《财务管理》第十章财务分析课件
《财务管理》第十章
第一节 财务预算
2．财务预算是 企业各级各部门 工作协调的工具
企业内部各级各部门因其职责的不同，对各自经济活动的 考虑可能会带有片面性，甚至会出现相互冲突的现象。 克服片面、避免冲突的最佳办法是进行经济活动的综合平 衡。而财务预算具有高度的综合能力，编制财务预算的过 程也是企业内部各级各部门的经济活动密切配合、相互协 调、统筹兼顾、全面安排、搞好综合平衡的过程。
优点
预算期间与会计年度相匹配，便于将预算数和实际数 进行比照，有利于考核和评价预算的执行结果。
第一节 财务预算
缺点
〔1〕缺乏远期指导性 〔2〕造成预算滞后性 〔3〕形成人为的预算中断
第一节 财务预算
2．滚动预算
滚动预算又称连续预算或永续预算，是指在编制预算时，将预算期 与会计年度脱离，随着预算的执行不断修订并延伸预算，使预算期逐期 向后滚动，永远保持为一个固定期间长度的一种预算编制方法。
固定预算和弹性 预算
增量预算和零基 预算
定期预算和滚动 预算
第一节 财务预算
〔一〕固定预算和弹性预算
1．固定预算
固定预算又称静态预算，是指将预算期内的业务量固定在某一预计 水平上，并以此为根底来确定其他工程的预计数的预算方法。
缺点
① 过于机械呆板 ② 可比性差
第一节 财务预算
2．弹性预算
弹性预算又称变动预算，是指在本钱习性分析的根底上，以业务量 、本钱和利润之间的依存关系为依据，按照预算期可预见的各种业务量 水平，编制能够适应多种情况的预算方法。其关键是将所有的本钱分为 变动本钱和固定本钱两局部。
第二节 财务控制
〔二〕财务控制的根底
4．会计信息
（1）财务预算总目标的 执行情况必须通过企业的 汇总会计核算资料予以反 映。 （2）各责任中心财务预 算目标的执行情况也是通 过各自的会计核算资料予 以反映的，为考核各责任 中心的工作业绩和正确地 进行财务控制提供依据。
《财务管理》第十章财务分析
《财务管理》第十章财务 分析
财务分析是评估和解读公司财务状况的重要工具。它涉及使用财务比率来了 解公司的健康状况和赢利能力。
财务比率分析
1 流动比率
衡量公司的流动资产 相对于流动负债的能 力。
2 速动比率
测量公司的短期偿债 能力，排除了存货的 影响。
3 负债比率
评估公司的负债规模 和偿还能力。
4 利润率
财务比率分析的局限性
• 财务比率无法单独解释公司业绩和潜在问题。 • 财务比率不考虑市场因素和其他非财务因素。 • 财务比率的解读需要谨慎，因为具体行业可能存在不同标准。
总结和应用建议
财务比率分析是评估公司财务状况和赢利能力的有力工具。但它应该与其他财务和非财务信息结 合使用，以综合评估公司的绩效和前景。
5 资本收益率
揭示公司每销售一单位产品或提供服务 所获得的利润。
Байду номын сангаас
衡量公司利润相对于投入资本的回报率。
财务比率分析的应用
公司健康度评估
财务比率可以帮助评估公司的健康状况，发现潜在的财务风险。
对比竞争对手
通过与竞争对手比较财务比率，可以了解公司在行业中的位置。
辅助决策
财务比率提供了对决策的支持，帮助管理层做出更明智的财务决策。
中级会计职称《财务管理》 第十章 财务分析与评价
第一节财务分析与评价概述一、基本要求1.掌握因素分析法；2.理解比较分析法和比率分析法；3.理解财务分析的局限性。
二、重点内容回顾（一）比较分析法（二）比率分析法·构成比率（结构比率）·效率比率·相关比率（三）因素分析法·连环替代法（基本方法）·差额分析法三、核心公式定基动态比率＝分析期数额/固定基期数额×100%环比动态比率＝分析期数额/前期数额×100%四、典型题目演练『例题·判断题』财务分析中的效率比率，是某项财务活动中所得与所费之间的比率，反映投入与产出的关系。
（）『正确答案』√『答案解析』财务分析中的效率比率，是某项财务活动中所费与所得之间的比率，反映投入与产出的关系。
『例题·单选题』下列比率指标的不同类别中，流动比率属于（）。
A.构成比率B.动态比率C.相关比率D.效率比率『正确答案』C『答案解析』相关比率是以某个项目和与其有关但又不同的项目加以对比所得的比率，比如流动比率和资产负债率等。
『例题·多选题』下列有关财务分析方法的表述中，正确的有（）。
A.比较分析法中最常用的是横向比较法B.采用比率分析法时，要注意对比项目的相关性、对比口径的一致性以及衡量标准的科学性C.因素分析法中的差额分析法是连环替代法的一种简化形式D.采用因素分析法时，要注意因素替代的随机性『正确答案』BC『答案解析』根据比较对象的不同，比较分析法分为趋势分析法、横向比较法和预算差异分析法。
在财务分析中，最常用的比较分析法是趋势分析法。
所以选项A的表述错误；采用因素分析法时，要注意因素分解的关联性、因素替代的顺序性、顺序替代的连环性和计算结果的假定性。
所以选项D的表述错误。
第二节基本的财务报表分析一、基本要求掌握各种方面能力评价的指标。
二、重点内容回顾三、核心公式（略）四、典型题目演练『例题·单选题』某公司2018年度营业收入净额为1320万元，在资产负债表中，2018年应收票据及应收账款平均余额为160万元；另外，补充资料显示，2018年的坏账准备平均余额为10万元。
市公司财务分析--中级会计师辅导《财务管理》第十章讲义5
正保远程教育旗下品牌网站美国纽交所上市公司(NYSE:DL)中华会计网校会计人的网上家园中级会计师考试辅导《财务管理》第十章讲义5市公司财务分析一、上市公司特殊财务分析指标（一）每股收益1.基本每股收益＝1）发行在外普通股的加权平均数＝期初发行在外普通股股数＋当期新发普通股股数×－当期回购普通股股数×2）已发行时间、报告期时间和已回购时间一般按天数计算，在不影响计算结果的前提下，也可以按月份简化计算。
例如，某上市公司2012年度归属于普通股股东的净利润为25000万元。
2011年末的股本为8000万股，2012年2月8日，经公司2011年度股东大会决议，以截止2011年末公司总股本为基础，向全体股东每10股送红股10股，工商注册登记变更完成后公司总股本变为16000万股。
2012年11月29日发行新股6000万股。
则2012年度的基本每股收益可计算如下：公司2012年度发行在外普通股数变动情况如下：[答疑编号5688100501]1）2月8日发放100%（8000万股）的股票股利，由于股票股利实质上是将以前年度的未分配利润转为普通股，转化与否都一直作为资本使用（即股票股利事实上没有新增资本），因此新增的8000万股不需要按照实际增加的月份加权计算（或理解为实际增加的月份数为全年12个月），可以直接计入分母；2）11月29日发行新股6000万股，在2012年度只流通1个月（对全年的利润贡献只有1个月），其权数为1/12。
2012年度的基本每股收益＝1.52（元/股）2.稀释每股收益——考虑稀释性潜在普通股（可转换公司债券、认股权证和股份期权）1）可转换公司债券①分子的调整项目：可转换公司债券当期已确认为费用的利息等的税后影响额；——在“归属于公司普通股股东的净利润”基础上，加回可转换公司债券当期确认为费用的税后利息②分母的调整项目：假定可转换公司债券当期期初或发行日转换为普通股的股数加权平均数。
财务分析的局限性--中级会计师辅导《财务管理》第十章讲义2
正保远程教育旗下品牌网站美国纽交所上市公司(NYSE:DL)中华会计网校会计人的网上家园中级会计师考试辅导《财务管理》第十章讲义2财务分析的局限性1.资料来源（报表数据）的局限性时效性、真实性、可靠性、可比性、完整性2.财务分析方法的局限性1）比较分析法：要求比较的双方具有可比性2）比率分析法①针对单个指标的分析，综合程度较低；②建立在以历史数据为基础的财务报表之上，决策相关性较差。
3）因素分析法：主观假定各因素的变化顺序而且规定每次只有一个因素变化，与事实不符4）所有分析法均是对过去经济事项的反映5）分析者只注重数据的比较，而忽略经营环境的变化，得出的分析结论不全面3.财务分析指标的局限性1）财务指标体系不严密2）财务指标所反映的情况具有相对性3）财务指标的评价标准不统一4）财务指标的比较基础不统一【例题4·多项选择题】下列关于财务分析的说法中，正确的有（）。
A.比较分析法要求比较的双方必须具有可比性B.比率分析法的决策相关性较好C.因素分析法的某些假定往往与事实不符D.无论何种分析法都建立在对过去经济事项的反映的基础上，得出的分析结论是不全面的[答疑编号5688100105]『正确答案』ACD『答案解析』比较分析法要求比较的双方必须具有可比性，选项A正确；比率分析法建立在以历史数据为基础的财务报表之上，决策相关性较差，选项B错误；因素分析法主观假定各因素的变化顺序而且规定每次只有一个因素变化，与事实不符，选项C正确；所有分析法均是对过去经济事项的反映，得出的分析结论是不全面的，选项D正确。
四、财务评价1.含义：对企业财务状况和经营情况进行的总结、考核和评价。
它以企业的财务报表和其他财务分析资料为依据，注重对企业财务分析指标的综合考核。
2.方法1）杜邦分析法2）沃尔评分法3）功效系数法（功效函数法）：我国企业绩效评价的主要方法第二节基本的财务报表分析一、偿债能力分析。
财务管理学财务分析课件
•财务管理学财务分析
•36
1.资产利润率
资产利润率是企业的净利润同平均 资产总额的比率。其计算公式为：
资产利润率 = 净利润 平均资产总额 ×100％
这一指标越高，说明企业盈利能力越 强。
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2.所有者权益报酬率
所有者权益报酬率又称净资产收益率（股 东权益报酬率、权益资本报酬率），是净利 与企业所有者权益进行对比所确定的比率。 其计算公式为：
产权比率 = 负债总额 所有者权益总额×100％
•财务管理学财务分析
•23
二、企业营运能力分析
企业营运能力是指通过企业经营 资金周转速度的有关指标，所反映 出来的资金利用的效率。表明企业 管理人员经营管理运用资金的能力。
•财务管理学财务分析
•24
（一）存货周转率
存货周转率有存货周转次数和周转天数 两种表示方法。其计算公式为：
所有者权益报酬率
税后净利 所×有10者0％权益总额
这一指标反映了所有者投入资金所获得的 盈利能力。指标越高，说明盈利能力越强。
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谢谢！
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销货成本 存货周转次数 存货平均占用额
存货周转天数
360天 存货周转次数
存货平均占用额= (期初存货数额+期末存货数
额)÷2 •财务管理学财务分析
•25
一定时期内存货周转次数越多， 说明存货周转快，存货利用效果 好。而存货周转天数越少，说明 存货周转快，存货利用效果好。
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4.影响变现能力的其它因素
1.增强变现能力的因素
2024版《财务管理》教学课件ppt(完整版)
《财务管理》教学课件ppt(完整版)•财务管理概述•财务报表分析•筹资管理•投资管理目录•营运资金管理•收益分配管理01财务管理概述定义财务管理是企业为实现其经营目标，对资金筹集、运用、分配等财务活动进行计划、组织、协调和控制的管理活动。
目标财务管理的目标通常包括实现企业价值最大化、股东财富最大化、利益相关者利益最大化等。
原则财务管理遵循的基本原则包括系统性原则、风险与收益均衡原则、成本效益原则等。
职能财务管理的职能主要包括筹资管理、投资管理、营运资金管理和利润分配管理等。
历史财务管理的历史可以追溯到古代的商业和金融活动，随着现代企业制度的建立，财务管理逐渐成为一个独立的学科领域。
发展随着经济全球化、信息技术的发展以及企业竞争的加剧，财务管理不断面临新的挑战和机遇，其理论和方法也在不断发展和完善。
例如，现代财务管理已经融入了风险管理、战略管理、公司治理等新兴领域的内容。
02财务报表分析资产负债表分析资产负债表结构分析通过比较资产、负债和所有者权益的构成，揭示企业财务状况的稳定性和风险性。
资产负债表趋势分析通过比较连续几期的数据，观察企业财务状况的发展趋势。
资产负债表比率分析通过计算流动比率、速动比率、资产负债率等指标，评估企业的短期和长期偿债能力。
通过比较各项收入、成本和费用的构成，揭示企业盈利能力的稳定性和可持续性。
利润表结构分析利润表趋势分析利润表比率分析通过比较连续几期的数据，观察企业盈利能力的发展趋势。
通过计算毛利率、净利率、成本费用利润率等指标，评估企业的盈利能力和经营效率。
030201利润表分析现金流量表分析现金流量表结构分析通过比较经营活动、投资活动和筹资活动的现金流量构成，揭示企业现金流量的来源和运用情况。
现金流量表趋势分析通过比较连续几期的数据，观察企业现金流量的变化趋势。
现金流量表比率分析通过计算现金流动负债比、现金再投资比率等指标，评估企业的偿债能力和支付能力。
利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况，从财务角度评价企业绩效。
《财务管理》第十章 财务分析课件
2020/11/23
11
1.存货周转率 存货周转率产 ＝品销售成
存货平均余
2020/11/23
12
2.应收帐款周转率
应 收 账 款 周 转本率期＝赊 销 收 入 净 额 应收账款平均余额
2020/11/23
13
3.流动资产周转率
流动资产周转率＝本期销售额 流动资产平均余额
2020/11/23
14
市盈率＝期末每股市价 期末EPS
2020/11/23
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3.每股净资产
每股净资产＝期末净资产 期末普通股股数
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23
（四）企业发展能力分析主要指标
• 1、销售（营业）增长率 • 2、资本积累率 • 3、总资产增长率 • 4、固定资产成新率 • 5、三年利润平均增长率 • 6、三年资本平均增长率
8
3.资产负债率
•
负债总额
• 资产负债率＝——————
•
资产总额
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9
4.利息保障倍数
利息保障倍数＝ 息税前利润 本期利息支出
• 息税前利润＝收入－经营性成本 ＝税前利润＋利息支出
2020/11/23
10
（二）营运能力分析主要指标
• 1.存货周转率 • 2.应收帐款周转率 • 3.流动资产 • 4.总资产周转率
2.52% 15% -58.58% 10%
合计
5 1.25次
3.75% 2.5%
2020/11/23
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• 某公司2009年3月某种原材料费用实际数为 4620元，计划数为4000元，原材料实际费 用比计划费用增加620元。原材料费用由产 品产量、单位产品材料消耗定额和材料单 价三个因素的乘积构成。现假定这三个因 素的有关资料如表所示：要求：计算各个 因素对材料费用的影响程度。
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2 量 单位产 品材料 消耗定 额 材料单 价 材料费 用定额 2019/2/27
单位
件 千克
计划数 实际数
200 10 220 9
千克
元
6
12000
7
13860
32
• 某公司流动资产由速动资产和存货构成，年初存 货为145万元，年初应收账款为125万元，年末流 动比率为300%，年末速动比率为150%，存货周 转率为5次，年末流动资产余额为270万元。一年 按360天计算。要求：（1）计算该公司流动负债 年末余额。（2）计算该公司存货年末余额和年平 均余额。（3）计算该公司本年营业成本。（4） 假定本年赊销净额为1000万元，应收账款以外的 其他速动资产忽略不计，计算该公司应收账款周 转天数。
8
3.资产负债率
• 负债总额 • 资产负债率＝—————— • 资产总额
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9
4.利息保障倍数
息税前利润 利息保障倍数＝ 本期利息支出
• 息税前利润＝收入－经营性成本 ＝税前利润＋利息支出
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（二）营运能力分析主要指标
• • • • 1.存货周转率 2.应收帐款周转率 3.流动资产 4.总资产周转率
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3
• 3.财务分析的内容 • 4.财务分析的方法 （1）比较分析法—横向比较、纵向比较 （2）比率分析法 （3）因素分析法：连锁替代法
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4
第二节 财务指标分析
• • • • （一）偿债能力分析 （二）营运能力分析 （三）盈利能力分析 （四）发展能力分析
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5
（一）偿债能力分析主要指标
• • • • 1．流动比率 2．速动比率 3．资产负债率 4．利息保障倍数
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6
1.流动比率
流动资产 流动比率＝ 流动负债
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7
2.速动比率
速动资产 速动比率＝ 流动负债
• 速动资产＝货币类资产＋结算类资产=流动资 产－存货
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净利润 净资产报酬率＝ 净资产余额
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上市公司盈利能力财务比率
• 1.每股盈余（EPS） • 2.市盈率 • 3.每股净资产
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1.每股盈余
本期净利润 EPS＝ 期末普通股股数
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2.市盈率（Price／Earnings）
期末每股市价 市盈率＝ 期末 EPS
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1.存货周转率
产品销售成 存货周转率＝ 存货平均余
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2.应收帐款周转率
本期赊销收入净额 应收账款周转率＝ 应收账款平均余额
2019/2/27
13
3.流动资产周转率
本期销售额 流动资产周转率＝ 流动资产平均余
2019/2/27
14
4.总资产周转率
本期销售收入额 全部资产周转率＝ 全部资产平均余额
×
1
权益乘数
× 资产周转率 ÷
资产额
÷ 1－资产负债率
负债额
÷
销售收入
÷
资产额
收入、成本等损益类指标
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资产、资本等财务状况类指标
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• 二、沃尔比重评分法 • 1、选定评价企业财务状况的具有代表性的 财务指标 • 2、根据各指标的重要程度，按权重设标准 分。 • 3、确定各项指标的标准值及评分方法。 • 4、计算企业在一定会计期间各项财务措施 的实际值，并为每项指标评分。 • 5、求出总评分，并对企业作出评价。
第三节、财务状况的趋势分析
• • • • 1、比较财务报表 2、比较百分比财务报表 3、比较财务比率 4、图解法
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第四节、财务状况综合分析
• 1、杜邦财务分析体系——提高净资产报 酬率的途径 • 2、沃尔比重评分法
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杜邦财务分析体系
净资产报酬率
总资产报酬率 销售利润率 利润额
2019/2/27
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（三）盈利能力分析主要指标
• 1．销售利润率 • 2．总资产报酬率 • 3．净资产报酬率
2019/2/27
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1.销售利润率
销售利润额 销售利润率＝ 产品销售收入
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2.总资产报酬率
EBIT 总资产报酬率＝ 总资产余
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3.净资产报酬率
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3.每股净资产
期末净资产 每股净资产＝ 期末普通股股数
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（四）企业发展能力分析主要指标
• • • • • • 1、销售（营业）增长率 2、资本积累率 3、总资产增长率 4、固定资产成新率 5、三年利润平均增长率 6、三年资本平均增长率
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第一节、财务分析意义与内容 第二节、财务指标分析 第三节、财务状况的趋势分析 第四节、财务状况的综合分析
2019/2/27
2
第一节 财务分析的意义、内容和方法
• 1.财务分析的意义。 • 2.财务分析的基础。 资产负债表：反映某 一特定时点上的财务状况；损益表：反映 某一特定时期内的经营成果；现金流量表： 反映某一特定时期内现金变动原因。
2019/2/27 28
实际值
标准值
每分的财务比 率差
盈利能力：
总资产收益率 销售利润率 净资产收益率 成本费用利润 率
17.8% 12.82% 28.9% 16.89%
12% 10% 15% 12%
1.6% 2.0% 1.67% 0.5% 10% 33.33%
29
偿债能力： 负债比率 流动比率
2019/2/27
财务分析
学习目的与要求：财务分析是对企业的财务状况和经 营成果的总结性评价，其目的是总结过去、评价现在、 展望未来。财务分析以公司财务报表资料为主要依据， 能将大量报表会计核算信息转换为决策有用的财务信 息。通过本章的学习与研究，应当深入理解财务分析 的基本指标体系，熟练分析和判断公司的偿债能力、 营运能力、盈利能力，指出企业财务状况现存的问题， 作出正确的评价结论。 重点和难点：偿债能力、营运能力、盈利能力的计算 和分析。 2019/2/27 1
48.76% 40% 207% 200%
营运能力：
应收账款周转率 存货周转率
13.39次 15 4.17 5次
5 1.25次
成长能力： 销售增长率 利润增长率 合计
2.52% 15% -58.58% 10%
3.75% 2.5%
2019/2/27
30
• 某公司2009年3月某种原材料费用实际数为 4620元，计划数为4000元，原材料实际费 用比计划费用增加620元。原材料费用由产 品产量、单位产品材料消耗定额和材料单 价三个因素的乘积构成。现假定这三个因 素的有关资料如表所示：要求：计算各个 因素对材料费用的影响程度。