中央银行的支付清算业务
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中央银行的支付清算服务
路漫漫其悠远
3、按支付系统服务的地域范围划分： （1）境内支付系统。处理一国境内各种经济 活动引发的本币支付与结算的支付系统。 （2）国际性支付系统。主要处理国际间各种 往来清算业务。美国的CHIPS，英国的 CHAPS，欧洲中央银行的TARGET等。
路漫漫其悠远
三、中央银行支付清算运作的的基本原理
路漫漫其悠远
三、主要国际性支付系统及相关中央银行
2、美国“纽约清算所同业银行支付系统”（ CHIPS）——美元清算系统 CHIPS系统（Clearing House Interbank Payment System）是世界著名的大额美元支 付系统。目前，95%的国际美元交易通过该 系统清算。由“纽约清算所协会”所有并经营。 美联储在CHIPS运行中的作用：（1）为 清算协会成员提供净额清算服务；（2）参与 并指导大额多边差额支付系统的风险控制与 管理。
路漫漫其悠远
（3）支付结算制度：是关于支付结算活动的 规则、操作程序、实施范围与标准等的规定 与安排。
（4）行间清算安排：亦称“同业间清算安排” 或“联行清算安排”，是指银行同业之间清算活 动的制度、系统设计、操作规则等规定和安 排。一般由本国中央银行主持制定并监督管 理。
路漫漫其悠远
二、支付（清算）系统的构成和分类
第一：中央银行（或银行协会）建立全国性清算中 心（含各地区分中心）及现代化大额支付系统；
第二：各参与清算的金融机构（会员单位）在中央 银行及其分支机构开立清算账户并建立与全国性支 付系统的联网；
第三：在中央银行清算账户保持必要的存款余额并 接受中央银行的监测和管理。
第四：通过支付系统，付款行向收款行发出支付信 息；
路漫漫其悠远
全额结算：支付系统对金融机构的每笔
3、按支付系统服务的地域范围划分： （1）境内支付系统。处理一国境内各种经济 活动引发的本币支付与结算的支付系统。 （2）国际性支付系统。主要处理国际间各种 往来清算业务。美国的CHIPS，英国的 CHAPS，欧洲中央银行的TARGET等。
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三、中央银行支付清算运作的的基本原理
路漫漫其悠远
三、主要国际性支付系统及相关中央银行
2、美国“纽约清算所同业银行支付系统”（ CHIPS）——美元清算系统 CHIPS系统（Clearing House Interbank Payment System）是世界著名的大额美元支 付系统。目前，95%的国际美元交易通过该 系统清算。由“纽约清算所协会”所有并经营。 美联储在CHIPS运行中的作用：（1）为 清算协会成员提供净额清算服务；（2）参与 并指导大额多边差额支付系统的风险控制与 管理。
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（3）支付结算制度：是关于支付结算活动的 规则、操作程序、实施范围与标准等的规定 与安排。
（4）行间清算安排：亦称“同业间清算安排” 或“联行清算安排”，是指银行同业之间清算活 动的制度、系统设计、操作规则等规定和安 排。一般由本国中央银行主持制定并监督管 理。
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二、支付（清算）系统的构成和分类
第一：中央银行（或银行协会）建立全国性清算中 心（含各地区分中心）及现代化大额支付系统；
第二：各参与清算的金融机构（会员单位）在中央 银行及其分支机构开立清算账户并建立与全国性支 付系统的联网；
第三：在中央银行清算账户保持必要的存款余额并 接受中央银行的监测和管理。
第四：通过支付系统，付款行向收款行发出支付信 息；
路漫漫其悠远
全额结算：支付系统对金融机构的每笔
第六章 中央银行的支付清算业务
（四）提供证券和金融衍生工具交易清算 服务
由于证券和金融衍生工具交易不同于其 他经济活动所产债权债务清算，在许多发达 国家，有专门为证券和金融衍生工具交易提 供结算服务的支付系统。由于证券交易金额 大，不确定因素多，易引发支付系统风险， 尤其是政府证券交易直接关系到中央银行公 布市场操作效果，所以中央银行对其格外关 注，有些中央银行甚至直接参与支付清算活 动。
第六章 中央银行的支付清算业务
通过本章教学，了解中央银行支付清算 服务的产生与发展，了解中央银行的支付清 算运作过程，明确中央银行在跨国支付清算 中的作用。
第一节 中央银行支付清算业务体系
一、中央银行支付清算服务的含义 二、中央银行的支付清算体系 三、支付清算系统的现代化发展
一、中央银行支付清算服务的含义
支付系统
3、由于支付系统运行到货币政策的实施， 对稳定货币、稳定金融与稳定市场具有至关 重要的影响，所以中央银行对付系统的建设 与监管极为重视。
（三）支付结算制度
支付结算制度是关于结算活动的规章政 策、操作程序、实施范围等的规定与安排。 中央银行作为国家的货币权利机构，有义务 根据国家经济发展状况、金融体系构成、金 融基础设施及银行业务能力等，会同有关部 门共同制定支付结算制度。中央银行负有结 算监督职权，并根据经济与社会发展需要， 对支付结算制度实施变革。
支付系统
其三，关于支付系统的法律框架和操作规程 至关重要，一个完备的法规体系对提高系统 运行效率、维护系统用户的合法权益具有积 极作用。 其四，支付系统的硬件环境、程序设计及操 作系统的服务质量和风险控制具有直接影响， 而支付系统的硬软件设施又在相当程度上取 决于一国金融产业的整体水平和科技实力。
（二）支付系统运行效率对中央银行货币 政策实施具有重要影响
中央银行的支付清算服务
一、 支付清算业务产生及发展
（一）央行支付清算业务的含义 1. 结算(Settlement)
定义：指为实现因商品（服务）交易、金融活动、消费 行为等引发的债权债务清偿及资金转移而发生的货币收 付行为。
结算的分类
✓ 按支付工具：现金结算和非现金结算（转账结 算）；
✓ 按地域：国内结算和国际结算。
银行在结算活动中的重要作用
一国建立
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跨国建立
四、支付清算体系
体支 系付
清 算
清算机构 支付(清算)系统
支付结算制度
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9
可编辑版
1、清算机构
定义：是为金融机构提供资金清算服务的中介组织，在 各国支付清算体系中占有重要位置。在不同国家有不同 的组织形式：票据交换所、清算中心、清算协会等。
清算机构在经营者（私营或公营）和服务范围（地方、 国内或国际）上存在差异。
4
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2. 清算(Clearing)
定义：指通过一定的清算组织和支付系统，进 行的支付指令的发送与接受、对账与确认、收 付数额的统计轧差、全额或净额清偿等一系列 程序。
银行间双边清算和多边清算的比较
3. 结算和清算的内涵比较
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央行在银行间清算中的地位——最终清算人
中央银行支付清算是指中央银行作为一国支付清算体系 的参与者和管理者，通过一定的方式和途径，使金融 机构间的债权债务清偿及资金转移能够顺利完成，并 维护支付系统的平稳运行，从而保证经济活动和社会 生活正常进行的业务。
可编辑版
汇票
票据
支票
本票
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可编辑版
（一）汇票（Bill of Exchange）
1、汇票的定义：
第三章、中央银行的支付清算服务.
（一）中央银行支付清算体系的构成 Nhomakorabea
中央银行的支付清算体系： 由中央银行组织、参与并管理的支付清 算体系； 中央银行规定支付清算方式与程序，清 算的组织机构与相关制度； 对金融机构之间的债权债务关系进行清 偿并完成资金的顺利转移，维护支付系统 的平稳运行。
1、清算及清算机构 清算指通过一定的清算组织和支付系 统，进行支付指令的发送与接收、对账 与确认、收付数额的统计轧差、全额或 净额清偿等一系列的程序过程。 包括：清算机构，支付结算制度，支 付系统以及银行间清算制度与操作内容。
中央银行对支付系统应负的责任： 一是监督责任，诸如对私营清算系统 的审批、审计，对私营支付系统操作规程 进行审核、建议等。 二是运行责任，中央银行拥有并经营 大额支付系统，以便对货币政策的执行施 加影响。 三是政策责任，中央银行通过对支付 系统政策的制定与引导，完善国家整体支 付系统，使之有利于货币政策的实施与维 护金融稳定。
Fedwire是美国联邦储备银行直接经营与管理的 实时全额支付系统，该系统由资金转移系统和簿记 证券系统两部分组成，资金清算和证券交易可以同 步进行，具有极高的业务处理效率和运行效率。 TARGET是欧洲中央银行管理和运行的欧元区实 时全额清算系统，该系统于1999年1月1日正式启动， 目的是提供一个欧元区内多国、多币种清算系统并 存的运行平台，以保证欧元的启动和欧洲中央银行 单一货币政策的实施。 该系统运用法兰克福支付清算体系，是目前欧元 跨国支付清算的最重要系统，也是欧洲金融市场一 体化的桥梁。
第三章
中央银行的支付清算服务
一、中央银行支付清算体系的构成、 类型与作用 二、中央银行的支付清算运作 三、中央银行对支付系统风险的管理 四、中央银行支付清算体系与货币政 策操作 五、中国人民银行的支付清算体系
中央银行学之中央银行的支付清算业务
中央银行学之中央银行的支付清算业务其次，支付清算业务可以促进经济发展。
支付清算业务是现代经济活动的基础，它为商业活动提供了便利和流动性。
中央银行通过提供高效的支付和结算工具，加快了资金流动的速度，降低了交易成本，从而促进了商品和服务的交易。
此外，支付清算业务还可以支持国内外贸易，促进跨境支付的顺畅进行，为国际贸易提供了基础设施。
再次，支付清算业务可以提升金融体系的效率和稳定性。
中央银行通过支付清算业务可以监测和分析支付数据，了解金融市场的资金流动和支付结算的情况，掌握金融市场的运行情况和风险状况。
中央银行可以根据支付清算数据的分析结果，采取相应的政策措施，调控货币供应量和利率水平，促进金融体系的平衡和稳定。
最后，支付清算业务还可以推动金融创新和科技进步。
随着金融科技的快速发展，现代支付清算业务已经呈现出多样化和数字化的趋势。
中央银行应积极推动支付清算业务的创新，推动支付系统的数字化、智能化和安全性的提高，以适应新技术的发展和金融市场的变化。
例如，中央银行可以探索利用区块链技术来提高支付清算的效率和安全性，推动支付系统的现代化。
综上所述，支付清算业务是中央银行的重要职责之一。
中央银行通过支付清算业务可以维护金融系统的稳定，促进经济发展，提升金融体系的效率和稳定性，推动金融创新和科技进步。
支付清算业务是现代金融体系中不可或缺的一环，对于维护金融市场的稳定和促进经济发展具有重要意义。
因此，中央银行在支付清算业务方面需要不断完善和创新，适应金融市场的变化和发展需求，确保支付和结算系统的高效运行。
支付清算业务是中央银行的重要职责之一。
中央银行通过支付清算业务，发挥着促进金融市场稳定、提升经济效率和支持金融创新的作用。
近年来，随着科技的快速发展和金融市场的日益复杂化，支付清算业务也面临着新的挑战和机遇。
为了适应这些变化，中央银行需要不断完善和创新，提供更高效、安全、便捷的支付和结算服务。
一、支持金融创新和科技进步随着信息技术的迅猛发展，数字化、智能化的金融服务已经成为趋势。
中央银行学五
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第三节 中央银行在跨国支付清算中的作用
3、TARGET系统
（The Trans-European Automated Real-time Gross settlement Express Transfer）
- 主要负责欧元区国家间大额欧元交易的支付清算
- 成员为欧元区内各国的中央银行 - 任何一家金融机构只要在欧元区内所在国的中央 银行开立汇划账户，即可进行欧元的跨国清算 - 欧洲中央银行及参与国中央银行共同监督TARGET 的运营状况
第三节 中央银行在跨国支付 清算中的作用
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第三节 中央银行在跨国支付清算中的作用
一、跨国支付清算的特征
（一）具有“国际性”特征 （二）涉及不同国家的货币 （三）涉及不同的支付清算安排 （四）需要借助跨国支付系统及银行账 户实现跨国行间清算 （五）中央银行在跨国支付清算活动中 具有重要作用
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二、跨国清算的基本原理
7
第二节 中央银行的支付清算运作
清算参与银行的资金来源
在中央银行储备账户内的存款余额，这是 清算资金的主要来源 中央银行信贷。 通过货币市场（同业拆借市场、票据市场 ，短期国债市场等）借入的临时性资金 由于结算时隔所产生的在途资金。
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第二节 中央银行的支付清算运作
（二）行业间支付清算系统 1、余额清算
（三）支付结算制度
支付结算制度是关于结算活动的规章政 策、操作程序、实施范围等的规定和安排
（四）同业清算安排
同业间清算（亦称行间清算或联行清算 ），它是指金融机构之间为办理客户委托 业务和自身的债权债务清偿而进行资金划 转的同业清算业务，在社会支付清算业务 中占据极大的部分
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中央银行学
第五章 中央银行的支付清算服务
第三节 中央银行在跨国支付清算中的作用
3、TARGET系统
（The Trans-European Automated Real-time Gross settlement Express Transfer）
- 主要负责欧元区国家间大额欧元交易的支付清算
- 成员为欧元区内各国的中央银行 - 任何一家金融机构只要在欧元区内所在国的中央 银行开立汇划账户，即可进行欧元的跨国清算 - 欧洲中央银行及参与国中央银行共同监督TARGET 的运营状况
第三节 中央银行在跨国支付 清算中的作用
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第三节 中央银行在跨国支付清算中的作用
一、跨国支付清算的特征
（一）具有“国际性”特征 （二）涉及不同国家的货币 （三）涉及不同的支付清算安排 （四）需要借助跨国支付系统及银行账 户实现跨国行间清算 （五）中央银行在跨国支付清算活动中 具有重要作用
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二、跨国清算的基本原理
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第二节 中央银行的支付清算运作
清算参与银行的资金来源
在中央银行储备账户内的存款余额，这是 清算资金的主要来源 中央银行信贷。 通过货币市场（同业拆借市场、票据市场 ，短期国债市场等）借入的临时性资金 由于结算时隔所产生的在途资金。
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第二节 中央银行的支付清算运作
（二）行业间支付清算系统 1、余额清算
（三）支付结算制度
支付结算制度是关于结算活动的规章政 策、操作程序、实施范围等的规定和安排
（四）同业清算安排
同业间清算（亦称行间清算或联行清算 ），它是指金融机构之间为办理客户委托 业务和自身的债权债务清偿而进行资金划 转的同业清算业务，在社会支付清算业务 中占据极大的部分
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中央银行学
第五章 中央银行的支付清算服务
中央银行的支付清算业务
但是，现金的运输保管既花费时间和费用， 还面临遭受遗失、偷盗等损失的风险。因此， 现金结算往往作为小额结算手段被广泛使用。 由于现金结算的上述缺点，出现了支票票据、 汇票、转帐信用卡等结算工具，用于办理企 业之间的结算、异城清算、公用事业费的支 付、工资发放以及商品购买等。这种通过转 账进行的结算也称非现金结算。
三，支付 系统
支付系统是由提供支付清算 服务的中介机构和实现支付 指令传送及资金清算的专业 技术手段共同组成的，其职 能是实现债权债务清偿及资 金转移。由于债权债务清偿 及资金转移关系到经济活动 能否顺利进行，因此，支付 系统的任务是快速、有序、 安全地实现货币所有权在经 济活动参与者之间的转移。
因此，SWIFT成为各国非常普遍使用的跨国支付清算系统。系 统的现代化保证了跨国支付清算业务的大量和及时处理成为可 能，国际间资金流动顺利进行，债权债务按期偿清，货币收付 及时实现，保证各国对外交往正常开展及国际社会的正常运转。 同样，跨国支付清算最终也还是要通过银行包括代理行之间的 资金划转进行的，同时中央银行还负有对资金在国内外流动的 监督等责任，因此，中央银行在跨国支付清算中担任重要角色。
三，与金融 稳定有密切 关系
清算系统是金融信息和金融危机的主 要传播渠道，清算出现问题将影响公 众信心甚至引发社会恐慌。一家银行 不能履行支付义务很可能引发连锁违 约，将使整个清算系统发生阻滞或瘫 痪，危及金融体系和经济社会稳定。 中央银行通过清算服务，监督支付系 统的运行，防范控制风险。因此中央 银行非常重视对支付系统的风险管理。
三，提供跨国清算服务 中央银行不仅为国内经济和金融活动提供支付清算服务，在 对外支付结算和跨国支付系统中也发挥重要作用。 所谓国际结算就是按照一定的规则、程序并借助结算工具和 清算系统，清偿国际间债权债务和实现资金跨国转移的行为。 国际结算的基本任务就是通过各种货币之间的兑付和转帐划 拨，实现国际间债权债务的清偿和资金的正常流动。
央行的负债业务资产与支付清算服务
央行的负债业务资产与支付清算服务央行（中央银行）作为国家的货币发行机构兼具了维护货币稳定和支付清算功能，其负债业务资产与支付清算服务是维持金融体系稳定运行的重要组成部分。
本文将对央行的负债业务资产和支付清算服务进行介绍和分析。
一、央行的负债业务资产央行的负债业务资产主要包括货币发行和存款业务。
货币发行是央行的主要职能，通过发行货币来满足市场对流通货币的需求。
央行发行的货币通常包括纸币和电子货币两种形式。
纸币是央行发行的实物货币，具有广泛的流通性；而电子货币是通过网络传输的一种虚拟货币，方便了电子支付的进行。
央行还通过接受存款的方式增加负债业务资产。
存款是市民和企业将资金交由央行保管的一种形式，央行对存款人提供托管服务，并支付一定的存款利息作为对存款人的回报。
央行接受的存款可以是个人存款或机构存款，这些存款将作为央行的负债业务资产，在央行的资产负债表中占有一定的比例。
通过货币发行和存款业务，央行的负债业务资产不断增加，为货币供应和金融市场提供了必要的流动性。
二、央行的支付清算服务支付清算是指通过资金结算和资金清算来完成支付交易的过程。
央行作为支付系统的主要参与者，提供了重要的支付清算服务，确保支付系统的安全、高效运行。
央行通过建立支付系统和支付清算机制，提供银行间资金结算和支付清算服务。
银行间资金结算是指银行之间的资金调拨和结算过程，而支付清算是指资金从付款人账户转至收款人账户并进行结算的全过程。
央行作为银行体系的核心机构，通过清算机制和技术手段，确保支付交易的时效性、安全性和可靠性。
央行的支付清算服务还包括跨行支付和跨境支付。
跨行支付是指央行在银行间进行的资金结算和清算服务，确保不同银行之间的支付交易的顺利完成；而跨境支付是指央行在国际范围内提供的支付清算服务，涉及不同国家和地区之间的支付交易。
通过提供支付清算服务，央行保障了金融系统的正常运转和金融市场的稳定发展。
三、央行的负债业务资产与支付清算服务的关系央行的负债业务资产和支付清算服务之间存在密切的关系。
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票据交换是各银行彼此之间进行债权债 务和资金清算最基本的清算手段。
图 票据交换过程
1出示票据
付款人甲
受付人乙
2兑付委托
付款银行A 5收回票据
A银行帐户
4票据交换 收款银行B
3提交票据
票据交换
所
6委托转帐
B银行帐户 7转帐
中央银行
2、清算原理与步骤
应付行 A B C D E 应收合计 应付合计
应收行
A
0 10 20 30 40 100 ----
B
10 0 20 30 40 100
----
C
10 20 0 30 40 100
0
D
10 20 30 0 40 100
30
E
10 20 30 40 0 100
60
应付合计 40 70 100 130 160 500
应收合计 60 30 0 ---- -----
第三章 中央银行的支付清算业务
第一节 中央银行支付清算业务概述
一、中央银行支付清算业务的含义
中央银行作为一国支付清算体系的参与者和 管理者，通过一定的方式和途径使金融机构 之间的债权债务清偿及资金转移顺利完成并 维护支付系统的平稳运行，从而保证经济活 动和社会生活的正常进行。
二、支付清算业务作用
3. 系统风险
系统风险指支付过程中一方无法履行债务合 同造成其他各方陷入无法履约的困境。
系统风险是支付系统构造中各国货币当局最 为关注的问题，由于支付系统的运转直接支 撑着一国金融市场的运作以及经济活动的进 行，支付系统的中断必然造成整个金融市场 秩序紊乱、经济活动停顿，使整个国家经济 陷入危机。
信用风险的产生，主要原因是交易双方经济 合同的达成与资金的转移不是同时进行，在 支付命令发送后与资金转移实际发生的过程 中，一方可能因种种原因陷入清偿力危机， 导致在资金实际交割时无法履约。
2. 流动性风险
流动性风险是在支付过程中一方无法如期履 行合同的风险。
流动性风险与信用风险的区别在于违约方不 一定是清偿力发生危机，而仅仅是在合同规 定的时间无法如期如数履行债务，但如果给 予其足够的时间，该方可以通过变卖资产筹 措相应资金满足清算的要求。
国际结算的基本任务就是通过各种货币 之间的兑付和转帐划拨，实现国际间债权 债务的清偿和资金的正常流动。
图7-3 跨国清算程序
汇款人甲 1支付通知
往来银行A
2委托请求 （通过SWIFT等） 代理银行B
3支付指令
受付人乙 7到帐通知
汇入银行C 6支付通知
银行B 4借记汇出行帐户
银行C
中央银行
5贷记汇入行帐户
（二）按交易行为的结账要求划分
1、净额批量清算系统 2、全额实时清算系统
（三）按服务对象及单笔业务金额划分
1、大额支付系统 2、小额支付系统
（四）按服务的地区范围划分
1、境内支付系统 2、国际性支付系统
五、支付清算业务的主要内容
（一）组织票据交换和清算 1、票据交换
主办的。 从业务的地域范围来看，既有全国性的，也有地区
性的，甚至还有国际性的。 清算机构一般实行会员制，会员必须遵守组织章程
和操作规则，缴纳会费。
（二）支付系统
由提供支付清算服务的中介机构和实现支 付指令传送及资金清算的专业技术手段共同 组成的，其职能是实现债权债务清偿及资金 转移。
同时，支付系统运行关系货币政策的实施， 对稳定货币、稳定金融与稳定市场具有至关 重要的影响。
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（二）办理异地跨行清算
各种不同银行之间的异地债权债务形成了各行之间 的异地汇兑，会引起资金头寸的跨行、跨地区划转， 划转的速度和准确关系到资金的使用效率和金融的安 全。
各国中央银行通过各种方式和途径，对清算帐户进 行集中处理，提高清算效率减少资金消耗。不同地区、 不同银行之间的资金清算就成为中央银行支付清算业 务的重要内容。
1、是经济和社会生活正常运转的重要保障 2、对货币政策实施具有重要影响 3、增强货币市场流动性，减少在途资金 4、与金融稳定有密切关系
三、支付清算体系
（一）清算机构
为金融机构提供资金清算服务的中介组织。 票据交换所是最传统和最典型的清算机构，此外还
可以采取清算中心和清算协会等组织形式。 从经营形态来看，清算机构既有私营的，也有政府
大额支付系统的风险控制对防止系统风险至 关重要。
4. 违规风险
违规风险指人为的非法活动，如假冒、伪造、 盗窃活动对支付系统带来的风险。
在现代大额支付体系借助电子通讯的时代， 在支付数据处理、传输过程中进行非法发送 命令、窃取数据等一系列非法活动，对一国 的支付系统形成了严重的威胁，如何有效地 防止金融犯罪是各国在支付系统设计中要考 虑的重要问题。
（三）支付清算制度
支付清算制度是关于结算活动的规章政策、 操作程序、实施范围等的规定和安排。
中央银行作为货币当局有义务根据国家 经济发展状况、金融体系构成、金融基础设 施及银行业务能力等，与有关部门共同规定 支付清算制度。
四、支付清算的形式
（一）按经营者身份划分 1、中央银行拥有并经营的支付清算系统 2、私营清算机构拥有并经营的支付清算系统 3、各商业银行拥有并经营的行内支付系统
图 异地跨行清算程序
付款人甲
受付人乙
1支付通知
8到帐通知
汇出银行A
汇入银行B
2支付指令
6支付通知 3借记汇出行帐户
7贷记汇入行帐户
发报央行
收报央行
4支付信息
清算中 心
5支付信息
（三）提供跨国清算服务
所谓国际结算就是按照一定的规则、程 序并借助结算工具和清算系统，清偿国际 间债权债务和实现资金跨国转移的行为。
5. 法律风险
法律风险指由于缺乏支付法或法律的不完善， 造成支付各方的权利与责任的不确定性，从 而妨碍支付系统功能的正常发挥。
无论是支付服务的提供者还是使用者，都希 望将支付过程中产生的风险或损失转移到另 一方，因此，支付系统的运行依赖于一定的 法律根据。
第二节 支付清算系统的风险及管理
一、支付清算系统的风险
1、信用风险 2、流动性风险 3、系统风险 4、违规风险 5、法律风险 6、操作风险
1. 信用风险
信用风险是支付过程中因一方无法履行债务 带来的风险。该风险意味着一方无法履行债 务带来的损失要由参加支付的各方进行承担。 一般地，信用风险的发生源于支付过程的一 方陷入清偿力危机，即资不抵债。
图 票据交换过程
1出示票据
付款人甲
受付人乙
2兑付委托
付款银行A 5收回票据
A银行帐户
4票据交换 收款银行B
3提交票据
票据交换
所
6委托转帐
B银行帐户 7转帐
中央银行
2、清算原理与步骤
应付行 A B C D E 应收合计 应付合计
应收行
A
0 10 20 30 40 100 ----
B
10 0 20 30 40 100
----
C
10 20 0 30 40 100
0
D
10 20 30 0 40 100
30
E
10 20 30 40 0 100
60
应付合计 40 70 100 130 160 500
应收合计 60 30 0 ---- -----
第三章 中央银行的支付清算业务
第一节 中央银行支付清算业务概述
一、中央银行支付清算业务的含义
中央银行作为一国支付清算体系的参与者和 管理者，通过一定的方式和途径使金融机构 之间的债权债务清偿及资金转移顺利完成并 维护支付系统的平稳运行，从而保证经济活 动和社会生活的正常进行。
二、支付清算业务作用
3. 系统风险
系统风险指支付过程中一方无法履行债务合 同造成其他各方陷入无法履约的困境。
系统风险是支付系统构造中各国货币当局最 为关注的问题，由于支付系统的运转直接支 撑着一国金融市场的运作以及经济活动的进 行，支付系统的中断必然造成整个金融市场 秩序紊乱、经济活动停顿，使整个国家经济 陷入危机。
信用风险的产生，主要原因是交易双方经济 合同的达成与资金的转移不是同时进行，在 支付命令发送后与资金转移实际发生的过程 中，一方可能因种种原因陷入清偿力危机， 导致在资金实际交割时无法履约。
2. 流动性风险
流动性风险是在支付过程中一方无法如期履 行合同的风险。
流动性风险与信用风险的区别在于违约方不 一定是清偿力发生危机，而仅仅是在合同规 定的时间无法如期如数履行债务，但如果给 予其足够的时间，该方可以通过变卖资产筹 措相应资金满足清算的要求。
国际结算的基本任务就是通过各种货币 之间的兑付和转帐划拨，实现国际间债权 债务的清偿和资金的正常流动。
图7-3 跨国清算程序
汇款人甲 1支付通知
往来银行A
2委托请求 （通过SWIFT等） 代理银行B
3支付指令
受付人乙 7到帐通知
汇入银行C 6支付通知
银行B 4借记汇出行帐户
银行C
中央银行
5贷记汇入行帐户
（二）按交易行为的结账要求划分
1、净额批量清算系统 2、全额实时清算系统
（三）按服务对象及单笔业务金额划分
1、大额支付系统 2、小额支付系统
（四）按服务的地区范围划分
1、境内支付系统 2、国际性支付系统
五、支付清算业务的主要内容
（一）组织票据交换和清算 1、票据交换
主办的。 从业务的地域范围来看，既有全国性的，也有地区
性的，甚至还有国际性的。 清算机构一般实行会员制，会员必须遵守组织章程
和操作规则，缴纳会费。
（二）支付系统
由提供支付清算服务的中介机构和实现支 付指令传送及资金清算的专业技术手段共同 组成的，其职能是实现债权债务清偿及资金 转移。
同时，支付系统运行关系货币政策的实施， 对稳定货币、稳定金融与稳定市场具有至关 重要的影响。
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（二）办理异地跨行清算
各种不同银行之间的异地债权债务形成了各行之间 的异地汇兑，会引起资金头寸的跨行、跨地区划转， 划转的速度和准确关系到资金的使用效率和金融的安 全。
各国中央银行通过各种方式和途径，对清算帐户进 行集中处理，提高清算效率减少资金消耗。不同地区、 不同银行之间的资金清算就成为中央银行支付清算业 务的重要内容。
1、是经济和社会生活正常运转的重要保障 2、对货币政策实施具有重要影响 3、增强货币市场流动性，减少在途资金 4、与金融稳定有密切关系
三、支付清算体系
（一）清算机构
为金融机构提供资金清算服务的中介组织。 票据交换所是最传统和最典型的清算机构，此外还
可以采取清算中心和清算协会等组织形式。 从经营形态来看，清算机构既有私营的，也有政府
大额支付系统的风险控制对防止系统风险至 关重要。
4. 违规风险
违规风险指人为的非法活动，如假冒、伪造、 盗窃活动对支付系统带来的风险。
在现代大额支付体系借助电子通讯的时代， 在支付数据处理、传输过程中进行非法发送 命令、窃取数据等一系列非法活动，对一国 的支付系统形成了严重的威胁，如何有效地 防止金融犯罪是各国在支付系统设计中要考 虑的重要问题。
（三）支付清算制度
支付清算制度是关于结算活动的规章政策、 操作程序、实施范围等的规定和安排。
中央银行作为货币当局有义务根据国家 经济发展状况、金融体系构成、金融基础设 施及银行业务能力等，与有关部门共同规定 支付清算制度。
四、支付清算的形式
（一）按经营者身份划分 1、中央银行拥有并经营的支付清算系统 2、私营清算机构拥有并经营的支付清算系统 3、各商业银行拥有并经营的行内支付系统
图 异地跨行清算程序
付款人甲
受付人乙
1支付通知
8到帐通知
汇出银行A
汇入银行B
2支付指令
6支付通知 3借记汇出行帐户
7贷记汇入行帐户
发报央行
收报央行
4支付信息
清算中 心
5支付信息
（三）提供跨国清算服务
所谓国际结算就是按照一定的规则、程 序并借助结算工具和清算系统，清偿国际 间债权债务和实现资金跨国转移的行为。
5. 法律风险
法律风险指由于缺乏支付法或法律的不完善， 造成支付各方的权利与责任的不确定性，从 而妨碍支付系统功能的正常发挥。
无论是支付服务的提供者还是使用者，都希 望将支付过程中产生的风险或损失转移到另 一方，因此，支付系统的运行依赖于一定的 法律根据。
第二节 支付清算系统的风险及管理
一、支付清算系统的风险
1、信用风险 2、流动性风险 3、系统风险 4、违规风险 5、法律风险 6、操作风险
1. 信用风险
信用风险是支付过程中因一方无法履行债务 带来的风险。该风险意味着一方无法履行债 务带来的损失要由参加支付的各方进行承担。 一般地，信用风险的发生源于支付过程的一 方陷入清偿力危机，即资不抵债。