第1章 资本运营概论
资本运营概论范文
资本运营概论范文资本运营是指投资者对资金进行有效的管理和利用，实现财富的增值和风险的控制。
资本运营是一个复杂而庞大的系统，包括资本配置、投资决策、资金流动、风险管理等一系列过程。
它在市场经济中具有重要的作用，对于企业的发展和个人的财富积累都有着重要的影响。
本文将从资本运营的意义、主要内容和相关原则等方面进行论述。
资本运营的意义资本运营的核心目标是实现最大化的投资回报和风险控制。
通过有效的资本运营，投资者可以获得更高的投资收益，并在投资过程中降低风险。
资本运营对于企业来说具有重要的意义。
首先，它可以提高企业的盈利能力和竞争力。
通过合理的资本配置和投资决策，企业可以获得更多的收入、利润和市场份额，从而提高竞争力。
其次，资本运营可以帮助企业实现持续的发展。
通过有效的资金流动和风险管理，企业可以平稳地进行扩张和转型，不断提升自身的综合实力。
最后，资本运营可以提供更多的投资机会和财富增长空间。
对于投资者来说，资本运营是获取财富增值的重要途径，可以帮助他们实现财务自由和财富积累。
资本运营的主要内容资本运营包括资本配置、投资决策、资金流动和风险管理等一系列内容。
首先，资本配置是指将有限的资金分配到不同的资产类别中，以实现最优的投资组合。
资本配置需要考虑不同资产的收益率、风险和流动性等因素，以及市场的变化和投资者的需求。
其次，投资决策是指在资本配置的基础上，选择适合的投资标的和投资策略。
投资决策需要进行详细的市场分析、风险评估和策略制定，以确保投资回报的最大化和风险的最小化。
再次，资金流动是指资本在不同投资标的和项目之间的转移和流动。
资金流动需要根据项目的需求和优先级进行合理的调度和配置，以支持项目的顺利进行和资金的高效利用。
最后，风险管理是指对投资过程中的风险进行识别、评估和控制。
风险管理需要建立科学的风险评估模型和风险控制机制，以降低投资风险和损失。
资本运营的相关原则资本运营需要遵循一些基本原则，以确保其有效性和可持续性。
01资本运营概论(PPT43页)
（五）动产出售、不动产出租。
即对流动资产进行出售，对设备、经营场地等 不动产实行租赁经营。
（六）抽本经营。
这种办法主要在商流企业实施。基本做法是： 按照所有权和经营权分离的原则，将亏困企业 的流动资产抽回或变卖给经营者或内部职工， 将原有企业的经营场所、经营设施等，通过招 标竞价等方式，租赁或承包给企业内部职工或 其他自然人，将企业资产“化整为零”，以柜 组为单位，由个人或合伙经营，柜组有用人权、 进货权、价格权和分配权；将企业内部组织结 构“化零为整”，由原企业实行统一管理，定 期收取租赁、承包费。
（二）市场经济条件下对资本的定义 自然属性：价值增值。 社会属性：归谁所有。 基本生产要素。
（三）企业资本的构成形式 狭义： 股东权益：资本家、资本公积、盈余公积、
未分配利润。 广义： 自有资本和借入资本。
按存在形式分：货币资本、实物资本、无 形资本、金融资本、管理资本、人力资本、 产权资本。
经 销售 商品市场
等
营
（三）企业从生产运营转向资本运营的意义
1、有利于推进企业制度创新和管理创新同步 发展。
2、有利于公司经营集约化、多角化、集团化、 国际化。
3、有利于促进我国资本市场的发育和成熟。 4、有利于培育和造就一支现代企业家队伍。
第三节 资本运营的目标
一、利润最大化 二、所有者权益或股东权益最大化 三、企业价值最大化
（八）包装上市
即集团公司将部分优质资产拿出，联合其他投 资者共同发起设立股份有限公司，进而运作上市。
（九）托管经营
即企业资产所有者根据一定的法律，将企业全部 或部分资产的经营权、处置权等以契约形式，在一定 条件下和期限内，委托给具有较强管理能力并能承担 经营风险的法人和自然人去运作，以实现企业资源的 再分配及委托资产的保值增值。
财务管理_资本运营概论
资本主义生产方式中资本形态： 运动公式： 货币——劳动力和生产资料——商品——货
币＇ 利润来源是剩余价值
马克思的研究结论是要推翻资本主义，并 不是要消灭资本，只是夺取资本。
从上述可以看出，资本并不是资 本主义所特有的范畴，而是商品经济 必然的产物，它是客观存在的，始终 寓于社会再生产的运动之中，并不断 地实现价值增值。但在不同的社会经 济形态之中，资本反映着不同的生产 关系。
资本主义生产方式形成之前的资本形态： •高利贷资本 运动公式：G——G‘ •商业资本 运动公式：G——W——G‘ 依附于奴隶制和封建制的生产关系，以简单
商品生产为基础，为买卖双方的直接消费服务， 主要特点是贱买贵卖。利润来源是奴隶主和封 建主剥削奴隶所获得的剩余产品和小生产者的 剩余劳动和一部分必要产品。
（2）资本的自然属性 资本的自然属性是指资本必然追求价
值增值，这是资本在各种社会经济形态中 所具有的共性。
资本的自然属性存在于资本的使用价 值之中，属于生产要素方面的关系。企业 的生产、技术和 经营管理与资本的自然 属性密切相关，可以认为企业的生产经营 就是资本的使用、耗费与收回。
综上所述，我们可以认为，资本 的社会属性是由资本的自然属性决定 的。正是由于资本具有价值增值这一 自然属性，人们才为资本的所有权而 争斗，才有资本归谁所有这一社会属 性。
•树立市场经济的价值观念，对国有资产 进行商品化和价值化管理，即把国有资产 作为国有资本加以运营，按资本的机制进 行管理，实现国有资产的保值增值。放弃 那种自然经济的实物占有观，认为财富的 积聚只是实物的绝对占有和贮存。 •引进外资，促进走出资本姓“资”的误 区。
二、资本的来源与形态 1、资本的来源 •狭义的理解
资本而形成的长期应付款。 （3）其他应付款，包括应付票据、应付账款
资本运营-第一章
《传媒资本运营》
第三节 我国传媒资本运营的意义与难点
5 优点 1公司股东的有限责任决定了对公司投资的股东既可满足投资
者谋求利益的需求;又可使其承担的风险限定在一个合理的范围 内;增加其投资的积极性 2公司特别是股份有限公司可以公开发行股票 债券;在社会上广 泛集资;便于兴办大型企业 3公司实行彻底的所有权与经营权分离的原则;提高了公司的管 理水平 4公司特有的组织结构形式使公司的资本 经营运作趋于利益最 大化;更好地实现投资者的目的 5公司形态完全脱离个人色彩;是资本的永久性联合;股东的个人 生存安危不影响公司的正常运营 因之;公司存续时间长稳定性 高
思考：是不是三个最大化就是资本运 营的全部目标
《传媒资本运营》
什么是传媒资本
传媒产业的特点： 一 传媒产品具有公共性
1 公共性的含义 满足收益时的非排他性和消费时的非竞争性的产品 是公共物品
——萨缪尔森 2从公共性角度对产品的分类 •纯公共物品——由政府提供 •准公共物品——由政府联合私人提供 •私人物品——由市场机制来提供
《传媒资本运营》 什么是传媒资本
传媒产品的构成：
+ 内容信息
物质载体
〓
传媒产品
传媒产品的公共性特点：
既不是纯粹公共产品;也不是 纯粹的私人物品
《传媒资本运营》 资本的循环运动
二 独特的盈利模式 根本原因：传媒的 二元产品市场特征
《传媒资本运营》
什么是传媒资本
传媒的二元产品市场构成 受众市场
获得附着注意 力的
3 历史
4 分类 1有限责任公司 ①是一个资合公司;但具有较强的人合因素 股东人数不多50人以下
;相互间的合作建立在信任的基础上 ②各股东的出资共同构成公司的资本;但这些资本不需要划分为等
《资本运营理论与融资》复习资料
《资本运营理论与融资》复习资料朱佳骅老师编写第一、二章王伶俐老师编写第三、四章马毅老师编写第五、六章李诗田老师编写第七、八章潘光辉老师编写第九、十章林华老师编写第十一、十二章编者按：现代企业管理专业是广东省高等教育自学考试最近开设的专业，目前在主考院校和图书市场没有任何系统性复习资料，为此我们请任科老师紧扣《资本运营理论与融资》的考试大纲编写了此资料，以便同学们更快更好地通过此课程的学习。
Ⅰ课程性质与设置目的的要求资本运营与融资是广东省高等教育自学考试现代企业管理（独立本科段）专业的必考专业课，是为了培养和检验自学应考者对资本运营与融资的基本原理、基本知识与基本技能的理解而设置的一门基础专业课。
资本运营与融资课程设置的宗旨是为了适应现代市场经济环境下日益频繁和迅速发展的企业资本运营的需要，同时也是为了满足人才市场对公司资本运作管理人才的迫切需要。
设置本课程的目的及要求是：使自学应考者能够较全面、系统地学习资本运营的基本知识、基本原理和基本技能，掌握现代企业资本运营中涉及的基本理论、基本原则和一般性方法；能将理论知识和实际应用相结合，分析企业资本运营中的现象、问题及策略。
本课程共分为十二章，其中重点章、次重点章和一般章如下表所示：Ⅱ考试内容一、考试基本要求要求应考者理解和掌握资本运营与融资的基本知识、基本原理和基本技能，能够运用基本原理和基本方法对资本运营中涉及的问题进行判断、计算和分析，具备简单应用和综合应用的能力。
二、考核知识点及考核要求本大纲的考核要求分为“识记”（占20%）、“领会”（占30%）、“简单应用”（占30%）和“综合应用”（占20%）四个层次，具体含义为：✧识记：能解释有关概念、知识点的含义，并能正确认识和表达；✧领会：在识记的基础上，能全面把握基本概念、基本原理和基本方法；能掌握有关概念、原理、方法的区别与联系；✧简单应用：在理解的基础上，能运用基本概念、基本原理和基本方法分析和解决有关的理论和实践中的简单问题。
资本运营概论
资本运营概论资本运营概论资本运营是指以资本为核心的经济活动，通过买卖、投资、融资等手段来获取利润的过程。
资本运营是市场经济中的重要环节，对于企业发展和经济增长具有重要意义。
本文将从资本运营的定义、原则和方法等方面进行探讨，并分析其对经济发展的影响。
一、资本运营的定义资本运营是指以资本为核心，通过配置和流动资本，通过买卖、投资、融资等手段来获取经济利益的过程。
资本运营是市场经济的基本特征之一，是实现资源配置、增加社会财富和推动经济发展的重要手段。
二、资本运营的原则1. 风险与收益的平衡原则：资本运营的过程中，风险与收益是相互关联的。
一般来说，高风险的投资可能带来较高的收益，而低风险的投资则可能带来较低的收益。
资本运营需要根据不同的市场情况和投资项目，找到合适的平衡点。
2. 信息透明和公开原则：资本运营需要依靠充分的信息来进行决策，因此信息的透明和公开是资本运营的基本原则之一。
只有在信息透明和公开的基础上，资本运营才能更加规范、公正和有效。
3. 长期投资原则：在资本运营中，长期的投资往往能够带来更稳定和可持续的收益。
因此，资本运营需要尽量避免短期投机和盲目追求短期利润，而要注重长期价值的积累和保持。
三、资本运营的方法1. 投资：投资是资本运营的重要方法之一。
通过对经济实体、金融工具和资产等进行投资，以期获得资本增值和利润。
2. 融资：融资是资本运营的重要手段之一。
通过向金融机构或投资者融资，以获取资金支持和资本运作的基础。
3. 买入和卖出：买入和卖出是资本运营的基本行为。
通过买入低价的资产，然后卖出高价的资产，获得差价和利润。
四、资本运营对经济发展的影响资本运营对经济发展具有重要的促进作用。
首先，资本运营能够提高资源配置的效率和灵活性。
通过合理配置和运用资本，可以促进资源的优化分配和高效利用，提高经济效益。
其次，资本运营能够推动技术创新和产业升级。
通过投资和融资，可以为科技创新和产业发展提供资金和支持，推动经济发展的转型升级。
《资本运营概论》第一章 资本 - 课件
外部环境
风险因素
运营主体
政策风险
财政货币政策变化 内外贸易政策变化 资本运营的政府行为 产业结构调整
对国家当前的有关政策缺乏深入研究 对国家政策未来的变动趋势未作预测 对国家政策未来变动趋势预测不准确 对国家政策、法规理解有误
体制风险
政治体制改革未到位 经济体制改革未到位 社会保障体系还不健全 就业环境得不到改善
《资本运营概论》
四、企业资本的构成
• 核心层：由企业的资本金构成 • 中间层：企业所有者（股东）权益 • 外围层：包括企业所有者权益和借入资本
资本的外围层 资本的中间层 资本的核心层
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图1-1 资本的构成
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《资本运营概论》
一、资本运营的含义
（一）资本运营的内涵
• 所谓资本运营，就是以资本的价值增值为目的，以价 值管理为核心，对资本及其运动所进行的运作和经营 活动。可从狭义和广义两个角度来理解。
• 狭义的资本运营是指以价值化、证券化资本或者可以 按价值化、证券化操作的物化资本为基础，通过兼并、 收购、资产重组、战略联盟等途径，实现资本最大限 度增值的运营管理方式。
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《资本运营概论》
二、货币市场 --------短期资本市场，一年内
• 票据市场与贴现市场 • 回购市场 • 银行间拆借市场 • 短期政府债券市场 • 大额可转让存单市场 • 货币市场共同基金
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《资本运营概论》
三、资本市场 -----中长期资本市场，一年以上
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《资本运营概论》
资本运营工作简历
第1讲-资本运营概述-(2)ppt课件
资本运营概述
资产重组分为内部重组和外部重组。内部重组是指 企业（或资产所有者）将其内部资产案优化组合的 原则，进行的重新调整和配置，以期充分发挥现有 资产的部分和整体效益，从而为经营者或所有者带 来最大的经济效益。在这一重组过程中，仅是企业 内部管理机制和资产配置发生变化，资产的所有权 不发生转移，属于企业内部经营和管理行为，因此， 不与他人产生任何法律关系上的权利义务关系。 外 部重组，使企业或企业之间通过资产的买卖（收购、 兼并）、互换等形式，剥离不良资产、配置优良资 产，使现有资产的效益得以充分发挥，从而获取最 大的经济效益。
资本运营概述
1.3.5 可转换证券融资 可转换证券是指可以被持有人转换为普通股的
债券或优先股。可转换债券由于具有转换成普通股 的利益，因此其成本一般较低，且可转换债券到期 转换成普通股后，企业就不必还本，而获得长期使 用的资本。但这一方式可能会引起公司控制权的分 散，且如到期后股市大涨而高于转换价格时会使公 司蒙受财务损失。
资本运营概述
1.5 资产证券化
资产证券化 (Asset Securitization)，是指把流动性 较差的资产通过商业银行或投资银行的集中及重新 组合，以这些资产作抵押来发行证券，实现了相关 债权的流动化。
资产证券化的主要特点是将原来不具有流动性的 融资形式变成流动性的市场性融资。
资本运营概述
资产证券化的原因： 第一，金融管制的放松和金融创新的发展。 第二，国际债务危机的出现。 第三，现代电讯及自动化技术的发展为资产的证券 化创造了良好的条件。
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1、含义与特点 资本运营决策是根据企业战略目标的要求 ,对企
业资本运营方案作出的选择和决定。 特点：选择性、决定性 、预见性和风险性 。 2、原则 企业经济效益与社会效益相结合 局部利益与整体利益相结合 短期利益与长远利益相结合
第四节 资本运营的决策与控制
二、资本运营决策
一、从资本运营形态的角度，可以将资本运营 划分为实业资本运营、产权资本运营、金融资 本运营和无形资本运营
二、从资本运营方式的角度，可以将资本运营 最主要的方式划分为：企业兼并、企业收购、 跨国并购与重组
第二节 资本运营的基本内容
三、从资本运营中资本运动状态的角度 ，可以将资本运营划分为存量资本运营 和增量资本运营
第一节 资本与资本运营
三、资本运营与生产经营的区别 1．运营思维方式不同。 2．运营对象不同。 3．运营风险处置不同。 4．技改出发点不同。
第一节 资本与资本运营
四、资本运营的特点 1．资本运营是以资本导向为中心的企业运作
机制。 2．资本运营是以价值形态为主，注重资本流
动性的管理。 3．资本运营是一种结构优化式经营。 4．资本运营是一种开放式经营。 5．资本经营是以人为本的经营 6．资本运营通过资本组合回避经营风险
四、从资本运营中资本运动过程的角度 ，可以将资本运营划分为资本的筹措、 投入、扩张、流动和分配各个环节
第三节 资本运营的基本原则与战略
一、资本运营的基本原则
（一）资本系统整合原则 （二）资本规模最优原则 （三）资本结构最优原则 （四）资本运营的开放原则 （五）竞争力最大原则 （六）资本流动增值原则 （七）资本周转时间最短原则 （八）资本营运机会成本最小原则 （九）资本的风险结构最优原则
3、过程 资本运营决策六个步骤： （1）捕捉时机 （2）确立目标 （3）分析环境 （4）制订方案 （5）评估优选方案 （6）实施与控制
第四节 资本运营的决策与控制
二、资本运营控制
1、资本运营控制是按照资本运营目标，对资 本运营状况进行检查、分析、评价其绩效，找 出目标与绩效的偏差，采取有效措施，适时调 节与控制，以实现资本运营目标的过程。
第三节 资本运营的基本原则与战略
二、资本运营战略
1、资本运营战略的含义 资本运营战略是根据企业战略目标的要求，对
企业可以支配的资源进行优化配置做出长 远的 、系统的、全局的谋划 。资本运营战略属于企 业的总体战略，是在考虑了下属单位的经营战 略的基础上制定的。
第三节 资本运营的基本原则与战略
够带来未来收益的价值，是资产的价值 形态。 资本作为能够为企业带来增值的价值 ， 就其在市场经济中发挥的功能而言，主 要包括三种功能，即流动功能 、保全功 能和增值功能 。
第一节 资本与资本运营
二、资本运营 资本运营就是指企业遵循资本运动的客
观规律，将其可以支配的各种资源和生 产要素进行运筹、谋划和优比配置，以 实现最大限度资本增值目标的一种运作 管理方式。
第四节 资本运营的决策与控制
资本运营控制信息系统 资本运营控制信息系统必须具备以下条件： 1．资本运营控制信息系统必须提供适用的信
息。 2．资本运营控制信息系统必须提供适时的信
息。 3．资本运营控制信息系统必须是经济的。 4．资本运营控制信息系统应能够提供关于发
展趋势的决定性信息和准确、可靠的信息。
第一章 资本运营概论
第一节 资本与资本运营 第二节 资本运营的基本内容 第三节 资本运营的基本原则与战略 第与资本运营
一、资本及其功能 二、资本运营 三、资本运营与生产经营的区别 四、资本运营的特点
第一节 资本与资本运营
一、资本及其功能 资本是能够带来剩余价值的价值，是能
2、资本运营控制的内容由两方面构成，一是 资本所有者对资本经营者的经营状况及效果的 控制；二是资本经营者对资本运营全过程的控 制。
第四节 资本运营的决策与控制
3、资本运营控制的指标体系设计原则 （1）目的性原则。 （2）可比性原则。
（3）可操作性原则。（4）公开性原则 。（5）通用性原则。 4、资本运营控制的指标体系可分为体现 资本运营绩效的指标和反映资本运营总 体效益的指标两类。
二、资本运营战略
2、资本运营战略的特点 具有资源整合型战略特点 具有开放型战略特点 具有企业内外部成长战略相结合的特点 。
第三节 资本运营的基本原则与战略
二、资本运营战略 3、制定程序 （1）环境分析 （2）战略目标的确定 （3）战略方案的制订 （4）战略实施与完善
第四节 资本运营的决策与控制
表1-1 资本运营与生产经营的对比
对比内 资本运营 容
运营方 开放型经营，协作性
式
高
生产经营
内向型经营，在既定范 围内自我配套
运营对 资本 象
运营风 多元化经营，风险大
险
大分散
技术改 技术上的先进性，经
造
济上的合理性
实物性产品
单一式产品经营，风险 集中
侧重技术上的先进性
第二节 资本运营的基本内容