互联网金融 项目4 答案[4页]

项目知识训练答案一、名词解释互联网证券：亦称网上证券，是随着电子商务大发展下的证券业务创新的产物。

目前，互联网证券服务正是证券业以互联网、手机移动终端为媒介，为客户提供的一种全新的证券投资理财服务。

银证通：银证通是指在银行与券商联网的基础上，投资者直接利用在银行各网点开立的活期储蓄存款账户卡、折作为证券保证金账户，通过银行的委托系统(如:电话银行、银行柜台系统、银行网上交易系统、手机银行)，或通过证券商的委托系统(电话委托、自助键盘委托、网上委托、户呼叫中心等)进行证券买卖的一种新型金融服务业务。

银证转账：所谓银证转账是指将股民在银行开立的个人结算存款账户(或借记卡)与证券公司的资金账户建立对应关系，通过银行的电话银行、网上银行、网点自助设备和证券公司的电话、网上交易系统及证券公司营业部的自助设备将资金在银行和证券公司之间划转，为股民存取款提供便利。

银证转账业务是券商电子商务发展的前提和基础，银证转账业务的开展大大促进了券商电子商务的发展。

清算：是为了终结现存的法律关系、处理其剩余财产、使之归于消灭而进行的一个程序，包括计算、核实等。

清算是一种法律程序，社团注销时，必须进行财产清算。

未经清算就自行终止的行为是没有法律效力的，不受法律保护。

交割：交割是结算过程中，投资者与证券商之间的资金结算。

沪深两市除B股外的上市交易证券(A股、基金、债券)，都实行T+1交割制度。

T+1制度是指当日买入的股票不能在当日卖出，资金收付与证券交割只能在成交日的下一个营业日进行，不能在当日从帐户中提取现金。

二、单项选择题：1-4：ACDA 5-8：BA CA三、多项选择题：1. AC 2.AB 3.ABC 4.ABCD 5. ABCD 6.AB四、简答题1.互联网证券的业务类型有哪些？（一）网上证券发行网上发行目前主要采取网上竞价发行、网上定价发行和网上定价市值配售等三种方式。

1.网上定价发行网上定价发行是发行价格固定，采用证券交易所先进的交易系统来发行股票的发行方式。

即主承销商利用证券交易所的交易系统，按已确定的发行价格向投资者发售股票。

我国目前广泛采用此种方式。

网上定价发行具有新股网上竞价发行的优点，不同之处有两点：一是发行价格的确定方式不同。

定价发行方式事先确定价格，而竞价发行方式是事先确定发行底价，由发行时竞价决定发行价。

二是认购成功者的确认方式不同。

定价发行是按抽签决定，竞价发行按价格优先、同等价位时间优先的原则决定。

2.网上竞价发行竞价发行在国外指的是一种由多个承销机构通过招标竞争确定证券发行价格，并在取得承销权后向投资者推销证券的发行方式，也称招标购买方式。

它是国际证券行业发行证券的通行做法。

在我国，网上竞价发行是指主承销商利用证券交易所的交易系统，以自己作为唯一的“卖方”，按照发行人确定的底价将公开发行股票的数量输入其在交易所的股票发行专户，投资者用作为“买方”在指定时间通过交易所会员交易柜台以不低于发行底价的价格及限购数量，进行竞价认购的一种发行方式。

3.网上定价市值配售市值配售就是在网上发行时，将发行总量中的一定比例目前规定为网上发行总量的50%）的新股向二级投资者配售。

投资者根据其持有上市流通证券的市值和折算的申购限量，自愿申购新股。

目前，我国规定市值配售只是网上定价发行的一部分，因而市值配售与网上定价发行应同时进行。

（二）网上证券交易网上证券交易业务主要包括证券经纪业务、电子通讯网络、网上虚拟交易所三个层次的基本服务。

证券经纪业务是指证券公司通过其设立的证券营业部，接受客户委托，按照客户的要求，代理客户买卖证券的业务。

在证券经纪业务中，证券公司不赚取买卖差价，只收取一定比例的佣金作为业务收入；电子通讯网络（Electronic Communication Network，简称ECN）是指金融交易所、股票经纪商和他们的客户之间的电子化交易平台；网上虚拟交易所是一套支持模拟投资交易教学和培训的实训软件，以提供接近市场运作机制模拟投资环境，通过举办各种规模的模拟投资赛事，达到帮助学员投资理论与实务操作充分结合训练和提升的平台系统。

（三）网上路演网上路演是指证券发行人和网民通过互联网进行互动交流的活动。

通过实时、开放、交互的网上交流，一方面可以使证券发行人进一步展示所发行证券的价值，加深投资者的认知程度，并从中了解投资人的投资意向，对投资者进行答疑解惑；另一方面使各类投资者了解企业的内在价值和市场定位，了解企业高管人员的素质，从而更加准确地判断公司的投资价值。

（四）银证转账所谓银证转账是指将股民在银行开立的个人结算存款账户（或借记卡）与证券公司的资金账户建立对应关系，通过银行的电话银行、网上银行、网点自助设备和证券公司的电话、网上交易系统及证券公司营业部的自助设备将资金在银行和证券公司之间划转，为股民存取款提供便利。

银证转账业务是券商电子商务发展的前提和基础，银证转账业务的开展大大促进了券商电子商务的发展。

（五）银证通银证通是指在银行与券商联网的基础上，投资者直接利用在银行各网点开立的活期储蓄存款账户卡、存折作为证券保证金账户，通过银行的委托系统（如：电话银行、银行柜台系统、银行网上交易系统、手机银行），或通过证券商的委托系统（电话委托、自助委托、热键委托、可视电话委托和网上交易委托等）进行证券买卖的一种新型金融服务业务。

2. 互联网证券的特点有哪些？（一）虚拟性所有的交易与服务均通过互联网自动进行，服务可以跨越时间与空间的限制。

尤其是信息和报刊上网，其优势非常明显，首先可最大限度的降低印刷和发行费用，减少传递环节的“时间差”。

（二）个性化所有服务都可精确地按照每个用户的需要进行设计。

服务方式可以是主动服务，也可以是被动服务。

与此同时，互联网上各种先进的交流方式同样也可以非常生动的应用到股市沙龙中，方便更为广泛的投资者进行多种形式的交流。

常用的方式有：邮件交流、网上聊天室、新闻讨论组、Internet可视电话等。

（三）成本低由于服务的虚拟性，对原有事务性工作的场地及人工不再有要求，加上技术进步对信息处理效率的极大提高，因而有效地降低了证券公司的基础运营成本。

（四）实时网上交易通过Internet比较容易实现实时交易。

网上交易通过个人的资金账号、股票账户以及交易密码录入，确保股票买卖的准确性；可以方便及时的查询自己的股票成交情况；另外投资者的资金和股票变动可直接通过电子邮件进行通知。

（五）盘后（股市全日交易结束）行情数据接收大部分投资者只是业余投资股票，其操作周期比较长，没有必要跟踪及时行情，一般通过看报、听广播、看电视等传媒来了解股票情况。

这些方式的弊病是：仅了解价格情况，无法从技术分析的角度对股票投资进行理性化操作。

但通过Internet，可方便的了解股票涨跌、查阅各种指标排行、掌握自己资金和股票盈亏情况，可以对各种技术指标进行分析。

3.我国的互联网证券交易模式是什么？第一种模式是由券商与IT 技术商合作。

如闽发证券（上海、深圳营业部）与技术商盛润公司合作，港澳信托（上海证券营业部）与证券之星合作等等。

这种模式是目前相当一部分券商所采用的模式，具有投入少、运行成本低、周期短的优势。

采用这种模式的往往是较早尝试网上交易的券商营业部。

在这种模式下，网上交易软件由技术商开发，客户只有通过该网上交易软件才能登录券商营业部的服务器进行证券交易。

客户可直接从网上下载或从券商处获得该交易软件。

交易指令则是从客户的电脑通过互联网直接访问营业部的服务器。

采取这种模式的主要原因在于：券商在互联网技术方面明显落后，因此券商通常借助IT 技术企业的技术和信息的力量，以迅速进入网上交易。

第二种模式是由券商与财经网站合作。

如国泰君安与财经网站“金网一百”合作。

这种模式与第一种模式的区别在于，交易直接在浏览器进行，客户无须下载和安装行情分析软件或安全系统。

这是一种真正意义上的网上在线交易，对用户而言更加便捷。

当然，从安全的角度出发，对技术要求更高。

同样，券商必须依赖于财经网站的技术力量和交易平台。

这种模式，交易指令是通过财经网站再转发到达证券营业部的服务器。

第三种模式是券商依靠自己的力量，开设独立交易网站。

如国通证券的牛网、青海证券的数码证券网等等。

虽然，券商在建设网站和交易系统时可能并不是完全依靠自己的技术力量，但其交易平台和品牌都为券商所拥有，并且能够在全公司范围内统筹规划、统一交易平台和品牌，避免日后重新整合的成本。

因此，目前在政策已经明朗的情况下，券商要全面进入网上交易，这种模式往往是首选。

不过，这需要较大的资金投入和较长的周期，日常维护网站运行的成本也较高。

4. 互联网证券投资风险是什么？（一）系统性风险1.市场风险2.利率风险3.购买力风险（二）非系统性风险1.信用风险2.财务风险3.经营风险4.流动性风险5.操作性风险6.技术风险五、论述题1.我国的互联网证券发展前景如何证券行业环境变化，核心资源、营收支柱由牌照、经纪转向客户、高价值服务互联网所具有的马太效应，令证券行业的核心优势由业务牌照为主，转向为以顾客体验为核心；在营收结构上，鉴于用户需求的多样性，经纪业务将由支柱性行业转为基础服务，资管等金融产品将成为证券主要收入来源。

流程改造：差异化前端服务、后台一站式金融服务服务策略转变：增设C型营业厅，创新智能投顾，实现O2O服务提升用户体验，满足用户需求是互联网证券服务策略的根本。

综合及C型营业厅将成为线下网点主要方式，以满足高净值人群及普通大众不同需求。

同时智能投顾将广泛应用，低成本、高效率为用户提供投资理财组合建议。

互联网证券将呈现差异化定位，全能财富型、大众理财型、通道服务型是其发展三大类别互联网券商及第三方服务商纷纷入场互联网证券，行业竞争加剧，为此证券机构根据自身优势，差异化竞争将是互联网证券机构主要方向。

按照牌照资源、自身业务实力来看，互联网证券机构未来将呈现全能财富型、大众理财型、服务优化型三大类别。

2、比较互联网交易和企业交易方式网上证券交易业务主要包括证券经纪业务、电子通讯网络、网上虚拟交易所三个层次的基本服务。

证券经纪业务是指证券公司通过其设立的证券营业部，接受客户委托，按照客户的要求，代理客户买卖证券的业务。

在证券经纪业务中，证券公司不赚取买卖差价，只收取一定比例的佣金作为业务收入；电子通讯网络（Electronic Communication Network，简称ECN）是指金融交易所、股票经纪商和他们的客户之间的电子化交易平台；网上虚拟交易所是一套支持模拟投资交易教学和培训的实训软件，以提供接近市场运作机制模拟投资环境，通过举办各种规模的模拟投资赛事，达到帮助学员投资理论与实务操作充分结合训练和提升的平台系统。

企业证券交易方式可以按照不同的角度来认识。