鹏华基金鹏诚多策略绝对收益26号资产管理计划
如何合理控制基金投资组合的波动性
如何合理控制基金投资组合的波动性在投资的世界里，基金投资组合的波动性是一个无法回避的话题。
对于投资者而言，合理控制基金投资组合的波动性至关重要，它不仅关系到投资的收益，更直接影响着投资者的心态和长期投资的坚持。
那么，如何才能做到合理控制基金投资组合的波动性呢？首先，我们要明白什么是基金投资组合的波动性。
简单来说，它指的是投资组合价值的上下波动程度。
高波动性意味着投资组合的价值在短期内可能会有较大的涨跌，而低波动性则表示其价值相对较为稳定。
要控制基金投资组合的波动性，资产配置是关键。
就像烹饪一道美味佳肴，需要各种食材的合理搭配，投资也需要不同资产的巧妙组合。
投资者不应把所有的鸡蛋放在一个篮子里，而是要将资金分散投资于不同类型的资产，如股票基金、债券基金、货币基金等。
股票基金通常具有较高的收益潜力，但波动性也较大；债券基金相对稳定，收益较为平稳；货币基金则流动性强，风险极低。
通过合理配置这几类基金的比例，可以在一定程度上平衡投资组合的风险和收益。
例如，如果您是一位风险承受能力较高的投资者，可以适当增加股票基金的比例，以追求更高的收益；但同时也应配置一定比例的债券基金和货币基金，来降低整体组合的波动性。
而对于风险承受能力较低的投资者，则应更多地配置债券基金和货币基金，减少股票基金的占比。
除了资产配置，基金的选择也对控制波动性起着重要作用。
在挑选基金时，不能仅仅看其过往的业绩表现，还需要深入研究基金的投资策略、管理团队、风险控制能力等因素。
一只优秀的基金，应该有清晰的投资理念和策略，能够在不同的市场环境中灵活调整投资组合，有效控制风险。
此外，基金的规模也是一个需要考虑的因素。
规模过大的基金可能会面临操作灵活性下降的问题，难以快速调整仓位应对市场变化；而规模过小的基金则可能存在流动性风险和运营不稳定的情况。
因此，选择规模适中的基金，通常更有利于控制波动性。
分散投资基金也是降低波动性的有效方法。
不要只投资一只或少数几只基金，而是选择多只不同风格、不同行业、不同地区的基金进行投资。
基金营销策划方案(微观分析)
基金营销策划方案(微观分析)第一部分：市场分析在制定基金营销策划方案之前，我们首先需要进行市场分析，了解当前基金市场的发展趋势和竞争状况。
1. 宏观环境分析了解基金市场所处的宏观环境对于制定营销策略至关重要。
我们需要对国内经济形势、政策变化、金融市场发展趋势等进行分析，以确定基金市场的面临的机遇和挑战。
2. 消费者需求分析基金市场的消费者需求直接影响到市场竞争力。
我们需要通过调查研究等手段了解消费者对于基金投资的态度、动机、风险偏好等，以便更好地满足他们的需求，提供更具吸引力的产品。
3. 竞争对手分析基金市场竞争激烈，了解竞争对手的情况是制定营销策略的基础。
我们需要进行竞争对手的SWOT分析，了解其产品特点、品牌形象、销售渠道等，以发掘竞争优势和薄弱点，制定相应的应对策略。
第二部分：定位与目标在市场分析的基础上，我们需要确定基金的定位和目标。
1. 基金定位基金定位是根据市场需求和竞争状况确定的，它体现了基金产品的特点和差异化竞争优势。
我们需要根据消费者需求、竞争对手的定位及其薄弱点等因素，确定基金产品的定位，以便在市场中找到自己的位置。
2. 市场目标市场目标是营销活动的指导方针，它需要与公司整体目标相一致。
我们需要明确基金产品的市场份额目标、收益目标、风险控制目标等，以便制定相应的营销策略和推广活动。
第三部分：营销策略基于市场分析和定位目标，我们制定相应的营销策略，以提高基金产品的知名度和竞争力。
1. 产品策略基于市场需求和竞争对手的分析，我们需要确定基金产品的特点和差异化竞争优势。
我们可以考虑推出一些有创新性、高收益、低风险的基金产品，以满足不同投资者的需求。
同时，我们也需要关注产品的质量、风险把控等方面，确保基金产品的可靠性和稳定性。
2. 价格策略基金产品价格的制定需要综合考虑市场需求、竞争对手的价格水平、客户付费意愿等因素。
我们可以根据基金产品的特点，制定灵活的价格策略，例如定期调整费用，给予特定投资者优惠等。
26128672_国内国际要闻
2016年第27期上半年CPI 同比上涨2.1%国家统计局日前公布数据，今年上半年全国居民消费价格总水平比去年同期上涨2.1%。
6月份CPI 同比涨幅比5月回落0.1个百分点至1.9%。
其中，城市上涨1.9%；农村上涨1.9%；食品价格上涨4.6%；非食品价格上涨1.2%；消费品价格上涨1.7%；服务价格上涨2.2%。
报告还显示，6月份全国工业生产者出厂价格(PPI)同比下降2.6%,降幅比上月收窄0.2%，但PPI 环比由升转降，由上月上涨0.5%转为本月下跌0.2%。
第二季度GDP 同比增长6.7%国家统计局公布第二季度国内生产总值同比增长6.7%，好于市场预期的6.6%，同比增速持平于前值的2009年以来最低。
数据还显示，中国二季度GDP 环比1.8%，预期1.6%，前值1.1%；中国上半年GDP 同比6.7%，预期6.6%，前值6.7%。
近日公布的GDP 好于市场预期，显示经济减速步伐放缓，因为政府的刺激政策复苏了房地产业、促进了基础设施投资。
鹏杨基金成私募界首家获批的公募基金据中证网最新披露，国内专注于固定收益领域的私募基金鹏杨基金，近期获批成立公募基金，这是私募界首家获批成立的公募基金公司。
该公司注册资本1亿元，注册地上海，由杨爱斌和上海华石投资公司共同组建，分别持股55%和45%，其经营范围包括公募投资基金管理、基金销售等。
成立四年多来，鹏杨基金公司累计创造绝对收益逾28亿元。
截止6月23日，鹏扬公司投资旗下产品全部取得正回报。
预计英国央行将于8月和11月降息摩根大通分析师Allan Monks 认为，英国央行暂不放松货币政策的决定，引发人们对未来刺激措施何时出台以及官员们是否认为零利率可行提出疑问。
预计英国央行将在8月降息25个基点，随后在11月再降息25个基点，英国央行料在8月份重启QE，但规模难以确定。
货币政策委员会(MPC)有可能在8月份降息50个基点并将QE 推迟到更晚。
《交易思维：价值投资背后的战役》札记
《交易思维：价值投资背后的战役》读书笔记目录一、内容描述 (3)1.1 书籍背景与目的 (4)1.2 价值投资概述 (5)二、交易思维的基础 (5)2.1 交易的本质 (6)2.2 价值投资的理念 (7)2.3 交易思维与价值投资的关联 (8)三、价值投资的关键要素 (9)3.1 企业分析 (11)3.1.1 行业分析 (12)3.1.2 公司分析 (13)3.2 价格评估 (14)3.2.1 市场价格 (15)3.2.2 内在价值 (17)3.3 投资策略 (18)3.3.1 长期投资 (19)3.3.2 短期交易 (21)四、交易思维在价值投资中的应用 (22)4.1 战略性投资 (23)4.1.1 控股收购 (25)4.1.2 资产配置 (26)4.2 战术性交易 (28)4.2.1 价格波动交易 (29)4.2.2 技术分析 (31)五、交易思维的挑战与应对 (32)5.1 市场波动 (33)5.1.1 市场风险 (35)5.1.2 市场机会 (36)5.2 信息不对称 (37)5.2.1 信息收集 (38)5.2.2 信息处理 (40)六、交易思维的培养与提升 (41)6.1 学习与实践 (43)6.2 心理素质 (44)6.3 持续改进 (45)七、结语 (46)7.1 交易思维的价值 (47)7.2 价值投资的发展前景 (48)一、内容描述《交易思维：价值投资背后的战役》是一本深入探讨价值投资理念与实践相结合的书籍。
本书从全新的视角出发，将交易视为一种思维方式，详细阐述了价值投资背后的战略与战术。
书中首先对价值投资进行了定义，指出它不仅仅是一种投资策略，更是一种关于如何发现、评估并利用企业内在价值的方法论。
通过这一定义，作者引导读者进入价值投资的殿堂，了解其核心原则和关键要素。
在内容安排上，本书采用了循序渐进的方式。
介绍了价值投资的基本概念和原理，帮助读者建立起对该投资方法的基本认识；接着，通过丰富的案例分析，展示了众多投资者在实际操作中如何运用价值投资策略取得成功；结合当前的市场环境，对价值投资策略进行了深入的反思与展望，为读者提供了新的思考角度和投资建议。
《散户的优势：期权场内交易策略》记录
《散户的优势：期权场内交易策略》读书笔记目录一、期权场内交易概述 (2)1. 期权市场简介 (3)2. 期权场内交易特点 (4)3. 散户在期权市场的地位 (5)二、期权基础知识介绍 (6)1. 期权概念及类型 (7)2. 期权定价原理 (8)3. 期权合约要素 (9)三、散户的优势分析 (10)1. 灵活性优势 (12)2. 风险可控性优势 (13)3. 投资成本相对较低的优势 (15)四、期权场内交易策略 (16)1. 买入认购期权策略 (17)2. 买入认沽期权策略 (18)3. 卖出期权策略 (19)4. 组合策略应用 (20)五、策略实施与风险管理 (21)1. 策略实施步骤 (23)2. 风险控制措施 (24)3. 心态调整与决策优化 (25)六、案例分析与实践经验分享 (26)1. 成功案例解析 (28)2. 常见误区及应对方法 (29)3. 实践经验分享与总结 (30)七、未来期权市场展望与投资建议 (31)1. 期权市场发展趋势 (33)2. 新兴技术对未来市场的影响 (35)3. 投资建议与注意事项 (36)八、总结回顾与心得体会 (37)1. 关键知识点总结回顾 (38)2. 读书心得与体会分享 (39)一、期权场内交易概述期权场内交易是金融市场中的一种重要交易方式，为散户投资者提供了更多的投资选择和风险管理工具。
在期权场内交易中，投资者可以通过买入或卖出期权合约，以获取未来某一特定价格购买或销售某种资产的权利。
与传统的股票交易相比，期权交易具有其独特的特点和优势。
期权交易的基本概念：期权是一种衍生金融工具，其价格依赖于基础资产（如股票、债券、商品等）的价格变动。
期权合约赋予购买者在未来某一特定日期以特定价格购买或销售基础资产的权利，但并不强制其执行该权利。
期权交易的特点：期权交易具有高风险高收益、灵活性强、杠杆效应显著等特点。
通过期权交易，投资者可以在不直接买卖基础资产的情况下，实现风险管理和收益增强。
中国证券投资基金业协会关于发布《集合资产管理计划资产管理合同内容与格式指引》等自律规则的公告
中国证券投资基金业协会关于发布《集合资产管理计划资产管理合同内容与格式指引》等自律规则的公告
文章属性
•【制定机关】中国证券投资基金业协会
•【公布日期】2023.12.15
•【文号】中基协发〔2023〕26号
•【施行日期】2024.03.01
•【效力等级】行业规定
•【时效性】尚未生效
•【主题分类】证券
正文
中国证券投资基金业协会公告
中基协发〔2023〕26号
关于发布《集合资产管理计划资产管理合同内容与格式指
引》等自律规则的公告
为规范证券期货经营机构契约式私募资产管理计划合同内容与格式，中国证券投资基金业协会（以下简称协会）对《集合资产管理计划资产管理合同内容与格式指引》《单一资产管理计划资产管理合同内容与格式指引》《资产管理计划风险揭示书内容与格式指引》等自律规则（以下合称合同指引）进行修订。
经协会理事会审议通过，现予发布。
合同指引自2024年3月1日起施行，施行后不对存量资产管理计划合同内容与格式做强制整改要求，管理人可以根据实际情况自行对存量资产管理计划的合同内容进行调整。
特此公告。
附件：1.集合资产管理计划资产管理合同内容与格式指引
2.单一资产管理计划资产管理合同内容与格式指引
3.资产管理计划风险揭示书内容与格式指引
中国证券投资基金业协会
2023年12月15日。
沪深300_股指期权与现货市场价格关联性研究
的影响不大" iN@CAP@Z@WBSW运用时变方差计算方 可达一个工作日$ 有些学者通过计算衍生品的'"
法" 得出期权产品上线前后相对应的标的产品价 定量分析了期权对现货市场价格的引导机制"
格波动率没有显著变化$
,BCBDJW@_ 认为不同样本区间导致的结构性差异
国内学者对期权与现货市场关联性的研究主 使得期权产品的'" 份额较低$ 有学者在引入沽空
市" 作为继上证70#(*期权# 中证700 股指期货 随着我国期权市场产品的不断推出以及各类
上市之后的又一期权产品" 该期权产品的发布" 金融监管政策的完善" 金融期权与现货市场的关
标志着我国期权市场发展的进一步完善以及对衍 联性越来越受到民众关注" 期权作为金融市场中
生品的研发更加深入" 也标志着我国股指期权的 重要的对冲工具" 沪深300#(*期权的市场规模
风险对冲的工具" 价格发现机制是其引导标的资 设条件方差不仅取决于残差项的滞后期" 还依
产价格变化# 揭示市场未来价格走势进而减少组 赖于自身的滞后期" 该模型通过引入方差滞后
合资产波动性的重要影响因素之一$ 具体来说" 期的方式来减少模型中的滞后阶数$ 由于金融
期权与现货市场的关联性的衡量是收益率的波动 市场的价格信息常常受历史价格表现的影响"
期货及衍生品
中国证券期货!!!!! !
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2024年度国家开放大学《个人理财》形考任务(含答案)
2024年度国家开放大学《个人理财》形考任务（含答案）学校:________班级:________姓名:________考号:________一、单选题(20题)1.寿险中，要求投保人在（）必须具有可保利益。
A.投保时B.理赔时C.投保时或理赔时D.投保时和理赔时2.行为税不包括：（）A.车船使用税B.印花税C.个人所得税D.城市维护建设税3.家庭保险设定的适宜额度应为家庭年收入的（）倍。
A.5B.8C.10D.124.当预期未来有通货膨胀时，个人和家庭应回避()，以对自己的资产进行保值。
A.股票B.浮动利率资产C.固定利率资产D.外汇5.下列理财目标中属于长期目标的是（）。
A.建立退休基金B.税收负担最小化C.偿还个人债务D.投资股票市场6.下列金融市场中，()不是金融期货交易市场。
A.芝加哥国际货币市场B.纽约股票交易市场C.伦敦国际金融期货市场D.新加坡国际期货交易所7.当某货币的远期汇率低于即期汇率时，即为（）A.升水B.贴水C.升值D.贬值8.经济处于收缩阶段时，个人和家庭在资产的行业配置中应考虑更多投资于()行业A.房地产B.建材C.汽车D.电力9.按照我国基金管理办法规定，基金投资组合中每个基金投资于股票、债券的比例不能少于其基金资产总值的（）A.70%B.80%C.90%D.100%10.信托关系当事人不包括（）A.受益人B.受托人C.委托人D.债务人11.下列几组投资产品中流动性最差的是（）A.收藏品、房地产、黄金B.股票、活期存款、债券C.基金、股票、债券D.外汇、股票、基金12.在我国多层次的养老保险体系中，（）可称为第一层次，也是最高层次。
A.基本养老保险B.企业补充养老保险C.个人储蓄性养老保险D.城市最低生活保障13.下列表述中，最符合家庭成长期理财特征的是()。
A.愿意承担较高的风险，追求高收益B.尽力保全已积累的财富、厌恶风险C.风险厌恶程度较高，追求稳定的投资收益D.没有或仅有较低的理财需求和理财能力14.()是信托机构接受委托为无行为能力者的财产担任监护人或管理人的信托产品。
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鹏华基金鹏诚多策略绝对收益26号资产管理计划
2017年第3季度报告
资产管理计划管理人：鹏华基金管理有限公司
资产管理计划托管人：中国工商银行股份有限公司
报告期间： 2017年07月01日-
2017年09月30日
报告送出日期： 2017年10月27日
TOC \o "1-2" \n \p " " \h \z \u HYPERLINK "" \l "_Toc480538257" 一、基本信息HYPERLINK "" \l "_Toc480538258" 二、委托净资产总值、净值变动率及投资收益率情况HYPERLINK "" \l "_Toc480538259" (一)基本收益率信息HYPERLINK "" \l "_Toc480538260" 三、资产投资组合情况HYPERLINK "" \l "_Toc480538261" (一)委托资产配置情况HYPERLINK "" \l "_Toc480538262" (二)委托资产投资前十名股票（按市值）明细HYPERLINK "" \l "_Toc480538263" (三)委托资产投资前五名债券（按市值）明细HYPERLINK "" \l "_Toc480538264" (四)委托资产投资前五名基金（按市值）明细HYPERLINK "" \l "_Toc480538265" 四、投资组合管理情况HYPERLINK "" \l "_Toc480538266" (一)投资经理（或投资经理小组成员）情况HYPERLINK "" \l "_Toc480538267" (二)投资策略回顾与展望HYPERLINK "" \l "_Toc480538268" (三)公平交易专项说明HYPERLINK "" \l "_Toc480538269" 五、其他需要说明的情况HYPERLINK "" \l "_Toc480538270" 六、声明一、基本信息
投资组合名称：鹏华基金鹏诚多策略绝对收益26号资产管理计划
合同生效时间：2016-10-24
管理人：鹏华基金管理有限公司
托管人：中国工商银行股份有限公司
二、委托净资产总值、净值变动率及投资收益率情况
(一)基本收益率信息
本期末
期末资产净值(元) 152,420,228.25
本期利润(元) 1,345,252.04
份额净值(元) 1.013
份额累计净值(元) 1.013
三、资产投资组合情况
(一)委托资产配置情况
序号资产类别市值（元）占总资产的比例（%）
1 权益投资34,715,053.94 22.67
其中：股票34,715,053.94 22.67
2 固定收益投资9,893.00 0.01
3 基金60,765,575.35 39.68
4 金融衍生品投资- -
5 买入返售金融资产48,600,000.00 31.73
6 银行存款及清算备付金8,726,938.55 5.70
7 其他资产337,600.67 0.22
8 资产合计153,155,061.51 100.00
(二)委托资产投资前十名股票（按市值）明细
代码名称持仓数量(股) 市值(元) 市值占委托资产净值比例(%)
600201 生物股份197,200.00 6,594,368.00 4.33 600703 三安光电270,420.00 6,257,518.80 4.11 600887 伊利股份98,600.00 2,711,500.00 1.78 002048 宁波华翔90,200.00 2,356,926.00 1.55
01336 新华保险60,000.00 2,250,749.34 1.48 600138 中青旅95,392.00 2,044,250.56 1.34 002250 联化科技158,402.00 2,041,801.78 1.34 002507 涪陵榨菜125,540.00 1,866,779.80 1.22 00291 华润创业88,000.00 1,581,387.19 1.04 06818 中国光大银行500,000.00 1,533,636.30 1.01 (三)委托资产投资前五名债券（按市值）明细
代码名称持仓数量(张) 市值(元) 市值占委托资产净值比例(%)
127292 15国网03 100 9,893.00 0.01 (四)委托资产投资前五名基金（按市值）明细
代码名称持仓数量(份) 市值(元) 市值占委托资产净值比例(%)
001330 鹏华弘实灵
活配置混合C
34,434,513.84 40,357,250.22 26.48
001454 鹏华弘鑫灵
活配置混合C
19,010,456.27 20,407,724.81 13.39
511820 鹏华添利 6.00 600.32 0.00 四、投资组合管理情况
(一)投资经理（或投资经理小组成员）情况
投资经理姓名学历证券从业年限主要工作经历
姜征昊理学硕士8 曾任瑞银证券有限责任公司研究员，中欧基金管理有限公司高级研究员，兴业基金管理有限公司投资经理，美国Owl Creek资产管理公司投资经理；2016年5月加盟鹏华基金管理有限公司，现任绝对收益投资部投资经理。
姜山理学学士10 曾任东航金戎控股有限责任公司研发部高级研究员、东航集团财务有限责任公司投资部部门经理，东航金戎控股有限责任公司资产管理部副总经理；2013年9月加盟鹏华基金管理有限公司，现任绝对收益投资部总经理、投资经理。
王薇金融工商
管理硕士
16
2001年7月加盟鹏华基金管理有限公
司，曾任集中交易室交易员、基金管理
部投资助理、绝对收益投资部投资助理，
现任绝对收益投资部投资经理。
(二)投资策略回顾与展望
2017年三季度以来，国内供需基本稳定，经济走势略有回落；PPI高位震荡，物价小幅回升，但整体通胀风险依旧可控；金融监管政策逐步落地，但整体冲击趋于缓和；货币政策继续保持稳健中性，资金面整体维持紧平衡。
我们认为，因为金融去杠杆尚未结束，遏制房地产投机的长效机制尚未形成，为引导资金脱实向虚，央行公布了远期降准。
因此，短期内货币政策难言转向，预计年前资金面仍难出现显著宽松。
此外经济基本面虽然出现了回落，但是整体依然不弱，尚不需要央行启动宽松去扶持宏观经济。
而中国利率环境依然受制于全球货币整体环境中，当前美国在紧缩过程中，中国央行实际上也在一定程度上受到了制约，也难以大幅度放水，因此债券市场仍然看不到趋势性的机会行情。
本月大盘突破3300点，主要受到十九大前政策平稳，市场情绪相对较高和周期品价格上涨带动所致。
我们认为，市场可能在未来一对时间表现为高位震荡为主，消费品会在周期股上涨乏力后有更好的表现，抓住机会配置部分医药股是不错的策略，会考虑时间点进行。
十九大开始前会考虑时间点减仓。
厦礴恳蹒骈時盡继價骚卺癩。
(三)公平交易专项说明
1、公平交易制度的执行情况的专项说明
报告期内，本资产管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。
2、本资产管理计划与其他投资风格相似的证券投资基金之间的业绩比较的专项说明
本资产管理人旗下无其他投资风格相似的证券投资基金。
3、异常交易行为的专项说明
报告期内，本资产管理计划未发生违法违规且并对资产管理计划财产造成损失的异常交易行为。
五、其他需要说明的情况
无。
六、声明
郑重承诺报告所提供的内容、数据、报表、附件真实、准确、完整。
鹏华基金管理有限公司
2017年10月27日。