天瑞水泥：无关联过桥PE规避十号文
中国天瑞水泥：公告关於截至二零一九年十二月三十一日止年度的年度业绩更新
主席 李留法 中國，河南省，汝州市，二零二零年四月九日 於本公告日期，董事會由以下成員組成： 主席兼非執行董事 李留法先生 執行董事 李鳳孌女士、丁基峰先生、徐武學先生和李江銘先生 獨立非執行董事 孔祥忠先生、王平先生及杜曉堂先生
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德勤‧關黃陳方會計師行的工作範圍
本集團的核數師德勤‧關黃陳方會計師行將初步公告中列示的涉及本集團截至二零 一九年十二月三十一日止年度的綜合財務狀況表、綜合損益及其他全面收益表及相 關附註的數字與本集團於二零二零年四月九日獲董事會批准的本年度經審核綜合財 務報表中所列金額進行了核對。德勤‧關黃陳方會計師行進行的相關工作未構成香 港會計師公會發佈的《香港審計準則》、《香港審閱委聘準則》或《香港鑒證委聘準則》 所規定的鑒證委聘，因此德勤‧關黃陳方會計師行未就初步公告或本進一步公告發 表任何鑒證意見。
香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責， 對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不就因本公告全部或任何部 分內容而產生或因依賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。
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公告 關於截பைடு நூலகம்二零一九年十二月三十一日止年度的
年度業績更新
茲提述本公司於二零二零年三月三十一日就本集團截至二零一九年十二月三十一日 止年度的未經審核全年業績刊發的公告（「初步公告」）。除另有界定外，本公告所用 詞彙與初步公告所界定者具有相同涵義。
核數師同意二零一九年年度業績
誠如初步公告所述，其中所載截至二零一九年十二月三十一日止年度的年度業績 （「二零一九年年度業績」）當時未按照上市規則第13.49(2)條的要求取得本公司核數 師同意。 本公司謹此宣佈，於二零二零年四月九日，本公司已就初步公告所載二零一九年年 度業績（包括本集團綜合損益及其他全面收益表及綜合財務狀況表以及其相關附註 的有關數字）取得本集團核數師德勤‧關黃陳方會計師行同意。初步公告所載二零 一九年年度業績保持不變。
市政道路专项施工方案完整
市政道路专项施工方案完整目录一、前言 (2)1.1 编制目的 (2)1.2 编制依据 (3)1.3 工程概况 (4)二、施工准备 (5)2.1 施工材料准备 (6)2.2 施工设备准备 (8)2.3 施工人员准备 (9)2.4 施工现场布置 (10)三、施工进度计划 (11)3.1 总体施工进度安排 (12)3.2 分阶段施工进度计划 (13)3.3 关键节点设置 (14)四、施工方法及工艺 (15)4.1 市政道路基础处理 (16)4.2 道路排水系统施工 (17)4.3 道路路面施工 (19)4.4 交通标志与标线施工 (19)4.5 其他相关设施施工 (21)五、施工安全管理 (22)5.1 安全生产目标 (23)5.2 安全生产措施 (24)5.3 安全生产检查与验收 (25)六、环境保护与文明施工 (27)6.1 环境保护措施 (28)6.2 文明施工管理 (29)6.3 环境监测与应急响应 (30)七、施工组织与管理 (31)7.1 施工组织架构 (33)7.2 施工管理模式 (34)7.3 施工过程监控 (35)八、风险评估与应对措施 (37)8.1 风险因素识别 (38)8.2 风险评估方法 (39)8.3 应对措施 (40)一、前言随着城市化进程的加速推进，市政道路建设作为城市基础设施的重要组成部分，其质量与安全直接关系到人民群众的出行体验和城市的可持续发展。
制定科学、合理、可行的市政道路专项施工方案显得尤为重要。
本施工方案以“安全、高效、环保、经济”全面考虑施工过程中的各项因素，对施工前的准备、施工中的实施以及施工后的验收等环节进行详细阐述。
结合实际情况，对可能遇到的风险因素进行预判和分析，提出相应的预防和应对措施，以确保施工过程的顺利进行，并最大程度地减少对周边环境和居民生活的影响。
本施工方案旨在为市政道路建设提供有力的技术支持和操作指南，为项目的顺利实施和成功交付奠定坚实基础。
拆除植筋改造施工方案
乐成国际学校幼儿园项目拆除、植筋改造工程施工方案编写:审核:审批:北京金宏达建筑工程有限公司2023年12月05日乐成国际学校幼儿园项目拆除、植筋改造工程施工方案目录1.编制依据........................................................................................................... 错误!未定义书签。
1.1.设计文献 .................................................................................................. 错误!未定义书签。
1.2.规范、规程、标准、图集 ...................................................................... 错误!未定义书签。
2.工程概况........................................................................................................... 错误!未定义书签。
2.1.工程项目概况 .......................................................................................... 错误!未定义书签。
2.2.工程建筑结构拆除概况 .......................................................................... 错误!未定义书签。
3.施工部署 ............................................................................................................ 错误!未定义书签。
中国证监会关于核准天瑞水泥集团有限公司向合格投资者公开发行公司债券的批复
中国证监会关于核准天瑞水泥集团有限公司向合格投资者公开发行公司债券的批复
文章属性
•【制定机关】中国证券监督管理委员会
•【公布日期】2019.04.15
•【文号】证监许可〔2019〕702号
•【施行日期】2019.04.15
•【效力等级】部门规范性文件
•【时效性】失效
•【主题分类】证券
正文
关于核准天瑞水泥集团有限公司向合格投资者公开发行公司
债券的批复
证监许可〔2019〕702号天瑞水泥集团有限公司：
《天瑞水泥集团有限公司关于面向合格投资者公开发行公司债券的申请》及相关文件收悉。
根据《公司法》《证券法》和《公司债券发行与交易管理办法》（证监会令第113号）等有关规定，经审核，现批复如下：
一、核准你公司向合格投资者公开发行面值总额不超过25亿元的公司债券。
二、本次公司债券采用分期发行方式，首期发行自我会核准发行之日起12个月内完成；其余各期债券发行，自我会核准发行之日起24个月内完成。
三、本次发行公司债券应严格按照报送我会的募集说明书进行。
四、本批复自核准发行之日起24个月内有效。
五、自核准发行之日起至本次公司债券发行结束前，你公司如发生重大事项，应及时报告并按有关规定处理。
中国证监会2019年4月15日。
同业管理层讨论与分析语调对股价崩盘风险的溢出效应
同业管理层讨论与分析语调对股价崩盘风险的溢出效应目录1.内容概括．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．21.1 研究背景．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．3 1.2 研究意义．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．41.3 研究方法与论文结构．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．52.理论基础与文献综述．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．62.1 股价崩盘风险相关理论．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．7 2.2 同业管理层讨论与分析语调研究．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．8 2.3 溢出效应相关理论．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．102.4 文献综述与分析．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．113.同业管理层讨论现状分析．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．123.1 同业管理层讨论的重要性．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．13 3.2 同业管理层讨论的现状分析．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．143.3 讨论语调的识别与度量．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．154.分析语调对股价崩盘风险的直接影响．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．174.1 理论基础．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．18 4.2 实证分析．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．19 4.3 结果与讨论．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．215.溢出效应的路径分析．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．225.1 路径一．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．235.2 路径二．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．245.3 路径三．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．256.同业管理层讨论与分析语调的溢出效应实证研究．．．．．．．．．．．．．266.1 研究假设与模型构建．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．286.2 数据来源与处理．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．296.3 实证分析过程与结果．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．307.防范与应对策略建议．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．317.1 对上市公司的建议．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．327.2 对投资者的建议．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．347.3 对监管部门的建议．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．358.研究结论与展望．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．368.1 研究结论总结．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．378.2 研究创新点．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．398.3 研究不足与展望．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．401. 内容概括在金融市场中，同业管理层讨论和分析的语调对于投资者判断公司股票价格的潜在崩盘风险具有重要影响。
道路施工重点和难点分析及应对措施
道路施工重点和难点分析及应对措施目录一、道路施工概述 (2)1. 施工背景及重要性 (3)2. 施工流程及关键环节 (4)二、道路施工重点分析 (6)1. 施工材料选择与质量控制 (7)1.1 原材料采购与检验标准 (8)1.2 材料的存储与管理要求 (9)2. 基础工程的重要性及实施难点 (10)2.1 基础工程内容 (12)2.2 难点分析与解决方案 (13)三、道路施工难点识别 (14)1. 地质条件对施工的影响 (15)1.1 不同地质条件下的施工难点 (16)1.2 地质勘查与风险评估方法 (17)2. 复杂环境下的施工挑战 (18)2.1 恶劣天气条件下的施工应对 (20)2.2 市区交通繁忙对施工的影响及应对措施 (21)四、道路施工质量安全风险分析 (22)1. 质量安全风险类型及成因 (23)1.1 原材料质量风险 (24)1.2 施工过程质量风险 (25)1.3 人员操作风险 (25)2. 质量安全风险应对措施 (26)2.1 制定完善的质量管理体系 (27)2.2 加强现场监管与质量控制 (28)一、道路施工概述随着城市化进程的加快，道路交通建设成为了城市建设的重要组成部分。
道路施工作为道路交通建设的重要环节，其质量和进度直接影响到道路的安全性和通行能力。
对道路施工的重点和难点进行分析，并采取相应的应对措施，对于提高道路施工质量和效率具有重要意义。
道路施工过程中，可能会遇到各种问题和困难，如施工环境复杂、施工材料质量不达标、施工技术要求高等。
为了确保道路施工的顺利进行，需要对这些重点和难点进行深入分析，找出问题的根本原因，并制定有效的解决措施。
施工现场管理：合理规划施工现场，确保施工现场的安全、整洁和有序。
加强施工现场的安全管理，防止安全事故的发生。
施工材料质量控制：严格把关施工材料的采购渠道，确保施工材料的质量符合要求。
加强对施工材料的检验检测，确保施工材料的质量稳定可靠。
ASCE_7-10美国建筑荷载规范(中文版)
红筹上市系列-10号文和75号文对红筹架构的适用
红筹上市系列：10号文和75号文对红筹架构的适用10号文和75号文对红筹架构的适用案例：中外合资经营企业A拟在海外上市，欲构建红筹架构，以A企业法人股东B之自然人股东C和D为BVI公司的自然人股东，以该BVI公司全资设立香港SPV，作为海外上市主体。
该香港SPV公司收购境内股东股权，将A公司变更为外商独资企业。
问题：是否适用10号文？另，75号文是否适用？分析：一、关于10号文适用与否问题10号文对SPV的规定体现在第39条，即：特殊目的公司系指中国境内公司或自然人为实现以其实际拥有的境内公司权益在境外上市而直接或间接控制的境外公司。
而10号文在第2条对境内公司的范围及外国投资者并购境内企业的情形有明确规定，即：本规定所称外国投资者并购境内企业，系指外国投资者购买境内非外商投资企业（以下称“境内公司”）股东的股权或认购境内公司增资，使该境内公司变更设立为外商投资企业（以下称“股权并购”）；或者，外国投资者设立外商投资企业，并通过该企业协议购买境内企业资产且运营该资产，或，外国投资者协议购买境内企业资产，并以该资产投资设立外商投资企业运营该资产（以下称“资产并购”）。
而A公司在原10号文（今10号文）颁布前，已于05年变更为中外合资经营企业，非该10号文中所指的境内公司，亦不存在规避法律规定的故意。
颇有玄机的是，10号文在第11条规定：境内公司、企业或自然人以其在境外合法设立或控制的公司名义并购与其有关联关系的境内的公司，应报商务部审批。
该条文中，所用的说法是“境内的公司”而非“境内公司”，按通常理解，这两个概念应该是有差异的。
但因为并无进一步解释出台，实务中多从有利pre-ipo公司的角度出发，模糊处理或默认为一个概念。
但不管这两个概念具体指称有何不同，商务部外国投资管理司于2008年12月颁布了《外商投资准入管理指引手册》，在该手册中，在第五部分即“关于并购的审批说明”明确规定：（一）并购适用对象外国投资者购买境内非外商投资企业股东股权或认购公司增资，或外国投资者购买境内非外商投资企业资产并以该资产设立外商投资企业运营；或外国投资者设立外商投资企业协议购买境内非外商投资企业资产运营。
国际水泥工程项目总承包运输风险及其应对
０ 前 言
险是 指 Ｅ Ｃ工 程 项 目一 般 货 物 在 运 输 途 中遇 到 偷 Ｐ 窃、 雨、 下 短量 、 漏 、 碎 、 潮 、 渗 破 受 受热 、 沾污 、 损 、 钩
目前 国 际上通 常采 用 的项 目总承包 方 式有 以下 几种 ： 钥 匙总 承包方 式 ， 交 即所 谓 的 Ｅ Ｃ模 式 ； Ｐ 设 计 、 购 总承 包 方 式 ， 采 即所 谓 的 Ｅ 模 式 ； 计 、 工 Ｐ 设 施
１ 风 险识 别
２ 风险评估和应对措施 ２１ 运输条款 ． 运输 条款是 国外 Ｅ Ｃ工程项 目合 同 的重要 组 Ｐ 成部分 ， 同时也是买卖双方达成的运输协议 。消除
１ 外来风险 ． １ 外来风险一般是指 由于外来原因引起 的风险 ，
８ 一 ６
减少不必要 的麻烦 和损失对双 可分为一般外来风险和特殊外来风险。一般外来风 运输条款 中的隐患 ，
用 预 防性 的战 略 ； 上 风 险主 要 是 因不 可 抗 力 引 起 海
的， 是难 以预 测 的 、 以控 制 的 ， 般 通过 投保 ， 嫁 难 一 转 货物 的运 输 风 险 。如 合肥 水 泥研 究 院 （ 以下 简称 “ 我
） Ｐ 遭遇承运设备 的 期风 险 、 同变更管理风险 、 合 运输风险等等 ， 本文拟 院” 承接某越南 Ｅ Ｃ工程项 目时 ， 就 国外 Ｅ Ｃ Ｐ 工程运输风 险的分析与控制作一 阐述 ， 船舶发生沉船事故 ， 通过保险挽 回了经济损失。 供参考。
不 明， 执行合同时买家临时指定港 口， 而且各港 口距 离 远 近不 一 ， 费 和 附加费 相差 很大 ， 给卖 家安 排 运 会 船 舶 造 成 困难 ， 且容 易 造 成 运 费增 加 并 可能 发 生 不
2024年资金过桥虚假诉讼事件深度调查1
20XX 标准合同模板范本PERSONAL RESUME甲方：XXX乙方：XXX2024年资金过桥虚假诉讼事件深度调查本合同目录一览1. 定义与术语解释1.1 合同主体1.2 资金过桥1.3 虚假诉讼1.4 深度调查2. 调查范围与目标2.1 调查范围2.2 调查目标3. 调查程序与方法3.1 调查步骤3.2 调查方法4. 调查期限与进度4.1 调查期限4.2 调查进度报告5. 调查资料的提交与保密5.1 资料提交5.2 保密条款6. 合同履行与支付6.1 合同履行6.2 支付条款7. 违约责任与争议解决7.1 违约责任7.2 争议解决方式8. 合同的生效、变更与解除8.1 合同生效条件8.2 合同变更8.3 合同解除9. 知识产权与信息保护9.1 知识产权9.2 信息安全10. 保密协议10.1 保密内容10.2 保密期限11. 风险提示与安全保障11.1 风险提示11.2 安全保障措施12. 合同的签署与备案12.1 签署程序12.2 备案要求13. 法律适用与争议解决13.1 法律适用13.2 争议解决14. 其他条款14.1 不可抗力14.2 联系信息14.3 附件第一部分：合同如下：1. 定义与术语解释1.1 合同主体本合同甲方为发起资金过桥虚假诉讼事件调查的一方，乙方为接受甲方委托进行深度调查的一方。
1.2 资金过桥资金过桥是指在资金周转过程中，为解决短期资金缺口，通过各种方式筹集资金的行为。
1.3 虚假诉讼虚假诉讼是指当事人之间不存在真实的民事权益争议，而是以虚构的事实和证据，恶意提起诉讼，以达到某种不正当目的的行为。
1.4 深度调查深度调查是指对资金过桥虚假诉讼事件进行详细、全面、深入的调查，包括但不限于相关当事人的背景、资金流向、诉讼行为等方面。
2. 调查范围与目标2.1 调查范围本次调查的范围包括资金过桥虚假诉讼事件的相关当事人、资金流向、诉讼行为等一切与事件相关的信息和资料。
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企业：天瑞水泥，2011.12.23联交所上市
意义：无关联过桥PE规避十号文
中介机构：
JGC、JLM、JS、JBR：DB、BOCI、BOCOM、CCBI
公司境内律师：通商
承销商境内律师：竞天
重组步骤：天瑞水泥完成了从内资企业变更为JV（2007年）最终变更为WOFE （2011）的过程，成功回避了十号令
重组流程：
1、纯洁的内资企业阶段：
天瑞铸造及李法伸（李主席胞弟）于二零零零年九月二十八日在河南省汝州市成立天瑞水泥，注册资本为人民币5百万元，其获准经营业务范畴为生产及销售水泥和编织袋。
天瑞铸造及李法伸于天瑞水泥成立时分别持有该公司的90%及10%股权。
2、JV阶段：
于二零零七年三月十五日，天瑞水泥的注册资本增至93,794,872美元。
就是次增资，Titan Cement以现金注资36百万美元。
是次增资完成后，天瑞水泥转型为一家中外合营企业，并由天瑞集团持有63.9%权益，而Titan Cement则持有余下36.1%权益。
天瑞水泥的业务范围扩展至（其中包括）制造及销售水泥、熟料、
粉煤灰粉、矿渣粉、混凝土及其它水泥制品。
有关Titan Cement的投资的进一步详情，请参阅本节「我们的投资者」一段。
3、搭建离岸架构并变身WFOE过程
华丽一跃：
(h) 于二零一一年四月二日，天瑞集团与天瑞（香港）订立一项股权转让协议，据此，天瑞集团向天瑞（香港）转让天瑞水泥47.5%股权，代价为87,433,333美元。
是次股权转让于二零一一年四月七日经河南省商务厅批准，并于二零一一年四月八日完成；
法律意见部分
于二零零六年八月八日，中国六个政府及监管机构（包括商务部和中国证监会）颁布《关于外国投资者并购境内企业的规定》（「并购规定」），并于二零零六年九月八日生效。
并购规定第十一条对「联属合并」作出规管。
倘一间境内公司或企业或一名境内自然人透过由其成立或控制的一间境外公司，收购与其有关或有关连的一间境内公司，必须获得商务部批准。
并购规定亦规定，为上市而成立并由中国公司或个人直接或间接控制的境外特殊目的公司（如本公司）须于其证券在海外证券交易所上市及买卖前取得中国证监会的批准。
根据商务部于二零零八年十二月颁布的《外商投资准入管理指引手册》，不论(i)境内股东与海外投资者是否有关连；或(ii)海外投资者为现有股东或新投资者，并购规定并不适用于境内股东向海外投资者转让外商投资企业的股权。
鉴于天瑞水泥自二零零七年起成为外商投资企业，按照并购规定的定义，天瑞集团将其正式持有的天瑞水泥47.5%股权转让予天瑞（香港）的法律性质为外商投资企业的股权转让，而并非内资企业的股权转让。
因此，收购天瑞水泥47.5%股权并不受并购规定所限，惟须遵守《外商投资企业投资者股权变更的若干规定》。