1980年以来美国银行业结构的变迁
美国银行业的发展史(1990年代)
内容目录1995-1998 年美国银行股超额收益明显 (4)1980-1990 年代美国银行业的兼并收购潮 (5)危机处理阶段(1980-1994 年) (5)提升竞争力阶段（1994-2000 年） (8)1990 年代美国经济进入繁荣时期 (11)1990 年代美国银行业进入高盈利稳定发展阶段 (13)盈利能力持续增强，进入稳定发展新阶段 (13)资产质量大幅改善 (15)综合化经营能力增强 (15)资产稳步扩张 (16)净息差收窄，但高于危机前水平 (17)总结 (18)图表目录图1：1995-1998 年中旬美国银行业超额收益明显 (4)图2：美国标普500 银行指数PB 值由1.2x 提升至3.5x (4)图3：1995-1998 年中旬美国个股银行股价大幅上涨 (5)图4：1980-1990 年代初期美国大量银行倒闭和救援 (6)图5：1980-1994 年美国倒闭和救援银行总资产规模 (6)图6：1980 年代美国银行业不良率持续在高位 (6)图7：1970-1980 年代初美国经济陷入滞涨 (7)图8：1994-2000 年美国银行业并购数量 (9)图9：美国所有受FDIC 担保的银行业机构数量 (10)图10：不同类型银行总资产分布情况 (11)图11：1992 年开始美国经济稳定高增长 (12)图12：1992 年开始美国呈现“低通胀+低失业率”的态势 (12)图13：1990 年代美国新房销售持续增长 (13)图14：1990 年代美国住房市场指数呈上升态势 (13)图15：1990 年代住宅抵押贷款ABS 快速增长 (13)图16：1990 年代抵押贷款支持证券发行额变动 (13)图17：1993 年开始美国银行业净利润稳定增长 (14)图18：1990 年代中后期美国银行盈利能力稳定在较高水平 (14)图19：美国银行业不良率自1992 年3 季度持续快速下行 (15)图20：1990 年代美国银行拨备覆盖率持续上行 (15)图21：1994-2000 年美国银行业非息收入占营收比重持续提升 (16)图22：1994-2000 年美国银行业资产进入稳定扩张期 (16)图23：不动产抵押贷款占比提升 (17)图24：1990 年代美国银行业净息差收窄 (17)图25：1994-2000 年美国银行业处于加息环境中 (18)图26：1990 年代存款占负债总额比重下降 (18)表1：1980-1994 年美国倒闭和救援银行资产分布情况 (7)表2：1980-1994 年美国各州关闭或接受了FDIC 援助的美国商业银行数量 (8)表3：1980-1994 年破产和救援银行总资产超过100 亿美元的银行名单 (8)表4：1992 年世界十大银行 (9)表5：1995-2000 年美国银行业并购典型事件 (10)表6：2000 年世界十大银行（按资本总额排名） (11)表7：杜邦分析 (14)表8：估值表 (20)1995-1998 年美国银行股超额收益明显1995-1998 年中旬美国银行股投资价值巨大，具有明显的绝对收益和超额收益。
美国银行业的发展史(1990年代)
标 普 500银 行 业 指 数 PB值
资料来源：Bloomberg，国信证券经济研究所整理
个股表现来看，我们选取了 11 家具有代表性的银行，其中，花旗集团上涨了 591%，美国合众银行上涨了 518%，涨幅较小的富国银行、美联银行和 PNC 财务服务公司也分别上涨了 269%、251%和 226%，明显跑赢同期标普 500 指 数（上涨了 156%）。
5
图 4：1980-1990 年代初期美国大量银行倒闭和救援
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图 5：1980-1994 年美国倒闭和救援银行总资产规模
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图 6：1980 年代美国银行业不良率持续在高位
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图 7：1970-1980 年代初美国经济陷入滞涨
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图 8：1994-2000 年美国银行业并购数量
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图 9：美国所有受 FDIC 担保的银行业机构数量
图 1：1995-1998 年中旬美国银行业超额收益明显
400.0% 350.0% 300.0% 250.0% 200.0% 150.0% 100.0%
50.0% 0.0% -50.0% -100.0%
标普500银行业指数
标普500指数（右轴）
资料来源：Bloomberg，国信证券经济研究所整理
图 2：美国标普 500 银行指数 PB 值由 1.2x 提升至 3.5x
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图 10：不同类型银行总资产分布情况
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图 11：1992 年开始美国经济稳定高增长
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图 12：1992 年开始美国呈现“低通胀+低失业率”的态势
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图 13：1990 年代美国新房销售持续增长
中美银行收入结构对比
中美商业银行收入结构分析中美两国商业银行收入结构差异主要由银行资产结构、金融市场发展程度与金融管制等原因导致。
我国商业银行应紧跟国际趋势，进行收入结构调整，开展多元化的非利息收入业务尤其是中间业务，拓展服务领域、优化收入结构。
同时，国家应该从法律法规、行业监管方面为商业银行的业务发展提供更大和更自由的空间。
对于银行来说，其收入途径基本上相同，但不同途径贡献的收入总量，在不同银行却有明显的区别。
这一点在国别比较中表现得尤为突出——表现为收入结构不同，但却反映出不同银行之间的资产定价能力、盈利能力与受管制的程度。
本文以中美银行收入结构的对比来深入分析这一点。
收入结构对比中国银行业收入结构分析。
我国的四大国有商业银行中已有三大银行成功上市，形成了股权多元化的格局，在现代治理结构中已经达到了“形似”。
但如果深入分析这三家上市国有商业银行的收入结构，将会有新的发现。
以下表格表明了2005年三大上市国有商业银行的收入构成。
从各部分收入构成情况来看，我国商业银行的总收入由两部分组成，一部分是净利息收入，一部分是非利息收入。
其中净利息收入是由三部分支撑的：一是存贷利差收入，这部分在净利息收入中占比最大。
三家银行中，除中国银行指标略低外，工商银行和建设银行存贷利差的利息收入贡献均在50%以上。
二是同业往来利息收入，一般包括同业拆借和存款准备金利息收入。
三家银行此项利息收入占比不大，一般在5%左右。
三是有关债券投资利息收入。
我国的债券发行在近两年增长较快，在市场流动性充裕的前提下，作为商业银行资产配置的组成部分，商业银行对债券的持有增大，所以此部分收入对利息收入贡献也比较突出，平均占比30%左右。
另一方面，我国银行非利息收入的结构比较简单，虽然各家银行对其划分口径略有差异，但是主要包括三个方面：一是手续费和汇兑损益。
按照《我国商业银行中间业务管理办法》中的表述，这部分就是通常的中间业务收入。
三家银行这部分都在6～7%左右；二是投资损益，这项占比是最小的，中国银行情况稍好一些，也只有不到3%。
美国的银行业系统介绍
美国的银行业系统介绍小编为大家整理美国的银行业系统介绍，希望对你有帮助哦!Several of the characteristics of American banking just discussed carry over into today's commercial banking system. Prominent among these is the dual-chartering system; that is, we continue to have commercial bank charters issued at two different levels of government. National banks receive their charters from the Comptroller of Currency~. Any national bank must have somewhere in its corporate title the word "national". Thus, for example, "Wells Fargo Bank, National Association" indicates that this bank has a federal charter. All national banks must be members of the Federal Reserve System.Most banks, however, receive their charters from the appropriate agency of their respective state. They are under the supervision of their state's banking authority. However, state-chartered commercial banks may elect to become members of the Federal Reserve System, but this not mandatory for them as it is for national banks. If state-chartered banks~ elect membership in the Federal Reserve System, they come under the supervision of two banking authorities, state and national.Thus, the American commercial banking system is comprised of two types of banks: the member banks of the Federal Reserve System which are national banks and those state-chartered banks electing membership; and nonmember state-chartered banks. Today' s banking system in the United States is comprised of more than 14,000 individual banks. Of this number, well under 50 percent are member banks of the Federal Reserve System——only 5,788 commercial banks out of a total of 14,633, or roughly 40 percent. These member banks, however, commanded thelargest share of commercial banks resources, about three-fourths as of June 30, 1976. They held over three-fourths of deposits subject to check, $202,144 million as of the same date, which represented some 67 percent of our total money supply.Although the national banks did~ continue a considerable advance in American commercial banking development, they also brought with them disadvantages. Their improvements included the establishment of a safe, uniform currency and a reduction in the number of commercial bank failures through strengthening due to more conservative standards of regulation and examination. There also developed a measure of correspondent banking relations through the provision for regarding, deposits in reserve city and central reserve city banks as reserves. But this last feature also was the System's greatest weakness. The National Bank System provided for the concentration go existing reserves into the city banks, but no provision was made for the creation of new reserves when necessary.In our discussion, these two characteristics of present-day commercial banks will be in the forefront of much of our analysis: First, commercial banks create deposit liabilities against themselves, instead of note issue as the early banks did; and second, commercial banks today hold a wide variety of earning assets, not just short-term, self-liquidating loans~. One thing, however, continues to be just as true today as it was in the days of the banker: creation of money occurs when two opposite transactions take place simultaneously between the commercial bank and the customer~ The commercial bank increases its debt to the customer, and the customer puts himself into debt to the bank by the same amount. This simultaneous exchange ofliabilities is significant because one of the debts created——the demand deposit liability——is money while the other-the loan——earns income for the bank.美国的银行体系自1782年美国第一家银行——北美银行(Bank.fNorthAmerica)成立以来，美国金融业经过长达200多年的发展，目前已形成了一个以商业银行为主，包括中央银行、储蓄机构、投资银行和政府专业性银行在内的庞大体系。
美国银行业演变的五个阶段
美国银行业演变的五个阶段在美国20世纪30年代的萧条期，众多银行相继破产，将近4000个金融机构于1933年倒闭。
自那时以来，联邦和州政府就担任起保护人的角色，开始控制商业银行的各种活动，而这种监控的结果造就了美国金融服务体系框架的最终形成。
直到上个世纪90年代中期以后，美国银行业才开始实现全面自由化。
1999年美国国会通过的《金融服务现代化法案》规定，只要银行能够操作充足的资本，就允许其扩大服务范围和拓宽业务领域。
从政府管制的角度来看，美国银行业的演变和发展历程分为五个阶段。
保护性压抑阶段（20世纪30-40年代）：由于紧随大萧条期而来的众多银行的倒闭，政府管制主要集中在存款保险，以及紧锣密鼓的检查与监督上，以此来避免更多的倒闭现象发生，保护社会公众的利益。
控制中求发展阶段（20世纪50-70年代）：银行发展日趋稳定并且积累到相当的数量和规模之后，政府将重点转移到规范银行的扩张上面，包括对区域和产品扩张进行限制。
政策明确限定了银行可以在哪里设立办事处、提供什么样的产品、以及可以按何种利率收取或支付。
直到19世纪80年代早期，商业银行的操作性定义一直保持得非常简单———“商业银行就是接受活期存款和提供商业贷款的机构”。
在这种情况下，为规避这些限制而成立提供特定服务的银行就不足为奇了。
市场觉醒和自由化起步阶段（20世纪70年代末和80年代初）：伴随经济发展的加速和消费者对产品和服务水平要求的日益提高，银行面临着产品多样化和渠道多面化的巨大压力。
受市场需求的驱动，20世纪70年代末和80年代初的立法开始放松，对银行在产品和定价上的管制逐渐解除。
业界整合和问题遏制阶段（20世纪80-90年代中期），美国银行业受到第二轮倒闭的严重冲击。
这一次，部分原因是经济不景气，但更大程度上是因为过度草率的发展而引起的不良贷款问题，存贷业务都受到了严重打击。
银行倒闭再次发生以及并购和重组也随之火热起来。
到了90年代，很多全国性商业银行继续遭受着资产质量低下和倒闭的冲击。
美国“创新型”产业结构升级模式的特点和风险
美国“创新型”产业结构升级模式的特点和风险。
1.美国产业结构升级的主要历程。
美国建国二百多年来，产业结构发生过多次重大变化。
美国的产业结构演进分为以下几个阶段：第一阶段（1776～1884年）：农业为主导产业的阶段。
美国独立发展时完全是一个农业国家，只存在少量家庭手工业，工业品完全依靠从欧洲进口。
1812～1814年的第二次独立战争，工业品的进口被切断，美国不得不从这时逐步建立自己的工业，首先是棉纺织业，逐步有制铁业、食品加工业、木材业和机器制造业等。
1861～1865年的南北战争以后，美国的工业迅速发展，先后在全国范围内完成了产业革命，由农业国开始向工业国过渡。
1889年美国的工业生产比重已超过农业，达到28％。
第二阶段（19世纪末期到20世纪50年代）：重化工业和装备工业占主导的阶段。
这一阶段分为两个时期：一是工业化早期阶段，时间跨度大致从19世纪末到20世纪初以电气化为主要内容的第二次产业革命。
这个阶段美国在钢铁、电力、重型机械、重化工、钢制品等主导产业的带动下第一产业下降为21％左右，第二产业上升为主导产业，占32％左右，第三产业占41％。
二是工业化中晚期阶段，时间跨度大致从20世纪20～50年代以石油、汽车为主要内容的第三次产业革命。
这个阶段美国在汽车、卡车、飞机、炼油等主导产业的带动下，第一产业下降至7.4％，第二产业进一步上升到38％，第三产业这时已达到54.6％，已向服务经济过渡。
第三阶段（1950～1973年）：高科技产业占主导的阶段。
在电子计算机、原子能和空间技术革命的带动下，美国的产业结构开始重点转向半导体、通讯、电子和核能利用等技术密集型产业，这一时期第一产业进一步下降到3％左右，第二产业略有下降，到35％左右，第三产业则上升到63％左右，除了高科技产业在第二产业中的比重大幅度上升外，服务经济的特征也已经非常明显。
第四阶段（1980年至今）：服务和知识经济占主导的阶段。
在通讯和网络等信息利用技术革命的推动下，美国第一产业下降到2％以下，第二产业下降到20％左右，第三产业进一步上升到75％以上，成为名副其实的主导产业。
八十年代以来美国银行业结构新变化
蓟这种 分散 化利 益 。 此 外 ，通 过所 属金 融公司进 行融资 等活动可降低成 本。 美 国银 行业 当然不会坐视传 统市场份额受 到非银 行企 业的蚕 自，它们反击 的主要策略是 打 进许 多不 同： 金融业务领 域 ，刹用 在证 券经纪 和投 资银 行业务 等领域 中较橙 的管制扩大 它 的 们 的市场份额 。可 以预 料，在这 个鼎足式 的三强竞争 中，九 十年 代的美 国银 行业将会步 入一 个新的阶段。 （ 者 单位： 中国人 民 大学国 际经济系） 作
１货 币中心银 行受发展 中国家债务 危机 的影 响 ，损失惨重。为 应付将来不测 时损失 ．在 ．
花 旗 银 行带 头 下 ，各 银 行 纷 纷 提高 果帐 准 各 金 （ 从 】８ 年 底 的 ７亿 美 元 提高 烈 次 年 腐 的 如 ９６ ０ ｌ ０ 美 元 ） ．致 使 利 润 大 幅 度下 降 ．甚 至 帐 面 上 出 现 大 量 亏 损 而 超 级 地 区银 行对 发 展 中 ７亿 国家贷 款 损失 和 敞 口风 险 远 比货 币 中心 银 行为 小 ，资 本地 位 较 为 稳 固 。 加 上 超 级 地 区银 籽 主
行演 化而 来 ．而 它 的迅 速 崛 起很 快 使货 币 中心 银 行 相 形 见 绌 。 这 些 超 级 地 区银 行 有 的资 产 达 教 百亿 美 元 ．在 各 州 设 有 分 行 或 办 事机 构几 百处 。 货 币 中心 银 行 财 主 要扎 根 纽 约 ，长 期 以 来
论80年代美国银行业的变革
,
不 能 作为 从事 股 票 构
。
债 券 或 其 他 证 券 投资 的 非 银 行 公 司
。
协会
企 业 或个 人 的 中介 或 代 理 机
、
会 员银 行 的 经 理 或 董 事不 能 兼 任 任 何 投资 性机 构 的 职 务
4
.
扩 大 了 联 邦 储备 银 行 的 权 力
。
这 表 现 在 联储 独 立 性加 强 和 管 理 权 限 的 扩大
:
形成于3 0 年代
,
发 生 大 的 变 化
。
0 年 3
代 大危 机 成 为 美 国 银 行 业 从 自 由经 营走 向集 中管 理 的 重 要 转 折 银 行法
1
. 。
作为 转 折 体 现 的 便 是 3 0 年代
其 要点 是
存款 保 险 制 度
。 .
。
建 立联 邦 存 款 保 险公 司 和 保 险 基 金 参加 存 款保 险 的 会 员 银 行 成为 基
的稳定性所 取得 的 效 果是 明显的
,
但 这 并 不 意味 着政 府 管 制 越 多越 好
。
。
银行 的安 个是 以 效 率
为代 价 的
,
竹 制 也可 能 产 生 难 以 预 料 的 负效 应
“
通 过 限 制 迸 入 银 行 业 和 限制 业 务 交 又 来 实 现
,
银 行安 全性 和
,
有秩 序
”
5
形 成 集 中 统 一 的 管 理 体制
,
、
。
货币 发 行 和 政 策制定 的 权 力集 中于 联 储 理 事会
,
而 对 银
行
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1980 年以来美国银行业结构的变迁一、全国层面的变化 从上世纪 30 年代的大萧条之后直到 80 年代初期，美国的商业银行数量相当 稳定地徘徊在 13000 到 15000 家之间米什金，1996。
但是从 80 年代开始，商业银行的数量持续稳定地下降。
在 1980 年到 1998 年间，商业银行数量从 14,407 家下降到 8,697 家，下降 了 40； 银行组织一家银行组织是指一家银行控股公司， 或者一家未被银行控股公 司控股的银行。
一家银行控股公司可以只控制一家银行，称为单一银行控股公司-，也可以 控制多家银行，称为复合银行控股公司-。
所以银行组织的数量少于银行的数量。
未被银行控股公司控制的银行称为独立银行。
银行数量以联邦储蓄保险公司，统计的参加储蓄保险的银行数量为准的数量 从 12,342 家下降到 6,839 家各个研究者提供的数字有所不同。
本文中引用的数字是若迪斯根据来自和的数据推算的。
另一位研究者兰斯提供的数字是在 1980 年到 1994 年之间，银行数量从 家降低到 10,313 家，银行组织的数量从 12,239 家降低到 7,906 家。
兰斯没有提及其数据来源，下降了 45 见图 1。
图1 银行和银行组织的数量数据来源若迪斯 2000《1980 年到 1998 年的美国银行兼并和银行业结构》，联邦储备委员会研究报告 174 号。
本文中其它图表使用的数字同样来自这一报告。
银行和银行组织的数量下降并不是银行业务萎缩造成的。
相反，在银行和银行组织数量大幅下降的同时，银行机构一个银行机构是指 一家银行的总部或者银行的一家银行分支机构。
银行的分支机构是指除总部之外的任何吸收存款、接受支票或者发放贷款的 机构和银行资产明显增长。
在 1980 年到 1998 年之间，银行机构数量 52,710 家增加到 71,231 家，增长 了 35 若迪斯，2000；从 1980 年到 1994 年，美国商业银行以当期美元计算，不 考虑价格因素的总资产稳定地增长了 130； 如果排除价格因素， 以 1987 年的不变 美元计算 1987，则商业银行的总资产增长了 28 兰斯。
自动柜员机，的数量和通过自动柜员机进行的交易数量与金额更是成倍增加。
在 1980 年到 1998 年间， 自动柜员机的数量从 18,500 家增加到 187,000 家， 增长了 9 倍多见图 2； 通过自动柜员机完成的业务数量从 9 亿笔增长到 112 亿笔， 增长了 11 倍多； 交易的金额从 488 亿美元增长到 7,616 亿美元， 增长了 14 倍多。
可见相对于传统的用砖块和灰浆‘’建造的分支机构来说，自动柜员机在美 国银行业的使用极其成功若迪斯，2000。
自动柜员机对银行分支机构具有替代效应。
如果不是自动柜员机增长得如此迅速，银行机构将会增长得更多。
美洲银行 1995 年的年报显示该行零售客户通过自动柜员机完成的交易已经 达到通过柜台完成的交易的两倍米什金，1996。
图2银行机构数量和自动柜员机数量 正如图 1 和图 2 所描绘的景象，在银行业务持续增长的同时，银行和银行组 织的数量稳定地下降，其结果是单个商业银行的经营规模持续地膨胀。
事实上，美国的商业银行的经营规模已经变得前所未有地庞大。
以 1987 年的不变美元计算，在 1980 年到 1993 年之间，资产规模在 1 亿美 元之内的商业银行的数量减少了 3,671 家；资产规模在 1 亿美元到 10 亿美元之 间的商业银行数量几乎没有变化；而资产规模在 10 亿美元到 100 亿美元之间的 商业银行数量增加了 25；资产规模超过 100 亿美元的商业银行数量几乎增加了 1 倍兰斯。
银行和银行组织数量的减少不仅导致美国的银行规模前所未有地庞大，而且 导致美国银行业前所未有地集中。
至少在过去的 20 年中，大银行拥有的资产占银行业总资产的比例持续稳定 上升。
在 1980 年到 1998 年间，前 10 家最大的商业银行拥有的总资产占全部银行 业总资产规模的比例从 186 上升到 367， 几乎增长了 1 倍； 前 25 大商业银行在银 行业总资产中所占份额从 291 增加到 512；前 50 大商业银行的总资产份额从 371 上升到 627；前 100 大商业银行所占份额从 468 上升到 709 见图 3。
图3 大银行的市场份额 二、地区市场的变化 尽管从全国范围来看，美国银行业前所未有地集中，但从区域市场上看，美 国银行业并不比以前更加集中。
在城市统计区，和非城市统计区的各个县-，前三大银行机构在储蓄总额中 所占的份额 图4 3 在城市地区和非城市地区的变化 用指数-，计算区域市场的集中程度可以得出相似的结果。
不仅如此，非城市统计区的平均指数还稳定地从 4400 左右降低到了 4100 左 右。
图5 指数在城市统计区和非城市统计区的变化 计算银行业地区市场集中程度还有另外一种算法在计算储蓄存款的 和指 分别稳定在 66 和 89 左右，几乎保持不变。
数时,将储蓄机构吸收的存款的半数计算在内从 20 世纪 80 年代开始，美联储在 计算指数时将储蓄机构吸收的存款的 50 计算在内。
理由是典型的储蓄机构对居民提供全方位的服务，包括联邦保险的存款和支 票账户，但是对生意一般不能提供全部服务．储蓄机构在８０年代早期获得了与 商业银行竞争的法律地位，但是它们普遍并未与商业银行竞争那些做生意的客 户．所以，美联储并不把储蓄机构当成商业银行全面的竞争者。
如果这样计算，城市统计区的 3 从 1984 的 532 上升到 1998 的 600，非城市 统计区的 3 同期从 835 上升到 852。
同样在 1984 年到 1998 年间， 城市统计区和非城市统计区的指数分别从 1,366 和 3,781 上升到 1,666 到 3,816。
美国银行业在范围内变得越来越集中，但是在区域市场上集中程度却保持不 变，二者之间出现强烈的反差。
其中的原因主要有两个。
第一，美国银行业市场被人为地分割为众多的区域市场。
即使对于那些为大中型企业服务的批发银行业务来说，美国的银行业市场也 很难说是一个整体，而对那些为居民和小企业服务的零 售银行业务来说，由于依赖于当地分支机构的存在，其市场更加分散。
第二，尽管在同一个地区市场内部的银行之间发生的横向兼并活动将提高地 区市场的集中程度，但其它地区的银行在这一地区增设分支机构会降低地区市场 的集中程度。
这两种相反的作用趋势相互抵消。
本文下一部分将介绍 80 年以来在美国愈演愈烈的银行兼并。
上述地区市场集中程度的统计数据是各个城市统计区和非城市统计区的平 均，其实，各个城市统计区的情况各不相同。
在 1984 和 1998 年间，指数在半数的城市统计区中上升，平均从 1,584 点上 升 555 点。
在其它城市统计区中，指数下降，平均从 2,334 点下降 532 点。
这些数据表明在市场集中程度相对比较低的城市统计区，市场集中程度趋向 于升高，而在市场集中程度相对较高的城市统计区，市场集中程度趋向于降低。
这种现象是反垄断政策约束银行间兼并的结果。
反垄断政策限制银行间兼并在指数较高地区进行，特别是在指数超过 1,800 点的地区。
与城市统计区的市场状况类似，大约 40 的非城市统计区的指数在 1984 到 1998 年间出现升高，平均从 点升高 788 点。
其它 61 的非城市统计区的指数平均从 4,440 下降了 1,008 点。
在集中程度相对较低的非城市统计区，市场集中程度趋向于升高，而在市场 集中程度相对较高的地区，市场集中程度趋向于降低。
有一个现象至今尚不明白既然非城市统计区的指数在银行兼并之前已经很 高，而且反托拉斯法可以制止在集中度很高的市场中的兼并活动，那么这些兼并 活动是怎么合法地发生的呢？另一个尚未明白的现象是在许多没有发生过银行 兼并的地区，银行业的指数为什么明显地升高了？对这个不正常现象的一个解释 是也许美联储和其它银行监管机构在计算市场的集中程度时，并不以单个地区市 场的市场集中度为准若迪斯,2000。
三、银行间兼并银行兼并是指两家不属于同一个银行组织的银行合并为一家 银行，其中一家银行的许可消失。
如果两家银行的资产规模均超过 10 亿美元，则他们的兼并被认为是大规模 银行兼并案。
银行数量的变化取决于两种趋势的平衡一方面，新颁发银行执照将增加银行 数量，另一方面，银行的倒闭和银行间兼并将减少银行数量。
所以，银行数量的变化数近似等于新颁银行执照数与银行倒闭数和银行兼并 数之差仅仅是近似而已。
例如，将隶属于同一家银行控股公司的银行改组为银行分支机构将减少银行 数量，但这样的改组行为并不视为兼并或者倒闭。
从 1980 年到 1994 年，新获得执照而开业的银行有 3,137 家，同期因被兼并 而消失的银行有 6,347 家，经营出现问题而关闭的银行有 1,447 家。
可见被兼并的银行数量是倒闭银行数量的 4 倍多，银行数量的减少主要是由于银行间兼并造成的兰斯。
从 1980 开始，美国银行业经历了一个持续的和前所未有的兼并浪潮，银行 业结构因此发生了实质性的变化。
从 1980 年到 1998 年，大约 8,000 家银行被兼并，这个数字是 1980 年美国 商业银行数目的 55 见图 6。
以名义美元计算，被兼并的银行资产达到 24 万亿美元。
图6 银行间兼并、新颁银行执照和倒闭银行的数量 20 世纪 80 年代是银行兼并发生频率最高的 10 年， 年均被兼并的银行数目为 437 家，超过 1990 年到 1998 年间年均被兼并的银行数目 403 家。
在任何其它年份中被兼并的银行数量都不及 1985～1988 年的 4 年中任何一 年被兼并的银行数量。
银行兼并频率在 1987 年达到顶峰，当年 649 家银行被兼并。
90 年代，特别是在 1994 年到 1998 年间，是大银行兼并频率最高的时期，出 现过一些美国历史上规模最大的银行兼并。
在 1980 年到 1998 年间发生的 248 起大规模兼并案中，只有 71 起发生在 80 年代，其余 177 起均发生在 1990 年到 1998 年间。
银行兼并的规模越来越大，1995 年到 1998 年间被兼并银行的资产数量约为 1980 年到 1998 年间全部被兼并银行资产规模 24 万亿美元的一半 51。
从 80 年代初到 90 年代末，被兼并的银行的平均规模增长了 5～10 倍。
但 1998 年是一个例外。