现金流量表质量分析与结构分析
现金流量表分析要点
现金流量表分析要点现金流量表是财务报表中的一项重要内容，通过反映企业在一定时期内现金的流入与流出情况，帮助投资者和管理者了解企业的现金运营状况以及现金筹资和投资活动的情况。
在进行现金流量表分析时，有几个主要要点需要关注。
一、现金流量表的结构现金流量表通常由三个部分组成：经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量。
这三个部分反映了企业在经营、投资和筹资方面的现金流量情况，分别用于描述企业的经营能力、投资效益和融资能力。
二、经营活动产生的现金流量经营活动产生的现金流量是指企业主营业务所形成的现金流量，是企业的核心经营活动带来的现金收入和现金支出的变化。
分析经营活动产生的现金流量，重点关注以下几个要点：1. 现金流入情况：主要关注销售商品、提供劳务所收到的现金，以及其他与主营业务有关的现金流入。
2. 现金流出情况：主要关注购买商品、接受劳务支付的现金，以及其他与主营业务有关的现金流出。
3. 现金流量净额：反映企业在经营活动中现金的净流入或净流出情况。
正值表示净流入，负值表示净流出。
三、投资活动产生的现金流量投资活动产生的现金流量是指企业进行投资活动所形成的现金流量，包括购买和出售固定资产、无形资产和其他长期资产等。
分析投资活动产生的现金流量，重点关注以下几个要点：1. 现金流入情况：主要关注出售固定资产、无形资产和其他长期资产所收到的现金，以及其他与投资活动有关的现金流入。
2. 现金流出情况：主要关注购买固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金，以及其他与投资活动有关的现金流出。
3. 现金流量净额：反映企业在投资活动中现金的净流入或净流出情况。
正值表示净流入，负值表示净流出。
四、筹资活动产生的现金流量筹资活动产生的现金流量是指企业进行筹资活动所形成的现金流量，包括吸收投资、借入资金和偿还债务等。
分析筹资活动产生的现金流量，重点关注以下几个要点：1. 现金流入情况：主要关注吸收投资和借入资金所收到的现金，以及其他与筹资活动有关的现金流入。
会计分析(PPT 54页)
• Kmart：99年到03年，净利从6.33到-32.62亿，经营净现金流从12.37到接近0；04 年被西尔斯收购
自由现金流量分析
• 从定性的角度看，自由现金流量是指企业在维持现有经营规模的前提下， 能够自由处置（还本付息和支付股利）的经营性现金净流量。
• 从定量的角度看，自由现金流量等于经营活动产生的现金流量减去维持 现有经营规模所必需的资本性支出（更新改造固定资产的现金流出）。 这是因为，固定资产经过使用，必然会陈旧老化，经营活动产生的现金 流量首先必须满足更新改造固定资产的现金需求，剩余部分才可用于还 本付息和支付股利。
• 收入、成本、利润之间的关系
• 收入、成本、利润同步增长，盈利能力未变 • 收入增长大于成本增长、同时利润增长大于收入增长，则盈利能力增强 • 收入增长小于成本增长、同时利润增长小于收入增长，则盈利能力下降
二、现金流量表结构分析
• （1）流入结构分析分为总流入结构和三项（经营、投资和筹资） 活动流入的内部结构分析
净现金流量趋势
300
200
100 271 214 130 171 76 131
0
-74 -100
-97
-86
-74
-73
-78 -169 -118
-200
-79 -81
-300 1999 2000 2001 2002 2003 2004 200520207006
CF-O:77
CF-O CF-CE
CF-CE:75
• （2）流出结构分析也分为总流出结构和三项（经营、投资和筹 资）活动流出的内部结构分析
• （3）流入流出比例分析即分为经营活动的现金流入流出比（此 比值越大越好）；投资活动的现金流入流出比（发展时期此比值 应小，而衰退或缺少投资机会时此比值较大为好）；筹资活动的 现金流入流出比（发展时期此比值较大为好）
现金流量表的分析与评价
现金流量表的分析与评价现金流量表是企业财务报表中的一项重要内容，它通过揭示企业现金的流入和流出情况，对企业的经营活动进行全面评价和分析。
本文将对现金流量表的分析方法进行介绍，并从财务稳定性、现金流量的结构和现金流量的变动趋势等方面对企业的现金流量状况进行评价。
一、现金流量表的分析方法1. 直接法直接法是指按照现金流入和现金流出的项目分别列示在现金流量表中。
这种方法能够清晰地展示企业现金的来源和运用情况，有利于对现金流量的分析和评价。
2. 间接法间接法是指以净利润为基础，通过调整净利润中与现金无关的项目，计算得出企业的净现金流量。
这种方法较为简便，但不如直接法直观。
二、财务稳定性的评价1. 经营活动现金流量净额与净利润的关系通过比较经营活动现金流量净额与净利润的大小和变动趋势，可以了解企业的经营活动是否产生稳定的现金流入。
若净利润高于经营活动现金流量净额，可能说明企业存在盈利能力高而现金回收较慢的问题。
2. 现金比率现金比率是指企业现金与流动负债的比率，用以衡量企业在偿付流动负债时的支付能力。
现金比率高的企业能够更容易应对可能出现的流动性风险，具有较强的财务稳定性。
三、现金流量的结构评价1. 经营活动现金流量经营活动现金流量反映企业在日常经营过程中现金的流入和流出情况，是最主要的现金流量来源。
分析经营活动现金流量的结构能够帮助我们了解企业运营状况的良性与否，以及现金流量的稳定性。
2. 投资活动现金流量投资活动现金流量是指企业投资活动所引起的现金流入和流出情况。
较大的正值表明企业有较多的资本投入和收回，可能意味着企业具备较好的投资回报能力；较大的负值则可能表示企业在投资活动中存在较大的损失。
3. 筹资活动现金流量筹资活动现金流量体现了企业通过债务和股权融资等方式进行融资活动所引起的现金流入和流出情况。
通过对筹资活动现金流量的分析，可以判断企业的融资能力和融资状况，以及企业债务风险的承受能力。
四、现金流量的变动趋势评价通过对多期现金流量表的对比分析，可以了解企业现金流量的变动趋势，进而对企业的发展方向和资金运作能力进行评价。
现金流量表分析(ppt)
目录
• 现金流量表概述 • 经营活动现金流分析 • 投资活动现金流分析 • 融资活动现金流分析 • 现金流量表的综合分析
01
现金流量表概述
现金流量表的定义
现金流量表
01
反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。
现金
02
指企业的库存现金以及可以随时用于支付的存款，包括库存现
融资活动现金流的财务比率分析
负债比率
通过比较经营活动现金流和总负 债，可以评估企业偿债能力。负 债比率越低，说明企业偿债能力 越强。
利息保障倍数
通过比较经营活动现金流和利息 支出，可以评估企业支付利息的 能力。倍数越高，说明企业支付 利息的能力越强。
融资成本率
通过比较融资活动的现金流出和 流入，可以计算出企业的融资成 本率。成本率越低，说明企业融 资效率越高。
投资活动现金流的财务比率分析
投资回报率
投资回报率是指投资活动的净收益与投资总额的比率，用于衡量企业投资活动的盈利能 力。
投资回收期
投资回收期是指企业收回初始投资所需要的时间，通常用于评估投资活动的风险和回报。
投资活动现金流的风险分析
市场风险
投资活动可能面临市场风险，如股票价格波动、利率变动等，这些风险可能影 响企业的投资收益和现金流量。
现金流入流出趋势分析
通过比较不同时期的现金流入流出数据，分析企业的经营状况和发展趋势。
03
投资活动现金流分析
投资活动现金流的流入流出分析
流入分析
投资活动现金流的流入主要包括企业 收回投资、分得股利、债券利息收入、 处置长期资产等。
流出分析
投资活动现金流的流出主要包括企业 购建长期资产、权益性投资、债权性 投资等。
现金流分析
现金流分析现金流是指企业的资金流动，即在一定期间内资金的来源和使用情况，是现金收付实现制下企业财务状况的反映。
很多企业的老板不明白怎么进行账务处理，但他通过安排一名亲信作出纳和控制资金支出审批权,对企业的财务情况就了如指掌，原因就在于他掌握了企业资金的来龙去脉,由此可见现金流对企业财务的重要性。
下面我们仅从评级的角度,分析讨论一下现金流对企业盈利能力和偿债能力的影响.一、现金流量表的内容分析现金流量表就是企业现金流的综合反映，它分为经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量三部分.1、“经营活动产生的现金流量”是现金流量表的重要部分，它反映企业通过自身经营获取现金的能力,它是企业资金循环的内在动力，它说明企业在不增加外部筹资的情况下,偿还债务、支付股利和对外投资的能力。
经营活动产生的现金净流量如为正数，表明企业通过运用自身所拥有的资产创造的现金流入完全可以满足经营活动现金流出的需要，自身可实现现金收支的平衡，现金的流动可以维持企业目前生产规模下的经营运转，而不需要借助投资活动和筹资活动的现金流入来维持现金收支的平衡。
如果企业经营活动产生的现金净流量为负数，表明企业经营活动本期所产生的现金流入不足以应付经营活动自身的现金流出（当然这里还要具体分析负数形成的原因）;如果同时企业的总体现金流量为正数，则表明企业的现金收支平衡要依靠投资活动和筹资活动的现金净流量来维持；如果同时企业的总体现金流量也为负数,则表明企业整体现金收支不平衡，如不迅速改变，生产循环将难以进行。
该部分某些项目的具体内容需要特别注意：①“销售商品、提供劳务收到的现金”项目。
它首先从内容上不仅包括主营业务收入产生的现金流入,而且包括其他业务收入形成的现金流入，如果企业的利润表“其他业务利润”数额较大，那么在访谈的过程中,我们就要了解“销售商品、提供劳务收到的现金”项目里主营业务收入和其他业务收入形成的现金流入各占的比例,进一步分析主营业务和其他业务的目前以及未来的经营情况.其次，从期间上，该部分内容不仅包括本期销售和提供劳务实现的现金，而且包括前期销售和提供的劳务在本期收到的现金，还包括未来销售和将要提供的劳务在本期实现的预收款。
现金流量表的解读与分析
现金流量表的解读与分析现金流量表是财务报表的重要组成部分，用于反映企业在一定时期内现金和现金等价物的流入与流出情况，帮助投资者和管理者分析企业的资金状况和经营活动的现金收支情况。
本文将从现金流量表的基本结构和内容、解读现金流量表的方法以及分析现金流量表的重要性和注意事项等方面进行论述。
一、现金流量表的基本结构和内容现金流量表主要分为三个部分：经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。
1. 经营活动现金流量经营活动现金流量是反映企业日常经营活动产生的现金流入和流出情况，包括销售产品、提供劳务收到的现金、购买原材料、支付职工薪酬、支付税费等现金支付。
2. 投资活动现金流量投资活动现金流量是指企业进行投资活动所产生的现金流入和流出情况，包括购买和出售固定资产、购买和出售子公司、收回投资等现金流量。
3. 筹资活动现金流量筹资活动现金流量是指企业进行筹资活动所产生的现金流入和流出情况，包括发行股票、取得借款、偿还借款等现金流量。
二、解读现金流量表的方法解读现金流量表需要从净利润、经营活动、投资活动和筹资活动四个方面进行分析。
1. 净利润净利润是财务报表中的核心指标，现金流量表通过调整净利润来反映企业的实际现金收入和支出情况。
如果净利润和经营活动现金流量净额相差较大，说明企业在运营中存在较多的非现金项目，需要注意经营的真实性。
2. 经营活动现金流量净额经营活动现金流量净额是反映企业经营活动现金收入和支出的真实状况。
正值表示经营活动现金流入大于流出，说明企业盈利和销售能力较好；负值表示经营活动现金流入小于流出，可能表示企业经营不善。
3. 投资活动现金流量净额投资活动现金流量净额反映了企业投资活动的现金收入和支出情况。
正值表示企业在投资活动中取得现金流入大于流出，可能表示企业具备良好的投资回报能力；负值则相反。
4. 筹资活动现金流量净额筹资活动现金流量净额反映了企业筹资活动的现金收入和支出情况。
正值表示企业通过筹资活动获得现金流入大于流出，反之则相反。
现金流量表案例分析
现金流量表案例分析本篇文章分析了XXX2009年度的现金流量表，包括现金流量结构分析和盈利质量分析两个方面。
在现金流量结构分析方面，文章首先分析了XXX现金流入的来源，发现其主要来自于经营活动，而投资活动和筹资活动对现金流入的贡献很小。
同时，文章也分析了XXX现金流出的主要方向，发现其主要在经营活动方面，而投资活动和筹资活动占用的流出现金很少。
最后，文章将现金流出与现金流入量和流入流出比例分析相结合，发现该公司的现金流入与流出主要用于经营活动支出，并用部分经营现金流量净额用于补偿投资和筹资支出。
在盈利质量分析方面，文章分析了XXX的盈利现金比率和再投资比率。
其中，盈利现金比率为28.53%，说明XXX的盈利质量很高；再投资比率为0.02，说明该公司正处于发展时期。
总的来说，该篇文章对XXX的现金流量表进行了详细的分析，为读者提供了有价值的信息。
In 2009.xxx company had a net cash flow from operating activities of 28.74 n yuan。
with capital expenditures of 7.05 n yuan and a reinvestment。
of 4.07.This indicates that xxx company has strong abilities to expand n scale。
create future cash flow or profits.Based on the two indicators in 2009.it can be concluded that xxx company has strong XXX has high-quality earnings。
Its operating cash flow is sufficient and it can expand n investment according to market XXX profits.Analysis of Financing and XXX Ability:1.Mandatory cash payment。
《财务分析》项目6 现金流量表分析
12.00 70.00 120.00
190.00 -178.00
上期金额(略)
续前表
项目 三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金 取得借款收到的现金 收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计 偿还债务支付的现金 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 支付其他与筹资活动有关的现金
2.投资活动产生的现金流量
投资活动产生的现金流量是指企业长期资产的购 建和对外投资活动(不包括现金等价物范围的投资)的 现金流入和流出量,包括:收回投资、取得投资收益、 处置长期资产等活动收到的现金;购建固定资产、在 建工程、无形资产等长期资产和对外投资等活动所支
付的现金等。
（二）现金流量表的结构和内容
支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费
支付其他与经营活动有关的现金 投资活动的现金流出
其中:购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 投资支付的现金
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 支付其他与投资活动有关的现金 筹资活动的现金流出 其中:偿还债务支付的现金
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 支付其他与筹资活动有关的现金
第四项目章六账户现与金流复量式表记分账析
任务一 现金流量表分析概述 任务二 现金流量结构分析 任务三 现金流量质量分析 任务四 现金流量比率分析
学习目标
知识目标 理解现金流量表的结构和内容 理解现金流量表分析的目的 熟悉现金流量表结构分析方法 熟悉现金流量表质量分析方法 熟悉现金流量表比率分析方法
萌芽期
成长期
成熟期
衰退期
二、 经营活动产生的现金流量质量分析
(一)经营活动产生的现金流量小于零 说明企业通过正常的商品购、产、销所带来
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路漫漫其悠远
少壮不努力，老大徒悲伤
现金流量表概述
现金流量表概念P93 现金流量表分析目的P94 现金流量表的编制方法 直接ຫໍສະໝຸດ 、间接法现金流量表质量分析
三类现金流量各自的整体质量分析 不能仅仅依据现金净流量大小做出优劣判别 对各个现金流量项目的质量分析 企业现金流量的构成、哪些项目在未来期间可以
77.00% 0.62%
86.99% 1.16%
现金流量表结构分析
年度
2002
A公司现金流出结构表
（2002-2006）
2003
2004
购买商品接受 劳务支付现金
偿还债务支付 的现金
支付的其他与 筹资活动有关 的现金
79.07% 64.39% 2.31% 18.55% 0.00% 0.00 %
59.97% 23.48% 0.00 %
82514
150347
2006
173 139 156 38 35 93
现金流量表结构分析
A公司现金流入结构表 2002-2006
年度
2002 2003 2004
2005
2006
经营活动产生的 77.43% 69.61%
现金流入小计
收回投资所收 4.74% 5.59% 到的现金
68.70% 3.38%
2005 55.71% 20.31% 0.06 %
2006 76.96% 7.89% 0.04 %
本项目是企业现金产生的源泉、分析人员应重 点关注
购买商品、接受劳务支付的现金
本项目=购买商品、接受劳务支付的款项+本期 支付前期购买商品、接受劳务未付款项+本期 预付的款项-本期发生的购货退回收到的款项
分析人员关注该项目内容及构成
支付给职工以及为职工支付的现金
实际支付给职工的工资、奖金、各种津贴和补 贴
持续、哪些项目是偶然发生
经营活动现金流量质量分析
经营活动现金流量整体质量分析
经营活动现金净流量大于零
经营活动现金净流量等于零
经营活动现金净流量小于零
销售商品、提供劳务收到的现金
本项目=销售产品收到款项+销售材料、代购代 销业务收到现金+本期预收的款项-本期销售退 回支付的款项-前期销售退回支付的款项
现金流量表补充资料
以净利润为起点，如何调整为企业经营活动现金 净流量
比较现金流量表分析
年份
A公司比较现金流量表
（2002-2006）
2002 2003 2004
支付的其他与经营 活动有关的现金
经营活动产生的现 金流量净额
收回投资所收到的 现金
权益性投资所支付 的现金
筹资活动产生的现 金流量净额
105540 -298796 82413 85601 144477
应由在建工程、无形资产负担的职工薪酬以及 支付的离退休人员的职工薪酬除外
投资活动现金流量质量分析
投资活动整体质量分析 投资活动现金净流量大于或等于零 投资活动净现金流量小于零
收回投资收到的现金
本项目=企业出售、转让或到期收回除现金 等价物以外的交易性金融资产、长期股权 投资而收到的现金+收回持有至到期投资本 金而收到的现金
2002 2003 2004 2005
销售商品提供劳
100
务收到的现金
购买商品接受劳
100
务支付的现金
支付的其他与经
100
营活动有关现金
收回投资所收到
100
的现金
权益性投资所支
100
付的现金
支付的其他与投
100
资活动有关现金
110
118
119
95
95
85
107
96
154
144
97
16
123
46
13
0
分析人员关注内容
购建固定资产、无形资产和其他长期 资产支付的现金
本项目反映企业购买、建造固定资产、无形资产 和其他长期资产所支付的现金及增值税款、支付 的应由在建工程和无形资产负担的职工薪酬现金 支出 为购建固定资产而发生的借款利息资本化部分、
融资租入固定资产所支付的租赁费除外
筹资活动现金流量质量分析
112755 -74403 118785 104926 110395
100867 76046 79641 39302 -3064
单位：万元
2005 2006
162920
164776
142135
38554
12979 10702
30917 29967
-132545
100234
定比趋势分析
年份
A公司定比现金流量表 （2002-2006）
筹资活动现金流量整体质量分析 筹资活动现金净流量大于零 筹资活动现金净流量大于零
筹资活动现金流量项目质量分析
吸收投资收到的现金 取得借款收到的现金 偿还债务支付的现金 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 收到其他与筹资活动有关的现金 支付其他与筹资活动有关的现金
总结
对于一个健康、正在成长的公司来说，经营活 动现金净流量一般应大于零，投资活动的现金 净流量应小于零，筹资活动的现金净流量应正 负相间