生命表修订对寿险公司的影响——基于精算角度的分析

价 格 保 持 不便 或 变 化 很 小 。还 有 一 种 可 能 ，就 是 如 果
生 命 表 的 死 亡 率 将 有 所 下 降 ，所 以 大 多 数 人 都 预 计 ，
新 生 命 表 的 采 用 将 导致 一些 险种 的 总体 涨 价 。 新 生 命 表 带 来 的影 响 不 仅 仅 体 现 在 价 格 上 ，对 保
充分费率。
决 定 因 素 。 因 为 在 毛 保 费 的 构 成 中 ，纯 保 费 只 是 其
中 的 一 部 分 ，也 只 有 这 部 分 才 受 死 亡 率 变 化 的 影 响 ， 而 毛保 费 还 包 含 费 用 、利 润 和风 险边 际 等 。理 性 的 消
费 者 应 该 知 道 ，不 论 保 险 产 品 的 价 格 是 上 涨 还 是 下
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２ ０ 年第 ４期 ０６ （ 总第 ３６期 ） ５
南 方 金
融
Ｎｏ． ２ ６ ４， ００ Ｇｅ ｒ ｌ ｎｅ ａ Ｎｏ． ６ ３５
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生命 表修 订对 寿险公 司 的影 响
一
考 虑 在 制 定 充分 费 率 时要 用 到 的 假 设 的 死 亡 率 、发 病 率 、续 保 率 、费用 率 、利 率 以及 预 期 利 润 等 因 素 外 ， 还 要 考 虑 很 多 其 它 的 复杂 因素 ， 比如 公 司的 市 场 份 额 目标 与 竞 争 环 境 ， 以及 经 济 、社 会 、法 律 、公 司 的偿 付 能力等 等 ，因而 寿险公 司 的定 价是 一个 复杂 的过 程 ，其 结 果 可 能 等 于 充分 费 率 ，也 有 可 能 高 于 或 低 于
如 年 金 类 产 品 ）费 率 会 上 升 ， 但 最 终 产 品 价 格 的 变 化
也要 基 础 。 目前 我
国使 用 的 生 命 表 参 照 的 是 ｌ９ ９ ０年 至 ｌ９ ９ ３年 中 国 人 保 积 累 的 数 据 。 但 据 第 五 次 人 口普 查 显 示 ， 我 国 人 口平 均 预 期 寿 命 ， 已 比 ｌ９ ９ ０年 提 高 了 ２８ ．５岁 。 因 此 ，新
降 ，其 结 果 只 能 是 更 加 符 合 实 际 ，价 格 也 更 加 科 学 合
理 ，对 投 保 人 也 更 加 公 平 。 另 一 方 面 ， 即 使 部 分 产 品
会 降 价 ，对 于 客 户 而 言 选 择 退 保 或 换 险 种 也 不 太 划 算 ， 因 为 无 论 退 保 还 是 换 险 种 都 会 扣 除 比 较 多 的 费
保 险 定 价 的过 程 可 以分 为两 个 步骤 ：第 一 步 是 建 立 充 分 费率 ，第 二 步是 设 定 实 际 价 格 。 充 分 费 率 是 满 足 保 险 公 司长 期 利 润 目标 的 费 率 ，它 包 括 预 期 索 赔 金 额 （ 即纯 保 费 ） 以及 合 理 的 营 业 费 用 和 适 当 的利 润 ， ，
中圈分类号ｌ１ ４ ． ： ２０ ８ 文献标识码：Ａ
生 命 表 又 称 为 死 亡 表 或 寿 命 表 ，是 反 映 社 会 平 均 年龄及不 同年龄人 群的生存 概率 和死亡 概率 的数据 ，
下 降 ，肯 定 会 对 充分 费 率 的厘 定 产 生 影 响 ：以 死 亡 为
给 付 条 件 的 费率 会 下 降 ，而 以 生 存 为 给 付 条 件 的 （ 比
基 于精算角度 的分析
李 中全
（ 开大学，天津 南 ３０７ ） ０ ０ １
摘 要 ：关 于新生命表是否会引起各种人寿保 险的费率进行较大调整 的问题 ， 为了保 险市场的关注焦点 。 成 本文就试图从 保险费率 、 准备金 以及偿付能力等多个方面来分析生命表的修订对保险公司的影响。
关键词：新 生命表 ；保险费率 ；准备金 ；偿付能力
却 不 一 定 如此 。 如 上所 述 ，影 响 保 险 产 品定 价 的 因素
有 很 多 ，且 各 种 因 素 所 带 来 的 影 响 可 能 相 互 抵 消 ， 比
如 ，死 亡 率 上 升 了 ，但 预 定 利 率 的上 升 或 预 定 费 用 率 的下 降都 可 能抵 消 这 种 影 响 ，从 而 使 实 际 的 保 险 产 品
最 后 还 要 附 加 一 定 的 风 险 边 际 ，以 抵 消 未 来 索 赔 的不 确 定 性 。 而 保 险 公 司 在 设 定 实 际 的 产 品 价 格 时 ， 除 了
己 的生 命 表 ，或 者 根 据 自己 的咨 询 合 作 机 构 提 供 的经 验 数 据 自己 定 价 。 其 次 ， 即 使 会 调 费 ，幅 度 也 会 很 小 ，死 亡 率 对 费 率 最 终 结 果 虽 然 很 重 要 ，但 并 不 是 惟
一
、
生 命 表 的 修 订 对 保 险 定 价 的 影 响
综 上 所 述 ，新 的 生 命 表 实 施 后 ，保 险 产 品 价 不 会
出 现 大 幅 涨 。 产 品 价 格 可 能 上 涨 的情 况 ，大 可 不 必 担 心 。 首 先 ，新 生 命 表 公 布 之 后 保 监 会 有 可 能 会 放 开 限 制 ，这 样 保 险 公 司 可 以 选 择 新 旧 两 个 表 甚 至 公 司 自
不 可 否 认 的是 ，新 的寿 险生 命 表所 带 来 的 死 亡 率
保 险公 司 为 了抢 占市 场 份 额 ，就 有 可能 在 别 的 保 险 公
司 提 高 某 一 类 产 品 价 格 的 时 候 ，保 持 自 己 的 价 格 不
变 。
险 公 司 的其 它 方 面 也 有 一 定 的影 响 ，比 如 准 备 金 、公 司的 偿 付 能 力 等 。下 面就 从 这 些 方 面 进 行 探 讨 。