中信建投拟募资82亿港元 IPO敲定十家基石投资者
国内的备案的s基金案例
国内的备案的s基金案例
S基金（Secondary Fund）是指主要投资于其他投资基金的基金。
国内备案的S基金案例包括但不限于：
1. 深创投盛世景S基金：成立于2018年11月，是深创投集团的全资子公司，专注于私募股权二级市场投资。
2. 春华厚朴S基金：成立于2018年7月，是春华资本集团旗下的私募股权二级市场基金，主要投资于成长型企业。
3. 盛世投资S基金：成立于2019年6月，是盛世投资集团旗下的私募股权二级市场基金，主要投资于Pre-IPO阶段的创新型企业。
这些基金均已在中国证券投资基金业协会完成备案，是国内较为知名的S基金案例。
主板信息披露业务备忘录第8号——上市公司与专业投资机构合作投资
主板信息披露业务备忘录第8号——上市公司与专业投资机构合作投资文章属性•【制定机关】深圳证券交易所•【公布日期】2017.10.20•【文号】主板信息披露业务备忘录第8号•【施行日期】2017.10.20•【效力等级】行业规定•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文主板信息披露业务备忘录第8号——上市公司与专业投资机构合作投资（深圳证券交易所公司管理部2015年9月14日制定，2016年12月30日第一次修订，2017年10月20日第二次修订）为规范主板上市公司与专业投资机构合作投资的信息披露，提高上市公司及相关信息披露义务人信息披露的有效性和针对性，根据有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和本所《股票上市规则》等相关规定，制定本备忘录，请遵照执行。
一、总则（一）本备忘录所指的专业投资机构包括：私募基金、基金管理公司或其子公司、资产管理公司及证券投资咨询机构等专业从事投资业务活动的机构。
（二）本备忘录所指的合作投资事项包括：1.上市公司参与投资或与专业投资机构共同设立并购基金或产业基金等投资基金（以下简称“投资基金”），以及上市公司与上述投资基金进行后续资产交易；投资基金的组织形式包括但不限于公司制、普通合伙、有限合伙、特殊普通合伙等；2.上市公司与专业投资机构签订战略合作、市值管理、财务顾问、业务咨询等合作协议（以下简称“合作协议”）；3.其他本所认定的合作投资事项。
（三）上市公司控股股东、实际控制人、持股5%以上股东、董事、监事、高级管理人员与专业投资机构合作投资，涉及上市公司相关安排的，适用本备忘录的规定。
（四）上市公司控股子公司与专业投资机构合作投资，视同上市公司与专业机构合作投资，适用本备忘录的规定。
上市公司参股公司与专业投资机构合作投资，对上市公司构成重大影响的，参照本备忘录执行。
（五）证券公司等金融类上市公司从事作为日常经营业务的专业投资活动时，不适用本备忘录。
（六）上市公司应当按照分阶段披露的原则，及时披露与专业投资机构合作投资的进展情况。
佳士科技-投资者关系活动记录表-2023-002.pdf说明书
证券代码：300193证券简称：佳士科技深圳市佳士科技股份有限公司投资者关系活动记录表附件：参加调研人员名单附件：参加调研人员名单（2023年8月1日）序号机构名称姓名序号机构名称姓名1 圆信永丰基金管理有限公司马红丽30 进门财经庄贤锋2 申万宏源证券资产管理有限公司陈旻31华夏久盈资产管理有限责任公司俞朕飞3 永赢基金管理有限公司胡亚新32华夏久盈资产管理有限责任公司桑永亮4 浙江龙航资产管理有限公司卜乐33汇添富基金管理股份有限公司汇添富办公室5 嘉实基金管理有限公司杨永鑫34南方基金管理股份有限公司曹群海6 嘉实基金管理有限公司卜宁35信银理财有限责任公司王潇麟7 嘉实基金管理有限公司谭丽36德邦证券股份有限公司唐保威8 长城财富资产管理股份有限公司胡纪元37德邦证券股份有限公司俞能飞9 中银基金管理有限公司宁宁38德邦证券股份有限公司曹钰涵10 中国民生信托有限公司吕江峰39德邦证券股份有限公司冯文怡11 中英人寿保险有限公司罗智柏40复星保德信人寿保险有限公司李心宇12 上海聚鸣投资管理有限公司涂健41交银施罗德基金管理有限公司孙婕衎13 深圳市景泰利丰投资发展有限公司吕志伟42泰信基金管理有限公司李其东14 华宝基金管理有限公司贺喆43 龙远投资李声农15 华安基金管理有限公司崔莹44五地投资管理有限公司成佩剑16 东海基金管理有限责任公司胡德军45上海玖鹏资产管理中心（有限合伙）边梦葳17 银华基金管理股份有限公司石磊46天弘基金管理有限公司陈祥18 淡水泉（北京）投资管理有限公司刘晓雨47杭州亘曦资产管理有限公司林娟19 诺安基金管理有限公司黄友文48上投摩根基金管理有限公司薛晓敏20 上海潼骁投资发展中心（有限合伙）王喆49千合资本管理有限公司王路跖21 广东正圆私募基金管理有限公司黄志豪50上海顶天投资有限公司何柏廷22 富荣基金管理有限公司郎骋成51中国人寿养老保险股份有限公司刘崇武23 浦银安盛基金管理有限公司褚艳辉52鹏华基金管理有限公司杨发鑫24 鹏扬基金管理有限公司徐超53浙商基金管理有限公司王斌25 华夏基金管理有限公司马伟恩54西部利得基金管理有限公司温震宇26 德邦证券资产管理有限公司孔祥国55上海途灵资产管理有限公司赵梓峰27 海宁拾贝投资管理合伙企业（有限合伙）杨立56上海南土资产管理有限公司赵炙阳28 大成基金管理有限公司敬思源57中欧基金管理有限公司姚峰29 进门财经李倩58 中庚基金管理有限公司薛潇附件：参加调研人员名单（2023年8月2日）序号机构名称姓名序号机构名称姓名1 中国人保资产管理有限公司吴若宗16天弘基金管理有限公司邢少雄2 中信证券股份有限公司和鸣盛17诺安基金管理有限公司夏荣尧3 拾贝投资管理（北京）有限公司杨立18睿远基金管理有限公司尹世君4 上海五地私募基金管理有限公司成佩剑19 东北证券高伟杰5 鹏扬基金管理有限公司徐超26 东北证券凌展翔6 安信基金管理有限责任公司曾博文20 上海方以刘军7 淡水泉（北京）投资管理有限公司刘晓雨21 易方达基金胡硕倬8 中信建投证券股份有限公司刘岚22中再资产管理股份有限公司孙海连9 广东正圆私募基金管理有限公司熊小铭25中再资产管理股份有限公司马毓昕10 东吴基金管理有限公司丁戈23 中信建投许光坦11 青岛星元投资管理有限公司陈旻24 建投自营孟皓12 中银国际证券股份有限公司张岩松27汇添富基金管理股份有限公司李泽昱13 德邦证券资产管理有限公司江维28 中银资管李倩倩14 太平养老保险股份有限公司应鹏飞29 嘉实基金谭丽15 平安基金管理有限公司王修宝。
圆通速递借壳大杨创世上市资本运作案例分析
1.2 大杨创世基本情况 ....................................................................................................7
○1 公司简介....................................................................................................................7 ○2 股权结构....................................................................................................................7 ○3 借壳前经营情况........................................................................................................7
《2024年借壳上市与杠杆增持下的并购风险叠加——基于上海斐讯借壳慧球科技的案例研究》范文
《借壳上市与杠杆增持下的并购风险叠加——基于上海斐讯借壳慧球科技的案例研究》篇一一、引言近年来，借壳上市与杠杆增持成为了资本市场中频繁出现的现象。
上海斐讯借壳慧球科技案例就是其中的一个典型代表。
在借壳上市与杠杆增持的过程中，企业面临着一系列复杂的并购风险。
本文旨在深入探讨上海斐讯借壳慧球科技案例中的并购风险叠加问题，分析其产生的原因和影响，并探讨如何有效地管理这些风险。
二、上海斐讯借壳慧球科技案例背景上海斐讯是一家在通信、智能硬件等领域有较强实力的企业。
随着其业务发展需求和资本运作的需求，选择借壳慧球科技实现上市。
此案例中，通过杠杆增持和借壳上市的方式，上海斐讯实现了对慧球科技的收购和控制。
三、并购风险叠加的成因分析1. 借壳上市风险：借壳上市涉及到法律法规的遵守、信息披露的准确性、市场接受度等多方面因素，任何一环节出现问题都可能导致并购失败或带来重大损失。
2. 杠杆增持风险：杠杆增持主要依赖于高负债经营，当市场环境发生变化时，企业面临较大的偿债压力和股价波动风险。
3. 风险叠加效应：在借壳上市与杠杆增持的同时进行并购时，各种风险因素相互交织、叠加，使得风险进一步放大。
四、并购风险的具体表现1. 法律风险：借壳上市过程中可能涉及法律法规的遵守问题，如信息披露不实、违规操作等，可能导致法律纠纷和处罚。
2. 市场风险：市场环境的变化可能导致股价波动，从而影响杠杆增持的偿债能力和借壳上市的成功率。
3. 运营风险：并购后企业的整合难度较大，可能导致运营效率下降、成本增加等。
4. 财务风险：高负债经营使得企业面临较大的偿债压力和财务风险。
五、案例中的风险管理措施及效果评价1. 强化信息披露：上海斐讯在借壳上市过程中，严格按照相关法律法规进行信息披露，提高市场透明度，降低法律风险。
2. 多元化融资：通过多种融资方式降低杠杆增持的负债压力，减轻偿债风险。
3. 强化企业整合：并购后加强企业整合，提高运营效率，降低运营风险。
企业因ipo更名的例子及原因
企业因ipo更名的例子及原因IPO指的是首次公开募股 (Initial Public Offering)，是指私人公司将部分股权向公众出售以便在证券交易所上市交易，成为上市公司。
企业通过IPO可以获得更多的资金、提高知名度，并且为公司增加更多的发展机会。
有些企业也会通过IPO来进行更名，下面是一些企业因IPO而更名的例子和原因：1. Google（谷歌） - Alphabet（字母表）在2024年，Google母公司宣布更名为Alphabet。
此举的原因是为了使Google本身更专注于其核心互联网业务，而其他非互联网业务则会被划分到其他子公司（如Waymo、Verily等）下。
这样的更名使得公司的业务结构更清晰，同时也反映了谷歌旗下的公司像字母表一样多样化。
2. Tencent（腾讯） - Tencent Holdings Limited（腾讯控股有限公司）在2004年，腾讯成功在香港IPO并更名为腾讯控股有限公司。
此举的原因是为了更好地展现公司的规模和业务范围。
腾讯在IPO后，不仅巩固了其在中国市场的地位，还进一步扩大了全球业务的影响力。
4. Didi Chuxing（滴滴出行） - Xiaoju Kuaizhi Inc.（小桔快跑股份有限公司）Didi Chuxing在2024年成功在香港IPO并更名为小桔快跑股份有限公司。
此举的原因是为了在中国市场推广和发展更多的出行服务，而不仅仅限于私家车叫车服务。
同时，更名也有助于凸显公司的创新性和多元化。
5. Facebook（脸书） - Meta Platforms Inc.（元梦科技有限公司）Facebook在2024年宣布更名为Meta Platforms Inc.，这是为了反映公司在虚拟现实（VR）和增强现实（AR）等领域的未来战略。
更名后的Meta公司希望能够超越社交媒体的界限，将其焦点放在构建元宇宙（Metaverse）和VR/AR技术的发展上。
关键审计事项案例分析9.11
华普天健会计师事务所(特殊普通合伙) 关键审计事项案例分析2017年度(内部资料注意保密)前言2016年12月23日，财政部批准印发了由中国注册会计师协会拟定的12项影响广泛的审计准则的通知（财会【2016】24号）。
根据通知相关规定，对于A+H股公司及H 股公司，应于2017年1月1日起率先执行新审计准则，上市公司(即主板公司、中小板公司、创业板公司，包括除A+H股公司以外其他在境内外同时上市的公司)、首次公开发行股票的申请企业(IPO公司)、新三板公司中的创新层挂牌公司及面向公众投资者公开发行债券的公司，其财务报表审计业务，应于2018年1月1日起执行新审计准则。
本次财政部发布的12项审计准则，最为核心的1项是新制订的《中国注册会计师审计准则第1504号——在审计报告中沟通关键审计事项》，该准则要求在上市公司的审计报告中增设关键审计事项部分，披露审计工作中的重点难点等审计项目的个性化信息。
其中，要求注册会计师说明某事项被认定为关键审计事项的原因、针对该事项是如何实施审计工作的。
确定哪些事项以及多少事项对本期财务报表审计最为重要，属于职业判断。
需要在审计报告中包含的关键审计事项的数量可能受被审计单位规模和复杂程度、业务和经营环境的性质，以及审计业务具体事实和情况的影响。
由于关键审计事项的披露在审计报告中所占的重要性及复杂性，本次专题专门对关键审计事项的披露作为案例分析，共收集201家公司年度报告，包含94家A+H股公司及107家港股（香港要求财务报表截止日在2016年12月15日或之后的审计业务实施新审计报告），主要表现为：一是按证监会行业进行分类汇总。
本次专题201家公司共涉及11个行业大类，如批发零售业、房地产、金融业、制造业、建筑业、信息技术服务业、交通运输、文化体育娱乐、电力热力燃气、水利环境设施管理及采矿等，同时对制造业大类又细分为14个行业，包含电气制造、黑色金属、有色金属、计算机通信电子、食品饮料、汽车制造、医药制造、化工制造、有色金属、通用设备及专用设备等。
《交易思维：价值投资背后的战役》札记
《交易思维：价值投资背后的战役》读书笔记目录一、内容描述 (3)1.1 书籍背景与目的 (4)1.2 价值投资概述 (5)二、交易思维的基础 (5)2.1 交易的本质 (6)2.2 价值投资的理念 (7)2.3 交易思维与价值投资的关联 (8)三、价值投资的关键要素 (9)3.1 企业分析 (11)3.1.1 行业分析 (12)3.1.2 公司分析 (13)3.2 价格评估 (14)3.2.1 市场价格 (15)3.2.2 内在价值 (17)3.3 投资策略 (18)3.3.1 长期投资 (19)3.3.2 短期交易 (21)四、交易思维在价值投资中的应用 (22)4.1 战略性投资 (23)4.1.1 控股收购 (25)4.1.2 资产配置 (26)4.2 战术性交易 (28)4.2.1 价格波动交易 (29)4.2.2 技术分析 (31)五、交易思维的挑战与应对 (32)5.1 市场波动 (33)5.1.1 市场风险 (35)5.1.2 市场机会 (36)5.2 信息不对称 (37)5.2.1 信息收集 (38)5.2.2 信息处理 (40)六、交易思维的培养与提升 (41)6.1 学习与实践 (43)6.2 心理素质 (44)6.3 持续改进 (45)七、结语 (46)7.1 交易思维的价值 (47)7.2 价值投资的发展前景 (48)一、内容描述《交易思维：价值投资背后的战役》是一本深入探讨价值投资理念与实践相结合的书籍。
本书从全新的视角出发，将交易视为一种思维方式，详细阐述了价值投资背后的战略与战术。
书中首先对价值投资进行了定义，指出它不仅仅是一种投资策略，更是一种关于如何发现、评估并利用企业内在价值的方法论。
通过这一定义，作者引导读者进入价值投资的殿堂，了解其核心原则和关键要素。
在内容安排上，本书采用了循序渐进的方式。
介绍了价值投资的基本概念和原理，帮助读者建立起对该投资方法的基本认识；接着，通过丰富的案例分析，展示了众多投资者在实际操作中如何运用价值投资策略取得成功；结合当前的市场环境，对价值投资策略进行了深入的反思与展望，为读者提供了新的思考角度和投资建议。
黄金珠宝行业研究：关注黄金珠宝Q1兑现、业绩弹性标的
投资建议黄金珠宝：节后高线城市珠宝消费望进一步提振，低线市场截至正月十三增速虽较假期放缓、但仍延续高增；市场需求修复下，开店需要一定反应周期，同店增长将消化主要的回补需求。
展望1Q23，预计3-4Q22开店较好、低线城市占比高、黄金销售占比高的品牌有望优先受益，短期建议关注2023年业绩修复弹性较大、当前估值分位数相对较低的弹性标的迪阿股份/周大福/周大生。
培育钻石：全球培育裸钻批发价格延续22年9月以来总体企稳，但行业产能尚未出清。
建议继续关注全产业链布局、全渠道培育中国市场&跨境电商开拓海外业务的中国黄金，关注后续实质性业务落地带来的催化。
周观点：关注黄金珠宝一季报兑现本周我们组织菜百股份公司交流。
公司自2023.1.1-2023.2.16整体销售增幅达到两位数，投资类产品在元旦以及元旦后的一段期间贡献了主要增长；黄金饰品销售较好，销量、克数、客单价均有提升；贵金属文化产品增速最快。
老凤祥发布2022年业绩快报，符合预期，实现营收631亿元、同增7.4%，归母净利17亿元、同降9.4%，扣非净利17.3亿元、同增8.7%，收入略超董事会目标，归母净利完成98%，主要受到疫情影响。
归母与扣非净利的增速差异主要系21年有2.9亿动迁款。
2022年净开店664家，开店数量超预期，其中4Q22净开372家。
价格跟踪全球培育裸钻批发价、库存跟踪：截至23年3月3日，全球培育钻价格延续自22年9月中旬以来总体企稳，本周CVD 除1~1.49克拉均价下滑0.9%以外，其他分数段均价均有不同程度回升，HTHP 1.5~1.99大克拉均价略回升0.2%、其他分数段小幅下滑。
中游裸钻库存较22年12月首次跟踪累计升双位数，最近一周环增3%。
天然钻批发价跟踪：IDEX 指数本周（23年2月27日-3月5日）累计涨0.03%、增速环比回正。
2023年2月IDEX 指数累计环跌0.55%、降幅环比收窄。
1月一克拉RAPI 价格指数下降0.9%，延续22年11月-12月的降幅连续收窄，30分价格指数上升了3.1%。
中信集团2250亿注资中信泰富 闪电整体上市
中信集团2250亿注资中信泰富闪电整体上市于无声处听惊雷。
从3月25日中信泰富（港交所：0267）闪电停牌，到3月26日母公司中信股份2250亿人民币100%强势注资，一贯低调的中信集团，短短的一天内，让世人领教了统帅常振明运筹6年之久的海外整体上市梦想。
3月26日，中信泰富宣布正与母公司中国中信集团有限公司商讨收购主要业务平台中信股份100%股权。
按照已签订的框架协议，股份转让对价将包含现金和中信泰富发行的新股，按照3月24日最后的收市价计算，对价股份将溢价 6.48%发行。
中信股份价值2250亿元。
为符合中国法规要求，转让对价应不低于财政部核准的、由独立评估师评定的截至2013年12月31所评估的股份价值。
2011年，中信集团为实施重组改制成立了中信股份，新平台囊括绝大部分经营性净资产。
此次收购前，中信股份持有中信泰富20.98亿股股份，占中信泰富股权57.51%，而中信集团持有中信股份99.9%。
在收购落实前，中信股份会把持有中信泰富的股份转移至中信集团的一家或多家境外子公司持有。
2008年，时任中信集团董事长的孔丹提出了中信集团整体上市，借力资本市场，再搞个100亿美元回来的大设想，6年后，中信集团终以此种母公司注资方式，强势实现海外上市战略。
对于这一交易结构，接近中信集团的人士向21世纪经济报道表示，中信采取母公司100%资产注入的方式实现集团整体海外上市意图，对集团和子公司而言，都将是一种双赢选择。
现在泰富集团可完全掌控，借壳与独立上市，本身区别不大。
一位中信集团内部人士分析，早在去年内部就已制定2014年内海外上市计划。
3月26日，中信泰富主席常振明表示，董事会认为交易可增加公司业务多元性及规模，扩大资产和资本，可以使公司发挥综合优势和整体协同效应。
同为中信集团董事长，常振明强调：香港拥有独特的竞争优势，是我们继续发展的理想基地。
消息人士表示，根据相关交易安排，现金和新股的比例如何分配等详细方案，有待4月中旬进一步披露。
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些企业顺利完成IPO；但如果基石投资者的比例过高，可 能会导致二级市场流动性枯竭。”德勤中国全国上市业 务组联席领导合伙人欧振兴向21世
纪经济报道记者表示。此外，此次新股发行的另一大看 点是庞大的承销商和保荐人团队。公司招股书显示，中 信建投国际、瑞银、农银国际等是此次发
行的联席保荐人；中泰国际等十家为全球协调及联席账 簿管理人，联席账簿管理人亦有10家。“多达十几家的 承销商和保荐人说明IPO市场业务竞
余20%、15%、10%则分别用于投资管理业务、海外业务 及营运资金。德勤统计数据显示，在今年前三季度香港 IPO市场上，内地金融机构占
据绝对主导地位。以融资规模而计，前5大IPO融资金额 达到1007亿港元，全部为内地金融服务机构。其中，邮 储银行以597亿港元位居榜首
，创下自2014年阿里巴巴上市以来的最大新股发行纪录。 中信建投证券2005年成立于北京，注册资本达61亿元， 公司主要股东包括北京国有
基石投资者比例在近年来内地企业香港IPO交易中并非罕 见。公开统计数据显示，2015年在香港IPO的大型国企， 基石投资者占比就几乎都达
到了50%以上，而今年以来这一比例长期稳定在60%以上。 其中，今年9月底邮储银行的基石投资者占比甚至高达 76.77%。“基石投资者是
香港市场独有的，当初引入是考虑到一些大型国有企业 在国际市场的认知度有限。这个机制可以说是一把 双刃 剑 ，在市场波动的时候，可以帮助一
的13.55万亿元大幅减少约57%。同期，经纪客户的境内 融资融券日均余额为278亿元，与去年全年的352亿元已 出现明显降低。此外，他
透露，自沪港通2014年11月开通以来，公司已累计拥有 3.5万名港股通客户，期待深港通下月初开通后带来一定 的交易规模。基石投资者占比
近60%此次中信建投证券IPO共有十家基石投资者“保驾 护航”，根据招股书显示，如果按照招股价为6.36港元， 基石投资者认购的H股总数
香港新股发行市场再度迎来一单大买卖。中信建投证券 11月28日在香港宣布招股发行11.3亿H股，每股发行价区 间为6.36-7.26港元
，计划最多筹资82亿港元。每手500股，入场费最低为 3180港元，预计12月9日在港交所挂牌。公司管理层在当 日的记者会上透露，此次所
募集的资金中，约35%将用于财富管理业务，扩大营业网 点及完善互联网业务平台；20%用于交易及机构客户服务 业务，增强投资及做市能力；其
元，而在今年第三季度末亏损已有所缩减，市值达到39 亿元。公司招股书显示，截至6月底，这部分救市资金占 其可供出售金融资产总额的比例约1
4.2%，并指出年下半年以来，由于内地A股市场的交易量有所 下降，投资者避险情绪增加，从而
导致公司的经纪及财富管理、融资融券业务均有明显下 滑。数据显示，截至今年9月底，公司境内股票基金交易 量跌至5.85万亿元，相比去年同期
争十分激烈，都希望可以分得一杯羹，但上市公司需要 明白过多的承销商反而会造成沟通和执行方面的困扰。” 某外资银行IPO业务主管坦言。作者
：朱丽娜
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为7.03亿股，占全球所发售H股的59.34%。这十家基石投 资者分别为镜湖控股有限公司、中国国有企业结构调整 基金股份有限公司、太平人
寿保险有限公司、大华证券集团（Daiwasecuritiesgroup）、 中国华电集团资本控股有限公司、北京顺隆投资发展基 金、北京祥
龙资产经营有限责任公司、北京城建投资发展股份有限 公司、北京首开资产管理有限公司、广东省铁路发展基 金有限责任公司。事实上，高达近六成的
资本经营管理中心、中央汇金投资有限责任公司、中信 证券股份有限公司等。救市资金亏约3亿元作为中国内地 前20家证券公司之一，中信建投证券
参与了去年年中股灾之后的救市行动，投资者对于公司 的救市资金动向十分关注。公司财务负责人彭恒透露： “我们于去年7月及9月分别出资，按照
去年7月底净资产的20%，我们投入的救市资金约为42亿 元。”他续称，根据证金公司的估值报告显示，这部分 资金在截至今年6月底的亏损5亿