定的流动负债和应付金额不确定的流动负债。
（2）以流动负债的形成情况为标准，可以分成自然性流动负债和人为性流动负债。
（3）以是否支付利息为标准，可以分为有息流动负债和无息流动负债。
（二）营运资金的特点1.营运资金的来源具有多样性；2.营运资金的数量具有波动性；3.营运资金的周转具有短期性；4.营运资金的实物形态具有变动性和易变现性。
二、营运资金管理策略（一）流动资产的投资策略1.紧缩的流动资产投资策略（1）在紧缩的流动资产投资策略下，企业维持低水平的流动资产与销售收入比率。
（2）紧缩的流动资产投资策略可以节约流动资产的持有成本，如节约持有资金的机会成本。
但与此同时可能伴随着更高风险，这些风险表现为更紧的应收账款信用政策和较低的存货占用水平，以及缺乏现金用于偿还应付账款等。
但是，只要不可预见的事件没有损坏企业的流动性而导致严重的问题发生，紧缩的流动资产投资策略就会提高企业效益。
2.宽松的流动资产投资策略（1）在宽松的流动资产投资策略下，企业通常会维持高水平的流动资产与销售收入比率。
（2）在宽松的流动资产投资策略下，由于较高的流动性，企业的财务与经营风险较小。
但是，过多的流动资产投资无疑会承担较大的流动资产持有成本，提高企业的资金成本，降低企业的收益水平。
第08章营运资金管理
• (4)灵活性。企业的营运资金筹集渠道广泛，变现相 对容易，具有较强的灵活性。
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2.营运资金的周转
• 营运资金的周转始于现金支出，终于货款(现金)收 回，这个循环称为营运资金周转期，营运资金的周 转期与下述的因素有关：
• (1)存货周转期。即从企业购入原材料开始，到企业 产品售出为止所经历的时间。
• 现金管理，是指企业对其拥有的库存现金、银行存 款和其他货币资金以及短期有价证券(国库券、商业 票据、银行承兑汇票)等进行的管理。使之在保证企 业生产经营活动现金需求的基础上，尽量节约资金
使用，降低资金成本，提高资金使用效率，使企业 的利润最大化。
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一、现金管理的目的与内容
• 1.企业持有现金的动机
• 与长期资金相比，短期资金的盈利能力较低，有些 短期资金(如库存现金)甚至根本不产生投资效益。 因此，在保证生产经营需要的前提下，加快短期资 金周转，减少短期资金占用，可以提高资金的利用 效果。这是营运资金管理的一项重要原则。
• 从营运资金的周转关系分析中可看出，加速资金周 转有以下几种方法：①加速存货周转；②缩短应收
• 二是营运资本的筹集政策。营运资本的筹集政策，主要是 就如何安排临时性流动资产和永久性流动资产的资金来源 而言的，一般可以分为三种，即配合型筹资政策、激进型 筹资政策和稳健型筹资政策。一般来说，如果企业能够驾 驭资金的使用，采用收益和风险配合得较为适中的配合型 筹资政策是有利的。
营运资金管理的基本内容
营运资金管理的基本内容
1营运资金管理
营运资金管理是指企业在经营活动中如何高效有效地管理开支，以达到最佳的财务效益。
营运资金管理就是调整各种支出使得公司的总的经济效益尽可能的高。
企业如果没有正确地进行营运资金管理，可能会出现财务风险，影响企业的正常运作和发展。
1.1营运资金的基本原则
首先，营运资金管理必须遵循有效率原则、有效量原则和有效质原则。
有效率原则是指企业应该及时有效地利用财政资金，使资金在财政筹措、原料采购、劳动力招募、订单执行、财务支出支付等方面有效地发挥作用。
有效量原则是指企业要根据实际情况调整资金的投入量，以满足企业活动的不断进步和具体实际需求。
有效质原则是指企业要使受支持的项目有更高的财务回报，同时降低资金投入带来的风险，以优化受支持项目的投资效益。
1.2营运资金管理的方法
其次，营运资金管理是一项复杂的工作，需要运用一系列有效的方法，来确保营运资金的有效利用和安全管理。
首先是准备管理，制定完善的经营管理体系。
其次是资金调整，根据企业的不断变化的资金需求，定期分析企业的资金流动和资金使用情况，并根据实际情况调整资金投入量。
再次是财务风险防范，积极发展信用担保业务，建
立财务报表审计制度，完善内、外部控制检查体系，及时防范、预防各类财务风险的产生，保障资金的安全运营。
最后，营运资金管理需要充分利用政府法规、信息化技术支持等工具，加强企业的内部有效控制，更好的优化企业的财务管理，降低企业营运资金的成本，使企业更加安全稳健的发展。
营运资金管理的概念
营运资金管理的概念
1、营运资金管理的概念
营运资金管理是指对企业流动资产及流动负债的管理。
一个企业要维持正常的运转就必须要拥有适量的营运资金，因此，营运资金管理是企业财务管理的重要组成部分。
2、营运资金管理的内容
营运资金管理是对企业流动资产及流动负债的管理。
因此从定义上，营运资金管理包括的内容就是流动资产的管理和流动负债的管理。
而流动资产包括，货币资金、短期投资、应收票据、应收账款和存货等。
流动负债则包括，短期借款、应付账款、应付票据、应付工资、应付福利费、应交税金等。
营运资金
营运资金又称运用资金，国外称营运资本，是合营企业流动资产总额减流动负债总额后的净额，即在企业经营中可供企业运用和周转的流动资金净额。
1、营运资金的特点：营运资金的来源具有多样性、营运资金的数量具有波动性、营运资金的周转具有短期性、营运资金的实物形态具有变动性和易变现性。
2、营运资金的管理原则：保证合理的资金需求；提高资金使用效率；节约资金使用成本；保持足够的短期偿债能力。
3、营运资金管理策略：
(1)流动资产的投资策略：企业必须选择与其业务需要和管理风格相符合的流动资产投资策略。
可选择的流动资产投资策略包括：紧缩的流动资产投资策略、宽松的流动资产投资策略。
(2)流动资产的融资策略：如何进行永久性和波动性流动资产融资决策，决定了一个企业的营运资金融资策略。
融资决策分析方法可以划分为：期限匹配融资策略、保守融资策略和激进融资策略。
第七章--营运资金管理归纳总结-中级财务管理
(三）、资金集中管理模式 1。
概念也称司库制度,一般包括以下主要内容:资金集中（基础）、内部结算、融资管理、外汇管理、支付管理等.集团企业资金集中管理模式包括：统收统支模式（规模较小）、拨付备用金模式（规模较小)、结算中心模式(由企业集团内部设立的）、内部银行模式（较多责任中心)、财务公司模式（四)、现金收支管理1、现金周转期现金周转期＝存货周转期＋应收账款周转期－应付账款周转期其中：存货周转期＝平均存货／每天的销货成本应收账款周转期＝平均应收账款／每天的销货收入应付账款周转期＝平均应付账款／每天的购货成本2、收款管理收款浮动期：从支付开始到企业收到资金的时间间隔。
（1)邮寄浮动期；(2）处理浮动期；（3）结算浮动期。
【提示】以现金支票为例来理解。
【提示】还可以采取电子支付方式.3、付款管理（1）使用现金浮游量(指企业账户上现金余额与银行账户上所示的存款余额之间的差额.）(2）推迟应付款的支付（3）汇票代替支票（4)改进员工工资支付模式(5)透支（6）争取现金流出与现金流入同步（7）使用零余额账户三、应收账款的管理(目标是求得利润.）（一)、应收账款的功能与成本1、功能：增加销售；减少存货2、成本:机会成本；管理成本;坏账成本3、发生应收账款的主要原因：商业竞争、销售和收款的时间差（二)应收账款的信用政策 (：信用标准、信用条件、收账政策）1、5C信用评价系统：品质、能力、资本、抵押、条件2、信用条件：销货企业要求赊购客户支付货款的条件，由信用期间、折扣期限和现金折扣三个要素组成。
【提示】如果企业执行的信用标准过于宽松，可能会对不符合可接受信用风险标准的客户提供赊销，因此会增加随后还款的风险并增加坏账费用。
(三）信用政策的选择【★】本质：收益与成本的博弈。
涉及到信用期间和现金折扣两个方面.【因素一】延长信用期:会使销售额增加，产生有利影响;与此同时，应收账款、收账费用和坏账损失增加，会产生不利影响。
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【例题•单选题】某公司资产总额为9000万元，其中永久性流动资产为2400万元，波动性流动资产为1600万元，该公司长期资金来源金额为8100万元，不考虑其他情形，可以判断该公司的融资策略属于（ ）。（2017年）
A.期限匹配融资策略
B.保守融资策略
C.激进融资策略
节约资金
使用成本
保证生产经营需要的前提下，尽力降低资金使用成本
保持足够的
短期偿债能力
合理安排流动资产和流动负债的比例关系，保持流动资产结构与流动负债结构的适配性，保证企业有足够的短期偿债能力
三、营运资金管理策略
主要解决两个问题：
（一）流动资产的投资策略
种类
特点
流动资产与销售收入比率
财务与经营风险
流动资产持有成本
（5）影响企业政策的决策者
保守的决策者更倾向于宽松的流动资产投资策略，而风险承受能力较强的决策者则倾向于紧缩的流动资产投资策略
（1）生产经理和销售经理分别喜欢高水平的原材料持有量及产成品存货
（2）财务管理人员喜欢使存货和应收账款最小化
【例题•多选题】下列关于营运资金管理的表述中，正确的有（ ）。（2017年）
指为了满足临时性流动资产需要所发生的负债，临时性负债一般只能供企业短期使用。主要是短期银行借款。如1年期以内的短期借款或发行短期融资券等融资方式
自发性负债
（经营性流动负债）
指直接产生于企业持续经营中的负债，如商业信用筹资和日常运营中产生的其他应付款，以及应付职工薪酬、应付利息、应付税费等等，自发性负债可供企业长期使用
【答案】×
【解析】营运资金一般具有如下特点：营运资金的来源具有多样性；营运资金的数量具有波动性；营运资金的周转具有短期性；营运资金的实物形态具有变动性和易变现性。
二、营运资金的管理原则
满足合理
的资金需求
应认真分析生产经营状况，合理确定营运资金的需要数量。（营运资金管理的首要任务）
提高资金
使用效率
缩短营业周期，加速变现过程，加快营运资金周转
（2）企业经营的内外部环境
（1）银行和其他借款人对企业流动性水平非常重视。如果公司重视债权人的意见，会持有较多流动资产
（2）融资困难的企业，通常采用紧缩的流动资产投资策略
（3）产业因素
销售边际毛利较高的产业，宽松的信用政策可能为企业带来更可观的收益
（4）行业类型
流动资产占用具有明显的行业特征。比如，在商业零售行业，其流动资产占用要超过机械行业
流动资产短缺成本
企业的收益水平
紧缩的流动
资产投资策略
维持低水平
较高
较低
较高
较高
宽松的流动
资产投资策略
维持高水平
较低
较高
较低
较低
2.选择何种流动资产投资策略应考虑的因素
因素
具体表现
（1）权衡资产的收益性和风险性
增加流动资产投资，会增加流动资产的持有成本，降低资产的收益性，但会提高资产的流动性。反之会降低。因此，从理论上来说，最优的流动资产投资规模等于流动资产的持有成本与短缺成本之和最低时的流动资产占用水平
【例题•单选题】下列流动资产融资策略中，收益和风险均较低的是（ ）。（2016年）
A.产权匹配融资策略
B.期限匹配融资策略
C.保守融资策略
D.激进融资策略
【答案】C
【解析】保守型融资策略融资成本较高，收益较低，是一种风险低，成本高的融资策略。
营运资金管理
本章考情分析
第一节 营运资金管理的主要内容
一、营运资金的概念及特点
（一）概念
营运资金是指在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。
（二）营运资金的特点
1.营运资金的来源具有多样性；
2.营运资金的数量具有波动性；
3.营运资金的周转具有短期性；
4.营运资金的实物形态具有变动性和易变现性。
【例题•判断题】营运资金具有多样性、波动性、短期性、变动性和不易变现性等特点。（ ）（2015年）
A.加速营运资金周转，有助于降低资金使用成本
B.销售变数较大而难以预测时，通常要维持较低的流动资产与销售收入比率
C.管理者偏好高风险高收益时，通常会保持较低的流动资产投资水平
D.销售稳定并可预测时，投资于流动资产的资金可以相对少一些
【答案】ACD
【解析】加速资金周转是提高资金使用效率的主要手段之一。提高营运资金使用效率的关键就是采取得力措施，缩短营业周期，加速变现过程，加快营运资金周转。因此选项A正确；如果销售额不稳定而且难以预测，例如石油和天然气的开采以及许多建筑企业，就会存在显著的风险，从而必须维持一个较高的流动资产存量水平，保持较高的流动资产与销售收入比率。如果销售既稳定又可预测，则只需维持较低的流动资产投资水平。因此选项B错误、D正确；管理者偏好高风险高收益，说明企业采取的是紧缩的流动资产投资策略，此时企业维持低水平的流动资产与销售收入比率，选项C正确。
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（二）流动资产的融资策略
1.流动资产的特殊分类
分类
特点
永久性流动资产
指满足企业长期最低需求的流动资产，其占有量通常相对稳定
波动性流动资产
（临时性流动资产）
指那些由于季节性或临时性的原因而形成的流动资产，其占用量随当时的需求而波动
2.流动负债的特殊分类
分类
特点
临时性负债
（筹资性流动负债）
3.流动资产融资策略的种类及特点
（1）期限匹配融资策略
（2）保守融资策略
（3）激进融资策略
【提示】
1.自发性流动负债、长期负债以及股东权益资本为融资的长期来源；临时性流动负债为短期来源。
2.临时性负债属于短期筹资性负债，筹资风险大，但资本成本低；三种战略中激进型融资策略的临时性负债占比重最大；保守型融资策略的临时性负债占比重最小。
D.风险匹配融资策略
【答案】B
【解析】在保守融资策略中，长期融资支持非流动资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产。永久性流动资产为2400万元，波动性流动资产为1600万元，所以非流动资产=9000-2400-1600=5000（万元），非流动资产+永久性流动资产=5000+2400=7400（万元）＜8100万元，因此选项B正确。
【例题•多选题】企业在持续经营过程中，会自发地、直接地产生一些资金来源，部分地满足企业的经营需要的自然性流动负债，如（ ）。
A.预收账款
B.应付职工薪酬
C.应 付票据
D.根据周转信贷协定取得的限额内借款
【答案】ABCBiblioteka 【解析】自发性流动负债是指不需要正式安排，由于结算程序或有关法律法规的规定等原因而自然形成的流动负债。